Rahastoraportti Puolivuosikatsaus

Save this PDF as:
 WORD  PNG  TXT  JPG

Koko: px
Aloita esitys sivulta:

Download "Rahastoraportti Puolivuosikatsaus 31.12.2014"

Transkriptio

1 raportti Puolivuosikatsaus

2 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Hinnasto 33 -osuuksien merkintä, lunastus ja vaihto 34 sekä seuranta jen yhteiset tiedot 36 Sanasto 37 Osakerahastot 11 Suomi SEB Finlandia 12 SEB Finland Small Cap 13 Eurooppa SEB European Equity 14 SEB European Index 15 Maailma SEB Global Equity Multimanager 16 Alueelliset ja maakohtaiset rahastot SEB North America Index 17 Vipurahastot 18 SEB Finland Momentum 19 Yhdistelmärahastot 20 SEB Finland Optimum 21 SEB European Optimum 22 Eettiset rahastot SEB Ethical Forum 23 jen rahastot SEB SEB SEB Korkorahastot 27 Obligaatio- ja yrityslainarahastot SEB Corporate Bond ex Financials 28 SEB Euro Bond 29 SEB Global High Yield 30 Lyhyen koron rahastot SEB Money Manager 31 SEB Money Manager Plus 32 2

3 Toimitusjohtajan katsaus Vuosi 2014 päättyi kansainvälisen talouden kannalta lopulta epävarmoissa tunnelmissa. Nykyisten tilastojen valossa näyttää siltä, että globaalin talouden kasvu ylsi kuluneena vuonna samalle tasolle kuin vuonna 2013, kuitenkin sillä erotuksella, että kasvuveturin viittaa sovitettiin entistä harvempien maiden harteille. Vuoden 2014 jälkimmäistä vuosipuoliskoa luonnehtii myös se, että kansainvälisen talouden kasvuennusteita jouduttiin muutamaan otteeseen laskemaan - vaikkei kuitenkaan dramaattisesti. Käännettäessä katseet kohti vuotta 2015 voimme todeta, että tunnelin päässä näkyy valonpilkahduksia, kun Yhdysvaltain talouden kasvu näyttää toteutuvan varsin laajapohjaisena työ- ja asuntomarkkinoiden elpyessä sekä teollisuuden investointihalukkuuden vahvistuessa. Kehittyvien maiden kasvukärjet löytyvät Kiinasta ja Intiasta ja Eurooppaankin on lupa odottaa pienoista paranemista vuoden 2014 jälkimmäisen vuosipuoliskon aikana nähtyjen öljyn ja euron hintaliikkeiden tukemana. Vuoden 2014 aikana toteutunut kansainvälisen talouden kasvu on vaatinut edelleen varsin ekspansiivista rahapolitiikkaa käytännössä kaikkien suurten keskuspankkien toimesta ja sama näkymä vallitsee myös vuodelle Huolimatta siitä, että Yhdysvaltain keskuspankki korottanee ohjauskorkoaan vuoden 2015 aikana, keskuspankkilikviditeetin ei odoteta supistuvan vastaavana aikana. Mm. Japanin ja Euroopan keskuspankit ovat Yhdysvaltoihin verrattuna vielä selvästi ekspansiivisemmassa vaiheessa, mikä itse asiassa lisännee globaalin keskuspankkilikviditeetin määrää entisestään. Kotimaisen talouskehityksen haasteet lisääntyivät loppuvuoden aikana. Eurooppalaisen suhdannekehityksen laimeneminen sekä Venäjään kohdistetut pakotteet ovat näkyneet paitsi viennin heikkoutena myös kulutuskysynnän hiipumisena. Samaan aikaan julkiseen sektoriin kohdistuu kasvavassa määrin säästöpaineita rakenteellisten haasteiden muodossa. Toisaalta tarkasteltaessa Helsingin pörssiä voimme yhä todeta, että kokonaisuutena kotimaiset listatut yritykset ovat tase- ja tulosrakenteeltaan edelleen varsin lupaavassa kunnossa ja nykyisessä nollakorkomaailmassa yritystemme osinkotuottopotentiaali näyttää entistä houkuttelevammalta. Kotimaisen rahastosijoittajan näkökulmasta vuosi 2014 päättyi positiivisissa merkeissä. Euroissa mitattuna päämarkkina-alueiden osakkeiden indeksituotot liikkuivat 7-12 prosenttiyksikön haarukassa, kun pohjoisamerikkalaisten osakkeiden vastaava indeksi kirjasi peräti 28 prosentin tuoton. Amerikkalaisten osakkeiden tuotosta valuuttakurssin osuus oli kuitenkin noin 15 prosenttiyksikön luokkaa. Ehkäpä suurimman yllätyksen vuoden 2014 kurssinousuja tarkasteltaessa tarjosivat kuitenkin euroalueen valtionlainamarkkinat runsaan 13 prosentin tuotollaan korkojen yhä jatkuneen laskun siivittäminä. Riskillisemmissä korko-omaisuusluokissa puolestaan kirjattiin noin 5 prosenttiyksikön suuruiset tuotot. Ilolla voimme myös todeta, että kotimaisten sijoitusrahastojen pääoma nousi vuoden lopulla jälleen kaikkien aikojen korkeimmalle tasolle pääoman ollessa nyt noin 84,5 miljardin euron luokkaa. Kuukausitasolla mitatut rahastojen nettomerkinnät säilyivät myös vahvasti positiivisina läpi kuluneen vuoden. sijoittajien huomion kiinnittyessä vuodelle 2015 on syytä muistuttaa, entiseen tapaan, oman sijoitussalkun rakenteen, riskien ja tuotto-odotusten pohtimista. Tässä yhteydessä ei voi olla myöskään liikaa korostamatta salkun riittävää riskien hajautusta. SEB:n Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen pääoma oli katsauskauden lopussa noin 3,5 miljardia euroa. Kiitän kaikkia vanhoja ja uusia osuudenomistajiamme saamastamme luottamuksesta ja toivotan menestystä vuodelle Matti Byman Toimitusjohtaja tammikuu

4 Talous- ja markkinakatsaus Alueelliset kasvuerot sävyttävät piristyvää suhdannetta Vaikka vuoden ensimmäinen puolisko päättyi kansainvälisen talouden kasvuodotusten madaltamiseen mm. IMF:n toimesta, niin syksyn kuluessa talouden tilastoista saatiin myös vahvoja lukuja, pääasiassa Yhdysvalloista ja Intiasta. Muutoin talouskasvu oli varsin laimeaa, eikä kiihtymisen merkkejä nähty. Laimea talouskasvu nosti keskuspankkipolitiikan keskeiseksi markkina-ajuriksi, minkä lisäksi Ukrainan kriisi sai paljon uutisaikaa. Syksyn aikana Yhdysvalloista raportoitiin pääsääntöisesti vahvoja taloustilastoja, mikä lisäsi markkinoiden odotuksia, että maan keskuspankki (FED) siirtyisi vähitellen kiristävään rahapoliittiseen sykliin. Maan työmarkkinatilanne jatkoi paranemistaan ja muutoinkin talouden tilastoista oli luettavissa suhdanteen olevan niin hyvällä uralla, että keskuspankki voisi vähentää elvytystoimia. Euroopassa tilanne eteni syksyn mittaan huonompaan suuntaan, kun Saksastakin saatiin heikentyneitä tilastoja mm. viennin hidastuessa. Myös Italian ja Ranskan taloustilastot junnasivat paikallaan maiden talouskasvun ollessa lähellä nollaa. Geopoliittiset haasteet, lähinnä Venäjän kauppapakotteet, lisäsivät huolia Euroopan talouskasvun suhteen. Näin ollen kokonaisuutena Euroopan talouskasvutahti näytti jäävän odotettua laimeammaksi ja siksi markkinoilla alettiinkin odotella uusia tukitoimia Euroopan Keskuspankin (EKP) taholta. Syksyn aikana EKP ilmoittikin odotetusti uudesta pankeille suunnatusta rahoitusohjelmasta (TLTRO), jonka tavoitteena oli lisätä markkinoiden likviditeettiä ja siten helpottaa luotonantoa sekä vauhdittaa inflaatiota t k h e s l m j t WTI, rhs CRB, lhs Lähde: Macrobond change vs 10/2014 World 3,3 % 3,3 % 3,5 % -0,3 % DM 1,3 % 1,8 % 2,4 % 0,1 % EM 4,7 % 4,4 % 4,3 % -0,6 % USA 2,2 % 2,4 % 3,6 % 0,5 % EUR -0,5 % 0,8 % 1,2 % -0,2 % Asia 6,6 % 6,5 % 6,4 % -0,2 % China 7,8 % 7,4 % 6,8 % -0,3 % Brazil 2,5 % 1,0 % 0,3 % -1,1 % Russia 1,3 % 0,6 % -3,0 % -3,5 % India 5,0 % 5,8 % 6,3 % -0,1 % Lähde:IMF Öljyn hinnan painuminen vauhdittui syksyn kuluessa, kun OPEC (lähinnä Saudi Arabia) jatkoi ylituotantoa kysyntään nähden. Öljyn ollessa merkittävä kustannustekijä myös muiden raaka-aineiden, kuten metallien ja elintarvikkeiden, tuotannossa, niidenkin hinnat alkoivat painua. Hintaliike voimistui loppuvuotta kohden, mistä johtuen inflaatio ja inflaatio-odotukset alkoivat painua globaalisti. Inflaation hidastuminen on kasvattanut keskuspankkien motivaatiota jatkaa keveää rahapolitiikkaa varsinkin Euroopassa, mutta myös Yhdysvalloissa ja Japanissa. Öljy tulkittiin lähinnä epävarmuuden lähteeksi loppuvuoden aikana, mutta toisaalta markkinoilla alkoi viritä ajatus, että vuoden 2015 aikana öljyn hinnan lasku tuo kustannussäästöjä yrityksille ja lisää kuluttajien reaaliansioita ja siten parantaa ostovoimaa. Kehittyvät markkinat hajautuivat kasvuodotusten suhteen vuoden jälkimmäisellä puoliskolla, kasvun jatkuessa vahvana Kiinassa ja Intiassa. Samaan aikaan Brasilian kasvuodotukset pysyivät lähellä nollaa, eikä syksyllä uudelleen valittu presidentti Roussef saanut kiitosta markkinoilta, vaan talouskasvuodotukset heikkenivät edelleen. Venäjän talouden kasvu oli jo ennen öljyn hinnan laskua ajautumassa nollan tuntumaan mm. kauppapakotteiden johdosta, ja myöhemmin öljyn hintaliike suisti talouskasvuodotukset nopeasti miinukselle. Näin tutusta BRIC nelikosta oli tulossa IC kaksikko kasvuodotusten suhteen. Kehittyvien markkinoiden kasvun kiihtyminen laajemmin antoi odottaa itseään öljyn sekä raakaaineiden hintaliikkeen sumentaessa kuvaa entisestään. Siinä missä raaka-aine ja öljyntuottajamaat kärsivät hintojen laskusta, niin muissa kehittyvissä talouksissa inflaation madaltuminen pitäisi parantaa kasvumahdollisuuksia. Vaikka globaalin talouden kasvuodotuksia madallettiinkin jakson aikana, niin suhdanne jatkaa piristymistään. Kasvutahdissa on kuitenkin alueellisia eroja ja kasvu nojaa yhä voimakkaaseen keskuspankkielvytykseen. Voimakkaita korjausliikkeitä sijoitusmarkkinoilla Talouskasvu- ja keskuspankkiodotukset sekä geopoliittiset jännitteet johtivat sijoitusmarkkinoiden voimakkaisiin liikkeisiin vuoden jälkimmäisellä puoliskolla. Osakemarkkinoilla nähtiin jopa reilun 10 prosentin notkahduksia, jotka korjaantuivat nopeasti, ja myös korkomarkkinoilla liikkeet olivat suuria. 4

