Myynti ja kassavirta keskiössä haastavassa markkinatilanteessa

Transkriptio

1 Myynti ja kassavirta keskiössä haastavassa markkinatilanteessa Tilinpäätös 2013 Toimitusjohtaja Kari Kauniskangas YIT 1 Tilinpäätös 2013 Novo Orlovski Pietari, Venäjä

2 Sisällys Konsernin kehitys Katsaus liiketoimintaan toimialoittain Rahoitusasema ja tunnusluvut Osinkoehdotus Näkymät Liitteet Huom: Tämän esityksen luvut koskevat rakentamispalveluja eli jatkuvia toimintoja, ellei muuta ole mainittu Ramenskoye Moskovan alue, Venäjä YIT 2 Tilinpäätös 2013

3 Konsernin kehitys

4 YIT 4 Tilinpäätös 2013 Kohokohtia Q4/13 Kannattavuus, myynti ja tilauskanta Venäjällä myyntivolyymi hyvällä tasolla, Suomen markkinat edelleen haastavat Venäjällä asuntomyynnin volyymi hyvällä tasolla, hintataso pysyi vakaana Moskovan alueen hankkeiden aluerakentamiskustannusten täsmennykset ja uudelleenallokoinnit vaikuttivat kannattavuuteen Erinomaista kehitystä muilla Venäjän alueilla Asuntojen sijoittajamyynti Suomessa aktiivista Asuntojen myynti kuluttajille piristyi loppuvuodesta Infrapalveluissa kannattavuus pysyi hyvänä, ja E18-hanke valittiin Vuoden työmaa -kilpailun voittajaksi Suomessa Toimitilarakentamisessa heikko tulos Kassavirta selvästi positiivinen Strategian toteutus Suuret hankkeet ja pääoman vapauttaminen etenivät hyvin Pietarissa aloitettu kaksi suurta aluekehityshanketta Helsingin kaupunginvaltuuston, eduskunnan ja Senaatti-kiinteistöjen lopulliset päätökset Tripla-hankkeessa, sopimukset allekirjoitettiin tammikuussa 2014 Myynnin, kassavirran sekä pääoma- ja kustannustehokkuuden parantamistoimet alkoivat tuottaa tuloksia Konsernin toimialajakoa uudistettu vuoden 2014 alusta lukien vastaamaan konsernin uutta johtamisrakennetta ja liiketoiminta-alueita Konsernin kehitys

5 Vakaa tilauskanta, liikevaihto laski hieman Tilauskanta (milj. e) Muutos Q4/12 Q4/13: -2 % Liikevaihto (milj. e) Muutos Q4/12 Q4/13: -6 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaan (osatuloutus) YIT 5 Tilinpäätös 2013 Konsernin kehitys

6 Liikevoitto laski selvästi vuoden viimeisellä neljänneksellä Liikevoitto (milj. e) Muutos Q4/12 Q4/13: -39 %, -38 % ilman kertaluonteisia eriä 68,0 Osakekohtainen tulos (e) Muutos Q4/12 Q4/13: -46 % 0,35 52,5* 0,28 37,2 43,4 45,5 11,2* 12,2 35,9 38,3 37,4 42,4 41,2* 0,18 0,23 0,19 0,18 0,18 0,19 8,4 8,9 9,6 7,9 8,9 8,2 8,1 7,9* Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto % liikevaihdosta Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaan (osatuloutus) *Vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä tehtiin Pietariin rakennettujen asuntojen ammoniakkiongelmaan liittyvä 10,0 milj. euron kuluvaraus. Varausta purettiin 7,0 milj. euroa vuoden 2012 kolmannella neljänneksellä. Vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä kirjattiin 1,2 miljoonan euron sopeuttamistoimiin liittyvä kertaluonteinen kulu, joista 1,0 miljoonaa kohdistui Suomen rakentamispalveluihin. YIT 6 Tilinpäätös 2013 Konsernin kehitys

7 Liikevoiton muutos Q4/12 Q4/13 ilman kertaluonteisia eriä Muutos milj. e -16,3-8,9-0,3 68,0 42,4 YIT-konserni Q4/12 Suomen rakentamispalvelut Kansainväliset rakentamispalvelut Muut erät YIT-konserni Q4/13 Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaan (osatuloutus) Huomautus: Vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä kirjattiin 1,2 miljoonan euron sopeuttamistoimiin liittyvä kertaluonteinen kulu, joista 1,0 miljoonaa kohdistui Suomen rakentamispalveluihin. YIT 7 Tilinpäätös 2013 Konsernin kehitys

8 Liikevoiton muutos ilman kertaluonteisia eriä Muutos milj. e -38,6-1,5 0,0 194,1 154,0 YIT-konserni 2012 Suomen rakentamispalvelut Kansainväliset rakentamispalvelut Muut erät YIT-konserni 2013 Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaan (osatuloutus) Huomautus: Vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä tehtiin Pietariin rakennettujen asuntojen ammoniakkiongelmaan liittyvä 10,0 milj. euron kuluvaraus. Varausta purettiin 7,0 milj. euroa vuoden 2012 kolmannella neljänneksellä. Vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä kirjattiin 1,2 miljoonan euron sopeuttamistoimiin liittyvä kertaluonteinen kulu, joista 1,0 miljoonaa kohdistui Suomen rakentamispalveluihin. YIT 8 Tilinpäätös 2013 Konsernin kehitys

9 Suomen rakentamispalvelut

10 Asuntojen sijoittajamyynti ja toimitilarakentamisen heikkous vaikuttivat tulokseen Liikevaihto (milj. e) Muutos Q4/12 Q4/13: -5 % Liikevoitto (milj. e) Muutos Q4/12 Q4/13: -43 %, -41 % ilman kertaluonteisia eriä Tilauskanta (milj. e) Muutos Q4/12 Q4/13: -5 % ,4 33,5 28,9 40,2 26, ,9 22,2 23,9 11,7 22,8* 9,5 9,6 9,3 8,1 8,2 7,7 7,3 7,0* Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaan (osatuloutus) Liikevoitto % liikevaihdosta *Vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä kirjattiin 1,2 miljoonan euron sopeuttamistoimiin liittyvä kertaluonteinen kulu, joista 1,0 miljoonaa kohdistui Suomen rakentamispalveluihin. YIT 10 Tilinpäätös 2013 Suomen rakentamispalvelut

11 Myyntivolyymi kuluttajille tyydyttävällä tasolla Sijoittajamyynti aktiivista Myydyt asunnot (kpl) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Myynnissä olevat asunnot (kpl) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Kauden lopussa YIT 11 Tilinpäätös 2013 Suomen rakentamispalvelut Sijoittajille (rahastoille) Kuluttajille Q4/13: 55 % suoraan kuluttajille (Q4/12: 87 %) Rakenteilla Valmiita 12/13: 26 % myynnissä olevista asunnoista on valmiita (12/12: 20 %) Valmiiden myymättömien asuntojen varantoa pienennetty Sijoittajamyynti aktiivista Sijoittajakauppoja Ålandsbankenin asuntorahastolle, Orava Asuntorahastolle ja Yrjö ja Hanna - säätiölle vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä Myynti kuluttajille piristyi loppuvuodesta Myynti kuluttajille on painottunut lähellä valmistumista oleviin asuntoihin Kuluttajahinnat vakaat vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä Asiakkaiden rahoituksen saatavuus parantunut jonkin verran Vapaa-ajan asuntojen myynti venäläisille asiakkaille Itä-Suomessa jatkuu hyvin Icecapitalin kanssa on solmittu esisopimus 300 asunnon rakentamisen aloittamisesta vuonna 2014 Asuntomyynti kuluttajille hieman yli 120 kpl tammikuussa

