Eufex Hedge. Parhaat hedgerahastot yhdessä rahastossa

Transkriptio

1 Eufex Hedge Parhaat hedgerahastot yhdessä rahastossa

2 Eufex Oy perustettu vuonna 2000 Suomen Rahoitustarkastuksen valvonnan alainen sijoituspalveluyritys liiketoiminta-alueet rahastoanalyysi rahastovarainhoito rahastovälitys puolueeton suhteessa pankkeihin ja rahastoyhtiöihin

3 Hallinto Daniel Pasternack, toimitusjohtaja & hallituksen jäsen Daniel Pasternack on yksi Eufex Oy:n perustajista ja on toiminut Eufexin toimitusjohtajana yhtiön perustamisesta lähtien. Aikaisemmin Pasternack on toiminut mm. Nordean palveluksessa riskinhallintatehtävissä. Koulutukseltaan Pasternack on KTM ja KTT. Anders Ekholm, sijoitusjohtaja & hallituksen jäsen Anders Ekholm on yksi Eufex Oy:n perustajista ja on toiminut yhtiön hallituksen puheenjohtajana ja sijoitusjohtajana yhtiön perustamisesta lähtien. Aikaisemmin Ekholm on toiminut mm. Aros Securities pankkiiriliikkeessä kvantitatiivisena analyytikkona. Koulutukseltaan Ekholm on KTM ja KTT. Hän on lisäksi suorittanut Computational Finance maisteriohjelman. Ulf Bäckström, pääanalyytikko & johtoryhmän jäsen Ulf Bäckström on työskennellyt Eufex Oy:ssa vuodesta 2004 lähtien. Ulf Bäckström on koulutukseltaan KTM, pääaineenaan rahoitus. Bäckströmin vastuualueena on salkunhoidon arviointi, rahastoanalyysin kehittäminen ja ylläpito. Ulf Bäckströmillä on usean vuoden kokemus rahastojen analysoinnista ja rahastotutkimuksesta. Kaj Autio, hallituksen puheenjohtaja OTK Kaj Autio toimii Aurator Varainhoito Oy:n toimitusjohtajana ja osakkaana. Antti Ruutu, hallituksen jäsen OTK Antti Ruutu työskentelee johtajana Kone Oyj:n global sourcing toiminnossa. Jyri Suonpää, hallituksen jäsen KTM Jyri Suonpää toimii Aurator Varainhoito Oy:ssä varainhoitajana ja osakkaana.

4 Sijoitusneuvosto OTK Kaj Autio Toimitusjohtaja, Aurator Varainhoito Oy KTM Ulf Bäckström Pääanalyytikko, Eufex Oy KTT Anders Ekholm Sijoitusjohtaja, Eufex Oy KTT Eva Liljeblom Rahoituksen professori, Hanken Sijoitusneuvoston tehtävänä on toimia riippumattomana elimenä salkunhoitoa koskevissa kysymyksissä KTT Mika Vaihekoski Rahoituksen professori, Lappeenrannan teknillinen yliopisto

5 Eufex Hedge markkinaneutraali hedgerahastojen rahasto rekisteröintimaa: Suomi salkunhoitaja: Eufex Oy / Anders Ekholm rahastoyhtiö: Sampo Rahastoyhtiö Oy tavoitteet 8% vuotuinen tuotto alle 4% vuotuinen volatiliteetti nollakorrelaatio (Dow Jones EURO STOXX) puhdas alfa merkittävä hajautushyöty merkityksetön volatiliteettikontribuutio

6 Hedgerahastojen edut ja ongelmat edut hajautushyötyä suhteessa muihin omaisuusluokkiin edullinen tuottojen ja riskien suhde ongelmat rajattu läpinäkyvyys kaikki eivät aitoja hedgerahastoja vaihteleva laatu

7 Sijoitusprosessi I Strategian arviointi VI Sijoitus II Numeerinen analyysi V Due Diligence III Syväanalyysi IV Riskienhallinta

8 Sijoitusprosessi I strategian arviointi Euroopan talousalueelta hoidetut rahastot salkunhoitaja administraattori valvonta sijoitusstrategia puhdas alfa (aito hedgerahasto) riittävä tuottotavoite likividiteetti (lock-up) noin 1500 rahastoa

9 Sijoitusprosessi II numeerinen analyysi Eufex Oy:n järjestelmä ja tietokanta yli kahdeksan vuoden kokemus rahastojen analysoinnista tuhansien rahastojen päivittäinen analysointi ja seuranta ainutlaatuinen tietokanta noin 100 rahastoa

10 Sijoitusprosessi III syväanalyysi sijoitusstrategian tarkempi arviointi rahoitustieteellinen näkökulma käytännön kokemus Eufex Oy:n sijoitusneuvosto tarkempi numeerinen analyysi systemaattiset riskit tuottojakauman muoto latentit riskit (likviditeetti jne) noin 25 rahastoa

11 Sijoitusprosessi IV riskienhallinta salkun tuoton ja riskin optimointi MAX(tuotto) volatiliteetti < 4% korrelaatio = 0.00 VaR 95% 1 kuukausi > -2.0% iteratiivinen ratkaisu salkkun todellinen tuottojakauma rahastoa

12 Sijoitusprosessi V due diligence due diligence prosessi rahaston juridinen rakenne rahastoyhtiö, säilytysyhteisö ja salkunhoitaja lainsäädäntö ja valvonta Eufex Oy:n kokemus ja verkosto sijoitusneuvoston mielipide

13 Sijoitusprosessi VI sijoituksen tekeminen palkkioneuvottelut Eufex Oy:llä laaja tietämys palkkioista palkkionpalautukset Eufex Hedgelle oikeat kannustimet valuuttasuojaus sopiminen raportoinnista ja muusta yhteydenpidosta

14 Salkun ylläpito salkun tuotto- ja riskiprofiilin päivittäinen seuranta ongelmien aikainen havaitseminen mielenkiintoisten rahastojen nopea havaitseminen yhteydenpito salkunhoitajiin muutokset sijoituspolitiikassa muutokset omistajarakenteessa

15 Tärkeät tiedot Rahaston nimi: Rekisteröintimaa: Salkunhoitaja: Rahastoyhtiö: Säilytysyhteisö: Valuutta: Arvonlaskenta: Arvonjulkaisu: Merkintä ja lunastus: Erikoissijoitusrahasto Eufex Hedge Suomi Eufex Oy / Anders Ekholm Sampo Rahastoyhtiö Oy Skandinaviska Enskilda Banken AB EUR (saatavissa myös USD/GBP/CHF/JPY) päivittäin ( kuukauden 13. päivä Merkintäpalkkio: 1% Hallinnointipalkkio: 1% p.a. + 20% (yli 1kk Euribor, HWM) Lunastuspalkkio: 1%