FIM Aamukatsaus. Uutisotsikot: 3Q17-tuloskauden tulokset ja kommentit:

Transkriptio

1 , 1 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinoiden sivuttaisliike jatkui eilen dollarin vahvistuessa edelleen. USA:n teollisuustuotanto palautumassa odotetusti hurrikaanien vaikutusten hälvennettyä. Kiinan puoluekongressin avauspuheenvuorossa ei yllätyksiä. Tänään makrokalenterissa USA:n asuntoluvat ja -aloitukset. Osakefutuurit eilisillä tasoilla, ennakoiden tasaista avausta OMX HEXiin. 3Q17-tuloskauden tulokset ja kommentit: Aamun 3Q17-tulokset: Basware ja Elisa. Huomenna torstaina: Citycon, Robit ja Telia. Perjantaina: DNA, Metso ja Verkkokauppa.com 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 0,3 % 0,2 % 0,1 % 0,0 % -0,1 % -0,2 % -0,3 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 6 681,5 0,1 Europe STOXX ,4-0,2 S&P ,4 0,1 Nasdaq Composite 6 623,7 0,0 Shanghai 3 378,0 0,2 Hang Seng ,2-0,1 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0,329 0,000 EMU Euribor 12kk -0,183-0,001 USD Libor 3kk 1,354 0,000 Valuuttamarkkinat EUR / USD 1,177-0,01 EUR / GBP 0,893 0,07 EUR / JPY 132,15 0,10 EUR / SEK 9,59-0,02 EUR / RUB 67,45-0,02 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0,37 0,001 USA 10v 2,30 0,002 Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 55,0-0,6 itraxx CDS Crossover 241,5-1,1 itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 Hyödykemarkkinat CRB Commodity 431,5 0,1 Brent Crude Oil 58,2 0,5 Kulta 1 284,2 0,0

2 , 2 Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinoiden rauhallinen sivuttaisliike sai eilen jatkoa. Samalla dollari vahvistui edelleen. Hyödykkeissä perusmetallien nousuputki taipui laskuksi. Aasiassa osakemarkkinat olivat aamulla epäyhtenäiset Kiinan puoluekongressin avauspuheenvuoron jäätyä melko yleiselle tasolle. Eilen julkaistu Saksan sijoittajien tunnelmia mittaavan ZEW-indeksi jäi hieman odotuksista. Nykytilaa kuvaava komponentti laski yllättäen hieman tasolle 87,0 (odotus 88,5) ja odotuksia kuvaavan komponentin nousu jäi odotuksista tasolle 17,6 (odotus 20,0). USA:n teollisuustuotannon odotetaan kasvoi odotetusti 0,3% edellisestä kuusta ja kapasiteetin käyttöasteen nousseen tasolle 76,0% (odotus 76,2%).Vaikuttaa siltä, että maan teollisuus on odotetusti palautumassa hurrikaanien aiheuttamien tuotantoseisokkien jälkeen. Maan asuntorakentajien luottamus oli selvä positiivinen yllätys indeksin noustessa tasolle 68 (odotus 64). Tänään julkaistaan lisää dataa USA:n asuntomarkkinoilta, kun vuorossa on asuntoluvat ja -aloitukset syyskuulta. Lupien määrän odotetaan laskeneen 1245 tuhanteen ja aloitusten 1175 tuhanteen. Lisäksi tänään on tiedossa USA:n alueiden taloudellista kehitystä seuraava FED:n Beige Book-raportti. USA:n teollisuustuotanto - % YoY Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Etteplan, SSAB, Bridgestone, Norwegian Air Shuttle. Laskut: BASF, Statoil, Norsk Hydro, TGS-NOPEC. Lähde: Bloomberg, FactSet, S-Pankki (FIM)

3 , 3 3Q17-tuloskauden kalenteri 1/4 3Q17 pvm ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Ponsse Oyj ,0 14,8 14,5 14,4 0,39 517,4 537,0 55,2 58,0 58,3 51,0 1,63 1,35 0,66 Ponsse toteuma: 139,6 18,6 18,6 17,8 0,48 Ohjeistus: "2017 hieman parempi kuin taso (posari 9.10.)" Poikkeama odotuksista 7 % 26 % 28 % 24 % 25 % Johtopäätös: Erittäin vahva Q3, jopa posarin jälkeen. Ohjeistus voi vielä nousta Q4:n aikana. FIM kommentti: Tulos oli erittäin vahva; Ponsse posaroi kertoen erittäin vahvan 3Q17:n nostavan 2017 :in hieman yli tason. Viime vuoden Q4 oli vahva, mutta ohjeistuksen uusi nosto ei silti mahdoton kun alkuvuosi on +26% YoY. Uudet tilaukset hyvällä tasolla 152,5 MEUR. Basware Oyj ,3-1,6-1,6-2,4-0,12 148,6 152,6-10,2-8,7-16,3-13,6-1,00-0,85 0,00 Basware toteuma: 35,4 0,8 1,0 0,3 0,02 Ohjeistus: "Cloud-liikevaihto kasvaa noin 20% ja oikaistu DA nollatasolla 2017" Poikkeama odotuksista -2 % 153 % 163 % 113 % 117 % Johtopäätös: jäi hieman Cloudin kasvun hidastuessa, kulut laskivat selvästi FIM kommentti: Liikevaihdon kokonaiskasvu vain 0,4% YoY, kun Cloud-liiketoiminnan kasvu oli 17,6% YoY ja muun toiminnan -14,6%. Cloud:n osuus koko liikevaihdosta 54,6%. Kulut laskivat 8,3% nostaen liiketuloksen plussalle. Rahoitus järjestettiin 3Q:lla 30m lainalla. Elisa Oyj Class A ,7 107,5 106,1 103,0 0, ,0 378,5 320,1 402,3 1,61 2,09 1,60 Elisa toteuma: 453,9 108,5 108,5 103,4 0,53 Ohjeistus: " ja vertailukelpoisen käyttökate parempi kuin " Poikkeama odotuksista 0 % 1 % 2 % 0 % 3 % Johtopäätös: Odotettu tulos ( hieman yli, DA hieman alle), ohjeistus ennallaan FIM kommentti: Vertailukelpoinen liikevoitto hieman odotuksia vahvempi, jossa kasvua edellisvuoteen 10%. Liikevaihdon kasvu (8,4%) jakautui melko tasan segmenttien välillä: Kuluttajaasiakkaat (+8,7% YoY) ja Yritysasiakkaat (+7,8%). Vert.kelp. k-kate hieman odotuksista. Liittymäkanta kasvoi 9600 ja liittymäkohtainen l-vaihto (ARPU) kasvoi hieman QoQ 17,7 => 17,8. Citycon Oyj ,8 53,1 53,0 41,0 0,04 331,9 344,1 199,0 206,5 151,0 154,8 0,18 0,16 0,13 Robit PLC ,7 64,1 93,0 7,0 4,4 5,2 1,8 0,26 0,07 0,12 Telia Company AB ,8 390,0 369,5 0, ,09 0,26 0,21 DNA Plc ,1 35,7 35,3 33,2 0,20 858,9 881,0 102,0 123,3 81,9 114,9 0,50 0,68 0,63 Metso Oyj ,2 75,0 66,0 0, ,7 286,2 188,0 247,1 0,87 1,12 1,05 Verkkokauppa.com O ,8 2,6 2,0 2,6 0,05 371,5 434,7 12,8 11,6 12,5 11,6 0,22 0,21 0,19 Qt Group Plc ,3-1,4-1,4-1,5-0,06 32,4 38,1-1,7-5,2-2,3-4,5-0,08-0,17 0,00 Suominen Yhtymae O ,6 5,3 3,6 0, ,6 18,6 22,2 15,9 0,18 0,18 0,12 Vaisala Oyj Class A ,5 15,0 15,0 15,0 0,63 319,1 327,0 22,3 39,3 22,1 38,9 1,05 1,60 1,05 Alandsbanken Abp C Neo Industrial Oyj C ,1 2,1 2,1 1,6 0,25 101, ,9 5,5 4,0 3,5 0,55 0,55 0,08 SSH Communication ,1 Tieto Oyj ,0 39,8 39,8 34,5 0, ,1 162,9 137,0 130,1 1,45 1,36 1,39 UPM-Kymmene Oyj ,0 311,0 328,3 0, ,65 1,77 1,00 Valmet Corp ,5 50,1 49,5 48,0 0, ,0 196,0 136,0 184,0 0,55 0,87 0,49 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

