Equity Structured Retail. USA Blue Chip 2. Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 23. maaliskuuta rbs.

Transkriptio

1 Equity Structured Retail USA Blue Chip 2 Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 23. maaliskuuta 202 rbs.fi/markets

2 Tuote lyhyesti USA Blue Chip 2 on noin viisivuotinen sijoitus 2 amerikkalaiseen suuryritykseen joista jokainen edustaa oman alansa kansainvälistä kärkeä. Tuotevaihtoehdot: Obligaatio pääomasuojattu sijoitus Sijoituswarrantti sijoitus ilman pääomasuojaa Miksi USA Blue Chip 2 -tuotteeseen kannattaa sijoittaa? Suuret amerikkalaiset yritykset, joilla on vahva kansainvälinen toiminta, tarjoavat mahdollisuuden globaaliin hajautukseen epävarmoissa suhdanteissa. Maailmanlaajuisesti toimivien yritysten odotetaan hyötyvän myös kehittyvien markkinoiden kulutuksen kasvusta. Maailman suurimman talouden kasvu jatkuu vahvan sisäisen markkinan johdosta. Tuotetta tarjotaan pääomasuojattuna sijoituksena sekä ilman pääomasuojaa. Obligaatiossa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin nimellispääoman eräpäivänä, vaikka kohde-etuutena olevan osakekorin arvo olisi laskenut päätöspäivään mennessä. Esimerkkejä riskeistä: Suuri valtionvelka asettaa haasteita maan keskuspankille. Sijoituksen tuottoon vaikuttaa USD:n ja EUR:n välinen vaihtokurssi. Sijoituswarranttiin sijoittanut menettää sijoitetun pääoman kokonaan kohdeetuuden kehityksen ollessa negatiivinen tai nolla. Obligaatio / Sijoituswarrantti Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 23. maaliskuuta 202 Viimeinen maksupäivä 30. maaliskuuta 202 Osallistumisasteen n. 0. huhtikuuta 202 määrityspäivä Alkuarvon määrityspäivä 2. huhtikuuta 202 Liikkeeseenlaskupäivä 24. huhtikuuta 202 Päätösarvon määrityspäivät Kuukausittaiset havainnot alkaen 2. huhtikuuta 206 ja päättyen 2. huhtikuuta 207 (yht. 3 havaintoa) Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 28. huhtikuuta 207 Selvitys Euroclear Finland Listaus 2 NDX Finland Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä A (. helmikuuta 202) saama luottoluokitus Nimellisarvo 000 euroa Pienin merkintämäärä Nimellisesti euroa, 5 obligaatiota / 5 Sijoituswarranttia Merkintäkurssi 00% / 8% Alustava osallistumisaste 00% (vähintään 80%) / 00% (vähintään 80%) Merkintäpalkkio 2% (nimellisarvosta) Pääomasuoja eräpäivänä 00% / 0% Kohde-etuus Osakekori, jossa tasapainoin kaksitoista yhtiötä: Abbott Laboratories, AT&T, Bristol-Meyers Squibb, General Electric, H.J. Heinz, Johnson & Johnson, Kellogg Co, Merck & Co, Pfizer, Procter & Gamble, Southern Co, Wal-Mart Stores Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2 Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi NDX Finland -markkinapaikalla, mikäli markkinapaikan asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. 2

