Top Select. Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 9. marraskuuta rbs.fi/markets

Transkriptio

1 Top Select Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 9. marraskuuta 2012 rbs.fi/markets

2 Tuote lyhyesti Top Select lukitsee vuosittain parhaiten kehittyneen kohde-etuuden tuoton. Kohde-etuuksien omaisuusluokat ovat: Kehittyneet markkinat, kehittyvät markkinat, öljy, kulta ja obligaatiot. Tuotevaihtoehdot: Obligaatio Pääomasuojattu sijoitus Sijoituswarrantti ei pääomasuojaa Miksi sijoittaa? Sijoitus lukitsee vuosittain parhaimman kohde-etuuden tuoton. Sijoituksen tuotto määräytyy kohdeetuuksien arvon kehityksen perusteella vuosittaisina havaintopäivinä. Laina-ajan lopussa tuotto lasketaan vuosittain lukittujen havaintojen keskiarvona. Esimerkkejä riskeistä Kohde-etuuden kehityksen ollessa negatiivinen tai nolla, sijoittaja menettää obligaatiossa maksamansa ylikurssin ja Sijoituswarrantissa sijoittamansa pääoman. Sijoituksen mahdollisen positiivisen tuoton riippuminen USD:n ja EUR:n välisestä vaihtokurssista tarkoittaa sekä mahdollisuuksia että riskejä. Sijoittajan tulee huomata että jo lukitun kohde-etuuden mahdollinen tuleva positiivinen kehitys ei vaikuta tuotonlaskentaan. Tämän vuoksi sijoittaja menettää hyödyn jo lukitun kohde-etuuden tulevasta kehityksestä. Obligaatio / Sijoituswarrantti Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 9. marraskuuta 2012 Viimeinen maksupäivä 16. marraskuuta Osallistumisasteen määrityspäivä n. 26. marraskuuta 2012 Liikkeeseenlaskupäivä 10. joulukuuta 2012 Alkuarvon määrityspäivä 28. marraskuuta 2012 Vuosittaiset havaintopäivät 28. marraskuuta 2013, 28. marraskuuta 2014, 28. marraskuuta 2015, 28. marraskuuta 2016, 28. marraskuuta 2017 Päätösarvon määrityspäivä 28. marraskuuta 2017 Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 12. joulukuuta 2017 Selvitys Euroclear Finland Listaus 1 NDX Finland Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä saama A (24. syyskuuta 2012) luottoluokitus Nimellisarvo euroa Pienin merkintämäärä Nimellisesti euroa, 5 Obligaatiota / 5 Sijoituswarranttia Merkintäkurssi 105% / 17% Merkintäpalkkio 2% nimellisarvosta Alustavat osallistumisasteet 85% (vähintään 70%) / 100% (vähintään 80%) Pääomasuoja eräpäivänä 100% / 0% Kohde-etuudet Kohde-etuuskori, jossa Kehittyneet markkinat (S&P 500 Index) Kehittyvät markkinat (S&P BRIC 40 USA Index) Öljy (WTI Nymex Crude) Kulta (London Gold fixing) Obligaatiot (iboxx USD Treasuries 5-7Y TR) 1 Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi NDX Finland -markkinapaikalla, mikäli markkinapaikan asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. 2