4 , 4 3Q17-tuloskauden kalenteri 2/4 3Q17 pvm ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Ahlstrom-Munksjo O ,0 36,0 36,7 27,5 0, ,5 161,9 59,3 113,0 0,85 0,87 0,55 Cramo Oyj ,6 41,5 42,0 37,7 0,68 712,3 729,0 98,7 120,0 86,9 108,0 1,53 1,92 0,85 Detection Technolog ,1 3,5 3,5 3,4 0,19 75,5 83,5 14,8 15,0 14,3 14,5 0,84 0,75 0,31 Digia Oyj ,0 1,5 1,5 1,4 0,05 86,5 95,0 5,3 5,3 5,2 5,1 0,19 0,12 0,09 Etteplan Oyj ,6 3,0 3,3 3,0 0,10 183,9 213,5 11,9 16,0 10,2 15,5 0,34 0,48 0,24 Exel Composites Oyj ,3 1,0 1,0 0,9 0,05 73,1 85,7 1,6 5,9 0,7 5,4 0,02 0,32 0,16 Finnair Oyj ,0 93,7 93,4 88,9 0, ,7 154,5 105,8 165,3 0,57 1,10 0,25 Kemira Oyj ,0 50,0 50,1 41,0 0, ,0 168,5 128,0 130,6 0,60 0,62 0,53 Kesko Oyj Class B ,3 109,3 109,9 0, ,9 302,5 145,0 303,8 0,99 2,13 2,20 Konecranes Oyj ,0 46,5 48,0 11,1 0, ,0 190,0 62,1 311,0 0,64 3,28 1,05 Lassila & Tikanoja O ,2 18,5 18,5 18,0 0,38 661,8 696,2 51,0 47,6 50,1 44,9 1,13 0,93 0,94 Oriola Corp Class B ,0 12,7 11,2 11,6 0, ,0 50,9 54,1 45,4 0,24 0,19 0,15 Sanoma Oyj ,3 76,6 76,6 71,0 0, ,0 174,0 133,0-281,2 0,68-1,14 0,30 SSAB AB Class B ,4 104,0 75,0 0, , ,0 136,2 389,3 34,3 273,8 0,11 0,24 0,07 Stora Enso Oyj Class ,0 270,0 216,6 0, ,59 0,79 0,40 Tokmanni Group Oy ,0 15,6 15,1 13,8 0,20 775,8 801,9 48,0 42,0 34,0 35,7 0,46 0,49 0,41 Wartsila Oyj Abp ,9 137,5 127,0 0, ,0 617,0 502,5 559,0 1,78 2,14 1,40 Amer Sports Oyj Cla ,8 112,8 112,8 95,5 0, ,0 216,8 173,0 165,5 1,08 1,00 0,65 Aspo Plc ,6 7,1 7,1 6,2 0,19 457,4 507,0 20,4 24,4 17,4 21,9 0,48 0,61 0,43 Aspocomp Group Oy ,2 0,3 0,3 0,3 0,05 21,6 24,2 0,7 1,0 0,6 1,0 0,16 0,15 0,05 Atria Oyj Class A ,0 15,7 15,7 14,3 0, ,8 40,5 26,0 34,9 0,65 0,93 0,55 Fortum Oyj ,1 89,3 97,3 53,0 0, ,9 820,0 595,0 765,2 0,56 0,68 1,10 Huhtamaki Oyj ,0 67,9 67,9 62,0 0, ,9 276,6 239,0 253,5 1,81 1,91 0,79 Kone Oyj Class B ,2 317,2 327,0 0, ,99 1,88 1,60 Lemminkainen Corp ,5 46,3 46,3 43,6 1, ,5 48,0 49,2 32,0 1,39 0,97 0,70 Neste Corporation ,0 268,0 252,5 0, ,0 936,2 905,0 862,0 3,66 2,98 1,33 Nokia Oyj ,7 529,7 451,0 0, ,13-0,11 0,18 Nordea Bank AB shs , ,93 0,82 0,67 Orion Oyj Class B ,0 71,2 69,0 70,2 0, ,7 295,4 310,9 289,5 1,77 1,64 1,45 Outokumpu Oyj ,0 51,0 30,0 0, ,0 559,0-13,0 452,0 0,34 0,91 0,24 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

5 , 5 3Q17-tuloskauden kalenteri 3/4 3Q17 pvm ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Poyry Oyj ,0 0,0 0,0 0,00 529,6 544,1 6,0 22,0 3,0 15,5-0,02 0,15 0,00 QPR Software Oyj ,6 Revenio Group Oyj ,4 2,2 2,2 2,2 0,22 23,4 26,6 7,1 8,8 7,1 8,8 0,70 0,89 0,92 Solteq Oyj ,7 0,4 0,4 0,0 0, ,4 3,5 4,7 0,7 0,27 0,02 0,06 SRV Yhtiot Oyj ,3 7,7 7,7 4,6 0,05 884, ,0 27,7 31,9 16,4 12,5 0,15 0,10 0,10 Tikkurila Oyj ,1 20,0 20,3 19,3 0,34 572,0 584,3 54,0 36,0 57,4 31,4 1,01 0,56 0,78 Alma Media Oyj ,2 10,9 10,9 10,5 0,09 353,2 362,0 30,9 48,4 25,3 47,9 0,20 0,41 0,20 Cargotec Oyj Class B ,1 70,0 70,0 61,2 0, ,0 273,0 169,2 227,0 1,95 2,59 1,08 Caverion Oyj ,6 7,3 7,3 6,3 0, ,9 11,2-43,5-0,6-0,25-0,01 0,03 eq Oyj ,6 4,7 4,7 4,7 0,10 35,4 39,9 16,2 19,6 16,2 19,6 0,35 0,42 0,50 Olvi Oyj Class A ,0 15,0 15,5 15,0 0,60 321,5 347,8 40,4 45,7 40,0 45,3 1,57 1,76 0,83 Rapala VMC Oyj ,6 260,0 7,2 13,8 2,2 9,1-0,08 0,10 0,10 Scanfil Oyj ,5 8,3 9,5 8,1 0,1 508,0 513,4 22,3 28,8 6,1 27,7 0,00 0,34 0,11 Stockmann Oyj Abp ,6 4,6 0,4-0, ,0 22,9-5,3 0,4-0,34-2,19 0,00 Tulikivi Oyj Class A Uponor Oyj Class A ,3 35,3 32,9 0, ,7 96,2 60,6 87,2 0,58 0,76 0,50 Uutechnic Group Oy ,0 0,4 0,4 0,4 0,01 36,4 33,7 0,4 0,6 0,2 0,3 0,01 0,01 0,00 YIT Oyj ,3 26,3 18,8 0, ,0 110,1 13,9 83,8 0,06 0,52 0,25 Glaston Oyj ,8 0,9 0,8 0,3 0,00 107,1 108,7 2,8 4,1 1,5 3,1 0,01 0,01 0,01 Fiskars Oyj Abp ,9 23,9 23,9 24,0 0, , ,2 88,3 103,2 93,1 201,6 0,78 1,86 0,76 Innofactor Plc ,0-1,0-0,6-2,0-0,03 59,6 67,6 3,0 1,3 2,0-1,0 0,04-0,03 0,00 Raute Oyj Class A ,5 2,7 2,7 2,7 0,47 113,1 141,3 8,6 10,3 8,2 10,3 1,65 1,79 1,15 Technopolis Oyj ,9 26,1 26,5 20,5 0,10 172,1 181,5 89,0 96,0 64,3 81,8 0,36 0,38 0,17 Metsa Board Corpor ,0 49,0 49,5 43,4 0, ,5 187,2 101,8 162,0 0,25 0,39 0,21 Nokian Renkaat Oyj ,0 82,6 83,2 77,5 0, ,5 355,0 298,8 341,2 1,87 2,02 1,60 CapMan Oyj Class B ,7 3,7 2,4 3,0 0,02 28,6 31,5 15,0 28,2 11,8 26,0 0,13 0,15 0,10 Marimekko Oyj ,0 2,7 2,7 2,7 0,25 99,6 99,5 6,1 5,4 0,50 0,53 0,45 Martela Oyj Class A ,7 3,0 3,0 2,8 0,57 129,1 120,2 6,9 5,7 5,6 4,9 0,81 0,88 0,55 Outotec Oyj ,0 11,1 11,1 8,8 0, ,6 37,5-78,0 25,5-0,38 0,09 0,03 Sampo Oyj Class A ,9 355,0 447,0 0, ,95 2,76 2,40 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