12 Aloituksia sopeutettu kysyntään, valmius tuotannon kiihdyttämiseen Kuluttajamyynnissä koko vuoden asuntoaloituksia vähennetty noin 11 % edellisvuoden tasosta volyymin sopeuttamiseksi kysyntään Uusissa asuntoaloituksissa painopiste kerrostaloissa ja kohtuuhintaisissa asunnoissa sekä keskeisillä paikoilla sijaitsevissa asunnoissa, joille on hyvä kysyntä Myyntivaranto vastaa nyt paremmin tämänhetkistä kysyntää Tyydyttävä myyntivaranto: noin 62 % myynnissä olevista asunnoista keskihintaisia (hinta enintään euroa) Omaperusteisten hankkeiden loppuunsaattamiskustannukset: 301 milj. euroa (12/12: 307) Tonttihankintoja ja uusien hankkeiden kehittämistä jatkettiin, jotta pystytään säilyttämään valmius aloitusten määrän lisäämiseen Asuntoaloitukset Suomessa (kpl) Sijoittajille Kuluttajille 2012: Yhteensä : Yhteensä Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Rakenteilla olevat asunnot (kpl) Myynnissä Myyty 12/13: 59 % rakenteilla olevista asunnoista myyty (12/12: 57 %) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q YIT 12 Tilinpäätös 2013 Kauden lopussa Suomen rakentamispalvelut

13 Toimitila- ja infrarakentamisen kohokohtia Teiden kunnossapitoa Tervakoski Alhainen volyymi ja sijoittajien korkeammat tuottovaatimukset vaikuttivat toimitilarakentamisen kannattavuuteen Toimisto- ja liikekeskus Dixin toimistokiinteistöt ja MotorCenter Espoonlahti myytiin Keskinäiselle Eläkevakuutusyhtiö Eteralle Muiden rakenteilla olevien omaperusteisten toimitilahankkeiden myyntiä jatketaan vuonna 2014 Helsingin kaupunginvaltuuston, eduskunnan ja Senaattikiinteistöjen lopulliset päätökset Triplahankkeessa aikataulun mukaisesti Toteutussopimus, kiinteistökaupan esisopimus ja KVRurakkasopimus allekirjoitettiin tammikuussa 2014 Infrarakentamisessa hyvä tulos E18 Koskenkylä Kotka elinkaarihanke valittiin Vuoden työmaa -kilpailun voittajaksi YIT voitti yhdeksännen Länsimetron rakennusurakan, kokonaisarvo noin 14 milj. euroa YIT on toteuttanut eniten hankkeeseen kuuluvia urakoita YIT:lle uusi Kehä III:n kunnostushanke (noin 42 milj. euroa), sopimus allekirjoitettiin tammikuussa 2014 Kahden uuden omaperusteisen tuulivoimapuiston suunnittelu aloitettiin vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä YIT 13 Tilinpäätös 2013 Suomen rakentamispalvelut

14 Kansainväliset rakentamispalvelut

15 Moskovan alueen aluerakentamiskustannusten uudelleenallokoinnit vaikuttivat kannattavuuteen Liikevaihto (milj. e) Muutos Q4/12 Q4/13: -6 % Liikevoitto (milj. e) Tilauskanta (milj. e) Muutos Q4/12 Q4/13: -29 % Muutos Q4/12 Q4/13: 2 % ,7 9,0 14,1 10,6 25,7* 18,7 16,7* 12,2 31,0 15,1 11,6 9,8 17,6 20,5 12,1 12,5 22,1 11, Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaan (osatuloutus) Liikevoitto % liikevaihdosta *Vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä tehtiin Pietariin rakennettujen asuntojen ammoniakkiongelmaan liittyvä 10,0 milj. euron kuluvaraus. Varausta purettiin 7,0 milj. euroa vuoden 2012 kolmannella neljänneksellä. YIT 15 Tilinpäätös 2013 Kansainväliset rakentamispalvelut

16 Venäjän myyntivolyymi kasvussa Venäjällä myydyt asunnot (kpl, %) 2012: Yhteensä (40 %) : Yhteensä (44 %) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Myydyt asunnot Rahoitettu asuntolainalla, % 43 Asuntomyynti jatkoi kasvuaan vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä (8 % edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta) Hinnat vakaat vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä Asuntolainoilla rahoitettujen asuntojen osuus pysyi hyvällä tasolla kumppanipankkien kanssa tehdyn asuntolainayhteistyön ansiosta Pienten asuntojen kysyntä hyvällä tasolla Pietarissa viime aikoina aloitettujen hankkeiden kysyntä lupaavaa Tammikuussa myyty hieman alle 300 asuntoa YIT 16 Tilinpäätös 2013 Kansainväliset rakentamispalvelut

17 Myyntivarannon laatu parantunut Asunnot Venäjällä (kpl) Valmiita, myynnissä Rakenteilla, myynnissä Rakenteilla, myyty Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Valmiiden myymättömien asuntojen varantoa on pienennetty Venäjällä Myyntivaranto vastaa nyt paremmin vallitsevaa kysyntää 37 % rakenteilla olevista asunnoista myyty (12/12: 35 %) Vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä valmistui asuntoa (Q4/12: 2 217) asuntoa myynnissä joulukuun lopussa (12/12: 6 530) Kauden lopussa YIT 17 Tilinpäätös 2013 Kansainväliset rakentamispalvelut

18 Rakentamisen volyymi kasvussa Perusta tulevalle kasvulle Rakenteilla olevat asunnot kaupungeittain (kpl) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Kauden lopussa Jekaterinburg, Kazan, Donin Rostov, Moskova, Tjumen Moskovan alue Pietari Kasvu viime vuoden vastaavasta jaksosta ollut vahvinta Moskovan ja Pietarin ulkopuolella Hyvää kehitystä Pietarissa Portfolio maantieteellisesti paremmin tasapainossa Rakentamisen kustannustaso on jatkanut maltillista nousua Kansainvälisissä rakentamispalveluissa loppuunsaattamiskustannukset 590 milj. euroa (12/12: 554) YIT 18 Tilinpäätös 2013 Kansainväliset rakentamispalvelut

19 Pietarissa aloitettiin merkittäviä aluekehityshankkeita Asuntoaloitukset Venäjällä (kpl) 2011: Yhteensä : Yhteensä : Yhteensä Pushkinin ja Novo Orlovskin hankkeet Pietarissa aloitettu Hankkeiden ensimmäisten vaiheiden yhteenlaskettu kokonaisarvo noin 140 milj. euroa Viivästyksiä Moskovan alueen viranomaisprosesseissa Muutamia aloituksia siirrettiin vuodelle Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Uusia tontteja hankittu Donin Rostovin keskustasta ja Jekaterinburgin satelliittikaupungista Verhnaja Pyshmasta Suunnitelmissa rakentaa yhteensä noin asuntoa Rakentamisen arvioidaan käynnistyvän Donin Rostovissa vuoden 2014 loppuun mennessä ja Verhnaja Pyshmassa vuonna 2015 YIT 19 Tilinpäätös 2013 Kansainväliset rakentamispalvelut