3 Sijoituksen kohde-etuudet Sijoituksen mahdollinen tuotto seuraa laajasti hajautetun kohdeetuuskorin kehitystä. Kohde-etuudet ovat: Kehittyneet markkinat S&P 500 Tunnetun S&P 500 -indeksin sanotaan yleisesti kuvaavan Yhdysvaltain pörssin kehitystä. Indeksi julkistettiin vuonna 1957 ja se koostuu Yhdysvaltain 500 suurimmasta pörssiyhtiöstä. Bloomberg-koodi: SPX Index S&P 500 indeksin viisi suurinta sektoria Teknologia 20,0% Pankki ja rahoitus 14,3% Terveydenhuolto 11,8% Energia 11,4% Vähittäiskauppa 11,2% + Kehittyvät markkinat S&P BRIC 40 (USA) Index S&P BRIC 40 indeksi seuraa neljääkymmentä kehittyvien markkinoiden osaketta. Bloomberg-koodi: SBR Index Indeksin maantieteellinen jakauma Kiina 45,1% Venäjä 26,2% Brasilia 24,1% Intia 4,6% Öljy WTI Nymex Crude WTI on yksi Light Sweet Crude -luokituksen täyttävistä öljylaaduista jotka sopivat parhaiten bensiinin, petrolin ja korkealuokkaisen dieselin valmistukseen. Suurimmat raakaöljyvarannot (mrd tynnyriä) Venezuela 296,5 Saudi Arabia 265,4 Kanada 175,0 Iran 151,2 Bloomberg-koodi: CL1 Comdty Lähde: OPEC 2011 Kulta London Gold fixing Kullan hinta määräytyy päivittäin maailman raaka-ainepörsseissä, joista tunnetuin ja arvovaltaisin on Lontoon metallipörssi (London Metal Exchange). Kulta, kuten muutkin jalometallit, hinnoitellaan troy unsseina joka vastaa noin 31,10 grammaa. Hinta noteerataan yksikössä USD/troy-unssi. Suomen Pankin kultavaranto on noin 49,1 tonnia. Bloomberg-koodi: GOLDLNPM Comdty Obligaatiot iboxx USD Treasuries 5-7Y TR iboxx $ Treasuries 5-7Y TR seuraa Yhdysvaltain valtion kiinteäkorkoisten joukkolainojen kehitystä. Indeksiin kuuluvien lainojen juoksuajat ovat 5-7 vuotta. Bloomberg-koodi: ITRR5T7 Index 3

4 4

5 The slowdown in emerging market growth since mid-2011 has been partly the result of policy tightening in response to signs of overheating. Policies have been eased since, and this easing should gain traction in the second half of IMF World Economic Outlook Update Heinäkuu

6 Näin toimii Top Select Top Select lukitsee vuosittain parhaiten kehittyneen kohde-etuuden tuoton. Esimerkki toteutuneesta historiallisesta kehityksestä* syyskuu -07 syyskuu -08 syyskuu -09 syyskuu -10 syyskuu -11 syyskuu -12 Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Öljy Kulta Obligaatiot Yllä oleva kuva osoittaa kohde-etuuksien todellisen historiallisen kehityksen ajanjaksolla 24. syyskuuta syyskuuta Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Lähde: RBS Mikä on Top Select? Sijoituksen tuotto määräytyy kohdeetuuksien arvon kehityksen perusteella vuosittaisina havaintopäivinä (28. marraskuuta marraskuuta 2017, yhteensä 5 havaintoa). Ensimmäisenä vuonna lukitaan parhaiten kehittyneen kohde-etuuden tuotto ja kyseinen kohde-etuus poistetaan korista seuraavien vuosittaisten havaintojen osalta. Sama toistetaan toisena, kolmantena ja neljäntenä vuonna, eli joka vuosi parhaan arvonkehityksen omaava kohde-etuus huomioidaan ja jätetään korista pois. Viimeisenä vuonna sijoitus seuraa näin ollen jäljelle jääneen kohde-etuuden kehitystä. Laina-ajan lopussa korin tuotto lasketaan vuosittain lukittujen havaintojen keskiarvona. Esimerkki toteutuneesta historiallisesta kehityksestä* Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Öljy Kulta Obligaatiot Lukittu tuotto Vuosittainen tuotto 24. syyskuuta ,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100, syyskuuta ,13 73,15 130,61 122,74 110,80 130,61 30,61% 24. syyskuuta ,23 78,74 138,32 117,76 138,32 38,32% 24. syyskuuta ,68 87,67 129,65 129,65 29,65% 24. syyskuuta ,88 71,86 74,88-25,12% 24. syyskuuta ,41 80,41-19,59% Keskiarvo 10,77% Taulukko osoittaa kohde-etuuksien todellisen historiallisen kehityksen ajanjaksolla 24. syyskuuta syyskuuta Esimerkin tarkoitus on havainnolistaa parhaiten kehittyneen kohde-etuuden tuoton lukitus sekä lukitun kohde-etuuden poisto jäljelle jäävistä havainnoista. Yllä olevassa esimerkissä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana eikä myöskään huomioida sijoitukseen liittyviä mahdollisia kuluja tai palkkioita. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Lähde: RBS Simuloitu tuotto eräpäivänä** Top Select Keskiarvo 43,27% Minimiarvo 6,78% Maksimiarvo 75,16% Taulukko näyttää Top Select sijoituksen ehdoilla tehdyn sijoituksen historiallisen simuloidun tuoton yhteensä 1255 havainnolta. Ensimmäinen havainto vastaa sijoitusta aikaväliltä 24. syyskuuta syyskuuta Viimeinen havainto on aikaväliltä 24. syyskuuta syyskuuta Taulukko sisältää havainnot vastaavan sijoituksen arvolle eräpäivänä, jos sijoitus olisi laskettu liikkeeseen minä tahansa päivänä kyseisenä aikavälinä. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Esimerkkissä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana eikä myöskään huomioida sijoitukseen liittyviä mahdollisia kuluja tai palkkioita. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Lähde: RBS/Bloomberg 6

