Toimitusjohtajan katsaus Verkställande direktörens översikt. Toimitusjohtaja

Transkriptio

1 Toimitusjohtajan katsaus Verkställande direktörens översikt Pek ka Lundma rk Toimitusjohtaja

2 Sisältö: Fortum tänään Vuoden 2016 tulos Muuttuva toimintaympäristö Strategiamme

3 Fortumin johtoryhmä Pekka Lundmark Toimitusjohtaja Tiina Tuomela Generation-divisioonan johtaja Alexander Chuvaev Russia-divisioonan johtaja Per Langer City Solutions -divisioonan johtaja Kari Kautinen M&A and Solar & Wind Development -yksikön johtaja Markus Rauramo Talousjohtaja Sirpa-Helena Sormunen Konsernin lakiasiainjohtaja Matti Ruotsala Varatoimitusjohtaja Risto Penttinen Johtaja Strategy, People and Performance Arto Räty Johtaja Corporate Affairs and Communications

4 KTM Mikael Rönnblad, 47, Fortumin johtoryhmän uudeksi jäseneksi A loit t aa uuden Consumer Solut ions -div isioona n joht aja na Vastuualueena Fortumin kuluttajaliiketoiminta sekä uusien rat ka isujen ja liike toimint amallien kehit t äminen k ulut t ajille Siirt y y Fortumille Elisasta

5 Fortum tänään Visiomme For a cleaner world Noin energia-alan ammattilaista Pohjoismaat, Baltia, Venäjä, Puola, Intia Sähköä, lämpöä ja jäähdytystä sekä älykkäitä kiertotalouden ratkaisuja Energia-alan tuotteita ja asiantuntijapalveluja kansainvälisille markkinoille 1,35 miljoonaa sähkönmyyntiasiakasta Liikevaihto ,6 miljardia euroa

6 Kasvatimme panostuksia työhyvinvoitiin Henkilöstömäärä vuoden 2016 lopussa Naisia henkilöstöstä 1/3 Yli 70 %:lla vähintään ammattikorkeakoulutasoinen koulutus Työhyvinvoinnin kehittäminen johdon jatkuvan huomion kohteena

7 Haluamme olla turvallinen työpaikka Vakavien tapaturmien määrä laskussa tavoitteena päästä kokonaan eroon Oman henkilöstön tapaturmataajuus 1,0 miljoonaa työtuntia kohti. Urakoitsijoiden 3,4. Kahden vuoden aikana ei yhtään kuolemaan johtanutta tapaturmaa Urakoitsijoiden turvallisen toimintatavan varmistaminen jatkuvan huomion kohteena

8 Sähköntuotantomme on joustavaa ja vähäpäästöistä lämpö tuotetaan energiatehokkaasti CHP-laitoksissa Fortumin sähköntuotanto 2016 Fortumin lämmöntuotanto 2016 Maakaasu 33 % Ydinvoima 32 % Vesivoima 28 % Hiili 4 % Biopolttoaineet 2 % Muut 1 % Maakaasu 55 % Hiili 15 % Biopolttoaineet 12 % Jäte 9 % Lämpöpumput, sähkö 7 % Turve 1 % Öljy 1 % Tuotanto 74,2 TWh (Sähkön tuotantokapasiteetti MW) Tuotanto 36,1 TWh (Lämmön tuotantokapasiteetti MW) Sis. Tukholman kaupungin kanssa yhteisomistuksessa olevan Fortum Värmen, jota ei konsolidoida; osuus sähköntuotannosta 1,2 TWh (kapasiteetti 723 MW) ja lämmöntuotannosta 8,3 TWh (kapasiteetti MW).

9 Fortumin sähköntuotanto Euroopassa vesi- ja ydinvoimaa lämmöstä jo puolet tuotetaan biopolttoaineilla ja jätteellä Fortumin sähköntuotanto Euroopassa 2016 Fortumin lämmöntuotanto Euroopassa 2016 Ydinvoima 49 % Vesivoima 43 % Hiili 3 % Biopolttoaineet 3 % Jäte 1 % Muut 1 % Biopolttoaineet 29 % Hiili 23 % Jäte 21 % Lämpöpumput, sähkö 17 % Maakaasu 6 % Turve 2 % Öljy 2 % Tuotanto 48,7 TWh (Sähkön tuotantokapasiteetti MW) Tuotanto 15,4 TWh (Lämmön tuotantokapasiteetti MW) Sis. Tukholman kaupungin kanssa yhteisomistuksessa olevan Fortum Värmen, jota ei konsolidoida; osuus sähköntuotannosta 1,2 TWh (kapasiteetti 723 MW) ja lämmöntuotannosta 8,3 TWh (kapasiteetti MW).

10 Fortumin sähköntuotannon ominaispäästöt Euroopan alhaisimpia Fort umin sä hkönt uot a nnon omina ispäästöt v uonna 2016 EU:ssa 28 g/kwh ja kokonaisuudessaan 173 g/kwh Suurten eurooppalaisten sähköyhtiöiden CO 2 -ominaispäästöt g CO 2 /kwh sähköä, DEI RWE Keskiarvo 311 g/kwh Drax SSE CEZ E.ON Vattenfall EDP Enel Kaikki luvut, lukuun ottamatta Fortum yhteensä, sisältävät vain eurooppalaisen tuotannon Vuonna 2016 suurin osa E.ONin sähkön tuotannosta Edipower EnBW Gas Natural Fenosa ENGIE Dong Energy Iberdrola Koko Koko Fortum PVO EDF Verbund Fortum EU Statkraft Fortumin hiilidioksidipäästöttömän sähköntuotannon osuus vuonna 2016 Fortum EU-alueella 96 % Koko Fortum 62 % Kaikki luvut, lukuun ottamatta Fortum yhteensä, sisältävät vain eurooppalaisen tuotannon Vuonna 2016 suurin osa E.ONin sähkön tuotannosta siirtyi Uniperille. Fortumin sähköntuotannon ominaispäästöt vuonna 2016 EU:ssa 28 g/kwh ja kokonaisuudessaan 173 g/kwh. Lähde: PWC, November 2016, Climate Change and Electricity, Fortum

11 Vuoden 2016 tulos

12 Keskeistä vuonna 2016 Vesivoimatuotanto 20,7 TWh oli merkittävästi pienempi kuin vuonna 2015 (25,1 TWh) Saavutettu sähkön hinta 31 (33) eur/mwh Hyödyk keiden hinnat va ihtelivat voimak kaast i Voimaloiden käy tet t äv y ys oli hy vä Käy nnissä olevat projek t it etenivät suunnitellust i 100 milj. euron kiinteiden kulujen leikkausohjelma etenee suunnitellusti Ekokemin ja Duonin hankinta olivat tärkeitä askelia ja tuovat meille uusia t ulonlä hteit ä Vertailukelpoinen liikevoitto 644 (808) miljoonaa euroa

13 Pohjoismaiset vesivarastot TWh Referenssitaso Q1 Q2 Q3 Q4 Lähde: Nord Pool

14 Polttoaineiden ja CO 2 -päästöoikeuksien hinnat Raakaöljyn hinta (ICE Brent) CO 2 -hinta (ICE EUA) Hiilen hinta (ICE Rotterdam) Kaasun hinta (ICE NBP) USD/bbl EUR/tCO USD/t GBp/therm Lähde: ICE, Thomson Reuters Markkinahinnat, , futuurinoteeraukset

15 Pohjoismainen sähkön markkinahinta EUR/MWh 120 Nord Pool -systeemihinta Futuurit Lähde: Nord Pool, Nasdaq Commodities

16 Tuloslaskelma Milj. euroa Liikevaihto Muut tuotot ja kulut Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Liikevoitto Osuus osakkuus ja yhteisyritysten tuloksesta Nettorahoituskulut Voitto ennen veroja Tuloverot Kauden voitto, jatkuvat toiminnot Kauden voitto, lopetetut toiminnot Kauden voitto, Fortum yhteensä Tulos/osake, (euroa), jatkuvat toiminnot 0,56-0,26 Tulos/osake, (euroa), lopetetut toiminnot - 4,92 Tulos/osake, (euroa), Fortum yhteensä 0,56 4,66

17 Investoimme jatkuvasti uuteen Käyttöomaisuusinvestoinnit v uonna 2016 olivat yhteensä 591 milj. euroa, josta yli puolet kohdistui uusiutuvaan tai CO 2 -päästöttömään energiaan Vesivoima 103 milj. euroa Ydinvoima 90 milj. euroa Tuuli- ja aurinkoenergia 69 milj. euroa Bio- ja jätepohjainen lämmöntuotanto 50 milj. euroa

18 Käynnissä olevat investoinnit vähäpäästöiseen tuotantoon Tuuli, MW Sähkö Valmistuu Uljanovsk, Venäjä Solberg, Ruotsi Nygårdsfellet, Ånstadblåheia, Sørfjord, Norja , 2019 Aurinko, MW Bhadla, Intia Pavagada, Intia Vesi, MW Perusparannus/tehonkorotus ~10 vuosittain Jäte, MW Sähkö Lämpö Valmistuu Zabrze, Puola, jäte/hiili CHP Yhteisyritykset, MW Naantali, Suomi, CHP (49,5 % osuus) Kaunas, Liettua, jäte-chp (49 % osuus) Fortumin osuus kapasiteetista yhteensä ~ 580 MW sähköä ja ~ 300 MW lämpöä Fortumin omien investointihankkeiden kokonaisarvo ~ 636 milj. euroa

19 Generation Vesivoimatuotanto keskimääräistä pienempää Sähkön tukkuhinnat lähtivät nousuun vuoden lopulla Ruotsissa energiasek torille myönteinen verot uspäätös ydinvoiman ja vesivoimant uot a nnon verorasit us sama lle t asolle muiden t uot a ntomuotojen ka nssa Ydinvoiman asiantuntijapalvelut kasvavaa liiketoimintaa Miljoonaa euroa Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoinen sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 6,9 9,5 Bruttoinvestoinnit

20 City Solutions Käyttökate (EBITDA) kasvanut Epäedullinen polttoainejakauma ja alempi my yntihinta painoivat tulosta. Ekokem ja DUON ostettiin ja raportoidaan Cit y Solut ions -segment t issä Osakkuusyhtiö Fortum Värme otti käyttöön suuren biovoimalaitoksen Tukholmassa Miljoonaa euroa Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoinen sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 7,5 7,9 Bruttoinvestoinnit

21 Fortum ja Ekokem yhdessä vahva pohjoismainen kiertotalousyhtiö Kiertotalous keskeinen osa Fortumin strategiaa Ekokemin kauppahinta 700 milj. euroa integroitu Fortumin Cit y Solutions -divisioonaan Ekokemillä laaja palveluvalikoima ja asiakaskunta Monipuolistaa Fortumin ansaintarakennetta Ha nk imme myös r uotsa la isen k iertot a lousyht iö Turebergs Recyclingin

22 Russia Investointiohjelma Venäjällä on saatettu päätökseen ja uusi kapasiteetti avaintekijä tuloksen kasv uun Operatiivisesti hy vä v uosi korkeilla käyttöasteilla Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) yli 300 miljoonaa euroa Myimme Tobolskin voimalaitoksen 30 miljoonan euron my yntivoitolla Rakennamme 35 MW:n tuulipuistoa Uljanovskiin Miljoonaa euroa Liikevaihto Vertailukelpoinen EBITDA Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoinen sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 8,0 8,2 Bruttoinvestoinnit

23 Aurinko- ja tuulivoima Voitimme huutokaupat 70 MW:n ja 100 MW:n aurinkovoimaprojektista Intiassa Molemmat aurinkovoimalaitokset saavat takuuhintaa t uot a nnolleen 25 v uoden aja n Ostimme tuulivoimaprojektin Ruotsista ja rakennamme sen yhdessä Skellefteå Kraftin kanssa. Fortumin osuus valmiista t uulipuistost a 37,5 M W Ostimme kolme tuulivoimaprojektia Norjasta, valmistuttuaan kokonaiskapasiteetti noin 170 M W

24 Technology and New Ventures Fortum Charge & Drive -sähköautojen latausverkosto kasvoi voimakkaasti Fort um HorsePower -pa lvelukonsept i laajenee Pilotoimme k ulut t ajien k ysy nt äjoustorat ka isua Kehitämme älykkääseen asumiseen liitt y viä ratkaisuja Investoimme suomalaiseen bioteknologiayrit ys Chempolikseen ja r uotsa la iseen aurinkotek nologiayht iöön Exegeriin Kasvatimme T&K-panostuksia 52 miljoonaan euroon eli 1,4 % liikevaihdosta

25 Rahavirtalaskelma Milj. euroa Liiketoiminnan rahavirta Toteutuneet kurssierot Muu liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnan rahavirta, jatkuvat toiminnot Liiketoiminnan rahavirta, lopetetut toiminnot Liiketoiminnan rahavirta, Fortum yhteensä Investointien rahavirta Maksetut käyttöomaisuusinvestoinnit Hankitut osakkeet Myyntien rahavirta Muut investointien rahavirran erät Investointien rahavirta, jatkuvat toiminnot Investointien rahavirta, lopetetut toiminnot Investointien rahavirta, Fortum yhteensä Rahavirta ennen rahoitusta, Fortum yhteensä

26 Fortumilla on vahva rahoitusasema Milj. euroa Tavoite Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), jatkuvat toiminnot Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), Fortum yhteensä Korollinen nettovelka, Fortum yhteensä Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate, Fortum yhteensä 0,0-1,7 Noin 2.5 Sijoitetun pääoman tuotto (%), ROCE 4,0 22,7 Vähintään 10% Likvidit varat yhteensä 5,2 miljardia euroa Luottolimiitit yhteensä 2,0 miljardia euroa

27 Muuttuva toimintaympäristö

28 2 C tavoitteen saavuttamiseksi tarvitaan miljardin dollarin energiainvestoinnit

29 Vuonna 2030 maailmassa on jo 40 megakaupunkia

30 Vuonna 2030 internettiin on kytketty yli laitetta

31 Vuonna % autoista kulkee sähköllä

32 Aurinkovoiman kasvu kiihtyy tulevina vuosikymmeninä ja se muuttaa energiajärjestelmää perustavasti % Tuotantokapasiteetti Tuotantokapasiteetti % Start-up vaihe Teollistuminen Teollistuminen Kestävä kasvu Kestävä kasvu 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % Osuus Osuus sähköntuotannosta Aurinkovoimakapasiteetti (GW) Aurinkovoimakapasiteetti (GW) Aurinkosähkön tuotanto (% of TWh)) Aurinkosähkön tuotanto (% of TWh) = 0 %

33 Maailman primäärienergian kulutus nojaa vahvasti fossilisiin polttoaineisiin vielä pitkään Primäärienergian kulutus vuonna 2014 Primäärienergian kulutus vuonna 2040* Mtoe Öljy 4 266; 31 % Kaasu 2 893; 21 % Ydinvoima 662; 5 % Vesivoima 335; 3 % Bioenergia 1 421; 10 % Muut uusiutuvat 181; 1 % Hiili 3 926; 29 % Mtoe Öljy 4 775; 27 % Kaasu 4 313; 24 % Ydinvoima 1 181; 7 % Vesivoima 536; 3 % Bioenergia 1 883; 10 % Muut uusiutuvat 1 037; 6 % Hiili 4 140; 23 % Fossiilisten polttoaineiden osuus 81 % vuonna 2014 Fossiilisten polttoaineiden osuus 72 % vuonna 2040 Lähde: IEA World Energy Outlook 2016 * Lähde: IEA:n New policies -skenaarion mukaan

34 EU:n Energiaunioni etenee Päästökauppauudist uksen mää rä va lmist ua 2017 a ika na EU:n Puhtaan energian -paketti kattaa koko energiapolitiikan Kiertotalous uudistaa jätelainsäädäntöä ja vaikuttaa myös jätteiden energia hyöt ykäy ttöön

35 Pohjoismaiset sähkömarkkinat uudelleen huomion kohteena A lueellisuus kasvavassa roolissa EU:ssa Kaikki Pohjoismaat ovat tehneet omat energiastrategiansa ilman koordinaat iot a Pohjoismaiset energiaministerit selv it y tt ävät yhteist yön sy vent ämist ä Suomi hyöt y ny t pohjoisma isist a sä hköma rk k inoist a

36 Suomalaisen sähköntuotannon kilpailukyvystä pidettävä huolta Suomen kansallinen energia- ja ilmastostrategia: Vie uusiutuvaa tuotantoa markkinaehtoisempaan suuntaan Parant aa sä hköisen liikenteen toimint aedelly t yksiä Sähkön ja lämmön yhteistuotanto on Suomen vahvuus ja vaatii enemmä n poliit t ist a huomiot a

37 Strategiamme

38 Strategiamme vauhdittaa muutosta kohti puhtaampaa maailmaa haemme kannattavaa kasvua Missio Edistämme asiakkaidemme ja yhteiskunnan kanssa muutosta kohti puhtaampaa maailmaa. Meidän tehtävämme on vauhdittaa muutosta uudistamalla energiajärjestelmää, parantamalla resurssitehokkuutta ja tarjoamalla älykkäitä ratkaisuja. Näin tuotamme merkittävää lisäarvoa osakkeenomistajillemme. Megatrendit Ilmastonmuutos Kaupungistuminen Aktiiviset asiakkaat Digitalisaatio, uudet teknologiat Visio For a cleaner world Parannamme tuottavuutta ja uudistamme toimialan rakenteita Tarjoamme kaupungeille kestäviä ratkaisuja Kasvamme aurinko- ja tuulivoimassa Luomme uusia energialiiketoimintoja

39 Strategiamme tähtää kasvuun kahdessa vaiheessa Vaihe 1: Kassavirran maksimointi uudelleeninvestoinneilla Vaatimukset investointikohteilta vaiheessa 1: Investointikohteet vaiheessa 1: Liiketoimintamme ydinosaamisalueella Sä hkönt uot a nnon konsolidaat io Euroopassa Maantieteellisesti lähellä kotimarkkinoitamme Va hva olemassa oleva kassav irt a Cit y Solutions -liiketoiminnan laajentaminen Pääosin Euroopassa Kiertot a lous, biomassa ja jäte CHP, lämmit ys ja jäähdyt ys

40 Strategiamme tähtää kasvuun kahdessa vaiheessa Vaihe 2: Pitkänaikavälin kilpailukyvyn varmistaminen Investointikohteet vaiheessa 2: Investoinnit tuulivoimaan Pohjoismaissa ja Venäjällä Investoinnit aurinkovoimaan Investoinnit teknologioihin, jotka saattavat muuttaa energiajärjestelmää merkittävästi

41 Digitalisaatio Fortumin menestystekijänä Digitalisaatio on sekä välttämättömy ys että valtava mahdollisuus Kehitämme uusia digitaalisia palveluita k ulut t ajille Data-analytiikka ja robotiikka muuttavat merkittävästi sähkökauppaa Voimalaitosten käyttö tehostuu mm enna koiva n k unnossapidon myöt ä Asiantuntijoiden aikaa vapautuu vielä t uott avampaa n t yöhön

42 Strategian onnistunut toteutus: 2020-luvun Fortum Erinoma inen t uot t av uus, ka nsa invä lisest i a r vostet t u osaaminen Merk it t äväst i suurempi mää rä pääsää ntöisest i joust avaa ja vähä päästöistä sähköntuotantoa Va hva asema kest äv ien ja k iertot a louteen per ust uv ien energiaratkaisujen tarjoajana kaupungeille Mittava ja kasvava aurinko- ja tuulienergian tuotanto Asiakkaiden ykkösvalinta ja edelläkävijä digitaalisissa ja innovat iiv isissa energiarat kaisuissa Keskeinen asema energia-a lan kasv uy rit ysten eko systeemissä Merkittävää lisäar voa osakkeenomistajille

43 Kiitos. Tack.