Onko sijoituskullan hohto hiipumassa? Meelis Atonen Tavex konserni, kultapuolen johtaja

Transkriptio

1 Onko sijoituskullan hohto hiipumassa? Meelis Atonen Tavex konserni, kultapuolen johtaja

2 USA: vain vuosi katastrofin jälkeen Tasan vuosi sitten syyskuussa Wall Streetillä elettiin huimia aikoja. Maailman suurin vakuutusyhtiö AIG luhistui, investointipankki Lehman Brothers kaatui ja USA:n suurin säästöpankki Washington Mutual katosi kartalta. Viidestä investointipankista ei ollut lopulta jäljellä yhtäkään. Asuntomarkkinoiden kriisiä rakentaneet Fannie Mae ja Freddie Mac ajettiin liittovaltion holhoukseen. Pankeista IndyMac, Countrywide ja Wachovia lakkasivat olemasta kukin omalla tavallaan. Äkkiä markkinoilta hävisi koko joukko kaikkein tunnetuimpia finanssinimiä.

3 Eurooppa vältti pankkiromahduksen viime hetkellä Valtiovarainministeri Jyrki Kataisen mukaan talouden totaalikatastrofi oli viime syksynä vain muutaman päivän päässä. Riski eurooppalaisen pankkijärjestelmän romahdukseen oli suuri Syöksykierre katkesi, kun euromaiden johtajat kokoontuivat 12.lokakuuta Pariisiin hätäkokoukseen, jossa sovittiin yhteisestä hätäpaketista kriisin helpottamiseksi. Hallitukset takasivat muunmuassa pankkien väliset lainat, jotta pankit saivat lisää pääomaa

4 Suomen talous kutistui selvästi EUkeskiarvoa nopeammin Bruttokansantuote väheni Suomessa vuoden 2009 toisella neljänneksella eli huhtikesäkuussa 2,6% edellisestä neljänneksestä Viime vuoden toiseen neljännekseen verrattuna työpäiväkorjattu kansantuote oli 9,4% pienempi

5 Suomen talous on tämän vuoden alkupuoliskolla supistunut yhtä voimakkaasti kuin 1990 luvun laman alkuvaiheessa. Tuolloin vuoden 1991 ensimmäiselle neljänneksellä osunut suurin yksittäinen bruttokansantuotteen pudotus oli 2,7% edelliseen neljännekseen verrattuna. Vuositasolla viime lamassa suurimmaksi bruttokansantuotteen pudotukseksi mitattiin 8%.

6 Katainen: Suomen talous voi supistua luultua enemmän Kesäkuussa valtiovarainministeri Jyrki Katainen totesi, että Suomen talous voi tänä vuonna supistua tähän asti ennustettua enemmän maailmantalouden taantuman leikatessa vientiä

7 Amerikkalaisarvio: Taantuma ohi, noususta ripeä Talousanalyytikko Lakshman Achuthanin mukaan nousu taantumasta on alkanut Yhdysvalloissa selvästi ja siitä tulee nopea Nousu on todellinen, siitä tulee vauhdikkaampi ja vahvempi, kuin mitä tähän saakka on odotettu On turha väittää, että todellinen nousu ei voi alkaa ennen kuin ongelmat, kuten työttömyys ja asuntojen pakkolunastukset, on saatu järjestykseen

8 Ben Bernanke: USA:n taantuma on ohitse USA:n taantuma on ohitse, mutta työttömyysaste nousee vielä jonkin aikaa. Näin viestii Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Ben Bernanke. Taantuma on hyvin todennäköisesti ohitse, jos asiaa tarkastelee teknisestä näkökulmasta. Talous tuntuu vielä jonkin aikaa hyvin heikolta, koska ihmiset eivät voi luottaa työpaikkojen säilymiseen, pääjohtaja Bernanke sanoi tiistaina. Pääjohtaja Bernanke on aiemmin puhunut talouden tasapainottumisesta. Tiistain kommentit olivat aiempaa optimistisempia, sillä kolmannen neljänneksen bkt kasvu on luultavasti 3 4 prosenttia.

