Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus

Save this PDF as:
 WORD  PNG  TXT  JPG

Koko: px
Aloita esitys sivulta:

Download "Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus"

Transkriptio

1 raportti Puolivuosikatsaus

2 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Hinnasto 30 -osuuksien merkintä, lunastus ja vaihto 31 sekä seuranta jen yhteiset tiedot 33 Sanasto 34 Osakerahastot 11 Suomi SEB Finlandia 12 SEB Finland Small Cap 13 Eurooppa SEB European Equity 14 SEB European Index 15 Maailma SEB Global Equity Multimanager 16 Alueelliset ja maakohtaiset rahastot SEB North America Index 17 Yhdistelmärahastot 18 SEB Finland Optimum 19 SEB European Optimum 20 Eettiset rahastot SEB Ethical Forum 21 jen rahastot SEB SEB SEB Korkorahastot 25 Obligaatio- ja yrityslainarahastot SEB Euro Bond 26 SEB Global High Yield 27 Lyhyen koron rahastot SEB Money Manager 28 SEB Money Manager Plus 29 2

3 Toimitusjohtajan katsaus Kulunut sijoitusvuosi 2016 tullaan muistamaan varsin tapahtumarikkaana ja vaihtelevana vuotena. Poliittiset tekijät niin talous-, kauppa- kuin turvallisuuspolitiikankin suhteen muodostuivat yhä tärkeämmäksi osaksi maailman talouden tilaa arvioitaessa. Kokonaisuutena voidaan todeta, että vuosi 2016 ei toteutunut globaalin kasvun kannalta niin positiivisena, kuin vielä edellisvuoden lopussa arvioitiin, mutta toisaalta optimismi maailman talouden kasvunäkymistä lisääntyi merkittävästi vuoden loppua kohti. Öljyn ja muiden raaka-aineiden hintaepävarmuus alkuvuonna, Iso-Britannian Brexit-äänestys kesällä, Donald Trumpin valinta Yhdysvaltain presidentiksi ja Italian kansanäänestys loppuvuonna olivat kaikki tekijöitä, joiden talous- ja markkinavaikutukset olivat merkittäviä, mutta joiden ennakoitavuus ja analysointi osoittautuivat varsin haastavaksi. Tarkastellessamme alkaneen vuoden 2017 näkymiä voidaan todeta, että jälleen kerran tilanne näyttää toiveikkaalta. Globaalin kokonaistuotannon kasvu näyttäisi kiihtyvän alkaneena vuonna, jota juuri virkaan astuneen Yhdysvaltain presidentin talouspoliittiset linjaukset entisestään tukevat. Toisaalta samoihin linjauksiin liittyy kosolti epävarmuustekijöitä eikä varmasti vähiten protektionistisen uhan kasvaessa. Lisääntyvä optimismi ja kasvun kiihtyminen saanevat seurakseen myös kiihtyvän inflaation. Inflaatio kohoaa jo pelkästään sen vuoksi, että öljyn ja raaka-aineiden hinnat olivat varsin matalalla tasolla alkuvuonna 2016 ja ovat sittemmin selvästi palautuneet. Tämä puolestaan ruokkii korkojen nousuodotuksia ja kun samaan aikaan Yhdysvaltain keskuspankki on jälleen jatkanut ohjauskoron nostojaan, niin korkotaso on todennäköisesti nouseva niin Euroopassa kuin erityisesti Yhdysvalloissakin alkaneen vuoden aikana. Toisaalta keskuspankkielvytys jatkuu edelleen voimakkaana erityisesti Euroopan keskuspankin osalta eikä Yhdysvaltainkaan keskuspankki vielä aloita taseensa purkamista alkaneen vuoden aikana. Myös Suomen taloudessa orastava optimismi on vallannut alaa. Kokonaistuotannon kasvu on kohonnut menneen vuoden aikana noin 1,6 prosenttiyksikön tasolle, mikä viime vuosiin verrattuna edustaa kohtuullisen reipasta tahtia. Erityisesti rakennusteollisuus näyttää olleen ennakoitua vahvemmassa kasvussa. Ns. kilpailukykysopimuksen suotuisat vaikutukset jäävät vielä nähtäväksi, mutta viennin suhteen kansainvälisen kasvun kiihtyminen olisi myös Suomen kannalta enemmän kuin tervetullut kehityssuunta. Kotimaisen rahastosijoittajan kannalta vuosi 2016 sujui pääsääntöisesti positiivisissa tunnelmissa. Eri omaisuusluokkien tuotot päätyivät selvästi positiivisiksi eurooppalaisia osakkeita lukuun ottamatta. Sijoituspääoma Suomeen rekisteröidyissä sijoitusrahastoissa kohosi loppuvuoteen mennessä kaikkien aikojen korkeimmalle tasolleen yli 106 miljardiin euroon nettomerkintöjen ollessa vuoden aikana 3,9 miljardia. Suurimmat sijoitusvirrat kohdentuivat rahamarkkina- ja yhdistelmärahastoihin. Kääntäessämme katseet vuodelle 2017 on jälleen kerran syytä muistuttaa oman sijoitussalkun rakenteen, riskien ja tuotto-odotusten pohtimisesta. Varsinkin nykyisen kaltaisissa markkinaolosuhteissa on jälleen korostettava riittävää salkun riskien hajautusta. SEB:n Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen pääoma oli katsauskauden lopussa noin 3,1 miljardia euroa. Kiitän kaikkia vanhoja ja uusia osuudenomistajiamme saamastamme luottamuksesta ja toivotan menestystä vuodelle Matti Byman toimitusjohtaja tammikuu

4 Talous- ja markkinakatsaus Piristyneet taloustilastot ja Trump nostivat kursseja loppuvuoden aikana Päättyneen vuoden toinen puolisko alkoi Euroalueella poliittisen epävarmuuden vallitessa, kun kesäkuun lopulla Iso-Britanniassa pidetyssä kansanäänestyksessä maan EU-eroa kannattava kanta voitti ja tämän sulattelu alkoi heinäkuussa. Brexit koettiin erityisenä uhkana Iso-Britannian talouskasvunäkymille ja ennusteita kirjattiinkin alas nopeasti, vaikka Brexit materialisoituisi vasta pitkän ajan kuluttua. Euroalueelle eron mahdolliset vaikutukset ennakoitiin jäävän maltillisiksi pankkisektorisidonnaisuudesta huolimatta. Makrotalouden tilastot olivat heinä-syyskuun aikana edelleen melko laimeita laajalla rintamalla, mutta kokonaiskuva ei enää kesäkuun tapaan heikentynyt. Yhdysvalloissa saatiin keskimäärin odotuksia parempia tilastoja, kun taas Euroalueen ostopäällikköindeksit heikkenivät Brexit-pelkojen painaessa, vaikka talousalueen kasvuennusteissa ei nähty muutoksia. Kehittyvillä markkinoilla Intian ja Kiinan taloudet olivat kolmannen vuosineljänneksen valossa hyvässä vireessä, kun taas Venäjän ja Brasilian taloudet olivat taantumassa. Lisäksi Brasiliaa painoi kaoottinen poliittinen ympäristö valtiontalouden vääristellyn kirjanpidon sekä korruptioskandaalin muodossa. Vuoden viimein neljännes oli erityisen mielenkiintoinen. Lokakuun aikana varsinkin Yhdysvaltain taloustilastot alkoivat yllättää positiivisesti ja myös taso kohentui. Maan työttömyys laski marraskuussa alimmilleen sitten vuoden 2007 ja kuluttajien luottamus nousi ylimmilleen lähes 10 vuoteen. Yhdysvaltain keskuspankki ilmoittikin joulukuussa ohjauskoron nostosta, koska talous ei enää tarvinnut niin voimakasta rahapoliittista elvytystä. Euroopassa ostopäällikköindeksit nousivat selvästi ja vuosineljänneksen aikana nostettiinkin mm. Saksan, Espanjan ja Ranskan talouskasvuennusteita. Euroopan talouskasvu oli kuitenkin edelleen hidasta ja inflaatio laimeaa. Euroopan keskuspankki ilmoitti joulukuun kokouksensa jälkeen pidentävänsä joukkolainojen osto-ohjelmaa vähintään vuoden 2017 lopulle ja kuukausittaisia ostoja vähennettäisiin huhtikuusta alkaen. Kehittyvillä markkinoilla Kiinan talouskasvu yllätti positiivisesti ollen 6,7 prosentin tahdissa ja muutoinkin maan tilastot olivat odotuksia vahvempia. Intian talouden aktiviteetti jatkui voimakkaana, mutta marraskuussa pääministeri Modi ilmoitti yllättäen, että 500 ja 1000 rupian setelit poistettaisiin käytöstä, eikä niitä voisi enää käyttää maksuvälineenä. Toimenpiteellä pyrittiin kitkemään harmaata taloutta. Lyhyellä tähtäimellä maan talous kärsi voimakkaasti, sillä merkittävä osa yksityisestä kulutuksesta tapahtuu Intiassa käteisellä. Brasiliassa ja Venäjällä raportoitiin heikkoja taloustilastoja ja maat painivat edelleen taantumassa vuoden lopulla. Marraskuun alussa pidetyssä Yhdysvaltain presidentinvaalissa voittajaksi selviytyi yllättäen Donald Trump, joka vaalikampanjansa aikana oli luvannut veronkevennyksiä, investointiohjelmia sekä liike-elämän sääntelyn purkamista maan talouskasvun vauhdittamiseksi 3-4 prosentin tasolle. Vaikka Trump ei käytännössä lainkaan esittänyt täsmällisiä toimenpidesuunnitelmia eikä siksi talouskasvuennusteita tältä pohjalta nostettukaan, niin tästä huolimatta lupaukset otettiin maailmalla vastaan positiivisesti. Ulkopoliittisesti Trump on sen sijaan aiheuttanut epävarmuuksia mm. kritisoimalla Kiinaa ja aikeillaan rakentaa muuri Meksikon ja Yhdysvaltain rajalle sekä puheillaan suojatulleista. IMF 01/ World 3,1 % 3,4 % 3,6 % Euroarea 1,7 % 1,6 % 1,6 % Developed countries 1,6 % 1,9 % 2,0 % Emerging economies 4,1 % 4,5 % 4,8 % USA 1,6 % 2,3 % 2,5 % Germany 1,7 % 1,5 % 1,5 % France 1,6 % 1,3 % 1,6 % Italy 0,9 % 0,7 % 0,8 % Spain 3,2 % 2,3 % 2,1 % UK 2,0 % 1,5 % 1,4 % Finland 0,9 % 1,0 % 1,0 % China 6,7 % 6,5 % 6,0 % India 6,6 % 7,2 % 7,7 % Brazil -3,5 % 0,2 % 1,5 % Russia -0,6 % 1,1 % 1,2 % Vuoteen 2017 lähdetään kohtuullisen positiivisin odotuksin. Yhdysvaltain ja Kiinan taloudet ovat hyvässä vedossa ja myös Euroopassa talouden riskit ovat aiempia vuosia laimeammat. Toki euroalueen näkymää varjostaa tuleva Iso- Britannian ero EU-jäsenyydestä, mutta alkaneelle vuodelle vaikutukset jäävät vielä maltillisiksi. Kehittyvillä markkinoilla talouskasvun pohjaaminen näyttää todennäköiseltä ja aktiviteetin varovainen piristyminen on markkinoiden konsensusennuste. Globaali keskuspankkituki jatkuu voimakkaana, mutta sekä Yhdysvalloissa että Euroopassa tuki on hieman edellisvuotta laimeampaa, kun taas kehittyvien talouksien keskuspankeilta voidaan odottaa rahapoliittisen elvytyksen lisäämistä. Sijoitusmarkkinat Heinäkuun alussa osakemarkkinat lähtivät lyhyen Brexit-pettymyksen jälkeiseeen nousuun, kun markkinoilla todettiin eroprosessin muodostuvan varsin pitkäkestoiseksi. Yhdysvalloissa lykkääntyneet keskuspankin koronnosto-odotukset ajoivat kursseja ylös ja kehittyvien markkinoiden osakkeet nousivat päämarkkina-alueiden imussa. Syksyn mittaan odotukset Yhdysvaltain keskuspankin koronnosto-odotuksista voimistuivat, mikä nosti korkotasoa sekä Yhdysvalloissa että Euroopassa. 4

