FIM Aamukatsaus. Uutisotsikot: 4Q17-tuloskauden tulokset ja kommentit:

Transkriptio

1 , 1 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinoiden lasku jatkui eilen aiempaa voimakkaampana. USA:ssa pitkät korot jatkoivat nousuaan. Trumpin eilinen puhe ei sisältänyt merkittäviä yllätyksiä, pääpaino infrastruktuurihankkeissa. Euroalueen BKT-kasvu odotetun vahvaa, alueen talousluottamus heikkeni yllättäen. USA:n kuluttajaluottamus odotuksia vahvempaa. Tänään FED:n korkokokous, josta ei odoteta uusia toimia. Makrokalenterissa euroalueen inflaatioennakko sekä USA:n ADP-työpaikkaraportti. Osakefutuurit eilisillä tasoilla, ennakoiden tasaista avausta OMX HEXiin. 4Q17-tuloskauden tulokset ja kommentit: Q417 tulokset: Elisa, L&T, ja Wärtsilä. Myöhemmin UPM-Kymmene ja klo Outokumpu. Huomenna torstaina: Basware, CapMan, Kesko, Nokia ja YIT. 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 % -0,2 % -0,4 % -0,6 % -0,8 % -1,0 % -1,2 % -1,4 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 6 664,7-0,7 Europe STOXX ,1-0,9 S&P ,4-1,1 Nasdaq Composite 7 402,5-0,9 Shanghai 3 481,5-0,2 Hang Seng ,8 0,4 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0,328 0,000 EMU Euribor 12kk -0,191 0,000 USD Libor 3kk 1,772 0,000 Valuuttamarkkinat EUR / USD 1,244 0,27 EUR / GBP 0,877-0,01 EUR / JPY 135,24 0,24 EUR / SEK 9,79 0,00 EUR / RUB 70,01 0,13 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0,69 0,005 USA 10v 2,71-0,009 Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 44,6 0,7 itraxx CDS Crossover 237,4 4,0 itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 Hyödykemarkkinat CRB Commodity 442,9 0,3 Brent Crude Oil 68,6-0,6 Kulta 1 342,7 0,3

2 , 2 Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinoiden lasku jatkui eilen aiempaa voimakkaampana. Taustalla edelleen pitkien korkojen nousun aiheuttama paine. USA:ssa korkojen nousu jatkui, mutta Saksan koron nousu pysähtyi. Myös perusmetallit ja energiahyödykkeet olivat eilen laskussa. Aasissa osakemarkkinat olivat aamulla epäyhtenäiset. Trumpin eilen pitämä ensimmäinen State of the Union -puhe ei sisältänyt merkittäviä yllätyksiä. Pääpaino oli infrastruktuurihankkeiden edistämisessä. Positiivista oli, että kauppapolitiikan kommenteissa vältettiin mainitsemasta yksittäisiä maita. Tämä pienentää vastakkainasettelun riskiä. Eilen julkaistu euroalueen talousluottamus jäi odotuksista laskien yllättäen tasolle 114,7 (odotus 116,2). Tämä taso ennakoi kuitenkin edelleen erittäin vahvaa talouskasvua (kts. viereinen kuvaaja). Euroalueen 4Q BKT-ennakko oli odotettu osoittaen 0,6% QoQ ja 2,7% YoY kasvua. USA:n kuluttajaluottamus vahvistui odotuksia voimakkaammin tasolle 125,4 (odotus 123). Aamulla julkaistut Kiinan viralliset ostopäällikköindeksit olivat kaksijakoiset. Teollisuuden indeksi jäi odotuksista laskien tasolle 51,3 (odotus 51,6), mutta palvelualat piristyivät tasolle 55,3 (odotus 54,9). Tänään pidettävästä FED:n korkokokouksesta ei odoteta uusia toimia. Kokouksen yhteydessä ei pidetä lehdistötilausuutta eikä julkaista talousennusteita, joten markkinoiden kannalta anti voi jäädä melko laihaksi. Tarkastelussa on lähinnä tiedotteen sananmuotojen mahdolliset muutokset. Tänään julkaistaan euroalueen kuluttajainflaation ennakko. Odotuksista on inflaation hidastuminen edelleen 1,2%:iin (edellinen 1,4%), mutta ydininflaation odotetaan kiihtyneen hieman 1,0%:iin. Euroalueen työttömyysasteen odotetaan pysytelleen joulukuussa 8,7% tasolla. USA:n ADP-työpaikkaraportin odotetaan ennakoivan 185 tuhatta uutta työpaikkaa tammikuussa. Yhtiöuutiset Raisio tiedotti aamulla konsernirakenteen uudistamisesta, rehuliiketoiminnan myyntihaluista sekä YTneuvotteluista (30 henkilön vähennys). Raisio siirtyy toimilla holding-tyyppisestä rakenteesta malliin, jossa resurssit suunnataan tukemaan Terveelliset elintarvikkeet -yksikön strategisia tavoitteita. Benecol -toiminta siirretään tähän yksikköön. Kasvua haetaan myös yritysostoilla. Yhtiön fokusoituminen on positiivista ja samalla melko odotettua kehitystä huomioiden esim. makeisliiketoiminnan myynti. Euroalueen talousluottamus ja BKT-kasvu (% YoY) Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Metso, Sampo, Continental, Topdanmark, ASSA ABLOY. Laskut: Neste, Nordea, Telia, FLSmidth&Co, Volvo. Lähde: Bloomberg, FactSet, S-Pankki (FIM)

3 , 3 4Q17-tuloskauden kalenteri 1/3 4Q17 pvm EBIT EBIT ilm.k.eriä Pretax EPS Osinko EBIT EBIT PTP PTP EPS EPS Kone Oyj Class B ,57 1, ,88 1,84 Kone Toteuma: ,55 1,65 Ohjeistus: "2018 lv tasolla vrt. kelp. val. EBIT marginaali laskee H2:lla helpottaa" Poikkeama odotuksista 0 % 0 % 0 % 3 % -4 % 3 % Johtopäätös: Luvut ja ohjeistus oli tiedossa. Osinko odotuksia vahvempi. FIM kommentti: Yhtiö oli antanut jo ennakkotiedot, uudet tilaukset ja ohjeistuksen (numeerisesta ohjeistuksesta luovuttiin), joten vain odotuksia suurempi osinko oli yllätys. Nordea Bank AB shs ,18 0, ,77 0,88 Nordea Toteuma: ,15 0,68 Ohjeistus: "Uskomme että tulos paranee 2018, tuotot kasvavat hieman, kulut pienenevät" Poikkeama odotuksista -6 % -11 % -17 % 1 % Johtopäätös: Heikoilla tuotoilla kohtalainen operatiivinen pettymys. Osinkoehdotus hyvä. FIM kommentti: Kokonaistuotot laskivat 15% YoY (13% paikaillisissa valuutoissa) jääden selvästi ennusteista ja johtaen pre-tax tuloksen 30% laskuun. Käyvän arvon mallimuutoksista -48MEUR, joten operatiivisesti kohtalainen pettymys. Loppuvuoden tulosta painoi Pääomamarkkinoiden erittäin vähäinen aktiviteetti. Yhtiön johto uskoo tuloksen parantumiseen SSAB AB Class B ,2 102,6 81,9 0,06 0, , ,1 404,3 469,2 304,0 396,5 0,25 0,29 SSAB Toteuma: ,8 85,8 64,7 0,03 0,10 Ohjeistus: "Q1 toimitukset hieman yli Q4 (Europe, Americas) tai sama (Special), hinnat nousee" Poikkeama odotuksista 9 % -16 % -16 % -21 % -46 % 1 % Johtopäätös: Kovalla liikevaihdolla selvästi odotuksia heikompi operatiivinen tulos FIM kommentti: oli vahva, mutta kannattavuus jäi odotuksista. Mukana vakuutuskorvaus kerta-erä, joka oli kommunikoitu aiemmin eli sisältyy luultavasti estimaattteihin. Yhtiö odottaa kysynnän olevan hyvää Q1:llä Pohj. Amerikassa ja Euroopassa. Hinnat ovat nousussa, mutta nousun vaikutusta heikentää kohonneet raaka-ainehinnat. Telia Company AB ,9 385,2 334,1 0,07 0, ,27 0,28 Telia Toteuma: ,6 381,5 391,5 0,02 0,23 Ohjeistus: "Oikaistu jatkuvien toimintojen EBITDA sama tai hieman parempi kuin 2017" Poikkeama odotuksista 1 % 70 % -1 % 17 % -75 % 15 % Johtopäätös: Melko odotettu kokonaistulos, osingon nosto positiivinen yllätys FIM kommentti: Telian EBITDA oli SEK 6590 vs. ennuste SEK 6600m eli lähellä ennustetta. Oikaistu EBITDA% oli 31,1% vs edellisvuosi 30,2%. Jatkuvien toimintojen EPS oli SEK 0,88 (~ EUR 0,09). Ruotsin toimintojen tulos hieman vaisun näköinen (oik. EBITDA -4,1% YoY). Telia ohjeistaa vapaan kassavirran olevan v tasolla SEK 9,7 mrd ja nostaa osinkoesitystä, mikä positiivista Suominen Yhtymae O ,9 1,8 0,9 0,08 0, ,0 25,2 14,7 21,6 0,22 0,27 Suominen Toteuma: 98,7-0,3-0,3-1,3 0,11 0,11 Ohjeistus: "2018 lv. ja vert. kelp. EBIT paranee vuodesta 2017 (>426MEUR ja >15MEUR)" Poikkeama odotuksista -2 % -116 % -117 % -239 % 43 % 0 % Johtopäätös: Heikko tulos ja ohjeistus vaikuttaa vaisulta. Osinko odotettu. FIM kommentti: Odotuksia heikommalla liikevaihdolla odotuksia heikompi EBIT, vaikka yhtiö antoi negatiivisen tulosvaroituksen johon konsensus reagoi. USA:n verouudistuksesta iso positiivinen oikaisu veroihin. Ohjeistus vaikuttaa vaisulta, kun konsensus vaatisi 68% tulosparannusta. Bethune painoi 2017 n. 5MEUR tulosta ja myyntikate ennakoidaan positiiviseksi Q1:llä. Elisa Oyj Class A ,4 90,5 90,0 86,9 0,44 1, ,5 397,1 401,7 377,2 2,10 1,93 Elisa Toteuma: 472,5 92,6 92,6 86,6 0,45 1,65 Ohjeistus: "2018 l-vaihto ja vert.kelpoinen k-kate samalla tasolla tai hieman parempi vs 2017" Poikkeama odotuksista 2 % 2 % 3 % 0 % 3 % 3 % Johtopäätös: Jälleen pieni positiivinen tulosyllätys ja osinkoyllätys FIM kommentti: Hyvällä liikevaihdolla ja marginaalilla jälleen pieni positiivinen tulosyllätys. Henkilöasiakasliiketoiminta kasvoi 8,3% YoY ja vert.kelpoinen käyttökate 11,1%. Yrityskasvu 9,8% ja k-katteen 10,0%. Mobile postpaid puhe ARP kasvoi ja vaihtuvuus laski Q3:een verrattuna. Liittymäkanta kuitenkin laski hieman. Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

