USA Blue Chip Plus. rbs.fi/markets. Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB. Business area Viimeinen merkintäpäivä 15.

Transkriptio

1 USA Blue Chip Plus Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Business area Viimeinen merkintäpäivä 15. helmikuuta 2013 rbs.fi/markets

2 Tuote lyhyesti Noin viisivuotinen sijoitus, jossa osallistumisaste amerikkalaisen osakekorin nousuun on indikatiivisesti 200% ja osallistumisaste sen laskuun on 50%. Tuotevaihtoehdot: Sertifikaatti 50% pääomasuoja 2 Miksi sijoittaa? Noin viisivuotinen sijoitus joka tarjoaa korkean osallistumisasteen amerikkalaiseen osakekoriin positiiviseen kehitykseen sekä matalan osallistumisasteen osakekorin laskuun. Suuret amerikkalaiset yritykset, joilla on myös vahva kansainvälinen toiminta, tarjoavat mahdollisuuden hajautukseen epävarmoissa suhdanteissa. Maailmanlaajuisesti toimivien yritysten odotetaan hyötyvän myös kehittyvien markkinoiden kulutuksen kasvusta. Maailman suurimman talouden kasvu jatkuu vahvan sisäisen markkinan johdosta. Esimerkkejä riskeistä Suuri valtionvelka asettaa haasteita maan keskuspankille. Sijoituksen tuottoon vaikuttaa USD:n ja EUR:n välinen vaihtokurssi. USA Blue Chip Plus Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 15. helmikuuta 2013 Viimeinen maksupäivä 22. helmikuuta 2013 Osallistumisasteen määrityspäivä n. 4. maaliskuuta 2013 Alkuarvon määrityspäivä 11. maaliskuuta 2013 Liikkeeseenlaskupäivä 18. maaliskuuta 2013 Päätösarvon määrityspäivä 12. maaliskuuta 2018 Eräpäivä 26. maaliskuuta 2018 Selvitys Euroclear Finland Listaus 1 NDX Finland Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä saama A (4. joulukuuta 2012) luottoluokitus Nimellisarvo EUR Pienin merkintämäärä Nimellisesti euroa, 5 sertifikaattia Merkintäkurssi 100% Merkintäpalkkio 2% nimellisarvosta Alustava osallistumisaste kohdeetuuden 200% (vähintään 170%) positiiviseen kehitykseen Osallistumisaste kohdeetuuden 50% negatiiviseen kehitykseen Kohde-etuus Osakekori, jossa tasapainoin kymmenen yhtiötä: Abbott Laboratories, Altria, American Electric Power, AT&T, CenturyLink, Exelon, Johnson & Johnson, McDonald s, Southern Co, Verizon Communications 1 Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi NDX Finland -markkinapaikalla, mikäli markkinapaikan asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. 2 Osittainen pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2

3 Markkinakommentteja Amerikkalaiset osakkeet ovat elpyneet marraskuusta 2011 lähtien. Historiansa pisimmän laskukauden jälkeen S&P 500 -indeksin yhtiöiden arvostukset ovat vielä alhaiset. Yhtiöiden P/E luvut ovat olleet alle historiallisen keskiarvonsa toukokuusta 2010 lähtien, joka on pisin jakso vuoden 1986 jälkeen. USA Makrotalous Yhdysvaltain osakemarkkinat ovat tällä hetkellä historiallisesti suhteellisen aliarvostetut. Historiallisten P/E -lukujen vertailu osoittaa, että yhden dollarin voitto arvostetaan odotuksissa tänä päivänä noin 13,7 dollariin osakkeen hinnassa. Tämä lukema on selvästi alle historiallisen keskiarvon joka on noin 16,4 dollaria 1. Osakemarkkinat S&P 500 Tunnetun S&P 500 -indeksin sanotaan yleisesti kuvaavan Yhdysvaltain osakemarkkinoiden kehitystä. Indeksi julkistettiin vuonna 1957 ja se koostuu Yhdysvaltain 500 suurimmasta pörssiyhtiöstä. S&P 500 indeksin viisi suurinta sektoria Teknologia 19,2% + Pankki ja rahoitus 15,2% Terveydenhuolto 12,1% Energia 11,3% Vähittäiskauppa 11,2% Lähde: Bloomberg, marraskuu 2012 Toteutunut historiallinen kehitys* joulukuu -07 joulukuu -08 joulukuu -09 joulukuu -10 joulukuu -11 joulukuu -12 Osakekori S&P 500 Yllä oleva kuva osoittaa kohde-etuutena olevan osakekorin todellisen historiallisen kehityksen ajanjaksolla 4. joulukuuta joulukuuta 2012 verrattuna S&P 500 -indeksiin. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg 1 Huomaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä 3