20 Asuntomyynti Baltian maissa, Tšekissä ja Slovakiassa kasvussa Asuntoaloitukset Baltian maissa, Tšekissä ja Slovakiassa (kpl) 2012: Yhteensä : Yhteensä Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Asuntomyynti Baltian maissa, Tšekissä ja Slovakiassa (kpl) 2012: Yhteensä : Yhteensä Asuntomyynti kasvanut tasaisesti Asuntojen hinnat ovat nousseet hieman Vuonna 2013 selvästi enemmän aloituksia kuin vuonna 2012 Asuntoja rakenteilla (12/12: 715) Painopiste siirtynyt urakoinnista omaperusteiseen rakentamiseen Urakoinnin volyymi pieneni vuodesta 2012 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q YIT 20 Tilinpäätös Kansainväliset rakentamispalvelut

21 Rahoitusasema ja tunnusluvut

22 Selvästi positiivinen kassavirta viimeisellä neljänneksellä Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen (milj. e) 2012: 50 milj. e 2013: -88 milj. e Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Käyttöpääoma pieneni vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä 54 milj. euroa, pääosin Suomen rakentamispalveluissa Aktiivinen asuntojen sijoittajamyynti Suomessa ja toimitilahankkeiden myynti pienensivät käyttöpääomaa Tontti-investointien kassavirta 40 milj. euroa vuoden viimeisellä neljänneksellä YIT 22 Tilinpäätös 2013 Rahoitusasema ja avainluvut

23 Sijoitetun pääoman trendi käännnettiin Sijoitettu pääoma milj. e Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) viim. 12 kk Strateginen tavoite: Sijoitetun pääoman tuotto 20 % ,0 15,0 13,9 12,3 10,3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaan (osatuloutus) YIT 23 Tilinpäätös 2013 Rahoitusasema ja avainluvut

24 Toimialojen sijoitetun pääoman tuotto kehittynyt epätyydyttävästi Suomen rakentamispalvelut Kansainväliset rakentamispalvelut milj. e milj. e % % % % % 15% 10% % 15% 10% 150 5% 150 5% 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 0% 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 0% Operatiivinen sijoitettu pääoma, milj. e Liikevoitto, viim. 12 kk, milj. e Operatiivisen sijoitetun pääoman tuotto, viim. 12 kk, prosenttia Ilman kertaluonteisia eriä YIT 24 Tilinpäätös 2013 Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaan (osatuloutus) Rahoitusasema ja avainluvut

25 Nettovelka pieneni Likviditeettipuskuri kasvoi Korollinen velka (milj. e) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Nettovelka Rahavarat Velka pieneni pääasiassa Suomen aktiivisen asuntojen sijoittajamyynnin ja toimitilarakentamisen hankkeiden myynnin ansiosta Keskikorko 12/13: 2,7 % Vuonna 2014 pitkäaikaista lainaa erääntyy yhteensä 122,5 milj. euroa Likviditeettipuskuri kasvoi 365,3 milj. euroon (12/13): Nostamattomia rahoituslimiittisopimuksia 330 milj. euroa 1,6 miljardin Venäjän ruplan (35,3 milj. euron) suuruinen nostamaton pankkilaina Lisäksi tammikuussa allekirjoitettiin uusi lainasopimus vuoden 2014 jälleenrahoituksen turvaamiseksi, nostettavissa oleva määrä noin 62 milj. euroa Konserniraportoinnin mukaiseen (IFRS) omavaraisuusasteeseen sidottu taloudellinen kovenantti (vähimmäistaso 25.0 %) pankkilainoissa ja komittoiduissa luottolimiiteissä Omavaraisuusaste (IFRS) 12/13: 34,3 % Omaperusteisten hankkeiden oppuunsaattamiskustannukset 12/13: 891 milj. euroa (12/12: 861) Huomautus: 2012 ja Q1/2013 ei-ifrs-luvut julkaistu YIT 25 Tilinpäätös 2013 Rahoitusasema ja avainluvut

26 Velan pienenemisen vaikutukset näkyvät velkaantumis- ja omavaraisuusasteessa Velkaantumisaste prosenttia Omavaraisuusaste prosenttia Strateginen tavoite: Omavaraisuusaste 40 % 112,0 109,7 106,1 80,9 94,0 109,8 123,7 112,0 35,9 37,0 37,9 43,1 40,7 38,5 37,0 37,8 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Konserniraportoinnin mukaan (IFRIC 15) Toimialaraportoinnin mukaan (osatuloutus) Huomautus: 2012 ja Q1/2013 ei-ifrs-luvut julkaistu YIT 26 Tilinpäätös 2013 Rahoitusasema ja avainluvut

27 Ruplan heikkeneminen vaikutti vuoden 2013 lukuihin Venäjän rupla heikkeni 11 % euroon verrattuna vuonna 2013 Vuoden 2013 keskikurssi (EUR/RUB: 42,34) oli 6 % vuoden 2012 keskiarvoa heikompi EUR/RUB : 47,75 Liikevaihdon jakautuminen 2013 RUB 27 % Valuuttariskien hallinnan periaatteet Keskeinen valuuttariski liittyy Venäjän ruplaan Liikevaihto ja kustannukset tyypillisesti samassa valuutassa paikallisesti, ja kaikki erät ulkomaan valuutassa suojataan ei transaktiovaikutusta tytäryhtiöille EUR 69 % Muu 4 % Tuloslaskelmaan vaikuttavat valuuttapositiot suojataan: Tytäryhtiöiden lainat paikallisessa valuutassa (poislukien oman pääoman luonteiset investoinnit Venäjälle) Ulkoiset lainat ulkomaan valuutassa Kaikki hankinnat ulkomaan valuutassa Oma pääoma ja oman pääoman luonteiset investoinnit Venäjälle jätetään suojaamatta niiden pysyvän luonteen vuoksi. Valuuttakurssimuutokset kirjataan pääomaan muuntoerona Positio yhteensä: 407,7 milj. euroa 12/13 YIT 27 Tilinpäätös 2013 Valuuttakurssien muutosten vaikutukset (milj. e)* Q4/ Liikevaihto, osatuloutus -14,1-30,6 Liikevoitto, osatuloutus -2,1-4,7 Tilauskanta, osatuloutus -140,1-140,1 Oma pääoma, IFRS (muuntoero) * Vuoden 2012 vastaavaan ajankohtaan verrattuna -13,6-50,3 Rahoitusasema ja avainluvut

28 Osinkoehdotus

29 Hallituksen esitys yhtiökokoukselle: Osinko strategisen tavoitteen mukaan Maksusuhde prosenttia Huomautus: Historialliset luvut koskevat YIT-konsernia ennen jakautumista *) Osakekohtainen osinko euroa Huomautus: Historialliset luvut koskevat YIT-konsernia ennen jakautumista 0,11 0,09 0,07 0,22 0,23 0,19 0,15 0,30 0,35 0,55 0,65 0,80 0,50 0,40 0,65 0,70 0,75 0,38 *) *) Hallituksen esitys Strateginen tavoite: osinko prosenttia nettotuloksesta YIT 29 Tilinpäätös 2013

