Paras kolmesta. Viimeinen merkintäpäivä 11. marraskuuta 2011

Transkriptio

1 Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 11. marraskuuta 2011 Paras kolmesta Hajautettu varainhoitostrategia jonka tuotto seuraa parhaiten kehittynyttä kohde-etuuskoria Tuotevaihtoehdot: Indeksiobligaatio pääomasuojattu sijoitus 1 Sijoituswarrantti sijoitus ilman pääomasuojaa Miksi strategiaan kannattaa sijoittaa? Paras kolmesta -sijoitus tarjoaa sijoittajalle ainutlaatuisen mahdollisuuden hajauttaa salkkunsa käyttäen mielenkiintoista ja vaihtoehtoista varainhoitostrategiaa. Kuten monissa perinteisissä varainhoitostrategioissa, perustuu Paras kolmesta -sijoitus kolmeen eri strategiaan: Kasvu, Maltti ja Turva. Strategioiden kohde-etuudet ovat hajautettu eri omaisuusluokkiin osakkeiden, hyödykkeiden sekä valtioiden obligaatioiden kesken ja kohde-etuuskorien painot vaihtelevat jokaisen strategian riskitason myötä. Paras kolmesta -varainhoitostrategian ainutlaatuisuus on sen salkunvalintamekanismi. Sen sijaan, että sijoittaja valitsee mieluisen varainhoitostrategian sijoituksen alussa, valitsee Paras kolmesta -sijoituksen varainhoitostrategia parhaiten tuottaneen salkun sijoituksen lopussa. Paras kolmesta -sijoituksen tuotto seuraa näin ollen automaattisesti parhaiten kehittynyttä varainhoitostrategiaa. Tämän lisäksi Paras kolmesta -sijoitus tarjotaan pääomasuojattuna sijoituksena, jossa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin nimellispääoman eräpäivänä, vaikka kohde-etuuskorin arvo olisi laskenut päätöspäivään mennessä 1. Tuotetta tarjotaan myös ilman pääomasuojaa Sijoituswarrantin muodossa. Esimerkkejä mahdollisuuksista: Hajautettu varainhoitostrategia jossa tuotto määräytyy parhaiten kehittyneen kohde-etuuskorin mukaan. Obligaatiossa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin nimellispääoman eräpäivänä, vaikka kohde-etuuskorin arvo olisi laskenut päätöspäivään mennessä 1. Esimerkkejä riskeistä: tuoton riippuminen USD:n ja EUR:n välisestä vaihtokurssista tarkoittaa sekä mahdollisuuksia että riskejä. Sijoituswarranttiin sijoittanut häviää sijoitetun pääoman kohdeetuuden kehityksen ollessa negatiivinen tai nolla. Indeksiobligaatio/ Tuoteinformaatio Sijoituswarrantti Laina-aika noin 5 vuotta Viimeinen merkintäpäivä 11. marraskuuta 2011 Viimeinen maksupäivä 18. marraskuuta 2011 Emissiokurssi 100% / 18% Merkintäpalkkio 2% Alustava osallistumisaste 100% (vähintään 80%) Pääomasuoja 100% / 0% Kohde-etuus Paras kolmesta strategiasta joiden kohdeetuuksina: Osakkeet (Eurostoxx 50, FTSE100, S&P500), Hyödykkeet (S&P GSCI ER) Obligaatiot (iboxx Eurozone Sovereign) 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski.