6 , 6 3Q17-tuloskauden kalenteri 4/4 3Q17 pvm Wulff Group Plc ilm.k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Apetit Oyj ,6 1,5 1,5 1,7 0,22 386,5 314,0 1,5 2,5 0,7 2,1 0,19 0,25 0,70 Ilkka-Yhtymae Oyj ,7 Investors House Oyj ,8 0,7 0,7 0,6 0,11 3,1 6,2 4,5 5,3 4,2 4,9 1,12 1,00 0,19 Talenom Oyj ,0 1,0 0,9 0,9 0,11 37,0 41,8 2,4 5,6 1,1 4,9 0,10 0,57 0,28 Restamax Oyj ,9 5,7 5,7 5,3 0,2 130,1 182,3 9,0 13,0 8,0 11,8 0,35 0,47 0,34 Aktia Bank plc Class ,9 6,3 6,3 5,7 0,07 211,3 207,6 61,7 48,8 0,74 0,58 0,54 Asiakastieto Group ,1 5,0 5,1 4,9 0,25 49,1 55,0 19,0 21,0 18,5 20,0 0,99 1,06 0,95 HKScan Oyj Class A ,0 4,9 4,9 2,5 0, ,0 3,0 4,0-9,7-0,10-0,24 0,16 Raisio Oyj Class V ,0 11,4 10,8 10,7 0,05 436,3 389,0 51,0 43,7 29,0 43,7 0,12 0,18 0,18 Ramirent Oyj ,3 27,2 27,0 23,9 0,19 665,2 705,0 59,1 85,3 28,1 71,0 0,20 0,52 0,40 Suomen Hoivatilat O ,1 11,6 19,3 36,8 18,4 35,3 0,73 1,14 0,13 Consti Yhtiot Oyj ,0 3,0 2,9 3,0 0,32 261,6 302,0 11,0 10,2 10,0 10,0 1,05 0,98 0,55 Elecster Oyj Class A F-Secure Oyj ,3 3,5 3,5 3,6 0,02 158,3 172,1 19,2 11,9 20,9 12,6 0,10 0,07 0,06 Lehto Group PLC ,0 14,5 13,9 14,4 0,20 361,8 543,8 40,4 58,0 40,2 57,7 0,55 0,78 0,31 Pihlajalinna Plc ,0 5,1 5,4 5,0 0,16 399,1 431,6 15,9 20,1 13,7 19,0 0,39 0,59 0,20 Teleste Oyj ,0 3,3 3,3 3,1 0,14 259,5 249,7 15,6 9,1 14,8 4,0 0,65 0,08 0,23 Viking Line Abp Orava Residential R ,4 1,3 1,3 0,7 0,07 13,9 14,3 4,6 5,0 1,6 2,2 0,17 0,21 0,21 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

7 , 7 DNA 3Q17 perjantaina klo 8.30 Webcast klo DNA - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta muutos edelliseen 0.13 tai 0.84% DNAPlc-Hinta Max: Min: 9.87 Periodin muutos:% DNA-HEL E EV / #N/A 2,8 2,7 2,6 EV / DA #N/A 9,6 8,9 8,5 EV / #N/A 23,3 19,1 16,6 P / S #N/A 2,4 2,3 2,3 P / E #N/A 27,5 22,4 19,3 PEG #N/A 1,6 1,3 1,2 P / BV #N/A 3,4 3,4 3,3 P / kiinteän omais. BV #N/A #N/A #N/A #N/A ROE #N/A 12,6 15,0 16,8 ROA #N/A 5,2 7,4 8,5 Omavaraisuusaste% #N/A 47,4 49,2 50,5 Nettovelat / DA #N/A 1,3 1,1 1, FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 37,736 Avg: 371,864 Volyymi, M kpl RSI 20 Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct EPS #N/A 0,57 0,70 0,80 EPS ilman kertaeriä #N/A 0,57 0,68 0,76 Osinko per osake #N/A 0,55 0,63 0,70 Osinkotuotto% #N/A 3,5 4,1 4,5 Payout% #N/A 97,1 90,6 87,1 BV per osake #N/A 4,51 4,64 4,78 Kiinteän BV per osake #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 858,9 881,0 898,5 Myyntikate #N/A #N/A #N/A #N/A DA #N/A 247,1 266,0 276,4 #N/A 102,0 123,3 141,0 Tulos-ennen-veroja #N/A 81,9 114,9 133,0 Nettotulos #N/A 65,2 91,8 106,4 Nettotulos ilman k.eriä #N/A 76,0 90,9 103,5 DNA-HEL 1Q17 2Q17 4Q17E 213,4 219,3 222,1 228,0 28,9 30,5 35,7 25,2 Tulos-ennen-veroja 26,6 28,1 33,2 23,1 Nettotulos 21,2 22,5 26,8 18,5 EPS 0,16 0,17 0,20 0,13 EPS ilman kertaeriä 0,16 0,17 0,20 0,13

8 , 8 Metso 3Q17 perjantaina klo 9.00 Webcast klo Metso - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta muutos edelliseen-0.13 tai-0.42% Max: Min: Periodin muutos: 20.95% 36 MetsoOyj-Hinta FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 58,426 Avg: 517,594 Volyymi, M kpl RSI Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct METSO-FI E EV / 1,6 1,8 1,7 1,6 EV / DA 12,0 16,0 13,7 11,6 EV / 14,5 18,4 16,5 13,6 P / S 1,6 1,8 1,7 1,6 P / E 21,5 29,4 25,8 21,1 PEG 1,1-1,1 1,8 1,0 P / BV 3,3 3,3 3,2 3,1 P / kiinteän omais. BV 4,7 4,8 4,8 6,0 ROE 15,1 11,1 12,6 14,9 ROA 13,8 4,0 5,5 6,6 Omavaraisuusaste% 44,8 44,2 44,5 44,5 Nettovelat / DA 0,5 0,1 0,1-0,1 EPS 1,45 1,06 1,21 1,48 EPS ilman kertaeriä 1,45 1,06 1,21 1,47 Osinko per osake 1,05 1,05 1,05 1,10 Osinkotuotto% 3,4 3,4 3,4 3,5 Payout% 72,4 99,1 86,8 74,4 BV per osake 9,59 9,54 9,60 9,94 Kiinteän BV per osake 6,60 6,50 6,51 5, Myyntikate DA 405,4 295,8 344,0 400,0 336,0 256,7 286,0 342,6 Tulos-ennen-veroja 516,0 188,0 244,8 308,6 Nettotulos 442,0 130,0 179,0 222,9 Nettotulos ilman k.eriä 232,6 160,0 192,0 224,0 METSO-FI 1Q17 2Q17 4Q17E 648,0 675,0 675,0 747,0 62,1 65,9 77,2 87,8 Tulos-ennen-veroja 49,0 53,0 66,0 79,5 Nettotulos 34,0 36,0 47,8 55,1 EPS 0,23 0,24 0,32 0,38 EPS ilman kertaeriä 0,24 0,28 0,32 0,39

9 , 9 Verkkokauppa 3Q17 perjantaina klo 8.00 Webcast klo Verkkokauppa.com - Tekninen kuva ja ennusteet Hinta 7.70 muutos edelliseen-0.07 tai-0.90% Max: Min: 6.31 Periodin muutos: 20.50% Verkkokauppa.com Oy- Hinta Verkkokauppa.com Oy- MA-50D Verkkokauppa.com Oy- MA-200D VERK-FI E EV / 0,9 0,8 0,7 0,6 EV / DA 35,9 22,8 24,8 17,2 EV / 28,8 24,1 27,6 18,7 P / S 1,0 0,9 0,8 0,7 P / E 38,9 35,3 37,9 25,9 PEG 1,8 2,4-3,5 0,6 P / BV 9,8 9,0 8,7 7,7 P / kiinteän omais. BV 9,8 9,0 8,7 7,7 ROE 25,3 25,6 22,9 29,9 ROA 6,8 9,7 9,0 11,4 Omavaraisuusaste% 44,4 38,6 39,2 38,6 Nettovelat / DA -3,5-3,1-2,4-1, FactSet, S-Pankki(FIM) Cvol: 25,330 Avg: 27,714 Volyymi, M kpl RSI 20 Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct EPS 0,20 0,22 0,21 0,30 EPS ilman kertaeriä 0,20 0,23 0,21 0,30 Osinko per osake 0,15 0,17 0,19 0,22 Osinkotuotto% 1,9 2,2 2,4 2,8 Payout% 75,0 77,3 90,2 73,3 BV per osake 0,79 0,86 0,90 1,01 Kiinteän BV per osake 0,79 0,86 0,90 1,02 344,0 371,5 434,7 494,3 Myyntikate 51,8 57,4 61,3 72,4 DA 8,9 13,5 12,9 18,3 11,1 12,8 11,5 16,8 Tulos-ennen-veroja 10,0 12,5 11,6 16,8 Nettotulos 5,5 9,8 9,3 13,5 Nettotulos ilman k.eriä 8,9 10,0 9,3 13,3 VERK-FI 1Q17 2Q17 4Q17E 100,1 99,0 105,8 129,4 3,1 2,3 2,6 3,9 Tulos-ennen-veroja 3,1 2,3 2,6 3,9 Nettotulos 2,5 1,9 2,0 3,0 EPS 0,06 0,04 0,05 0,07 EPS ilman kertaeriä 0,06 0,04 0,05 0,07