30 Näkymät

31 Keskeiset saavutukset jakautumisen jälkeen Strategisten projektien eteneminen Tripla-hanke Pasilassa Omaperusteiset tuulivoimahankkeet Suomessa Useiden suurten aluekehityshankkeiden asemakaavat Venäjän asuntorakentamisessa Useita merkittäviä uusien aluehankkeiden tonttihankintoja Suomessa, Venäjällä ja Slovakiassa Toimintojen uudelleenjärjestely ja kulurakenteen sopeuttaminen uuden johtamisrakenteen ja Suomen tämänhetkisen markkinatilanteen mukaan Tonttivarannon jatkokehitys Toimet pääoman käytön tehokkuuden parantamiseksi alkavat vähitellen kantaa hedelmää Uuden YIT:n perusta on luotu Visio, missio, arvot ja johtamisperiaatteet on määritetty ja jalkautus on käynnissä Ramenskoje Moskovan alue, Venäjä YIT 31 Tilinpäätös 2013 Näkymät

32 Pääoman vapauttamista nopeutettiin viimeisellä neljänneksellä Näkymät Pääoman vapauttamisen tavoite Toimenpiteet vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä Edistyminen Valmiiden myymättömien asuntojen varannon pienentäminen Suomessa >50 milj. euroa Aktiivinen sijoittajamyynti koostuen erityyppisistä asunnoista Varannon pienentäminen 3,5 milj. eurolla Rakenteilla olevien omaperusteisten toimitilahankkeiden myynti 80 milj. euroa Tikkurilan toimisto- ja liikekeskus Dixin toimistokiinteistöjen ensimmäinen vaihe ja MotorCenter Espoonlahti myytiin Keskinäiselle Eläkevakuutusyhtiö Eteralle Kaupan arvo n. 30 milj. euroa* (kirjattu liikevaihdoksi vain osittain) Hitaasti kiertävät tase-erät >150 milj. euroa Hitaasti kiertäviä tase-eriä myyty Moskovan alueella ja Pietarissa 18 milj. euroa myyty ja sovittu (kirjattu liikevaihdoksi vain osittain) Uusia taseen ulkopuolisia kumppanuusmalleja tonttihankinnassa >100 milj. euroa Jatkuva yhteistyö nykyisen kumppanin kanssa Neuvottelut muiden mahdollisten sijoittajien ja kumppanien kanssa aloitettu Ulkopuolisten kumppanien kautta rahoitettujen tonttien arvo 7,8 milj. euroa *Lisäksi Tikkurilan toimisto- ja liikekeskus Dixin 2. vaiheen toimistokiinteistöjä on myyty n. 30 milj. eurolla Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Eteralle YIT 32 Tilinpäätös 2013

33 Taloudelliset tavoitteet Kasvutavoite päivitetty Strateginen tavoite Liikevaihdon kasvu Sijoitetun pääoman tuotto (viim. 12 kk) Tavoitetaso Tilanne 2013 Keskimäärin 5-10 % vuodessa (Aiemmin: Keskimäärin yli 10 prosenttia vuodessa) -5,1 % 20 % 10,3 % Strategisten projektien eteneminen tukee YIT:n kasvutavoitetta Liiketoimintaa ohjataan nykyisen markkinatilanteen mukaan kiinnitäen erityistä huomiota seuraaviin: Kannattavuus Kassavirran ja ROIn parantaminen Pääoman käytön tehostaminen Kassavirta Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen riittävä osingonmaksuun ja velkojen vähentämiseen -87,9 milj. euroa Omavaraisuusaste 40 % 37,8 % YIT päivittää kasvutavoitteensa: Uusi tavoite: Liikevaihdon kasvu keskimäärin 5-10 % vuodessa Vanha tavoite: Liikevaihdon kasvu keskimäärin yli 10 % vuodessa Osinko Osingonjako prosenttia tilikauden nettotuloksesta 50,7 %* YITn muut taloudelliset tavoitteet pidettiin ennallaan Toimialojen luvut (osatuloutus) * Hallituksen esitys YIT 33 Tilinpäätös 2013 Näkymät

34 Suunnitelma >20 % ROI:n saavuttamiseksi Sijoitettu pääoma Sijoitettu pääoma vuonna 2013 Liikevoitto Liikevoitto vuonna Toimitilat ja infra - + Varannon pienentäminen Suomessa Hitaasti kiertävien tase-erien vapauttaminen Ulkopuolisia tonttirahastoja Pääoman vapautus Kasvuinvestoinnit Sijoitettu pääoma vuonna 2016 Markkinoiden normalisoituminen Omaperusteisten hankkeiden osuuden kasvu Taseen ulkopuoliset kumppanuudet mahdollistavat kasvun ilman sijoitetun pääoman lisäämistä + Markkinoiden normalisoituminen Suunnittelun ohjaus Myyntitaktiikka Suomi, Baltian maat ja CEE Aseman vahvistaminen Suomessa Kannattava kasvu kehittyvillä markkinoilla + Operatiivinen vipu Suunnittelun ohjaus Myyntitaktiikka Venäjä Liikevoitto vuonna 2016 ROI ~10 % + Sekä liikevoitto että sijoitettu pääoma ROI vuonnatoimitilat ja 2013 infra + Sekä liikevoitto että sijoitettu pääoma + Liikevoitto Suomi, Venäjä Baltian maat ja CEE Asuminen Selkeä suunnitelma > 20 %:n ROI-tavoitteen saavuttamiseksi >20 % ROI vuonna 2016 Pääoman vapauttamisen ja tehokkaamman pääomankäytön osuus ROI:n kasvusta on 1/3 Liikevoiton kasvun osuus ROI:n kasvusta on 2/3 Huomautus: Kaaviot ovat havainnollistavia YIT 34 Tilinpäätös 2013 Asuminen Näkymät

35 Painopistealueet vuonna Asiakaslähtöisyys Virheetön luovutus Asiakaskokemuksen parantaminen Online-palvelut Konseptikehitys 2 Kustannustehokkuus Kohtuuhintaisten tuotteiden kehittäminen Sisäisten prosessien parantaminen Jatkuva suunnittelun ohjauksen koulutus kaikissa toimintamaissa Tiiviimpi maiden välinen yhteistyö hankinnoissa 3 Kassavirta ja pääoman käytön tehokkuus Valmiiden myymättömien asuntojen myynti Toimitilahankkeiden myyminen Kumppanuuksien hyödyntäminen tonttihankinnoissa Pääoman vapauttaminen hitaasti kiertävistä tase-eristä Konepajan asuinalue Helsinki YIT 35 Tilinpäätös 2013 Näkymät

36 Uusi toimialarakenne ja konsernin johtoryhmän kokoonpano Konsernin rakenne alkaen YIT-konserni Kari Kauniskangas Toimitusjohtaja Asuminentoimialan johtaja Tero Kiviniemi Varatoimitusjohtaja Toimitilat ja infratoimialan johtaja Suomi, Baltian maat ja keskinen Itä-Eurooppa Asuminen Venäjä Toimitilat ja infra Teemu Helppolainen Venäjäliiketoimintaalueen johtaja Timo Lehtinen Talousjohtaja Muutosten tavoitteena on tukea yhtiön strategian tehokasta jalkauttamista sekä yhä asiakaslähtöisempää toimintamallia Uuden toimialarakenteen vertailuluvut vuodelta 2013 julkaistaan maaliskuussa 2014 Juhani Nummi Liiketoiminnan kehitysjohtaja Yuri Belomestnov Jouni Forsman Harri Isoviita Matti Koskela Pii Raulo Henkilöstöjohtaja Laajennettuun johtoryhmään kuuluvat tämän lisäksi liiketoimintaryhmien johtajat: Timo Lehmus Tom Sandvik Mikhail Voziyanov YIT 36 Tilinpäätös 2013 Näkymät