5 Euroopassa hieman hidastunut talouskasvu ja madaltunut inflaatio johtivat siihen, että EKP:n odotettiin voimistavan tukitoimiaan mm. valtionlainoihin kohdistuvien tukiostojen kautta, mikä painoi korot yhä alemmaksi. Vuoden lopulla Saksan valtion korkokäyrä oli 5 vuoteen asti negatiivinen ja kun maariskilisät (Italia, Espanja) kaventuivat jakson aikana, niin valtiolainasijoituksista kirjattiin vuoden aikana noin 12 prosentin tuotto. Yrityslainoissa korjausliikkeet heiluttelivat markkinoita, lisäksi öljyn hinnan luisu heikensi energiasektorin ja siihen liittyvien toimialojen näkymiä ja riskilisät levenivät öljyn mukana. Vaikka indeksitasolla perustekijät ovat kunnossa, niin riskilisät olivat vuoden lopussa jakson alkua leveämmällä tasolla ja koko vuodelta tuottoa kertyi vain 2-4 prosenttia. Kehittyvien markkinoiden lainat olivat selvä pettymys kuluneen vuoden aikana: vaikka talouskasvu osittain piristyi, niin epävarmuus Yhdysvaltain keskuspankin toimista ja raaka-aineiden hintojen lasku johtivat riskilisien leventymiseen ja valuuttojen heikentymiseen. Paikallisvaluutoissa noteerattujen lainojen tuotto jäi 6 prosenttia miinukselle lähinnä negatiivisen valuuttakurssiliikkeen johdosta. Osakemarkkinoilla kurssiheilunta oli voimakasta kun markkinoilla vuoroin innostuttiin keskuspankkien tukitoimista (odotuksista) ja vuoroin epävarmuudet Venäjältä tai öljystä painoivat kurssit laskuun. Vaikka hinnoittelu olikin haastavaa, niin odotukset keskuspankkitoimista, suhdanteen piristymisestä sekä houkuttelevasta tulos- ja osinkotuotosta (suhteessa korkomarkkinoiden potentiaaliin) tukivat osakkeita. Vuoden jälkimmäisellä puoliskolla kurssit nousivat Yhdysvalloissa reilut 15 prosenttia kun Euroopassa (+7 %) ja Suomessa (+11 %) jäätiin hieman sen alle. Kehittyvillä markkinoilla kurssikehitys oli hajautunutta, kun Kiinassa nousua kertyi 11 ja Intiassa 30 prosenttia, niin Venäjällä miinusta kertyi -40 ja Brasiliassa -7 prosenttia High Yield spread % European high yield US high yield Lähde: Macrobond t m t h s m 2014 OMX Helsinki Cap TR S&P 500 TR EUR MSCI TR Europe MSCI EM eur Lähde: Macrobond Vuodesta 2015 muodostunee samannäköinen sijoitusvuosi kuin päättynytkin vuosi oli: keskuspankkipolitiikka toimii markkina-ajurina ja sijoitusmarkkinoita leimaavat toistuvat korjausliikkeet. Hinnoittelu säilyy kaikissa omaisuusluokissa haastavana ja hunt-for-yield ajaa sijoittajia, kun samaan aikaan globaali kasvu piristyy kovin hitaasti. Antti Katajisto Sijoitusjohtaja SEB Varainhoito Suomi Oy 5

6 SEB Pitkä historia Laaja palveluvalikoima Olemme Suomen vanhin omaisuudenhoitaja, joka aloitti toimintansa Suomessa jo vuonna Pitkät perinteet luovat vankan perustan kansainväliseen ja ensiluokkaiseen omaisuuden hoitoon sekä henkilökohtaiseen palveluun. Tarjoamme kattavat ja kansainväliset omaisuudenhoitopalvelut instituutioille ja yksityis henkilöille. Pitkäjänteiset asiakassuhteet ovat aina olleet yrityksen kantava vahvuus. SEB yhtiö Suomi Oy, joka on Suomen seitsemänneksi suurin rahastoyhtiö, vastaa SEB:n rahastojen toiminnasta Suomessa, kun taas SEB Varainhoito Suomi Oy vastaa sijoituskonsultoinnista, räätälöidystä omaisuudenhoidosta ja edustaa SEB:n rahastoja Suomessa. Omaisuudenhoitoa tukee Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttori, joka tarjoaa avistaehtoisia tilejä, määräaikaistalletuksia ja arvopaperisäilytystä. Omaisuudenhoidon laaja palveluvalikoimamme kattaa neljä eri palvelukokonaisuutta: sijoitusrahastot, räätälöidyn omaisuudenhoidon, sijoituskonsultoinnin ja säilytyspalvelut. Palvelumuodosta riippumatta on asiakkaalla käytössään SEB:n omaisuudenhoidon koko osaaminen ja resurssit. Sijoittajan on helppo löytää jokaiseen tilanteeseen sopiva sijoitusvaihtoehto kattavasta rahastovalikoimastamme. SEB yhtiö Suomi Oy hallinnoi 21 Suomeen rekisteröityä rahastoa, ja tarjolla on myös omistajamme SEB:n rahastoja. Näiden rahastojen lisäksi asiakkaillamme on mahdollisuus merkitä kansainvälisiä rahastoja. perheeseemme kuuluu globaaleja rahastoja, toimialarahastoja, eettisiä rahastoja, alueellisesti sijoittavia rahastoja, pieniin ja keski suuriin yrityksiin sijoittavia rahastoja jne. Emoyhtiömme Kansainvälinen toiminta SEB Varainhoito Suomi Oy:n ja SEB yhtiö Suomi Oy:n on vuodesta 1997 omistanut Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (SEB), jonka perinteet ulottuvat aina vuoteen SEB Varainhoito Suomi Oy on toiminnallisesti osa SEB:n omaisuudenhoito-organisaatioita, SEB Wealth Managementia, jossa työskentelee noin 150 salkunhoitajaa ja analyytikkoa. SEB on pohjoismaiden johtava finanssikonserni sekä yritys- että yksityissektorilla. Omaisuudenhoito on SEB:n keskeinen liiketoiminta-alue. SEBryhmällä on toimintaa 20 maassa ja SEB:n varainhoito-organisaatioissa on varallisuutta hoidossa yli 170 miljardin euron arvosta. Suuren instituutioasiakasmäärän lisäksi pankilla on paljon yksityisasiakkaita, yhteensä asiakkaita on n. 4,5 miljoonaa. Tarjoamme kattavan valikoiman sijoitusinstrumentteja kaikille markkina-alueille ja sijoitustyyliluokille. Tällä hetkellä salkuissamme on lähes 30 eri omaisuudenhoitoyhtiön tuotteita. tarjontaamme täydennämme johtavien kansainvälisten varainhoitoyhtiöiden rahastoilla. Tällä hetkellä valikoimassamme on mm. seuraavien varainhoitajien tuotteita: ABS, AllianceBernstein, Barings, BlackRock, BlueBay, Cramer Rosenthal McGlynn, Eaton Vance, Fidelity, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Muzinich & Co., Pictet, Schroders ja William Blair. SEB on haluttu kumppani kansainvälisille omaisuudenhoitajille Pohjoismaissa. Tämän ansiosta myös asiakkaillamme on pääsy korkealaatuiseen tuotevalikoimaan. yhtiön omistajapolitiikka SEB yhtiö Suomi Oy:n ensisijainen ja tärkein velvollisuus on hoitaa hallinnoimiensa sijoitusrahastojen varoja ja sijoituksia ainoastaan rahasto-osuudenomistajien etujen mukaisesti. yhtiön tavoite on saada tuottoa osuuden omistajien varoille. Näiden velvollisuuksien ja tavoitteiden tueksi on laadittu omistajapolitiikkaa koskevat ohjeet, jotka yhtiön hallitus on vahvistanut. Menestyksellinen sijoitustoiminta edellyttää, että markkinoilla toimii hyvin johdettuja yrityksiä, joiden arvopapereihin sijoitusrahastojen varoja voidaan sijoittaa. Omistajavaltaa käyttämällä on yhtiöllä mahdollisuus osaltaan vaikuttaa tämän suuntaiseen kehitykseen. yhtiön Omistajaohjausta koskevat periaatteet (Corporate Governance) ovat saatavissa SEB yhtiö Suomi Oy:stä sekä SEB:n Internet-sivuilta osoitteesta 6

7 Asiakaspalvelumme auttaa Asiakaspalvelumme vastaa mielellään sijoituksiin liittyviin kysymyksiin ja auttaa sopivan rahaston valinnassa sekä merkintöihin liittyvissä kysymyksissä. Sijoitus asiantuntijamme tavoitat numerosta (09) Voitte myös jättää yhteydenotto pyynnön kotisivullamme Asiakaspalvelumme palvelee arkisin Tietoja tuotteista ja palveluista Tuotekohtaiset tiedot (tuotteen kuvaus ja pääominaisuudet, veloitettavat palkkiot ja kulut, verotus ym.) ja rahastojen avaintietoesitteet ovat saatavilla SEB:stä. Sijoituspäätöksiä ei pidä tehdä tuotekohtaisiin tietoihin tutustumatta. Tarjottaville tuotteille ja palveluille on tyypillistä, että niihin liittyy riski sijoitetun pääoman menettämisestä osittain tai kokonaan. Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttorin talletustilit kuuluvat talletussuojan piiriin ja ovat suojattuja euroon asti. Historiallinen tuotto ei koskaan ole tae tulevasta tuotosta. Tuotteiden ja palvelujen verokohtelu voi muuttua ja verokohtelussa saattaa olla asiakaskohtaisia eroja. Julkaisussa mainittuja tuotteita ja palveluja tarjoavat SEB-konserniin kuuluvat SEB Varainhoito Suomi Oy ja SEB yhtiö Suomi Oy sekä muut SEB-konserniin kuuluvat yhtiöt. Lisäksi SEB markkinoi ulkopuolisten palveluntarjoajien tuotteita, kuten sijoitusrahastoja, ja näissä tapauksissa SEB ei vastaa tarjotusta tuotteesta. Julkaisun maininnat eivät ole yksilöllisiä sijoitusneuvoja eikä pelkästään niiden perusteella pidä tehdä sijoituspäätöksiä. SEB:n sijoitusrahastojen asiakasvarojen jakautuminen Suomessa Yritykset 27,4 % Säätiöt, rahastot, kunnat ja seurakunnat 29,1 % 18,0 % 0,5 % 27,4 % Yksityishenkilöt 25,0 % Eläkeyhteisöt 18,0 % 25,0 % Muut 0,5 % 29,1 % SEB yhtiö Suomi Oy:n hallitus Eeva Grannenfelt, arvopaperijohtaja, Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo (osuudenomistajien valitsema); Kristian Gerkman, sijoitusjohtaja, Svenska litteratursällskapet i Finland r.f. (osuudenomistajien valitsema); Ralf Sunell, asiamies, Suomen kulttuurirahasto; Esko Keskinen, hallintojohtaja, Teknologiateollisuus ry; Petteri Karttunen, johtaja, Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivuliike; Martti Saikku, johtaja, Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivuliike. 7

8 Riskitason ja rahaston valinta perheestämme löytyy useita sijoitusvaihtoehtoja. Eri rahastojen välillä voi olla suuria eroja, sekä odotettu tuotto että riskit rahastojen välillä vaihtelevat. Tutustumalla rahastojen sääntöihin sekä keskustelemalla rahastoyhtiön edustajien kanssa saatte paremmin oikean kuvan eri rahastojen toimintatavoista. Kun valitsee itselleen sopivaa rahastoa, tulee vastata ainakin seuraaviin kysymyksiin: Mitä tavoittelen sijoituksillani? Kuinka pitkäksi aikaa olen valmis sijoittamaan? Millainen on riskinsietokykyni? Sijoitusaika Tavoitteet antavat suuntaa myös sijoitusajan pituudelle. Oman sijoitusajan määrittely vaikuttaakin ehkä eniten rahaston valintaan. Perussääntö on, että pitkän sijoitushorisontin omaavan sijoittajan tulisi sijoittaa ainakin osa varoistaan osakerahastoihin, koska pitkällä aikavälillä osakkeet ovat historiassa tuottaneet parhaiten. Lyhytaikaisissa sijoituksissa paras vaihtoehto on matalariskiset korko rahastot. Jos sijoitusaika ei ole tarkkaan tiedossa kannattaa harkita obligaatio- tai yhdistelmärahastoja. Näiden kysymysten vastaukset ratkaisevat sen mikä rahasto sopii juuri teille. Tavoite Ennen sijoitusrahaston valintaa on hyvä selvittää mitä varten sijoittaa. Omat tavoitteet, taloudellinen tilanne, ikä, perhesuhteet jne. vaikuttavat olennaisesti sopivien sijoituskohteiden valintaan. Lähtökohtana kannattaa muistaa, että tuotto ja riski kulkevat aina käsi kädessä. Yleissääntö on, että korkorahasto on matalariskisempi kuin osakerahasto, mutta vastaavasti korkorahaston tuotto on myös alhaisempi. Mitä suurempaa tuottoa tavoitellaan, sitä suurempi riski on luonnollisesti kannettava. Pidemmällä aikavälillä on todennäköistä, että korkeamman arvonheilunnan sijoitusmuoto tuottaa paremman keskimääräisen tuoton. Suomeen rekisteröidyt rahastot Korkorahastot SEB Money Manager SEB Money Manager Plus SEB Euro Bond SEB Global High Yield SEB Corporate Bond Ex Financials Yhdistelmärahastot SEB 20 SEB 50 SEB 80 SEB Finland Optimum SEB European Optimum SEB Ethical Forum Suositeltava sijoitusaika 1 kk tai enemmän 3 kk tai enemmän 2 vuotta tai enemmän 4 vuotta tai enemmän 3 vuotta tai enemmän 3 vuotta tai enemmän 4 vuotta tai enemmän 5 vuotta tai enemmän 4 vuotta tai enemmän 4 vuotta tai enemmän 3 vuotta tai enemmän Odotettu tuotto SEB European Equity SEB European Index SEB North America Index SEB Finland Momentum SEB Finland Small Cap SEB Finlandia Osakerahastot SEB Finlandia SEB Finland Small Cap SEB European Equity SEB European Index SEB Global Equity Multimanager SEB North America Index SEB Finland Momentum 7 vuotta tai enemmän 7 vuotta tai enemmän 6 vuotta tai enemmän 6 vuotta tai enemmän 6 vuotta tai enemmän 6 vuotta tai enemmän 7 vuotta tai enemmän SEB Global Equity Multimanager SEB 80 SEB European Optimum SEB Finland Optimum Riskinsietokyky SEB 50 SEB Corporate Bond Ex Financials SEB Global High Yield SEB Ethical Forum SEB 20 SEB Euro Bond SEB Money Manager Plus SEB Money Manager Tuotto- ja riskiodotukset Odotettu riski-% Riski tarkoittaa sijoituksen arvonheilahtelua. Osake- ja korkomarkkinoiden vaihteluiden vuoksi voi olla, ettei sijoitukselle kerry tuottoa ja osan pääomastakin voi menettää. Korkorahastojen arvon heilahtelut ovat yleensä pienempiä kuin osakerahastojen, mutta matalammalla riskillä tavoitellaan myös matalampaa tuottoa. Yhdistelmärahaston pitkän aikavälin tuotto-odotus on jonkin verran alempi kuin puhtaalla osakerahastolla, mutta vastaavasti riskitaso on alhaisempi kuin perinteisissä osake rahastoissa. Alhaisempi riskitaso näkyy käytännössä rahaston vakaampana tuottokehityksenä. Vuosittain suuretkin arvonheilahtelut hyväksyvälle sijoittajalle sopivat osakerahastot, joiden tuotot ja riskit perustuvat osakekurssien kehitykseen sillä markkina-alueella mihin ne sijoittavat. Eri omaisuusluokkien välisen hajautuksen ohella tehokas tapa sijoittajalle vähentää sijoituksen liittyvää riskiä on esimerkiksi hajauttaa varoja eri markkina-alueille. 8

9 Riskien hallinta Säännöllisesti säästämällä ajoitusriski pienenee Keskeinen periaate sijoitusrahaston sijoittamisessa on sijoitustoiminnasta aiheutuvien riskien hajauttaminen. Laissa säädetään siksi sijoitusrahastoille tarkat säännöt, kuinka varat tulee hajauttaa eri sijoituskohteisiin ja kuinka paljon yksittäisiin sijoituskohteisiin saa sijoittaa. jen riskeistä voi tarkemmin lukea rahastojen avaintietoesitteistä. Korkea ja matala riski jen riskitasoa voi mitata eri tavoin. n sijoituskohde on tärkeä, kuten myös pääasiallinen markkina, osuuden arvon vaihtelu sekä vertailuindeksin seuraaminen. Yleisesti voi sanoa, että mitä suurempi osuus osakkeita rahastossa on, sitä korkeampi on riski ja päinvastoin. Laajassa rahasto - valikoimassamme on kaikkea korkeariskisen osakerahaston ja matala riskisen korkorahaston väliltä. n riskiä mitataan standardipoikkeamalla Standardipoikkeama mittaa rahaston kurssiarvon vaihtelevuutta. Matalariskisen rahaston standardipoikkeama on pieni ja päinvastoin. Mahdollisuus saavuttaa rahaston odotettua tuottoa vastaava kehitys on todennäköisempää niillä rahastoilla joiden standardipoikkeama on pieni. Vastaavasti rahastoilla, joilla standardipoikkeama on suuri, tuottojen vaihtelu on suurempaa. Sijoitusrahaston tuotto-odotus kuitenkin saavutetaan sitä todennäköisemmin mitä pidempi on sijoitusaika. säästämisen avainsana on pitkäjänteisyys. Säännöllinen kuukausisäästäminen on helppoa, varat karttuvat kuin huomaamatta. Säännöllinen kuukausisäästäminen auttaa myös tehokkaasti tasamaan kurssivaihteluja. Riski tehdä sijoitus väärään aikaan vähenee, kun sijoituksia tehdään jatkuvasti. Kun kurssit laskevat, säästäjä saa samalla summalla enemmän rahastoosuuksia. Kurssien jälleen noustessa nousee kaikkien rahasto-osuuksien arvo. Näin rahasto-osuuksien keskimääräinen hankintahinta muodostuu kohtuulliseksi, eikä sijoittajan tarvitse miettiä oikeaa sijoitusajankohtaa. Euroa Pankkitili Aktiivinen riski rahaston kehitys verrattuna indeksiinsä n aktiivisuutta poiketa vertailuindeksistä mitataan Tracking Error -riskiluvun avulla. Toisin sanoen Tracking Error -riskiluku kuvaa sitä kuinka paljon rahastolla on taipumus poiketa vertailuindeksistään. n pieni Tracking Error -luku tarkoittaa yleensä sitä, että rahaston koostumus noudattaa pitkälti vertailuindeksin koostumusta ja näin ollen rahaston odotettu tuotto on myös lähellä vertailuindeksin tuottoa. Mitä suurempi Tracking Error -luku rahastolla on, sitä suurempaa ylituottoa suhteessa vertailuindeksiin tavoitellaan. On kuitenkin muistettava kolikon kääntöpuoli; suuremmalla Tracking Error -luvulla voidaan päätyä myös merkittävästi vertailuindeksiä heikompaan tuottoon. Sijoituspolitiikka Kun tavoite, sijoitusaika ja riskitaso ovat selvillä, kannattaa tutkia sijoitusrahastojen sijoituspolitiikkaa. On olemassa yhtä monta sijoituspolitiikkamääritelmää kuin on rahastojakin. Myös rahaston tuottotavoitteisiin, sijoituskohteisiin, sijoitusalueeseen, eettisiin tavoitteisiin jne. kannattaa tutustua. Edellä mainittuihin asioihin voitte tutustua tämän esitteen avulla sekä rahastojen omien sääntöjen ja avaintietoesitteiden kautta Odotettu tuotto JOS SÄÄSTÄTTE 100 EUROA KUUKAUDESSA 15 VUODEN AJAN rahastoon, jonka keskimääräinen vuosituotto on 8 %, sijoituksenne arvo on 15 vuoden kuluttua euroa. pankkitilille, jonka keskimääräinen vuosikorko on 2 %, sijoituksenne arvo on 15 vuoden kuluttua euroa. Tämä esimerkki on laskennallinen, eikä se takaa tulevaa tuottoa. Markkinatilanteesta riippuen rahastojen arvo voi nousta tai laskea. Vuotta 9

10 Näin luet rahastoraporttia n salkkujakauma, avainluvut ja muu informaatio raportin alkusivuilta löydät toimitusjohtajan katsauksen tarkastelujaksolta sekä laajemman markkinakatsauksen eri mark kinoiden kehityksestä ja tulevaisuuden näkymistä. kohtaisissa katsauksissa esitetään kehitys ja muutokset kaa vioin ja taulukoin, joista muutama esimerkki alla. Katsauksissa esite tään mm. rahaston salkkujakauma, tuottokehitys, kymmenen suu rinta sijoitusta sekä avainluvut. raportin lopusta löytyy tietoa merkintätavasta, palkkioista, verotuksesta, rapor toinnista sekä sanasto. Esimerkit kaavioista ja taulukoista Tuotto % Varojen jakautuminen % Indeksi 6 kk 4,86 % 2,25 % 12 kk 35,65 % 36,13 % 3 v. (p.a.) 8,68 % 14,22 % 5 v. (p.a.) 5,91 % 0,97 % perustamisesta (p.a.) 10,79 % 8,17 % Rahoitus Kestokulutushyödykkeet Teollisuus Alkutuotanto Päivittäistavarat 9,5 % 8,9 % 7,9 % 11,7 % 13,3 % Taulukosta käy ilmi rahaston kokonaistuotto eri ajanjaksoilta. Kaikki tuotot ovat euromääräisiä. Terveydenhuolto IT-yritykset Energia 7,3 % 6,2 % 6,1 % Telekommunikaatio 4,5 % 0% 5% 10% 15% 20% -osuuden tuottokehitys % n maturiteettijakauma SEB Finlandia Alle 1 v. 5,2 % v. 24,1 % v. 23,9 % v. 22,1 % v. 8,1 % 0 09/93 09/95 09/97 09/99 09/01 09/03 09/05 09/07 09/09 12/11 Yli 10 v. 10,4 % Kuvasta käy ilmi rahaston tuottokehitys verrattuna rahaston vertailuindeksiin. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Kaavioista käy ilmi osakerahastojen osalta prosentuaalinen maa-/toimiala jakauma ja korkorahastojen osalta maturiteetti-/luottoluokitusjakauma. Tämä esite on osa SEB yhtiö Suomi Oy:n hallinnoimien sijoitusrahastojen puoli vuotiskatsauksia. Puolivuotiskatsaus koostuu kahdesta osasta: rahastokohtaisista sivuista ja liitteistä, jotka eivät sisälly tähän esitteeseen. Liitteistä selviävät muun muassa kunkin rahaston kaikki sijoitukset per jen täydelliset säännöt, avaintietoesitteet, virallinen rahastoesite ja vuosikertomukset ovat saatavilla veloituksetta rahastoyhtiöstä sekä Internet-sivuillamme. yhtiö ylläpitää mahdollisista rahastojen arvonlaskennan virheistä luetteloa, joka on osuuden omistajien nähtävissä rahastoyhtiössä. Suomeen rekisteröityjen SEB-sijoitusrahastojen hallinnoinnista vastaa SEB yhtiö Suomi Oy, joka perustettiin Yhtiön kotipaikka on Helsinki ja yhtiön täysin maksettu osakepääoma on 1,89 miljoonaa euroa. jen säilytysyhteisö on Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttori. SEB Varainhoito Suomi Oy markkinoi SEB:n rahastoja Suomessa. jen tunnuslukujen laskentaperusteet, historiatiedot ja mahdolliset kaavat ovat saatavilla rahastoyhtiöstä. 10

11 Osakerahastot 11 11

12 Sijoitusrahasto SEB Finlandia Kotimainen osakerahasto sopii korkeaa tuottoa hakeville sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita pitkäjänteisestä sijoittamisesta Suomen osakemarkkinoille. n sijoituspolitiikka SEB Finlandia on osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääosin suoma laisiin julkisesti noteerattujen yhtiöiden osakkeisiin. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää OMX Helsinki CAP tuottoindeksiä korkeampaan tuottotasoon. Tavoite voidaan saavuttaa aktiivisella ja kattavaan analyysitoimintaan perustuvalla varainhallinnalla. n sijoitukset on hajautettu kattavasti eri toimialoille kulloinkin vallitsevan markkinatilanteen edellyttämällä tavalla. Aktiivisella sijoituspolitiikalla parannetaan pitkän aikavälin tuottokehitystä ja kavennetaan osakemarkkinoille tyypillisten heilahteluiden vaikutusta varallisuuden tuottoon. n perustiedot Tyyppi: Kotimainen osakerahasto Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Christian Backholm : OMX Helsinki CAP tuottoindeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 1,3 % p.a., sisältää säilytyksen. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Finlandia. Tuotto % Indeksi 6 kk 1,05 % 1,99 % 12 kk 9,60 % 10,58 % 3 v. (p.a.) 18,07 % 18,89 % 5 v. (p.a.) 8,09 % 10,36 % perustamisesta (p.a.) 10,68 % 8,51 % -osuuden tuottokehitys % SEB Finlandia Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Nokia 9,9 Kone B 9,9 Sampo A 9,7 Wärtsilä 9,1 Stora Enso R 4,9 Fortum 4,9 UPM 4,1 Metso 4,0 Nordea 3,8 Cargotec B 3,5 0 09/93 09/95 09/97 09/99 09/01 09/03 09/05 09/07 09/09 09/11 12/14 Varojen jakautuminen % Teolliset tuotteet ja palvelut Perusteollisuus Informaatioteknologia Rahoitus Kulutushyödykkeet ja palvelut Sähkö, kaasu ja vesi Energia Terveydenhuolto Tietoliikennepalvelut Päivittäiskulutus 5,1 % 4,9 % 2,7 % 2,2 % 2,0 % 1,6 % 15,6 % 14,0 % 13,6 % 37,5 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% Avainluvut n koko: 161,2 M Osuudenomistajia: 1423 kpl -osuuden arvo A: 327,96 -osuuden arvo B: 727,79 Osuuksia liikkeellä: ,7802 kpl n kokonaisosakeriski: 99,76 % Standardipoikkeama: 16,44 % Tracking Error (12 kk): 5,42 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,71 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 25,0 % Sharpe (12 kk): 0,57 Kaupankäyntikulut: 0,20 % n salkku n kokonaisarvosta 0,47 % ylittävät omistukset Pörssiosakesijoitukset 99,78 % 99,25 % Energia 2,69 % 2,25 % Neste Oil 2,69 % 2,25 % Informaatioteknologia 13,99 % 13,09 % Nokia 9,90 % 9,76 % Tieto 2,18 % 2,17 % Basware 1,91 % 1,16 % Kulutushyödykkeet ja palvelut 5,07 % 5,99 % Amer Sports 2,70 % 2,67 % Nokian Renkaat 2,07 % 2,41 % Perusteollisuus 15,56 % 15,59 % Stora Enso R 4,90 % 3,60 % UPM 4,14 % 3,80 % Metsä Board B 3,26 % 3,00 % Outokumpu A 1,35 % 2,51 % Huhtamäki 1,08 % 0,00 % Kemira 0,83 % 0,99 % Päivittäiskulutus 1,55 % 1,35 % Kesko B 1,55 % 0,00 % Rahoitus 13,55 % 12,99 % Sampo A 9,72 % 9,77 % Nordea 3,83 % 3,22 % Sähkö, kaasu ja vesi 4,86 % 4,94 % Fortum 4,86 % 4,94 % Teolliset tuotteet ja palvelut 37,52 % 37,44 % Kone B 9,87 % 8,53 % Wärtsilä 9,13 % 7,28 % Metso 3,99 % 4,45 % Cargotec B 3,50 % 3,68 % Uponor 2,41 % 2,32 % Cramo Oyj 1,90 % 2,32 % Lassila & Tikanoja 1,76 % 1,76 % Caverion 1,73 % 0,66 % Konecranes 0,80 % 0,80 % Finnair 0,57 % 0,00 % PKC Group 0,55 % 0,00 % Outotec 0,49 % 0,87 % Terveydenhuolto 2,20 % 3,64 % Orion B 2,20 % 3,64 % Tietoliikennepalvelut 1,99 % 1,97 % Elisa 1,99 % 1,97 % Muut varat ja velat netto 0,22 % 0,75 % 12

13 Sijoitusrahasto SEB Finland Small Cap Kotimaisiin pieniin ja keskisuuriin yrityksiin sijoittava rahasto sopii hyvin sijoittajille, jotka haluavat hajauttaa osan pitkäaikaisista sijoituksistaan korkean tuottopotentiaalin tarjoaviin pienten ja keskisuurten yhtiöiden osakkeisiin. n sijoituspolitiikka Sijoitusrahasto SEB Finland Small Cap on osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääosin suomalaisiin pörssinoteerattuihin pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä ylittää Small Cap -indeksin tuottotaso. Tavoite saavutetaan kattavaan analyysitoimintaan perustuvalla varainhallinnalla. SEB Finland Small Cap -rahaston tuotto-odotus on pitkällä aikajänteellä korkeampi kuin tavanomaisilla osakerahastoilla, ja rahaston riskitaso on vastaavasti korkeampi kuin osakerahastoissa keskimäärin. n sijoitukset on hyvin hajautettu eri toimialoille, mutta yksittäisillä yhtiövalinnoilla on suurempi vaikutus rahaston tuottokehitykseen kuin perinteisissä osakerahastoissa. n perustiedot Tyyppi: Kotimainen osakerahasto Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Ville Simo : Carnegie Small Cap Finland -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 2,5 % p.a., sisältää säilytyksen. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Small Firm. Tuotto % Indeksi 6 kk -4,37 % -6,84 % 12 kk 0,92 % 1,40 % 3 v. (p.a.) 11,52 % 8,20 % 5 v. (p.a.) 2,61 % 1,44 % perustamisesta (p.a.) 8,78 % 6,59 % Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Cargotec B 9,1 Huhtamäki 8,7 Amer Sports 7,8 Metsä Board B 6,8 Outokumpu A 5,4 Uponor 4,9 Basware 4,8 Raisio V 4,8 PKC Group 4,7 Caverion 4,5 Avainluvut n koko: 35,2 M Osuudenomistajia: 413 kpl -osuuden arvo A: 222,60 -osuuden arvo B: 494,39 Osuuksia liikkeellä: ,5629 kpl n kokonaisosakeriski: 99,61 % Standardipoikkeama: 17,04 % Tracking Error (12 kk): 5,94 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 1,19 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 5 % Sharpe (12 kk): 0,04 Kaupankäyntikulut: 0,26 % -osuuden tuottokehitys % 750 SEB Finland Small Cap B /94 04/96 04/98 04/00 04/02 04/04 04/06 04/08 04/10 04/12 12/14 Varojen jakautuminen % Teolliset tuotteet ja palvelut 39,6 % Perusteollisuus 24,5 % Informaatioteknologia 16,4 % Kulutushyödykkeet ja palvelut 12,3 % Päivittäiskulutus 6,3 % n salkku n kokonaisarvosta 0,50 % ylittävät omistukset Osakesijoitukset 99,63 % 99,59 % Informaatioteknologia 16,44 % 12,93 % Basware 4,84 % 4,78 % Tieto 4,38 % 3,45 % Affecto 3,88 % 3,42 % Elektrobit 3,34 % 1,28 % Kulutushyödykkeet ja palvelut 12,30 % 13,97 % Amer Sports 7,76 % 6,19 % Exel Composites Oyj 3,63 % 3,04 % Rapala VMC 0,91 % 0,92 % NM-lista 0,55 % 0,55 % Biotie Therapies 0,55 % 0,55 % Perusteollisuus 24,45 % 20,61 % Huhtamäki 8,69 % 4,37 % Metsä Board B 6,82 % 4,81 % Outokumpu A 5,43 % 7,69 % Kemira 3,51 % 3,74 % Päivittäiskulutus 6,34 % 8,21 % Raisio V 4,77 % 2,60 % Olvi A 1,57 % 1,54 % Teolliset tuotteet ja palvelut 39,55 % 43,32 % Cargotec B 9,08 % 8,61 % Uponor 4,93 % 4,65 % PKC Group 4,65 % 1,86 % Caverion 4,54 % 2,94 % Cramo Oyj 4,46 % 6,02 % Lassila & Tikanoja 4,07 % 1,95 % Outotec 3,37 % 3,86 % Ramirent 2,38 % 2,61 % Ponsse 1,37 % 2,13 % Finnair 0,70 % 0,00 % Muut varat ja velat netto 0,37 % 0,41 % NM-lista 0,6 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 13

14 Sijoitusrahasto SEB European Equity Eurooppalaisiin osakkeisiin sijoittava rahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat pitkäaikaisissa sijoituksissaan hyötyä Euroopan sijoitusmarkkinoiden tarjoamista mahdollisuuksista maltillisella riskitasolla. n sijoituspolitiikka SEB European Equity on osakerahasto, joka sijoittaa varansa eurooppalaisiin osakkeisiin. n tavoitteena on ylittää pitkällä aikajänteellä MSCI Europe -indeksin tuottotaso. n salkunhoito perustuu Minimum Variance -sijoitusfilosofiaan, jossa keskitytään valitsemaan erityisesti matalariskisiä sijoituskohteita osakemarkkinoilta. Varat hajautetaan kattavasti Euroopan osakemarkkinoille ja eri toimialoille. n sijoituskohteina ovat pääsääntöisesti suuret yritykset, Tuotto % Indeksi 6 kk 1,81 % 0,64 % 12 kk 14,30 % 6,84 % 3 v. (p.a.) 16,18 % 14,51 % 5 v. (p.a.) 7,15 % 8,92 % perustamisesta (p.a.) 3,29 % 4,06 % -osuuden tuottokehitys % SEB European Equity B Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Roche Holdings 3,9 Glaxo Smithkline 3,1 Daimler AG 2,9 BP 2,4 Swiss Re Ag 2,3 Swedbank AB 2,2 Unilever Plc ord GBP 2,2 Royal Dutch Shell B 2,1 Johnson Matthey 2,1 Hannover Rückversicherung 2, /97 06/99 06/01 06/03 06/05 06/07 06/09 06/11 06/13 12/14 Varojen jakautuminen % Iso-Britannia Sveitsi Ranska Saksa Alankomaat Ruotsi Belgia Espanja Suomi Norja 3,7 % 3,3 % 3,2 % 2,9 % 6,5 % 8,0 % 11,6 % 12,4 % mutta varoja voi sijoittaa kaikenkokoisiin yrityksiin. n sijoitustoiminnan tavoitteena on sijoitetun pääoman reaaliarvon kasvattaminen mahdollisimman matalalla riskillä. Pitkällä aikavälillä tavoitellaan vertailuindeksiä parempaa tuottoa. 15,2 % 26,3 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% n perustiedot Tyyppi: Eurooppalainen osakerahasto Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: SEB Investment Management : MSCI Europe -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 1,3 % p.a., sisältää säilytyksen. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg European Equity saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Equity Value. Avainluvut n koko: 196,1 M Osuudenomistajia: kpl -osuuden arvo A: 67,12 -osuuden arvo B: 147,23 Osuuksia liikkeellä: ,2257 kpl n kokonaisosakeriski: 99,16 % Standardipoikkeama: 13,12 % Tracking Error (12 kk): 6,31 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,85 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 2 % Sharpe (12 kk): 1,07 Kaupankäyntikulut: 0,18 % n salkku n kokonaisarvosta 1,62 % ylittävät omistukset Pörssiosakkeet 96,28 % 96,95 % Alankomaat 8,04 % 8,26 % Royal Dutch Shell B 2,10 % 3,09 % Wolters Kluwer 2,00 % 0,00 % Reed Elsevier NV 1,85 % 2,06 % Boskalis Westminister 1,59 % 1,43 % Belgia 3,74 % 2,92 % Belgacom 1,73 % 1,97 % Espanja 3,33 % 4,34 % Iso-Britannia 26,34 % 26,22 % Glaxo Smithkline 3,06 % 0,00 % BP 2,35 % 3,69 % Unilever Plc ord GBP 2,19 % 2,55 % Johnson Matthey 2,08 % 0,00 % Easyjet 1,93 % 1,00 % British American Tobacco 1,72 % 2,18 % Shire Ltd 1,67 % 2,43 % BHP Billiton 1,63 % 0,67 % Reed Elsevier Plc 1,63 % 2,10 % Italia 1,46 % 1,91 % Itävalta 0,26 % 0,00 % Norja 2,89 % 3,10 % Ranska 12,40 % 12,53 % Cap Gemini 2,02 % 1,31 % Fonciere des Regions 1,96 % 0,07 % Ruotsi 6,52 % 6,21 % Swedbank AB 2,21 % 1,43 % SEB Skandinaviska Enskilda Banken ser. A 1,73 % 2,10 % Saksa 11,60 % 11,67 % Daimler AG 2,88 % 1,36 % Hannover Rückversicherung 2,08 % 2,01 % Merck KGaA 1,73 % 2,04 % Suomi 3,18 % 3,24 % Sveitsi 15,20 % 13,89 % Roche Holdings 3,94 % 2,00 % Swiss Re Ag 2,30 % 2,26 % Swisscom 1,75 % 1,49 % Swiss Prime Site 1,64 % 0,00 % Tanska 1,32 % 1,53 % Muut varat ja velat netto 3,72 % 3,05 % 14

15 Erikoissijoitusrahasto SEB European Index Eurooppalainen indeksirahasto sopii sijoittajille, jotka hakevat pitkäaikaisten osakesijoitustensa välineeksi kustannustehokasta eurooppalaista toimintamallia. n sijoituspolitiikka Erikoissijoitusrahasto SEB European Index on Länsi-Eurooppaan sijoittava osakepohjainen indeksirahasto. n tuotto-odotus on MSCI Europe -indeksin mukainen. on rakenteeltaan rahastojen rahasto, joka koostuu kahdesta alarahastosta: UK Index Sub Fund sekä Europe ex-uk Index Sub Fund, joita hallinnoi BlackRock. BLK:n rahastojen valvova viranomainen ja säily- Tuotto % Indeksi 6 kk 0,28 % 0,64 % 12 kk 6,51 % 6,84 % 3 v. (p.a.) 14,25 % 14,51 % 5 v. (p.a.) 8,81 % 8,99 % perustamisesta (p.a.) 1,99 % 0,97 % -osuuden tuottokehitys % tysyhteisö on Irlannin Keskuspankki. n sijoitukset pyritään tekemään siten, että sen rakenne vastaa mahdollisimman tarkasti vertailuindeksin koostumusta. n perustana on MSCI Europe -indeksin mukainen, noin 500 yhtiötä sisältävä osakesalkku. -osuuksia voidaan merkitä ja lunastaa kerran viikossa viikon 1. pankkipäivänä SEB European Index B /99 12/01 12/03 12/05 12/07 12/09 12/11 12/14 n perustiedot Tyyppi: Indeksirahasto (osakerahasto) Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: BlackRock ja SEB Investment Management : MSCI Europe -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio: 0,4 % p.a., sisältää säilytyksen. Juoksevat kulut: 0,43 % p.a. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg European Index. Avainluvut n koko: 84,8 M Osuudenomistajia: 114 kpl -osuuden arvo A: 64,29 -osuuden arvo B: 134,56 Osuuksia liikkeellä: ,6783 kpl Standardipoikkeama: 14,21 % Tracking Error (12 kk): 0,16 % Vivutuksen bruttoenimmäistaso: 100,00 % Vivutuksen kokonaismäärä: 99,87 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,03 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0,00 % Sharpe (12 kk): 0,44 Kaupankäyntikulut: 0,00 % n salkku n kokonaisarvosta 0,00 % ylittävät omistukset Sijoitusrahastot 99,87 % 99,89 % BLK Europe ex-uk Index Sub-Fund 66,17 % 66,57 % BLK UK Index Sub Fund 33,71 % 33,32 % Muut varat ja velat netto 0,13 % 0,11 % Varojen jakautuminen % Rahoitus Päivittäiskulutus Terveydenhuolto Teolliset tuotteet ja palvelut Kulutushyödykkeet ja palvelut Energia Perusteollisuus Tietoliikennepalvelut Sähkö, kaasu ja vesi Informaatioteknologia 5,2 % 4,3 % 3,5 % 7,8 % 7,6 % 11,1 % 10,7 % 13,7 % 13,5% 22,7 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 15

16 Sijoitusrahasto SEB Global Equity Multimanager Maailmanlaajuinen osakerahasto sopii erityisesti sijoittajille, jotka haluavat vähentää riippuvuuttaan yksittäisten osakemarkkinoiden heilahteluista tai pienentää yksittäisiin rahastosijoituksiin liittyviä riskejä ja hakea sijoitusvarallisuudelleen tuottopotentiaalia kansainvälisiltä markkinoilta pitkällä sijoitushorisontilla. Suositeltava sijoitusaika on viisi vuotta tai enemmän. n sijoituspolitiikka SEB Global Equity Multimanager -rahasto sijoittaa varansa maailmanlaajuisesti osakemarkkinoille. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää vertailuindeksiään (MSCI World) korkeampaan tuottotasoon. sijoittaa varansa pääasiassa toisten kotimaisten ja ulkomaisten maailmanlaajuisesti osakkeisiin sijoittavien sijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin. voi tehdä myös suoria korko- ja osakesi- Tuotto % Indeksi 6 kk 9,90 % 11,18 % 12 kk 14,87 % 19,20 % 3 v. (p.a.) 15,46 % 17,95 % 5 v. (p.a.) 10,63 % 14,04 % perustamisesta (p.a.) 4,76 % 6,77 % -osuuden tuottokehitys % SEB Global Equity Multimanager B Varojen jakautuminen % Maailma joituksia sekä sijoittaa johdannaisiin. n sijoitusten jakauma voi poiketa vertailuindeksin maajakaumasta ja rahaston sijoituskohteena olevissa rahastoissa voi olla sijoituksia vertailuindeksin ulkopuolisille osakemarkkinoille. Sijoitustoiminnan tavoitteena on tuottaa lisäarvoa rahastovalinnalla sekä maantieteellisellä ja eri sijoitustyylien välisellä allokaatiolla. Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) William Blair US All Cap Growth Fund D 15,1 T.Rowe Price US Large Cap Growth A Fund 14,5 CRM US Equity Opportunities 9,3 SEB North America Chance/Risk Fund 8,9 SEB European Equity B 8,0 Macquarie Asia New Stars A EUR 6,9 SEB Global Fund C USD 6,5 Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 6,1 SEB European Equity Small Caps 5,9 BGF European A2 4, /95 04/97 04/99 04/01 04/03 04/05 04/07 04/09 04/11 04/13 12/14 73,8 % n perustiedot Tyyppi: Maailmanlaajuinen osakerahasto Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Tina Rönnholm : MSCI World -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk. Instituutiosarjan minimisijoitus Hallinnointipalkkio: 0,55 % p.a., sisältää säilytyksen.* 0,20 % p.a., sisältää säilytyksen (instituutiosarja).* Juoksevat kulut: 2,19 % p.a. 1,84 % p.a. (instituutiosarja) Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Global Equity Multimanager. * Lisäksi rahasto maksaa sen sisältämille rahastoille hallinnointipalkkiota. Avainluvut n koko: 15,9 M Osuudenomistajia: 442 kpl -osuuden arvo A (retail): 82,93 -osuuden arvo B (retail): 190,81 Osuuksia liikkeellä: ,9009 kpl n kokonaisosakeriski: 99,23 % Standardipoikkeama: 12,31 % Tracking Error (12 kk): 4,27 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,60 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 % Sharpe (12 kk): 1,19 Kaupankäyntikulut: 0,00 % n salkku n kokonaisarvosta 1,20 % ylittävät omistukset Sijoitusrahastot 99,22 % 98,42 % Maailma 73,77 % 68,28 % William Blair US All Cap Growth Fund D 15,14 % 15,61 % T.Rowe Price US Large Cap Growth A Fund 14,54 % 10,81 % CRM US Equity Opportunities 9,3 % 15,74 % SEB North America Chance/Risk Fund 8,92 % 8,72 % Macquarie Asia New Stars A EUR 6,9 % 5,2 % SEB Global Fund C USD 6,53 % 4,01 % Goldman Sachs US Core Equity Base Acc USD 6,09 % 0 % ishares MSCI Canada Index Fund 4,37 % 4,52 % Eaton Vance Emerald PPA EM Equity A2 usd 1,98 % 5,39 % Eurooppa 24,20 % 24,38 % SEB European Equity B 7,96 % 2,61 % SEB European Equity Small Caps 5,94 % 5,28 % BGF European A2 4,94 % 8,53 % Fidelity Active Strategy(FAST)Europe A 3,52 % 6,06 % Montanaro European Smaller Comp. Acc EUR 1,84 % 1,9 % Suomi 1,25 % 1,29 % SEB Finlandia B 1,25 % 1,29 % Muut varat ja velat netto 0,78 % 1,58 % Eurooppa 24,2 % Suomi 1,3 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 16

17 Erikoissijoitusrahasto SEB North America Index Pohjoisamerikkalainen indeksirahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat hoitaa osan sijoitustensa kansainväli sestä hajautuksesta kustannustehokkaalla indeksirahastoratkaisulla. n sijoituspolitiikka Erikoissijoitusrahasto SEB North America Index on Pohjois-Amerikkaan sijoittava osakepohjainen indeksirahasto. n tavoitteena on MSCI North America -indeksin mukainen tuottotaso. on rakenteeltaan rahastojen rahasto, joka koostuu BLK North Ame rica Index Fund -alarahastosta, jota hallinnoi BlackRock. Indeksirahaston ominaisuuksia Tuotto % Indeksi 6 kk 19,00 % 18,15 % 12 kk 28,04 % 27,42 % 3 v. (p.a.) 21,18 % 21,31 % 5 v. (p.a.) 17,32 % 17,57 % perustamisesta (p.a.) 3,41 % 3,20 % -osuuden tuottokehitys % SEB North America Index B ovat kustannustehokkuus, ja rahaston tuotto poikkeaa vain vähän vertailuindeksistään. n perustana on MSCI North America -indeksin mukainen noin 600 yhtiötä sisältävä osakesalkku. -osuuksia voidaan merkitä ja lunastaa kerran viikossa viikon 1. pankkipäivänä. n perustiedot Tyyppi: Indeksirahasto (osakerahasto) Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: BlackRock ja SEB Investment Management : MSCI North America -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio: 0,4 % p.a., sisältää säilytyksen. Juoksevat kulut: 0,42 % p.a. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg North America Index. Avainluvut n koko: 77,6 M Osuudenomistajia: 209 kpl -osuuden arvo A: 83,61 -osuuden arvo B: 153,51 Osuuksia liikkeellä: ,6815 kpl Standardipoikkeama: 10,53 % Tracking Error (12 kk): 3,47 % Vivutuksen bruttoenimmäistaso: 100,00 % Vivutuksen kokonaismäärä: 99,81 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,86 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 % Sharpe (12 kk): 0,79 Kaupankäyntikulut: 0 % n salkku n kokonaisarvosta 99,91 % ylittävät omistukset Sijoitusrahastot 99,81 % 99,90 % Sijoitusrahastot 99,81 % 99,90 % BLK North America Index Fund 99,81 % 99,90 % Muut varat ja velat netto 0,19 % 0,10 % 40 03/02 03/04 03/06 03/08 03/10 03/12 12/14 Varojen jakautuminen % Informaatioteknologia Rahoitus Terveydenhuolto Kulutushyödykkeet ja palvelut Teolliset tuotteet ja palvelut Energia Päivittäiskulutus Perusteollisuus Sähkö, kaasu ja vesi Tietoliikennepalvelut 3,7 % 3,1 % 2,3 % 10,0 % 9,3 % 9,2 % 12,4 % 13,7 % 18,6 % 17,9 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 17

18 Vipurahastot 40 18

19 Sijoitusrahasto SEB Finland Momentum Vipurahasto sopii ensisijaisesti kokeneille sijoittajille, jotka haluavat hyötyä osakemarkkinoiden tarjoamista mahdollisuuksista osana pitkäaikaisia osakesijoituksiaan. n perustiedot n sijoituspolitiikka SEB Finland Momentum on vipurahasto, joka sijoittaa varansa pääosin suomalaisiin julkisesti noteerattujen yhtiöiden osakkeisiin sekä osakejoh dannaisiin. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää OMX Helsinki CAP -tuottoindeksiä korkeampaan tuottotasoon. Tavoite voidaan saavuttaa aktiivisella ja kattavaan analyysitoimintaan perustuvalla varainhallinnalla. n pitkän aikavälin tuotto-odotus on korkeampi kuin perinteisissä osakerahastoissa. Osakeriski voi johdannaissopimusten avulla olla enimmillään kaksinkertainen suhteessa rahaston varoihin. Vastaavasti rahaston osakeriski voi olla selvästi pienempi kuin perinteisissä osakerahastoissa. n tavallista korkeammasta riskiprofiilista johtuen se sopii ensisijai sesti kokeneille sijoittajille pitkäjänteisen sijoitusstrategian toteuttamiseen. Tyyppi: Vipurahasto Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Christian Backholm : OMX Helsinki CAP -tuottoindeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk Hallinnointipalkkio, juoksevat kulut: 2,5 % p.a., sisältää säilytyksen. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Finland Momentum. Tuotto % Indeksi 6 kk -0,48 % 1,99 % 12 kk 5,43 % 10,58 % 3 v. (p.a.) 15,93 % 18,89 % 5 v. (p.a.) 7,00 % 10,36 % perustamisesta (p.a.) 9,68 % 9,27 % Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Kone B 9,9 Nokia 9,9 Metsä Board B 9,8 Wärtsilä 9,8 PKC Group 5,1 Stora Enso R 4,9 UPM 4,9 Uponor 4,9 Cargotec B 4,8 Caverion 4,8 Avainluvut n koko: 27,3 M Osuudenomistajia: 817 kpl -osuuden arvo A: 196,12 -osuuden arvo B: 444,21 Osuuksia liikkeellä: ,3846 kpl n kokonaisosakeriski: 99,54 % Standardipoikkeama: 18,67 % Tracking Error (12 kk): 7,80 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 1,68 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 15 % Sharpe (12 kk): 0,28 Kaupankäyntikulut: 0,26 % -osuuden tuottokehitys % 700 SEB Finland Momentum B /96 12/98 12/00 12/02 12/04 12/06 12/08 12/10 12/12 12/14 Varojen jakautuminen % Teolliset tuotteet ja palvelut 53,3 % Perusteollisuus 22,1% n salkku n kokonaisarvosta 0,30 % ylittävät omistukset Pörssiosakesijoitukset 99,56 % 98,84 % Informaatioteknologia 18,53 % 15,78 % Nokia 9,85 % 9,69 % Basware 4,76 % 5,08 % Elektrobit 3,92 % 1,01 % Kulutushyödykkeet ja palvelut 4,79 % 5,09 % Amer Sports 2,91 % 2,57 % Nokian Renkaat 1,88 % 2,52 % Perusteollisuus 22,08 % 18,09 % Metsä Board B 9,79 % 4,76 % Stora Enso R 4,91 % 3,79 % UPM 4,87 % 4,47 % Outokumpu A 1,39 % 3,08 % Huhtamäki 1,12 % 0,00 % Teolliset tuotteet ja palvelut 53,28 % 53,82 % Kone B 9,90 % 8,42 % Wärtsilä 9,75 % 8,71 % PKC Group 5,07 % 0,00 % Uponor 4,87 % 4,56 % Cargotec B 4,80 % 9,15 % Caverion 4,78 % 0,68 % Metso 4,44 % 4,62 % Outotec 3,27 % 0,85 % Cramo Oyj 2,59 % 4,93 % Konecranes 1,85 % 1,75 % Finnair 1,14 % 0,00 % Ramirent 0,45 % 0,87 % YIT-Yhtymä 0,37 % 0,69 % Muut varat ja velat netto 0,44 % 1,16 % Informaatioteknologia 18,5 % Kulutushyödykkeet ja palvelut 4,8 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 19

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus 30.6.2014

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus 30.6.2014 raportti Puolivuosikatsaus 30.6.2014 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Hinnasto 33

Lisätiedot

Rahastoraportti Puolivuosikatsaus 30.6.2015

Rahastoraportti Puolivuosikatsaus 30.6.2015 raportti Puolivuosikatsaus 30.6.2015 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Hinnasto 31

Lisätiedot

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus 31.12.2013

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus 31.12.2013 raportti Puolivuosikatsaus 31.12.2013 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Hinnasto 33

Lisätiedot

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus 30.6.2012

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus 30.6.2012 raportti Puolivuosikatsaus 30.6.2012 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Osakerahastot

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 22.10.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 22.10.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 22.10.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 20.10.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 20,00 Suomi 4,90 SEB Finlandia SEB 4,90 Eurooppa 5,48 BGF European Fund Blackrock

Lisätiedot

Sijoitusrahasto Seligson & Co Suomi -indeksirahasto

Sijoitusrahasto Seligson & Co Suomi -indeksirahasto Yksinkertainen on tehokasta Sijoitusrahasto Seligson & Co Suomi -indeksirahasto Puolivuosikatsaus 30.6.2009 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO SUOMI -INDEKSIRAHASTO Rahastotyyppi: Osakerahasto, Suomi Rekisteröimisvuosi:

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 11.8.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 11.8.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 11.8.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 8.8.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 20,00 Suomi 5,03 SEB Finlandia SEB 4,17 SEB Finland Small Cap SEB 0,86 Eurooppa

Lisätiedot

Rahastoraportti Puolivuosikatsaus 30.6.2013

Rahastoraportti Puolivuosikatsaus 30.6.2013 raportti Puolivuosikatsaus 30.6.2013 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Hinnasto 33

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 16.6.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 16.6.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 16.6.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 12.6.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 23,02 Suomi 6,08 SEB Finlandia SEB 4,62 SEB Finland Small Cap SEB 1,46 Eurooppa

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 29.9.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 29.9.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 29.9.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 26.9.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 20,00 Suomi 4,83 SEB Finlandia SEB 4,00 SEB Finland Small Cap SEB 0,83 Eurooppa

Lisätiedot

Allokaatiomuutos Alexandria

Allokaatiomuutos Alexandria Allokaatiomuutos 3.6.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 28.5.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 24,12 Suomi 5,87 SEB Finlandia SEB 4,39 SEB Finland Small Cap SEB 1,48 Eurooppa

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 24.11.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 24.11.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 24.11.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 21.11.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 23,53 Suomi 5,02 SEB Finlandia SEB 5,02 Eurooppa 8,06 BGF European Fund Blackrock

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 3.2.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 3.2.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 3.2.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 31.1.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 20,00 Suomi 5,60 Finlandia 4,01 Finland Small Cap 1,59 Eurooppa 7,49 BGF European

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 10.3.2014. Alexandria

Allokaatiomuutos 10.3.2014. Alexandria Allokaatiomuutos 10.3.2014 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Osakemarkkinat ylipainossa Alexandria Cautious 10.3.2014 OSAKKEET Salkunhoitaja 24,11 Suomi 7,01 Finlandia 5,40 Finland Small Cap

Lisätiedot

Allokaatiomuutos 26.1.2015. Alexandria

Allokaatiomuutos 26.1.2015. Alexandria Allokaatiomuutos 26.1.2015 Alexandria Alexandria Cautious Manager Fund Alexandria Cautious 23.1.2015 OSAKKEET Salkunhoitaja 24,22 Suomi 5,23 SEB Finlandia SEB 5,23 Eurooppa 8,43 BGF European Fund Blackrock

Lisätiedot

Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan. lokakuu 2012

Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan. lokakuu 2012 Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan lokakuu 2012 Miltä maailma näyttää 12 kk:n horisontilla? Globaali kasvu jatkuu ja elpyy 2013 Kiina ja Yhdysvallat elvyttävät Euroopan velkakriisi laimenee

Lisätiedot

TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO FRONT SUOMI 31.12.2013 Y-tunnus: 2574013-6 SIJOITUSRAHASTO FRONT SUOMI SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 1 Tuloslaskelma 2 Tase 3 Tilinpäätöksen liitetiedot

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Muuttuva maailma. Nordea Varallisuudenhoito Marraskuu 2013

Markkinakatsaus. Muuttuva maailma. Nordea Varallisuudenhoito Marraskuu 2013 Markkinakatsaus Muuttuva maailma Toni Teppala Nordea Varallisuudenhoito Marraskuu 2013 Lehmanin romahduksesta viisi vuotta Lähde: ThomsonReuters Taloudet piristymässä, mutta tuskaisen hitaasti 65 Teollisuuden

Lisätiedot

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus raportti Puolivuosikatsaus 31.12.2012 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 -osuuksien merkintä, lunastus ja vaihto

Lisätiedot

Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan. Matti Kantomaa

Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan. Matti Kantomaa Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan Matti Kantomaa Tämän päivän haasteet korkosijoittajalle 1 kk Euribor 0,4 % Saksan 2 vuoden obligaatiotuotto 0,17 % Saksan 10 vuoden obligaatiotuotto 1,7 %

Lisätiedot

RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus

RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus 7/2010 1/2011 7/2011 1/2012 7/2012 1/2013 7/2013 1/2014 7/2014 1/2015 7/2015 1/2016 7/2016 1/2017 7/2017 RAHASTO MALTILLINEN OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 29,2 % 25 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus raportti Puolivuosikatsaus 30.6.2011 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB Gyllenbergin esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10

Lisätiedot

RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 12/2014 3/2015 6/2015 9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 79,6 % 75 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

Helsingin pörssin lupaavimmat osakkeet 2007

Helsingin pörssin lupaavimmat osakkeet 2007 AVAIMESI VAHVAAN VARAINHOITOON Helsingin pörssin lupaavimmat osakkeet 2007 Markus Salin Salkunhoitaja Elina Pankkiiriliike Oy www.elinavh.fi Elina Pankkiiriliike Oy Elina on sitoutumaton kotimainen varainhoitoyhtiö

Lisätiedot

Osakemarkkinoiden näkymät Oulu 21.11.2012

Osakemarkkinoiden näkymät Oulu 21.11.2012 Osakemarkkinoiden näkymät Oulu 21.11.2012 Markus Sourander Nordea Investment Strategy & Advice Sijoittajilla haastava vuosituhat 2 mutta viime aikoina parempaa Lähde: ThomsonReuters 3 Osinkotuotto houkuttelee

Lisätiedot

ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 79,2 % 75 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

ALLOKAATIOPALVELU TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

ALLOKAATIOPALVELU TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 ALLOKAATIOPALVELU TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 54,5 % 50 %

Lisätiedot

OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori Myyntiesite/säännöt

OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori Myyntiesite/säännöt OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori Myyntiesite/säännöt Voimassa 24.9.2014 alkaen. OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori (jäljempänä sijoituskori) tarjoaa valmiin,

Lisätiedot

HEINOLAN KAUPUNKI ENERGIARAHASTON SIJOITUSPERIAATTEET KH 3.9.2007, KH 25.11.2013 (esitys muutoksin)

HEINOLAN KAUPUNKI ENERGIARAHASTON SIJOITUSPERIAATTEET KH 3.9.2007, KH 25.11.2013 (esitys muutoksin) 1 HEINOLAN KAUPUNKI ENERGIARAHASTON SIJOITUSPERIAATTEET KH 3.9.2007, KH 25.11.2013 (esitys muutoksin) SIJOITTAMISEN PERIAATTEITA Sijoittaminen tapahtuu rahastojen kautta käyttäen vähintään kahta varainhoitajaa.

Lisätiedot

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus raportti Puolivuosikatsaus 30.6.2017 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Hinnasto 30

Lisätiedot

ALLOKAATIOPALVELU KASVU SUOMI-PAINOTUKSELLA Salkkukatsaus

ALLOKAATIOPALVELU KASVU SUOMI-PAINOTUKSELLA Salkkukatsaus 9/2008 3/2009 9/2009 3/2010 9/2010 3/2011 9/2011 3/2012 9/2012 3/2013 9/2013 3/2014 9/2014 3/2015 9/2015 3/2016 9/2016 3/2017 9/2017 ALLOKAATIOPALVELU KASVU SUOMI-PAINOTUKSELLA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino

Lisätiedot

Rahastoraportti, puolivuosikatsaus

Rahastoraportti, puolivuosikatsaus Rahastoraportti, puolivuosikatsaus Toimitusjohtajan katsaus Vuosi 2016 on ollut sijoittajalle vauhdikas. Kuluvaa vuotta ovat leimanneet sijoitusmarkkinoiden äkilliset tunnelmien vaihtelut ja lisääntyvä

Lisätiedot

Rahastoraportti Puolivuosikatsaus

Rahastoraportti Puolivuosikatsaus raportti Puolivuosikatsaus 31.12.2015 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Hinnasto 31

Lisätiedot

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus raportti Puolivuosikatsaus 30.6.2016 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Hinnasto 30

Lisätiedot

ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 10/2017 ALLOKAATIOPALVELU KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 75,4 % 75 %

Lisätiedot

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus

Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus raportti Puolivuosikatsaus 31.12.2016 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Hinnasto 30

Lisätiedot

ALLOKAATIOPALVELU MALTILLINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

ALLOKAATIOPALVELU MALTILLINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 10/2014 1/2015 4/2015 7/2015 10/2015 1/2016 4/2016 7/2016 10/2016 1/2017 4/2017 7/2017 10/2017 ALLOKAATIOPALVELU MALTILLINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 30,5

Lisätiedot

Suomi kyllä, mutta entäs muu maailma?

Suomi kyllä, mutta entäs muu maailma? Suomi kyllä, mutta entäs muu maailma? 18.5.2016 Sijoitusten jakaminen eri kohteisiin Korot? Osakkeet? Tämä on tärkein päätös! Tilanne nyt Perustilanne Perustilanne Tilanne nyt KOROT neutraalipaino OSAKKEET

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2015 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO 1 (9) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma

Lisätiedot

vuosikertomus 31.12.2003 Erikoissijoitusrahasto HEX25 Indeksiosuusrahasto

vuosikertomus 31.12.2003 Erikoissijoitusrahasto HEX25 Indeksiosuusrahasto vuosikertomus 31.12.2003 Erikoissijoitusrahasto HEX25 Indeksiosuusrahasto 2(8) TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2003 Erikoissijoitusrahasto HEX25 Indeksiosuusrahasto Sijoituspolitiikka ja hallinto Päättynyt

Lisätiedot

Kuukausikatsaus. EKP ja FED ilmoittivat odotetusti uusista toimista. Tammikuu 2016. Taloustilastot ennallaan joulukuussa

Kuukausikatsaus. EKP ja FED ilmoittivat odotetusti uusista toimista. Tammikuu 2016. Taloustilastot ennallaan joulukuussa Kuukausikatsaus Tammikuu 2016 Taloustilastot ennallaan joulukuussa Yhdysvalloissa asuntomarkkinoilta hyviä uutisia Euroopassa teollisuudessa hyvä vire Kiinan taloustilastot yhä laimeita EKP lisäsi tukitoimia,

Lisätiedot

VERKKOPANKKIIRI SIJOITUSSTRATEGIAT

VERKKOPANKKIIRI SIJOITUSSTRATEGIAT VERKKOPANKKIIRI SIJOITUSSTRATEGIAT toiminnan alusta 1.11.2012-30.6.2015 7 6 5 4 3 Aggressiivinen 47,94% Kasvuhakuinen 37,73% Tasapainoinen 27,88% Maltillinen 18,04% Varovainen 8,64% 2 1-1 1.11.12 1.3.13

Lisätiedot

Front Capital Parkki -sijoitusrahasto

Front Capital Parkki -sijoitusrahasto Front Capital Parkki -sijoitusrahaston säännöt vahvistettiin Finanssivalvonnan toimesta 14.9.2009 ja rahasto aloitti sijoitustoiminnan 26.10.2009. Rahaston tavoitteena on matalalla riskillä sekä alhaisilla

Lisätiedot

Markkinakatsaus Muuttuva maailma. Lippo Suominen Päästrategi, Nordea Varallisuudenhoito Lokakuu 2013

Markkinakatsaus Muuttuva maailma. Lippo Suominen Päästrategi, Nordea Varallisuudenhoito Lokakuu 2013 Markkinakatsaus Muuttuva maailma Lippo Suominen Päästrategi, Nordea Varallisuudenhoito Lokakuu 2013 Lehmanin romahduksesta viisi vuotta Keskuspankeilla iso rooli Taloudet piristymässä 65 Teollisuuden luottamus,

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO 1 (9) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2012 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2 Tuloslaskelma

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014

SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014 SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014 SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma

Lisätiedot

Markkinakatsaus Jatkuvatko juhlat? Lippo Suominen Maaliskuu 2014 Nordea Varallisuudenhoito

Markkinakatsaus Jatkuvatko juhlat? Lippo Suominen Maaliskuu 2014 Nordea Varallisuudenhoito Markkinakatsaus Jatkuvatko juhlat? Lippo Suominen Maaliskuu 2014 Nordea Varallisuudenhoito Sijoittajilla jo viiden vuoden juhlat! 2 Kriiseillä vähenevä markkinavaikutus 3 Tulokset ja talous edelleen ylämäessä

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO OMX HELSINKI 25 PÖRSSINOTEERATTU RAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO OMX HELSINKI 25 PÖRSSINOTEERATTU RAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO OMX HELSINKI 25 PÖRSSINOTEERATTU RAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2012 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO OMX HELSINKI 25 PÖRSSINOTEERATTU RAHASTO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2015 SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma

Lisätiedot

KATSAUS ILMARISEN SIJOITUSTOIMINTAAN JA SIJOITUSMARKKINOIDEN NÄKYMIIN. Johdon työeläkepäivä 26.11.2014 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio

KATSAUS ILMARISEN SIJOITUSTOIMINTAAN JA SIJOITUSMARKKINOIDEN NÄKYMIIN. Johdon työeläkepäivä 26.11.2014 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio KATSAUS ILMARISEN SIJOITUSTOIMINTAAN JA SIJOITUSMARKKINOIDEN NÄKYMIIN Johdon työeläkepäivä 26.11.2014 Varatoimitusjohtaja Timo Ritakallio 1 2 Ilmarisen sijoitustoiminnan kehitys tammi- syyskuussa 2014

Lisätiedot

Sijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro

Sijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro Yksinkertainen on tehokasta Sijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro Puolivuosikatsaus 30.6.2012 Rahastotyyppi: Osakerahasto, Venäjä Rekisteröimisvuosi: 3/2000 Salkunhoitajat: Jonathan Aalto OSUUDEN

Lisätiedot

OP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto

OP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto OP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto Kehittyvien maiden talouskasvu jatkuu vahvana 10 % 9 % 8 % 2007 2008 Lähde: Consensus Economics 10/2007 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Turkki Brasilia

Lisätiedot

Talouden näkymät Vieläkö tuottoja on jäljellä? Toni Teppala Nordea Varallisuudenhoito Marraskuu 2014

Talouden näkymät Vieläkö tuottoja on jäljellä? Toni Teppala Nordea Varallisuudenhoito Marraskuu 2014 Talouden näkymät Vieläkö tuottoja on jäljellä? Toni Teppala Nordea Varallisuudenhoito Marraskuu 2014 Sijoittajan onnenpäivät Lähde: ThomsonReuters kriiseistä huolimatta! USA:n valtion toimintojen sulkeminen

Lisätiedot

Vahvoja taloustilastoja Yhdysvalloista, keskuspankin odotetaan nostavan ohjauskorkoa

Vahvoja taloustilastoja Yhdysvalloista, keskuspankin odotetaan nostavan ohjauskorkoa Kuukausikatsaus tammikuu 2015 9.1.2015 Yhdysvallat kasvun veturina Vahvoja taloustilastoja Yhdysvalloista, keskuspankin odotetaan nostavan ohjauskorkoa tulevana kesänä Euroopassa kasvu jatkuu hitaana,

Lisätiedot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Rahastoyhtiö JOM Rahastoyhtiö Oy on Suomeen rekisteröity Aasian osakemarkkinoihin erikoistunut rahastoyhtiö. Hallinnoimme kahta aktiivisesti suoraan osakemarkkinoille

Lisätiedot

- Kuinka erotan jyvät akanoista. Petri Kärkkäinen salkunhoitaja

- Kuinka erotan jyvät akanoista. Petri Kärkkäinen salkunhoitaja - Kuinka erotan jyvät akanoista Petri Kärkkäinen salkunhoitaja eq Suomiliiga eq Suomiliiga on Suomeen sijoittava osakerahasto Rahasto sijoittaa varansa suomalaisiin ja Suomessa noteerattujen yhtiöiden

Lisätiedot

Talouden näkymät Viiden vuoden ralli takana, jatkuvatko juhlat? Toni Teppala Maaliskuu 2014

Talouden näkymät Viiden vuoden ralli takana, jatkuvatko juhlat? Toni Teppala Maaliskuu 2014 Talouden näkymät Viiden vuoden ralli takana, jatkuvatko juhlat? Toni Teppala Maaliskuu 2014 Jo viiden vuoden ralli Lähde: ThomsonReuters 2 Kriiseillä vähenevä markkinavaikutus Lähde: ThomsonReuters Talous

Lisätiedot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot

JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Silkkitie & Komodo -rahastot JOM Rahastoyhtiö JOM Rahastoyhtiö Oy on Suomeen rekisteröity Aasian osakemarkkinoihin erikoistunut rahastoyhtiö. Hallinnoimme kahta aktiivisesti suoraan osakemarkkinoille

Lisätiedot

OP-Focus touko-kesäkuun tähtirahasto

OP-Focus touko-kesäkuun tähtirahasto OP-Focus touko-kesäkuun tähtirahasto Antti Karessuo OP-Focus sijoituspolitiikka OP-Focus -erikoissijoitusrahasto on aktiivisesti hoidettu rahasto, joka sijoittaa Helsingissä listattujen yhtiöiden osakkeisiin.

Lisätiedot

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO PHOEBUS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO PHOEBUS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS ERIKOISSIJOITUSRAHASTO PHOEBUS TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2013 ERIKOISSIJOITUSRAHASTO PHOEBUS 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma ja tase 4 Tilinpäätöksen liitetiedot

Lisätiedot

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto EPL Hyödyke Erikoissijoitusrahasto Vuosikertomus 17.6.-31.12.2013 EPL Hyödyke 2013.12.31 Rahaston perustiedot Tuotto A1 Rahastotyyppi Raaka-ainerahasto 1 kuukausi 0.57% Toiminta alkanut 2009.06.01 3 kuukautta

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO OBLIGAATIOINDEKSIRAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO OBLIGAATIOINDEKSIRAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO OBLIGAATIOINDEKSIRAHASTO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2006 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO OBLIGAATIOINDEKSIRAHASTO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus

Lisätiedot

Elina Pankkiiriliike. 5. huhtikuuta 2008. Elina Pankkiiriliike Oy, Uudenmaankatu 7, 00120 Helsinki, p. 09 6120 750, www.elinapl.fi, info@elinapl.

Elina Pankkiiriliike. 5. huhtikuuta 2008. Elina Pankkiiriliike Oy, Uudenmaankatu 7, 00120 Helsinki, p. 09 6120 750, www.elinapl.fi, info@elinapl. Varainhoito Rahastot Pääomaturvatut Elina Pankkiiriliike 5. huhtikuuta 2008 Elina Pankkiiriliike Oy Elina on sitoutumaton kotimainen varainhoitoyhtiö Elina toimii Rahoitustarkastuksen myöntämällä toimiluvalla

Lisätiedot

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto EPL 100 Erikoissijoitusrahasto Vuosikertomus 2011.12.27-2012.12.31 EPL 100 2012.12.31 Rahaston perustiedot Tuotto A1 D1 Rahastotyyppi Osakerahasto 1 kuukausi 2.83% 2.83% Toiminta alkanut 2011.12.27 3 kuukautta

Lisätiedot

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2012 ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus

Lisätiedot

Sijoitusrahasto Seligson & Co Rahamarkkinarahasto AAA

Sijoitusrahasto Seligson & Co Rahamarkkinarahasto AAA Yksinkertainen on tehokasta Sijoitusrahasto Seligson & Co Rahamarkkinarahasto AAA Puolivuosikatsaus 30.6.2012 Rahastotyyppi: Lyhyet korot, euro-alue Rekisteröimisvuosi: 4/1998 Salkunhoitajat: Jani Holmberg

Lisätiedot

Kuukausikatsaus. Korkomarkkinoilta hyvää tuottoa huhtikuussa. toukokuu 2014

Kuukausikatsaus. Korkomarkkinoilta hyvää tuottoa huhtikuussa. toukokuu 2014 Kuukausikatsaus toukokuu 2014 7.5.2014 Korkomarkkinoilta hyvää tuottoa huhtikuussa Euroopasta ja Yhdysvalloista odotusten mukaisia taloustilastoja, Kiina raportoi yhä pehmeitä lukuja Kehittyvillä markkinoilla

Lisätiedot

Kuukausikatsaus. Kurssit nousivat keskuspankkiodotusten tuella. syyskuu 2014

Kuukausikatsaus. Kurssit nousivat keskuspankkiodotusten tuella. syyskuu 2014 Kuukausikatsaus syyskuu 2014 5.9.2014 Kurssit nousivat keskuspankkiodotusten tuella Yhdysvalloista hyviä, Euroopasta laimeita tilastoja Kauppapakotekiista varjostaa Euroopan talouksia Yhdysvaltain ja Kiinan

Lisätiedot

Kuukausikatsaus. Huhtikuussa yllättäviä markkinaliikkeitä. Toukokuu 2015. Heikkoja taloustilastoja Yhdysvalloista ja Kiinasta

Kuukausikatsaus. Huhtikuussa yllättäviä markkinaliikkeitä. Toukokuu 2015. Heikkoja taloustilastoja Yhdysvalloista ja Kiinasta Kuukausikatsaus Toukokuu 2015 Heikkoja taloustilastoja Yhdysvalloista ja Kiinasta Euroopan kasvuodotukset nousussa EKP etenee osto-ohjelmissa, FEDin koronnosto-odotus siirtynyt eteenpäin Kreikka neuvotteluissa

Lisätiedot

Nordean yrityslainarahastot suosikkimme tässä markkinatilanteessa

Nordean yrityslainarahastot suosikkimme tässä markkinatilanteessa Nordean yrityslainarahastot suosikkimme tässä markkinatilanteessa Arvopaperin aamuseminaari 8. toukokuuta 2012 Miia Hukari Nordea Rahastoyhtiö Oy Korkosijoittajan näkymät Hidas talouskasvu ja matala korkotaso

Lisätiedot

Sijoitusmarkkinoilla korjausliike

Sijoitusmarkkinoilla korjausliike Kuukausikatsaus marraskuu 2014 6.11.2014 Sijoitusmarkkinoilla korjausliike Yhdysvaltain hyvä vire jatkuu, FED lopetti tukiostot Euroopassa laimeutta, Saksan aktiviteetti hidastunut Kiina: epäselviä talouden

Lisätiedot

Lokakuun taloustilastot olivat globaalisti tarkasteltuna

Lokakuun taloustilastot olivat globaalisti tarkasteltuna Kuukausikatsaus Marraskuu 2016 Yhdysvaltain talouskasvu piristymässä, presidentinvaalit sotkevat kuvaa Euroopassa ostopäällikköindeksit nousivat, Brexitin vaikutukset jäämässä pelättyä laimeammiksi Yhdysvaltain

Lisätiedot

ODIN - Menestyksekästä osakepoimintaa yli 16 vuoden ajan. Sijoitusristeily 23.3.2007 Jaana Koskelainen, tj, Rahastotori Oy

ODIN - Menestyksekästä osakepoimintaa yli 16 vuoden ajan. Sijoitusristeily 23.3.2007 Jaana Koskelainen, tj, Rahastotori Oy - Menestyksekästä osakepoimintaa yli 16 vuoden ajan Sijoitusristeily 23.3.2007 Jaana Koskelainen, tj, Rahastotori Oy Forvaltning AS Perustettu 1990, Norjaan rekisteröity yritys Omistaja SpareBank 1 Gruppen

Lisätiedot

Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen

Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen Rahamuseo 2.11.2010 2.11.2010 Tero Oikarinen ja Johanna Örndahl Esimerkkejä suorista sijoituksista Osakkeet Korot Hyödykkeet

Lisätiedot

http://investorsonclimatechange.org/200- global-investors-managing-15-trillionassets-urge-g7-stand-paris-agreementdrive-swift-implementation/ http://unfccc.int/paris_agreement/items/ 9485.php http://www4.unfccc.int/ndcregistry/page

Lisätiedot

UB Sijoitusrahastot. Kesäkuu 2014

UB Sijoitusrahastot. Kesäkuu 2014 UB Sijoitusrahastot Kesäkuu 2014 UB Sijoitusrahastot Allocator EM Multi Strategy 2 UB Eurooppa REIT Rahaston varat sijoitetaan eurooppalaisten listattujen kiinteistösijoitusyhtiöiden osakkeisiin. Rahasto

Lisätiedot

Elite Rahastohallinto Oy Y-tunnus Eteläesplanadi 22, Helsinki

Elite Rahastohallinto Oy Y-tunnus Eteläesplanadi 22, Helsinki Vuosikertomus 1.1-31.12.2015 Rahaston perustiedot Rahastotyyppi Osakerahasto Toiminta alkanut 2014.12.31 Salkunhoitaja Elite Varainhoito Oyj Osuussarjat A1 A2 A3 A4 Bloomberg N/A N/A N/A N/A ISIN FI4000123120

Lisätiedot

UB SMART ERIKOISSIJOITUSRAHASTO

UB SMART ERIKOISSIJOITUSRAHASTO UB SMART ERIKOISSIJOITUSRAHASTO UNITED BANKERS - OMAISUUDENHOITO- Laadukasta varainhoitoa rahastomuodossa Erikoissijoitusrahasto UB Smart UB Smart on erikoissijoitusrahasto, jonka varat sijoitetaan kansainvälisille

Lisätiedot

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2013 ERIKOISSIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO KEHITTYVÄT MARKKINAT 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus

Lisätiedot

Mitä metsänomistajan on hyvä tietää hajauttamisesta. Risto Kuoppamäki, Nordea Varallisuudenhoito

Mitä metsänomistajan on hyvä tietää hajauttamisesta. Risto Kuoppamäki, Nordea Varallisuudenhoito Mitä metsänomistajan on hyvä tietää hajauttamisesta Risto Kuoppamäki, Nordea Varallisuudenhoito 3.9.2016 Sisältö Metsä sijoituskohteena: hyvät puolet ja riskit Eri sijoitusvaihtoehdot ja niiden pääpiirteet

Lisätiedot

Yhdysvalloissa talouden tila näyttää lokakuun

Yhdysvalloissa talouden tila näyttää lokakuun Kuukausikatsaus Marraskuu 2017 Talouden vahva vire jatkui lokakuussa Yhdysvalloissa talouden aktiviteetti piristyy Euroopan keskuspankki pidensi osto-ohjelmaa Kiinassa ripeää kasvua kolmannella vuosineljänneksellä

Lisätiedot

Sijoittajabarometri Syys-lokakuu 2014

Sijoittajabarometri Syys-lokakuu 2014 Sijoittajabarometri Syys-lokakuu 2014 Tämän tutkimuksen on tehnyt Tietoykkönen Oy Osakesäästäjien keskusliitto ry:n, Pörssisäätiön ja Viisas Raha lehden toimeksiannosta. Tutkimuksen tarkoituksena on selvittää

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA 1 (9) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus

Lisätiedot

Handelsbanken Rahastosalkku -

Handelsbanken Rahastosalkku - Rahastosalkku - aktiivista varainhoitoa sijoitusrahastoilla Sijoitusristeily 2007 Salkunrakentamisen perusperiaatteet Hajauta sijoituksia sekä korko- että osakemarkkinoille Hajauta sijoituksia myös omaisuusluokkien

Lisätiedot

Pohjoismaista potkua portfolioon

Pohjoismaista potkua portfolioon Arvopaperi Sijoitusristeily 2007 Toni Teppala Equities Finland 24.3.2007 Ms Galaxy Esityksen sisältö Nordean tuki pohjoismaiseen osakekaupankäyntiin Pohjoismaisten osakemarkkinoiden näkymät Nordic 10 -suosituslista

Lisätiedot

Hajauttamisen perusteet

Hajauttamisen perusteet Hajauttamisen perusteet Sisältö 1. Miksi hajauttaa sijoituksia? 2. Ajallinen hajauttaminen 3. Hajautus omaisuusluokissa 4. Toimialakohtainen hajauttaminen 5. Hajauttaminen yhtiön koon mukaan 6. Maantieteellinen

Lisätiedot

Syyskuun taloustilastot olivat globaalisti tarkasteltuna

Syyskuun taloustilastot olivat globaalisti tarkasteltuna Kuukausikatsaus Lokakuu 2015 Yhdysvalloissa keskuspankki jätti korot ennalleen, epäselvää kommunikaatiota Euroopassa odotuksia parempia tilastoja, taso ennallaan Kiinan ja kehittyvien markkinoiden kasvuepävarmuudet

Lisätiedot

Alkuvuosi tarjosi lopulta mukavat tuotot

Alkuvuosi tarjosi lopulta mukavat tuotot Kuukausikatsaus heinäkuu 2014 4.7.2014 Alkuvuosi tarjosi lopulta mukavat tuotot Yhdysvalloista ja Kiinasta hyviä taloustilastoja, Euroopasta vaatimattomia lukuja IMF leikkasi Yhdysvaltain ja Euroopan kasvuennusteitaan

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO OMX HELSINKI 25 PÖRSSINOTEERATTU RAHASTO UCITS ETF TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO OMX HELSINKI 25 PÖRSSINOTEERATTU RAHASTO UCITS ETF TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO OMX HELSINKI 25 PÖRSSINOTEERATTU RAHASTO UCITS ETF TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2014 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma ja tase

Lisätiedot

Globaali suhdannekuva vahva positiivinen talouskasvuyllätys on mahdollinen kehittyneissä maissa

Globaali suhdannekuva vahva positiivinen talouskasvuyllätys on mahdollinen kehittyneissä maissa >JXRRQUJRJZYJ[Y ZV[RVR[[ *()) 1 Markkinanäkemys Globaali suhdannekuva vahva positiivinen talouskasvuyllätys on mahdollinen kehittyneissä maissa Inflaation nousu on johtanut rahapolitiikan kiristämiseen

Lisätiedot

Tampereen sijoitustoiminnan vuosiraportti Konsernipankki Konsernihallinto

Tampereen sijoitustoiminnan vuosiraportti Konsernipankki Konsernihallinto Tampereen sijoitustoiminnan vuosiraportti 2016 Konsernipankki Konsernihallinto SISÄLLYS Sijoitusmarkkinat Kaupungin sijoitusomaisuus Rahamarkkinasijoitukset Korkosijoitukset Osakesijoitukset Muut sijoitukset

Lisätiedot

Kurssinousuja keskuspankkien (FED) tuella

Kurssinousuja keskuspankkien (FED) tuella Kuukausikatsaus marraskuu 2013 6.11.2013 Kurssinousuja keskuspankkien (FED) tuella Taloustilastoinnin yllätykset vähentyneet Yhdysvalloissa korkea talouskasvuodotus Euroalueella odotukset nousussa FED:n

Lisätiedot

Sijoittajabarometri Suomen Vuokranantajat ry. Syys-lokakuu 2014

Sijoittajabarometri Suomen Vuokranantajat ry. Syys-lokakuu 2014 Sijoittajabarometri Suomen Vuokranantajat ry. Syys-lokakuu 2014 Tämän tutkimuksen on tehnyt Tietoykkönen Oy Suomen Vuokranantajat ry:n toimeksiannosta. Tutkimuksen tarkoituksena on selvittää yksityissijoittajien

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2012 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus

Lisätiedot

Vacon Oyj Kestävä kasvuyhtiö

Vacon Oyj Kestävä kasvuyhtiö Vacon Oyj Kestävä kasvuyhtiö Sijoitus Invest messut 2013 Helsinki 13.-14.11.2013 Vesa Laisi, Vacon Oyj:n toimitusjohtaja Vacon 1 Huomautus Esityksen sisältö perustuu tämänhetkisiin tietoihin. Esitys sisältää

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2013 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO RAHAMARKKINARAHASTO AAA 1 (9) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus

Lisätiedot

Kesäkuun taloustilastointi oli laajasti tarkasteltuna

Kesäkuun taloustilastointi oli laajasti tarkasteltuna Kuukausikatsaus Heinäkuu 2015 Odotusten mukaisia taloustilastoja Kreikka painoi markkinoita kesäkuussa Yhdysvaltain tilastointi petrasi selvästi, ohjauskoron nostoa odotellaan loppuvuodesta Euroopasta

Lisätiedot

KOTIMAISTEN SIJOITUSRAHASTOJEN PÄÄOMA HEINÄKUUN LOPUSSA 57,42 MILJARDIA EUROA

KOTIMAISTEN SIJOITUSRAHASTOJEN PÄÄOMA HEINÄKUUN LOPUSSA 57,42 MILJARDIA EUROA Helsinki 9.8.2010 KOTIMAISTEN SIJOITUSRAHASTOJEN PÄÄOMA HEINÄKUUN LOPUSSA 57,42 MILJARDIA EUROA Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen yhteenlaskettu pääoma kasvoi heinäkuussa 56 miljardista eurosta

Lisätiedot

Kuukausikatsaus Myynnissä olevat tuotteet Kesäkuu 2011

Kuukausikatsaus Myynnissä olevat tuotteet Kesäkuu 2011 Front Capitalin uudet sijoitusvaihtoehdot kesäkuussa Front Capital siirtyi viime kuussa kokonaan sähköisen markkinointimateriaalin ja tiedottamisen käytäntöön. Tässä Kuukausikatsauksessa keskitymme kertomaan

Lisätiedot