Sisäiset mallit. Aktuaariyhdistyksen Solvenssi II seminaari Helsinki Camilla Eriksson

Transkriptio

1 Sisäiset mallit Aktuaariyhdistyksen Solvenssi II seminaari Helsinki amilla Eriksson

2 Sisäinen malli ja sen tarkoitus Mikä on sisäinen malli? Riskienhallintajärjestelmä jonka vakuutusyhtiö kehittää analysoidakseen ja kvantifioidakseen riskinsä sekä laskeakseen taloudellisen pääoman jota tarvitaan kattamaan nämä riskit. Solvency II Glossary (EA/G) Mikä on sisäisen mallin tarkoitus? Täysin integroidut yhtiön riskien ja pääoman hallinta Myyttejä Laki määrää miten käytetään Ei, mallin käyttö yhtiössä on tärkein Tärkein on laskea Ei, tai E = airbag, on vain yksi turvallisuustekijä 2

3 RO Forum: Under Solvency II, all models are internal, however some are more internal than others Ovatko sisäinen malli ja standardikaava toistensa vastakohtia? Pätee kumpaankin Markkinaehtoinen Solvenssi II tase On sovittava riskiprofiiliin On kuvattava monimutkaisia asioita riittävän tarkasti; tarvitaan stokastista mallintamista esim. monimutkaisten optioiden arvioimiseen Tarvitaan yksityiskohtaisia oletuksia mm. kuolevuus/sairastavuus, vahinko/tapaturma, vakuutksenottajan käyttäytyminen, kustannukset On dokumentoitava miten malli on rakennettu, käytetyt oletukset, data, Sisäinen riskienhallintajärjestelmä, mallin kontrolli ja hallinto Johdon on ymmärrettävä, osattava kommunikoida ja esittää tuloksia, ml. tase, MR, Mikä sitten eroaa? Sisäinen malli on yksityiskohtaisempi, riskien tarkempi arviointi ja aggregointi 3

4 Kehikko Käyttötesti Sisäinen malli riskienhallintamielessä Toiminta Hallinta Riskienhallinta Laskentamalli suppeassa mielessä Raportointi Seuranta (solvenssipääoma) Pilari 2 säädöt Riskialttiusdata Tuloksen ennuste jakaumat arvio Lopulli nen Tilastollinen laatu Risk driver data Kalibrointi Paolo adoni / Paul Sharma 4

5 Vaatimukset Direktiivin 2009/138/E artiklat 120 Käyttötesti 121 Tilastolliset laatuvaatimukset 122 Kalibrointivaatimukset 123 Voittojen ja tappioiden tarkastelu 124 Validointivaatimukset 125 Dokumentointivaatimukset 126 Ulkoiset mallit ja tiedot 112, 113 Osittaiset sisäiset mallit 101 Vakavaraisuuspääomavaatimuksen laskeminen (riskit) Yksityiskohtainen sisäisen mallin hallinto (120 b) ja linkki yleisiin hallintovaatimuksiin (41) Yleisen tason hallinto (hallinto, johtotai valvontaelimen vastuu) Päättää hakea hyväksyntä mallille, päättää hallinnon roolit, päättää suurista muutoksista malliin ym. Sisäinen malli muodostaa jatkuvan kytkennän johdon ja riskienhallinnan välillä Yksityiskohtainen sisäisen mallin hallinto (riskienhallinta) Mallin suunnittelu ja rakentaminen, testaaminen ja validointi, dokumentointi, mallin suorituskyky, kehitysehdotukset yleiseen hallintoon, yhteydenpito mallin käyttäjien kanssa, kommunikointilooppi aktuaarifunktion kanssa 5 EIOPS Advice for Level 2 Implementing Measures on Solvency II: Articles 120 to 126 Tests and Standards for Internal Model Approval

6 Ennakkohakemusvaihe P80: Ennakkohakemusvaihe. Tason 3 ohjeistus annettu maaliskuussa. Päämääränä täydellinen hakemus, josta lähtien valvojalla 6 kk aikaa tehdä päätös. Finanssivalvonta pyytää yhtiöitä informoimaan suunnitelmistaan ja aikatauluistaan Ruotsin valvojalla on näkemys prosessista: Solvenssi II voimaan Hakemus: Kts esim The procedure to be followed for the approval of an internal model Starttipaketin valmistelu Starttipaketti valvojalle Viimeinen arvio Ennakkohakemusvaihe Muodollinen hakemus Hyväksyntä aikaisintaan 6

7 Osittaiset mallit Mikä on mallin kattavuus? Malli voi olla osittainen monella tavalla (riskimoduuli, alamoduuli, liiketoimintayksikkö, vakuutustekniseen vastuuvelkaan ja laskennallisiin veroihin liittyvä tappioiden vaimennusvaikutus) Integrointimenetelmät. Sallittujen menetelmien listalla tähän mennessä 3 1.Kaksi maailmaa (yksinkertainen summa) 2.Standardikaavan yhdenmukainen replikointi (implisiittiset korrelaatiot) 3.Standardikaavan epäsuora soveltaminen Muita mahdollisia menetelmiä? Vaikea saada hyväksyntä menetelmälle joka ei ole listalla Riski jota standardikaava ei kata? (kts. QIS5 kysymykset) 7

8 Osittaiset mallit 2. Standardikaavan yhdenmukainen replikointi (implisiittiset korrelaatiot) Tämä menetelmä sovellettuna kokonaan standardikaavalla laskettuihin riskeihin, antaisi normaalin :n PIM A+ & +D Ratkaise korrelaatio Tai täytä matriisi 2 2 A D 2corrA, D A D Tai käytä (normaali)kopulaa (jos on näkemys esim. +D:n jakaumasta) 8

9 Osittaiset mallit 3. Standardikaavan epäsuora soveltaminen PIM A+ corr A,, corra,, corr,? Separoi riskit A ja sisäisellä mallilla, jos mahdollista, ja yhdistä sitten :hen, tai Laske A ja standardikaavalla, ja yhdistä :hen. = tai Separoi A ja muulla tavalla Jos PIM PIM, = tai PIM 2 2 A 2corrA, A 2corr, A A Korjaa A ja vastaamaan PIM A+:tä PIM 2 2 A 2corrA, c A 2 2 PIM A PIM A 2corr A, A = PIM 2 2 A 2corrA, ca 2corr, c 9

10 QIS5 kysymykset sisäisistä malleista kattavat (lähes?) kaikki vaatimukset Erittäin hyödyllinen, mutta varmaankin vaikea harjoitus vastata niihin To what extent is your internal model widely used and plays an important role in the system of governance, risk management and decision making (to small degree / to medium degree / to large degree)? Please provide some examples. How would you demonstrate that persons who effectively run the undertaking take into account outcomes of the internal model in building and developing the business strategy? Listaa myös esimerkkejä, joista voi saada hyviä ideoita Please indicate where you use your internal model, for example in internal project plans; accounting; financial reporting; budgeting; risk management; capital planning; capital allocation; investment policy; economic capital calculations; regulatory capital calculations; MEV calculations; remuneration; strategic business decisions; product development; pricing; performance analysis; ALM; reinsurance; bonus setting; assessing other customer benefits; target setting; mergers and acquisitions; own risk and solvency assessment; assessment of risk mitigation; portfolio transfer pricing; investment policy; dividend payments; stress tests; market consistent technical provisions; o risk margin; assessment of uncertainty in technical provisions; asset allocation; dynamic hedging; 10

11 RO Forum tilastoa RO Forum Internal models benchmarking study January 30,