37 Näkymät Markkinanäkymät 2014 Asuminen (1/2) Suomi Asuntoaloitusten odotetaan vähenevän. Suomessa arvioidaan aloitettavan asuntoa vuonna 2014 (Euroconstruct, marraskuu 2013), kun arvioitu pitkän aikavälin tarve on asuntoa vuosittain (VTT, tammikuu 2012) Asuntojen hintojen odotetaan pysyvän vakaina Rakennuskustannusten odotetaan nousevan maltillisesti pääasiassa energiamääräysten muutosten vuoksi Makrotalouden epävarmuudet ja keskivertoa heikompi kuluttajien luottamus vaikuttavat edelleen asuntomarkkinoihin Asiakkaiden rahoituksen saatavuus paranee hieman Lainakattoa koskeva lainsäädäntö etenee. Suunnitellut rajat vastaisivat pitkälti pankkien nykyistä markkinakäytäntöä Korkojen odotetaan pysyvän matalina Baltian maat, Tšekki ja Slovakia Asuntorakentamisen volyymit kasvavat matalalta tasolta Baltian maissa (VTT, joulukuu 2013) Asuntoaloitusten määrän odotetaan laskevan hieman Tšekissä ja Slovakiassa (Euroconstruct, marraskuu 2013) Asuntojen hintojen odotetaan nousevan hieman Konepajan asuinalue Helsinki YIT 37 Tilinpäätös 2013

38 Näkymät Markkinanäkymät 2014 Asuminen (2/2) Venäjä Asuntorakentamisen arvioidaan kasvavan vuonna 2014, mutta aiempia vuosia hitaammin (VTT, joulukuu 2013) YIT odottaa asuntojen hintojen pysyvän vakaina vuonna 2014 ja asuntolainojen korkojen pysyvän vuoden 2013 tasolla Makrotalouden heikkous voi vaikuttaa asuntomarkkinoihin BKT:n kasvuennusteita on leikattu viime aikoina; rupla on heikentynyt euroa vastaan Asuinalue Dom Oboronyssa Tjumen, Venäjä YIT 38 Tilinpäätös 2013

39 Näkymät Toimitilarakentaminen Suomessa Markkinanäkymät 2014 Toimitilat ja infra Toimitilamarkkinoiden odotetaan pysyvän heikkoina, sillä markkina reagoi taloustilanteen paranemiseen viiveellä Ennusteet vaihtelevat: liiketilojen rakentamisen odotetaan kasvavan 18 % ja toimistojen rakentamisen supistuvan 9 % (Euroconstruct, marraskuu 2013) Toimistotilojen vajaakäyttöaste on korkea, kysyntä painottuu uusiin ja energiatehokkaisiin tiloihin Toimitilarakentaminen Baltian maissa ja Slovakiassa Toimitilojen uudisrakentamisen volyymien odotetaan kasvavan 5 % Baltian maissa (VTT, joulukuu 2013) Toimitilojen uudisrakentamisen volyymien odotetaan supistuvan 8 % Slovakiassa (Euroconstruct, marraskuu 2013) Infrarakentaminen Suomessa Infrarakentamisen volyymin ennustetaan laskevan hieman (Euroconstruct, marraskuu 2013) Kilpailu pienemmistä urakoista on lisääntynyt Tikkurilan matkakeskus Dixi Vantaa YIT 39 Tilinpäätös 2013

40 Näkymät Tulosohjeistus vuodelle 2014 Konsernin toimialaraportoinnin mukaisen liikevaihdon arvioidaan kasvavan 0 10 % vertailukelpoisin valuuttakurssein. Toimialaraportoinnin mukaisen liikevoittomarginaalin arvioidaan olevan 7,5 8,5 % ilman kertaluonteisia eriä. Jatkunut epävarmuus yleisestä makrotaloudellisesta kehityksestä vaikuttaa YIT:n liiketoimintaan ja asiakkaisiin. Kirovogradskaja Moskova, Venäjä YIT 40 Tilinpäätös 2013

41 Näkymät Lisätietoja Timo Lehtinen Talousjohtaja (CFO) GSM Sanna Kaje Sijoittajasuhdejohtaja GSM Seuraa YIT:tä YIT Koti Tampere YIT 41 Tilinpäätös 2013

42 Liitteet Liitteet Avainlukuja ja lisätietoa rahoitusasemasta Osakeomistus Talousindikaattorit Asuntorakentamisen indikaattorit: Suomi, Venäjä ja keskinen Itä-Eurooppa Toimitilarakentamisen indikaattorit: Suomi, Venäjä ja Baltian maat Infrarakentaminen: Suomi Rakennuskustannukset: Suomi Teollisuuden indikaattorit: Suomi Asuinkerrostalo Espoo YIT 42 Tilinpäätös 2013 Liitteet

43 Avainlukuja ja lisätietoa rahoitusasemasta

44 Avainlukuja Milj. e 10 12/ /12 Muutos 1 12/ /12 Muutos Liikevaihto Liikevoitto , ,0-6 % -39 % , ,1-5 % -24 % % liikevaihdosta 7,9 12,2-8,2 10,3 - Liikevoitto, ilman kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta, ilman kertaluonteisia eriä Tilauskanta Tulos ennen veroja 42,4 8, ,5 68,0 12, ,1-38 % - -2 % -45 % 154,0 8, ,8 194,1 9, ,6-21 % - -2 % -28 % Katsauskauden tulos 1) Osakekohtainen tulos, e 24,3 0,19 43,8 0,35-45 % -46 % 93,9 0,75 130,7 1,04-28 % -28 % Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen Kassavarat kauden lopussa 76,3 76,3 8,0 74,9-2 % -87,9 76,3 49,9 74,9-2 % Henkilöstö kauden lopussa % % Osinko, e* 0,38 n/a 1) Emoyhtiön omistajien osuus Huomautus: Vuoden 2011 kolmannella neljänneksellä tehtiin Pietariin rakennettujen asuntojen ammoniakkiongelmaan liittyvä 10,0 milj. euron kuluvaraus. Varausta purettiin 7,0 milj. euroa vuoden 2012 kolmannella neljänneksellä. Vuoden 2013 viimeisellä neljänneksellä kirjattiin 1,2 miljoonan euron sopeuttamistoimiin liittyvä kertaluonteinen kulu, joista 1,0 miljoonaa kohdistui Suomen rakentamispalveluihin. * Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle Huomautus: lähtien IAS 23:n mukaiset korkokulut sisältyvät toimialojen rahoituskuluihin. Vuoden 2013 raportoinnissa ja tässä esityksessä vuoden 2012 luvut on muutettu vastaavasti. Kaikki luvut perustuvat toimialaraportointiin (osatuloutus) YIT 44 Tilinpäätös 2013 Appendices

45 Vuonna 2013 nettorahoituskustannukset laskivat vertailukaudesta Nettorahoituskustannukset milj. e 2012: 14,2 milj. e 2013: 9,0 milj. e 3,3 3,4 3,3 4,2 4,1 2,9 0,7 1,2 Nettorahoituskustannusten laskuun vaikuttaneet keskeiset tekijät vuonna 2013 Korkosuojausten käyvän arvon voittoja vuonna 2013 verrattuna tappioihin vertailukaudella Kasvanut IAS 23 -kirjaus vuonna 2013 lisääntyneen rakentamisaktiviteetin vuoksi Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Rahoituskustannukset Suojauskustannukset IAS 23 -kirjaus Konserniraportoinnin mukaan (IFRIC 15) YIT 45 Tilinpäätös 2013 Liitteet