7 Top Select sijoituksen tuotto riippuu neljästä tekijästä, jotka ovat: 1. Kohde-etuutena olevan kohde-etuuskorin kehitys. Tämä lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Kohde-etuuskorin päätösarvo muodostuu vuosittain lukittavien tuottojen keskiarvona. Kunkin omaisuusluokan kehitys lasketaan vuosittaisen tarkastelupäivän havainnon ja lähtöarvon avulla. Laina-ajan lopussa korin tuotto lasketaan vuosittain lukittujen havaintojen keskiarvona. 2. EUR/USD -valuuttakurssin kehitys. Kohde-etuutena olevan kohde-etuuskorin mahdollinen positiivinen kehitys kerrotaan laina-ajan aikaisella valuuttakurssin kehityksellä. Alkuarvo muodostuu alkuarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo viimeistä havaintopäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-ajan aikana, valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde on suurempi kuin 1, eli valuuttakurssimuutos parantaa mahdollista tuottoa. Mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, suhde on pienempi kuin 1, niin valuuttakurssimuutos vaikuttaa tuolloin tuottoa pienentävästi. 3. Osallistumisaste. Sijoituksen lopullinen tuotto lasketaan kertomalla kohde-etuuden mahdollinen positiivinen kehitys sen osallistumisasteella, joka on alustavasti 85 prosenttia Obligaatiolle ja 100 prosenttia Sijoituswarrantille Pääomasuoja. Sijoituksen Obligaatioiden osalta liikkeeseenlaskija on sitoutunut maksamaan eräpäivänä takaisin 100 prosenttia nimellisarvosta riippumatta siitä onko kohde-etuuden laskettu kehitys negatiivinen tai nolla 2. Sijoituswarrantti ei ole pääomasuojattu. Sijoituswarranttiin sijoittanut häviää sijoitetun pääoman kokonaan kohdeetuuden kehityksen ollessa negatiivinen tai nolla. Sijoituksen Pääomasuojattu tuote (Obligaatio), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi Nimellismäärä Sijoituksen sis.2% merkintäpalkkion kokonaismäärä 3 kehitys Takaisinmaksumäärä Osallistumisaste 1 Takaisinmaksumäärä 2 Sijoituksen tuotto 3 Efektiivinen vuosituotto 3 107% EUR EUR ,00% 85% EUR ,18% 5,90% 107% EUR EUR ,24% 4 85% EUR ,00% 0,00% 107% EUR EUR ,00% 85% EUR ,54% -1,34% Tuote ilman pääomasuojaa (Sijoituswarrantti), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi sis. 2% merkintäpalkkion Nimellismäärä Sijoituksen kokonaismäärä 3 Sijoituksen kehitys Osallistumisaste Sijoituksen tuotto 3 Efektiivinen vuosituotto 3 19% EUR EUR ,00% 100% EUR ,16% 21,35% 19% EUR EUR ,00% 4 100% EUR ,00% 0,00% 19% EUR EUR ,00% 100% -100,00% -100,00% Taulukot näyttävät Top Select sijoituksen ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotot. Tulee huomata, että yllä olevissa esimerkeissä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana. Vaikkakin laskentaesimerkeissä käytetään EUR nimellisarvoa, on pienin merkintämäärä EUR eli viisi Obligaatiota. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. 1 Osallistumisaste vahvistetaan noin 26. marraskuuta 2012 vähintään tasoille 70%/80%. 2 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 3 Sisältää merkintäpalkkion. 4 Vastaa tuottoa, jolla päästään ns. break-even -tasoon. 7