5 Germany US 10 Year Yield 2,5 2,3 2,1 1,9 1,7 1,5 1,3 tammi maalis touko heinä syys marras 2016 US, lhs Germany, rhs 0,6 0,4 0,2 0,0-0,2 Joulukuun alussa saatu Yhdysvaltain keskuspankin ilmoitus koronnostosta oli jo pitkälti hinnoiteltu sijoitusmarkkinoilla. Sen sijaan Euroopan keskuspankin ilmoitus pidentää osto-ohjelmaa ja muuttaa osto-ohjelman reunaehtoja tuli jossain määrin yllätyksenä, mikä antoi nostetta osakkeisiin ja pitkiin korkoihin. Vuoden jälkimmäiseltä puoliskolta osakemarkkinoilta kirjattiin varsin mukavat tuotot. Euroopassa ja kehittyvillä markkinoilla nousua kertyi noin 10 prosenttia, kun Suomen (+15 %) ja Yhdysvaltain (+12,5 %) pörssit nousivat hieman reippaammin. Korkojen nousu painoi eurooppalaiset valtionlainasijoitukset reilut kaksi prosenttia miinukselle, kun yrityslainoista kertyi luottoluokituksesta riippuen 2-5 prosenttiyksikön tuotto. Kehittyvien markkinoiden lainat kärsivät Yhdysvaltain korkojen noususta ja dollarin vahvistumisesta, mikä johti omaisuusluokan voimakkaaseen ulosvirtaan vuoden lopulla hard currency lainojen tuotto painui prosentin ja paikallisvaluutoissa noteeratut lainat nelisen prosenttia miinukselle. Korkojen nousu painoi valtionlainoja sekä yrityslainoja ja myös kehittyvien markkinoiden lainat olivat paineessa. Kolmannella neljänneksellä öljyn hinta kipusi, kun markkinoilla odotettiin öljyntuottajajärjestö OPECin pääsevän sopimukseen tuotannonrajoituksista, mikä nosti varsinkin Venäjän pörssiä. Brasilian pörssinousu puolestaan pohjautui presidentin syrjäyttämiseen. Antti Katajisto Sijoitusjohtaja SEB Varainhoito Suomi Oy Marraskuun alussa OPEC ilmoitti sopineensa tuotannon rajoituksista, jotka astuisivat voimaan tammikuussa, mikä antoi nostetta pörssikursseihin. Pian tämän jälkeen tapahtunut Trumpin valinta seuraavaksi Yhdysvaltain presidentiksi heijastui laajalti sijoitusmarkkinoille. Markkinoilla hinnoiteltiin nopeasti Trumpin vaalilupauksia, mikä heijastui korkotason nousuna ja dollarin vahvistumisena. Yhdysvaltain pörssi nousi voimakkaasti pienten ja keskisuurten yhtiöiden johdolla, mutta korkotason nousu ja vahvistunut dollari painoivat kehittyvien markkinoiden osakkeita. Equity market return 12,5 10,0 7,5 5,0 2,5 0,0-2,5-5,0 elo syys loka marras joulu tammi Russell 2500 Total Return Imdex Russell 1000 TR 5

6 SEB Pitkä historia Laaja palveluvalikoima Olemme Suomen vanhin omaisuudenhoitaja, joka aloitti toimintansa Suomessa jo vuonna Pitkät perinteet luovat vankan perustan kansainväliseen ja ensiluokkaiseen omaisuuden hoitoon sekä henkilökohtaiseen palveluun. Tarjoamme kattavat ja kansainväliset omaisuudenhoitopalvelut instituutioille ja yksityis henkilöille. Pitkäjänteiset asiakassuhteet ovat aina olleet yrityksen kantava vahvuus. SEB yhtiö Suomi Oy, joka on Suomen seitsemänneksi suurin rahastoyhtiö, vastaa SEB:n rahastojen toiminnasta Suomessa, kun taas SEB Varainhoito Suomi Oy vastaa sijoituskonsultoinnista, räätälöidystä omaisuudenhoidosta ja edustaa SEB:n rahastoja Suomessa. Omaisuudenhoitoa tukee Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttori, joka tarjoaa avistaehtoisia tilejä, määräaikaistalletuksia ja arvopaperisäilytystä. Omaisuudenhoidon laaja palveluvalikoimamme kattaa neljä eri palvelukokonaisuutta: sijoitusrahastot, räätälöidyn omaisuudenhoidon, sijoituskonsultoinnin ja säilytyspalvelut. Palvelumuodosta riippumatta on asiakkaalla käytössään SEB:n omaisuudenhoidon koko osaaminen ja resurssit. Sijoittajan on helppo löytää jokaiseen tilanteeseen sopiva sijoitusvaihtoehto kattavasta rahastovalikoimastamme. SEB yhtiö Suomi Oy hallinnoi 17 Suomeen rekisteröityä rahastoa, ja tarjolla on myös omistajamme SEB:n rahastoja. Näiden rahastojen lisäksi asiakkaillamme on mahdollisuus merkitä kansainvälisiä rahastoja. perheeseemme kuuluu globaaleja rahastoja, toimialarahastoja, eettisiä rahastoja, alueellisesti sijoittavia rahastoja, pieniin ja keski suuriin yrityksiin sijoittavia rahastoja jne. Emoyhtiömme Kansainvälinen toiminta SEB Varainhoito Suomi Oy:n ja SEB yhtiö Suomi Oy:n on vuodesta 1997 omistanut Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (SEB), jonka perinteet ulottuvat aina vuoteen SEB on pohjoismaiden johtava finanssikonserni sekä yritys- että yksityissektorilla. Omaisuudenhoito on SEB:n keskeinen liiketoiminta-alue. SEBryhmällä on toimintaa 20 maassa ja SEB:n varainhoito-organisaatioissa on varallisuutta hoidossa yli 170 miljardin euron arvosta. Suuren instituutioasiakasmäärän lisäksi pankilla on paljon yksityisasiakkaita, yhteensä asiakkaita on n. 4 miljoonaa. Tarjoamme kattavan valikoiman sijoitusinstrumentteja kaikille markkina-alueille ja sijoitustyyliluokille. Tällä hetkellä salkuissamme on lähes 30 eri omaisuudenhoitoyhtiön tuotteita. tarjontaamme täydennämme johtavien kansainvälisten varainhoitoyhtiöiden rahastoilla. Tällä hetkellä valikoimassamme on mm. seuraavien varainhoitajien tuotteita: BlackRock, BlueBay, Eaton Vance, Fidelity, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Macquarie, Muzinich & Co., Pictet, Schroders, Sky Harbor ja William Blair. SEB on haluttu kumppani kansainvälisille omaisuudenhoitajille Pohjoismaissa. Tämän ansiosta myös asiakkaillamme on pääsy korkealaatuiseen tuotevalikoimaan. yhtiön omistajapolitiikka SEB yhtiö Suomi Oy:n ensisijainen ja tärkein velvollisuus on hoitaa hallinnoimiensa sijoitusrahastojen varoja ja sijoituksia ainoastaan rahasto-osuudenomistajien etujen mukaisesti. yhtiön tavoite on saada tuottoa osuuden omistajien varoille. Näiden velvollisuuksien ja tavoitteiden tueksi on laadittu omistajapolitiikkaa koskevat ohjeet, jotka yhtiön hallitus on vahvistanut. Menestyksellinen sijoitustoiminta edellyttää, että markkinoilla toimii hyvin johdettuja yrityksiä, joiden arvopapereihin sijoitusrahastojen varoja voidaan sijoittaa. Omistajavaltaa käyttämällä on yhtiöllä mahdollisuus osaltaan vaikuttaa tämän suuntaiseen kehitykseen. yhtiön Omistajaohjausta koskevat periaatteet (Corporate Governance) ovat saatavissa SEB yhtiö Suomi Oy:stä sekä SEB:n Internet-sivuilta osoitteesta 6

7 Asiakaspalvelumme auttaa Asiakaspalvelumme vastaa mielellään sijoituksiin liittyviin kysymyksiin ja auttaa sopivan rahaston valinnassa sekä merkintöihin liittyvissä kysymyksissä. Sijoitus asiantuntijamme tavoitat numerosta (09) Voitte myös jättää yhteydenotto pyynnön kotisivullamme Asiakas palvelumme palvelee arkisin Tietoja tuotteista ja palveluista Julkaisussa mainittuja tuotteita ja palveluja tarjoavat SEB-konserniin kuuluvat SEB Varainhoito Suomi Oy ja SEB yhtiö Suomi Oy sekä muut SEB-konserniin kuuluvat yhtiöt. Lisäksi SEB markkinoi ulkopuolisten palveluntarjoajien tuotteita, kuten sijoitusrahastoja, ja näissä tapauksissa SEB ei vastaa tarjotusta tuotteesta. Julkaisun maininnat eivät ole yksilöllisiä sijoitusneuvoja eikä pelkästään niiden perusteella pidä tehdä sijoituspäätöksiä. Tuotekohtaiset tiedot (tuotteen kuvaus ja pääominaisuudet, veloitettavat palkkiot ja kulut, verotus ym.) ja rahastojen avaintietoesitteet ovat saatavilla SEB:stä. Sijoituspäätöksiä ei pidä tehdä tuotekohtaisiin tietoihin tutustumatta. Tarjottaville tuotteille ja palveluille on tyypillistä, että niihin liittyy riski sijoitetun pääoman menettämisestä osittain tai kokonaan. SEB:n pankkitilit kuuluvat Ruotsin talletussuojajärjestelmän piiriin, josta säädetään Ruotsin talletussuojalaissa (1995:1571 Lag om insättningsgaranti). Jokainen asiakas, jonka on määritelty kuuluvan talletussuojajärjestelmän piiriin Ruotsin talletussuojalain mukaisesti, on oikeutettu korvaukseen, joka kattaa hänen tilille/tileille pankissa talletetun määrän sekä kertyneet korot maksimissaan euroon asti. Ruotsin valtionkonttori (Riksgälden) maksaa korvauksen 7 työpäivän kuluessa siitä päivästä lukien, kun talletussuojan piiriin kuuluva asetetaan konkurssiin tai Ruotsin Finanssivalvonta muutoin toteaa sen maksukyvyttömäksi. Lisätietoja Ruotsin talletussuojajärjestelmästä löytyy Ruotsin valtionkonttorin internetsivuilta, www. riksgalden.se. Tuotteiden ja palvelujen verokohtelu voi muuttua ja verokohtelussa saattaa olla asiakaskohtaisia eroja. SEB:n sijoitusrahastojen asiakasvarojen jakautuminen Suomessa 1,4 % Yritykset 32,4 % 15,2 % Säätiöt, rahastot, kunnat ja seurakunnat 29,5 % 32,4 % Yksityishenkilöt 21,5 % Eläkeyhteisöt 15,2 % Muut 1,4 % 21,5 % 29,5 % SEB yhtiö Suomi Oy:n hallitus Eeva Grannenfelt, Managing Partner, Grannenfelt Finance Oy (osuudenomistajien valitsema); Kristian Gerkman, sijoitusjohtaja, Svenska litteratursällskapet i Finland r.f. (osuudenomistajien valitsema); Ralf Sunell, asiamies, Suomen kulttuurirahasto; Esko Keskinen, hallintojohtaja, Teknologiateollisuus ry; Matti Byman, johtaja, SEB yhtiö Suomi Oy; Carola Nilsson, Head of Private Banking, SEB Varainhoito Suomi Oy. 7