2 Näin toimii Paras kolmesta Mielenkiintoinen sijoitus Sen sijaan, että sijoittaja valitsee mieluisen varainhoitostrategian sijoituksen alussa, valitsee Paras kolmesta -sijoituksen ainutlaatuinen salkunvalintamekanismi parhaiten tuottaneen strategian sijoituksen lopussa. Paras kolmesta -sijoituksen tuotto seuraa näin ollen automaattisesti parhaiten kehittynyttä varainhoitostrategiaa joka näin ollen mahdollistaa parhaimman tuoton. Kolme hajautettua salkkua eri painotuksilla Sijoitus koostuu kolmesta strategiasta: Kasvu, Maltti ja Turva. Strategioiden sijoitukset ovat hajautettu eri omaisuusluokkiin osakkeiden, hyödykkeiden sekä valtioiden obligaatioiden kesken ja kohde-etuuskorien painot vaihtelevat jokaisen strategian riskitason myötä. Alla oleva taulukko näyttää varainhoitostrategioiden sekä eri omaisuusluokkien painot Varainhoitostrategioiden omaisuusluokkien painot Omaisuusluokka Kasvu Maltti Turva Osakkeet 35% 33% 35% Hyödykkeet 50% 33% 15% Obligaatiot 15% 33% 50% Varainhoitostrategioiden historiallinen kehitys viideltä vuodelta* syyskuu -06 syyskuu -07 syyskuu -08 syyskuu -09 syyskuu -10 syyskuu -11 Kasvu Maltti Turva MSCI World Yllä oleva kuva näyttää kohde-etuuksien todellisen historiallisen kehityksen verrattuna MSCI World -indeksiin (Bloomberg: MXWO Index) ajanjaksolle 22 syyskuuta syyskuuta Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg Esimerkkinä Paras kolmesta -sijoituksen toiminnasta käytämme viereistä kuvaa. Jos sijoitus olisi ajoittunut kyseiselle aikavälille (22. syyskuuta syyskuuta 2011), olisi varainhoitostrategieoiden kehitys ollut seuraava: Kasvu Maltti Turva Strategian Kehitys -15,56% -7,89% -0,74% Vuosittainen kehitys -3.33% -1,63% -0,15% Paras kolmesta strategiaan perustuva sijoitus olisi valinnut näistä parhaiten tuottaneen, eli se olisi seurannut Turva strategian tuottoa. Turva startegia olisi eräpäivänä tuottanut -0,74%, joten sijoitus olisi erääntynyt ilman tuottoa ja liikkeeseenlaskija olisi näin ollen palauttanut eräpäivänä sijoituksen nimellisarvon obligaatioon sijoittaneille. Sijoituswarrantti olisi erääntynyt arvottomana. Esimerkissä ei ole huomioitu mahdollista verovaikutusta eikä muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. Tulee myös huomata, että yllä olevissa esimerkeissä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana. Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) keja ja perustettu vuonna hissa ja siitä on kasvanut kansainvälinen pankki, jolla on konttoreita ympäri maailmaa ja runsaat 40 miljoonaa asiakasta. 2011). Lisätietoja RBS:stä saa sivulta RBS on voittanut kolmena peräkkäisenä vuonna Structured Products Europe Awards Best in the Nordic region -palkinnon. RBS on voittanut Best Global Structured Products House -palkinnon vuonna 2009.

