Kuponkiobligaatio + rbs.fi/markets. Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 10. helmikuuta 2012

Transkriptio

1 Kuponkiobligaatio + Business area Tyyni valtameri 2 Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 10. helmikuuta 2012 rbs.fi/markets

2 Tuote lyhyesti Kuponkiobligaatio + Tyyni valtameri 2 on pääomasuojattu 1 sijoitus, joka sisältää vuosittain maksettavan 2% kiinteän kupongin sekä mahdollisuuden hyötyä Australian, Singaporen ja Taiwanin osakemarkkinoiden kehityksestä. Tuotevaihtoehdot: Kuponkiobligaatio pääomasuojattu sijoitus 1 Miksi sijoittaa? Tuotteessa on pääomasuoja 1 ja kiinteä 2 prosentin kuponki sekä mahdollisuus merkittävään lisätuottoon joka muodostuu Taiwanin, Australian ja Singaporen osakemarkkinoiden mahdollisesta noususta. Kasvua ja kilpailukykyä Taiwan, Australia ja Singapore ovat kehittyneitä kansantalouksia joiden kasvu ja kilpailukyky ovat vahvoja. Maiden maantieteellisen sijainnin lähellä Kiinan ja Intian valtavia markkinoita odotetaan myös jatkossa pitävän kysynnän korkealla. Esimerkkejä riskeistä: Nopea kasvu aiheuttaa inflaatioriskin, joka voi heikentää investointitahtia. Kohde-etuusmarkkinoiden kehittyessä heikosti, mahdollinen lisätuotto jää saamatta. Kuponkiobligaatio + Tyyni valtameri 2 Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 10. helmikuuta 2012 Viimeinen maksupäivä 17. helmikuuta 2012 Osallistumisasteen määrityspäivä n. 27. helmikuuta 2012 Alkuarvon määrityspäivä 29. helmikuuta 2012 Liikkeeseenlaskupäivä 12. maaliskuuta 2012 Päätösarvon määrityspäivät 12 viimeisen kuukauden keskiarvo alkaen 1. maaliskuuta 2016 ja päättyen 1. maaliskuuta 2017 (yhteensä 13 havaintoa) Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 15. maaliskuuta 2017 Selvitys Euroclear Finland Listaus 2 NDX Finland Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä saama A (12. joulukuuta 2011) luottoluokitus Nimellisarvo euroa Pienin merkintämäärä Nimellisesti euroa, 5 obligaatiota Merkintäkurssi 100% Merkintäpalkkio 2% nimellisarvosta Alustava osallistumisaste 100% (vähintään 80%) Vuosittainen kuponki 2% Pääomasuoja eräpäivänä 100% Kohde-etuus Osakeindeksikori, jossa tasapainoin 1/3 MSCI Taiwan Index 1/3 MSCI Singapore Free Index 1/3 S&P / ASX 200 Sijoituksen lisätuoton riippuminen USD:n ja EUR:n välisestä vaihtokurssista tarkoittaa sekä mahdollisuuksia että riskejä. 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2 Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi NDX Finland -markkinapaikalla, mikäli markkinapaikan asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. 2