10 , 10 Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) :00 Akzo Nobel (Kemira, Tikkurila) 0,74 1, :00 Svenska Handelsbanken 2,06 2, :30 Elisa 0, :45 Basware -0,10 0, :00 Atlas Copco (Metso) 3,60 3, :30 USA / Housing starts :00 Kiina / GDP (YoY) 6, :00 TeliaSonera 0, :30 Axfood (Kesko) 2,20 1, :00 Yara International 2,68 2, :00 Citycon 0,05 0, :30 Verizon 0,97 0, :30 USA / Initial jobless claims :30 USA / Philadelphia FED 22,0 23, :00 USA / Leading indicators 0,1 0, Bef-mkt SAP AG (Tieto) 0,99 0, :00 Aker Solutions 0,17 0, :20 Volvo (PKC, Componenta) 2,11 2, :30 Daimler 2,11 2, :30 Ericsson -0,10 0, :00 Assa Abloy 1,98 1, :00 Metso 0, :00 Procter & Gamble (Huhtamaki) 1,08 0, Bef-mkt General Electric 0,50 0, :00 Philips Electronics 0,32 0, :00 Vaisala 0,63 0, :00 Euroalue / Consumer confidence -1, :30 Schindler (Kone) 1, :00 BASF (Neste Oil, Kemira, Tikkurila) 1,30 1, :00 Swedbank 4,19 4, :00 Suomi / Työttömyysaste 7, :00 Tectia :30 UPM-Kymmene 0, :00 Euroalue / PMI composite (MoM) 56, :00 Euroalue / PMI Manufacturing (MoM) 58,1 Lähde: Bloomberg

11 , 11 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 9 814,4 0,1 0,2 2,2 0,3 14,2 Automobiles & Parts 600,5 0,0-0,1 3,2 6,7 22,8 iboxx Europe 226,6 0,0 0,5 0,7 1,2 1,5 OMX Helsinki Portfolio 6 681,5 0,1 0,3 2,4 0,8 14,9 Banks 185,4 0,2-0,9 0,8-0,9 26,7 iboxx Europe HY 192,7 0,1 0,3 0,7 1,7 6,3 OMX Stockholm ,9-0,1-0,4 3,3 1,7 12,2 Basic Resources 447,3-1,4 1,6 5,1 7,1 32,7 Financials, Senior 225,4 0,0 0,4 0,5 0,9 1,2 OBX 719,7-0,4 0,3 3,7 9,9 27,6 Chemicals 957,6-0,4 0,5 4,9 5,3 18,1 Financials, Subordinated 267,1 0,1 0,7 0,8 2,2 7,5 Construction & Materials 461,7-0,2-0,2 0,3 0,2 11,7 Non-Financials 234,6 0,0 0,5 0,8 1,2 0,7 Euro STOXX ,8 0,0 0,2 2,2 3,1 18,4 Financial Services 486,6-1,2-0,2 2,4 1,2 23,1 Autos 208,7 0,1 0,6 0,8 1,1 1,6 Europe STOXX ,4-0,2 0,1 2,2 1,3 14,0 Food & Beverage 678,0-0,1 0,7 3,6 3,0 7,3 Industrials 235,3 0,0 0,5 0,7 1,2 0,3 DAX ,1-0,1 0,4 3,4 4,4 22,2 Health Care 756,4-0,5-0,1 1,8-0,4 6,4 Consumer 224,4 0,0 0,4 0,6 1,0 0,8 FTSE ,2-0,1-0,3 3,3 1,1 7,4 Household Goods 865,3-0,3 0,6 2,5-1,4 13,9 Energy 224,9 0,0 0,6 0,9 1,6 1,4 Industrial Goods & Serv. 530,6-0,2-0,3 2,1 2,7 20,0 Telecom Services 254,1 0,0 0,6 0,9 1,2 0,5 S&P ,4 0,1 0,3 2,1 3,5 19,6 Insurance 285,7-0,4-0,1 2,9 0,7 19,7 Nasdaq Composite 6 623,7 0,0 0,6 2,5 3,7 26,3 Media 271,4 0,4 0,3 3,1-1,5 1,2 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 307,9-0,5 0,1 3,7 6,2 4,9 itraxx CDS Europe (IG) 55,0-0,6-1,5 5,8 2,5-17,8 Shanghai 3 378,0 0,2-0,3 0,4 4,1 9,5 Real Estate 171,1-0,3 1,0 1,1-0,8 3,1 itraxx CDS Crossover (HY) 241,5-1,1-4,4 21,9 6,8-90,4 Hang Seng ,2-0,1 1,0 1,9 7,2 23,0 Retail 303,9-0,3 0,0 0,7-1,2-0,4 Financials, Senior 58,6-0,1-1,0 11,8 8,1-39,6 Nikkei ,3 0,1 2,3 5,2 6,1 25,7 Technology 442,9 0,0 0,7 1,9 4,4 25,6 Financials, Subordinated 133,1-0,3-3,9 25,4 8,0-96,0 RTSI($) 1 146,6 0,0 0,3 2,2 10,4 15,2 Telecom 286,2-0,5-0,1-0,7-3,9-1,5 Travel & Leisure 254,1-0,6 0,4 2,9-0,9 16,5 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 303,1 0,3 0,9 0,2 2,1 7,8 CDX USA, IG 54,0-0,4-0,2-1,1-3,0-21,2 S&P ,6 0,0 0,2 2,1 3,6 CDX USA, HY 315,4-2,8-2,6-9,0-5,1-88,0 Nasdaq ,3 0,0 0,7 2,5 3,3 S&P 500 Euro STOXX ,0 0,0 0,2 2,7 3,7 Energy 506,0 0,1 0,1 2,9 4,2-1,5 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX ,0 0,0 0,3 3,6 4,8 Materials 364,3-0,2 0,4 2,5 4,4 24,1 CDX Asia, IG 77,4-0,2-1,0 5,7-7,7-40,3 Industrials 611,3-0,3 0,1 2,7 3,2 23,7 Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 727,5 0,0 0,1 2,3 0,2 16,4 VIX (S&P 500) 10,3 0,4 0,2 0,1 0,5-5,0 Consumer Staples 560,3-0,4 0,4-1,3-1,1 4,4 VDAX (DAX) 17,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Health Care 961,9 1,3 0,7 1,5 3,3 18,6 VSTOXX (STOXX 50) 11,6-0,3-1,8-0,1-1,6-7,4 Financials 433,9-0,6-0,8 3,5 5,3 34,1 Info tech 1 050,7 0,0 1,4 3,2 5,9 31,5 Telecom Services 154,6 0,2-3,9-3,4 4,1-6,7 Lähde: Bloomberg Utilities 275,6 0,6 0,6 0,4 3,4 12,1