3 Strategioiden kohde-etuudet Paras kolmesta sijoituksen strategiat ovat hajautettu eri omaisuusluokkiin osakkeiden, hyödykkeiden sekä valtioiden obligaatioiden kesken. Omaisuusluokkien koostumukset ja kohde-etuudet selvitetään tarkemmin alla. 1. Osakkeet Varainhoitostrategian osakeallokaatio koostuu seuraavista osakeindekseistä tasapainoin: S&P 500 EURO STOXX 50 FTSE 100 S&P 500 Standard & Poor s 500 -indeksi koostuu 500:sta markkina-arvoltaan suuresta yhdysvaltalaisesta yrityksestä. S&P 500 on markkina-arvoilla painotettu indeksi ja DJIA-indeksin ohella toinen merkittävä yhdysvaltalaisten suuryritysten osakkeita kuvaava indeksi. Bloomberg-koodi: SPX Index EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 -osakeindeksi koostumus määräytyy euroalueen suurimmista sekä alansa johtavista blue-chip yrityksistä. Bloomberg-koodi: SX5E Index. FTSE 100 FTSE 100-indeksi on Lontoon pörssin käytetyin osakeindeksi. Indeksi koostuu 100:sta markkina-arvoltaan suurimmasta Lontoon pörssissä listatusta yhtiöstä. Bloomberg-koodi: UKX Index 2. Hyödykkeet Varainhoitostrategian allokaatiota hyödykkeisiin edustaa seuraava hyödykeindeksi: Energia Karja Maataloushyödykkeet Jalometallit Teollisuusmetallit S&P GSCI Excess Return S&P GSCI indeksi on yksi yleisimmin käytetty hyödykemarkkinoita kuvaava indeksi. S&P GSCI indeksissä eri hyödykkeiden paino määräytyy sen mukaan kuinka suuri kunkin hyödykkeen osuus on maailman tuotannosta. Bloomberg-koodi: SPGSCIP Index Indeksin painotukset olivat 30. kesäkuuta 2011 seuraavat: energia 66,9%, maataloushyödykkeet 17,1%, teollisuusmetallit 7,7%, karja 4,3% sekä jalometallit 4,0%. Painotukset saattavat muuttua sijoituksen aikana. 3. Obligaatiot Varainhoitostrategian allokaatiota euroalueen valtioiden obligaatioihin edus - taa seuraava obligaatioindeksi: Italia Saksa Ranska Espanja Belgia Hollanti Itävalta Portugali Suomi muut iboxx Eurozone Sovereign Indeksi koostuu euroalueen valtioiden liikkeeseenlaskemista obligaatioista joiden nimellisarvo on vähintään 2 miljardia euroa sekä juoksuaika on vähintään vuosi. Bloomberg-koodi: QW1A Index Indeksin koostumus 30. kesäkuuta 2011 oli seuraava: Italia 23,7%, Saksa 22,4%, Ranska 22,7%, Espanja 9,6%, Belgia 6,3%, Hollanti 6%, Itävalta 4,3%, Portugali 1,9%, Suomi 1,5% ja muut 2%. Painotukset saattavat muuttua sijoituksen aikana.

4 Paras kolmesta näin tuotto lasketaan Tuotonlaskenta Paras kolmesta -sijoituksen tuotto riippuu neljästä tekijästä, jotka ovat: 1. Parhaan strategian (kohde-etuuskorin) kehitys. Paras kolmesta -sijoituksen varainhoitostrategia valitsee sijoituksen lopussa parhaiten kehittyneen strategian. tuotto seuraa näin ollen automaattisesti parhaiten kehittynyttä varainhoitostrategiaa. Kehitys lasketaan kohde-etuuskorin päätösarvon ja lähtöarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Päätösarvo muodostuu laina-ajan kuuden viimeisen neljännesvuosittaisen havainnon keskiarvona (yhteensä 7 havaintoa). Keskiarvoistaminen lainaajan lopussa voi vaikuttaa päätösarvoon joko sitä kasvattavasti tai pienentävästi. 2. EUR/USD -valuuttakurssin kehitys. Parhaiten kehittyneen kohde-etuuskorin kehitys kerrotaan laina-ajan aikaisella valuuttakurssin kehityksellä. 3. Osallistumisaste. lopullinen tuotto lasketaan kertomalla parhaan strategian mahdollinen positiivinen kehitys osallistumisasteella, joka on alustavasti 100 prosenttia sekä Obligaatiolle että Sijoituswarrantille. Mikäli kohde-etuuskorin tuotto on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja Sijoituswarranttiin sijoittamansa pääoman. 