Equity Structured Retail. Euroopan vahvimmat. Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 15. kesäkuuta rbs.

Transkriptio

1 Equity Structured Retail Euroopan vahvimmat Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 15. kesäkuuta 2012 rbs.fi/markets

2 Tuote lyhyesti Euroopan vahvimmat on noin viisivuotinen sijoitus jossa osallistumisaste osakekorin nousuun on indikatiivisesti 100 prosenttia. Osakekorin yritykset tulevat Euroopan kilpailukykyisimmistä maista ja jokainen yritys edustaa oman alansa kansainvälistä kärkeä. Tuotevaihtoehdot: Obligaatio pääomasuojattu sijoitus Sijoituswarrantti sijoitus ilman pääomasuojaa Miksi Euroopan vahvimmat -tuotteeseen kannattaa sijoittaa? Sijoitus Euroopan kilpailukykyisimpiin talouksiin. Saksan ja Hollannin globaalisti toimivat vientiyhtiöt hyötyvät suhteellisen heikosta eurosta. Ruotsin laaja vientiteollisuus sekä itsenäinen valuuttapolitiikka toimivat maan vahvan talouden kulmakivinä. Tuotetta tarjotaan pääomasuojattuna sijoituksena sekä ilman pääomasuojaa. Obligaatiossa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin nimellisarvon eräpäivänä, vaikka kohde-etuutena olevan osakekorin arvo olisi laskenut eräpäivään mennessä 1. Esimerkkejä riskeistä: Euroalueen sekä maailmantalouden epävarmuus asettaa haasteita osakekurssien tulevaisuuden kehitykselle. Kohde-etuuden kehityksen ollessa nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja obligaatiossa maksamansa ylikurssin sekä sijoituswarranttiin sijoitetun pääoman. Obligaatio / Sijoituswarrantti Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 15. kesäkuuta 2012 Viimeinen maksupäivä 25. kesäkuuta 2012 Osallistumisasteen n. 2. heinäkuuta 2012 määrityspäivä Alkuarvon määrityspäivä 4. heinäkuuta 2012 Liikkeeseenlaskupäivä 16. heinäkuuta 2012 Päätösarvon määrityspäivät Kuukausittaiset havainnot alkaen 4. heinäkuuta 2016 ja päättyen 4. heinäkuuta 2017 (yht. 13 havaintoa) Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 18. heinäkuuta 2017 Selvitys Euroclear Finland Listaus 2 NDX Finland Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä A (26. huhtikuuta 2012) saama luottoluokitus Nimellisarvo euroa Pienin merkintämäärä Nimellisesti euroa, 5 obligaatiota / 5 Sijoituswarranttia Merkintäkurssi 105% / 18% Alustava osallistumisaste 100% (vähintään 80%) / 100% (vähintään 80%) Merkintäpalkkio 2% (nimellisarvosta) Pääomasuoja eräpäivänä 100% / 0% Kohde-etuus Osakekori, jossa tasapainoin kaksitoista yhtiötä: Allianz SE, AstraZeneca Plc, Bayer AG, Deutsche Telekom AG, Hennes & Mauritz AB, Koninklijke DSM NV, Koninklijke Philips Electron NV, Royal Dutch Shell Plc, Siemens AG, Skanska AB, Tele2 AB, Unilever NV 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski, mutta sijoittaja menettää obligaatiossa maksamansa ylikurssin. 2 Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi NDX Finland -markkinapaikalla, mikäli markkinapaikan asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. 2