12 , 12 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0,361-0,002 0,000 0,000 0,001-0,012 Suomi 5v -0,22 0,006-0,06-0,07-0,10 0,25 CRB Commodity 431,5 0,1 0,8 0,6-3,0 7,9 EMU Euribor 3kk -0,329 0,000 0,000 0,001 0,003-0,017 Saksa 2v -0,73-0,001-0,04-0,04-0,09-0,06 CRB Food 343,6 0,6 2,5 3,6-7,3 4,6 EMU Euribor 12kk -0,183-0,001-0,002-0,012-0,032-0,110 Saksa 5v -0,33-0,002-0,08-0,06-0,18 0,17 CRB Metals 888,4-0,5 0,4 0,0 4,9 28,1 Saksa 10v 0,37 0,001-0,10-0,08-0,16 0,34 Baltic Dry Index ,9 9,4 9,7 63,7 74,4 USA 2v 1,55 0,004 0,03 0,11 0,20 0,76 Energia (USD) USA 5v 1,96 0,003 0,01 0,09 0,14 0,74 Brent Crude Oil 58,2 0,5 2,1 4,0 16,1 2,5 USD Libor 3kk 1,354 0,000-0,003 0,028 0,047 0,473 USA 10v 2,30 0,002-0,05 0,03 0,04 0,56 Natural Gas USA 2,92-1,4 1,1-7,2-6,8-13,3 Hiili, Rotterdam 92,3 0,3 1,6-0,1 11,2 15,2 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Sähkö, 2st Y Fut. 26,4-1,2 2,0-0,5 13,3 27,1 EUR / USD 1,177-0,01-0,79-1,07 1,15 7,21 Saksa 2v (Schatz) 112,2-0,01 0,1 0,1 0,3 0,1 CO ECX (EUR) 7,5 2,0 6,8 6,8 36,7 28,9 EUR / GBP 0,893 0,1-0,5 1,3-0,4-0,1 Saksa 5v (Bobl) 131,7-0,03 0,4 0,4-0,2 0,0 Metallit (USD) EUR / CHF 1,151 0,0-0,2-0,2 4,1 6,1 Saksa 10v (Bund) 162,6 0,02 1,4 1,3 0,7-1,2 Ruostumaton teräs ,0 0,0 0,9 0,0-2,7 EUR / JPY 132,15 0,1-0,9-1,0 1,5 16,4 Alumiini ,7-0,8 1,0 11,5 30,0 USD / CNY 6,62-0,1 0,4 0,7-2,1-1,8 Korkoerot Ferrokromi 2,23 0,0 0,0 7,2 13,2 18,0 USD / JPY 112,33 0,1-0,2 0,1 0,4 8,6 Saksa 10v-2v 1,10 0,00-0,06-0,04-0,07 0,40 Nikkeli ,7 6,7 5,7 21,9 13,0 GBP / USD 1,318-0,1-0,3-2,3 1,6 7,3 USA 10v-2v 0,75 0,00-0,08-0,08-0,16-0,20 Kupari 318-0,4 2,8 7,9 17,5 51,3 EUR / SEK 9,59 0,0 0,5 0,6 0,3-1,1 Saksa-USA 10v -1,94 0,00-0,05-0,11-0,21-0,22 Sinkki ,1-7,3-0,5 13,0 36,0 EUR / NOK 9,34-0,1-0,6-0,2-0,2 4,7 Palladium 980 0,4 5,0 8,2 14,1 53,3 EUR / PLN 4,24 0,0-0,8-1,0 0,6-1,7 Inflaatio-odotukset Platina 932 0,0 0,2-1,4 0,2-0,9 EUR / RUB 67,45 0,0-1,6-2,5-1,6-1,3 Ranska 10v 1,37 0,00-0,02 0,19 0,24 0,07 Hopea 17,0 0,0-0,5-1,2 4,6-3,5 USA 10v 1,84 0,00-0,05-0,01 0,10 0,14 Kulta ,0-0,6-1,3 3,2 1,2 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Muut (USD) EUR / USD 6,8 0,0-0,4-1,3-0,6-1,5 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Maissi 349,5-0,1 1,0-0,1-10,6-2,2 EUR / GBP 7,8 0,0 0,1-1,0-0,2-3,0 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Vehnä 433,3-0,3 0,0-3,7-14,3 3,1 EUR / CHF 5,9 0,1-0,2-0,7 1,2 0,2 Saksa 5v 11,4-0,3-0,9 0,1-2,9-7,4 Soija 983,0-0,2 1,8 1,3-3,0 0,2 EUR / JPY 7,9 0,0-0,5-1,7-1,4-3,3 USA 5v 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Sokeri 368,3 0,0-2,2-0,7-6,9-38,0 USD / JPY 8,3-0,1-0,5-1,4-0,3-2,3 Espanja 5v 69,4-0,2-0,6 14,3 4,3 3,1 Puuvilla 67,9 0,1-1,3-3,1-2,4-4,6 EUR / SEK 5,5 0,0-0,2-0,5-0,1-1,0 Italia 5v 139,1-0,5-2,9 9,9-1,2 1,9 NBSK sellu 920,2 0,0 0,0 1,7 3,4 13,8 EUR / NOK 6,2 0,0-0,2-0,5-0,9-2,2 Belgia 5v 17,0-0,1-0,8 0,2-1,8-32,2 Sanomalehtipaperi (EUR) 425,9 0,1 0,1-0,1-0,5 0,2 EUR / RUB 11,2 0,0-0,6-1,4-2,0-3,2 Ranska 5v 20,7 0,4-0,2 2,1 1,3-8,2 Luonnon kumi (YEN) 189,0-0,3-8,4-10,0-7,0 8,5 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,4

13 , 13 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2017 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 2,2 2,2 2,0 1,8 1,5 USA (teollisuus) 60,8 58,8 56,3 57,8 57,2 51,7 USA 2,2 2,2 2,1 2,2 2,2 2,1 Euroalue 2,3 2,3 2,0 1,9 1,7 Euroalue (teollisuus) 58,1 57,4 56,6 57,4 56,2 52,6 Euroalue 2,1 2,1 2,0 1,9 1,6 1,3 Japani 1,0 1,0 0,7 1,6 0,9 Japani (teollisuus) 52,9 52,2 52,1 52,4 52,4 50,4 Japani 1,5 1,5 1,4 1,3 1,2 0,8 Kiina 6,9 6,9 6,9 6,8 6,7 Kiina (teollisuus) 52,4 51,7 51,4 51,7 51,8 50,4 Kiina 6,7 6,7 6,7 6,6 6,5 6,3 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 101,1 95,1 96,8 93,4 97,0 87,2 BKT ennuste 2018 USA 2,2 1,9 1,7 1,6 2,4 1,5 Euroalue -1,2-1,5-1,7-1,3-5,1-8,3 USA 2,4 2,3 2,3 2,3 2,3 2,1 Euroalue 1,5 1,5 1,3 1,3 1,5 0,4 Japani 43,9 43,3 43,8 43,3 43,9 42,8 Euroalue 1,8 1,8 1,7 1,7 1,6 1,5 Japani 0,7 0,7 0,4 0,4 0,2-0,5 Kiina 114,7 114,7 114,6 113,3 114,2 104,6 Japani 1,1 1,1 1,0 1,0 1,0 0,7 Kiina 1,6 1,8 1,4 1,5 0,9 1,9 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6,4 6,4 6,3 6,3 6,2 6,1 USA 2,9 2,9 2,9 2,9 2,9 1,7 Työttömyysaste Euroalue 2,2 2,2 2,2 2,2 1,8 1,2 Inflaatio ennuste 2017 USA 4,2 4,4 4,3 4,4 4,5 4,9 Japani 1,7 1,7 1,7 1,7 1,6 0,7 USA 2,1 2,0 2,0 2,1 2,5 2,2 Euroalue 9,1 9,1 9,1 9,1 9,4 9,9 Kiina 7,7 7,7 7,6 7,3 6,7 6,5 Euroalue 1,5 1,5 1,5 1,5 1,6 1,3 Japani 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 3,0 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani 0,5 0,5 0,5 0,5 0,7 0,5 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 4,0 USA 5,2 5,3 5,6 5,5 6,4 7,3 Kiina 1,7 1,7 1,7 1,9 2,2 2,0 Euroalue 5,4 5,4 4,9 5,3 5,1 5,0 Ohjauskorot Japani 4,1 4,0 4,0 3,9 4,2 3,4 Työttömyys ennuste 2017 USA 1,25 1,25 1,25 1,25 1,00 0,50 Kiina 9,2 8,9 9,2 9,4 10,6 11,5 USA 4,4 4,4 4,4 4,4 4,6 4,7 Euroalue 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Vähittäismyynti Euroalue 9,2 9,2 9,2 9,3 9,4 9,8 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 4,4 3,5 3,7 3,0 4,8 3,1 Japani 2,8 2,8 2,8 2,9 3,0 3,0 Kiina 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 Euroalue 1,2 1,2 2,3 3,5 3,0 0,9 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,1 4,2 Japani 1,8 1,8 1,8 2,2 2,1-1,7 Kiina 10,1 10,1 10,4 11,0 10,9 10,7 Teollisuustuotanto USA 1,6 1,2 1,8 2,1 1,4-1,2 Euroalue 3,8 3,8 3,6 2,9 2,1 1,3 Japani 5,3 5,3 4,7 5,5 3,5 1,5 Kiina 6,0 6,0 6,4 7,6 7,6 6,1 Lähde: Bloomberg