4. Pääomasuoja. Valuuttakurssi ei vaikuta obligaatioon sijoitettuun nimellisarvoon, josta liikkeeseenlaskija sitoutuu palauttamaan 100 prosenttia eräpäivänä kohde-etuuskorin laina-aikaisesta kehityksestä riippumatta 1. Valuuttakurssimuutokset EUR/USD:ssa vaikuttavat tuottoon tuottoon vaikuttaa Yhdysvaltain dollarin arvo suhteessa euroon, mikä merkitsee sekä mahdollisuuksia että riskejä. Sijoittajan loppupäivänä saama tuotto voi olla suurempi tai pienempi kuin vaihtokurssiltaan kiinteän sijoituksen tuotto. Nimellispääomaan kurssivaihtelut eivät vaikuta. Valuuttakurssivaihtelut vaikuttavat tuottoon näin Edellyttäen, että kohde-etuuskorin päätösarvo on korkeampi kuin sen lähtöarvo, vahvistunut Yhdysvaltain dollari lisää sijoituksen tuottoa kiinteän valuuttakurssin käyttöön nähden. Edellyttäen, että kohde-etuuskorin päätösarvo on korkeampi kuin sen lähtöarvo, heikentynyt Yhdysvaltain dollari pienentää sijoituksen tuottoa kiinteän valuuttakurssin käyttöön nähden. Mikä on obligaatio? Obligaatio on pääomasuojattu sijoitus, jossa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin nimellisarvon eräpäivänä sekä mahdollisen indeksihyvityksen 1. Obligaatio koostuu optio-osasta, joka antaa oikeuden osallistua kohde-etuuden nousuun tuotonlaskentaehtojen mukaisesti, sekä joukkovelkakirjalainaosasta. Mikäli optio erääntyy eräpäivänä arvottomana (kohde-etuus ei nouse juoksuaikana), sijoittaja saa silti takaisin obligaation nimellisarvon. Mikä on sijoituswarrantti? Korkea riski Sijoituswarrantti koostuu pelkästään optio-osasta eikä sillä ole pääomasuojaa. Sijoituswarranttiin sitoutunut pääoma on obligaatioon verrattuna pieni. arvo voi moninkertaistua markkinakehityksen ollessa positiivista. Mikäli kohde-etuuden kehitys on negatiivinen tai muuttumaton, sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Siksi sijoituswarranttiin tulee sijoittaa vain pääoma, joka sijoittajalla on varaa menettää. Pääomasuojattu tuote (Obligaatio), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi sis. 2% merkintäpalkkion Tuote ilman pääomasuojaa (Sijoituswarrantti), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi sis. 2% merkintäpalkkion Nimellisarvo Nimellisarvo kokonaismäärä 2 kokonaismäärä 2 Kohdeetuuden kehitys Kohdeetuuden kehitys Indikatiivinen osallistumisaste Indikatiivinen osallistumisaste Takaisinmaksumäärä Takaisinmaksumäärä tuotto 2 tuotto 2 Efektiivinen vuosituotto 2 102% EUR EUR ,00% 100% EUR ,06% 8,02% 102% EUR EUR ,00% 3 100% EUR ,00% 0,00% 102% EUR EUR ,00% 100% EUR ,96% -0,40% Efektiivinen vuosituotto 2 20,0% EUR EUR ,00% 100% EUR ,00% 20,11% 20,0% EUR EUR ,00% 3 100% EUR ,00% 0,00% 20,0% EUR EUR ,00% 100% -100,00% -100,00% Taulukosta näkyy Paras kolmesta -sijoituksen ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Tulee huomata, että yllä olevassa esimerkissä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR nimellisarvoa, pienin merkintämäärä on EUR eli viisi obligaatiota tai viisi sijoituswarranttia. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2 Sisältää merkintäpalkkion. 3 Vastaa tuottoa, jolla päästään break-even -tasoon.