9 Euroalueen talous ei ole enää pudotuksessa Talous euroalueella on mahdollisesti kääntynyt jo kasvuun kuluvalla kolmanella neljänneksellä, arvioi EU:n komissio maanantaina päivittämässään talousennusteessa. Euroalueen talous kasvaa sen mukaan ehkä 0,2% kolmannella ja 0,1% neljännellä neljänneksellä.

10 Talouskasvu saattoi alkaa jo Suomen talous on saattanut kääntyä nousuun jo kuluvan vuosineljänneksen aikana YLE Uutisten haastattelemista ekonomisteista suurin osa arvioi, että taantuma muuttuu kasvuksi jo tämän vuoden aikana. Vientinäkymät ovat parantuneet aiemmin arvioidusta. Taustalla ovat muun muassa aiempaa myönteisemmät euroaluetta koskevat ennusteet

11 Onko pohja saavutettu, onko taantuma ohi? Ammattilaiset ennustavat, että pian alkaa taas pysyvä nousu ja pohja on saavutettu.

12 Vaatimaton totuus "Tiedämme, että osa näistä parannuksista johtuu poliittisista toimenpiteistä ja tekijöistä," Joaquin Almunia sanoi lehdistötilaisuudessa Brysselissä. "Emme ole varmoja siitä, että tämä myönteinen kehitys on jatkuvaa vuoden 2010 aikana, joten meidän on oltava hyvin varovaisia." Joaquín Almunia on espanjalainen sosialistipoliitikko. Hän on Euroopan komission jäsen ja yksi viidestä varapuheenjohtajasta Barroson komissiossa. Hänen vastuulleen kuuluvat talous ja raha asiat.

13 Suomessa 13 miljardia lisää velkaa Suomen hallitus on antanut eduskunnalle vuoden 2010 talousarvioesityksen. Lama on supistanut valtion tuloja niin, että budjettia paikataan 13 miljardin euron lisävelanotolla.

14 Lama ei ole väliaikainen se voi viedä kaiken Pohjaa ei ole vielä saavutettu. Tämä ei ole pieni lama, josta selvitään sulkemalla silmät. Ongelmat ovat vasta saapumassa finanssisektorista talousmaailmaan. Nyt on oikea aika etsiä vaihtoehtoisia sijoituskohteita perinteisille sijoituksille.

15 Paperiraha palaa viimein sen luontaiseen arvoon - nollaan. (Voltaire, )

16 Hyperinflaatio on yksi suurimmista katastrofeista, joka voi kohdata kansaa. Tämä hävitysprosessi on tuhonnut valuuttoja Yhdysvalloissa, Ranskassa, Saksassa ja monissa muissa maissa. Rahavarannon määrä käsittää valuutan kierrossa olevat varat (pankkisetelit ja kolikot) sekä liikepankkien ja keskuspankin reservit. Viime aikoina on tapahtunut ennenkuulumaton lisäys USA:n rahavarannon määrässä pankkien reservin osalta. Elokuuhun 2008 mennessä, rahavarannon määrästä pankkien reservin osuus oli 8% 12%. Joulukuussa 2008 tämä osuus oli noussut 47%:in! Nämä massiiviset lisäykset USA:n rahavarannon määrään lisäävät todennäköisyyttä, että USA:n dollarin arvoon luottaminen romahtaa täysin. Tämä muutos asenteessa voisi sytyttää hyperinflaatiokohtalon maailman de facto varantovaluuttaan.

17 Miksi sijoittaa kultaan? Käytä erilaisia instrumentteja sijoitusriskien hajauttamiseen. Kullalta puuttuu toisen osapuolen riski. Kulta ei ole sidottuna yhteenkään valuuttaan. Kulta auttaa säilyttämään rahan arvon. Kulta on anonyymia Kullan hinnan odotetaan nousevan jatkuvasti kulutuksen kasvun myötä.

18 Finanssimarkkinoiden ripeä kehitys luvuilla vähensi kiinnostusta kultaan ja sen turvasatamastatus pieneni. Viimeisten vuosien aikana sijoittajien kiinnostus on herännyt uudestaan ja kasvanut sellaiseen mittaan, että voidaan puhua ajoittain jopa uudesta kultaryntäyksestä, erityisesti vähittäisportaassa, mutta osin myös institutionaalisten sijoittajien keskuudessa.