8 Riskitason ja rahaston valinta perheestämme löytyy useita sijoitusvaihtoehtoja. Eri rahastojen välillä voi olla suuria eroja, sekä odotettu tuotto että riskit rahastojen välillä vaihtelevat. Tutustumalla rahastojen sääntöihin sekä keskustelemalla rahastoyhtiön edustajien kanssa saatte paremmin oikean kuvan eri rahastojen toimintatavoista. Kun valitsee itselleen sopivaa rahastoa, tulee vastata ainakin seuraaviin kysymyksiin: Mitä tavoittelen sijoituksillani? Kuinka pitkäksi aikaa olen valmis sijoittamaan? Millainen on riskinsietokykyni? Sijoitusaika Tavoitteet antavat suuntaa myös sijoitusajan pituudelle. Oman sijoitusajan määrittely vaikuttaakin ehkä eniten rahaston valintaan. Perussääntö on, että pitkän sijoitushorisontin omaavan sijoittajan tulisi sijoittaa ainakin osa varoistaan osakerahastoihin, koska pitkällä aikavälillä osakkeet ovat historiassa tuottaneet parhaiten. Lyhytaikaisissa sijoituksissa paras vaihtoehto on matalariskiset korko rahastot. Jos sijoitusaika ei ole tarkkaan tiedossa kannattaa harkita obligaatio- tai yhdistelmärahastoja. Näiden kysymysten vastaukset ratkaisevat sen mikä rahasto sopii juuri teille. Tavoite Ennen sijoitusrahaston valintaa on hyvä selvittää mitä varten sijoittaa. Omat tavoitteet, taloudellinen tilanne, ikä, perhesuhteet jne. vaikuttavat olennaisesti sopivien sijoituskohteiden valintaan. Lähtökohtana kannattaa muistaa, että tuotto ja riski kulkevat aina käsi kädessä. Yleissääntö on, että korkorahasto on matalariskisempi kuin osakerahasto, mutta vastaavasti korkorahaston tuotto on myös alhaisempi. Mitä suurempaa tuottoa tavoitellaan, sitä suurempi riski on luonnollisesti kannettava. Pidemmällä aikavälillä on todennäköistä, että korkeamman arvonheilunnan sijoitusmuoto tuottaa paremman keskimääräisen tuoton. Suomeen rekisteröidyt rahastot Korkorahastot SEB Money Manager SEB Money Manager Plus SEB Euro Bond SEB Global High Yield Yhdistelmärahastot SEB 20 SEB 50 SEB 80 SEB Finland Optimum SEB European Optimum SEB Ethical Forum Suositeltava sijoitusaika 1 kk tai enemmän 3 kk tai enemmän 2 vuotta tai enemmän 4 vuotta tai enemmän 3 vuotta tai enemmän 4 vuotta tai enemmän 5 vuotta tai enemmän 4 vuotta tai enemmän 4 vuotta tai enemmän 3 vuotta tai enemmän Osakerahastot Odotettu tuotto SEB Finland Small Cap SEB Finlandia SEB Finlandia SEB Finland Small Cap SEB European Equity SEB European Index SEB Global Equity Multimanager SEB North America Index 7 vuotta tai enemmän 7 vuotta tai enemmän 6 vuotta tai enemmän 6 vuotta tai enemmän 6 vuotta tai enemmän 6 vuotta tai enemmän SEB Ethical Forum SEB 20 SEB Euro Bond SEB 50 SEB Money Manager Plus SEB Money Manager Tuotto- ja riskiodotukset SEB European Equity SEB European Index SEB North America Index SEB Global Equity Multimanager SEB 80 SEB European Optimum SEB Finland Optimum SEB Global High Yield Odotettu riski-% Riskinsietokyky Riski tarkoittaa sijoituksen arvonheilahtelua. Osake- ja korkomarkkinoiden vaihteluiden vuoksi voi olla, ettei sijoitukselle kerry tuottoa ja osan pääomastakin voi menettää. Korkorahastojen arvon heilahtelut ovat yleensä pienempiä kuin osakerahastojen, mutta matalammalla riskillä tavoitellaan myös matalampaa tuottoa. Yhdistelmärahaston pitkän aikavälin tuotto-odotus on jonkin verran alempi kuin puhtaalla osakerahastolla, mutta vastaavasti riskitaso on alhaisempi kuin perinteisissä osake rahastoissa. Alhaisempi riskitaso näkyy käytännössä rahaston vakaampana tuottokehityksenä. Vuosittain suuretkin arvonheilahtelut hyväksyvälle sijoittajalle sopivat osakerahastot, joiden tuotot ja riskit perustuvat osakekurssien kehitykseen sillä markkina-alueella mihin ne sijoittavat. Eri omaisuusluokkien välisen hajautuksen ohella tehokas tapa sijoittajalle vähentää sijoituksen liittyvää riskiä on esimerkiksi hajauttaa varoja eri markkina-alueille. 8

9 Riskien hallinta Sijoituspolitiikka Keskeinen periaate sijoitusrahaston sijoittamisessa on sijoitustoiminnasta aiheutuvien riskien hajauttaminen. Laissa säädetään siksi sijoitusrahastoille tarkat säännöt, kuinka varat tulee hajauttaa eri sijoituskohteisiin ja kuinka paljon yksittäisiin sijoituskohteisiin saa sijoittaa. jen riskeistä voi tarkemmin lukea rahastojen avaintietoesitteistä. Kun tavoite, sijoitusaika ja riskitaso ovat selvillä, kannattaa tutkia sijoitusrahastojen sijoituspolitiikkaa. On olemassa yhtä monta sijoituspolitiikkamääritelmää kuin on rahastojakin. Myös rahaston tuottotavoitteisiin, sijoituskohteisiin, sijoitusalueeseen, eettisiin tavoitteisiin jne. kannattaa tutustua. Edellä mainittuihin asioihin voitte tutustua tämän esitteen avulla sekä rahastojen omien sääntöjen ja avaintietoesitteiden kautta. Korkea ja matala riski jen riskitasoa voi mitata eri tavoin. n sijoituskohde on tärkeä, kuten myös pääasiallinen markkina, osuuden arvon vaihtelu sekä vertailuindeksin seuraaminen. Yleisesti voi sanoa, että mitä suurempi osuus osakkeita rahastossa on, sitä korkeampi on riski ja päinvastoin. Laajassa rahasto - valikoimassamme on kaikkea korkeariskisen osakerahaston ja matala riskisen korkorahaston väliltä. n riskiä mitataan standardipoikkeamalla Standardipoikkeama mittaa rahaston kurssiarvon vaihtelevuutta. Matalariskisen rahaston standardipoikkeama on pieni ja päinvastoin. Mahdollisuus saavuttaa rahaston odotettua tuottoa vastaava kehitys on todennäköisempää niillä rahastoilla joiden standardipoikkeama on pieni. Vastaavasti rahastoilla, joilla standardipoikkeama on suuri, tuottojen vaihtelu on suurempaa. Sijoitusrahaston tuotto-odotus kuitenkin saavutetaan sitä todennäköisemmin mitä pidempi on sijoitusaika. Aktiivinen riski rahaston kehitys verrattuna indeksiinsä n aktiivisuutta poiketa vertailuindeksistä mitataan Tracking Error -riskiluvun avulla. Toisin sanoen Tracking Error -riskiluku kuvaa sitä kuinka paljon rahastolla on taipumus poiketa vertailuindeksistään. n pieni Tracking Error -luku tarkoittaa yleensä sitä, että rahaston koostumus noudattaa pitkälti vertailuindeksin koostumusta ja näin ollen rahaston odotettu tuotto on myös lähellä vertailuindeksin tuottoa. Mitä suurempi Tracking Error -luku rahastolla on, sitä suurempaa ylituottoa suhteessa vertailuindeksiin tavoitellaan. On kuitenkin muistettava kolikon kääntöpuoli; suuremmalla Tracking Error -luvulla voidaan päätyä myös merkittävästi vertailuindeksiä heikompaan tuottoon. 9

10 Näin luet rahastoraporttia n salkkujakauma, avainluvut ja muu informaatio raportin alkusivuilta löydät toimitusjohtajan katsauksen tarkastelujaksolta sekä laajemman markkinakatsauksen eri mark kinoiden kehityksestä ja tulevaisuuden näkymistä. kohtaisissa katsauksissa esitetään kehitys ja muutokset kaa vioin ja taulukoin, joista muutama esimerkki alla. Katsauksissa esite tään mm. rahaston salkkujakauma, tuottokehitys, kymmenen suu rinta sijoitusta sekä avainluvut. raportin lopusta löytyy tietoa merkintätavasta, palkkioista, verotuksesta, rapor toinnista sekä sanasto. Esimerkit kaavioista ja taulukoista Tuotto % Varojen jakautuminen % Indeksi 6 kk 4,86 % 2,25 % 12 kk 35,65 % 36,13 % 3 v. (p.a.) 8,68 % 14,22 % 5 v. (p.a.) 5,91 % 0,97 % perustamisesta (p.a.) 10,79 % 8,17 % Rahoitus Kestokulutushyödykkeet Teollisuus Alkutuotanto Päivittäistavarat 9,5 % 8,9 % 7,9 % 11,7 % 13,3 % Taulukosta käy ilmi rahaston kokonaistuotto eri ajanjaksoilta. Kaikki tuotot ovat euromääräisiä. Terveydenhuolto IT-yritykset Energia 7,3 % 6,2 % 6,1 % Telekommunikaatio 4,5 % 0% 5% 10% 15% 20% -osuuden tuottokehitys % n maturiteettijakauma SEB Finlandia Alle 1 v. 5,2 % v. 24,1 % v. 23,9 % v. 22,1 % v. 8,1 % 0 09/93 09/95 09/97 09/99 09/01 09/03 09/05 09/07 09/09 12/11 Yli 10 v. 10,4 % Kuvasta käy ilmi rahaston tuottokehitys verrattuna rahaston vertailuindeksiin. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Kaavioista käy ilmi osakerahastojen osalta prosentuaalinen maa-/toimiala jakauma ja korkorahastojen osalta maturiteetti-/luottoluokitusjakauma. Tämä esite on osa SEB yhtiö Suomi Oy:n hallinnoimien sijoitusrahastojen puoli vuotiskatsauksia. Puolivuotiskatsaus koostuu kahdesta osasta: rahastokohtaisista sivuista ja liitteistä, jotka eivät sisälly tähän esitteeseen. Liitteistä selviävät muun muassa kunkin rahaston kaikki sijoitukset per jen täydelliset säännöt, avaintietoesitteet, virallinen rahastoesite ja vuosikertomukset ovat saatavilla veloituksetta rahastoyhtiöstä sekä Internet-sivuillamme. yhtiö ylläpitää mahdollisista rahastojen arvonlaskennan virheistä luetteloa, joka on osuuden omistajien nähtävissä rahastoyhtiössä. Suomeen rekisteröityjen SEB-sijoitusrahastojen hallinnoinnista vastaa SEB yhtiö Suomi Oy, joka perustettiin Yhtiön kotipaikka on Helsinki ja yhtiön täysin maksettu osakepääoma on 1,89 miljoonaa euroa. jen säilytysyhteisö on Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttori. SEB Varainhoito Suomi Oy markkinoi SEB:n rahastoja Suomessa. jen tunnuslukujen laskentaperusteet, historiatiedot ja mahdolliset kaavat ovat saatavilla rahastoyhtiöstä. 10

11 Osakerahastot 11 11

12 Sijoitusrahasto SEB Finlandia Kotimainen osakerahasto sopii korkeaa tuottoa hakeville sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita pitkäjänteisestä sijoittamisesta Suomen osakemarkkinoille. n sijoituspolitiikka SEB Finlandia on osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääosin suoma laisiin julkisesti noteerattujen yhtiöiden osakkeisiin. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää OMX Helsinki CAP tuottoindeksiä korkeampaan tuottotasoon. Tavoite voidaan saavuttaa aktiivisella ja kattavaan analyysitoimintaan perustuvalla varainhallinnalla. n sijoitukset on hajautettu kattavasti eri toimialoille kulloinkin vallitsevan markkinatilanteen edellyttämällä tavalla. Aktiivisella sijoituspolitiikalla parannetaan pitkän aikavälin tuottokehitystä ja kavennetaan osakemarkkinoille tyypillisten heilahteluiden vaikutusta varallisuuden tuottoon. n perustiedot Tyyppi: Kotimainen osakerahasto Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Tommi Saukkoriipi : OMX Helsinki CAP tuottoindeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 1,3 % p.a., sisältää säilytyksen. Muuta: SEB Finland Momentum sulautui SEB Finlandia-rahastoon saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Finlandia. Tuotto % Indeksi 6 kk 19,36 % 14,47 % 12 kk 12,76 % 13,28 % 3 v. (p.a.) 11,95 % 13,24 % 5 v. (p.a.) 16,07 % 17,15 % perustamisesta (p.a.) 10,89 % 9,02 % Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Nordea 9,5 Fortum 7,7 Stora Enso R 7,4 Kesko B 6,7 Cargotec B 6,7 UPM 4,9 Investor Ab ser. B 4,7 Sampo A 4,5 Nokia 4,5 Wärtsilä 4,3 Avainluvut n koko: 235,5 M Osuudenomistajia: 1994 kpl -osuuden arvo A: 382,12 -osuuden arvo B: 931,64 Osuuksia liikkeellä: ,1954 kpl n kokonaisosakeriski: 98,84 % Standardipoikkeama: 18,45 % Tracking Error (12 kk): 6,75 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,70 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 21,0 % Sharpe (12 kk): 0,70 Kaupankäyntikulut: 0,07 % 12 -osuuden tuottokehitys % 1100 SEB Finlandia /93 09/95 09/97 09/99 09/01 09/03 09/05 09/07 09/09 09/11 09/13 12/16 Varojen jakautuminen % Teolliset tuotteet ja palvelut 26,2 % Perusteollisuus 19,8 % Rahoitus 15,8 % Muut sijoitukset 12,1 % Sähkö, kaasu ja vesi Päivittäiskulutus Informaatioteknologia Kulutushyödykkeet ja palvelut Energia 7,7 % 6,7 % 4,5 % 3,5 % 2,6 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% n salkku n kokonaisarvosta 0,25 % ylittävät omistukset Pörssiosakesijoitukset 98,86 % 98,51 % Energia 2,61 % 3,16 % Neste Oil 2,61 % 3,16 % Informaatioteknologia 4,48 % 7,35 % Nokia 4,48 % 7,35 % Kulutushyödykkeet ja palvelut 3,52 % 2,86 % Amer Sports 2,76 % 2,86 % Tokmanni Group Corp 0,76 % 0,00 % Perusteollisuus 19,80 % 14,85 % Huhtamäki 2,37 % 2,49 % Munksjö 2,78 % 2,05 % Outokumpu A 2,40 % 0,61 % Stora Enso R 7,37 % 4,33 % UPM 4,88 % 4,62 % Päivittäiskulutus 6,74 % 6,52 % Kesko B 6,74 % 6,52 % Rahoitus 15,82 % 11,93 % Aktia Pankki A 1,76 % 1,80 % Nordea 9,54 % 6,35 % Sampo A 4,52 % 3,78 % Sähkö, kaasu ja vesi 7,67 % 8,04 % Fortum 7,67 % 8,04 % Teolliset tuotteet ja palvelut 26,15 % 32,93 % Cargotec B 6,67 % 8,56 % Consti-yhtiöt Oyj 1,28 % 1,15 % Cramo Oyj 1,36 % 1,48 % Kone B 3,31 % 4,83 % Lassila & Tikanoja 1,91 % 2,18 % Metso 1,70 % 1,99 % Outotec 0,69 % 0,97 % PKC Group 0,36 % 0,45 % Uponor 2,73 % 2,05 % Valmet Oyj 1,33 % 1,36 % Wärtsilä 4,32 % 4,42 % YIT-Yhtymä 0,49 % 0,49 % Muut osakesijoitukset 12,07 % 10,87 % Coor Service Management Holding 0,27 % 0,29 % Investor Ab ser. B 4,70 % 2,96 % Lehto Group Oyj 2,86 % 2,96 % Novo Nordisk A/S B 3,32 % 2,13 % Yara International ASA 0,92 % 2,53 % Muut varat ja velat netto 1,14 % 1,49 %