5 riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai arvopaperiesitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä arvopaperiesitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Obligaation pääomaturva, sekä obligaation ja sijoituswarrantin tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Sijoittajan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Luovutus ennen erääntymispäivää Sijoittaja voi myydä sijoituksensa ennen erääntymispäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenaikainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa obligaatiot ja warrantit ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alkuperäinen sijoitus. Tuottoriski Tuottoriski kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Sijoittaja, joka sijoittaa sijoituswarrantteihin saattaa menettää koko sijoituksensa riippuen kohde-etuuden kehityksestä. Kohdeetuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, m m. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, kehittyvien maiden riskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Jotta sijoittaja saisi obligaatiosta tuottoa, joka vastaa mahdollista ylikurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen tuotto olla 2 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 2 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 100 prosenttia. Jotta sijoittaja saisi sijoituswarrantista tuottoa, joka vastaa mahdollista ylikurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen tuotto olla 20 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 20 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 100 prosenttia. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Valuuttakurssiriski Obligaatio liikkeeseenlasketaan euromääräisinä, mutta USD:n ja EUR:n välisen valuuttakurssin vaihtelulla on tuotonlaskentaan sekä laina-aikana että eräpäivänä joko positiviinen tai negatiivinen vaikutus. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission pyrkii normaaleissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälkimarkkinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohinnan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu markkinahintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkinahäiriötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perustuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc LaunchPAD Programme dated 27 May 2011 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated 3 October 2011), jotka ovat saatavissa osoitteesta Arvopaperiesite ja lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkeeseenlaskuvolyymi alittaaa EUR , jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija- ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on n. 0,6 1,0 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostilla osoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus ) Kasarmikatu HELSINKI Faksi: +358 (0) Puh: +358 (0) Indeksin vastuuvapaus References to particular indices are included only to indicate the basis upon which growth is calculated not to indicate any association between RBS and the third party index provider or endorsement of the product by the index provider. The product is not in any way sponsored sold or promoted by any index sponsor and they make no warranty or representation whatsoever express or implied either as to the results to be obtained from the use of the relevant stock market and/or the figure at which the relevant stock market relevant index related exchange or investment fund level stands at any particular time on any particular day or otherwise. They shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the relevant stock market relevant index related exchange or relevant investment fund and shall not be under any obligation to advise any person of any error therein.

6 Yhteenveto lainaehdoista ja tuotekuvaus Mikä on Paras kolmesta? Paras kolmesta -sijoitustuotteet ovat The Royal Bank of Scotland plc:n liikkeeseenlaskemia strukturoituja sijoitustuotteita (obligaatioita tai sijoituswarranteja), joissa mahdollisen tuoton maksu tapahtuu eräpäivänä joulukuussa Eräpäivänä liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin obligaation nimellisarvon 1. Obligaatioiden sekä warranttien vähimmäismerkintä on viisi obligaatiota tai viisi warranttia, ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Kunkin obligaation nimellisarvo on euroa pääomasuojattuna, mikä tarkoittaa, että liikkeeseenlaskijalla on erääntymisen yhteydessä velvoite maksaa takaisin vähintään nimellisarvo 1. Warrantin nimellisarvo on euroa. Obligaatio lasketaan liikkeeseen 100 prosentin merkintähintaan, toisin sanoen euroa per obligaatio (vähimmäissijoitus euroa). Sijoituswarrantti liikkeeseenlasketaan 18 prosentin merkintähintaan (vähimmäissijoitus 900 euroa). Sijoituswarrantti ei ole pääomasuojattu. Kohteena olevat sijoitukset Paras kolmesta sijoituksen tuotto perustuu kolmeen eri strategiaan: Kasvu, Maltti ja Turva. Strategioiden sijoitukset ovat hajautettu eri omaisuusluokkiin: Osakkeet, hyödykkeet