19 Kullan kiilto on historian valossa yleensä voimistunut aikoina, jolloin pankkikonkurssit ovat lisääntyneet, reaalikorot ovat olleet matalat tai negatiiviset, sotien, poliittisten ja talouskriisien aikana sekä globaalitalouden jarahoitusmarkkinoiden äärimmäisissä riskitilanteissa.

20 Kulta ja riskit Myös kultasijoitukseen liittyy riskejä, mutta niiden luonne poikkeaa tärkeiltä osin muista sijoituskohteista. Kultaan itseensä ei liity luottoriskiä. Kulta on äärimmäinen arvonsäilyttäjä, ei kenenkään velka. Sillä ei ole kotimaata eikä näin ollen isäntää raha ja valuuttapoliittisine määräysvaltoineen

21 Likviditeettiriski, omaisuuserän myynnin mahdottomuus ostajien puuttuessa, on kullalle toissijainen. Kullalle on löytynyt markkinoita ja hinta vaikeissakin olosuhteissa. Markkinariski, hinnan laskun mahdollisuutta markkinaolosuhteiden muutosten vuoksi, koskettaa luonnollisesti myös kultaa. Kullan markkinariskien taustatekijät poikkeavat kuitenkin muista pääsijoitusmarkkinoista kullan ollessa sijoitussalkun riskin hajauttaja.

22 Kullan hinnan nousun syynä pidetään erittäin epävarmoja aikoja valuuttamarkkinoilla ja uutisia talouslaman syventymisestä maailmalla. Kullan hinta on noussut viimeiset kahdeksan vuotta peräkkäin ja se on ollut yksi harvoista sijoituskohteista, joka on pystynyt nostamaan arvoaan tämänhetkisen talouslaman aikana. Valuuttariskin ja luottoriskin puuttuminen ovat tehneet kullasta suositun sijoituskohteen koko maailmassa.

23

24 Onko kullan hinta jo huipussaan Jotkut asiantuntijat sanoivat vuosi sitten ja aikaisemminkin, että kullan hinta on huipussaan. Tänä päivänä muutamat asiantuntijat ennustavat kullan hinnan nousevan jopa 3500 dollariin / unssi Kullan kysyntä on suurempaa kuin tarjonta.

25 Kulta nousee vuoteen 2012 asti, ennustaa Morgan Stanley Morgan Stanley ennustaa, että kullan keskiarvo voi nousta ennätyksiin seuraavan kolmen vuoden aikana. Syitä ovat: kasvava kullan kysyntä ja heikentyvä dollari, kun USA:n valtio taistelee talouskriisiä vastaan kasvattamalla kuluttamista, sanoo Morgan Stanley. Citygroup ennustaa, että kullan hinta voi nousta 2000 dollariin / unssi.

26 Suosittelemme fyysistä kultaa Virtuaalikulta ei ole valvottua. Virtuaalikulta ei ole varmistettua. Virtuaalikulta ei ole käytettävissä juuri tarvittavalla hetkellä. Fyysisen ja virtuaalikullan hinnat voivat mennä täysin eri suuntiin kolmen vuoden kuluttua.

27 Tavex Oy Perustettu vuonna 1991 Suomessa vuodesta 1996 Toimii Suomessa, Ruotsissa, Virossa ja Latviassa Myynyt fyysistä sijoituskultaa vuodesta : 430kg, 2006: 835 kg, 2007: 1400kg, 2008: 2150 kg, 2009 (8kk): 1200kg Pohjoismaiden suurin sijoituskultayritys Konsernissa töissä yli 100 ihmistä

28 Tavex Oy tarjoaa asiakkailleen: Parhaan hinnan Suomessa, Ruotsissa, Virossa ja Latviassa Suuremmissa kaupoissa erikoishinnat Mahdollisuus saada henkilökohtaista neuvontaa Kultaa on mahdollista ostaa myös verkkokaupasta osoitteesta Tavex Oy toimii kultapankin periaatteella: ostaa ja myy kultaa

29 TAVEX ON PALVELUKSESSANNE JOKA PÄIVÄ Kiitän huomiostanne.