3 Markkinakommentteja S&P 500 -indeksi on elpynyt marraskuusta 20 lähtien. Historiansa pisimmän laskukauden jälkeen indeksin yhtiöiden arvostukset ovat vielä alhaiset. Yhtiöiden P/E luvut ovat olleet alle historiallisen keskiarvonsa toukokuusta 200 lähtien, joka on pisin jakso vuoden 986 jälkeen. Kohde-etuuskorin osakkeiden analyytikkosuositukset * Abbott Laboratories AT&T Inc Bristol-Myers Squibb Co General Electric Co HJ Heinz co Johnson & Johnson Kellogg Co Merck & Co. Inc Pfizer Inc Procter & Gamble Co Southern Co Wal-Mart Stores Co Osta Pidä Myy Yllä oleva taulukko näyttää Bloombergin kokoaman kohde-etuuskorin osakkeisiin perustuvat analyytikkosuositukset. Taulukossa käytettyjen kohde-etuuksien Bloomberg koodit ovat: ABT UN Equity, T UN Equity, BMY UN Equity, GE UN Equity, HNZ UN Equity, JNJ UN Equity, K UN Equity, MRK UN Equity, PFE UN Equity, PG UN Equity, SO UN Equity ja WMT UN Equity. Lähde: Bloomberg. helmikuuta 202 Toteutunut historiallinen kehitys* 42% 54% 4% 36% 56% 8% 46% 42% 3% 70% 26% 4% 50% 45% 5% 59% 4% 32% 64% 5% 73% 27% 78% 5% 7% 58% 35% 7% 2% 67% 3% 53% 44% 3% Sijoituskohteet Sijoitus seuraa kahdestatoista S&P 500 -indeksiin kuuluvasta osakkeesta koostuvan kohde-etuuskorin kehitystä. Kukin osake saa korissa yhtäläisen painon /2: Abbott Laboratories, AT&T, Bristol-Meyers Squibb, General Electric, H.J. Heinz, Johnson & Johnson, Kellogg Co, Merck & Co, Pfizer, Procter & Gamble, Southern & Co ja Wal-Mart Stores. Tunnetun S&P 500 -indeksin sanotaan yleisesti kuvaavan Yhdysvaltain pörssin kehitystä. Indeksi julkistettiin vuonna 957 ja se koostuu Yhdysvaltain 500 suurimmasta pörssiyhtiöstä. Yhdysvaltain osakemarkkinat ovat tällä hetkellä historiallisesti suhteellisen aliarvostetut. Historiallisten P/E -lukujen vertailu osoittaa, että yhden dollarin voitto arvostetaan tänä päivänä 3,8 dollariin osakkeen hinnassa. Tämä lukema on selvästi alle historiallisen keskiarvon joka on noin 6,4 dollaria. Lähde: Bloomberg helmikuu -07 helmikuu -08 helmikuu -09 helmikuu -0 helmikuu - helmikuu -2 Osakekori S&P 500 Yllä oleva kuva osoittaa kohde-etuutena olevan osakekorin todellisen historiallisen kehityksen ajanjaksolla. helmikuuta helmikuuta 202 verrattuna S&P 500 -indeksiin. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg Huomaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä 3

4 4

5 Growth in the advanced economies surprised on the upside, as consumers in the United States unexpectedly lowered their saving rates and business fixed investment stayed strong. IMF, World Economic Outlook Update Tammikuu 202 5

6 USA Blue Chip 2 -sijoituksen osakkeet Sijoituksen kaksitoista osaketta ovat arvostettuja amerikkalaisia suuryrityksiä, jotka edustavat oman alansa kansainvälistä kärkeä. Abbot Laboratories on globaali lääkesekä terveydenhoitoalan yritys jolla on noin työntekijää yli 30 maassa. Yhtiön liikevaihto 200 oli noin 35 miljardia dollaria. AT&T on Yhdysvaltojen suurin teleoperaatori. American Telephone & Telegraph syntyi alun perin vuonna 885, kun Yhdysvalloissa rakennettiin maan ensimmäisiä kaukopuheluyhteyksiä. Bristol-Myers Squibb on globaali biolääketieteenalan yritys, jolla on noin työntekijää yli 00 maassa. General Electric on yhdysvaltalainen monialayritys. General Electricin perusti keksijä ja liikemies Thomas Alva Edison vuonna 876. GE on markkina-arvoltaan yksi maailman suurimmista yhtiöistä. Heinz Company on perustettiin Yhdysvalloissa vuonna 869 ja Heinzin läpinäkyvä ketsuppipullo on noussut vuosikymmenten aikana maailmanlaajuiseen kulttiasemaan. Johnson & Johnson on lääkkeitä ja muita terveydenhoitoalan tuotteita sekä päivittäistavaroita valmistava suuryritys. Johnson & Johnson on markkinaarvoltaan yksi maailman suurimpia yrityksiä. Kellogg s on kansainvälinen yritys, jonka toiminta perustuu Corn Flakes hiutaleiden ja muiden aamiaistuotteiden valmistamiseen. Yrityksen toiminta on jatkunut jo yli 00 vuotta. Merck (MSD) on yhdysvaltalainen vuonna 89 perustettu lääkeyhtiö. MSD on yksi maailman viidestä suurimmasta lääkeyhtiöstä. Yhtiön toiminta perustuu uusien innovatiivisten lääkevalmisteiden kehittämiseen ja valmistamiseen. Pfizer on maailmanlaajuinen 849 perustettu lääkeyritys. Pfizerin kehitti 880-luvulla fermentoinnin. Menetelmällä kyettiin valmistamaan sokerista teollisesti sitruunahappoa joka taas voitiin hyödyntää penisilliinin teolliseen tuotantoon. Procter & Gamble Ihmiset ympäri maailman käyttävät P&G:n tuotteita kolme miljardia kertaa päivässä. Yrityksen tuotemerkkejä ovat mm. Ariel, Duracell, Gillette ja Pampers. Southern Company on yksi Yhdysvaltojen suurimmista sähköntuottajista. Yhtiöllä on 4,5 miljoona asiakasta ja sen kapasiteetti on yli megawattia. Wal-Mart Stores omistaa supermarketteja sekä halpahalleja ympäri maailman. Se on Yhdysvaltojen suurin yksityinen työnantaja noin 2, miljoonalla työntekijällä. Wal-Mart on maailman suurin vähittäismyyjä ja liikevaihdoltaan maailman suurimpia yrityksiä. Lähde: Bloomberg 6

7 Näin toimii USA Blue Chip 2 Tuotonlaskenta USA Blue Chip 2 -sijoituksen tuottoon vaikuttaa kolme eri tekijää:. Kohde-etuutena olevan osakekorin kehitys. Tämä lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Päätösarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kahdentoista kuukausittaisen havainnon (yhteensä 3 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Keskiarvoistaminen laina-ajan lopussa voi vaikuttaa päätösarvoon joko sitä kasvat tavasti tai pienentävästi. 2. EUR/USD -valuuttakurssin kehitys. Osakekorin positiivinen kehitys kerrotaan laina-ajan aikaisella valuuttakurssin kehityksellä. Alkuarvo muodostuu lähtöarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo viimeistä havaintopäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-ajan aikana, valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde on suurempi kuin, eli valuuttakurssi-muutos parantaa mahdollista tuottoa. Mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, suhde on pienempi kuin, niin valuuttakurssimuutos vaikuttaa tuolloin tuottoa pienentävästi. Osallistumisaste. Sijoituksen lopullinen tuotto lasketaan kertomalla kohdeetuuden mahdollinen positiivinen kehitys osallistumisasteella, joka on alustavasti 00 prosenttia Oblig aatiolle ja 00 prosenttia Sijoituswarran tille. Pääomasuoja Obligaatioiden osalta liikkeeseenlaskija on sitoutunut maksamaan eräpäivänä takaisin 00 prosenttia nimellisarvosta riippumatta siitä onko kohde-etuuden laskettu kehitys negatiivinen tai nolla 2. Sijoituswarrantti ei ole pääomasuojattu. Sijoituswarranttiin sijoittanut häviää sijoitetun pääoman kokonaan kohde-etuuden kehityksen ollessa negatiivinen tai nolla. Pääomasuojattu tuote (Obligaatio), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi sis.2% merkintäpalkkion Sijoituksen kokonaismäärä 3 Sijoituksen kehitys Nimellismäärä Osallistumisaste Takaisinmaksumäärä 2 Sijoituksen tuotto 3 Efektiivinen vuosituotto 3 02% EUR EUR ,00% 00% EUR ,06% 8,02% 02% EUR EUR ,00% 3 00% EUR ,00% 0,00% 02% EUR EUR ,00% 00% EUR ,96% -0,40% Tuote ilman pääomasuojaa (Sijoituswarrantti), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi sis.2% merkintäpalkkion Sijoituksen kokonaismäärä 3 Sijoituksen kehitys Nimellismäärä Osallistumisaste Takaisinmaksumäärä Sijoituksen tuotto 3 Efektiivinen vuosituotto 3 20% EUR EUR ,00% 00% EUR ,00% 20,% 20% EUR EUR ,00% 4 00% EUR ,00% 0,00% 20% EUR EUR ,00% 00% -00,00% -00,00% Taulukosta näkyy USA Blue Chip 2 -ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR nimellismäärää, pienin merkintämäärä on EUR eli viisi obligaatiota tai viisi sijoituswarranttia. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Osallistumisasteet vahvistetaan noin 0. huhtikuuta 202 vähintään tasoille 80%/80%. 2 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 3 Sisältää merkintäpalkkion. 4 Vastaa tuottoa, jolla päästään ns. break-even-tasoon. 7

8 Obligaation tuotto*** Takaisinmaksumäärä % -25% 0% 25% 50% 75% 00% 25% 50% Osakekorin kehitys Mikä on obligaatio? Obligaatio on pääomasuojattu sijoitus, jossa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin nimellisarvon eräpäivänä sekä mahdollisen inde ksihyvityksen. Obligaatio koostuu optio-osasta, joka antaa oikeuden osallistua kohde-etuuden nousuun tuotonlaskentaehtojen mukai- 50% 00% 50% 0% Mikä on sijoituswarrantti? Sijoituswarrantti koostuu pelkästään optio -osasta eikä sillä ole pääomasuojaa. Sijo ituswarranttiin sitoutunut pääoma on obligaatioon verrattuna pieni. Sijoituksen arvo voi moninkertaistua markkinasesti, sekä joukkovelkakirjalainaosasta. Mikäli optio erääntyy eräpäivänä arvottomana, saa sijoittaja silti takaisin obligaation nimellisarvon. Kyseinen pääomasuoja on voimassa vain erä päivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄ- OMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 5 prosenttia ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Sijoituswarrantin tuotto*** Takaisinmaksumäärä % -20% -0 % 0% 0% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Osakekorin kehitys 250% 200% 50% 00% 50% 0% -50% -00% kehityksen ollessa positiivista. Mikäli kohdeetuuden kehitys on negatiivinen tai muuttumaton, sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Siksi sijoituswarranttiin tulee sijoittaa vain pääoma, joka sijoittajalla on varaa menettää. Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen RISKILUOKITUS: KORKEA RISKI. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa sijoitettu pääoma on preemion luonteista eikä sitä palauteta missään olosuhteissa. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Yllä olevat kuvat havainnollistavat obligaatioiden sekä sijoituswarrantin takaisinmaksun suuruuden suhteessa kohde-etuuskorin kehitykseen. Kuvassa ei ole huomioitu mahdollista verovaikutusta eikä muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. Lähde: RBS Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 8

9 Yhteenveto lainaehdoista ja tuotekuvaus Mikä on USA Blue Chip 2? USA Blue Chip 2 on The Royal Bank of Scot land plc:n liikkeeseenlaskema struk turoitu sijoitustuote (obligaatio tai sijoituswarrantti), jossa mahdollisen tuoton maksu tapahtuu eräpäivänä huhtikuussa 207. Eräpäivänä liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin obligaation nimellisarvon. Obligaatioiden sekä Sijoituswarranttien vähimmäismerkintä on viisi obligaatiota tai viisi warranttia, ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Kunkin obligaation nimellisarvo on 000 euroa pääomasuojattuna, mikä tarkoittaa, että liikkeeseenlaskijalla on erääntymisen yhteydessä velvoite maksaa takaisin vähintään nimellisarvo. Sijoituswarrantin nimellisarvo on 000 euroa. Obligaatio lasketaan liikkeeseen 00 prosentin merkintähintaan, toisin sanoen 000 euroa per obligaatio (vähimmäissijoitus euroa). Sijoituswarrantti liikkeeseenlasketaan 8 prosentin merkintähintaan (vähimmäissijoitus 900 euroa). Sijoituswarrantti ei ole pääomasuojattu. Kohde-etuutena olevat osakkeet Sijoituksen tuotto perustuu kohdeetuutena olevien osakkeiden kehitykseen. Nämä kaksitoista osaketta saavat osakekorissa kukin /2 painotuksen: Abbott Laboratories (Bloomberg Code: ABT UN Equity), AT&T (Bloomberg Code: T UN Equity), Bristol-Meyers Squibb Company (Bloomberg Code: BMY UN Equity), General Electric Co (Bloomberg Code: GE UN Equity), H.J. Heinz Company (Bloomberg Code: HNZ UN Equity), Johnson & Johnson (Bloomberg Code: JNJ UN Equity), Kellogg Company (Bloomberg Code: K UN Equity), Merck & Co (Bloomberg Code: MRK UN Equity), Pfizer Inc (Bloomberg Code: PFE UN Equity), Procter & Gamble (Bloomberg Code: PG UN Equity), Southern Co (Bloomberg Code: SO UN Equity) ja Wal-Mart Stores Inc (Bloomberg Code: WMT UN Equity). Miten tuotto lasketaan? Sijoituksen tuotto muodostuu kohdeetuuskorin sekä dollarin ja euron välisestä valuuttakurssin laina-aikaisesta kehityksestä. Kunkin osakeen kehitys saa osakekorissa tasapainon /2. Osakekorin päätösarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kahdentoista kuukausittaisen havainnon (yhteensä 3 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Mikäli osakekorin päätösarvo on positiivinen, USA Blue Chip 2 maksaa eräpäivänä nimellisarvon lisäksi tuoton, joka lasketaan kertomalla osakekorin kehitys sekä osallistumisasteella että valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhteella. Valuuttakurssin alkuarvo muodostuu lähtöarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo viimeistä havaintopäivää välittömästi seuraavana päivänä. Valuuttakurssi ei vaikuta obligaatioon sijoitettuun nimellismäärään, jonka liikkeeseenlaskija sitoutuu palauttamaan eräpäivänä osakekorin laina-aikaisesta kehityksestä riippumatta. Mikäli korin laskettu kehitys on muuttumaton tai negatiivinen, erääntyy Sijoituswarrantit arvottomana ja sijoittaja menettää warranttiin sijoittamansa pääoman. Osallistumisasteet Obligaation alustava osallistumisaste on 00% ja Sijoituswarrantin alustava osallistumisaste on 00%. Liikkeeseen laskija vahvistaa osallistumisasteet noin 0. huhti kuuta 202 vähintään tasolle 80 prosenttia. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 9

10 Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai liikkeeseenlaskijan esitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä liikkeeseenlaskijan esitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Obligaation pääomasuoja, sekä obliga ation ja sijoituswarrantin tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Luovutus ennen eräpäivää Obligaation pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä. Sijoittaja voi myydä sijoituksensa ennen eräpäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenaikainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa obligaatiot ja sijoituswarrantit ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alku peräinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Sijoittaja, joka sijoittaa sijoitus war rant teihin saattaa menettää koko sijoituksensa riippuen kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuuden kehitys on riippu vainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, mm. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, kehittyvien maiden riskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Jotta sijoittaja saisi Obligaatiosta tuottoa, joka vastaa merkintäkurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen tuotto olla 2 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 2,00 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 00 prosenttia. Jotta sijoittaja saisi sijoituswarrantista tuottoa, joka vastaa merkintäkurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen tuoton olla 20 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 20 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 00 prosenttia. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission AB pyrkii normaa leissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälki mark kinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission AB tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohin nan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu markkina- 0

11 hintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkinahäiriötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perustuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc LaunchPAD Programme dated 27 May 20 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated 3 February 202), jotka ovat saatavissa osoitteesta Arvopaperiesite sisältää tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission AB ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkee seenlas kuvolyymi alittaaa EUR , jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädänn östä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija- ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on n. 0,6, prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostilla osoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus ) Kasarmikatu 36, 0030 HELSINKI Faksi: +358 (0) Puh: +358 (0)

12 Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) The Royal Bank of Scotland on perustettu vuonna 727 ja yksi maailman vanhimpia pankkeja. RBS on palkittu useaan otteeseen osaamisestaan ja innovatiivi suudestaan niin Euroopassa kuin Pohjoismaissakin: arvostettu Struc tured Products -julkaisu valitsi jo neljännen kerran RBS:n par haaksi strukturoitujen sijoitustuotteiden toimijaksi Pohjoismaissa vuosina 2007, 2008, 2009 ja 20. Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeeseenlaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan arvopaperiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS plc on rekisteröity Skotlannissa rekisterinumerolla 9032 ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Tässä esitteessä kuvattuihin rahoitusvälineisiin sovelletaan 933 US Securities Actin tarjoamaa poikkeusta rekisteröintivaatimuksesta. Joillain lainkäyttöalueilla The Royal Bank of Scotland saattaa toimia The Royal Bank of Scotland N.V:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeeseenlaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeeseenlaskijalle kuuluvista velvoitteista ellei markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen. 20 The Royal Bank of Scotland plc. Kaikki oikeudet pidätetään. Merkit DAISY Device logo, RBS, BUILDING TOMORROW ja THE ROYAL BANK OF SCOTLAND ovat The Royal Bank of Scotlandin tavaramerkkejä. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 0, 0 52 Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0) , Faksi +46 (0) , Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on PEFC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista rbs.fi/markets