3 Markkinakommentteja Maailmantalouden palautuminen on ollut odotettua hitaampaa. Euroopan alueen talouden hidastuminen on alkanut, ja tämä on myös nähtävissä osakemarkkinoiden laskuna. Toisaalta jo Euroopan osakemarkkinoilla tapahtunut lasku voi tarjota ostomahdollisuuksia kilpailukykyisissä kansainvälisesti toimivissa Eurooppalaisissa yhtiöissä. Kohde-etuuskorin osakkeiden analyytikkosuositukset* Allianz AstraZeneca Bayer Deutsche Telekom Hennes & Mauritz Koninklijke DSM Koninklijke Philips Electron Royal Dutch Shell Siemens Skanska Tele2 Unilever Osta Pidä Myy Toteutunut historiallinen kehitys* 62% 27% 55% 40% 26% 69% 42% 61% 54% 25% 43% 40% 45% 37% 38% 44% 34% 4% 27% 43% 3% 23% 35% 28% 3% 42% 16% 35% 3% 39% 7% 31% 46% 11% 48% 12% Yllä oleva taulukko näyttää Bloombergin kokoaman kohde-etuuskorin osakkeisiin perustuvat analyytikkosuositukset. Taulukossa käytettyjen kohde-etuuksien Bloomberg koodit ovat: ALV GY Equity, AZN SS Equity, BAYN GY Equity, DTE GY Equity, HMB SS Equity, DSM NA Equity, PHIA NA Equity, RDSA NA Equity, SIE GY Equity, SKAB SS Equity, TEL2B SS Equity ja UNA NA Equity. Lähde: Bloomberg 26. huhtikuuta 2012 Sijoituskohteet Sijoituksen kohde-etuuteen kuuluvien yhtiöiden toiminta on maailmanlaajuista. Ne ovat osa Euroopan kilpailukykyisimpiä sekä tasapainoisimpia talouksia. Saksan, Hollannin ja Ruotsin kansainvälisesti toimivien yritysten odotetaan selviävän tasapainoisemmin taloudellisesta epävarmuudesta huolimatta. Euron mahdollinen heikkeneminen parantaa kansainvälisesti toimivien yritysten kilpailukykyä vientimarkkinoilla. Sijoitus seuraa kahdestatoista osakkeesta ko ostu van kohde-etuuskorin kehitystä. Kukin osake saa korissa yhtäläisen painon 1/12: Allianz, AstraZeneca, Bayer, Deutsche Telekom, Hennes & Mauritz, Koninklijke DSM, Koninklijke Philips Electron, Royal Dutch Shell, Siemens, Skanska, Tele2 ja Unilever huhtikuu -07 huhtikuu -08 huhtikuu -09 huhtikuu -10 huhtikuu -11 huhtikuu -12 Osakekori DAX K OMXS30 AEX Yllä oleva kuva osoittaa kohde-etuutena olevan osakekorin todellisen historiallisen kehityksen ajanjaksolla 26. huhtikuuta huhtikuuta 2012 verrattuna Saksan (DAX K), Ruotsin (OMXS30) sekä Hollannin (AEX) osakemarkkinoita kuvaaviin indekseihin. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg 3

4 4

5 In the euro area, prospects for consumption are generally weak because of fallen confidence, employment, and incomes and high debt in various economies on the periphery. Germany and a few other countries may break the pattern. IMF, World Economic Outlook Huhtikuu

6 Euroopan vahvimmat -sijoituksen osakkeet Sijoitus osakekoriin, joka koostuu kahdestatoista arvostetusta yhtiöstä. Yritykset ovat suuria pörssiyhtiöitä ja jokainen oman alansa kansainvälistä kärkeä. Allianz on vuonna 1890 perustettu saksalainen eri rahoituspalveluiden tarjoaja. Yhtiö on Saksan toiseksi suurin yritys. Bayer on maailman kolmanneksi suurin lääketeollisuusyhtiö. Bayern työllistää maailmanlaajuisesti noin henkilöä. Yhtiö on erityisesti tunnettu asperiinin keksijänä. Deutsche Telekom on Euroopan suurin telekommunikaatioalan yritys. Yhtiö työllistää maailmanlaajuisesti noin henkilöä. Siemens on Euroopan suurin tietotekniikka sekä automaatiotekniikka alan yritys. Kansainvälisessä yksikköjärjestelmässä, sähköjohtavuuden yksikkö (S) on nimetty yhtiön perustajan mukaan, Siemens. Koninklijke DSM on biotieteiden ja kemikaalien alan yhtiö. Yhtiö toimii maailmanlaajuisesti ja sen tärkeimmät toimialat ovat ravitsemus- ja lääkeaineiden sekä kemikaalien ja polymeerien valmistus. Koninklijke Philips Electron on yksi maailman suurimmista elektroniikka-alan yrityksistä. Yrityksen alkuperäisenä toimialana oli valmistaa hehkulamppuja. Philipsillä on ollut tytäryhtiö Suomessa vuodesta Royal Dutch Shell on suuri kansainvälinen energiayhtiö ja markkina-arvoltaan yksi maailman suurimmista yhtiöistä. Unilever on kansainvälinen monialayritys joka on maailman toiseksi suurin elintarvike- ja päivittäistavarayhtiö. Unilever omistaa Suomessa muunmuassa Ingmanin jäätelöliiketoiminnan. AstraZeneca on on ruotsalais-englantilainen lääkealalla toimiva yhtiö. Yhtiö valmistaa muun muassa beetasalpaajia, verenpainelääkkeitä, astmalääkkeitä ja lääkettä rintasyöpään. Hennes & Mauritz suunnittelee sekä myy erilaisia trendi-, urheilu- ja klassisia vaatteita sekä asusteita kuten koruja, laukkuja, huiveja ja kosmetiikkaa. Yrityksellä on kauppoja sekä toimintaa 37 eri maassa. Skanska on ruotsalainen, kansainvälisesti toimiva kiinteistökehitys- ja rakennuskonserni jolla on noin työntekijää. Yritys perustettiin vuonna 1887 nimellä Aktiebolaget Skånska Cementgjuteriet. Tele2 on ruotsalainen televiestintäalan yritys, joka tarjoaa lanka- ja matkapuhelinpalveluja, Internet- ja tietoverkkopalveluja sekä kaapeli-tv- ja sisältöpalveluja. Lähde: Bloomberg 6

7 Näin toimii Euroopan vahvimmat Tuotonlaskenta Euroopan vahvimmat -sijoituksen tuottoon vaikuttaa kaksi eri tekijää: 1. Kohde-etuutena olevan osakekorin kehitys. Tämä lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Päätösarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kahdentoista kuukausittaisten havaintojen (yhteensä 13 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Keskiarvoistaminen laina-ajan lopussa voi vaikuttaa päätösarvoon joko sitä kasvat tavasti tai pienentävästi. Pääomasuoja Obligaatioiden osalta liikkeeseenlaskija on sitoutunut maksamaan eräpäivänä takaisin 100 prosenttia nimellisarvosta riippumatta siitä onko kohde-etuuden laskettu kehitys negatiivinen tai nolla 1. Sijoittaja menettää näin ollen obligaatiossa maksamansa ylikurssin. Sijoituswarrantti ei ole pääomasuojattu. Sijoituswarranttiin sijoittanut häviää sijoitetun pääoman kokonaan kohde-etuuden kehityksen ollessa negatiivinen tai nolla. 2. Osallistumisaste. Sijoituksen lopullinen tuotto lasketaan kertomalla kohdeetuuden mahdollinen positiivinen kehitys osallistumisasteella, joka on alustavasti 100 prosenttia Oblig aatiolle ja 100 prosenttia Sijoituswarran tille*. Pääomasuojattu tuote (Obligaatio), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi sis.2% merkintäpalkkion Sijoituksen kokonaismäärä 2 Sijoituksen kehitys Nimellismäärä Osallistumisaste* Takaisinmaksumäärä 1 Sijoituksen tuotto 2 Efektiivinen vuosituotto 2 107% EUR EUR ,00% 100% EUR ,19% 6,99% 107% EUR EUR ,00% 3 100% EUR ,00% 0,00% 107% EUR EUR ,00% 100% EUR ,54% -1,34% Tuote ilman pääomasuojaa (Sijoituswarrantti), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi sis.2% merkintäpalkkion Sijoituksen kokonaismäärä 2 Sijoituksen kehitys Nimellismäärä Osallistumisaste* Takaisinmaksumäärä 1 Sijoituksen tuotto 2 Efektiivinen vuosituotto 2 20% EUR EUR ,00% 100% EUR ,00% 20,11% 20% EUR EUR ,00% 3 100% EUR ,00% 0,00% 20% EUR EUR ,00% 100% -100,00% -100,00% Taulukosta näkyy Euroopan vahvimmat -ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR nimellismäärää, pienin merkintämäärä on EUR eli viisi obligaatiota tai viisi sijoituswarranttia. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. * Osallistumisasteet vahvistetaan noin 2. heinäkuuta 2012 vähintään tasoille 80%/80%. 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski, mutta sijoittaja menettää obligaatiossa maksamansa ylikurssin. 2 Sisältää merkintäpalkkion. 3 Vastaa tuottoa, jolla päästään ns. break-even-tasoon. 7