8 Obligaation tuotto*** Takaisinmaksumäärä % -25% 0% 25% 50% 75% 100% 125% 150% Osakekorin kehitys Mikä on obligaatio? Obligaatio on pääomasuojattu sijoitus, jossa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin nimellisarvon eräpäivänä 1 sekä mahdollisen tuoton. Obligaatio koostuu optio-osasta, joka antaa oikeuden osallistua kohde-etuuden nousuun tuotonlaskentaehtojen mukaisesti, sekä joukkovelkakirjalainaosasta. Mikäli optio erääntyy eräpäivänä arvottomana, saa 150% 100% 50% 0% sijoittaja silti takaisin obli gaation nimellisarvon. Kyseinen pääomasuoja on voimassa vain erä päivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. Obligaation tuotto lasketaan kertomalla kohde-etuuden positiivinen kehitys sen osallistumisasteella sekä EUR/USD valuuttakurssien alkuarvon ja päätösarvon suhteella. Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄ- OMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 prosenttia ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Sijoituswarrantin tuotto*** Takaisinmaksumäärä % -20% -10 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Osakekorin kehitys Mikä on Sijoituswarrantti? Sijoituswarrantti koostuu pelkästä optio -osasta eikä sillä ole pääomasuojaa. Sijoituswarranttiin sidottu pääoma on obligaatioon verrattuna pieni. Sijoituksen arvo voi moninkertaistua markkinakehityksen ollessa positiivista. Sijoituswarrantin tuotto lasketaan kertomalla 300% 200% 100% 0% -100% kohde-etuuden positiivinen kehitys sen osallistumisasteella sekä EUR/USD valuuttakurssien alkuarvon ja päätösarvon suhteella. Mikäli kohde-etuuden kehitys on negatiivinen tai muuttu maton, Sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Siksi Sijoituswarranttiin tulee sijoittaa vain sellainen pääoma, joka sijoittajalla on varaa menettää. Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen RISKILUOKITUS: KORKEA RISKI. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa sijoitettu pääoma on preemion luonteista eikä sitä palauteta missään olosuhteissa. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Yllä olevat kuvat havainnollistavat sertifikaatin sekä Sijoituswarrantin takaisinmaksun suuruuden suhteessa kohde-etuuskorin kehitykseen. Kuvassa ei ole huomioitu mahdollista verovaikutusta eikä muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. 1 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 8