4 4

5 In the United States, real GDP is projected to expand by about 1½ percent during the second half of 2012, rising to 2¾ percent later in 2013 IMF World Economic Outlook Lokakuu

6 Sijoituksen osakkeet Sijoituksen kymmenen osaketta ovat arvostettuja amerikkalaisia suuryrityksiä, jotka edustavat oman alansa kansainvälistä kärkeä. Abbot Laboratories on globaali lääkesekä terveydenhoitoalan yritys jolla on noin työntekijää yli 130 maassa. Yhtiön liikevaihto 2011 oli noin 39 miljardia dollaria. Altria Group tunnettiin aiemmin nimellä Philip Morris Inc. Altrialla on noin työntekijää, ja se myy tupakkatuotteita pääasiassa Yhdysvalloissa sekä omistaa 28,5 % maailman toiseksi suurimmasta panimokonsernista SABMilleristä. Kohde-etuuskorin osakkeiden analyytikkosuositukset * Abbott Laboratories Altria Group Inc American Electric Power AT&T Inc Centurylink Inc Exelon Corp Johnson & Johnson McDonald s Corp Southern Co/The Verizon Communications Inc 40% 61% 52% 31% 70% 17% 60% 58% 18% 35% Osta Pidä Myy American Electric Power (AEP) on yhdysvaltalainen sähköntuottaja. Yhtiön toiminta on keskittynyt Yhdysvaltojen itärannikolle jossa yhtiöllä on 5,2 miljoona asiakasta ja sen kapasiteetti on yli megawattia. AT&T on Yhdysvaltojen suurin teleoperaattori. American Telephone & Telegraph syntyi alun perin vuonna 1885, kun Yhdysvalloissa rakennettiin maan ensimmäisiä kaukopuheluyhteyksiä. Yllä oleva taulukko näyttää Bloombergin kokoaman kohde-etuuskorin osakkeisiin perustuvat analyytikkosuositukset. Taulukossa käytettyjen kohde-etuuksien Bloomberg koodit ovat: ABT UN Equity, MO UN Equity, AEP UN Equity, T UN Equity, CTL UN Equity, EXC UN Equity, JNJ UN Equity, MCD UN Equity, SO UN Equity ja VZ UN Equity. Lähde: Bloomberg 4. joulukuuta % 79% 62% 56% 39% 48% 60% 33% 42% 26% 18% 4% 7% 4% 4% 7% 5% CenturyLink on Yhdysvaltojen kolmanneksi suurin laajakaista sekä televiestintäalan yritys. Yhtiöllä on noin 23 miljoonaa asiakasta 37 osavaltiossa. Exelon Corp omistaa 17 ydinreaktoria kymmenessä ydinvoimalassa Yhdysvaltojen pohjoisissa osavaltioissa. Yhtiöllä on 5,4 miljoona asiakasta ja sen kapasiteetti on yli megawattia. Johnson & Johnson on lääkkeitä ja muita terveydenhoitoalan tuotteita sekä päivittäistavaroita valmistava suuryritys. Johnson & Johnson on markkinaarvoltaan yksi maailman suurimpia yrityksiä. McDonald s on yksi maailman tunnetuimmista tuotemerkeistä. Maailmanlaajuisesti ketjun palveluksessa työskentelee 1,7 miljoonaa työntekijää. Suomen ensimmäinen McDonald s-ravintola avattiin Tampereen Keskustorilla 14. joulukuuta Southern Company on yksi Yhdysvaltojen suurimmista sähköntuottajista. Yhtiöllä on 4,3 miljoona asiakasta Yhdysvaltojen eteläisissä osavaltioissa ja sen kapasiteetti on yli megawattia. Verizon Communications on globaali teleoperaattori ja televiestintäalan yritys. Yhtiöllä on noin 140 miljoonaa asiakasta. Lähde: Bloomberg 6