46 Hallittu maturiteettijakauma Pitkäaikaisten lainojen maturiteettijakauma 12/13 Milj. e 122,5 1) 131,5 131,5 3) 4) 1) Joukkovelkakirjalaina 2/12, 50 milj. e 2) Joukkovelkakirjalaina 3/07, 28 milj. e 3) Joukkovelkakirjalaina 3/10, 100 milj. e 4) Joukkovelkakirjalaina 6/11, 100 milj. e 2) 26,0 14,0 1,8 0, YIT 46 Tilinpäätös 2013 Liitteet

47 Monipuoliset rahoituslähteet, korkea suojausaste Velkasalkku 12/13, yhteensä 858,0 milj. e (9/13: 909,7 milj. e) Keskikorko 2,7 % (9/13: 2,7 %) Joukkovelkakirjalainat 34 % Kiinteä korko 62 % Keskikorko 3,5 % Muut 0 % Vakuutusyhtiöt 11 % Rakennusaikainen rahoitus 32 % Pankit 5 % Yritystodistukset 18 % Vaihtuva korko 38 % Keskikorko 1,4 % YIT 47 Tilinpäätös 2013 Liitteet

48 IFRIC 15:n mukainen alhainen voiton tuloutuminen vaikutti velkaantuneisuuteen Nettovelka/käyttökate Kerroin (x) Strateginen tavoite: Omavaraisuusaste 35 % 5,8x 4,8x 3,6x 2,7x 3,0x 12/2012 3/2013 6/2013 9/ /2013 Konserniraportoinnin mukaan (IFRIC 15) Huomautus: 2012 ja Q1/2013 ei-ifrs-luvut julkaistu YIT 48 Tilinpäätös 2013 Liitteet

49 Pääoman tehokkuus parani Venäjällä Venäjälle sijoitettu pääoma Milj. e Venäjälle sijoitettu pääoma Milj. e /2013 6/2013 9/ /2013 3/2012 6/2012 9/ /2012 3/2013 6/2013 9/ / : toimialaraportoinnin mukaan (osatuloutus), : konserniraportoinnin mukaan (IFRIC 15) : sisältää kiinteistötekniset palvelut -liiketoiminnan, joka siirtyi jakautumisessa syntyneelle yhtiölle, Caverion Oyj:lle 6/2013 Oman pääoman ehtoinen Konserniraportoinnin mukaan (IFRIC 15) Vieraan pääoman ehtoinen YIT 49 Tilinpäätös 2013 Liitteet

50 Osakeomistus

51 YIT:n suurimmat omistajat Osakkeenomistaja Osakkeet % osakepääomasta 1. Structor S.A ,16 2. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma ,63 3. Herlin Antti ,36 4. Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ,28 5. LähiTapiola Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö ,62 6. Odin-rahastot ,39 7. Svenska litteratursällskapet i Finland r.f ,32 8. YIT Oyj ,28 9. Valtion Eläkerahasto , Nordea-rahastot ,03 Kymmenen suurinta yhteensä ,30 Hallintarekisteröidyt osakkeet ,15 Muut osakkeenomistajat ,55 Yhteensä ,00 YIT 51 Tilinpäätös 2013 Liitteet

52 Yli osakkeenomistajaa Lukumäärä / / / / / / / / / / /2012 3/2013 6/2013 9/ /2013 1/2014 YIT 52 Tilinpäätös 2013 Liitteet

53 Yli 34 % osakkeista kansainvälisessä omistuksessa Kansainvälinen omistus, % osakepääomasta ,9 45,9 39,9 36,5 38,7 37,9 32,2 34,8 35,8 34,7 33,6 33,8 34,3 24,8 22,1 27,9 12/ / / / / / / / / / /2012 3/2013 6/2013 9/ /2013 1/2014 YIT 53 Tilinpäätös 2013 Liitteet

54 Talousindikaattorit YIT 54

55 BKT:n kasvuennusteet YIT:n toimintamaissa: Vahvin kasvu Venäjällä ja Baltian maissa 2,7 Suomi 0,8 8,3 Pietari 4,4 Venäjä 3,5 1,9 2,0-0,8-1,0 11A 12A 13E 14E 4,9 2,5 3,8 11A 12A 13E 14E 11A 12A 13E 14E Viro 8,0 Moskovan alue Liettua 9,6 3,9 1,0 3,1 2,4 3,2 5,0 5,9 3,6 4,0 3,8 Latvia 11A 12A 13E 14E 11A 12A 13E 14E Tšekki 11A 12A 13E 14E 5,5 5,6 3,9 4,4 1,7 0,8-1,0-1,5 11A 12A 13E 14E Slovakia 3,2 2,0 2,2 0,8 11A 12A 13E 14E 11A 12A 13E 14E YIT 55 Tilinpäätös 2013 Lähteet: Nordea, joulukuu 2013 Tšekki ja Slovakia: Euroconstruct, marraskuu 2013 Moskovan alue ja Pietari: Federal State Statistics Service ja VTT, joulukuu 2013 Liitteet

56 Työttömyyden arvioidaan laskevan hieman Suomessa, Baltian maissa ja Slovakiassa Työttömyysprosentit YIT:n toimintamaissa % E 2014E 2015E Venäjä Viro Latvia Liettua Tšekki Slovakia Suomi YIT 56 Tilinpäätös 2013 Lähteet: Eurostat, 2013E 2015E Euroconstruct, marraskuu 2013 ja VTT, joulukuu 2013 Liitteet

57 Asuntorakentamisen indikaattorit Suomi Venäjä Baltian maat Keskinen Itä-Eurooppa YIT 57

58 Suomi Asuntoaloituksien määrän arvioidaan laskevan vuonna 2014 kpl Asuntoaloitusten ennustetaan vähenevän Saldo Kuluttajien luottamus odotukset omasta ja Suomen taloudesta vuoden kuluttua Oma talous Suomen talous E 2014E 2015E -30 Uusien asuntojen hinnat Korkojen odotetaan pysyvät alhaisella tasolla vuonna 2014 indeksi Milj. e % Suomi Pääkaupunkiseutu Muu Suomi Uudet asuntolainat Keskikorko YIT 58 Tilinpäätös 2013 Lähteet: Asuntoaloitukset: Tilastokeskus, 2013E E Euroconstruct, marrasuu Kuluttajaluottamus: Tilastokeskus , Asuntojen hinnat: Tilastokeskus , Lainat ja korot: Suomen Pankki Liitteet

59 Suomi Asuntorakentamisen indikaattorit heikentyneet hieman kpl Asuntoaloitukset asuntotyypin mukaan Asuminen: rakennusluvat, asuntoaloitukset ja valmistuneet asunnot Milj m3 kpl Myymättömät valmistuneet (omaperusteinen rakentaminen) saldo Rakentamisen luottamusindikaattori YIT 59 Tilinpäätös 2013 Lähteet: RT, lokakuu 2013, Rakentamisen luottamusindikaattori: EK, tammikuu 2014 Liitteet