8 Obligaation tuotto*** Takaisinmaksumäärä % -25% 0% 25% 50% 75% 100% 125% 150% Osakekorin kehitys Mikä on obligaatio? Obligaatio on pääomasuojattu sijoitus, jossa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin nimellisarvon eräpäivänä 1 sekä mahdollisen inde ksihyvityksen. Obligaatio koostuu optio-osasta, joka antaa oikeuden osallistua kohde-etuuden nousuun tuotonlaskentaehtojen mukai- 150% 100% 50% 0% Mikä on sijoituswarrantti? Sijoituswarrantti koostuu pelkästään optio -osasta eikä sillä ole pääomasuojaa. Sijo ituswarranttiin sitoutunut pääoma on obligaatioon verrattuna pieni. Sijoituksen arvo voi moninkertaistua markkinasesti, sekä joukkovelkakirjalainaosasta. Mikäli optio erääntyy eräpäivänä arvottomana, saa sijoittaja silti takaisin obligaation nimellisarvon. Kyseinen pääomasuoja on voimassa vain erä päivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄ- OMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 prosenttia ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Sijoituswarrantin tuotto*** Takaisinmaksumäärä % -20% -10 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Osakekorin kehitys 250% 200% 150% 100% 50% 0% -50% -100% kehityksen ollessa positiivista. Mikäli kohdeetuuden kehitys on negatiivinen tai muuttumaton, sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Siksi sijoituswarranttiin tulee sijoittaa vain pääoma, joka sijoittajalla on varaa menettää. Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen RISKILUOKITUS: KORKEA RISKI. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa sijoitettu pääoma on preemion luonteista eikä sitä palauteta missään olosuhteissa. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Yllä olevat kuvat havainnollistavat obligaatioiden sekä sijoituswarrantin takaisinmaksun suuruuden suhteessa kohde-etuuskorin kehitykseen. Kuvassa ei ole huomioitu mahdollista verovaikutusta eikä muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. Lähde: RBS 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski, mutta sijoittaja menettää obligaatiossa maksamansa ylikurssin. 8

9 Yhteenveto lainaehdoista ja tuotekuvaus Mikä on Euroopan vahvimmat? Euroopan vahvimmat on The Royal Bank of Scot land plc:n liikkeeseenlaskema struk turoitu sijoitustuote (obligaatio tai sijoituswarrantti), jossa mahdollisen tuoton maksu tapahtuu eräpäivänä heinäkuussa Eräpäivänä liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin obligaation nimellisarvon 1. Obligaatioiden sekä Sijoituswarranttien vähimmäismerkintä on viisi obligaatiota tai viisi warranttia, ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Kunkin obligaation nimellisarvo on euroa pääomasuojattuna, mikä tarkoittaa, että liikkeeseenlaskijalla on erääntymisen yhteydessä velvoite maksaa takaisin vähintään nimellisarvo. Sijoituswarrantin nimellisarvo on euroa. Obligaatio lasketaan liikkeeseen 105 prosentin merkintähintaan, toisin sanoen euroa per obligaatio (vähimmäissijoitus euroa). Sijoituswarrantti liikkeeseenlasketaan 18 prosentin merkintähintaan (vähimmäissijoitus 900 euroa). Sijoituswarrantti ei ole pääomasuojattu. Kohde-etuutena olevat osakkeet Sijoituksen tuotto perustuu kohdeetuutena olevien osakkeiden kehitykseen. Nämä kaksitoista osaketta saavat osakekorissa kukin 1/12 painotuksen: Allianz SE (Bloomberg Code: ALV GY Equity), AstraZeneca Plc (Bloomberg Code: AZN SS Equity), Bayer AG (Bloomberg Code: BAYN GY Equity), Deutsche Telekom AG (Bloomberg Code: DTE GY Equity), Hennes & Mauritz AB (Bloomberg Code: HMB SS Equity), Koninklijke DSM NV (Bloomberg Code: DSM NA Equity), Koninklijke Philips Electron NV (Bloomberg Code: PHIA NA Equity), Royal Dutch Shell Plc (Bloomberg Code: RDSA NA Equity), Siemens AG (Bloomberg Code: SIE GY Equity), Skanska AB (Bloomberg Code: SKAB SS Equity), Tele2 AB (Bloomberg Code: TEL2B SS Equity), Unilever NV (Bloomberg Code: UNA NA Equity). Miten tuotto lasketaan? Sijoituksen tuotto muodostuu kohdeetuuskorin laina-aikaisesta kehityksestä. Kunkin osakeen kehitys saa osakekorissa tasapainon 1/12. Kohde-etuuskorin päätösarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kahdentoista kuukausittaisten havaintojen (yhteensä 13 havaintoa) aritmeettisena keski-arvona. Mikäli osakekorin kehitys on positiivinen, Euroopan vahvimmat maksaa eräpäivänä nimellisarvon lisäksi tuoton, joka lasketaan kertomalla osakekorin kehitys osallistumisasteella. Liikkeeseenlaskija sitoutuu palauttamaan eräpäivänä obligaatioon sijoitetun nimellisarvon osakekorin laina-aikaisesta kehityksestä riippumatta 1. Mikäli korin laskettu kehitys on muut tumaton tai negatiivinen, Sijoituswarrantit erääntyvät arvottomana ja sijoittaja menettää warranttiin sijoittamansa pääoman kokonaan. Osallistumisasteet Obligaation alustava osallistumisaste on 100% ja Sijoituswarrantin alustava osallistumisaste on 100%. Liikkeeseen laskija vahvistaa osallistumisasteet noin 2. heinä kuuta 2012 vähintään tasolle 80 prosenttia. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski, mutta sijoittaja menettää obligaatiossa maksamansa ylikurssin. 9