7 Näin toimii USA Blue Chip Plus Sertifikaatin tuotto määräytyy kohde-etuuskorin kehityksen perusteella kahden skenarion mukaan: 1. Kohde-etuuskorin kehitys on positiivinen tai nolla Sertifikaatin mahdollinen positiivinen kehitys lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Osallistumisaste. Sijoituksen lopullinen tuotto lasketaan kertomalla mahdollinen positiivinen kehitys osallistumisasteella, joka on alustavasti 200 prosenttia 1. Valuuttakurssimuutokset EUR/USD:ssa vaikuttavat mahdolliseen positiiviseen tuottoon. Sijoituksen positiivinen tuotto on sidottu Yhdysvaltain dollarin arvoon suhteessa euroon, mikä merkitsee sekä mahdolli suuksia että riskejä. Sijoittajan eräpäivänä saama tuotto voi olla suurempi tai pienempi kuin vaihto kurssiltaan kiinteän sijoituksen tuotto. Vahvistunut Yhdysvaltain dollari lisää sijoituksen tuottoa ja heikentynyt Yhdysvaltain dollari pienentää sijoituksen tuottoa kiinteän valuuttakurssin käyttöön nähden. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-ajan aikana, valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde on suurempi kuin 1, eli valuuttakurssimuutos parantaa mahdollista tuottoa. Mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, suhde on pienempi kuin 1, ja valuuttakurssimuutos vaikuttaa tuolloin tuottoa pienentävästi. 2. Kohde-etuuskorin kehitys on negatiivinen Sertifikaatin mahdollinen negatiivinen kehitys lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Mikäli kohde-etuuskorin laskettu kehitys on negatiivinen, vastaa sertifikaatin arvo eräpäivänä sen nimellisarvoa vähennettynä korin arvonlaskulla joka lasketaan kertomalla korin negatiivinen kehitys 50 prosentin osallistumisasteella. Valuuttakurssi ei vaikuta sertifikaatin mahdolliseen negatiiviseen kehitykseen. Tuotonmaksun kaksi skenaariota sijoituksen eräpäivänä* Kohde-etuuskorin kehitys on positiivinen tai nolla Kohde-etuuskorin kehitys on negatiivinen Sertifikaatti maksaa eräpäivänä sijoituksen nimellis arvon lisäksi tuoton, joka lasketaan kertomalla korin mahdollinen positiivinen kehitys alustavalla 200% osallistumi sasteella 1 sekä valuuttakurssin alku arvon ja päätösarvon suhteella. Mikäli kohde-etuuskorin kehitys on negatiivinen, vastaa sertifikaatin arvo eräpäivänä sen nimellisarvoa vähennettynä korin arvonlaskulla joka lasketaan kertomalla korin negatiivinen kehitys 50 prosentin osallistumi sasteella. Valuuttakurssi ei vaikuta mahdolliseen negatiiviseen kehitykseen. 1 Liikkeeseenlaskija vahvistaa osallistumisasteen n. 4. maaliskuuta 2013, vähintään 170% tasolle. 2 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 7