14 , 14 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 17,9x 21,3x 2,4x 2,4 % Autoteollisuus STOXX 600 8,6x 9,2x 1,4x 3,2 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0,1 % 775,2x 0,5 % Suomi HEX 25 18,2x 21,1x 2,4x 3,9 % Pankit STOXX ,7x 20,9x 0,9x 4,1 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2,4 % 41,0x 0,5 % Ruotsi OMX 30 17,6x 16,8x 2,4x 3,6 % Perusraaka-aineet STOXX ,7x 14,6x 1,6x 3,3 % Pohjoismaat VINX 30 17,6x 20,2x 2,5x 3,5 % Kemikaalit STOXX ,9x 21,3x 2,8x 2,7 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 14,5x 18,2x 1,9x 2,8 % Rakennus STOXX ,6x 20,7x 2,1x 2,7 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4,0 % 24,8x 2,1 % Eurooppa STOXX ,2x 21,7x 1,9x 3,3 % Rahoitus STOXX ,2x 11,8x 1,7x 3,2 % Euroalue STOXX 50 15,5x 18,5x 1,7x 3,3 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX ,0x 27,9x 3,7x 2,6 % USA S&P ,4x 21,8x 3,2x 1,9 % Terveydenhuolto STOXX ,7x 26,2x 3,8x 2,9 % Japani Nikkei 18,4x 19,3x 1,8x 1,8 % Kulutustavarat STOXX ,6x 22,8x 5,0x 2,9 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX ,2x 23,8x 3,6x 2,5 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX ,5x 12,6x 1,2x 4,6 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 14,1x 16,4x 1,8x 2,4 % Media STOXX ,3x 34,2x 3,1x 3,4 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 14,6x 15,9x 1,7x 2,3 % Öljy ja kaasu STOXX ,5x 29,4x 1,3x 4,6 % Itä-Eurooppa CECEEUR 12,2x 15,0x 1,5x 3,0 % Kiinteistöt STOXX ,7x 8,5x 1,0x 3,9 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 15,9x 22,0x 2,1x 2,5 % Vähittäismyynti STOXX ,2x 21,2x 2,4x 3,0 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 13,6x 16,3x 1,8x 3,2 % Teknologia STOXX ,8x 43,9x 3,5x 1,5 % Afrikka MSCI EFM Afr. 17,3x 21,3x 2,4x 2,9 % Telekommunikaatio STOXX ,8x 55,8x 1,7x 4,7 % Kiina Shanghai Comp. 14,7x 17,7x 1,9x 2,0 % Matkustus STOXX ,8x 17,9x 2,9x 2,5 % Venäjä RTSI $ 7,3x 7,8x 0,8x 5,2 % Yhdyskuntapalvelut STOXX ,8x 23,9x 1,6x 4,9 % Brasilia Bovespa 14,8x 23,9x 1,8x 2,7 % USA Intia Sensex 20,8x 23,9x 3,0x 1,4 % Rahoitus S&P ,1x 16,1x 1,5x 1,7 % Kulutustavarat S&P ,4x 21,8x 5,2x 1,5 % Päivittäistavarat S&P ,2x 21,3x 5,3x 2,8 % Energia S&P ,9x 49,1x 1,9x 2,8 % Terveydenhuolto S&P ,9x 21,7x 4,1x 1,6 % Teollisuus S&P ,8x 21,4x 4,8x 2,0 % Teknologia S&P ,3x 24,3x 5,4x 1,3 % Perusteollisuus S&P ,9x 21,2x 4,0x 2,0 % Telekommunikaatio S&P ,4x 14,2x 2,5x 5,4 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P ,8x 19,0x 2,1x 3,4 %

15 , 15 ETF- ja ETC -tuotteiden perustiedot Luokka Osake Maantieteellinen allokaatio Toimialasektorit Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Yhdysvallat (S&P 500) Eurooppa (ICB - Supersectors) Globaali (GICS) Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kehittyneet markkinat ishares MSCI World (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.50 % Suomi Seligson OMX Helsinki 25 EUR Fyysinen Osinko 0.16 % Ruotsi XACT OMXS30 SEK Fyysinen Osinko 0.30 % Pohjoismaat XACT NORDIC 30 SEK Fyysinen Osinko 0.40 % Saksa ishares DAX EUR Fyysinen Kasvu 0.17 % Eurooppa ishares MSCI Europe (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.35 % Euroalue db x-trackers Euro Stoxx 50 EUR Synteettinen Kasvu 0.00 % USA Vanguard Total Stock Market ETF USD Fyysinen Osinko 0.05 % USA (S&P 500) ishares Core S&P 500 ETF USD Fyysinen Osinko 0.07 % USA (Dow Jones) SPDR Dow Jones Industrial Average USD Fyysinen Osinko 0.18 % Japani ishares Core MSCI Japan EUR Fyysinen Kasvu 0.20 % Kehittyvät markkinat ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR Fyysinen Kasvu 0.67 % Kehittyvät markkinat (pienet) ishares MSCI Emerging Markets SmallCap EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Aasia ilman Japania MSCI AC Asia Ex Japan TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % BRIC ishares FTSE BRIC 50 EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Itä-Eurooppa Lyxor ETF Eastern Europe EUR Synteettinen Kasvu 0.50 % Latinalainen Amerikka db x-trackers MSCI Latin America TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Afrikka Africa Index ETF USD Fyysinen Osinko 0.84 % Frontier markkinat db x-trackers S&P Select Frontier EUR Synteettinen Kasvu 0.95 % Brasilia db x-trackers MSCI Brazil TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Intia db x-trackers S&P CNX NIFTY EUR Synteettinen Kasvu 0.85 % Kiina db x-trackers FTSE CHINA 25 EUR Synteettinen Kasvu 0.60 % Kiina (pienet) Guggenheim China Small Cap ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Venäjä Lyxor ETF Russia EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Turkki ishares MSCI Turkey EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Autoteollisuus STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Pankit STOXX Europe 600 Opt. Banks Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Perusraaka-aineet STOXX Europe 600 Opt. Basic Resources Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kemikaalit STOXX Europe 600 Opt. Chemicals Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rakennus STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rahoitus STOXX Europe 600 Opt. Financial Services Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Elintarvikkeet ja virvoitusjuomat STOXX Europe 600 Opt. Food & Beverage Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Terveydenhuolto STOXX Europe 600 Opt. Health Care Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat STOXX Europe 600 Opt. Pers. & Househ. Goods Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teollisuustarvikkeet ja -palvelut STOXX Europe 600 Opt. Industrial Goods & Serv. Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vakuutus STOXX Europe 600 Opt. Insurance Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Media STOXX Europe 600 Opt. Media Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Öljy ja kaasu STOXX Europe 600 Opt. Oil & Gas Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vähittäismyynti STOXX Europe 600 Opt. Retail Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teknologia STOXX Europe 600 Opt. Technology Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Telekommunikaatio STOXX Europe 600 Opt. Telecommunications Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Matkustus STOXX Europe 600 Opt. Travel & Leisure Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Yhdyskuntapalvelut STOXX Europe 600 Opt. Utilities Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat Consumer Discretionary Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Päivittäistavarat Consumer Staples Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Energia Energy Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Pankki ja rahoitus Financials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Terveydenhuolto Health Care Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teollisuus Industrial Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Perusteollisuus Materials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teknologia Technology Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Yhdyskuntapalvelut Utilities Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Kulutustavarat ishares S&P Global Consumer Discretionary USD Fyysinen Osinko 0.48 % Päivittäistavarat ishares S&P Global Consumer Staples USD Fyysinen Osinko 0.48 % Energia ishares S&P Global Energy USD Fyysinen Osinko 0.48 % Pankki ja rahoitus ishares S&P Global Financials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Terveydenhuolto ishares S&P Global Healthcare USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teollisuus ishares S&P Global Industrial USD Fyysinen Osinko 0.48 % Perusteollisuus ishares S&P Global Materials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teknologia ishares S&P Technology USD Fyysinen Osinko 0.48 % Telekommunikaatio ishares S&P Telecommunications USD Fyysinen Osinko 0.48 % Yhdyskuntapalvelut ishares S&P Utilities USD Fyysinen Osinko 0.48 % Hall. palk. Luokka Osake Korko Hyödykkeet (ETC) Sijoitustyylit Erik.alat. & teemat Yrit.lainat Valtioiden joukkovelkakirjat Jalometallit Perusmetal. Maatalous Energia Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kiinteistöt ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Kestäväkehitys ishares EURO STOXX Sustainability 40 EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Vesi ishares S&P Global Water Fund EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Puhdas energia ishares S&P Global Clean Energy EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Aurinkoenergia Guggenheim Solar ETF USD Fyysinen Osinko 0.70 % Lithium Global X Lithium ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Private equity db x-trackers LPX MM Private Equity EUR Synteettinen Kasvu 0.70 % Kehittyvien maiden infrastruktuuri ishares S&P Emerging Market Infrastructure EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Suuret (Eurooppa) ishares STOXX Large 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Keskisuuret (Eurooppa) ishares STOXX Mid 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Pienyhtiöt (Eurooppa) ishares STOXX Small 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Kasvu (Growth) ishares EURO STOXX Total Market Growth Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Arvo (Value) ishares EURO STOXX Total Market Value Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Osinko ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR EUR Synteettinen Kasvu 0.25 % Minimivolatiliteetti (kehittyneet mark.) ishares MSCI World Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.30 % Minimivolatiliteetti (kehittyvät mark.) ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.40 % Korkealuokkaiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Korkealuokkaiset yrityslainat (USD) iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien mark. yrityslainat (USD) ishares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond E EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (USD) ishares Markit iboxx $ High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond EUR Fyysinen Kasvu 0.25 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (USA) ishares Barclays TIPS Bond USD Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 3-5 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 3-5 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 3-7 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 3-7 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 7-10 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 20+ vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 20+ Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien tal. jvk:t ml. puolivalt. yht. ishares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund EUR Fyysinen Osinko 0.45 % Kaikki hyödykkeet ETFS All Commodities DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Jalometallit (Fyysinen) ETFS Physical PM Basket EUR Fyysinen Kasvu 0.43 % Kulta (Fyysinen) ETFS Physical Gold EUR Fyysinen Kasvu 0.39 % Hopea (Fyysinen) ETFS Physical Silver EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Platina (Fyysinen) ETFS Physical Platinum EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Palladium (Fyysinen) ETFS Physical Palladium EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Perusmetallit ETFS Industrial Metals DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Alumiini ETFS Aluminium EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Nikkeli ETFS Nickel EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Kupari ETFS Copper EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sinkki ETFS Zinc EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maanviljely ETFS Agriculture DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Vehnä ETFS Wheat EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Soija ETFS Soybeans EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maissi ETFS Corn EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sokeri ETFS Sugar EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Energia ETFS Energy DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Raakaöljy ETFS Crude Oil EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maakaasu ETFS Natural Gas EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Huomio: Kaupankäynti USD määräisillä tuotteilla tapahtuu USA:n pörssissä, jossa toimeksiannot voivat toteutua kello 16:30 23:00. Lähde: Bloomberg, liikkeellelaskijat Tulon jako Hall. palk.