10 Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai liikkeeseenlaskijan esitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä liikkeeseenlaskijan esitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Obligaation pääomasuoja, sekä obliga ation ja sijoituswarrantin tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Luovutus ennen eräpäivää Obligaation pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä. Sijoittaja voi myydä sijoituksensa ennen eräpäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenaikainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa obligaatiot ja sijoituswarrantit ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alku peräinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Sijoittaja, joka sijoittaa sijoitus war rant teihin saattaa menettää koko sijoituksensa riippuen kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuuden kehitys on riippu vainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, mm. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, kehittyvien maiden riskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Jotta sijoittaja saisi Obligaatiosta tuottoa, joka vastaa merkintäkurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen tuotto olla 7 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 7,00 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 100 prosenttia. Jotta sijoittaja saisi sijoituswarrantista tuottoa, joka vastaa merkintäkurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen tuoton olla 20 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 20 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 100 prosenttia. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission AB pyrkii normaa leissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälki mark kinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission AB tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohin nan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu markkina- 10

11 hintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkinahäiriötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perustuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc LaunchPAD Programme dated 27 May 2011 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated 3 May 2012), jotka ovat saatavissa osoitteesta Arvopaperiesite sisältää tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission AB ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkee seenlas kuvolyymi alittaaa EUR , jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädänn östä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija- ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on enintään 1,1 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostilla osoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus ) Kasarmikatu 36, HELSINKI Faksi: +358 (0) Puh: +358 (0)

12 Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) The Royal Bank of Scotland on perustettu vuonna 1727 ja yksi maailman vanhimpia pankkeja. RBS on palkittu useaan otteeseen osaamisestaan ja innovatiivi suudestaan niin Euroopassa kuin Pohjoismaissakin: arvostettu Struc tured Products -julkaisu valitsi jo neljännen kerran RBS:n par haaksi strukturoitujen sijoitustuotteiden toimijaksi Pohjoismaissa vuosina 2007, 2008, 2009 ja Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeeseenlaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan arvopaperiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS plc on rekisteröity Skotlannissa rekisterinumerolla ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Tässä esitteessä kuvattuihin rahoitusvälineisiin sovelletaan 1933 US Securities Actin tarjoamaa poikkeusta rekisteröintivaatimuksesta. Joillain lainkäyttöalueilla The Royal Bank of Scotland saattaa toimia The Royal Bank of Scotland N.V:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeeseenlaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeeseenlaskijalle kuuluvista velvoitteista ellei markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen The Royal Bank of Scotland plc. Kaikki oikeudet pidätetään. Merkit DAISY Device logo, RBS, BUILDING TOMORROW ja THE ROYAL BANK OF SCOTLAND ovat The Royal Bank of Scotlandin tavaramerkkejä. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0) , Faksi +46 (0) , Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on PEFC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista rbs.fi/markets