60 Suomi Kotitalouksien velka suhteellisen alhainen Asuntojen hinnat eri maissa, indeksi Kotitalouksien velka suhteessa BKT:een(%) Euroopan unioni Euro alue Tsekki Tanska Saksa Viro Irlanti Espanja Latvia Liettua Alankomaat Slovakia Suomi Ruotsi Iso-Britannia Norja Euroopan unioni Euro alue Tsekki Tanska Saksa Viro Irlanti Espanja Latvia Liettua Alankomaat Slovakia Suomi Ruotsi Iso-Britannia Norja YIT 60 Tilinpäätös 2013 Lähde: Eurostat Liitteet

61 Venäjä Asuntorakentamisen indikaattorit tukevat kysyntää Uusien asuntojen hinnat, RUB (1/ /2013) Öljyn hinnan kehitys: Urals-öljy (1/2009-1/2014) $/tynnyri Moskova (oikea akseli) Jekaterinburg Donin Rostov Kazan Pietari Asuntojen hintaindeksi (1/ /2013) Asuntolainojen korkojen painotettu keskiarvo, RUB (1/ /2013) % YIT 61 Tilinpäätös 2013 Lähteet: Öljyn hinta: Neste Oil ja Korot: Venäjän keskuspankki Liitteet

62 Baltian maat Asuntorakentamisen ennustetaan kasvavan kpl Valmistuneet asunnot Virossa E 2014E 2015E kpl Valmistuneet asunnot Latviassa E 2014E 2015E kpl Valmistuneet asunnot Liettuassa E 2014E 2015E Milj eur Asuntorakentamisen volyymi Baltian maissa Liettua Viro 800 Latvia E 2014E 2015E YIT 62 Tilinpäätös 2013 Lähde: VTT, joulukuu 2013 Liitteet

63 Tšekki ja Slovakia Asuntoaloitusten ennustetaan jäävän alhaisiksi kpl Asuntoaloitukset Tšekissä CZK/m Asuntojen hinnat Tšekissä ja Prahassa E 2014E 2015E F Tšekki Praha kpl Asuntoaloitukset Slovakiassa EUR/ m Asuntojen hinnat Slovakiassa ja Bratislavassa E 2014E 2015E Q Q Q Q Q Q Q 2013 Slovakia Bratislava region YIT 63 Tilinpäätös 2013 Lähteet: Asuntoaloitukset: Euroconstruct, marraskuu 2013, Muut: Tšekki; JLL 2013, Slovakia: Slovakian keskuspankki joulukuu 2013 Liitteet

64 Tonttivarantoon sijoitettu pääoma joulukuun 2013 lopussa Suomi Venäjä Baltian maat, Tšekki ja Slovakia 12/12: 284 milj. e 12/13: 282 milj. e 12/12: 302 milj. e 12/13: 320 milj. e 12/12: 87 milj. e 12/13: 79 milj. e Rakennusoikeus, tuhat kerros-m² Rakennusoikeus, tuhat kerros-m² Rakennusoikeus, tuhat kerros-m² / /2013 Tomitilatontteja 12/ /2013 Asuntotontteja 12/ /2013 YIT 64 Tilinpäätös 2013 Liitteet

65 Toimitilat Suomi Venäjä Baltian maat Keskinen Itä-Eurooppa YIT 65

66 Toimitilojen uudisrakentamisen ennustetaan pysyvän vakaana vuosina Toimitilojen uudisrakentamisen volyymit, indeksi E 2014E 2015E Suomi Venäjä Viro Latvia Liettua Tšekki Slovakia YIT 66 Tilinpäätös 2013 Lähteet: Suomi, Tsekki ja Slovakia, Euroconstruct, marraskuu 2013 Venäjä, Viro, Latvia ja Liettua, VTT, joulukuu 2013 Liitteet

67 Suomi Toimitilarakentamisen arvioidaan pysyvän heikkona Toimitilarakentaminen avainsektoreittain Korjausrakentaminen Milj. e Milj. e E 2014E 2015E E 2014E 2015E Uudet toimistot Uudet liiketilat Uudet teollisuusrakennukset Millj. m3 Liike- ja toimistotilojen rakentaminen Suomessa Milj. m3 Teollisuus- ja varastorakennusten rakentaminen Suomessa YIT 67 Tilinpäätös 2013 Lähteet: Toimitilarakentaminen sekä korjausrakentaminen: Euroconstruct marraskuu 2013, Muu: RT lokakuu 2013 Liitteet

68 Venäjä Kasvupotentiaalia toimitilamarkkinoilla Valmistuneet toimitilarakennukset Venäjällä Toimitilarakentaminen vuonna 2012 YIT 68 Tilinpäätös 2013 Lähde: VTT, marraskuu 2013 Liitteet

69 Baltian maat Toimitilarakentamisen ennustetaan kasvavan hieman Toimitilarakentaminen Virossa Milj. e E Toimitilarakentaminen Latviassa Toimitilarakentaminen Liettuassa Milj. e Milj. e E 2014E 2015E E 2014E 2015E YIT 69 Tilinpäätös 2013 Lähde: Euroconstruct, marraskuu 2013 Liitteet

70 Tšekki ja Slovakia Haastava markkinatilanne jatkuu Toimitilojen uudisrakentaminen avainsektoreittain Tšekissä Korjausrakentaminen Tšekissä Milj. e Milj. e E 2014E 2015E Uudet toimitilat Uudet liiketilat Uudet teollisuusrakennukset E 2014E 2015E Korjausrakentaminen Toimitilojen uudisrakentaminen avainsektoreittain Slovakiassa Korjausrakentaminen Slovakiassa Milj. e Milj. e E 2014E 2015E Uudet toimitilat Uudet liiketilat Uudet teollisuusrakennukset E 2014E 2015E Korjausrakentaminen YIT 70 Tilinpäätös 2013 Lähde: Euroconstruct, marraskuu 2013 Liitteet

71 Suomi Tuotovaatimukset ovat nousseet hieman Prime tuottovaatimukset pääkaupunkiseudulla Prime toimistojen vuokrat pääkaupunkiseudulla, e/m2/kk Toimistojen tuottovaatimukset pääkaupunkiseudulla Prime toimistojen vuokrat pääkaupunkiseudulla Q4/13, e/m2/kk YIT 71 Tilinpäätös 2013 Lähde: DTZ Property Times Helsinki, tammikuu 2014, Catella Property Market Trends Finland, syyskuu 2013 Liitteet

72 Suomi Pääkaupunkiseudun vajaakäyttöasteissa eroja sektoreittain Vajaakäyttöasteet pääkaupunkiseudulla Toimistojen vajaakäyttöasteet pääkaupunkiseudulla Q4/13 Toimistojen vajaakäyttöasteet pääkaupunkiseudulla Toimistojen vuokratasot pääkaupunkiseudulla YIT 72 Tilinpäätös 2013 Lähde: DTZ Property Times Helsinki, tammikuu 2014, Catella Property Market Trends Finland, syyskuu 2013 Liitteet

73 Suomi Kasvukeskuskissa tuotot vakaina kasvaneista vajaakäyttöasteista huolimatta Toimistojen vajaakäyttöasteet kasvukeskuksissa Prime toimistojen tuotot kasvukeskuksissa YIT 73 Tilinpäätös 2013 Lähde: Catella Property Market Trends Finland syyskuu, 2013 Liitteet