8 Tuotonlaskenta Sertifikaatin tuotto*** Takaisinmaksumäärä Sijoitus seuraa osakekorin negatiivistä kehitystä % osallistumisasteella Sijoitus seuraa osakekorin positiivistä kehitystä alustavasti 200% osallistumisasteella 0-100% -90%-80%-70% -60%-50%-40%-30% -20%-10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Kohde-etuuden kehitys Yllä olevat kuvat havainnollistavat sertifikaatin tuoton suuruuden suhteessa kohde-etuuskorin kehitykseen 1. Kuvassa ei ole huomioitu mahdollista verovaikutusta eikä muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. Tulee myös huomata, että yllä olevissa esimerkeissä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana. 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% -50% Sijoituksen tuotto Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen RISKI- LUOKITUS: KESKI- MÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellis pääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityk-sestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellis pääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmak sukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinoin tiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Tuote 50% pääomasuojalla (Sertifikaatti), laskentaesimerkki*** Nimellisarvo Sijoituksen kokonaismäärä 3 Myyntikurssi sis. 2% merkintäpalkkion Osallistumisaste 1 Osakekorin kehitys Takaisimaksumäärä 2 Sijoituksen tuotto 3 Efektiivinen vuosituotto 3 102% EUR EUR % 60,00% EUR ,69% 16,62% 102% EUR EUR % 30,00% EUR ,86% 9,42% 102% EUR EUR % 1,00% 4 EUR ,00% 0,00% 102% EUR EUR % -30,00% EUR ,67% -3,58% 102% EUR EUR % -60,00% EUR ,37% -7,25% Taulukosta näkyy USA Blue Chip Plus sijoituksen ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Tulee huomata, että yllä olevassa esimerkissä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR nimellisarvoa, on pienin merkintämäärä EUR eli viisi sertifikaattia. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. 1 Alustava osallistumisaste on 200% (vähintään 170%). Lopullinen osallistumisaste vahvistetaan noin 4. maaliskuuta Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 3 Sisältää merkintäpalkkion. 4 Vastaa tuottoa, jolla päästään ns. break-even -tasoon. 8

9 Yhteenveto lainaehdoista Mikä on USA Blue Chip Plus? USA Blue Chip Plus on The Royal Bank of Scotland plc:n liikkeeseen laskema strukturoitu sijoitustuote (sertifikaatti), jossa mahdollisen tuoton maksu tapahtuu eräpäivänä noin viiden vuoden kuluttua maaliskuussa Sertifi kaatit merkitään vähintään viiden kap paleen eränä ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Jokaisen sertifikaatin nimellisarvo on EUR ja sen emissiokurssi on 100 prosenttia, eli EUR sertifikaatilta (vähimmäissijoitus EUR 5 000). Sijoituksen kohde-etuus Sijoituksen tuotto perustuu kymmenestä osakkeesta koostuvan osakekorin kehitykseen. Nämä kymmenen osaketta saavat osakekorissa kukin 1/10 painotuksen: Abbott Laboratories (Bloomberg Code: ABT UN Equity), Altria (Bloomberg Code: MO UN Equity), American Electric Power (Bloomberg Code: AEP UN Equity), AT&T (Bloomberg Code: T UN Equity), CenturyLink (Bloomberg Code: CTL UN Equity), Exelon (Bloomberg Code: EXC UN Equity), Johnson & Johnson (Bloomberg Code: JNJ UN Equity), McDonald s (Bloomberg Code: MCD UN Equity), Southern Co (Bloomberg Code: SO UN Equity) ja Verizon Communications (Bloomberg Code: VZ UN Equity). Miten tuotto lasketaan? USA Blue Chip Plus sertifikaatin tuotto riippuu kohde-etuutena olevan osake korin laina-aikaisesta kehityksestä. Kohdeetuuskorin kehitys lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Mikäli kohde-etuuskorin laskettu kehitys on positiivinen, maksaa sertifikaatti eräpäivänä nimellis arvon lisäksi tuoton, joka lasketaan kertomalla korin positiivinen kehitys sekä osallistumi sasteella (alustavasti 200 prosenttia) että EUR/USD valuuttakurssien alku arvon ja päätösarvon suhteella. Valuuttakurssin alkuarvo muodostuu alkuarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo päätösarvon määrityspäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-aikana, eli valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde on suurempi kuin 1, parantaa valuuttakurssimuutos mahdollista tuottoa. Mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, eli suhde on pienempi kuin 1, vaikuttaa valuuttakurssimuutos tuolloin mahdollista tuottoa pienentävästi. Mikäli kohde-etuuskorin laskettu kehitys on negatiivinen, vastaa sertifikaatin arvo eräpäivänä sen nimellisarvoa vähennettynä korin arvonlaskulla joka lasketaan kertomalla korin negatiivinen kehitys 50 prosentin osallistumi sasteella. Valuuttakurssi ei vaikuta sertifikaattiin sijoitettuun nimellisarvoon eikä mahdolliseen negatiiviseen kehitykseen. Osallistumisaste Sijoituksen osallistumisaste osakekorin positiiviseen kehitykseen on alustavasti 200 prosenttia (vähintään 170 prosenttia) ja 50 prosenttia negatiiviseen tuottoon. Liikkeeseenlaskija vahvistaa osallistumisasteen markkinaedellytysten perusteella noin 4. maaliskuuta Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. 1 Tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 9

10 Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai liikkeeseenlaskijan esitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä liikkeeseenlaskijan esitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Sertifikaatin tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoit taja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Sijoitus ei kuulu talletussuojan piiriin. Luovutus ennen eräpäivää Sijoittaja voi myydä sijoituk sensa ennen eräpäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenai kainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa sertifikaatit ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alku peräinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää struktur oidun sijoitustuotteen tuoton. Sijoittaja, joka sijoittaa sertifikaatteihin saattaa menettää 50% sijoituksestaan riippuen kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, mm. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, kehittyvien maiden riskit, raakaaineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Valuuttakurssiriski Sertifikaatti liikkeeseenlasketaan euromääräisinä, mutta USD:n ja EUR:n välisen valuuttakurssin vaihtelulla sertifikaatin juoksuaikana on tuotonlaskentaan eräpäivänä joko positiviinen tai negatiivinen vaikutus. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoit ukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotuk seen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission AB pyrkii normaaleissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälkimarkkinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission AB tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohinnan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu mark kinahintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkinahäir iötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä 10

11 olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perus tuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc LaunchPAD Programme dated 25 May 2012 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated 7 January 2013), jotka ovat saatavissa osoitteesta Arvopaperiesite ja lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission AB ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija- ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on enintään 1,2 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostilla osoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus ) Kasarmikatu HELSINKI Faksi: +358 (0) Puh: +358 (0) Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkeeseen - laskuvolyymi alittaaa EUR , jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä 11

12 Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) The Royal Bank of Scotland on perustettu vuonna 1727 ja yksi maailman vanhimpia pankkeja. RBS on palkittu useaan otteeseen osaamisestaan ja innovatiivi suudestaan niin Euroopassa kuin Pohjoismaissakin: arvostettu Struc tured Products -julkaisu valitsi jo neljännen kerran RBS:n par haaksi strukturoitujen sijoitustuotteiden toimijaksi Pohjoismaissa vuosina 2007, 2008, 2009 ja Indeksin vastuuvapaus References to particular indices are included only to indicate the basis upon which growth is calculated not to indicate any association between RBS and the third party index provider or endorsement of the product by the index provider. The product is not in any way sponsored sold or promoted by any index sponsor and they make no warranty or representation whatsoever express or implied either as to the results to be obtained from the use of the relevant stock market and/or the figure at which the relevant stock market relevant index related exchange or investment fund level stands at any particular time on any particular day or otherwise. They shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to any per son for any error in the relevant stock market relevant index related exchange or relevant investment fund and shall not be under any obligation to advise any person of any error therein. Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeeseenlaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan myyntiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS plc on rekisteröity Skotlannissa rekisteri numerolla ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Tässä esitteessä kuvattuihin rahoitusvälineisiin sovelletaan 1933 US Securities Actin tarjoamaa poikkeusta rekisteröintivaatimuksesta. Joillain lainkäyttöalueilla The Royal Bank of Scotland saattaa toimia The Royal Bank of Scotland N.V:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeeseenlaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeeseen-laskijalle kuuluvista velvoitteista ellei markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen The Royal Bank of Scotland plc. Kaikki oikeudet pidätetään. Merkit DAISY Device logo, RBS, BUILDING TOMORROW ja THE ROYAL BANK OF SCOTLAND ovat The Royal Bank of Scotlandin tavaramerkkejä. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0) , Faksi +46 (0) , Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on FSC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista rbs.fi/markets