16 , 16 Joukkovelkakirjat Kiinteäkorkoiset yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Securitas Ab Bullet 2,250 EUR -0,17 100,93 100,96 --/ BBB Stable Teollisuuden Voima Oyj Bullet 4,625 EUR 0,06 105,73 105,90 --/ Atlas Copco Ab Bullet 2,625 EUR -0,25 103,89 104,03 A2u Stable / A Stable Fortum Oyj Bullet 6,000 EUR -0,19 108,64 108,77 Baa1u /*-- / BBB+ /* Ap Moller-Maersk A/S Bullet 3,375 EUR -0,12 106,32 106,50 Baa2 /*- -/ BBB /* Skf Ab Bullet 1,875 EUR -0,10 103,49 103,74 Baa2 Stable / BBB- Stable Elisa Oyj Bullet 2,250 EUR -0,06 104,37 104,52 Baa2 Stable / BBB+ Stable Metso Oyj Bullet 2,750 EUR -0,09 105,32 105,56 Baa2u Stable / NR Stable Volvo Treasury Ab Bullet 2,375 EUR -0,15 105,10 105,31 Baa1 Stable / BBB Citycon Oyj Bullet 3,750 EUR 0,04 109,71 109,94 Baa1 Neg / BBB Stable Skf Ab Bullet 2,375 EUR 0,11 106,59 106,85 Baa2 Stable / BBB- Stable Elisa Oyj Bullet 2,750 EUR 0,18 108,06 108,33 Baa2 Stable / BBB+ Stable Securitas Ab Bullet 2,625 EUR 0,22 107,67 107,99 --/ BBB Stable Ap Moller-Maersk A/S Bullet 1,750 EUR 0,28 104,70 105,00 Baa2 /*- -/ BBB /* Tdc A/S Bullet 3,750 EUR 0,59 113,14 113,59 Baa3 Stable / BBB- Stable Securitas Ab Bullet 1,250 EUR 0,44 103,22 103,54 --/ BBB Stable Telenor Asa Bullet 2,750 EUR 0,20 111,55 111,89 A3 Stable / A Stable Akzo Nobel Sweden Financ Bullet 2,625 EUR 0,34 110,53 110,78 Baa1 Stable / A- /* Fortum Oyj Bullet 2,250 EUR 0,63 107,45 107,77 Baa1u /*-- / BBB+ /* Carlsberg Breweries A/S Bullet 2,625 EUR 0,29 111,34 111,71 Baa2 Stable / Essity Ab Bullet 2,500 EUR 0,71 109,41 109,87 Baa1 Neg / BBB+ Stable Eesti Energia As Bullet 2,384 EUR 0,94 107,62 108,26 Baa3 Stable / BBB Neg Fingrid Oyj Bullet 3,500 EUR 0,46 118,62 119,26 NR Pos / AA- Stable Vattenfall Ab Bullet 5,375 EUR 0,53 130,45 131,00 A3 Stable / BBB+ Stable Statoil Asa Bullet 2,875 EUR 0,75 115,83 116,26 Aa3 Stable / A+ Stable Telia Co Ab Bullet 3,000 EUR 1,19 116,12 116,79 Baa1 Stable / A- Neg Vaihtuvakorkoiset yrityslainat (reitatut ja reittaamattomat) Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Destia Group Oyj Callable #N/A N/AEUR / - - 4,50 65 Valtionlainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Määrä (Milj.) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Finnish Government Bullet 3,875 EUR - 99,85 100,18 WR Stable / NR Stable Applicable 6000 Finnish Government Bullet 4,375 EUR -0,71 108,68 108,75 Aa1 Stable / AA+ Stable Finnish Government Bullet 3,375 EUR -0,59 109,90 109,97 Aa1 Stable / AA+ Stable Finnish Government Bullet 3,500 EUR -0,46 113,86 113,96 Aa1 Stable / AA+ Stable Finnish Government Bullet 4,000 EUR 0,17 129,19 129,33 Aa1 Stable / AA+ Stable Finnish Government Bullet 2,750 EUR 0,54 122,67 122,90 Aa1 Stable / AA+ Stable Finnish Government Bullet 0,750 EUR 0,80 99,09 99,34 Aa1 Stable / AA+ Stable Finnish Government Bullet 2,625 EUR 1,11 132,14 132,47 Aa1 Stable / AA+ Stable Kiinteäkorkoiset High Yield / reittaamattomat yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Sponda Oyj Bullet 3,375 EUR 0,42 102,64 102,86 --/ Nokia Oyj Bullet 6,750 EUR -0,32 108,72 109,18 Ba1 Stable / BB+ Stable Metsa Board Oyj Bullet 4,000 EUR -0,30 105,51 106,02 Ba1 Stable / BB+ Pos Ramirent Oyj Bullet 4,375 EUR 0,31 105,30 105,74 --/ Ssab Ab Bullet 3,875 EUR 0,22 104,34 105,37 --/ B+ Pos Kemira Oyj Bullet 2,500 EUR 0,06 103,71 103,90 --/ Ovako Ab Callable 6,500 EUR - 101,33 102,23 B3 Pos / B- - Applicable 300 St1 Nordic Oy Bullet 4,125 EUR / Orion Oyj Bullet 2,750 EUR 0,21 103,94 104,15 --/ Ahlstrom Munksjo Oyj Callable 4,125 EUR - 102,02 102,26 --/-- Applicable 100 Neste Oyj Bullet 4,000 EUR -0,08 107,49 107,82 --/ Outokumpu Oyj Callable 6,625 EUR 4,3/-6,18 103,26 104,30 B1 Pos / Hkscan Oyj Bullet 3,625 EUR 0,52 106,01 106,42 --/ Sanoma Oyj Bullet 3,500 EUR 0,61 105,81 106,01 --/ Norske Skog As Callable 11,750 EUR 12,7/111,33 96,00 98,22 Caa2 Stable / D Yit Oyj Callable 6,250 EUR 4,33/-9,99 103,49 104,38 --/ Cargotec Oyj Bullet 3,375 EUR 0,41 106,87 107,19 --/ Huhtamaki Oyj Bullet 3,375 EUR 0,24 107,50 107,99 --/ Paroc Group Oy Callable 6,250 EUR WR Stable / NR Stable Technopolis Plc Callable 3,750 EUR 2,01/-0,37 104,00 104,37 --/ Outotec Oyj Bullet 3,750 EUR 2,23 103,51 104,23 --/ Cembrit Group A/S Callable 5,500 EUR 4,55/5,16 101,95 103,03 --/-- Applicable 115 Dna Ltd Bullet 2,875 EUR 0,68 106,62 107,32 --/ Srv Yhtiot Oyj Callable 6,875 EUR 3,67/2 107,80 110,09 --/ Finnair Oyj Callable 2,250 EUR 1,3/1,25 102,95 104,08 --/ Dsv Miljo As Callable 5,900 EUR 5,5/6,81 100,39 101,30 --/-- Applicable 210 Outokumpu Oyj Callable 7,250 EUR 4,38/0,83 108,56 109,60 B1 Pos / Cramo Oyj Bullet 2,375 EUR 1,34 103,67 104,36 --/ Rettig Group Callable 2,375 EUR 1,6/1,56 102,81 103,34 --/ Amer Sports Oyj Bullet 2,375 EUR 0,98 106,12 106,63 --/ Stora Enso Oyj Callable 2,125 EUR 1,19/1,15 104,54 105,08 Ba2 Pos / BB+ Stable Norican A/S Callable 4,500 EUR 4,06/4,43 101,38 102,18 B2 Stable / B Stable Telefonaktiebolaget Lm E Bullet 1,875 EUR 2,16 97,96 98,33 Ba1 Stable / BB+ Stable Nokia Oyj Callable 2,000 EUR 1,43/1,41 103,01 103,48 Ba1 Stable / BB+ Stable Cargotec Oyj Callable 2,375 EUR 1,99/1,97 101,59 102,31 --/ Perpetuaalit / Tier 1 lainat Liikkeellelaskija Seuraava Call päivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Nordea Bank Ab (Publ) Perp/Call 0,891 EUR 1,03/31,79 87,39 88,82 Baa3 Stable / NR Stable 500 Technopolis Plc Perp/Call 7,500 EUR 10,44/0,55 102,44 102,97 --/-- 75 Lemminkainen Oyj Perp/Call 8,750 EUR 11,32/-0,1 103,31 103,94 --/-- 70 Stockmann Oyj Abp Perp/Call 7,750 EUR 10,86/4,39 105,10 107,11 --/-- 85 Volvo Treasury Ab Callable 4,200 EUR 3,66/0,94 108,02 108,45 Baa3 Stable / BBB Finnair Oyj Perp/Call 7,875 EUR 10,06/2,71 113,29 114,60 --/ Outotec Oyj Perp/Call 7,375 EUR 8,31/4,17 108,41 110,00 --/ Volvo Treasury Ab Callable 4,850 EUR 3,8/2,02 113,80 114,29 Baa3 Stable / BBB Dong Energy A/S Callable 6,250 EUR 4,32/2,29 120,18 120,84 Baa3 Stable / BB+ Stable 700 Määrä (Milj.) Huomio: Ilmoitetut tiedot perustuvat Bloombergin tietokantaan ja toteutettavissa oleva voi poiketa tietokannassa ilmoitetusta hinnasta. Joukkovelkakirjojen minimisijoitus tyypillisesti euroa. Toteutettavissa puhelimitse meklariemme kautta. Lähde: Bloomberg