4 , 4 4Q17-tuloskauden kalenteri 2/3 4Q17 pvm EBIT EBIT ilm.k.eriä Pretax EPS Osinko EBIT EBIT PTP PTP EPS EPS Lassila & Tikanoja O ,4 12,6 12,6 12,1 0,25 0,94 701,2 781,0 46,0 61,8 44,4 59,9 0,91 1,23 Lassila Toteuma: 207,0 11,4 11,4 10,1 0,22 0,92 Ohjeistus: "2018 liikevaihdon ja liikevoiton odotetaan kasvavan" Poikkeama odotuksista 4 % -10 % -10 % -17 % -12 % -2 % Johtopäätös: Odotuksia heikompi tulos, kasvuohjeistus seurausta yrityskaupasta FIM kommentti: kasvoi 23% YoY sekä orgaanisen kasvun että yritysoston kautta. Ennusteita korkeammasta liikevaihdosta huolimatta liiketulos heikompi. Ympäristöpalveluiden ja Teollisuuspalveluiden EBIT edellisvuoden tasolla, Kiinteistöpalvelut paransi. Yritysoston myötä gearing nyt "normaalimpi" 54%. Outokumpu Oyj ,0 74,0 51,0 0,11 0, ,5 456,0 377,5 372,5 0,74 0,67 Outokumpu Toteuma: Ohjeistus: " " Poikkeama odotuksista FIM kommentti: Johtopäätös: UPM-Kymmene Oyj ,4 317,4 283,9 0,48 1, , , , ,7 1,79 1,87 UPM Toteuma: Ohjeistus: "" Poikkeama odotuksista Johtopäätös: FIM kommentti: Wartsila Oyj Abp ,3 248,3 220,3 0,94 1, ,5 720,8 538,3 679,8 2,02 2,55 Wartsila Toteuma: 1 445,0 225,0 244,0 215,0 0,86 1,38 Ohjeistus: "Kysynnän odotetaan paranevan jonkin verran vuodesta 2017" Poikkeama odotuksista -5 % -9 % -2 % -2 % -8 % -1 % Johtopäätös: Vahva EBIT-marginaali Q4 ja saatujen tilausten hyvä kasvu positiivista. FIM kommentti: Hieman vaisulla liikevaihdolla (-7% YoY) odotusten mukainen vert.kelpoinen EBIT (EBIT-marg. vahva 16,9% vs. enn. 16,0%). Tilauskertymä hyvä MEUR 1541, jossa kasvua 14%. Näkymissään 2018 Wärtsilä odottaa kysynnän olevan Services -liiketoiminnassa hyvä (vuodelle 2017 oli vankka), Energy Solutions hyvä (sama kuin 2017) ja Marine vankka (sama). Basware Oyj ,9-3,2-3,2-4,0-0,22 0,00 149,0 157,0-9,0-2,6-13,0-4,7-0,80-0,24 CapMan Oyj Class B ,4 4,0 1,7 3,1 0,02 0,11 33,2 36,6 25,7 21,0 22,7 19,0 0,14 0,11 Kesko Oyj Class B ,5 78,8 75,0 0,56 2, ,0 334,1 345,4 327,6 2,78 2,51 Nokia Oyj ,5 0,10 0, ,16 0,02 YIT Oyj ,0 54,8 39,9 0,32 0, ,9 189,2 86,7 132,4 0,51 0,49 Detection Technolog ,4 4,6 4,9 5,0 0,25 0,33 86,0 96,0 17,5 17,0 17,0 17,0 0,91 0,85 DNA Plc ,5 25,4 25,4 23,3 0,13 0,63 877,0 892,2 122,7 140,6 113,4 132,3 0,68 0,80 Fortum Oyj ,3 0,23 1, ,95 0,83 Martela Oyj Class A ,0-0,2-0,2-0,3-0,06 0,35 109,0 114,5 0,0 2,9-0,4 2,5-0,15 0,46 Metso Oyj ,1 60,0 54,1 0,32 1, ,0 326,5 197,5 290,8 0,71 1,34 Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

5 , 5 4Q17-tuloskauden kalenteri 3/3 4Q17 pvm EBIT EBIT ilm.k.eriä Pretax EPS Osinko EBIT EBIT PTP PTP EPS EPS Nokian Renkaat Oyj ,0 118,0 115,8 122,0 0,72 1, ,0 402,6 340,0 390,1 1,64 2,35 Outotec Oyj ,0 22,0 22,0 18,9 0,07 0, ,7 68,8 22,1 60,2 0,05 0,21 eq Oyj ,8 7,1 7,1 7,1 0,15 0,50 38,6 45,4 19,0 24,0 19,0 24,0 0,41 0,51 Digia Oyj ,9 2,6 2,6 2,5 0,10 0,05 94,2 100,9 2,7 6,3 2,4 6,0 0,05 0,17 Tieto Oyj ,45 1, ,5 1,39 1,53 Valmet Corp ,2 67,0 64,0 61,9 0,30 0, ,0 234,0 174,9 218,7 0,83 1,02 Caverion Oyj ,1 1,5 1,5-0,1 0,00 0, ,0 67,0-23,5 64,0-0,16 0,37 Fiskars Oyj Abp ,8 33,1 33,1 29,4 0,30 0, , ,0 102,5 110,3 300,8 114,4 2,86 1,06 HKScan Oyj Class A ,0 2,0 2,0 0,2 0,00 0, ,0 14,4-24,1 4,9-0,43 0,04 Neste Corporation ,5 287,5 276,0 0,90 1, , , , ,5 3,44 3,31 Orion Oyj Class B ,0 62,4 62,8 61,9 0,35 1, ,4 301,6 276,4 298,2 1,56 1,69 Sampo Oyj Class A ,5 471,0 454,0 0,66 2, ,02 3,05 SSH Communication 7.2. Vaisala Oyj Class A ,4 17,7 17,7 18,2 0,72 1,05 331,1 348,6 40,5 45,0 38,3 46,3 1,53 2,04 Amer Sports Oyj Cla ,9 91,7 91,7 78,0 0,52 0, ,6 238,6 141,6 200,4 0,85 1,27 Cargotec Oyj Class B ,7 70,6 70,6 61,3 0,76 1, ,0 287,0 202,0 259,0 2,28 3,02 Citycon Oyj ,8 49,2 48,3 36,3 0,04 0,13 337,7 333,1 202,3 202,0 149,3 158,4 0,13 0,17 Etteplan Oyj ,3 5,0 5,0 4,8 0,15 0,24 215,0 231,0 16,0 19,0 15,0 18,5 0,48 0,58 Glaston Oyj ,7 2,4 1,7 2,3 0,01 0,01 111,3 119,2 4,7 6,4 4,2 6,9 0,02 0,03 Kemira Oyj ,5 43,4 42,7 35,4 0,18 0, ,3 194,6 114,0 167,6 0,53 0,82 Konecranes Oyj ,5 74,0 75,0 46,0 0,58 1, ,5 256,0 280,0 180,7 3,00 1,47 Metsa Board Corpor ,0 54,0 54,0 48,0 0,12 0, ,0 241,0 165,9 220,0 0,42 0,52 Ramirent Oyj ,2 24,5 24,6 22,5 0,16 0,40 710,8 735,2 91,0 102,0 80,3 90,6 0,58 0,65 Sanoma Oyj ,02 0, ,3-1,07 0,77 Teleste Oyj ,0 3,3 3,3 3,1 0,14 0,25 239,2 257,4-3,3 15,7-5,5 15,2-0,39 0,66 Cramo Oyj ,9 32,7 32,4 29,2 0,53 0,85 726,6 745,0 117,8 121,0 106,0 108,6 1,89 1,92 F-Secure Oyj ,7 4,6 4,6 4,3 0,02 0,06 171,0 189,3 11,9 21,7 12,6 22,1 0,07 0,11 Poyry Oyj ,0 6,0 5,0 0,05 0,05 540,6 565,5 25,0 28,7 18,4 25,5 0,19 0,29 Stora Enso Oyj Class ,0 264,0 219,3 0,23 0, ,80 0,97 Tokmanni Group Oy ,0 23,3 23,6 21,6 0,29 0,35 797,0 835,9 37,0 50,8 31,5 45,1 0,42 0,61 Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

6 , 6 Kesko 4Q17 to 1.2. klo 9.00 Webcast klo Kesko - Tekninen kuva ja ennusteet muutos edelliseen 0.15 tai 0.32% Max: Min: Periodin muutos: 0.83% KeskoOyjClassB KESKOB-FI EV / 0,5 0,5 0,4 0,4 EV / EBITDA 11,2 11,5 10,8 9,9 EV / EBIT 17,2 17,5 15,9 14,0 P / S 0,5 0,5 0,4 0,4 P / E 27,6 22,0 21,7 19,2 PEG 2,5 0,9 7,4 1,4 P / BV 2,2 2,3 2,2 2,2 P / kiinteän omais. BV 2,3 2,9 2,6 2,6 ROE 7,8 10,5 10,3 11,4 ROA 2,5 2,2 6,2 5,6 Omavaraisuusaste% 52,3 46,0 47,1 47,4 Nettovelat / EBITDA -1,2 0,3 0,1 0, FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 14,848 Avg: 187,517 Volyymi, M kpl RSI 0 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan EPS 1,70 2,14 2,17 2,45 EPS ilman kertaeriä 1,70 2,14 2,20 2,51 Osinko per osake 2,50 2,00 2,20 2,30 Osinkotuotto% 5,3 4,3 4,7 4,9 Payout% 147,1 93,6 101,4 93,9 BV per osake 21,82 20,41 21,04 21,40 Kiinteän BV per osake 20,42 16,10 17,89 18, Myyntikate EBITDA EBIT Tulos-ennen-veroja Nettotulos Nettotulos ilman k.eriä KESKOB-FI 1Q17 2Q17 3Q17E EBIT 29,0 85,0 102,6 78,5 Tulos-ennen-veroja 22,5 83,0 100,0 75,0 Nettotulos 18,0 129,0 68,0 56,0 EPS 0,29 0,61 0,72 0,56 EPS ilman kertaeriä 0,29 0,61 0,72 0,58

7 , 7 Nokia 4Q17 to 1.2. klo 8.00 Webcast klo Nokia - Tekninen kuva ja ennusteet 4.01 muutos edelliseen 0.02 tai 0.50% NokiaOyj- NokiaOyj-MA-50D NokiaOyj-MA-200D Max: 5.96 Min: 3.81 Periodin muutos:-4.63% NOKIA-FI EV / 1,3 0,8 0,9 0,9 EV / EBITDA 7,3 6,6 6,7 6,9 EV / EBIT 7,9 8,3 8,4 8,6 P / S 1,9 1,0 1,0 1,1 P / E 11,1 18,2 13,3 14,7 PEG 0,6-0,5 0,3-1,3 P / BV 1,5 1,1 1,3 1,3 P / kiinteän omais. BV 1,7 1,6 1,9 1,9 ROE 13,6 6,3 9,7 9,2 ROA 6,8 2,8 4,2 3,8 Omavaraisuusaste% 50,1 44,8 42,4 42,7 Nettovelat / EBITDA -3,6-1,9-1,0-1, FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 5,393,051 Avg: 17,925,334 Volyymi, M kpl RSI 0 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan EPS 0,36 0,22 0,30 0,27 EPS ilman kertaeriä 0,36 0,22 0,31 0,27 Osinko per osake 0,26 0,17 0,19 0,20 Osinkotuotto% 6,5 4,3 4,8 5,0 Payout% 72,2 77,3 63,0 73,4 BV per osake 2,65 3,50 3,11 2,97 Kiinteän BV per osake 2,30 2,51 2,11 2, Myyntikate EBITDA EBIT Tulos-ennen-veroja Nettotulos Nettotulos ilman k.eriä NOKIA-FI 1Q17 2Q17 3Q EBIT 341,0 574,0 668,0 853,5 Tulos-ennen-veroja 251,0 514,0 606,0 797,0 Nettotulos 196,0 449,0 514,0 597,0 EPS 0,03 0,08 0,09 0,11 EPS ilman kertaeriä 0,03 0,08 0,09 0,11

8 , 8 YIT 4Q17 to 1.2. klo 8.00 Webcast klo YIT - Tekninen kuva ja ennusteet 6.73 muutos edelliseen-0.03 tai-0.44% YITOyj- YITOyj-MA-50D YITOyj-MA-200D Max: 8.09 Min: 5.97 Periodin muutos:-8.81% YTY1V-FI EV / 0,8 0,8 0,7 0,4 EV / EBITDA 14,8 21,5 11,4 6,6 EV / EBIT 18,3 18,7 12,1 7,7 P / S 0,5 0,5 0,5 0,2 P / E 28,8 23,7 11,1 11,7 PEG 0,2 1,4 0,1-2,3 P / BV 1,6 1,5 1,3 1,1 P / kiinteän omais. BV 1,6 1,5 1,4 1,5 ROE 5,6 6,3 12,1 9,6 ROA 2,4-0,3 2,9 4,2 Omavaraisuusaste% 26,6 24,7 29,0 27,6 Nettovelat / EBITDA 5,6 9,1 4,2 2, FactSet, FIM Cvol: 57,450 Avg: 611, Volyymi, M kpl RSI 0 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan EPS 0,24 0,29 0,61 0,58 EPS ilman kertaeriä 0,24 0,28 0,61 0,58 Osinko per osake 0,22 0,22 0,25 0,28 Osinkotuotto% 3,3 3,3 3,7 4,1 Payout% 93,6 77,2 41,0 48,4 BV per osake 4,18 4,50 5,05 6,01 Kiinteän BV per osake 4,14 4,43 4,97 4, Myyntikate #N/A EBITDA 93,7 69,4 118,7 220,3 EBIT 76,0 80,0 111,9 189,2 Tulos-ennen-veroja 27,0 13,9 86,7 132,4 Nettotulos 47,0-7,0 62,0 100,2 Nettotulos ilman k.eriä 30,5 8,0 74,3 120,5 YTY1V-FI 1Q17 2Q17 3Q17 479,1 457,8 417,3 553,9 EBIT 16,7 25,0 24,2 56,0 Tulos-ennen-veroja 12,6 20,0 15,4 39,9 Nettotulos 6,2 13,5 12,0 28,4 EPS 0,07 0,13 0,11 0,32 EPS ilman kertaeriä 0,07 0,13 0,11 0,33

9 , 9 Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) :00 Kiina / PMI 51,6 51, :00 Lassila & Tikanoja Oyj 0, :30 Elisa Oyj 0,44 0, :30 Wartsila Oyj Abp 0,36 0, :30 Upm-Kymmene Oyj 0,48 0, :00 Euroalue / Ydin CPI (YoY) 1,0 0, :00 Outokumpu Oyj 0,11-0, :00 USA / FOMC korkopäätös 1,50 1, :55 Saksa / Työttömien määrän muutos -17,0-29, :00 USA / Chicago PMI 64,0 67, :55 Lemminkainen Oyj 0,44 1, :00 Nokia Oyj 0,11 0, :00 Yit Oyj 0,33 0, :30 Capman Oyj-B Shs 0,02 0, :00 Kesko Oyj-B Shs 0,56 0, :00 Euroalue / PMI teollisuus (MoM) 59,6 59, :30 USA / Uudet työt. korv. hakemukset :00 USA / Rakentaminen 0,4 0, :00 USA / ISM teollisuus 58,6 59, :00 Nokian Renkaat Oyj 0,72 0, :30 Dna Oy :45 Basware Oyj -0,22 0, :00 Fortum Oyj 0,25 0, :00 Metso Oyj 0,25 0, :00 Outotec Oyj 0,07 0, :00 Detection Technology Oy 0,25 0, :30 USA / Yksityiset työpaikat , :30 USA / Työttömyysaste 4,1 4, :00 USA / Kestokulut. hyöd. tilaukset 2, :00 Euroalue / PPI 2,3 2, :00 USA / Tehdastilaukset 1,5 1, :00 USA / Kuluttajaluottamus (Michigan) 95,0 94, Martela Oyj -0,06 0, :00 Eq Oyj 0,15 0, :00 Euroalue / PMI composite (MoM) 58,6 Lähde: Bloomberg

10 , 10 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 9 738,4-0,7-1,9 2,4-0,2 11,2 Automobiles & Parts 665,7-1,2-2,1 8,4 5,9 21,8 iboxx Europe 225,9 0,1-0,5-0,2-0,8 2,7 OMX Helsinki Portfolio 6 664,7-0,7-1,9 2,4-0,1 11,9 Banks 193,6-1,5-1,5 5,2 4,1 11,8 iboxx Europe HY 192,7-0,2-0,3 0,1-0,4 4,4 OMX Stockholm ,3-0,4-2,5 1,5-4,1 4,3 Basic Resources 489,6-1,8 0,1 2,3 6,8 13,8 Financials, Senior 224,5 0,1-0,4-0,3-0,7 2,0 OBX 736,9-1,4-3,8-0,9-1,5 18,2 Chemicals 977,1-0,8-1,4 3,2-0,9 13,0 Financials, Subordinated 270,0-0,2-0,5 0,2 0,2 8,4 Construction & Materials 469,5-1,2-2,3 2,4 0,3 10,1 Non-Financials 233,5 0,1-0,5-0,3-1,0 2,3 Euro STOXX ,8-1,0-1,8 3,3-2,5 11,6 Financial Services 512,0-0,9 0,3 5,8 4,4 19,9 Autos 208,7 0,1-0,4-0,2-0,7 2,4 Europe STOXX ,1-0,9-1,7 2,0-0,2 10,0 Food & Beverage 652,6-0,1-2,1-2,4-3,9 8,5 Industrials 233,4 0,1-0,6-0,5-1,2 1,5 DAX ,7-1,0-2,7 2,5-2,0 14,4 Health Care 735,5-0,8-0,2 1,4-1,0 4,3 Consumer 223,1 0,1-0,4-0,3-1,0 1,6 FTSE ,0-1,1-1,9-0,8 1,3 6,9 Household Goods 836,3-0,1-1,9 0,3-4,0 7,2 Energy 224,5 0,1-0,6-0,2-0,7 3,2 Industrial Goods & Serv. 549,1-0,8-2,0 3,3-0,3 17,2 Telecom Services 253,8 0,1-0,5 0,0-0,7 3,1 S&P ,4-1,1-0,6 4,7 9,4 23,9 Insurance 299,8-1,1-1,3 4,3 1,5 13,2 Nasdaq Composite 7 402,5-0,9-0,8 5,6 10,2 31,8 Media 271,7-0,1-1,8-1,1 0,3-0,7 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 320,6-1,6-2,9 1,1-0,9 4,1 itraxx CDS Europe (IG) 44,6 0,7 0,9-0,7-5,7-28,6 Shanghai 3 481,5-0,2-2,2 3,3 2,9 10,2 Real Estate 176,4-0,3-1,9-1,7 2,9 9,0 itraxx CDS Crossover (HY) 237,4 4,0 7,8 3,4 13,5-63,0 Hang Seng ,8 0,4-0,6 7,2 14,8 40,5 Retail 309,6-0,7-0,9 1,9 1,9 0,9 Financials, Senior 42,4 1,0 0,3-2,0-7,8-47,6 Nikkei ,3-0,8-3,5 1,5 2,5 20,6 Technology 451,8-1,0-2,3 2,9-2,9 21,4 Financials, Subordinated 95,9 1,8-3,8-9,7-18,3-116,4 RTSI($) 1 270,9-0,3-1,7 7,4 13,6 8,9 Telecom 278,3-1,2-2,4-1,5-3,4-1,3 Travel & Leisure 263,5-0,8-2,5-1,5 0,3 13,9 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 282,9-1,0-3,8-2,7-8,3 6,7 CDX USA, IG 47,1 0,8 0,7-1,5-5,7-19,0 S&P ,7 0,2-0,4 4,4 9,8 CDX USA, HY 301,2 4,8 7,8-5,2-11,2-48,7 Nasdaq ,3 0,2 0,3 5,6 11,3 S&P 500 Euro STOXX ,0 0,1-1,0 3,0-1,8 Energy 553,0-2,0-3,9 1,8 8,7 3,5 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX ,5 0,1-1,8 1,7-1,7 Materials 394,1-0,7-0,4 2,5 6,0 20,7 CDX Asia, IG 64,6 1,7 1,6-2,5-9,9-51,2 Industrials 668,6-0,9-0,4 4,0 10,5 22,6 Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 860,9-0,5 0,4 8,0 17,5 27,6 VIX (S&P 500) 14,8 0,9 3,7 5,0 4,6 2,8 Consumer Staples 598,1-0,7-0,5 2,4 9,1 10,9 VDAX (DAX) 15,9 1,2 3,1 2,1 4,0-1,3 Health Care 1 034,0-2,1 0,9 6,8 10,0 27,0 VSTOXX (STOXX 50) 14,8 1,5 2,9 1,4 3,0-2,6 Financials 492,9-1,2-0,4 6,3 11,5 27,4 Info tech 1 181,2-1,0-1,4 5,3 7,7 40,1 Telecom Services 164,7 0,0 1,0-1,0 11,6-3,3 Lähde: Bloomberg Utilities 256,3 0,2-0,1-3,3-7,8 2,6

11 , 11 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0,361 0,002 0,002 0,009-0,011-0,016 Suomi 5v 0,08-0,003 0,13 0,20 0,32 0,37 CRB Commodity 442,9 0,3 1,3 2,1 3,3 2,4 EMU Euribor 3kk -0,328 0,000 0,000 0,001 0,001-0,001 Saksa 2v -0,53-0,002 0,05 0,08 0,22 0,18 CRB Food 345,9 1,0 2,4 2,5 0,2 0,6 EMU Euribor 12kk -0,191 0,000 0,000-0,005-0,004-0,090 Saksa 5v -0,01 0,000 0,11 0,19 0,33 0,28 CRB Metals 959,0 0,1 2,4 5,3 9,3 13,5 Saksa 10v 0,69 0,005 0,10 0,25 0,32 0,22 Baltic Dry Index ,9 2,9-3,2-20,4 48,9 USA 2v 2,11-0,012 0,04 0,18 0,50 0,90 Energia (USD) USA 5v 2,49-0,012 0,06 0,25 0,49 0,56 Brent Crude Oil 68,6-0,6-2,7 1,2 14,2 19,4 USD Libor 3kk 1,772 0,000 0,027 0,075 0,387 0,738 USA 10v 2,71-0,009 0,06 0,26 0,37 0,24 Natural Gas USA 3,12-2,2 1,4 6,6 3,3-10,1 Hiili, Rotterdam 90,9-0,4-4,6-6,0-4,6 6,5 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Sähkö, 2st Y Fut. 24,8-0,8-1,0-5,0-7,2 18,9 EUR / USD 1,244 0,27 0,23 3,50 6,67 15,48 Saksa 2v (Schatz) 111,8 0,00-0,1-0,2-0,5-0,4 CO ECX (EUR) 9,0-2,2-0,2 24,3 18,2 81,2 EUR / GBP 0,877 0,0 0,6-1,4-1,8 3,0 Saksa 5v (Bobl) 130,5 0,00-0,7-1,2-1,3-2,4 Metallit (USD) EUR / CHF 1,160 0,0-1,1-1,2-0,5 8,4 Saksa 10v (Bund) 158,9 0,00-1,5-2,7-3,8-2,7 Ruostumaton teräs ,0 0,0 0,0 4,7 3,9 EUR / JPY 135,24 0,2-0,2 0,1 1,7 10,9 Alumiini ,8-1,0-2,0 1,6 22,2 USD / CNY 6,30-0,4-0,9-3,1-4,7-8,5 Korkoerot Ferrokromi n/a n/a n/a n/a n/a n/a USD / JPY 108,74 0,0-0,4-3,4-4,7-4,0 Saksa 10v-2v 1,22 0,01 0,05 0,16 0,10 0,04 Nikkeli ,3 3,9 6,0 4,4 34,4 GBP / USD 1,419 0,3-0,4 5,0 8,6 12,1 USA 10v-2v 0,60 0,00 0,03 0,08-0,14-0,66 Kupari 321 0,7-0,5-1,4 2,2 18,5 EUR / SEK 9,79 0,0-0,5-0,4 0,0 3,8 Saksa-USA 10v -2,02 0,01 0,04-0,02-0,05-0,02 Sinkki ,4 2,9 4,7 6,3 23,6 EUR / NOK 9,58 0,0-0,4-1,7 1,0 8,0 Palladium ,5-2,6-2,9 5,8 40,0 EUR / PLN 4,15-0,1 0,1 0,1-1,9-3,5 Inflaatio-odotukset Platina ,6-0,5 5,3 8,7 0,8 EUR / RUB 70,01 0,1 0,5 1,9 3,2 8,1 Ranska 10v 1,42 0,00-0,04-0,02 0,08-0,25 Hopea 17,2 0,7-1,7-0,5 0,3-1,5 USA 10v 2,11 0,00 0,03 0,10 0,22 0,05 Kulta ,3-1,2 2,2 5,2 11,0 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Muut (USD) EUR / USD 7,8-0,1 0,3 0,6 1,2-1,3 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Maissi 361,8 0,1 1,5 2,5 3,2-1,8 EUR / GBP 7,4 0,0 0,7 0,1 0,3-2,3 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Vehnä 457,0-0,1 5,5 4,8 7,3 5,4 EUR / CHF 6,2 0,0 0,9 0,3 0,6 0,6 Saksa 5v 8,6 0,1-0,2-0,7-1,4-10,3 Soija 1 000,5 0,0 0,8 4,2 1,2-3,5 EUR / JPY 8,7-0,1 0,4 0,6 1,2-2,9 USA 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Sokeri 362,3 0,0 3,2-9,3-3,3-33,7 USD / JPY 8,5-0,2 0,5 1,3 0,4-3,7 Espanja 5v 42,4 0,5 1,1-13,7-20,7-29,9 Puuvilla 77,5 0,6-5,8-0,8 12,2 1,4 EUR / SEK 5,8 0,0 0,2-0,8 0,3-0,2 Italia 5v 98,4 0,8-2,2-22,4-20,3-70,0 NBSK sellu 1 033,7 0,0 0,0 3,0 12,3 27,8 EUR / NOK 6,5 0,0-0,2-1,2 0,4-0,1 Belgia 5v 14,0 0,0-0,1-0,1-1,3-17,1 Sanomalehtipaperi (EUR) 427,2 0,5 0,5 0,4 0,3-0,4 EUR / RUB 9,9 0,0 0,2-0,7-1,2-4,0 Ranska 5v 16,7 0,3 0,3 0,0-1,5-23,1 Luonnon kumi (YEN) 188,1-0,2-4,1-8,4-0,7-43,7 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2

12 , 12 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2018 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 2,5 2,3 2,2 2,0 1,8 USA (teollisuus) 59,3 59,3 58,2 58,5 56,5 55,6 USA 2,6 2,6 2,5 2,4 2,3 2,4 Euroalue 2,7 2,6 2,4 2,1 1,9 Euroalue (teollisuus) 59,6 60,6 60,1 58,5 56,6 55,2 Euroalue 2,2 2,1 1,9 1,8 1,7 1,5 Japani 2,2 2,2 1,1 0,6 1,4 Japani (teollisuus) 54,4 54,0 53,6 52,8 52,1 52,7 Japani 1,3 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9 Kiina 6,8 6,8 6,9 6,9 6,8 Kiina (teollisuus) 51,3 51,6 51,8 51,6 51,4 51,3 Kiina 6,5 6,5 6,5 6,4 6,3 6,2 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 94,4 95,9 98,5 100,7 93,4 98,5 BKT ennuste 2019 USA 2,1 2,1 2,2 2,0 1,7 2,5 Euroalue 1,3 0,5 0,0-1,1-1,7-4,9 USA 2,2 2,2 2,1 2,0 2,0 #N/A N/ Euroalue 1,4 1,4 1,5 1,4 1,3 1,8 Japani 44,7 44,7 44,9 44,5 43,8 43,1 Euroalue 1,8 1,8 1,6 1,6 1,5 #N/A N/ Japani 1,0 1,0 0,6 0,2 0,4 0,4 Kiina 121,3 121,3 121,3 123,9 114,6 109,2 Japani 1,0 1,0 1,0 0,9 0,8 #N/A N/ Kiina 1,8 1,8 1,7 1,9 1,4 2,5 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6,3 6,2 6,2 6,1 6,3 6,0 USA 2,9 2,9 2,9 2,9 3,0 2,7 Työttömyysaste Euroalue 2,5 2,5 2,5 2,5 2,4 1,6 Inflaatio ennuste 2018 USA 4,1 4,1 4,1 4,1 4,3 4,8 Japani 1,7 1,7 1,7 1,7 1,8 1,5 USA 2,2 2,1 2,1 2,1 2,2 2,4 Euroalue 8,7 8,7 8,7 8,8 9,0 9,6 Kiina 6,8 6,8 6,8 6,7 6,4 6,5 Euroalue 1,5 1,5 1,4 1,4 1,4 1,4 Japani 2,8 2,8 2,7 2,8 2,8 3,0 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani 0,9 0,8 0,8 0,8 0,8 1,0 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 USA 4,7 4,7 4,6 5,0 5,6 6,6 Kiina 2,3 2,3 2,3 2,2 2,2 2,3 Euroalue 5,1 5,1 5,3 5,4 5,0 4,6 Ohjauskorot Japani 3,6 3,6 4,0 4,1 4,0 3,9 Työttömyys ennuste 2018 USA 1,50 1,50 1,25 1,25 1,25 0,75 Kiina 8,2 8,2 9,1 8,8 9,2 11,3 USA 4,0 4,0 4,1 4,2 4,2 4,5 Euroalue 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Vähittäismyynti Euroalue 8,5 8,5 8,6 8,6 8,7 9,3 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 5,4 5,4 6,0 5,0 3,7 5,6 Japani 2,7 2,7 2,7 2,7 2,8 2,9 Kiina 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 Euroalue 2,8 2,8 2,8 0,2 2,3 1,7 Kiina 4,0 4,1 4,1 4,0 4,0 4,1 Japani 3,6 3,6 2,1-0,2 1,8 1,0 Kiina 10,2 10,2 10,3 10,3 10,4 10,9 Teollisuustuotanto USA 3,6 3,6 3,5 3,4 1,7 0,0 Euroalue 3,2 3,2 3,2 3,9 3,7 0,4 Japani 4,2 4,2 3,6 5,9 4,7 3,2 Kiina 6,2 6,2 6,1 6,2 6,4 6,0 Lähde: Bloomberg

13 , 13 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 17,2x 22,5x 2,6x 2,4 % Autoteollisuus STOXX 600 8,7x 10,2x 1,5x 3,2 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0,4 % 267,4x 0,4 % Suomi HEX 25 16,6x 20,4x 2,2x 4,2 % Pankit STOXX ,2x 21,8x 1,0x 4,2 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2,9 % 34,4x 0,4 % Ruotsi OMX 30 16,1x 17,4x 2,2x 4,0 % Perusraaka-aineet STOXX ,3x 15,9x 1,7x 3,5 % Pohjoismaat VINX 30 16,3x 20,7x 2,4x 3,9 % Kemikaalit STOXX ,7x 19,8x 2,8x 2,7 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 13,7x 19,3x 1,9x 3,0 % Rakennus STOXX ,1x 21,5x 2,2x 2,8 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4,6 % 21,7x 2,1 % Eurooppa STOXX ,3x 21,3x 2,0x 3,5 % Rahoitus STOXX ,1x 14,0x 1,8x 3,1 % Euroalue STOXX 50 14,4x 18,7x 1,7x 3,5 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX ,0x 25,9x 3,5x 2,7 % USA S&P ,4x 23,4x 3,5x 1,9 % Terveydenhuolto STOXX ,6x 24,3x 3,6x 3,0 % Japani Nikkei 18,9x 19,4x 1,9x 1,7 % Kulutustavarat STOXX ,6x 21,0x 4,8x 3,2 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX ,5x 23,9x 3,6x 2,6 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX ,6x 13,9x 1,3x 4,7 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 13,4x 17,0x 1,9x 2,5 % Media STOXX ,6x 35,5x 3,2x 3,6 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 13,9x 16,6x 1,9x 2,4 % Öljy ja kaasu STOXX ,9x 27,0x 1,4x 4,5 % Itä-Eurooppa CECEEUR 12,4x 14,5x 1,6x 3,3 % Kiinteistöt STOXX ,8x 8,4x 1,1x 3,9 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 15,0x 20,6x 2,1x 2,8 % Vähittäismyynti STOXX ,1x 22,1x 2,4x 3,0 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 13,4x 15,7x 2,1x 3,2 % Teknologia STOXX ,2x 40,5x 3,4x 1,7 % Afrikka MSCI EFM Afr. 17,2x 24,2x 2,8x 2,9 % Telekommunikaatio STOXX ,0x 43,8x 1,7x 5,0 % Kiina Shanghai Comp. 13,6x 17,7x 1,9x 2,1 % Matkustus STOXX ,4x 17,7x 2,8x 2,6 % Venäjä RTSI $ 6,7x 8,2x 0,8x 5,8 % Yhdyskuntapalvelut STOXX ,6x 22,2x 1,6x 5,3 % Brasilia Bovespa 13,6x 20,9x 2,0x 3,2 % USA Intia Sensex 23,0x 24,5x 3,3x 1,3 % Rahoitus S&P ,4x 18,9x 1,7x 1,8 % Kulutustavarat S&P ,3x 25,7x 5,8x 1,3 % Päivittäistavarat S&P ,9x 22,5x 5,6x 2,7 % Energia S&P ,5x 42,8x 2,1x 2,8 % Terveydenhuolto S&P ,2x 22,1x 4,2x 1,6 % Teollisuus S&P ,1x 22,7x 5,0x 1,8 % Teknologia S&P ,4x 25,0x 5,9x 1,2 % Perusteollisuus S&P ,2x 24,2x 3,0x 1,9 % Telekommunikaatio S&P ,6x 15,3x 2,4x 5,2 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P ,6x 18,0x 1,9x 3,8 %

14 , 14 Joukkovelkakirjat Kiinteäkorkoiset yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Securitas Ab Bullet 2,250 EUR -0,21 100,25 100,27 --/ BBB Stable Teollisuuden Voima Oyj Bullet 4,625 EUR 0,08 104,34 104,57 --/ Atlas Copco Ab Bullet 2,625 EUR -0,24 103,06 103,19 A2u Stable / A Stable Fortum Oyj Bullet 6,000 EUR -0,13 106,81 106,92 Baa1u /*- -/ BBB Neg Ap Moller-Maersk A/S Bullet 3,375 EUR -0,09 105,26 105,44 Baa2 /*- -/ BBB /* Skf Ab Bullet 1,875 EUR -0,10 102,86 103,17 Baa2 Stable / BBB- Stable Elisa Oyj Bullet 2,250 EUR -0,03 103,66 103,80 Baa2 Stable / BBB+ Stable Metso Oyj Bullet 2,750 EUR 0,02 104,35 104,56 Baa2u Stable / NR Stable Volvo Treasury Ab Bullet 2,375 EUR -0,05 104,24 104,41 Baa1 Stable / BBB Citycon Oyj Bullet 3,750 EUR 0,19 108,27 108,48 Baa1 Neg / BBB Stable Skf Ab Bullet 2,375 EUR 0,19 105,69 105,97 Baa2 Stable / BBB- Stable Elisa Oyj Bullet 2,750 EUR 0,32 106,88 107,17 Baa2 Stable / BBB+ Stable Securitas Ab Bullet 2,625 EUR 0,29 106,80 107,09 --/ BBB Stable Ap Moller-Maersk A/S Bullet 1,750 EUR 0,30 104,25 104,48 Baa2 /*- -/ BBB /* Tdc A/S Bullet 3,750 EUR 0,64 112,03 112,49 Baa3 Stable / BBB- Stable Securitas Ab Bullet 1,250 EUR 0,50 102,73 103,05 --/ BBB Stable Telenor Asa Bullet 2,750 EUR 0,42 109,83 110,14 A3 Stable / A Stable Akzo Nobel Sweden Financ Bullet 2,625 EUR 0,43 109,43 109,70 Baa1 Stable / A Fortum Oyj Bullet 2,250 EUR 0,63 107,04 107,30 Baa1u /*- -/ BBB Neg Carlsberg Breweries A/S Bullet 2,625 EUR 0,46 109,91 110,24 Baa2 Stable / Essity Ab Bullet 2,500 EUR 0,69 109,02 109,47 Baa1 Neg / BBB+ Stable Eesti Energia As Bullet 2,384 EUR 1,00 107,00 107,53 Baa3 Stable / BBB Neg Fingrid Oyj Bullet 3,500 EUR 0,76 115,95 116,47 NR Pos / AA- Stable Vattenfall Ab Bullet 5,375 EUR 0,74 127,60 128,17 A3 Stable / BBB+ Stable Statoil Asa Bullet 2,875 EUR 0,83 114,51 114,97 Aa3 Stable / A+ Pos Telia Co Ab Bullet 3,000 EUR 1,32 114,37 115,05 Baa1 Stable / A- Neg Vaihtuvakorkoiset yrityslainat (reitatut ja reittaamattomat) Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Cembrit Group A/S Callable 5,500 EUR 7,59 92,70 94, / - - 5, Valtionlainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Määrä (Milj.) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Finnish Government Bullet 4,375 EUR -0,58 107,00 107,07 Aa1 Stable / AA+ Stable Finnish Government Bullet 3,375 EUR -0,41 108,30 108,37 Aa1 Stable / AA+ Stable Finnish Government Bullet 3,500 EUR -0,20 111,81 111,89 Aa1 Stable / AA+ Stable Finnish Government Bullet 4,000 EUR 0,49 125,37 125,50 Aa1 Stable / AA+ Stable Finnish Government Bullet 2,750 EUR 0,81 119,14 119,34 Aa1 Stable / AA+ Stable Finnish Government Bullet 0,750 EUR 1,03 96,30 96,56 Aa1 Stable / AA+ Stable Finnish Government Bullet 2,625 EUR 1,25 128,41 128,86 Aa1 Stable / AA+ Stable Finnish Government Bullet 1,375 EUR 1,42 98,57 98,87 Aa1 Stable /- Stable Kiinteäkorkoiset High Yield / reittaamattomat yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Sponda Oyj Bullet 3,375 EUR 0,31 101,70 102,09 --/ Nokia Oyj Bullet 6,750 EUR -0,11 106,58 106,91 Ba1 Stable / BB+ Stable Metsa Board Oyj Bullet 4,000 EUR -0,27 103,94 104,74 Ba1 Stable / BB+ Pos Ramirent Oyj Bullet 4,375 EUR 0,32 104,41 104,56 --/ Ssab Ab Bullet 3,875 EUR -0,27 104,15 104,92 --/ BB- Stable Kemira Oyj Bullet 2,500 EUR 0,11 103,01 103,14 --/ Ovako Ab Callable 6,500 EUR WR Pos / B St1 Nordic Oy Bullet 4,125 EUR 1,12 103,84 103,96 --/ Orion Oyj Bullet 2,750 EUR 0,26 103,19 103,35 --/ Ahlstrom Munksjo Oyj Callable 4,125 EUR / Neste Oyj Bullet 4,000 EUR 0,03 106,17 106,44 --/ Outokumpu Oyj Callable 6,625 EUR Ba3 Stable / Hkscan Oyj Bullet 3,625 EUR 0,12 105,94 106,31 --/ Sanoma Oyj Bullet 3,500 EUR 0,03 106,00 106,31 --/ Norske Skog As Callable 11,750 EUR 23,78/304,2 83,00 84,13 Caa2 Stable / D Yit Oyj Callable 6,250 EUR 4,29/-3,77 103,37 103,98 --/ Cargotec Oyj Bullet 3,375 EUR 0,20 106,56 106,82 --/ Huhtamaki Oyj Bullet 3,375 EUR 0,30 106,64 106,97 --/ Paroc Group Oy Callable 6,250 EUR WR -/ NR Technopolis Plc Callable 3,750 EUR 2,33/-0,33 102,99 103,17 --/ Outotec Oyj Bullet 3,750 EUR 2,15 103,45 104,03 --/ Cembrit Group A/S Callable 5,500 EUR 7,59/13,35 92,70 94,16 --/-- Applicable 115 Dna Ltd Bullet 2,875 EUR 0,68 106,36 106,72 --/ Srv Yhtiot Oyj Callable 6,875 EUR 3,85/2,02 108,11 108,74 --/ Finnair Oyj Callable 2,250 EUR 1,24/1,18 103,23 104,04 --/ Dsv Miljo As Callable 5,900 EUR 5,44/6,97 100,57 101,38 --/-- Applicable 210 Outokumpu Oyj Callable 7,250 EUR 4,43/-1,44 107,59 108,73 Ba3 Stable / Cramo Oyj Bullet 2,375 EUR 1,35 103,61 104,02 --/ Rettig Group Callable 2,375 EUR 1,54/1,49 102,84 103,39 --/ Amer Sports Oyj Bullet 2,375 EUR 1,41 103,95 104,27 --/ Stora Enso Oyj Callable 2,125 EUR 1,05/1 104,98 105,59 Ba2 Pos / BB+ Stable Norican A/S Callable 4,500 EUR 4,72/6,32 98,12 98,98 B2 Stable / B Stable Telefonaktiebolaget Lm E Bullet 1,875 EUR 2,39 96,68 97,14 Ba2 Neg / BB+ Stable Nokia Oyj Callable 2,000 EUR 1,69/1,67 101,22 101,81 Ba1 Stable / BB+ Stable Cargotec Oyj Callable 2,375 EUR 2/1,99 101,24 102,13 --/ Perpetuaalit / Tier 1 lainat Liikkeellelaskija Seuraava Call päivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Nordea Bank Ab (Publ) Perp/Call 0,891 EUR 1,14/28,8 95,39 96,62 Baa3 Stable / NR Stable 500 Technopolis Plc Perp/Call 7,500 EUR 10,74/-0,35 100,86 101,12 --/-- 75 Lemminkainen Oyj Perp/Call 8,750 EUR 11,68/-1,26 101,03 101,56 --/-- 70 Stockmann Oyj Abp Perp/Call 7,750 EUR 11,81/7,43 98,57 100,57 --/-- 85 Volvo Treasury Ab Callable 4,200 EUR 3,93/0,78 107,60 107,94 Baa3 Stable / BBB Finnair Oyj Perp/Call 7,875 EUR 10,32/2,23 113,39 114,59 --/ Outotec Oyj Perp/Call 7,375 EUR 8,43/3,97 108,54 109,84 --/ Volvo Treasury Ab Callable 4,850 EUR 3,97/1,72 114,64 115,15 Baa3 Stable / BBB Orsted A/S Callable 6,250 EUR 4,4/1,62 123,08 123,74 Baa3 Stable / BB+ Stable 700 Määrä (Milj.) Huomio: Ilmoitetut tiedot perustuvat Bloombergin tietokantaan ja toteutettavissa oleva voi poiketa tietokannassa ilmoitetusta hinnasta. Joukkovelkakirjojen minimisijoitus tyypillisesti euroa. Toteutettavissa puhelimitse meklariemme kautta. Lähde: Bloomberg

15 , 15 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 1/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Aktia Bank plc Class A nosto 9,63 10, ,2 % 0,6 % 5,7 % -9,7 % 8,76 9,38 10,95 12,1 1,0 8,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,7 % 3,3 % 4,8 % -5,1 % 1 % -27 % -3,4 % Nordea Bank AB lasku! 97,02 106, ,6 % -5,2 % -2,3 % -8,6 % 95,62 105,18 115,70 11,8 1,2 10,1 % Danske Bank A/S nosto 242,80 280, ,0 % -1,1 % 0,5 % 5,8 % 223,00 244,78 259,50 10,8 1,4 12,6 % Skandinaviska Enskilda Bank lasku 99,24 110, ,0 % -2,1 % 3,1 % 1,3 % 95,75 102,49 109,00 12,1 1,5 12,0 % Svenska Handelsbanken AB lasku 114,50 112, ,1 % -2,7 % 2,0 % -12,7 % 108,80 121,14 136,30 13,4 1,5 11,4 % Swedbank AB Class A nosto 200,60 222, ,9 % -2,4 % 1,4 % -9,1 % 193,20 211,18 232,40 11,7 1,6 13,9 % Alma Media Oyj nosto 7,92 7, ,2 % -0,3 % 10,2 % 50,0 % 4,88 6,33 8,10 9,1 11,6 16,8 3,9 23,2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,7 % 1,8 % 3,4 % -9,1 % -23 % -25 % -25 % 9 % 5,5 % Sanoma Oyj lasku 10,57 10, ,1 % -4,3 % -2,8 % 25,9 % 7,58 8,96 12,03 6,5 11,8 13,4 3,0 22,4 % Ilkka-Yhtymae Oyj nosto 3, ,6 % 1,6 % 10,8 % 28,5 % 2,77 3,16 3,83 Modern Times Group MTG A nosto 357,80 395, ,0 % -2,3 % 3,8 % 31,3 % 266,80 306,83 376,60 12,0 14,1 20,4 4,0 19,8 % North Media A/S nosto 41, ,7 % -1,9 % 16,8 % 193,6 % 13,70 26,19 43,50 Schibsted Asa Class A lasku 247,40 290, ,7 % -3,4 % 5,5 % 16,2 % 175,20 215,49 264,20 16,9 20,7 33,8 3,8 11,1 % Amer Sports Oyj Class A lasku 22,63 24, ,5 % -2,7 % -2,0 % -10,8 % 19,81 22,14 25,80 10,4 13,1 17,1 2,4 14,2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,9 % -0,9 % -3,6 % -14,1 % -32 % -42 % -50 % -50 % -3,2 % adidas AG lasku 185,05 200, ,4 % -0,2 % 10,7 % 23,0 % 142,60 178,04 202,10 13,4 16,2 23,0 4,4 19,3 % NIKE, Inc. Class B nosto 67,33 65, ,4 % 0,3 % 7,6 % 26,8 % 50,35 56,71 68,64 18,7 21,7 26,7 9,6 35,9 % PUMA SE lasku 328,50 388, ,5 % -1,4 % -9,5 % 14,7 % 273,10 340,91 395,75 11,3 13,7 25,4 2,4 9,4 % Under Armour, Inc. Class A lasku 14,11 13, ,9 % -5,9 % -2,2 % -51,2 % 11,40 17,99 29,14 18,1 38,1 60,8 2,8 4,6 % Basware Oyj lasku 43,30 44, ,9 % 5,6 % -8,8 % 31,7 % 31,96 39,35 47,60 76,0 5,1-2,3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 3,9 % 6,1 % -28,6 % -10,8 % n.a. n.a. n.a. -55 % 6,5 % Coupa Software, Inc. nosto 37,40 40, ,0 % -0,5 % 19,8 % 42,5 % 22,50 30,86 38,57 11,4-8,8 % Bittium Corporation nosto 5,80 7, ,2 % -1,9 % 2,7 % -5,1 % 5,55 6,62 7,87 26,0 1,8 7,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,8 % -3,7 % -3,1 % -18,3 % 47 % -49 % -12,3 % Harris Corporation nosto 156,31 174, ,2 % 9,8 % 10,3 % 52,7 % 100,61 122,64 157,70 14,6 17,5 22,2 7,1 31,8 % Kongsberg Gruppen ASA lasku 154,20 165, ,1 % -5,7 % 2,1 % 13,4 % 123,00 137,93 164,00 11,1 14,5 18,1 2,5 13,7 % Motorola Solutions, Inc. lasku 99,80 99, ,6 % 3,1 % 10,5 % 22,2 % 76,92 87,28 100,80 10,7 11,8 16,9 Spirent Communications plc nosto 1,01 1, ,6 % -1,2 % -1,4 % 4,5 % 0,01 1,07 1,30 8,9 12,0 18,8 2,6 13,8 % Thales SA nosto 89,58 105, ,7 % -0,8 % -0,3 % 4,0 % 83,25 92,53 100,45 7,6 9,6 16,8 3,3 19,5 % Ultra Electronics Holdings p nosto 15,23 15, ,2 % 5,9 % 13,1 % -17,6 % 11,38 18,36 22,45 9,0 10,1 13,0 2,3 17,5 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