13 Sijoitusrahasto SEB Finland Small Cap Kotimaisiin pieniin ja keskisuuriin yrityksiin sijoittava rahasto sopii hyvin sijoittajille, jotka haluavat hajauttaa osan pitkäaikaisista sijoituksistaan korkean tuottopotentiaalin tarjoaviin pienten ja keskisuurten yhtiöiden osakkeisiin. n sijoituspolitiikka Sijoitusrahasto SEB Finland Small Cap on osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääosin suomalaisiin pörssinoteerattuihin pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä ylittää Small Cap -indeksin tuottotaso. Tavoite saavutetaan kattavaan analyysitoimintaan perustuvalla varainhallinnalla. SEB Finland Small Cap -rahaston tuotto-odotus on pitkällä aikajänteellä korkeampi kuin tavanomaisilla osakerahastoilla, ja rahaston riskitaso on vastaavasti korkeampi kuin osakerahastoissa keskimäärin. n sijoitukset on hyvin hajautettu eri toimialoille, mutta yksittäisillä yhtiövalinnoilla on suurempi vaikutus rahaston tuottokehitykseen kuin perinteisissä osakerahastoissa. n perustiedot Tyyppi: Kotimainen osakerahasto Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Per Trygg : Carnegie Small Cap Finland -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 1,8 % p.a., sisältää säilytyksen. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Small Firm. Tuotto % Indeksi 6 kk 16,88 % 24,40 % 12 kk 17,30 % 27,36 % 3 v. (p.a.) 14,44 % 16,28 % 5 v. (p.a.) 15,55 % 14,45 % perustamisesta (p.a.) 9,87 % 8,06 % Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Amer Sports 7,9 Uponor 6,1 Huhtamäki 5,9 Sponda 5,5 Metsä Board B 5,5 Lassila & Tikanoja 4,9 Tokmanni Group Corp 4,3 Ponsse 4,3 Tieto 4,3 Detection Technology 4,2 Avainluvut n koko: 55,9 M Osuudenomistajia: 372 kpl -osuuden arvo A: 302,18 -osuuden arvo B: 734,20 Osuuksia liikkeellä: ,6109 kpl n kokonaisosakeriski: 99,61 % Standardipoikkeama: 15,57 % Tracking Error (12 kk): 6,51 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,70 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 12 % Sharpe (12 kk): 1,12 Kaupankäyntikulut: 0,13 % -osuuden tuottokehitys % 900 SEB Finland Small Cap B /94 04/96 04/98 04/00 04/02 04/04 04/06 04/08 04/10 04/12 04/14 12/16 Varojen jakautuminen % Teolliset tuotteet ja palvelut 34,6 % Kulutushyödykkeet ja palvelut Perusteollisuus Muut sijoitukset 13,6 % 13,0 % 12,4 % Informaatioteknologia Päivittäiskulutus Rahoitus Terveydenhuolto 7,7 % 7,2 % 5,5 % 5,2 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% n salkku n kokonaisarvosta 0,50 % ylittävät omistukset Osakesijoitukset 99,61 % 95,42 % Informaatioteknologia 7,72 % 4,63 % Tieto 4,28 % 2,30 % Vaisala A 3,44 % 2,33 % Kulutushyödykkeet ja palvelut 13,58 % 2,51 % Amer Sports 7,88 % 0,00 % Exel Composites Oyj 1,36 % 1,55 % Tokmanni Group Corp 4,34 % 0,96 % Perusteollisuus 12,96 % 17,45 % Huhtamäki 5,87 % 5,02 % Metsä Board B 5,46 % 6,25 % Tikkurila 1,63 % 4,37 % Päivittäiskulutus 7,17 % 9,58 % Olvi A 4,12 % 4,13 % Verkkokauppa.com Oyj 3,05 % 1,86 % Rahoitus 5,48 % 1,72 % Sponda 5,48 % 0,00 % Teolliset tuotteet ja palvelut 34,55 % 43,95 % Cargotec B 2,84 % 7,57 % Consti-yhtiöt Oyj 2,83 % 3,20 % Cramo Oyj 2,77 % 4,42 % Detection Technology 4,17 % 3,67 % Lassila & Tikanoja 4,86 % 4,90 % PKC Group 0,85 % 1,04 % Ponsse 4,34 % 4,85 % Robit 3,58 % 3,11 % Uponor 6,06 % 4,68 % Valmet Oyj 2,25 % 4,89 % Terveydenhuolto 5,18 % 5,61 % Oriola-KD B 2,46 % 2,74 % Pihlajalinna Oyj 2,72 % 2,87 % Muut osakesijoitukset 12,97 % 9,97 % Addlife B 1,11 % 1,00 % Addtech B 2,88 % 2,56 % Lehto Group Oyj 2,89 % 0,88 % Revenio Group Oyj 0,55 % 0,00 % The Thule Group AB 2,93 % 2,94 % Ångpanneföreningen 2,61 % 2,59 % Muut varat ja velat netto 0,39 % 4,58 % 13

14 Sijoitusrahasto SEB European Equity Eurooppalaisiin osakkeisiin sijoittava rahasto 14 sopii sijoittajille, jotka haluavat pitkäaikaisissa sijoituksissaan hyötyä Euroopan sijoitusmarkkinoiden tarjoamista mahdollisuuksista maltillisella riskitasolla. n sijoituspolitiikka SEB European Equity on osakerahasto, joka sijoittaa varansa eurooppalaisiin osakkeisiin. n tavoitteena on ylittää pitkällä aikajänteellä MSCI Europe -indeksin tuottotaso. n salkunhoito perustuu Minimum Variance -sijoitusfilosofiaan, jossa keskitytään valitsemaan erityisesti matalariskisiä sijoituskohteita osakemarkkinoilta. Varat hajautetaan kattavasti Euroopan osakemarkkinoille ja eri toimialoille. n sijoituskohteina ovat pääsääntöisesti suuret yritykset, Tuotto % Indeksi 6 kk 9,53 % 10,58 % 12 kk 1,29 % 2,58 % 3 v. (p.a.) 8,90 % 5,85 % 5 v. (p.a.) 12,12 % 10,76 % perustamisesta (p.a.) 3,59 % 4,19 % -osuuden tuottokehitys % SEB European Equity B Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Basf 3,1 Glaxo Smithkline 3,0 BNP Paribas 2,7 Societe Generale 2,7 Swiss Re Ag 2,4 OMV 2,2 Michelin Ord Shs 2,2 Covestro Ag 2,2 Atos Origin 2,0 Endesa S A 2, /97 06/99 06/01 06/03 06/05 06/07 06/09 06/11 06/13 12/16 Varojen jakautuminen % Iso-Britannia Ranska Saksa Sveitsi Alankomaat Espanja Suomi Belgia Itävalta Ruotsi 3,4 % 3,0 % 2,4 % 2,4 % 4,3 % 3,9 % mutta varoja voi sijoittaa kaikenkokoisiin yrityksiin. n sijoitustoiminnan tavoitteena on sijoitetun pääoman reaaliarvon kasvattaminen mahdollisimman matalalla riskillä. Pitkällä aikavälillä tavoitellaan vertailuindeksiä parempaa tuottoa. 13,5 % 14,7 % 18,0 % 25,4 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% n perustiedot Tyyppi: Eurooppalainen osakerahasto Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: SEB Investment Management : MSCI Europe -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 1,3 % p.a., sisältää säilytyksen. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg European Equity saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Equity Value. Avainluvut n koko: 251,9 M Osuudenomistajia: kpl -osuuden arvo A: 68,89 -osuuden arvo B: 166,34 Osuuksia liikkeellä: ,7503 kpl n kokonaisosakeriski: 99,16 % Standardipoikkeama: 16,68 % Tracking Error (12 kk): 7,25 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,90 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 1 % Sharpe (12 kk): 0,09 Kaupankäyntikulut: 0,10 % n salkku n kokonaisarvosta 1,61 % ylittävät omistukset Pörssiosakkeet 97,95 % 97,25 % Alankomaat 4,31 % 6,97 % Belgia 3,03 % 3,95 % Proximus 1,64 % 1,86 % Espanja 3,91 % 2,42 % Endesa S A 2,02 % 0,00 % Iso-Britannia 25,4 % 27,11 % Burberry Group Ord Shs 1,97 % 0,00 % Carnival ORD SHS 1,51 % 1,33 % Glaxo Smithkline 2,95 % 3,48 % Imperial Brands Plc 1,96 % 2,46 % Indivior 1,67 % 2,77 % Persimmon PLC 2,00 % 1,29 % Tate Lyle 1,97 % 0,84 % Italia 1,87 % 1,75 % Itävalta 2,44 % 2,07 % OMV 2,21 % 2,07 % Luxemburg 1,69 % 1,96 % RTL Group S.A 1,69 % 1,96 % Norja 1,49 % 2,16 % Ranska 18,04 % 13,66 % Atos Origin 2,04 % 2,01 % BNP Paribas 2,67 % 0,00 % Michelin Ord Shs 2,2 % 2,24 % Societe Generale 2,66 % 1,03 % Vinci SA 1,82 % 1,94 % Ruotsi 2,4 % 3,6 % Swedish Match Ab 1,79 % 0,00 % Saksa 14,74 % 10,44 % Allianz 1,95 % 1,73 % Basf 3,12 % 2,5 % Covestro Ag 2,15 % 0,00 % Deutsche Lufthansa 1,89 % 0,15 % Hannover Rückversicherung 1,96 % 2,07 % Suomi 3,44 % 3,85 % Sveitsi 13,46 % 15,5 % Banque Cantonale Vaudoise Reg 1,79 % 1,98 % COCA COLA HBC AG 1,72 % 1,62 % Swiss Re Ag 2,35 % 2,46 % Tanska 1,73 % 1,81 % Muut varat ja velat netto 2,05 % 2,75 %