3 Näin toimii Kuponkiobligaatio Kuponkiobligaatiolla saat kiinteän kuponkituoton lisäksi mahdollisuuden lisätuottoon Tyynen valtameren alueen osakemarkkinoiden noustessa. Mikä on Kuponkibligaatio? Kuponkiobligaatio + Tyyni valtameri 2 on tuote, joka maksaa sijoittajalle kiinteän 2 prosentin kupon kituoton vuosittain viiden vuoden ajan, alkaen maaliskuusta Tämän lisäksi sijoittajalla on mahdollisuus lisätuottoon, joka perus tuu kohde-etuutena olevan osakeindeksikorin kehitykseen. Kuponkiobligaatio + Tyyni valtameri 2 maksaa lisätuottoa eräpäivänä, mikäli kohde-etuutena oleva osakeindeksikori nousee enemmän kuin kuponkien yhteismäärä (10 prosenttia). Lisätuotto muodostuu Australian, Singaporen ja Taiwanin osakemarkkinoiden mahdollisesta noususta indikatiivisesti 100%:n osallistumisasteella 10%:n nousun ylittävältä osalta. Korin noustessa vähemmän kuin 10 prosenttia, lisätuottoa ei saada. Lisätuotto ei ole rajoitettu Esimerkiksi jos korin kokonaiskehitys viiden vuoden päästä olisi 30 prosenttia, saa sijoittaja 20 prosentin lisätuoton jo maksetun 10 prosentin kuponkituoton lisäksi osallistumisasteen ollessa 100 prosenttia 1. Vaikka kori ei nousisi yhtään, maksaa sijoitus 2 prosentin vuotuisen kupongin. Esimerkki Kuponkiobligaation tuotonmaksun toiminnasta* Kiinteä vuosittainen kuponki Sijoitus maksaa vuosittain kiinteän 2% kuponkituoton viiden vuoden ajan. Lisätuotto Tyynen valtameren osakeindeksikorin kehitys Lisätuotto perustuu kohde-etuutena olevan osakeindeksikorin kehitykseen. Kuponkiobligaatio + Tyyni valtameri 2 maksaa lisätuottoa mikäli kohde-etuutena oleva kori nousee enemmän kuin kuponkien yhteismäärä (10%). Lisätuotto muodostuu kohde-etuuskorin mahdollisesta noususta 100%:n osallistu misasteella 10%:n nousun ylittävältä osalta lainaehtojen mukaisesti. Korin noustessa vähemmän kuin 10%, lisätuottoa ei makseta. Vuosittainen kuponki Osakeindeksikorin kehitys 1 Osallistumisaste on alustavasti 100% ja se vahvistetaan noin 27. helmikuuta 2012 vähintään tasolle 80%. 3

4 4

5 For emerging Asia, although the slowdown in the United States and euro area will dampen external demand, domestic demand is expected to continue supporting growth. IMF World Economic Outlook Syyskuu

6 Sijoituksen kohde-etuudet Sijoituksen mahdollinen lisätuotto seuraa kolmesta osakeindeksistä koostuvan kohde-etuuskorin kehitystä. Kukin indeksi saa korissa yhtäläisen 1/3 painon: Australia (S&P / ASX 200 Index) Talous hyötyy raaka-aineiden kuten bauxiitin, raudan, sinkin, lyijyn, hopean ja uraanin kysynnän vilkastumisesta. Kiina on maan tärkein kauppakumppani. Kotimainen kysyntä on kasvussa sekä yksityisellä että julkisella sektorilla. IMF tilastojen mukaan maan BKTkasvun oli 1,8 prosenttia vuonna 2011 ja sen ennustetaan nousevan 3,3 prosenttiin vuonna Taiwan (MSCI Taiwan Index) Taiwanilla on dyna aminen markkinatalous. Maan kehittynyt tuotanto ja vahva vienti vaikuttavat positiivisesti maan talouteen suurena kauppataseen ylijäämänä. Taiwanin kasvava kauppa Kiinan kanssa johtaa talouden tasaiseen kasvuun. IT-, maatalous-, sekä energia-alat hallitsevat maan taloutta. IMF mukaan maan BKT-kasvu oli 5,4 prosenttia vuonna 2011 ja sen odotetaan myös pysyvän vahvana 5,2 prosentissa vuonna Singapore (MSCI Singapore Free Index) Singapore on maailman 5. rikkain maa kun BKT lasketaan suhteessa asukasta kohden. Tämä johtuu pitkälti kehittyneestä markkinataloudesta ja suuresta elektroniikan viennistä. Vähentääkseen maan riippuvuutta suhdanneherkästä elektroniikkate ollisuudesta maan hallitus on panostanut voimakkaasti lääke sekä lääketeknologian aloille. IMF tilastojen mukaan maan BKT-kasvu oli 5,3 prosenttia vuonna Talouden ennustetaan kasvavan 4,3 prosentilla vuonna Lähde: IMF World Country Info, Joulukuu 2011 Toteutunut historiallinen indeksikehitys* joulukuu -06 joulukuu -07 joulukuu -08 joulukuu -09 joulukuu -10 joulukuu -11 Kohde-etuuskori MSCI World Yllä oleva kuva osoittaa kohde-etuutena olevan indeksikorin todellisen historiallisen kehityksen verrattuna MSCI World -indeksiin (Bloomberg: MXWO Index) ajanjaksolla 12. joulukuuta joulukuuta Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg 6

7 Tuotonlaskenta Kuponkiobligaation tuotto riippuu kolmesta tekijästä, jotka ovat: 1. Kuponki Sijoitus maksaa vuosittain kiinteän 2 prosentin kuponkituoton. 2. Lisätuotto Kohde-etuutena olevan indeksikorin kehitys. Kuponkiobligaatio + Tyyni valtameri 2 maksaa lisätuottoa mikäli kohde-etuutena oleva kori nousee enemän kuin kuponkien yhteismäärä (10 prosenttia). Korin noustessa 10 prosenttia tai vähemmän, lisätuottoa ei makseta. Korin kehitys lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. Päätösarvo muodostuu laina-ajan kahdentoista viimeisen kuukauden havaintojen aritmeettisena keskiarvona (yhteensä 13 havaintoa). Keskiarvoistaminen lainaajan lopussa voi vaikuttaa päätösarvoon joko sitä kasvattavasti tai pienentävästi. EUR/USD -valuuttakurssin kehitys. Osakekorin yli 10 prosenttia ylittävä kehitys kerrotaan laina-ajan aikaisella valuuttakurssin kehityksellä. Osallistumisaste. Sijoituksen lopullinen tuotto lasketaan kertomalla mahdollinen positiivinen kehitys osallistumisasteella, joka on alustavasti 100 prosenttia 1. Valuuttakurssimuutokset EUR/USD:ssa vaikuttavat ainoastaan mahdolliseen lisätuottoon Sijoituksen lisätuotto on sidottu Yhdysvaltain dollarin arvoon suhteessa euroon, mikä merkitsee sekä mahdolli - suuksia että riskejä. Sijoittajan eräpäivänä saama lisätuotto voi olla suurempi tai pienempi kuin vaihtokurssiltaan kiinteän sijoituksen lisätuotto. Pääomasuojaan ja kuponkiin valuuttakurssivaihtelut eivät vaikuta. Valuuttakurssivaihtelut vaikuttavat lisätuottoon näin Edellyttäen, että Kuponkiobligaation lisätuottoehdot täyttyvät, vahvistunut Yhdysvaltain dollari lisää sijoituksen tuottoa kiinteän valuuttakurssin käyttöön nähden. Edellyttäen, että Kuponkiobligaation lisätuottoehdot täyttyvät, heikentynyt Yhdysvaltain dollari pienentää sijoituksen tuottoa kiinteän valuuttakurssin käyttöön nähden. Lisätietoja sivulla 9, Miten tuotto lasketaan. 3. Pääomasuoja Valuuttakurssi ei vaikuta obligaatioon sijoitettuun nimellismäärään eikä kiinteään kuponkiiin. Liikkeeseenlaskija sitoutuu palaut tamaan 100 prosenttia sijoituksen nimellisarvosta eräpäivänä kohdeetuuksien laina-aikaisesta kehityksestä riippumatta 2. 1 Osallistumisaste on alustavasti 100% ja se vahvistetaan noin 27. helmikuuta 2012 vähintään tasolle 80%. 2 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 7

8 Kuponkiobligaation tuotto*** Takaisimaksumäärä Yllä olevat kuvat havainnollistavat obligaation tuoton suuruuden suhteessa kohde-etuuskorin kehitykseen 1. Kuvassa ei ole huomioitu mahdollista verovaikutusta eikä muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. Tulee myös huomata, että yllä olevissa esimerkeissä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana. 150% 100% 50% 0% -50% 0-100% -50% -25% 0% 10% 25% 50% 75% 100% 125% 150% Osakeindeksikorin kehitys Obligaatio Kuponki Mikä on kuponkiobligaatio? Kuponkiobligaatio on pääomasuojattu sijoitus, jossa liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin nimellisarvon eräpäivänä, vuosittaisen kupongin sekä mahdollisen tuotto-osan 1. Kuponkiobligaatio sisältää tuotto-osan, joka antaa oikeuden osallistua kohdeetuuden mahdolliseen nousuun tuotonlaskentaehtojen mukaisesti, sekä joukkovelkakirjalainaosan. Mikäli tuotto-osa erääntyy eräpäivänä arvottomana (kohde-etuus ei nouse juoksuaikana yli obligaation kupongin), saa sijoittaja silti takaisin obligaation nimellisarvon. Pääomasuojattu tuote 1 (Kuponkiobligaatio), laskentaesimerkki*** Nimellismäärä Sijoituksen kokonaismäärä 2 Kohdeetuuden kehitys Myyntikurssi sis. 2% merkintäpalkkion Osallistumisaste 4 Takaisinmaksumäärä 1&3 Sijoituksen tuotto 2&3 Efektiivinen vuosituotto 2&3 102% EUR EUR ,00% 100% EUR ,45% 4,97% 102% EUR EUR ,00% 100% EUR ,84% 1,52% 102% EUR EUR ,00% 100% EUR ,84% 1,52% Taulukosta näkyy Kuponkiobligaatio + Tyyni valtameri 2 ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Tulee huomata, että yllä olevassa esimerkissä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR nimellismäärää, pienin merkintämäärä on EUR eli viisi obligaatiota. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 2 Sisältää merkintäpalkkion. 3 Sisältää vuosittaiset kupongit (yhteensä 10%). 4 Osallistumisaste on alustavasti 100% ja se vahvistetaan noin 27. helmikuuta 2012 vähintään tasolle 80%. 8

9 Yhteenveto lainaehdoista ja tuotekuvaus Mikä on Kuponkiobligaatio + Tyyni valtameri 2? Kuponkiobligaatio + Tyyni valtameri 2 on The Royal Bank of Scotland plc:n liikkee seenlaskema strukturoitu sijoitustuote (obligaatio), jossa kupongin-maksu tapahtuu vuosittain (alkaen maaliskuusta 2013) sekä mahdollisen lisätuoton maksu eräpäivänä maaliskuussa Eräpäivänä liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin obligaation nimellisarvon 1. Obligaation vähimmäismerkintä on viisi obligaatiota, ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Kunkin obligaation nimellisarvo on euroa pääomasuojattuna, mikä tarkoittaa, että liikkeeseenlaskijalla on erääntymisen yhteydessä velvoite maksaa takaisin vähintään nimellisarvo 1. Obligaatio lasketaan liikkeeseen 100 prosentin merkintähintaan, toisin sanoen euroa per obligaatio (vähimmäissijoitus euroa). Kohde-etuutena oleva osakeindeksikori Kohde-etuutena olevat osakeindeksit ovat: MSCI Singa - pore Free (Bloomberg Code: SIMSCI Index), MSCI Taiwan (Bloomberg Code: TAMSCI Index) ja S&P/ASX 200 (Bloom berg Code: AS51 Index). Nämä kolme osakeindeksiä saavat osakeindeksi korissa kukin 1/3 paino tuksen. Miten tuotto lasketaan? Kuponkiobligaation tuotto muodostuu kiinteästä vuosittaisesta 2 prosentin kupongista sekä mahdollisesta lisä - tuotosta joka riippuu osakeindeksi korin laina-aikaisesta kehityksestä. Kuponkiobligaatio 2 + Tyyni valtameri maksaa lisätuottoa mikäli kohde-etuutena oleva kori nousee enemän kuin kuponkien yhteismäärä (10 prosenttia). Kohde-etuuskorin päätösarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kahdentoista kuukausittaisen havainnon (yhteensä 13 havaintoa) aritmeettisena keskiarvona. Kunkin osakeindeksin kehitys saa indeksikorissa tasapainon 1/3. Mikäli korin laskettu kehitys on enemmän kuin kuponkien yhteismäärä (10 prosenttia), maksaa Kuponkiobligaatio + Tyyni valtameri 2 eräpäivänä nimellis arvon lisäksi tuoton, joka lasketaan kertomalla korin kehitys 10 prosenttia ylittävältä osalta sekä osallistumi sasteella että USD/ EUR valuuttakurssien alku arvon ja päätösarvon suhteella. Valuuttakurssien alkuarvo muodostuu alkuarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo päätösarvon määrityspäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli yhdysvaltain dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-ajan aikana, valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde on suurempi kuin 1, vaikuttaa valuuttakurssien välisen suhteen muutos mahdollista tuottoa kasvattavsti. Mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, eli suhde on pienempi kuin 1, vaikuttaa valuuttakurssimuutos tuolloin mahdollista tuottoa pienentävästi. Valuuttakurssien vaihtelu ei vai kuta indeksiobligaatioon sijoitetun nimellisarvon takaisinmaksuun, jonka liikkeeseenlaskija sitoutuu suoritta-maan eräpäivänä indeksikorin laina-aikaisesta kehityksestä riippumatta 1. Mikäli kohde-etuutena olevan indeksikorin laskettu kehitys on 10 prosenttia tai vähemmän, lisätuottoa ei makseta. Osallistumisaste Obligaation alustava osallistumisaste on 100 prosenttia. Liikkeeseenlaskija vahvistaa osallistumisasteet noin 27. helmikuuta 2012 vähintään tasolle 80 prosenttia. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. 1 Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskijariski. 9

10 Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoit tajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai liikkeeseenlaskijan esitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä liikkeeseenlaskijan esitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Obligaation pääomasuoja, sekä obligaation tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikeaaikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää koko sijoi tuk sensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Luovutus ennen eräpäivää Obligaation pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä. Sijoittaja voi myydä sijoituksensa ennen eräpäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta määrästä ja sijoituksen nimellisarvosta on korkeampi mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää ennenai kainen luovutus tehdään. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa obligaatiot ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alkuperäinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Kohde-etuuden kehitys on riippuvainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, m m. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, kehittyvien maiden riskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Valuuttakurssiriski Obligaatio liikkeeseenlasketaan euro- määräisinä, mutta USD:n ja EUR:n välisen valuuttakurssin vaihtelulla obligaation juoksuaikana on tuotonlaskentaan eräpäivänä joko positiviinen tai negatiivinen vaikutus. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission AB pyrkii normaaleissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälkimarkkinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohinnan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu markkina hintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja markkina-häiriötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. 10

11 Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perus- tuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc Launch- PAD Programme dated 27 May 2011 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated 3 January 2012), jotka ovat saatavissa osoitteesta Arvopaperiesite ja lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission AB ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkeeseen - laskuvolyymi alittaa EUR , jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädännöstä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jake-lusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on n. 0,6 1,0 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka. Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostilla osoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus ) Kasarmikatu HELSINKI Faksi: +358 (0) Puh: +358 (0) Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 prosenttia ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. 11

12 Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) The Royal Bank of Scotland on perustettu vuonna 1727 ja yksi maailman vanhimpia pankkeja. RBS on palkittu useaan otteeseen osaamisestaan ja innovatiivi suudestaan niin Euroopassa kuin Pohjoismaissakin: arvostettu Struc tured Products -julkaisu valitsi jo neljännen kerran RBS:n par haaksi strukturoitujen sijoitustuotteiden toimijaksi Pohjoismaissa vuosina 2007, 2008, 2009 ja Indeksin vastuuvapaus References to particular indices are included only to indicate the basis upon which growth is calculated not to indicate any association between RBS and the third party index provider or endorsement of the product by the index provider. The product is not in any way sponsored sold or promoted by any index sponsor and they make no warranty or representation whatsoever express or implied either as to the results to be obtained from the use of the relevant stock market and/or the figure at which the relevant stock market relevant index related exchange or investment fund level stands at any particular time on any particular day or otherwise. They shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the relevant stock market relevant index related exchange or relevant investment fund and shall not be under any obligation to advise any person of any error therein. Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeeseenlaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan myyntiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS plc on rekisteröity Skotlannissa rekisteri - numerolla ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Tässä esitteessä kuvattuihin rahoitusvälineisiin sovelletaan 1933 US Securities Actin tarjoamaa poikkeusta rekisteröintivaatimuksesta. Joillain lainkäyttöalueilla The Royal Bank of Scotland saattaa toimia The Royal Bank of Scotland N.V:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeeseenlaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeeseenlaskijalle kuuluvista velvoitteista ellei markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen The Royal Bank of Scotland plc. Kaikki oikeudet pidätetään. Merkit DAISY Device logo, RBS, BUILDING TOMORROW ja THE ROYAL BANK OF SCOTLAND ovat The Royal Bank of Scotlandin tavaramerkkejä. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0) , Faksi +46 (0) , Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on PEFC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista rbs.fi/markets