9 Yhteenveto lainaehdoista ja tuotekuvaus Mikä on Top Select? Top Select on The Royal Bank of Scotland plc:n liikkee seenlaskema strukturoitu sijoitus tuote (Obligaatio tai Sijoituswarrantti), jossa mahdollisen tuoton maksu tapahtuu eräpäivänä noin viiden vuoden kuluttua joulukuussa Obligaatioiden sekä Sijoituswarranttien vähimmäismerkintä on viisi obligaatiota tai viisi warranttia, ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Obligaatio lasketaan liikkeeseen 105 prosentin merkintähintaan, toisin sanoen euroa per obligaatio (vähimmäissijoitus euroa). Sijoituswarrantti liikkeeseenlasketaan 17 prosentin merkintähintaan (vähimmäissijoitus 850 euroa). Kohde-etuuskori Sijoituksen kohde-etuudet ovat: S&P 500 Index (Bloomberg Code: SPX Index), S&P BRIC 40 (USA) Index (Bloomberg Code: SBR Index), WTI Nymex Crude (Bloomberg Code: CL1 Comdty tai CL2 Comdty), Gold (Bloom berg Code: GOLDLNPM Comdty) ja iboxx USD Treasuries 5-7Y TR (Bloom berg Code: ITRR5T7 Index). Miten tuotto lasketaan? Obligaation sekä Sijoituswarrantin tuotto riippuu kohde-etuuskorin laina-aikaisesta kehityksestä. Kohde-etuuskorin kehitys lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Kohde-etuuskorin päätösarvo muodostuu vuosittain lukittavien tuottojen keskiarvona. Kunkin omaisuusluokan kehitys lasketaan vuosittaisen havaintopäivän havainnon ja lähtöarvon avulla. Ensimmäisen vuoden tuotto määräytyy parhaiten kehittyneen omaisuusluokan mukaan. Kun parhaiten kehittyneen omaisuusluokan tuotto on lukittu ensimmäisenä havaintopäivänä, kyseinen omaisuusluokka poistetaan seuraavista vuosittaisista tarkasteluista, eli seuraavana vuonna tarkastelussa on neljä jäljelle jäävää omaisuusluokkaa. Vuonna kaksi lukitaan jäljellä olevien omaisuusluokkien parhaiten kehittynyt tuotto, minkä jälkeen kyseinen omaisuusluokka jälleen poistetaan seuraavista vuosittaisista tarkasteluista. Tämä toistetaan myös vuosina kolme ja neljä kunnes jäljelle jää vain yksi omaisuusluokka eräpäivänä. Korin päätösarvo on näiden viiden vuosittain lukittujen tuottojen keskiarvo. Sijoituksen tuotto maksetaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Sijoittajan tulee huomata että jo lukitun kohde-etuuden mahdollinen tuleva positiivinen kehitys ei vaikuta tuotonlaskentaan. Obligaatio Sijoituksen tuotto muodostuu kohde-etuuskorin sekä dollarin ja euron välisestä valuuttakurssin laina-aikaisesta kehityksestä. Mikäli kohde-etuuskorin päätösarvo on positiivinen, maksaa Obligaatio eräpäivänä nimellisarvon lisäksi tuoton, joka lasketaan kertomalla kohde-etuuskorin kehitys sekä osallistumisasteella että valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhteella. Valuuttakurssi ei vaikuta obligaatioon sijoitettuun nimellismäärään, jonka liikkeeseenlaskija sitoutuu palauttamaan eräpäivänä osakekorin laina-aikaisesta kehityksestä riippumatta 1. Sijoituswarrantti Mikäli korin kehitys on positiivinen, lasketaan Sijoituswarrantin tuotto kertomalla kohde-etuuskorin positiivinen kehitys sekä osallistumisasteella että valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhteella. Mikäli korin laskettu kehitys on muuttumaton tai negatiivinen, Sijoituswarrantti erääntyy arvottomana ja sijoittaja menettää warranttiin sijoittamansa pääoman kokonaan. EUR/USD valuuttakurssi vaikuttaa Obligaation sekä Sijoituswarrantin mahdolliseen positiiviseen tuottoon Valuuttakurssin alkuarvo muodostuu alkuarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo viimeistä havaintopäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-aikana, eli valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde on suurempi kuin 1, parantaa valuuttakurssimuutos mahdollista tuottoa. Mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, eli suhde on pienempi kuin 1, vaikuttaa valuuttakurssimuutos tuolloin mahdollista tuottoa pienentävästi. Osallistumisasteet Obligaation alustava osallistumisaste on 85 prosenttia ja Sijoituswarrantin alustava osallistumisaste on 100 prosenttia. Liikkeeseenlaskija vahvistaa osallistumisasteet noin 26. marraskuuta 2012 vähintään tasoille 70 prosenttia ja 80 prosenttia. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. 1 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2 Osallistumisaste on alustavasti 85% ja se vahvistetaan noin 26. marraskuuta 2012 vähintään tasolle 80%. 9

10 Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoit tajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai liikkeeseenlaskijan esitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä liikkeeseenlaskijan esitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Sertifikaatin ja Sijoituswarrantin tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikeaaikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää koko sijoi tuk sensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Sijoitus ei kuulu talletussuojan piiriin. Luovutus ennen eräpäivää Sijoittaja voi myydä sijoituksensa ennen eräpäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenai kainen luovutus tehdään Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa obligaatiot ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alkuperäinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Sijoittaja, joka sijoittaa sijoituswarrantteihin saattaa menettää koko sijoituksensa riippuen kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, mm. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, kehittyvien maiden riskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Jotta sijoittaja saisi sertifikaatista tuottoa, joka vastaa merkintäkurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen tuotto olla 7 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 8,24 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 85 prosenttia. Jotta sijoittaja saisi sijoituswarrantista tuottoa, joka vastaa merkintäkurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen tuoton olla 19 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 19 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 100 prosenttia. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Valuuttakurssiriski Obligaatio liikkeeseenlasketaan euromääräisinä, mutta USD:n ja EUR:n välisen valuuttakurssin vaihtelulla obligaation juoksuaikana on tuotonlaskentaan eräpäivänä joko positiviinen tai negatiivinen vaikutus. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission AB pyrkii normaaleissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälkimarkkinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohinnan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu markkina hintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkina-häiriötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. 10

11 Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perus- tuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc LaunchPAD Programme dated 25 May 2012 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated 1 October 2012), jotka ovat saatavissa osoitteesta Arvopaperiesite ja lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission AB ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jake-lusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on enintään 1,1 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostilla osoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoit teeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus ) Kasarmikatu HELSINKI Faksi: +358 (0) Puh: +358 (0) Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkeeseen - laskuvolyymi alittaa EUR , jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. 11

12 Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) The Royal Bank of Scotland on perustettu vuonna 1727 ja yksi maailman vanhimpia pankkeja. RBS on palkittu useaan otteeseen osaamisestaan ja innovatiivi suudestaan niin Euroopassa kuin Pohjoismaissakin: arvostettu Struc tured Products -julkaisu valitsi jo neljännen kerran RBS:n par haaksi strukturoitujen sijoitustuotteiden toimijaksi Pohjoismaissa vuosina 2007, 2008, 2009 ja Indeksin vastuuvapaus References to particular indices are included only to indicate the basis upon which growth is calculated not to indicate any association between RBS and the third party index provider or endorsement of the product by the index provider. The product is not in any way sponsored sold or promoted by any index sponsor and they make no warranty or representation whatsoever express or implied either as to the results to be obtained from the use of the relevant stock market and/or the figure at which the relevant stock market relevant index related exchange or investment fund level stands at any particular time on any particular day or otherwise. They shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the relevant stock market relevant index related exchange or relevant investment fund and shall not be under any obligation to advise any person of any error therein. Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeeseenlaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan myyntiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS plc on rekisteröity Skotlannissa rekisteri - numerolla ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Tässä esitteessä kuvattuihin rahoitusvälineisiin sovelletaan 1933 US Securities Actin tarjoamaa poikkeusta rekisteröintivaatimuksesta. Joillain lainkäyttöalueilla The Royal Bank of Scotland saattaa toimia The Royal Bank of Scotland N.V:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeeseenlaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeeseenlaskijalle kuuluvista velvoitteista ellei markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen The Royal Bank of Scotland plc. Kaikki oikeudet pidätetään. Merkit DAISY Device logo, RBS, BUILDING TOMORROW ja THE ROYAL BANK OF SCOTLAND ovat The Royal Bank of Scotlandin tavaramerkkejä. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0) , Faksi +46 (0) , Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on PEFC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista rbs.fi/markets