15 Erikoissijoitusrahasto SEB European Index Eurooppalainen indeksirahasto sopii sijoittajille, jotka hakevat pitkäaikaisten osakesijoitustensa välineeksi kustannustehokasta eurooppalaista toimintamallia. n sijoituspolitiikka Erikoissijoitusrahasto SEB European Index on Länsi-Eurooppaan sijoittava osakepohjainen indeksirahasto. n tuotto-odotus on MSCI Europe -indeksin mukainen. on rakenteeltaan rahastojen rahasto, joka koostuu kahdesta alarahastosta: UK Index Sub Fund sekä Europe ex-uk Index Sub Fund, joita hallinnoi BlackRock. BLK:n rahastojen valvova viranomainen ja säily- Tuotto % Indeksi 6 kk 10,45 % 10,58 % 12 kk 2,04 % 2,58 % 3 v. (p.a.) 5,72 % 5,85 % 5 v. (p.a.) 10,59 % 10,76 % perustamisesta (p.a.) 2,37 % 1,47 % -osuuden tuottokehitys % SEB European Index B tysyhteisö on Irlannin Keskuspankki. n sijoitukset pyritään tekemään siten, että sen rakenne vastaa mahdollisimman tarkasti vertailuindeksin koostumusta. n perustana on MSCI Europe -indeksin mukainen, noin 500 yhtiötä sisältävä osakesalkku. -osuuksia voidaan merkitä ja lunastaa kerran viikossa viikon 1. pankkipäivänä /99 12/01 12/03 12/05 12/07 12/09 12/11 12/13 12/16 n perustiedot Tyyppi: Indeksirahasto (osakerahasto) Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: BlackRock ja SEB Investment Management : MSCI Europe -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio: 0,4 % p.a., sisältää säilytyksen. Juoksevat kulut: 0,42 % p.a. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg European Index. Avainluvut n koko: 89,3 M Osuudenomistajia: 124 kpl -osuuden arvo A: 64,70 -osuuden arvo B: 149,27 Osuuksia liikkeellä: ,8223 kpl Standardipoikkeama: 19,26 % Tracking Error (12 kk): 0,20 % Vivutuksen bruttoenimmäistaso: 99,98 % Vivutuksen kokonaismäärä: 100 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,04 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0,00 % Sharpe (12 kk): 0,12 Kaupankäyntikulut: 0,00 % n salkku n kokonaisarvosta 0,00 % ylittävät omistukset Sijoitusrahastot 99,98 % 99,96 % BLK Europe ex-uk Index Sub-Fund 70,46 % 69,19 % BLK UK Index Sub Fund 29,52 % 30,77 % Muut varat ja velat netto 0,02 % 0,04 % Varojen jakautuminen % Rahoitus Päivittäiskulutus Terveydenhuolto Teolliset tuotteet ja palvelut Kulutushyödykkeet ja palvelut Perusteollisuus Energia Informaatioteknologia Tietoliikennepalvelut Sähkö, kaasu ja vesi Kiinteistöt 1,4 % 4,2 % 4,2 % 3,6 % 8,2 % 7,8 % 13,8 % 12,8 % 12,8 % 10,8 % 20,4 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 15

16 Sijoitusrahasto SEB Global Equity Multimanager Maailmanlaajuinen osakerahasto sopii erityisesti sijoittajille, jotka haluavat vähentää riippuvuuttaan yksittäisten osakemarkkinoiden heilahteluista tai pienentää yksittäisiin rahastosijoituksiin liittyviä riskejä ja hakea sijoitusvarallisuudelleen tuottopotentiaalia kansainvälisiltä markkinoilta pitkällä sijoitushorisontilla. Suositeltava sijoitusaika on viisi vuotta tai enemmän. n sijoituspolitiikka SEB Global Equity Multimanager -rahasto sijoittaa varansa maailmanlaajuisesti osakemarkkinoille. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää vertailuindeksiään (MSCI World) korkeampaan tuottotasoon. sijoittaa varansa pääasiassa toisten kotimaisten ja ulkomaisten maailmanlaajuisesti osakkeisiin sijoittavien sijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin. voi tehdä myös suoria korko- ja osakesi- Tuotto % Indeksi 6 kk 10,55 % 12,50 % 12 kk 2,48 % 11,04 % 3 v. (p.a.) 10,76 % 13,53 % 5 v. (p.a.) 12,73 % 15,03 % perustamisesta (p.a.) 5,13 % 7,13 % -osuuden tuottokehitys % SEB Global Equity Multimanager B Varojen jakautuminen % Maailma joituksia sekä sijoittaa johdannaisiin. n sijoitusten jakauma voi poiketa vertailuindeksin maajakaumasta ja rahaston sijoituskohteena olevissa rahastoissa voi olla sijoituksia vertailuindeksin ulkopuolisille osakemarkkinoille. Sijoitustoiminnan tavoitteena on tuottaa lisäarvoa rahastovalinnalla sekä maantieteellisellä ja eri sijoitustyylien välisellä allokaatiolla. Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) SEB US All Cap Class C USD 16,7 William Blair US All Cap Growth Fund D 13,1 T.Rowe Price US Large Cap Growth A Fund 9,9 SEB European Equity B 8,4 SEB Nordamerika Små och Medelstora Bolag 8,1 SEB European Equity Small Caps 7,7 Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 7,7 SEB Finlandia B 6,6 Hermes Global Emerging Mkts Fund Class G USD 4,7 SEB Nordic Small Cap Fund 4, /95 04/97 04/99 04/01 04/03 04/05 04/07 04/09 04/11 04/13 04/15 12/16 64,8 % n perustiedot Tyyppi: Maailmanlaajuinen osakerahasto Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Antti Katajisto : MSCI World -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk. Instituutiosarjan minimisijoitus Hallinnointipalkkio: 0,55 % p.a., sisältää säilytyksen.* 0,20 % p.a., sisältää säilytyksen (instituutiosarja).* Juoksevat kulut: 2,41 % p.a. 2,06 % p.a. (instituutiosarja) Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Global Equity Multimanager. * Lisäksi rahasto maksaa sen sisältämille rahastoille hallinnointipalkkiota. Avainluvut n koko: 16,6 M Osuudenomistajia: 392 kpl -osuuden arvo A (retail): 88,99 -osuuden arvo B (retail): 225,69 Osuuksia liikkeellä: ,2813 kpl n kokonaisosakeriski: 97,89 % Standardipoikkeama: 15,19 % Tracking Error (12 kk): 6,04 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,66 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 % Sharpe (12 kk): 0,18 Kaupankäyntikulut: 0,00 % n salkku n kokonaisarvosta 1,10 % ylittävät omistukset Sijoitusrahastot 97,89 % 98,27 % Maailma 64,78 % 65,75 % SEB US All Cap Class C USD 16,68 % 19,08 % William Blair US All Cap Growth Fund D 13,05 % 18,60 % T.Rowe Price US Large Cap Growth A Fund 9,87 % 15,89 % SEB Nordamerika Små och Medelstora Bolag 8,06 % 0,00 % Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 7,66 % 7,99 % Hermes Global Emerging Mkts Fund Class G USD 4,71 % 2,75 % Eaton Vance Emerald PPA EM Equity A2 usd 1,87 % 0,00 % JPM Emerging Markets Equity Fund D (acc) USD 1,76 % 0,00 % Goldman Sachs India Equity Portfolio E Acc 1,12 % 0,00 % Eurooppa 24,46 % 29,74 % SEB European Equity B 8,42 % 10,44 % SEB European Equity Small Caps 7,66 % 5,29 % SEB Nordic Small Cap Fund 4,64 % 4,52 % T.Rowe Price European Equity A 3,74 % 9,49 % Suomi 8,65 % 2,78 % SEB Finlandia B 6,55 % 1,37 % SEB Finland Small Cap B 2,10 % 1,41 % Muut varat ja velat netto 2,11 % 1,73 % Eurooppa 24,5 % Suomi 8,7 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 16

17 Erikoissijoitusrahasto SEB North America Index Pohjoisamerikkalainen indeksirahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat hoitaa osan sijoitustensa kansainväli sestä hajautuksesta kustannustehokkaalla indeksirahastoratkaisulla. n sijoituspolitiikka Erikoissijoitusrahasto SEB North America Index on Pohjois-Amerikkaan sijoittava osakepohjainen indeksirahasto. n tavoitteena on MSCI North America -indeksin mukainen tuottotaso. on rakenteeltaan rahastojen rahasto, joka koostuu BLK North Ame rica Index Fund -alarahastosta, jota hallinnoi BlackRock. Indeksirahaston ominaisuuksia Tuotto % Indeksi 6 kk 13,52 % 13,19 % 12 kk 14,00 % 14,91 % 3 v. (p.a.) 17,08 % 17,36 % 5 v. (p.a.) 17,40 % 17,76 % perustamisesta (p.a.) 4,53 % 4,42 % -osuuden tuottokehitys % SEB North America Index B ovat kustannustehokkuus, ja rahaston tuotto poikkeaa vain vähän vertailuindeksistään. n perustana on MSCI North America -indeksin mukainen noin 600 yhtiötä sisältävä osakesalkku. -osuuksia voidaan merkitä ja lunastaa kerran viikossa viikon 1. pankkipäivänä. n perustiedot Tyyppi: Indeksirahasto (osakerahasto) Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: BlackRock ja SEB Investment Management : MSCI North America -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio: 0,4 % p.a., sisältää säilytyksen. Juoksevat kulut: 0,41 % p.a. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg North America Index. Avainluvut n koko: 123,2 M Osuudenomistajia: 930 kpl -osuuden arvo A: 95,06 -osuuden arvo B: 192,39 Osuuksia liikkeellä: ,2893 kpl Standardipoikkeama: 16,21 % Tracking Error (12 kk): 0,05 % Vivutuksen bruttoenimmäistaso: 99,95 % Vivutuksen kokonaismäärä: 100 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,02 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 % Sharpe (12 kk): 0,88 Kaupankäyntikulut: 0 % n salkku n kokonaisarvosta 0,00 % ylittävät omistukset Sijoitusrahastot 99,95 % 99,97 % BLK North America Index Fund 99,95 % 99,97 % Muut varat ja velat netto 0,05 % 0,03 % /02 09/03 03/05 09/06 03/08 09/09 03/11 09/12 03/14 09/15 12/16 Varojen jakautuminen % Informaatioteknologia Rahoitus Terveydenhuolto Kulutushyödykkeet ja palvelut Teolliset tuotteet ja palvelut Päivittäiskulutus Energia Perusteollisuus 3,4 % 9,6 % 8,9 % 8,3 % 12,8 % 12,2 % 16,2 % 19,8 % Sähkö, kaasu ja vesi 3,1 % Kiinteistöt 2,9 % Tietoliikennepalvelut 2,7 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 17