ja obligaatiot. Osakkeet omaisuusluokan kohde-etuudet ovat: FTSE 100 (Bloomberg: UKX Index), Eurostoxx 50 (Bloomberg: SX5E Index) ja S&P 500 (Bloomberg: SPX Index). Hyödykkeet omaisuusluokan kohde-etuus on: S&P GSCI (Bloomberg: SPGS- CIP Index). Obligaatiot omaisuusluokan kohde-etuus on: iboxx Eurozone Sovereign (Bloomberg: QW1A Index). Näiden kolmen omaisuusluokan painot vaihtelevat strategioiden kesken. Strategioiden painoista lisää sivulla 2. Miten tuotto lasketaan? Indeksiobligaation ja sijoituswarrantin tuotto muodostuu parhaiten kehittyneen strategian (kohde-etuuskorin) sekä dollarin ja euron välisestä valuuttakurssin laina-aikaisesta kehityksestä. alkuarvo muodostuu laina-ajan ensimmäisen kolmen kuukauden havaintojen (yhteensä 4 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. päätösarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kuuden neljännesvuosittaisen havainnon (yhteensä 7 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Mikäli parhaiten kehittyneen kohde-etuuskorin laskettu kehitys on positiivinen, Paras kolmesta sijoitus maksaa eräpäivänä nimellisarvon lisäksi tuoton, joka lasketaan kertomalla parhaiten kehittyneen korin kehitys sekä osallistumisasteella että valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhteella. Valuuttakurssin alkuarvo muodostuu lähtöarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo viimeistä havaintopäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-ajan aikana, valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde on suurempi kuin 1 ja mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, suhde on pienempi kuin 1, eli valuuttakurssimuutos vaikuttaa tuolloin tuottoa pienentävästi. Valuuttakurssi ei vaikuta indeksiobligaatioon sijoitettuun nimellisarvoon, jonka liikkeeseenlaskija sitoutuu palauttamaan eräpäivänä indeksikorin laina-aikaisesta kehityksestä riippumatta. Mikäli korin laskettu kehitys on muuttumaton tai negatiivinen, Sijoituswarrantit erääntyvät arvottomana ja sijoittaja menettää warranttiin sijoittamansa pääoman. Osallistumisasteet Indeksiobligaation alustava osallistumisaste on 100% ja Sijoituswarrantin alustava osallistumisaste on 100%. Liikkeeseenlaskija vahvistaa osallistumisasteet noin 28. marraskuuta Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. Indeksiobligaatio / Sijoituswarrantti Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 11. marraskuuta 2011 Viimeinen maksupäivä 18. marraskuuta 2011 Kupongin määrityspäivä n. 28. marraskuuta 2011 Liikkeeseenlaskupäivä 12. joulukuuta 2011 Alkuarvon määrityspäivät Kolmen ensimmäisen kuukauden keskiarvo: 30. marraskuuta 2011, 30. joulukuuta 2011, 30. tammikuuta 2012 ja 29. helmikuuta 2012 Päätösarvon määrityspäivät Neljännesvuosittaiset havainnot: 30. toukokuuta 2015, 30. elokuuta 2015, 30. marraskuuta 2015, 29. helmikuuta 2016, 30. toukokuuta 2016, 30. elokuuta 2016 ja 30. marraskuuta 2016 Päätösarvon määrityspäivä 30. marraskuuta 2016 Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 14. joulukuuta 2016 Selvitys Euroclear Finland Pörssirekisteröinti 2 NDX Finland Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä saama luottokelpoisuus A+ (22. syyskuuta 2011) Nimellisarvo EUR Pienin merkintämäärä Nimellisesti euroa, 5 Obligaatiota / 5 Sijoituswarranttia Merkintäkurssi 100% / 18% Merkintäpalkkio 2% (nimellisarvosta) Alustava osallistumisaste 100% (vähintään 80%) Tuotteen pääomasuoja 100% / 0% Kohde-etuus Paras kolmesta strategiasta joiden kohde-etuuksina: Osakkeet (Eurostoxx 50, FTSE100, S&P500), Hyödykkeet (S&P GSCI ER) Obligaatiot (iboxx Eurozone Sovereign) 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2 Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi NDX Finland -pörssissä, mikäli pörssin asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeellelaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi voimakkaasti tutustumaan arvopaperiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS Plc on rekisteröity Skotlannissa rekisterinumerolla ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. The Royal Bank of Scotland N.V. (RBS NV) on The Royal Bank of Scotland Group plc:n etuyhteydessä oleva yhtiö. RBS NV on De Nederlandsche Bank:n valtuuttama ja pankki on joiltain osin myös Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. Joillain lainkäyttöalueilla RBS plc saattaa toimia RBS NV:n edustajana ja vastaavasti RBS NV saattaa joillakin lainkäyttöalueilla toimia RBS plc:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeellelaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeellelaskijalle kuuluvista velvoitteista eikä markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen. Merkit daisy device logo, RBS, The Royal Bank of Scotland ja Make it happen ovat The Royal Bank of Scotland-konsernille kuuluvia tavaramerkkejä ja kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0) , Faksi +46 (0) , Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on PEFC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista. Lisätietoja tuotteista saa osoitteessa