74 Baltian maat Tärkeimmät toimitilaindikaattorit Percent Toimistotilojen tuotot Baltian maissa Toimistotilojen vuokrat Baltian maissa Percent Vähittäistoimitilojen tuotot Baltian maissa Vähittäistoimitilojen vuokrat Baltian maissa YIT 74 Tilinpäätös 2013 Lähde: Newsec Property Outlook Syksy 2013, syyskuu 2013 Liitteet

75 Infrarakentaminen Suomi YIT 75

76 Infrarakentaminen Markkinan odotetaan laskevan hieman vuonna 2014 Milj. e Infrarakentaminen Suomessa Infrarakentamisen sektorit (2013E) Muut 11 % Enargia ja vesiväylät 25 % Tiet 36 % E 2014E 2015E Televerkot 14 % Muu liikenne 2 % Rautatiet 12 % Uusi Korjaus YIT 76 Tilinpäätös 2013 Lähde: Euroconstruct, marraskuu 2013 Liitteet

77 Rakennuskustannukset Suomi YIT 77

78 Suomi Rakennuskustannukset ovat nousseet Rakennuskustannukset, indeksi Rakennuskustannukset talotyypeittäin, indeksi Rakennuskustannukset nousivat 0,8 prosenttia vuoden 2013 joulukuussa edellisvuoteen verrattuna. Rakentamisen työpanosten hinnat nousivat 1,6 prosenttia, tarvikepanosten hinnat laskivat 0,1 prosenttia ja muiden panosten hinnat nousivat 1,9 prosenttia vuotta aiemmasta YIT 78 Tilinpäätös 2013 Lähde: Tilastokeskus Liitteet

79 Teollisuuden indikaattorit Suomi YIT 79

80 Teollisuuden investointien odotetaan laskevan hieman Suomessa Tehdasteollisuuden kiinteät investoinnit Suomessa YIT 80 Tilinpäätös 2013 Lähde: EK, kesäkuu 2013 Liitteet

81 Teollisuuden luottamus ja tuotanto-odotukset edelleen alhaisilla tasoilla Suomessa Teollisuuden luottamus Teollisuuden tuotanto-odotus Indeksi Indeksi YIT 81 Tilinpäätös 2013 Lähde: EK, tammikuu 2014 Liitteet

82 Vastuuvapauslauseke Tämän esityksen on laatinut ja siinä esitetyt tiedot tuottanut (ellei toisin mainita) YIT Oyj ( Yhtiö ). Osallistumalla kokoukseen, jossa tämä esitys pidetään, tai lukemalla esitysdiat sitoudut noudattamaan seuraavia rajoituksia. Tämä esitys on toteutettu ainoastaan luottamuksellisesti tiedonantotarkoituksessa, eikä sitä tule toistaa, jakaa edelleen tai siirtää eteenpäin kenellekään kokonaan tai osittain. Tämä esitys ei muodosta kokonaan tai osittain tarjousta Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereiden myymiseksi eikä pyyntöä tai kutsua tarjoutua ostamaan, hankkimaan tai merkitsemään Yhtiön tai minkään sen tytäryhteisön arvopapereita missään valtiossa, eikä tämä esitys ole kehotus harjoittaa sijoitustoimintaa, eikä sitä tulisi pitää minään edellä mainituista. Minkään tämän esityksen osan tai sen jakelun ei tulisi muodostaa perustetta sopimusten, sitoumusten tai sijoituspäätösten tekemiselle eikä niihin tulisi tukeutua tällaisia päätöksiä tehtäessä. Tässä esityksessä esitettyjä tietoja ei ole vahvistettu riippumattomasti. Tähän esitykseen sisältyvien tietojen tai mielipiteiden kohtuullisuudesta, virheettömyydestä, täydellisyydestä tai paikkansapitävyydestä ei anneta tässä esityksessä suoraan tai epäsuoraan ilmaistua lausuntoa, vakuutusta tai sitoumusta, eikä niihin tulisi sellaisina luottaa. Yhtiö tai siihen kytköksissä olevat henkilöt, sen neuvonantajat tai edustajat eikä mikään muukaan henkilö ole minkäänlaisessa (tuottamuksellisessa tai muussa) vastuussa mistään tappioista, jotka syntyvät tämän esityksen käytöstä tai sen sisällöstä tai muuten tähän esitykseen liittyen. Kunkin henkilön täytyy luottaa omaan selvitykseensä ja analyysinsä Yhtiöstä ja tässä esityksessä käsitellyistä liiketoimista, mukaan lukien niihin liittyvistä hyödyistä ja riskeistä. Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät sanat ennakoida, tulla tapahtumaan, uskoa, aikoa, arvioida, odottaa sekä vastaavansisältöisiä sanoja. Kaikki muut kuin historiallisia tosiasioita sisältävät lausumat tässä esityksessä, mukaan lukien Yhtiön taloudelliseen asemaan, liiketoimintastrategiaan sekä johdon tulevia toimintoja koskeviin suunnitelmiin ja tavoitteisiin liittyvät lausumat, mukaan lukien jakautumissuunnitelmaa ja sen täytäntöönpanoa koskevat lausumat, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Tällaisiin tulevaisuutta koskeviin lausumiin liittyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuuksia ja muita tärkeitä tekijöitä, joiden takia Yhtiön todelliset tulokset, suoritukset ja saavutukset saattavat poiketa olennaisesti niistä tulevaisuuden tuloksista, suorituksista ja saavutuksista, jotka on esitetty tai joihin on viitattu tällaisissa tulevaisuutta koskevissa lausumissa. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisiin oletuksiin Yhtiön nykyisistä ja tulevista liiketoimintastrategioista ja siitä ympäristöstä, jossa Yhtiö tulee tulevaisuudessa toimimaan. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat koskevat ainoastaan tilannetta tämän esityksen päivämääränä. Yhtiö kieltää nimenomaisesti sitoutuneensa levittämään tässä esityksessä esitettyjä tulevaisuutta koskevia lausumia koskevia päivityksiä ja tarkistuksia, jotka heijastaisivat muutoksia Yhtiön näihin lausumiin liittämissä odotuksissa tai muutoksia niissä tapahtumissa, ehdoissa tai olosuhteissa, joihin tällainen tulevaisuutta koskeva lausuma perustuu. Yhtiö varoittaa, etteivät tulevaisuutta koskevat lausumat ole takuita tulevista suorituksista, ja että sen todellinen taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja tavoitteet saattavat poiketa olennaisesti tähän esitykseen sisältyvissä tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitetystä tai vihjatuista vastaavista. Lisäksi vaikka Yhtiön taloudellinen asema, liiketoimintastrategia sekä johdon tulevia toimintoja koskevat suunnitelmat ja tavoitteet olisivatkin yhteneväisiä tähän esitykseen sisältyvien tulevaisuutta koskevien suunnitelmien kanssa, nämä tulokset tai kehityskulut eivät välttämättä merkitse tulevien ajanjaksojen tuloksia tai kehitystä. Yhtiö tai kukaan muukaan henkilö ei sitoudu mihinkään velvoitteeseen arvioida tai vahvistaa tai tiedottaa julkisesti mistään tarkistuksista, jotka heijastavat tämän esityksen päivämäärän jälkeen sattuvia tapahtumia tai ilmaantuvia olosuhteita. YIT 82 Tilinpäätös 2013

83 YIT 83 Tilinpäätös 2013