18 Yhdistelmärahastot 42 18

19 Sijoitusrahasto SEB Finland Optimum Kotimainen yhdistelmärahasto sopii erityisesti sijoittajille, jotka haluavat kohtuullisella riskitasolla hyödyntää osakeja korkomarkkinoihin liittyvää tuottopotentiaalia keski pitkällä aikavälillä. n sijoituspolitiikka Yhdistelmärahasto SEB Finland Optimum sijoittaa varansa kotimaan osakemarkkinoille ja euromääräisille korkomarkkinoille. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää vertailuindeksiään (50 % OMX Helsinki CAP -tuottoindeksi, 50 % JP Morgan EMU Bond) korkeampaan tuottotasoon. ylipainottaa osakesijoituksia näkymien ollessa osakemarkkinoilla positiiviset, ja sijoituksia painotetaan vastaavasti korkoinstrumentteihin näiden tuottoodotusten ollessa korkeat. Tuotto % Indeksi 6 kk 7,88 % 5,81 % 12 kk 7,52 % 8,59 % 3 v. (p.a.) 8,41 % 10,00 % 5 v. (p.a.) 10,16 % 12,05 % perustamisesta (p.a.) 9,39 % 8,95 % -osuuden tuottokehitys % Varojen jakautuminen % Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Nordea 5,3 Stora Enso R 4,0 Fortum 3,9 Kesko B 3,7 Cargotec B 3,6 Wärtsilä 3,2 Spanish Government 4,4% ,0 Italian Government 4,5% ,0 Suomen Hyp. yhd. Float 0,911% ,9 Italian Government 3,75% , SEB Finland Optimum B 02/91 02/94 02/97 02/00 02/03 02/06 02/09 02/12 02/15 12/16 Teolliset tuotteet ja palvelut Perusteollisuus Rahoitus Muut sijoitukset Sähkö, kaasu ja vesi Päivittäiskulutus Kulutushyödykkeet ja palvelut Informaatioteknologia 1,8 % 1,8 % 3,9 % 3,7 % 6,4 % 8,7 % Tuottotavoitteeseen pyritään instrumenttivalinnan ohella oikea-aikaisilla painotusmuutoksilla osakeja obligaatiomark kinoiden välillä. n pitkän aikavälin tuotto-odotus on heikompi kuin puhtaalla osakerahastolla, mutta vastaavasti rahaston riskitaso on alhaisempi kuin osakerahastoissa. Markkinatilanteen muutosten edellyttämä varojen uudelleenallokointi rahaston sisällä ei aiheuta rahasto-osuudenomistajille veroseuraamuksia. 10,6 % 14,9 % 0% 10% 20% 30% n perustiedot Tyyppi: Yhdistelmärahasto Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Ville Simo, Patrick Sandström : OMX Helsinki CAP -tuottoindeksi (50 %), JP Morgan EMU Bond -indeksi (50 %) Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 1,3 % p.a., sisältää säilytyksen. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Optimum. Avainluvut n koko: 48,6 M Osuudenomistajia: 866 kpl -osuuden arvo A: 234,38 -osuuden arvo B: 591,82 Osuuksia liikkeellä: ,9713 kpl n kokonaisosakeriski: 51,73 % Korkosijoitusten modifioitu duraatio: 6,62 Standardipoikkeama: 9,07 % Tracking Error (12 kk): 3,45 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,36 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 24,0 % Sharpe (12 kk): 0,85 Kaupankäyntikulut: 0,03 % n salkku n kokonaisarvosta 1,17 % ylittävät omistukset Pörssiosakkeet 51,74 % 47,61 % Nordea 5,29 % 3,23 % Stora Enso R 3,96 % 2,47 % Fortum 3,92 % 3,52 % Kesko B 3,67 % 4,05 % Cargotec B 3,56 % 3,88 % Wärtsilä 3,24 % 2,91 % Investor Ab ser. B 2,62 % 1,32 % UPM 2,53 % 1,87 % Sampo A 2,44 % 1,69 % Nokia 1,77 % 3,94 % Kone B 1,67 % 2,35 % Novo Nordisk A/S B 1,65 % 1,00 % Munksjö 1,63 % 1,02 % Amer Sports 1,45 % 1,44 % Lehto Group Oyj 1,45 % 1,46 % Uponor 1,43 % 0,87 % Huhtamäki 1,24 % 1,42 % Lassila & Tikanoja 1,24 % 0,98 % Outokumpu A 1,21 % 0,16 % Korkosijoitukset 47,84 % 49,78 % Spanish Government 4,4% ,03 % 3,22 % Italian Government 4,5% ,02 % 3,21 % Suomen Hyp. yhd. Float 0,911% ,90 % 1,71 % Italian Government 3,75% ,89 % 3,03 % Belgian Government 4,25% ,61 % 2,79 % German Government 4% ,49 % 2,75 % Italian Government 3,5% ,28 % 2,38 % French OAT 3,25 % ,01 % 2,01 % Spanish Government 3,75% ,00 % 2,13 % German Government 4,75% ,76 % 1,98 % French Government 4,75% ,66 % 1,84 % Italian Government 5,0% ,45 % 2,93 % Alfa Laval Float 0,232% ,44 % 2,11 % German Government 5,625% ,41 % 1,51 % Spanish Government 4,2% ,41 % 1,47 % Ireland Government 3,4% ,18 % 1,21 % Muut varat ja velat netto 2,61 % 2,61 % 19

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus raportti Puolivuosikatsaus 30.6.2017 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Hinnasto 30

Lisätiedot

Allokaatiomuutos Alexandria

Allokaatiomuutos Alexandria Allokaatiomuutos 3.6.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 28.5.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 24,12 Suomi 5,87 SEB Finlandia SEB 4,39 SEB Finland Small Cap SEB 1,48 Eurooppa

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 16.6.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 16.6.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 16.6.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 12.6.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 23,02 Suomi 6,08 SEB Finlandia SEB 4,62 SEB Finland Small Cap SEB 1,46 Eurooppa

Lisätiedot

Rahastoraportti Puolivuosikatsaus 30.6.2015

Rahastoraportti Puolivuosikatsaus 30.6.2015 raportti Puolivuosikatsaus 30.6.2015 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Hinnasto 31

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 22.10.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 22.10.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 22.10.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 20.10.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 20,00 Suomi 4,90 SEB Finlandia SEB 4,90 Eurooppa 5,48 BGF European Fund Blackrock

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 24.11.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 24.11.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 24.11.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 21.11.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 23,53 Suomi 5,02 SEB Finlandia SEB 5,02 Eurooppa 8,06 BGF European Fund Blackrock

Lisätiedot

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus raportti Puolivuosikatsaus 30.6.2016 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Hinnasto 30

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 11.8.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 11.8.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 11.8.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 8.8.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 20,00 Suomi 5,03 SEB Finlandia SEB 4,17 SEB Finland Small Cap SEB 0,86 Eurooppa

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 29.9.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 29.9.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 29.9.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 26.9.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 20,00 Suomi 4,83 SEB Finlandia SEB 4,00 SEB Finland Small Cap SEB 0,83 Eurooppa

Lisätiedot

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus 30.6.2014

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus 30.6.2014 raportti Puolivuosikatsaus 30.6.2014 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Hinnasto 33

Lisätiedot

Rahastoraportti Puolivuosikatsaus

Rahastoraportti Puolivuosikatsaus raportti Puolivuosikatsaus 31.12.2015 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Hinnasto 31

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 3.2.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 3.2.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 3.2.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 31.1.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 20,00 Suomi 5,60 Finlandia 4,01 Finland Small Cap 1,59 Eurooppa 7,49 BGF European

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 10.3.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 10.3.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 10.3.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Osakemarkkinat ylipainossa Alexandria Cautious 10.3.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 24,11 Suomi 7,01 Finlandia 5,40 Finland Small Cap

Lisätiedot

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus 31.12.2013

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus 31.12.2013 raportti Puolivuosikatsaus 31.12.2013 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Hinnasto 33

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 26.1.2015. Alexandria

Allokaatiomuutos 26.1.2015. Alexandria Allokaatiomuutos 26.1.2015 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 23.1.2015 OSAKKEET Salkunhoitaja 24,22 Suomi 5,23 SEB Finlandia SEB 5,23 Eurooppa 8,43 BGF European Fund Blackrock

Lisätiedot

Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan. lokakuu 2012

Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan. lokakuu 2012 Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan lokakuu 2012 Miltä maailma näyttää 12 kk:n horisontilla? Globaali kasvu jatkuu ja elpyy 2013 Kiina ja Yhdysvallat elvyttävät Euroopan velkakriisi laimenee

Lisätiedot

RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus

RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus 7/2010 1/2011 7/2011 1/2012 7/2012 1/2013 7/2013 1/2014 7/2014 1/2015 7/2015 1/2016 7/2016 1/2017 7/2017 RAHASTO MALTILLINEN OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 29,2 % 25 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

Rahastoraportti, puolivuosikatsaus

Rahastoraportti, puolivuosikatsaus Rahastoraportti, puolivuosikatsaus Toimitusjohtajan katsaus Vuosi 2016 on ollut sijoittajalle vauhdikas. Kuluvaa vuotta ovat leimanneet sijoitusmarkkinoiden äkilliset tunnelmien vaihtelut ja lisääntyvä

Lisätiedot

RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 12/2014 3/2015 6/2015 9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 79,6 % 75 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus 30.6.2012

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus 30.6.2012 raportti Puolivuosikatsaus 30.6.2012 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Osakerahastot

Lisätiedot

ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 79,2 % 75 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

ALLOKAATIOPALVELU TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

ALLOKAATIOPALVELU TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 ALLOKAATIOPALVELU TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 54,5 % 50 %

Lisätiedot

ALLOKAATIOPALVELU KASVU SUOMI-PAINOTUKSELLA Salkkukatsaus

ALLOKAATIOPALVELU KASVU SUOMI-PAINOTUKSELLA Salkkukatsaus 9/2008 3/2009 9/2009 3/2010 9/2010 3/2011 9/2011 3/2012 9/2012 3/2013 9/2013 3/2014 9/2014 3/2015 9/2015 3/2016 9/2016 3/2017 9/2017 ALLOKAATIOPALVELU KASVU SUOMI-PAINOTUKSELLA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino

Lisätiedot

Rahastoraportti Puolivuosikatsaus 30.6.2013

Rahastoraportti Puolivuosikatsaus 30.6.2013 raportti Puolivuosikatsaus 30.6.2013 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Hinnasto 33

Lisätiedot

ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 10/2017 ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 75,4 % 75 %

Lisätiedot

Rahastoraportti Puolivuosikatsaus 31.12.2014

Rahastoraportti Puolivuosikatsaus 31.12.2014 raportti Puolivuosikatsaus 31.12.2014 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Hinnasto 33

Lisätiedot

Sijoitusrahasto Seligson & Co Suomi -indeksirahasto

Sijoitusrahasto Seligson & Co Suomi -indeksirahasto Yksinkertainen on tehokasta Sijoitusrahasto Seligson & Co Suomi -indeksirahasto Puolivuosikatsaus 30.6.2009 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO SUOMI -INDEKSIRAHASTO Rahastotyyppi: Osakerahasto, Suomi Rekisteröimisvuosi:

Lisätiedot

ALLOKAATIOPALVELU MALTILLINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

ALLOKAATIOPALVELU MALTILLINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 10/2017 ALLOKAATIOPALVELU MALTILLINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 30,5

Lisätiedot

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus raportti Puolivuosikatsaus 30.6.2011 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB Gyllenbergin esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10

Lisätiedot

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus raportti Puolivuosikatsaus 31.12.2012 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 -osuuksien merkintä, lunastus ja vaihto

Lisätiedot

Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan. Matti Kantomaa

Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan. Matti Kantomaa Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan Matti Kantomaa Tämän päivän haasteet korkosijoittajalle 1 kk Euribor 0,4 % Saksan 2 vuoden obligaatiotuotto 0,17 % Saksan 10 vuoden obligaatiotuotto 1,7 %

Lisätiedot

TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO FRONT SUOMI 31.12.2013 Y-tunnus: 2574013-6 SIJOITUSRAHASTO FRONT SUOMI SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 1 Tuloslaskelma 2 Tase 3 Tilinpäätöksen liitetiedot

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Muuttuva maailma. Nordea Varallisuudenhoito Marraskuu 2013

Markkinakatsaus. Muuttuva maailma. Nordea Varallisuudenhoito Marraskuu 2013 Markkinakatsaus Muuttuva maailma Toni Teppala Nordea Varallisuudenhoito Marraskuu 2013 Lehmanin romahduksesta viisi vuotta Lähde: ThomsonReuters Taloudet piristymässä, mutta tuskaisen hitaasti 65 Teollisuuden

Lisätiedot

Lokakuun taloustilastot olivat globaalisti tarkasteltuna

Lokakuun taloustilastot olivat globaalisti tarkasteltuna Kuukausikatsaus Marraskuu 2016 Yhdysvaltain talouskasvu piristymässä, presidentinvaalit sotkevat kuvaa Euroopassa ostopäällikköindeksit nousivat, Brexitin vaikutukset jäämässä pelättyä laimeammiksi Yhdysvaltain

Lisätiedot

VERKKOPANKKIIRI SIJOITUSSTRATEGIAT

VERKKOPANKKIIRI SIJOITUSSTRATEGIAT VERKKOPANKKIIRI SIJOITUSSTRATEGIAT toiminnan alusta 1.11.2012-30.6.2015 7 6 5 4 3 Aggressiivinen 47,94% Kasvuhakuinen 37,73% Tasapainoinen 27,88% Maltillinen 18,04% Varovainen 8,64% 2 1-1 1.11.12 1.3.13

Lisätiedot

Yhdysvalloissa talouden tila näyttää lokakuun

Yhdysvalloissa talouden tila näyttää lokakuun Kuukausikatsaus Marraskuu 2017 Talouden vahva vire jatkui lokakuussa Yhdysvalloissa talouden aktiviteetti piristyy Euroopan keskuspankki pidensi osto-ohjelmaa Kiinassa ripeää kasvua kolmannella vuosineljänneksellä

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2015 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO 1 (9) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma

Lisätiedot

Front Capital Parkki -sijoitusrahasto

Front Capital Parkki -sijoitusrahasto Front Capital Parkki -sijoitusrahaston säännöt vahvistettiin Finanssivalvonnan toimesta 14.9.2009 ja rahasto aloitti sijoitustoiminnan 26.10.2009. Rahaston tavoitteena on matalalla riskillä sekä alhaisilla

Lisätiedot

HEINOLAN KAUPUNKI ENERGIARAHASTON SIJOITUSPERIAATTEET KH 3.9.2007, KH 25.11.2013 (esitys muutoksin)

HEINOLAN KAUPUNKI ENERGIARAHASTON SIJOITUSPERIAATTEET KH 3.9.2007, KH 25.11.2013 (esitys muutoksin) 1 HEINOLAN KAUPUNKI ENERGIARAHASTON SIJOITUSPERIAATTEET KH 3.9.2007, KH 25.11.2013 (esitys muutoksin) SIJOITTAMISEN PERIAATTEITA Sijoittaminen tapahtuu rahastojen kautta käyttäen vähintään kahta varainhoitajaa.

Lisätiedot

Kuukausikatsaus. EKP ja FED ilmoittivat odotetusti uusista toimista. Tammikuu 2016. Taloustilastot ennallaan joulukuussa

Kuukausikatsaus. EKP ja FED ilmoittivat odotetusti uusista toimista. Tammikuu 2016. Taloustilastot ennallaan joulukuussa Kuukausikatsaus Tammikuu 2016 Taloustilastot ennallaan joulukuussa Yhdysvalloissa asuntomarkkinoilta hyviä uutisia Euroopassa teollisuudessa hyvä vire Kiinan taloustilastot yhä laimeita EKP lisäsi tukitoimia,

Lisätiedot

Suomi kyllä, mutta entäs muu maailma?

Suomi kyllä, mutta entäs muu maailma? Suomi kyllä, mutta entäs muu maailma? 18.5.2016 Sijoitusten jakaminen eri kohteisiin Korot? Osakkeet? Tämä on tärkein päätös! Tilanne nyt Perustilanne Perustilanne Tilanne nyt KOROT neutraalipaino OSAKKEET

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO 1 (9) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma

Lisätiedot

Tampereen sijoitustoiminnan vuosiraportti Konsernipankki Konsernihallinto

Tampereen sijoitustoiminnan vuosiraportti Konsernipankki Konsernihallinto Tampereen sijoitustoiminnan vuosiraportti 2016 Konsernipankki Konsernihallinto SISÄLLYS Sijoitusmarkkinat Kaupungin sijoitusomaisuus Rahamarkkinasijoitukset Korkosijoitukset Osakesijoitukset Muut sijoitukset

Lisätiedot

UB SMART ERIKOISSIJOITUSRAHASTO

UB SMART ERIKOISSIJOITUSRAHASTO UB SMART ERIKOISSIJOITUSRAHASTO UNITED BANKERS - OMAISUUDENHOITO- Laadukasta varainhoitoa rahastomuodossa Erikoissijoitusrahasto UB Smart UB Smart on erikoissijoitusrahasto, jonka varat sijoitetaan kansainvälisille

Lisätiedot

KOTIMAISTEN SIJOITUSRAHASTOJEN PÄÄOMA HEINÄKUUN LOPUSSA 57,42 MILJARDIA EUROA

KOTIMAISTEN SIJOITUSRAHASTOJEN PÄÄOMA HEINÄKUUN LOPUSSA 57,42 MILJARDIA EUROA Helsinki 9.8.2010 KOTIMAISTEN SIJOITUSRAHASTOJEN PÄÄOMA HEINÄKUUN LOPUSSA 57,42 MILJARDIA EUROA Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen yhteenlaskettu pääoma kasvoi heinäkuussa 56 miljardista eurosta

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2015 SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma

Lisätiedot

OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori Myyntiesite/säännöt

OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori Myyntiesite/säännöt OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori Myyntiesite/säännöt Voimassa 24.9.2014 alkaen. OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori (jäljempänä sijoituskori) tarjoaa valmiin,

Lisätiedot

http://investorsonclimatechange.org/200- global-investors-managing-15-trillionassets-urge-g7-stand-paris-agreementdrive-swift-implementation/ http://unfccc.int/paris_agreement/items/ 9485.php http://www4.unfccc.int/ndcregistry/page

Lisätiedot

Osakemarkkinoiden näkymät Oulu 21.11.2012

Osakemarkkinoiden näkymät Oulu 21.11.2012 Osakemarkkinoiden näkymät Oulu 21.11.2012 Markus Sourander Nordea Investment Strategy & Advice Sijoittajilla haastava vuosituhat 2 mutta viime aikoina parempaa Lähde: ThomsonReuters 3 Osinkotuotto houkuttelee

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Huhtikuu 2016

Markkinakatsaus. Huhtikuu 2016 Markkinakatsaus Huhtikuu 2016 Talouskehitys Maailmantalouden kasvunäkymät edelleen heikkoja mutta Euroopassa pieniä positiivisia signaaleja, kun ostopäällikköindeksit nousivat ja Saksan IFO -indeksi ylitti

Lisätiedot

Sijoitusrahasto Seligson & Co Rahamarkkinarahasto AAA

Sijoitusrahasto Seligson & Co Rahamarkkinarahasto AAA Yksinkertainen on tehokasta Sijoitusrahasto Seligson & Co Rahamarkkinarahasto AAA Puolivuosikatsaus 30.6.2012 Rahastotyyppi: Lyhyet korot, euro-alue Rekisteröimisvuosi: 4/1998 Salkunhoitajat: Jani Holmberg

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2012 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2 Tuloslaskelma

Lisätiedot

Markkinakatsaus Muuttuva maailma. Lippo Suominen Päästrategi, Nordea Varallisuudenhoito Lokakuu 2013

Markkinakatsaus Muuttuva maailma. Lippo Suominen Päästrategi, Nordea Varallisuudenhoito Lokakuu 2013 Markkinakatsaus Muuttuva maailma Lippo Suominen Päästrategi, Nordea Varallisuudenhoito Lokakuu 2013 Lehmanin romahduksesta viisi vuotta Keskuspankeilla iso rooli Taloudet piristymässä 65 Teollisuuden luottamus,

Lisätiedot

Kuukausikatsaus. Taloustilastot hyvällä tasolla heinäkuussa. Elokuu Odotusten mukaisia taloustilastoja

Kuukausikatsaus. Taloustilastot hyvällä tasolla heinäkuussa. Elokuu Odotusten mukaisia taloustilastoja Kuukausikatsaus Elokuu 2017 Odotusten mukaisia taloustilastoja Keskuspankit eivät tehneet muutoksia heinäkuussa Korkotaso nousi hieman, yrityslainojen riskilisät kaventuivat Osakemarkkinoilla heikko kuukausi

Lisätiedot

Kuukausikatsaus. Huhtikuussa yllättäviä markkinaliikkeitä. Toukokuu 2015. Heikkoja taloustilastoja Yhdysvalloista ja Kiinasta

Kuukausikatsaus. Huhtikuussa yllättäviä markkinaliikkeitä. Toukokuu 2015. Heikkoja taloustilastoja Yhdysvalloista ja Kiinasta Kuukausikatsaus Toukokuu 2015 Heikkoja taloustilastoja Yhdysvalloista ja Kiinasta Euroopan kasvuodotukset nousussa EKP etenee osto-ohjelmissa, FEDin koronnosto-odotus siirtynyt eteenpäin Kreikka neuvotteluissa

Lisätiedot

Elite Rahastohallinto Oy Y-tunnus Eteläesplanadi 22, Helsinki

Elite Rahastohallinto Oy Y-tunnus Eteläesplanadi 22, Helsinki Vuosikertomus 1.1-31.12.2015 Rahaston perustiedot Rahastotyyppi Osakerahasto Toiminta alkanut 2014.12.31 Salkunhoitaja Elite Varainhoito Oyj Osuussarjat A1 A2 A3 A4 Bloomberg N/A N/A N/A N/A ISIN FI4000123120

Lisätiedot

OP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto

OP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto OP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto Kehittyvien maiden talouskasvu jatkuu vahvana 10 % 9 % 8 % 2007 2008 Lähde: Consensus Economics 10/2007 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Turkki Brasilia

Lisätiedot

Makrokatsaus. Huhtikuu 2016

Makrokatsaus. Huhtikuu 2016 Makrokatsaus Huhtikuu 2016 Positiiviset markkinat huhtikuussa Huhtikuu oli heikosti positiivinen kuukausi kansainvälisillä rahoitusmarkkinoilla. Euroopassa ja USA:ssa pörssit olivat tasaisesti plussan

Lisätiedot

KATSAUS ILMARISEN SIJOITUSTOIMINTAAN JA SIJOITUSMARKKINOIDEN NÄKYMIIN. Johdon työeläkepäivä 26.11.2014 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio

KATSAUS ILMARISEN SIJOITUSTOIMINTAAN JA SIJOITUSMARKKINOIDEN NÄKYMIIN. Johdon työeläkepäivä 26.11.2014 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio KATSAUS ILMARISEN SIJOITUSTOIMINTAAN JA SIJOITUSMARKKINOIDEN NÄKYMIIN Johdon työeläkepäivä 26.11.2014 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio 1 2 Ilmarisen sijoitustoiminnan kehitys tammi- syyskuussa 2014

Lisätiedot

Nordean yrityslainarahastot suosikkimme tässä markkinatilanteessa

Nordean yrityslainarahastot suosikkimme tässä markkinatilanteessa Nordean yrityslainarahastot suosikkimme tässä markkinatilanteessa Arvopaperin aamuseminaari 8. toukokuuta 2012 Miia Hukari Nordea Rahastoyhtiö Oy Korkosijoittajan näkymät Hidas talouskasvu ja matala korkotaso

Lisätiedot

Sijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro

Sijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro Yksinkertainen on tehokasta Sijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro Puolivuosikatsaus 30.6.2012 Rahastotyyppi: Osakerahasto, Venäjä Rekisteröimisvuosi: 3/2000 Salkunhoitajat: Jonathan Aalto OSUUDEN

Lisätiedot

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2012 ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus

Lisätiedot

vuosikertomus 31.12.2003 Erikoissijoitusrahasto HEX25 Indeksiosuusrahasto

vuosikertomus 31.12.2003 Erikoissijoitusrahasto HEX25 Indeksiosuusrahasto vuosikertomus 31.12.2003 Erikoissijoitusrahasto HEX25 Indeksiosuusrahasto 2(8) TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2003 Erikoissijoitusrahasto HEX25 Indeksiosuusrahasto Sijoituspolitiikka ja hallinto Päättynyt

Lisätiedot

Sijoitusmarkkinoilla korjausliike

Sijoitusmarkkinoilla korjausliike Kuukausikatsaus marraskuu 2014 6.11.2014 Sijoitusmarkkinoilla korjausliike Yhdysvaltain hyvä vire jatkuu, FED lopetti tukiostot Euroopassa laimeutta, Saksan aktiviteetti hidastunut Kiina: epäselviä talouden

Lisätiedot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Rahastoyhtiö JOM Rahastoyhtiö Oy on Suomeen rekisteröity Aasian osakemarkkinoihin erikoistunut rahastoyhtiö. Hallinnoimme kahta aktiivisesti suoraan osakemarkkinoille

Lisätiedot

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto EPL Hyödyke Erikoissijoitusrahasto Vuosikertomus 17.6.-31.12.2013 EPL Hyödyke 2013.12.31 Rahaston perustiedot Tuotto A1 Rahastotyyppi Raaka-ainerahasto 1 kuukausi 0.57% Toiminta alkanut 2009.06.01 3 kuukautta

Lisätiedot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Rahastoyhtiö JOM Rahastoyhtiö Oy on Suomeen rekisteröity Aasian osakemarkkinoihin erikoistunut rahastoyhtiö. Hallinnoimme kahta aktiivisesti suoraan osakemarkkinoille

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO OMX HELSINKI 25 PÖRSSINOTEERATTU RAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO OMX HELSINKI 25 PÖRSSINOTEERATTU RAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO OMX HELSINKI 25 PÖRSSINOTEERATTU RAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2012 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO OMX HELSINKI 25 PÖRSSINOTEERATTU RAHASTO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO

Lisätiedot

Helsingin pörssin lupaavimmat osakkeet 2007

Helsingin pörssin lupaavimmat osakkeet 2007 AVAIMESI VAHVAAN VARAINHOITOON Helsingin pörssin lupaavimmat osakkeet 2007 Markus Salin Salkunhoitaja Elina Pankkiiriliike Oy www.elinavh.fi Elina Pankkiiriliike Oy Elina on sitoutumaton kotimainen varainhoitoyhtiö

Lisätiedot

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2013 ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus

Lisätiedot

SULAUTUMISIA JA SÄÄNTÖMUUTOKSIA OP-RAHASTOYHTIÖN HALLINNOIMISSA RAHASTOISSA

SULAUTUMISIA JA SÄÄNTÖMUUTOKSIA OP-RAHASTOYHTIÖN HALLINNOIMISSA RAHASTOISSA SULAUTUMISIA JA SÄÄNTÖMUUTOKSIA OP-RAHASTOYHTIÖN HALLINNOIMISSA RAHASTOISSA OP-Rahastoyhtiö Oy:n hallitus on 12.6.2014 päättänyt toteuttaa yhtiön hallinnoimissa issa alempana ilmenevät sulautumiset. Sulautuva

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO OBLIGAATIOINDEKSIRAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO OBLIGAATIOINDEKSIRAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO OBLIGAATIOINDEKSIRAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2006 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO OBLIGAATIOINDEKSIRAHASTO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014

SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014 SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014 SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Joulukuu 2015

Markkinakatsaus. Joulukuu 2015 Markkinakatsaus Joulukuu 2015 Talouskehitys Suomen viennin arvo laski lokakuussa 11 prosenttia viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna Saksan talouden luottamusta kuvaava IFO-indeksi oli marraskuussa

Lisätiedot

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO UB SMART

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO UB SMART ERIKOISSIJOITUSRAHASTO UB SMART UNITED BANKERS - OMAISUUDENHOITO- Erikoissijoitusrahasto UB Smart älykäs varainhoitorahasto UB Smart on erikoissijoitusrahasto, jonka varat sijoitetaan kansainvälisille

Lisätiedot

MAKROTALOUDEN NÄKYMÄT OSAKEMARKKINOIHIN S AM U L AN G, S I J O I T U S TO I M I N N O N J O H TAJ A

MAKROTALOUDEN NÄKYMÄT OSAKEMARKKINOIHIN S AM U L AN G, S I J O I T U S TO I M I N N O N J O H TAJ A MAKROTALOUDEN NÄKYMÄT OSAKEMARKKINOIHIN S AM U L AN G, S I J O I T U S TO I M I N N O N J O H TAJ A KORKOMARKKINAT LYHYET KOROT KORKOTASO % KORKOTASO % 9/14/2016 2 KORKOMARKKINAT PITKÄT KOROT (HYVÄLAATUISET)

Lisätiedot

Head Nordic Select Dividend Sijoitusrahasto. Puolivuosikatsaus

Head Nordic Select Dividend Sijoitusrahasto. Puolivuosikatsaus Head Nordic Select Dividend Sijoitusrahasto Puolivuosikatsaus 1.1. 30.6.2016 1 Head Nordic Select Dividend Sijoitusrahaston toiminta katsauskaudella 1.1. - 30.6.2016 Vuosi 2016 alkoi voimakkaalla kurssilaskulla

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA 1 (9) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Elokuu 2016

Markkinakatsaus. Elokuu 2016 Markkinakatsaus Elokuu 2016 Talouskehitys Brexit -tulos yllätti finanssimarkkinat, mutta sen aiheuttama volatiliteetti markkinoilla jäi suhteellisen lyhytaikaiseksi IMF laski kuitenkin globaalia kasvuennustettaan

Lisätiedot

Kuukausikatsaus. Vahvoja taloustilastoja, keskuspankkituki jatkuu. Lokakuu 2017

Kuukausikatsaus. Vahvoja taloustilastoja, keskuspankkituki jatkuu. Lokakuu 2017 Kuukausikatsaus Lokakuu 2017 Vahvoja taloustilastoja Euroopasta ja Yhdysvalloista, makrotalouden hyvä momentum jatkuu Yhdysvaltain keskuspankki aloittaa taseen supistamisen lokakuussa, EKP ei muuttanut

Lisätiedot

ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q3 / 2013. Lehdistötilaisuus 23.10.2013 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio

ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q3 / 2013. Lehdistötilaisuus 23.10.2013 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio ILMARISEN OSAVUOSITULOS Q3 / 2013 Lehdistötilaisuus 23.10.2013 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio 1 KESKEISIÄ HAVAINTOJA TAMMI- SYYSKUU 2013 Sijoitustuotto 6,5 prosenttia Pitkän aikavälin reaalituotto

Lisätiedot

ILMARINEN TAMMI SYYSKUU 2015. Lehdistötilaisuus 23.10.2015 / toimitusjohtaja Timo Ritakallio

ILMARINEN TAMMI SYYSKUU 2015. Lehdistötilaisuus 23.10.2015 / toimitusjohtaja Timo Ritakallio ILMARINEN TAMMI SYYSKUU 2015 Lehdistötilaisuus 23.10.2015 / toimitusjohtaja Timo Ritakallio 1 OSAKEKURSSIEN LASKU HEIJASTUI SIJOITUSTUOTTOON Tammi syyskuu 2015 Sijoitustuotto 3,1 % Osakesijoitusten tuotto

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Kesäkuu 2015

Markkinakatsaus. Kesäkuu 2015 Markkinakatsaus Kesäkuu 2015 Talouskehitys EK:n luottamusindikaattorit edelleen toukokuussa pitkäaikaisen keskiarvon alapuolella, rakentamisessa ja kaupan alalla kuitenkin merkkejä paremmasta Euroalueen

Lisätiedot

Kuukausikatsaus. Mukavat tuotot sijoitusmarkkinoilta. Maaliskuu Hyviä taloustilastoja helmikuussa. Trump epävarmuuden lähteenä edelleen

Kuukausikatsaus. Mukavat tuotot sijoitusmarkkinoilta. Maaliskuu Hyviä taloustilastoja helmikuussa. Trump epävarmuuden lähteenä edelleen Kuukausikatsaus Maaliskuu 2017 Hyviä taloustilastoja helmikuussa Mukavat tuotot sijoitusmarkkinoilta Trump epävarmuuden lähteenä edelleen Yhdysvaltain talous hyvässä vireessä, ohjauskoronnosto lähellä

Lisätiedot

Sijoituspolitiikka. Lahden Seudun Ekonomit ry Hyväksytty vaalikokouksessa

Sijoituspolitiikka. Lahden Seudun Ekonomit ry Hyväksytty vaalikokouksessa Sijoituspolitiikka Lahden Seudun Ekonomit ry Hyväksytty vaalikokouksessa 8.11.2017 Sijoitustoiminnan perusperiaatteet 1/4 Lahden Seudun ekonomit ryn sijoitustoiminnan perusperiaatteet ovat yhdistyksen

Lisätiedot

Kuukausikatsaus. Ei heikkoja lenkkejä globaalissa taloudessa. Joulukuu Yhdysvalloista vahvoja taloustilastoja

Kuukausikatsaus. Ei heikkoja lenkkejä globaalissa taloudessa. Joulukuu Yhdysvalloista vahvoja taloustilastoja Kuukausikatsaus Joulukuu 2017 Ei heikkoja lenkkejä globaalissa taloudessa Yhdysvalloista vahvoja taloustilastoja Euroopan ostopäällikköindeksit korkealla Kehittyviltä markkinoilta odotusten mukaisia taloustilastoja

Lisätiedot

Etunimi Sukunimi Katuosoite 000000 POSTITOIMIPAIKKA. Hyvä asiakkaamme

Etunimi Sukunimi Katuosoite 000000 POSTITOIMIPAIKKA. Hyvä asiakkaamme Helmikuu 2008 Etunimi Sukunimi Katuosoite 000000 POSTITOIMIPAIKKA Hyvä asiakkaamme Sampo Pankin ja Sampo Rahastoyhtiön siirtyessä pääsiäisenä osaksi Danske Bankin järjestelmiä lähes kaikkien Sampo Rahastoyhtiö

Lisätiedot

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO UB REAALIOMAISUUS

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO UB REAALIOMAISUUS ERIKOISSIJOITUSRAHASTO UB REAALIOMAISUUS UNITED BANKERS - OMAISUUDENHOITO- Reaaliomaisuus tarjoaa mahdollisuuden päästä kilpailukykyiseen tuottoon keskimääräistä alhaisemmalla riskillä. Juuso Uski sijoitusjohtaja

Lisätiedot

Alfred Berg Katsaus eurooppalaisiin osakkeisiin. Lokakuu Kaisa Kivipelto

Alfred Berg Katsaus eurooppalaisiin osakkeisiin. Lokakuu Kaisa Kivipelto Alfred Berg Katsaus eurooppalaisiin osakkeisiin Lokakuu 2016 Kaisa Kivipelto Alfred Berg Aktiivinen Fokus Uusi lähestymistapa omistajuuteen osakevalinnassa Rahasto sopii sijoittajalle, joka Haluaa sijoittaa

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO PHAROS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO PHAROS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO PHAROS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2013 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO PHAROS 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma ja tase 4 Tilinpäätöksen

Lisätiedot

OP-Focus touko-kesäkuun tähtirahasto

OP-Focus touko-kesäkuun tähtirahasto OP-Focus touko-kesäkuun tähtirahasto Antti Karessuo OP-Focus sijoituspolitiikka OP-Focus -erikoissijoitusrahasto on aktiivisesti hoidettu rahasto, joka sijoittaa Helsingissä listattujen yhtiöiden osakkeisiin.

Lisätiedot

UB Sijoitusrahastot. Kesäkuu 2014

UB Sijoitusrahastot. Kesäkuu 2014 UB Sijoitusrahastot Kesäkuu 2014 UB Sijoitusrahastot Allocator EM Multi Strategy 2 UB Eurooppa REIT Rahaston varat sijoitetaan eurooppalaisten listattujen kiinteistösijoitusyhtiöiden osakkeisiin. Rahasto

Lisätiedot

Talouden näkymät Vieläkö tuottoja on jäljellä? Toni Teppala Nordea Varallisuudenhoito Marraskuu 2014

Talouden näkymät Vieläkö tuottoja on jäljellä? Toni Teppala Nordea Varallisuudenhoito Marraskuu 2014 Talouden näkymät Vieläkö tuottoja on jäljellä? Toni Teppala Nordea Varallisuudenhoito Marraskuu 2014 Sijoittajan onnenpäivät Lähde: ThomsonReuters kriiseistä huolimatta! USA:n valtion toimintojen sulkeminen

Lisätiedot

Sijoittajabarometri Lokakuu 2016

Sijoittajabarometri Lokakuu 2016 Sijoittajabarometri Lokakuu 2016 Tämän tutkimuksen on tehnyt Tietoykkönen Oy Osakesäästäjien Keskusliitto ry:n ja Pörssisäätiön toimeksiannosta. Tutkimuksen tarkoituksena on selvittää yksityissijoittajien

Lisätiedot

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO PHOEBUS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO PHOEBUS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS ERIKOISSIJOITUSRAHASTO PHOEBUS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2013 ERIKOISSIJOITUSRAHASTO PHOEBUS 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma ja tase 4 Tilinpäätöksen liitetiedot

Lisätiedot

ODIN - Menestyksekästä osakepoimintaa yli 16 vuoden ajan. Sijoitusristeily 23.3.2007 Jaana Koskelainen, tj, Rahastotori Oy

ODIN - Menestyksekästä osakepoimintaa yli 16 vuoden ajan. Sijoitusristeily 23.3.2007 Jaana Koskelainen, tj, Rahastotori Oy - Menestyksekästä osakepoimintaa yli 16 vuoden ajan Sijoitusristeily 23.3.2007 Jaana Koskelainen, tj, Rahastotori Oy Forvaltning AS Perustettu 1990, Norjaan rekisteröity yritys Omistaja SpareBank 1 Gruppen

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Kesäkuu 2016

Markkinakatsaus. Kesäkuu 2016 Markkinakatsaus Kesäkuu 2016 Talouskehitys Maailmantalous on OECD:n mukaan hitaan kasvun ansassa, tarvetta on kokonaisvaltaisille vero- ja rahapoliittisille sekä rakeenteellisille toimenpiteille Suomen

Lisätiedot

Markkinakatsaus Jatkuvatko juhlat? Lippo Suominen Maaliskuu 2014 Nordea Varallisuudenhoito

Markkinakatsaus Jatkuvatko juhlat? Lippo Suominen Maaliskuu 2014 Nordea Varallisuudenhoito Markkinakatsaus Jatkuvatko juhlat? Lippo Suominen Maaliskuu 2014 Nordea Varallisuudenhoito Sijoittajilla jo viiden vuoden juhlat! 2 Kriiseillä vähenevä markkinavaikutus 3 Tulokset ja talous edelleen ylämäessä

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2012 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus

Lisätiedot

Syyskuun taloustilastot olivat globaalisti tarkasteltuna

Syyskuun taloustilastot olivat globaalisti tarkasteltuna Kuukausikatsaus Lokakuu 2015 Yhdysvalloissa keskuspankki jätti korot ennalleen, epäselvää kommunikaatiota Euroopassa odotuksia parempia tilastoja, taso ennallaan Kiinan ja kehittyvien markkinoiden kasvuepävarmuudet

Lisätiedot