16 , 16 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 2/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Cargotec Oyj Class B lasku 46,98 55, ,5 % -2,9 % -0,5 % 5,1 % 40,26 50,57 59,25 9,4 11,7 15,4 1,9 12,2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,0 % -0,1 % -3,3 % -22,8 % -18 % -26 % -49 % -22 % 1,5 % Konecranes Oyj nosto 41,10 45, ,1 % -2,8 % 7,6 % 13,5 % 31,52 37,43 42,64 10,4 14,3 20,0 2,5 12,3 % Columbus McKinnon Corpor nosto 41,41 50, ,0 % -4,1 % 3,6 % 50,4 % 23,13 31,50 44,55 17,1 Manitowoc Company, Inc. nosto 41,07 42, ,1 % 0,6 % 4,4 % 44,4 % 21,00 30,22 44,03 14,9 23,0 79,5 2,3 2,8 % PALFINGER AG lasku 35,15 40, ,3 % -5,0 % 3,2 % 11,6 % 30,73 37,28 42,51 8,7 11,7 14,1 2,0 14,0 % Terex Corporation lasku 47,64 50, ,8 % -3,4 % -1,2 % 49,9 % 28,67 39,04 50,17 11,6 14,0 20,6 2,9 14,0 % TTS Group ASA nosto 4, ,6 % -2,3 % -0,5 % -2,8 % 3,28 3,87 4,61 Caverion Oyj nosto 6,51 7, ,6 % 0,0 % 10,5 % -16,1 % 5,76 7,13 8,10 8,8 12,4 17,1 2,7 15,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,3 % 2,1 % 11,3 % -18,2 % -21 % -26 % -30 % 104 % 179 % Bilfinger SE lasku 38,52 38, ,2 % -4,5 % -2,6 % -0,2 % 32,89 36,51 41,40 10,6 15,4 27,5 1,1 4,2 % Eltel AB lasku 29,34 31, ,4 % 0,3 % 1,2 % 4,4 % 20,40 28,42 35,50 11,7 18,2 21,1 1,5 7,1 % Citycon Oyj lasku 2,22 2, ,5 % -1,4 % 2,7 % -3,7 % 2,08 2,23 2,50 20,2 20,1 13,2 0,9 6,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,9 % 2,9 % 6,3 % -15,8 % -6 % -8 % -24 % -9 % 0,4 % Sponda Oyj lasku 5,05 0,0 % 0,0 % 0,0 % 20,8 % 3,82 4,71 5,39 Technopolis Oyj nosto 4,05 4, ,2 % -3,0 % -3,2 % 31,8 % 2,96 3,62 4,29 14,4 15,1 11,0 0,9 8,2 % Castellum AB lasku 134,00 147, ,6 % -3,6 % -3,2 % 12,4 % 114,80 128,05 141,95 20,8 20,8 13,9 1,0 7,3 % Fabege AB lasku 170,30 196, ,4 % -6,4 % -2,5 % 16,1 % 138,00 163,30 182,90 29,7 30,2 25,0 1,0 3,8 % Hufvudstaden AB Class A nosto 125,70 147, ,0 % -5,8 % -4,3 % -9,0 % 125,30 138,58 151,00 25,2 24,9 25,1 1,0 3,9 % Kungsleden AB lasku 54,30 66, ,7 % -6,8 % -8,7 % 0,1 % 49,04 54,77 61,40 18,0 18,0 11,5 0,8 7,2 % Cramo Oyj nosto 19,73 23, ,2 % -1,3 % -0,2 % -15,4 % 17,15 22,40 27,50 5,2 10,3 10,1 1,4 14,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,5 % -0,4 % 3,7 % -26,7 % 1 % -10 % -18 % -27 % -1,7 % Ramirent Oyj nosto 8,08 9, ,5 % -1,0 % 3,5 % 15,6 % 6,79 8,22 9,50 5,6 12,0 12,3 2,5 20,7 % Speedy Hire Plc nosto 0,55 0, ,8 % -0,7 % -11,2 % 7,1 % 0,46 0,54 0,63 4,6 10,9 12,3 1,3 11,0 % DNA Plc lasku 14,87 16, ,2 % -1,9 % -5,0 % 32,6 % 10,89 13,72 16,20 8,2 16,0 18,8 3,2 16,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,8 % -1,6 % -7,0 % 14,5 % 5 % 13 % 16 % 2 % -2,0 % Elisa Oyj Class A nosto 32,38 34, ,2 % -2,7 % -1,0 % 3,8 % 30,42 33,91 36,94 10,1 16,1 16,8 4,7 27,8 % Telia Company AB lasku! 38,98 42, ,9 % 3,6 % 6,6 % 10,9 % 34,49 37,61 40,33 7,9 13,7 14,2 1,6 11,6 % TDC A/S nosto 39,75 42, ,6 % -0,6 % 4,2 % 9,7 % 34,90 37,51 40,75 6,1 14,9 15,0 1,5 10,3 % Tele2 AB Class B nosto 97,98 100, ,2 % 1,0 % -2,8 % 28,5 % 75,40 93,07 110,60 8,5 15,1 18,7 2,8 15,0 % Telenor ASA lasku 181,00 183, ,2 % -2,9 % 2,9 % 38,1 % 127,20 155,42 191,70 6,4 10,8 16,4 4,8 29,6 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

17 , 17 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 3/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Elisa Oyj Class A nosto 32,38 34, ,2 % -2,7 % -1,0 % 3,8 % 30,42 33,91 36,94 10,1 16,1 16,8 4,7 27,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,4 % -2,5 % -2,2 % -20,2 % 36 % 14 % 1 % 66 % 11,1 % DNA Plc lasku 14,87 16, ,2 % -1,9 % -5,0 % 32,6 % 10,89 13,72 16,20 8,2 16,0 18,8 3,2 16,8 % Telia Company AB lasku! 38,98 42, ,9 % 3,6 % 6,6 % 10,9 % 34,49 37,61 40,33 7,9 13,7 14,2 1,6 11,6 % TDC A/S nosto 39,75 42, ,6 % -0,6 % 4,2 % 9,7 % 34,90 37,51 40,75 6,1 14,9 15,0 1,5 10,3 % Tele2 AB Class B nosto 97,98 100, ,2 % 1,0 % -2,8 % 28,5 % 75,40 93,07 110,60 8,5 15,1 18,7 2,8 15,0 % Telenor ASA lasku 181,00 183, ,2 % -2,9 % 2,9 % 38,1 % 127,20 155,42 191,70 6,4 10,8 16,4 4,8 29,6 % Finnair Oyj nosto 9,90 10, ,8 % -7,3 % -22,8 % 141,5 % 3,99 8,13 13,52 3,9 7,3 11,7 1,2 9,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,2 % -3,0 % -13,5 % 40,1 % 5 % 8 % 92 % 6 % -8,1 % Air France-KLM SA lasku 12,24 14, ,9 % -3,3 % -9,9 % 144,2 % 4,78 10,83 14,65 2,2 4,6 5,7 1,3 23,4 % Deutsche Lufthansa AG nosto 28,71 31, ,1 % -2,9 % -6,5 % 127,4 % 12,05 21,18 31,26 3,1 5,3 6,6 1,2 17,9 % SAS AB nosto 18,87 32, ,6 % -6,8 % -11,4 % 32,4 % 14,10 19,53 27,70 6,0 10,3 5,9 0,8 12,9 % Fiskars Oyj Abp nosto 23,90 21, ,2 % -2,8 % -0,3 % 31,4 % 17,85 21,30 25,00 14,6 19,3 24,2 1,4 5,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 2,8 % 1,3 % 0,2 % 22,1 % 66 % 70 % 49 % -31 % -6,7 % Rapala VMC Oyj lasku 3,40 4, ,5 % -3,7 % 2,1 % -24,3 % 3,29 3,99 4,68 8,1 11,0 16,1 0,9 5,4 % Acme United Corporation nosto 23,84 29, ,7 % -0,4 % 1,9 % -1,9 % 20,20 25,59 29,49 7,3 9,3 14,1 1,5 10,9 % Scotts Miracle-Gro Company lasku 91,96 95, ,2 % -13,9 % -14,0 % -1,1 % 81,48 95,43 110,12 12,1 14,7 19,0 1,9 10,0 % SEB SA lasku 166,20 175, ,4 % -2,2 % 7,6 % 42,1 % 116,00 149,34 175,90 11,0 14,0 18,4 3,6 19,4 % Villeroy & Boch AG Pref lasku 19,40 20, ,2 % -0,6 % 0,2 % 31,8 % 14,50 18,66 20,75 5,3 7,8 13,5 2,3 17,0 % Fortum Oyj nosto 17,74 17, ,4 % -1,4 % 7,5 % 20,5 % 12,69 15,43 18,94 14,7 22,3 20,6 1,2 5,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,1 % 2,3 % 8,1 % 7,7 % 138 % 107 % 50 % -38 % -9,3 % E.ON SE nosto 8,51 10, ,0 % -6,3 % -6,1 % 19,6 % 6,70 8,56 10,81 4,6 8,0 13,4 4,1 30,5 % Electricite de France SA lasku 11,14 11, ,0 % -0,5 % 6,9 % 30,1 % 7,33 9,53 12,48 4,7 11,6 19,3 0,8 4,3 % Endesa S.A. nosto 18,03 20, ,7 % -4,1 % 1,0 % -5,6 % 17,68 20,13 22,89 7,1 12,5 13,5 2,1 15,8 % Iberdrola SA nosto 6,55 7, ,0 % -2,7 % 1,4 % 12,9 % 5,76 6,67 7,30 8,4 14,4 14,3 1,1 7,4 % RWE AG lasku 16,19 20, ,7 % -8,2 % -4,8 % 33,3 % 11,98 17,76 23,32 3,4 5,8 11,3 1,5 13,6 % SSE plc nosto 12,91 14, ,7 % -0,3 % -2,2 % -13,5 % 12,62 14,25 15,54 8,8 12,5 10,5 2,0 18,7 % F-Secure Oyj lasku 4,02 4, ,8 % 0,5 % 3,3 % 22,2 % 3,17 3,92 4,84 19,0 23,7 35,9 7,2 20,2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 4,4 % 2,8 % 9,2 % 7,0 % 86 % 79 % 65 % 77 % -0,3 % Symantec Corporation lasku 26,62 32, ,7 % 0,0 % -5,1 % -2,4 % 25,65 29,85 34,20 7,3 9,8 14,3 3,6 25,4 % Trend Micro Incorporated nosto ,5 % -4,6 % -6,6 % 32,8 % 4 325, , ,0 13,1 16,6 29,0 4,5 15,6 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä