USA Blue Chip 7. rbs.fi/markets. Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 15. helmikuuta Equity Structured Retail

Transkriptio

1 USA Blue Chip 7 Equity Structured Retail Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB Viimeinen merkintäpäivä 15. helmikuuta 2013 rbs.fi/markets

2 Tuote lyhyesti USA Blue Chip 7 on noin viisivuotinen sijoitus 10 amerikkalaiseen suuryritykseen joista jokainen edustaa oman alansa kansainvälistä kärkeä. Tuotevaihtoehdot: Sijoituswarrantti sijoitus ilman pääomasuojaa Miksi USA Blue Chip 7 -tuotteeseen kannattaa sijoittaa? Suuret amerikkalaiset yritykset, joilla on myös vahva kansainvälinen toiminta, tarjoavat mahdollisuuden hajautukseen epävarmoissa suhdanteissa. Maailmanlaajuisesti toimivien yritysten odotetaan hyötyvän myös kehittyvien markkinoiden kulutuksen kasvusta. Maailman suurimman talouden kasvu jatkuu vahvan sisäisen markkinan johdosta. Esimerkkejä riskeistä: Suuri valtionvelka asettaa haasteita maan keskuspankille. Sijoituksen tuottoon vaikuttaa USD:n ja EUR:n välinen vaihtokurssi. Sijoituswarranttiin sijoittanut menettää sijoitetun pääoman kokonaan kohdeetuuden kehityksen ollessa negatiivinen tai nolla. Sijoituswarrantti Indikatiivinen aikataulu Viimeinen merkintäpäivä 15. helmikuuta 2013 Viimeinen maksupäivä 22. helmikuuta 2013 Osallistumisasteen määrityspäivä n. 4. maaliskuuta 2013 Alkuarvon määrityspäivä 11. maaliskuuta 2013 Liikkeeseenlaskupäivä 18. maaliskuuta 2013 Päätösarvon määrityspäivä 12. maaliskuuta 2018 Eräpäivä/takaisinmaksupäivä 26. maaliskuuta 2018 Selvitys Euroclear Finland Listaus 1 NDX Finland Indikatiiviset ehdot Liikkeeseenlaskija The Royal Bank of Scotland plc Liikkeeseenlaskijan S&P:ltä saama A (4. joulukuuta 2012) luottoluokitus Nimellisarvo euroa Pienin merkintämäärä Nimellisesti euroa, 5 sijoituswarranttia Merkintäkurssi 14% Alustava osallistumisaste 100% (vähintään 80%) Merkintäpalkkio 2% (nimellisarvosta) Pääomasuoja eräpäivänä 0% Kohde-etuus Osakekori, jossa tasapainoin kymmenen yhtiötä: Abbott Laboratories, Altria, American Electric Power, AT&T, CenturyLink, Exelon, Johnson & Johnson, McDonald s, Southern Co, Verizon Communications 1 Tuote on tarkoitus hakea listattavaksi NDX Finland -markkinapaikalla, mikäli markkinapaikan asettama minimivaatimus listauksen koolle täyttyy. Mikäli tuotetta ei listata, sijoittajaa informoidaan tästä esitedirektiivin artikla 8:n mukaisesti liikkeeseenlaskupäivänä tai niillä main. 2

3 Markkinakommentteja Amerikkalaiset osakkeet ovat elpyneet marraskuusta 2011 lähtien. Historiansa pisimmän laskukauden jälkeen S&P 500 -indeksin yhtiöiden arvostukset ovat vielä alhaiset. Yhtiöiden P/E luvut ovat olleet alle historiallisen keskiarvonsa toukokuusta 2010 lähtien, joka on pisin jakso vuoden 1986 jälkeen. USA Makrotalous Yhdysvaltain osakemarkkinat ovat tällä hetkellä historiallisesti suhteellisen aliarvostetut. Historiallisten P/E -lukujen vertailu osoittaa, että yhden dollarin voitto arvostetaan odotuksissa tänä päivänä noin 13,7 dollariin osakkeen hinnassa. Tämä lukema on selvästi alle historiallisen keskiarvon joka on noin 16,4 dollaria 1. Osakemarkkinat S&P 500 Tunnetun S&P 500 -indeksin sanotaan yleisesti kuvaavan Yhdysvaltain osakemarkkinoiden kehitystä. Indeksi julkistettiin vuonna 1957 ja se koostuu Yhdysvaltain 500 suurimmasta pörssiyhtiöstä. S&P 500 indeksin viisi suurinta sektoria Teknologia 19,2% Pankki ja rahoitus 15,2% Terveydenhuolto 12,1% Energia 11,3% Vähittäiskauppa 11,2% Lähde: Bloomberg, marraskuu 2012 Toteutunut historiallinen kehitys* joulukuu -07 joulukuu -08 joulukuu -09 joulukuu -10 joulukuu -11 joulukuu -12 Osakekori S&P 500 Yllä oleva kuva osoittaa kohde-etuutena olevan osakekorin todellisen historiallisen kehityksen ajanjaksolla 4. joulukuuta joulukuuta 2012 verrattuna S&P 500 -indeksiin. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lähde: RBS/Bloomberg 1 Huomaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä 3

4 4

5 In the United States, real GDP is projected to expand by about 1½ percent during the second half of 2012, rising to 2¾ percent later in 2013 IMF World Economic Outlook Lokakuu

6 Sijoituksen osakkeet Sijoituksen kymmenen osaketta ovat arvostettuja amerikkalaisia suuryrityksiä, jotka edustavat oman alansa kansainvälistä kärkeä. Abbot Laboratories on globaali lääkesekä terveydenhoitoalan yritys jolla on noin työntekijää yli 130 maassa. Yhtiön liikevaihto 2011 oli noin 39 miljardia dollaria. Altria Group tunnettiin aiemmin nimellä Philip Morris Inc. Altrialla on noin työntekijää, ja se myy tupakkatuotteita pääasiassa Yhdysvalloissa sekä omistaa 28,5 % maailman toiseksi suurimmasta panimokonsernista SABMilleristä. American Electric Power (AEP) on yhdysvaltalainen sähköntuottaja. Yhtiön toiminta on keskittynyt Yhdysvaltojen itärannikolle jossa yhtiöllä on 5,2 miljoona asiakasta ja sen kapasiteetti on yli megawattia. AT&T on Yhdysvaltojen suurin teleoperaattori. American Telephone & Telegraph syntyi alun perin vuonna 1885, kun Yhdysvalloissa rakennettiin maan ensimmäisiä kaukopuheluyhteyksiä. CenturyLink on Yhdysvaltojen kolmanneksi suurin laajakaista sekä televiestintäalan yritys. Yhtiöllä on noin 23 miljoonaa asiakasta 37 osavaltiossa. Exelon Corp omistaa 17 ydinreaktoria kymmenessä ydinvoimalassa Yhdysvaltojen pohjoisissa osavaltioissa. Yhtiöllä on 5,4 miljoona asiakasta ja sen kapasiteetti on yli megawattia. Johnson & Johnson on lääkkeitä ja muita terveydenhoitoalan tuotteita sekä päivittäistavaroita valmistava suuryritys. Johnson & Johnson on markkinaarvoltaan yksi maailman suurimpia yrityksiä. McDonald s on yksi maailman tunnetuimmista tuotemerkeistä. Maailmanlaajuisesti ketjun palveluksessa työskentelee 1,7 miljoonaa työntekijää. Suomen ensimmäinen McDonald s-ravintola avattiin Tampereen Keskustorilla 14. joulukuuta Southern Company on yksi Yhdysvaltojen suurimmista sähköntuottajista. Yhtiöllä on 4,3 miljoona asiakasta Yhdysvaltojen eteläisissä osavaltioissa ja sen kapasiteetti on yli megawattia. Kohde-etuuskorin osakkeiden analyytikkosuositukset * Abbott Laboratories 40% Altria Group Inc 61% 56% 39% 4% Verizon Communications on globaali teleoperaattori ja televiestintäalan yritys. Yhtiöllä on noin 140 miljoonaa asiakasta. Lähde: Bloomberg American Electric Power 52% 48% AT&T Inc 31% 62% 7% Centurylink Inc 70% 26% 4% Exelon Corp 17% 79% 4% Johnson & Johnson 60% 33% 7% McDonald s Corp 58% 42% Southern Co/The 18% 64% 18% Verizon Communications Inc 35% 60% 5% Osta Pidä Myy Yllä oleva taulukko näyttää Bloombergin kokoaman kohde-etuuskorin osakkeisiin perustuvat analyytikkosuositukset. Taulukossa käytettyjen kohde-etuuksien Bloomberg koodit ovat: ABT UN Equity, MO UN Equity, AEP UN Equity, T UN Equity, CTL UN Equity, EXC UN Equity, JNJ UN Equity, MCD UN Equity, SO UN Equity ja VZ UN Equity. Lähde: Bloomberg 4. joulukuuta

7 Näin toimii USA Blue Chip 7 Sijoituswarrantin tuottoon vaikuttaa kolme eri tekijää, jotka ovat: 1. Kohde-etuutena olevan osakekorin kehitys Osakekorin kehitys lasketaan korin päätösarvon ja alkuarvon avulla lainaehtojen mukaisesti. 2. EUR/USD -valuuttakurssin kehitys Osakekorin mahdollinen positiivinen kehitys kerrotaan laina-ajan aikaisella valuuttakurssin kehityksellä. Valuuttakurssin alkuarvo muodostuu alkuarvon määrityspäivänä ja päätösarvo päätösarvon määrityspäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-ajan aikana, valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde on suurempi kuin 1, eli valuuttakurssimuutos parantaa mahdollista tuottoa. Mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, suhde on pienempi kuin 1, ja valuuttakurssimuutos vaikuttaa tuolloin tuottoa pienentävästi. 3. Osallistumisaste Sijoituksen lopullinen tuotto lasketaan kertomalla kohdeetuuden mahdollinen positiivinen kehitys osallistumisasteella, joka on alustavasti 100 prosenttia 1. Sijoituswarranttiin sijoittanut häviää sijoitetun pääoman kokonaan kohdeetuuden kehityksen ollessa negatiivinen tai nolla. Tuote ilman pääomasuojaa (Sijoituswarrantti), laskentaesimerkki*** Myyntikurssi sis.2% merkintäpalkkion Sijoituksen kokonaismäärä 2 Sijoituksen kehitys Nimellismäärä Osallistumisaste 1 Takaisinmaksumäärä Sijoituksen tuotto 2 Efektiivinen vuosituotto 2 16% EUR EUR ,00% 100% EUR ,50% 25,59% 16% EUR EUR ,00% 3 100% EUR ,00% 0,00% 16% EUR EUR ,00% 100% -100,00% -100,00% 16% EUR EUR ,00% 100% -100,00% -100,00% Taulukosta näkyy USA Blue Chip 7 ehdoilla tehdyn sijoituksen esimerkkituotto. Tulee huomata, että yllä olevassa esimerkissä oletetaan valuuttakurssin EUR/USD:n pysyvän muuttumattomana. Vaikkakin laskentaesimerkissä käytetään EUR nimellismäärää, pienin merkintämäärä on EUR eli viisi sijoituswarranttia. Laskentaesimerkit eivät ole osoituksia tuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. 1 Osallistumisaste vahvistetaan noin 4. maaliskuuta 2013 vähintään tasolle 80%. 2 Sisältää merkintäpalkkion. 3 Vastaa tuottoa, jolla päästään ns. break-even-tasoon. 7

8 Mikä on sijoituswarrantti? Sijoituswarrantti koostuu pelkästä optio -osasta eikä sillä ole pääomasuojaa. Sijoituswarranttiin sidottu pääoma on obligaatioon verrattuna pieni. Sijoituksen arvo voi moninkertaistua markkinakehityksen ollessa positiivista. Sijoituswarrantin tuotto lasketaan kertomalla Sijoituswarrantin tuotto*** Takaisinmaksumäärä kohde-etuuden positiivinen kehitys sen osallistumisasteella sekä EUR/USD valuuttakurssien alkuarvon ja päätösarvon suhteella. Mikäli kohde-etuuden kehitys on negatiivinen tai muuttumaton, Sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Siksi Sijoituswarranttiin tulee sijoittaa vain sellainen pääoma, joka sijoittajalla on varaa menettää. 300% 200% 100% 0% -100% Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen RISKILUOKITUS: KORKEA RISKI. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa sijoitettu pääoma on preemion luonteista eikä sitä palauteta missään olosuhteissa. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. -30% -20% -10 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Osakekorin kehitys Yllä oleva kuva havainnollistaa sijoituswarrantin takaisinmaksun suuruuden suhteessa kohde-etuuskorin kehitykseen. Kuvassa ei ole huomioitu mahdollista verovaikutusta eikä muita sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita. Lähde: RBS 8

9 Yhteenveto lainaehdoista ja tuotekuvaus Mikä on USA Blue Chip 7? USA Blue Chip 7 on The Royal Bank of Scot land plc:n liikkeeseenlaskema struk turoitu sijoitustuote (Sijoituswarrantti), jossa mahdollisen tuoton maksu tapahtuu eräpäivänä maaliskuussa Sijoituswarranttien vähimmäismerkintä on viisi warranttia, ja sitä seuraavat merkinnät tehdään yhden kerrannaisina. Sijoituswarrantin nimellisarvo on euroa. Sijoituswarrantti liikkeeseenlasketaan 14 prosentin merkintähintaan (vähimmäissijoitus 700 euroa). Sijoituswarrantti ei ole pääomasuojattu. Kohde-etuutena olevat osakkeet Sijoituksen tuotto perustuu kymmenestä osakkeesta koostuvan osakekorin kehitykseen. Nämä kymmenen osaketta saavat osakekorissa kukin 1/10 painotuksen: Abbott Laboratories (Bloomberg Code: ABT UN Equity), Altria (Bloomberg Code: MO UN Equity), American Electric Power (Bloomberg Code: AEP UN Equity), AT&T (Bloomberg Code: T UN Equity), CenturyLink (Bloomberg Code: CTL UN Equity), Exelon (Bloomberg Code: EXC UN Equity), Johnson & Johnson (Bloomberg Code: JNJ UN Equity), McDonald s (Bloomberg Code: MCD UN Equity), Southern Co (Bloomberg Code: SO UN Equity) ja Verizon Communications (Bloomberg Code: VZ UN Equity). Miten tuotto lasketaan? Sijoituksen tuotto muodostuu kohdeetuuskorin sekä dollarin ja euron välisestä valuuttakurssin laina-aikaisesta kehityksestä. Mikäli osakekorin päätösarvo on positiivinen, maksaa USA Blue Chip 7 eräpäivänä tuoton, joka lasketaan kertomalla osakekorin kehitys sekä osallistumisasteella että valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhteella. EUR/USD valuuttakurssi vaikuttaa Sijoituswarrantin mahdolliseen positiiviseen tuottoon. Valuuttakurssin alkuarvo muodostuu alkuarvon määrityspäivänä ja valuuttakurssin päätösarvo päätösarvon määrityspäivää välittömästi seuraavana päivänä. Mikäli dollari on vahvistunut suhteessa euroon laina-aikana, eli valuuttakurssin alkuarvon ja päätösarvon suhde on suurempi kuin 1, parantaa valuuttakurssimuutos mahdollista tuottoa. Mikäli dollari on heikentynyt suhteessa euroon, eli suhde on pienempi kuin 1, vaikuttaa valuuttakurssimuutos tuolloin mahdollista tuottoa pienentävästi. Mikäli korin laskettu kehitys on muuttumaton tai negatiivinen, erääntyy Sijoituswarrantti arvottomana ja sijoittaja menettää warranttiin sijoittamansa pääoman. Osallistumisasteet Sijoituswarrantin alustava osallistumisaste on 100%. Liikkeeseen laskija vahvistaa osallistumisasteet noin 4. maaliskuuta 2013 vähintään tasolle 80 prosenttia. Täydelliset tiedot ja lopulliset ehdot ovat nähtävissä arvopaperiesitteestä. 9

10 Sijoituksen riskit Tässä yhteenvedossa selostetaan tärkeimmät riskitekijät, jotka liittyvät sijoitukseen. Sijoittajan on syytä tutustua liikkeeseenlaskijan arvopaperiesitteeseen, joka sisältää tarkempaa tietoa riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti aiheut tamat tappiot. RBS:n tässä esitteessä tai liikkeeseenlaskijan esitteessä esitetyt tiedot eivät ole sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan on syytä neuvotella oman ammattimaisen sijoitusneuvonantajansa kanssa ja harkita kyseistä sijoituspäätöstä liikkeeseenlaskijan esitteessä esitettyjen tietojen ja oman tilanteensa valossa. Liikkeeseenlaskijariski Sijoituswarrantin tuotto on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä suorittaa maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta arvopaperin arvon kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus saattaa muuttua sijoituksen aikana joko positiiviseen tai negatiiviseen suuntaan. Sijoitus ei kuulu talletussuojan piiriin. Luovutus ennen eräpäivää Sijoittaja voi myydä sijoituksensa ennen eräpäivää markkinahintaan, joka saattaa olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Markkinahäiriötilanteissa jälkimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä. Liikkeeseenlaskija voi rajoitetuissa tapauksissa lunastaa sijoituswarrantit ennenaikaisesti. Ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin alkuperäinen sijoitus. Tuottoriski Sijoituksen kohde-etuuden kehitys määrää strukturoidun sijoitustuotteen tuoton. Sijoittaja, joka sijoittaa sijoitus war rant teihin saattaa menettää koko sijoituksensa riippuen kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuuden kehitys on riippu vainen monista tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, mm. osakekurssiriskit, luottoriskit, korkoriskit, kehittyvien maiden riskit, raaka-aineiden hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriskit ja/tai poliittiset riskit. Jotta sijoittaja saisi Sijoituswarrantista tuottoa, joka vastaa merkintäkurssia ja välityspalkkiota, tulee sijoituksen tuoton olla 16 prosenttia, mikä vastaa kohde-etuuden 16 prosentin positiivista kehitystä osallistumisasteen ollessa 100 prosenttia. Sijoitus strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa sijoitusta kohde-etuuksiin. Verot Sijoittajan tulee neuvotella veroasiantuntijansa kanssa yksilöllisistä verotuksellisista vaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen strukturoituun sijoitustuotteeseen. Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja niillä voi olla haitallisia vaikutuksia sijoittajalle. Jälkimarkkinat SIP Nordic Fondkommission AB pyrkii normaa leissa markkinaolosuhteissa tarjoamaan päivittäisen jälki mark kinan strukturoiduille tuotteille. SIP Nordic Fondkommission AB tarjoaa normaalisti jälkimarkkinoiden ostokurssinmukaisen ostohin nan tuotteelle. Tällöin sijoittaja voi sopivana ajankohtana hyötyä mahdollisesta kurssinoususta. Lunastus tapahtuu markkina hintaan, johon vaikuttaa kyseessä oleva markkinatilanne. Ennenaikainen luovutus voi näin ollen tapahtua korkeampaan tai matalampaan arvoon kuin tuotteen merkintähinta ja mark kinahäiriötilanteissa markkinoiden likviditeetti voi olla hyvin rajattu. 10

11 Historiallinen/simuloitu tuotto Tiedot, jotka on merkitty asteriskilla (*) ovat historiallista tietoa, ja tiedot, jotka on merkitty kahdella asteriskilla (**) ovat simuloitua historiallista tietoa. Simuloitu tieto perustuu liikkeeseenlaskijan omiin laskentamalleihin, tietoihin ja oletuksiin, ja muut käytössä olevat mallit, tiedot tai oletukset voivat johtaa eri lopputuloksiin. Sijoittajan on syytä huomata, että todelliset tai simuloidut historialliset tuotot eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Strukturoidun sijoitustuotteen sijoitusaika saattaa poiketa tuottoesittelyiden sijoitusajoista. Laskentaesimerkit Tiedot, jotka on merkitty kolmella asteriskilla (***) ovat ainoastaan esimerkkejä, joiden tarkoitus on selventää strukturoidun tuotteen tuotonlaskentaa. Laskentaesimerkki, joka on laadittu käyttäen hypoteettisia tuottotasoja ja indikatiivisia osallistumisasteita, osoittaa tuotteen mahdollisen tuoton perustuen näihin tietoihin. Hypoteettiset laskelmat eivät takaa tai ole osoituksia sijoitustuotteen tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Arvopaperiesite ja ehdot Tämä esite on laadittu ainoastaan markkinointitarkoituksessa. Sijoittajan on ennen sijoituspäätöstä syytä tutustua tuotteen arvopaperiesitteeseen (The Royal Bank of Scotland plc LaunchPAD Programme dated 25 May 2012 täydennyksineen) ja lopullisiin ehtoihin (Final Terms dated 7 January 2013), jotka ovat saatavissa osoitteesta Arvopaperiesite sisältää tärkeää tietoa sijoitustuotteesta, liikkeeseenlaskijasta, tarjouksesta sekä tuotteen sijoittajaa sitovista ehdoista. Tuotetta tarjoaa SIP Nordic Fondkommission AB ja muut tarjoajat, tapauksen mukaan. Varaus Tarjous voidaan peruuttaa tai rajata jos liikkee seenlas kuvolyymi alittaaa EUR , jos markkinatilanne vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai tarjous on kokonaan tai osittain mahdoton tai hankaloituu johtuen Suomen lainsäädänn östä, viranomaispäätöksestä tai muusta vastaavasta sääntelystä. Sijoituksen kulut Sijoitustuotteen liikkeeseenlaskuun liittyy kuluja mm. sijoitustuotteen tuottamisesta, jakelusta, listaamisesta, lisensseistä ja riskienhallinnasta. Näiden kulujen kattamiseksi peritään sijoitustuotteen merkinnän yhteydessä merkintäpalkkiota. Merkintähintaan sisältyy myös järjestäjä-, osapuoli-, jakelija- ja markkinapalkkio, jonka suuruus on riippuvainen korkotason vaihteluista, kohde-etuuksien hinnasta, riskienhallinnasta ja jakelusta. Palkkiota ei näin ollen voida vahvistaa etukäteen, vaan sen vuosittainen taso on enintään 1,2 prosenttia laskettuna tuotteen nimellisarvosta ja oletuksena, että sijoittaja pitää sijoituksensa erääntymiseen saakka Merkintäilmoitukset Merkintäilmoitukset voidaan joko skannata ja lähettää sähköpostilla osoitteeseen backoffice@sipnordic.fi, faksata alla olevaan faksinumeroon tai lähettää postitse osoitteeseen: SIP Nordic OY (Y-tunnus ) Kasarmikatu 36, HELSINKI Faksi: +358 (0) Puh: +358 (0)

12 Tietoja The Royal Bank of Scotlandista (RBS) The Royal Bank of Scotland on perustettu vuonna 1727 ja yksi maailman vanhimpia pankkeja. RBS on palkittu useaan otteeseen osaamisestaan ja innovatiivi suudestaan niin Euroopassa kuin Pohjoismaissakin: arvostettu Struc tured Products -julkaisu valitsi jo neljännen kerran RBS:n par haaksi strukturoitujen sijoitustuotteiden toimijaksi Pohjoismaissa vuosina 2007, 2008, 2009 ja Tärkeää tietoa Tämä esite on tarkoitettu ainoastaan markkinointiin ja sen on laatinut The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc). Esite ei anna täydellisiä tietoja, ja arvopaperiesite sekä lopulliset ehdot sisältävät tärkeää tietoa tuotteista, liikkeeseenlaskijasta, tarjoamisesta ja tuotteita koskevista sitovista ehdoista. RBS ei ota vastuuta mistään tämän esitteen mahdollisista painovirheistä, ja esitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman etukäteisvaroitusta. Sijoittajia kehotetaan siksi tarkasti tutustumaan arvopaperiesitteeseen sekä lopullisiin ehtoihin, jotka ovat saatavilla osoitteesta ennen sijoituspäätöksen tekemistä. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) on laillistettu ja Iso-Britannian finanssipalveluviranomaisen (Financial Services Authority) valvonnan alaisena. RBS plc on rekisteröity Skotlannissa rekisteri numerolla ja sen toimipaikka sijaitsee osoitteessa 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Tässä esitteessä kuvattuihin rahoitusvälineisiin sovelletaan 1933 US Securities Actin tarjoamaa poikkeusta rekisteröintivaatimuksesta. Joillain lainkäyttöalueilla The Royal Bank of Scotland saattaa toimia The Royal Bank of Scotland N.V:n edustajana. Mikäli RBS-yhtiö markkinoi ja/tai tarjoaa toisen RBS-yhtiön liikkeeseenlaskemia rahoitusvälineitä, markkinoiva RBS-yhtiö ei ole vastuussa liikkeeseen-laskijalle kuuluvista velvoitteista ellei markkinoiva RBS-yhtiö ole sitoutunut nimenomaiseen takuuvastuuseen The Royal Bank of Scotland plc. Kaikki oikeudet pidätetään. Merkit DAISY Device logo, RBS, BUILDING TOMORROW ja THE ROYAL BANK OF SCOTLAND ovat The Royal Bank of Scotlandin tavaramerkkejä. Tässä esitetty tieto on tarkoitettu ainoastaan materiaalin aiotuille vastaanottajille, eikä sen sisältöä saa mitään tarkoitusta varten joko kokonaan tai osittain jäljentää, ilmaista tai kopioida ilman RBS:n nimenomaista etukäteistä suostumusta. Näitä tuotteita tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB. Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ystävällisesti ottakaa yhteyttä seuraavaan tahoon: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, Tukholma, Ruotsi, Puh: +46 (0) , Faksi +46 (0) , Painettu Galerie Art Silk -paperille, joka on FSC-sertifoitua, mikä tarkoittaa sitä, että vähintään 70 prosenttia tuotteesta koostuu kestävällä metsätaloudella hankituista kuiduista rbs.fi/markets