17 , 17 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 1/11 Suositusten muutos eilen! Hinta Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/DA EV/ P/E P/BV ROE Aktia Bank plc Class A nosto 9,36 10, ,0 % 0,6 % 1,7 % 1,5 % 8,53 9,48 10,95 11,9 1,0 8,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,1 % 2,1 % -1,9 % -12,6 % -7 % -34 % -3,6 % Nordea Bank AB lasku 108,50 115, ,8 % -1,9 % 6,0 % 21,1 % 89,30 104,65 115,70 12,7 1,4 10,7 % Danske Bank A/S nosto 248,50 274, ,6 % -0,9 % 3,5 % 22,7 % 195,20 236,29 259,50 11,3 1,4 12,5 % Skandinaviska Enskilda Bank lasku 104,60 110, ,8 % -1,1 % 2,8 % 17,6 % 87,25 100,81 109,00 12,8 1,5 11,9 % Svenska Handelsbanken AB nosto 123,70 116, ,4 % -1,3 % 5,9 % 2,0 % 114,90 124,23 136,30 14,8 1,6 11,1 % Swedbank AB Class A lasku 215,50 229, ,0 % -1,9 % 0,2 % 7,1 % 200,40 215,15 232,40 12,5 1,8 14,1 % Alma Media Oyj lasku 6,47 6, ,5 % -0,8 % -3,6 % 23,2 % 4,66 5,72 7,13 8,2 10,7 14,9 3,5 23,3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,2 % -2,1 % -10,3 % -12,1 % -30 % -26 % -31 % 1 % 5,8 % Sanoma Oyj nosto 9,40 9, ,0 % 1,0 % 7,9 % 10,5 % 7,25 8,25 9,63 7,9 11,7 12,7 2,8 21,9 % Ilkka-Yhtymae Oyj nosto 3, ,0 % -1,9 % -5,5 % 9,3 % 2,52 2,98 3,43 Modern Times Group MTG A nosto 316,30 317, ,1 % 1,9 % 10,5 % 40,6 % 223,10 282,19 328,70 11,5 13,9 19,9 4,0 20,1 % North Media A/S nosto 31, ,1 % 6,9 % 14,8 % 116,8 % 12,10 19,55 32,50 Schibsted Asa Class A nosto 203,90 270, ,1 % -1,1 % 5,9 % -0,6 % 172,30 204,45 247,00 15,5 17,8 32,6 3,5 10,8 % Amer Sports Oyj Class A nosto 20,85 24, ,8 % -5,1 % -6,9 % -20,3 % 19,81 23,04 26,97 9,8 12,4 15,8 2,2 14,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,4 % -4,3 % -3,8 % -22,0 % -31 % -34 % -45 % -49 % -3,2 % adidas AG nosto 191,30 205, ,4 % -1,9 % -3,3 % 22,7 % 129,60 168,54 202,10 14,3 17,5 24,7 4,8 19,4 % NIKE, Inc. Class B lasku 52,00 61, ,2 % 0,9 % -3,5 % 1,9 % 49,01 54,10 60,53 14,7 17,2 21,3 7,0 33,1 % PUMA SE nosto 339,00 360, ,3 % 0,8 % 2,6 % 39,0 % 205,25 305,85 375,10 13,5 17,1 30,6 2,6 8,5 % Under Armour, Inc. Class A lasku 16,31 17, ,4 % -3,1 % -8,3 % -56,7 % 15,92 22,85 39,12 14,8 23,9 38,3 3,0 7,9 % Basware Oyj nosto 40,75 41, ,1 % 2,7 % -2,1 % 4,5 % 31,74 36,79 42,47 67,8 4,9-3,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 4,0 % 2,0 % -13,7 % -24,9 % n.a. n.a. n.a. -56 % 9,0 % Coupa Software, Inc. nosto 35,48 38, ,9 % 0,7 % 11,6 % 29,3 % 22,50 28,67 37,73 11,0-12,0 % Bittium Corporation nosto 6,78 7, ,4 % -1,5 % -5,4 % 15,1 % 5,40 6,59 7,87 33,1 2,0 6,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,9 % -2,0 % -8,8 % -2,6 % 94 % -36 % -11,8 % Harris Corporation nosto 136,09 135, ,1 % 0,0 % 7,3 % 51,9 % 88,89 110,84 137,16 12,9 15,9 21,8 5,0 23,1 % Kongsberg Gruppen ASA nosto 141,00 149, ,8 % 2,5 % 7,6 % 12,8 % 111,50 129,77 144,00 10,0 13,7 16,6 2,2 13,2 % Motorola Solutions, Inc. nosto 88,88 100, ,5 % -0,2 % 4,0 % 21,5 % 71,24 83,71 93,75 10,0 11,4 15,8 Spirent Communications plc nosto 0,91 1, ,3 % -0,8 % -4,9 % 7,4 % 0,76 1,04 1,30 7,4 10,4 17,0 2,2 12,9 % Thales SA nosto 96,00 100, ,2 % 0,8 % 1,2 % 16,1 % 82,06 92,56 100,45 8,4 10,5 18,1 3,6 19,8 % Ultra Electronics Holdings p nosto 18,46 23, ,8 % 1,3 % 4,9 % -3,5 % 17,15 19,74 22,45 9,8 11,4 13,3 2,7 20,5 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä