Sponda elokuussa Kari Inkinen toimitusjohtaja

Transkriptio

1 Sponda elokuussa Kari Inkinen toimitusjohtaja

2 Sponda on kiinteistösijoitusyhtiö, joka omistaa, vuokraa ja kehittää toimisto-, liike- ja logistiikkakiinteistöjä Suomen ja Venäjän suurimmissa kaupungeissa.

3 Spondan strategia Spondan strategia perustuu kannattavaan kasvuun Suomessa ja Venäjällä. Suomessa Sponda kasvaa kiinteistökehityksen kautta. Vuonna 2008 kiinteistökehitykseen investoidaan noin 220 milj. euroa. Venäjällä kasvu tulee sekä olemassa olevien kiinteistöjen ostosta sekä kiinteistökehityksestä. Yhtiön tavoite on sijoittaa milj. euroa vuoden 2009 loppuun mennessä. Tällä hetkellä Spondalla on sijoituskiinteistöjä Venäjällä n. 260 milj. euron edestä. Markkinatilanteesta johtuen mahdolliset uudet investoinnit rahoitetaan kotimaan kiinteistöjen myynnillä.

4 Kiinteistömarkkinat Suomessa Sponda tänään Tulos 1-6/2008 Kiinteistösalkku Osake Osinkopolitiikka Omistajat Liitteet Tulos ja tase Arvonmäärityksessä käytetyt tuottovaatimukset Vuokrasopimusten erääntyminen

5 Kiinteistökaupat Suomessa 7,0 6,0 5,0 1000MEUR 4,0 3,0 2,0 1,0 0, /2008 alustava Lähde: KTI

6 Toimistojen tuottovaatimukset, PKS (prime) Asunnot Toimistot Liiketilat 7,5 % 7,0 % 6,5 % 6,0 % 5,5 % 5,0 % 4,5 % Lähde: KTI

7 Toimistojen vuokraindeksi ja vajaakäyttö (Helsinki) 12 % Vajaakäyttöaste (Helsinki) Vuokraindeksi (Helsinki prime, 1993=100) % % 6 % 4 % % 0 % Vajakäyttöaste Vuokraindeksi Lähde: KTI, Catella Property Group

8 Toimistojen vajaakäyttö, kesäkuu 2008 DUBLIN AMSTERDAM BUDAPEST STOCKHOLM BRUSSELS BERLIN HELSINKI MILAN MOSCOW PARIS MADRID LONDON OSLO WARSAW

9 Toimistojen vuokratasot, PKS (prime) Helsinki Espoo Turku Tampere ( ) Lähde: KTI

10 Käytössä oleva toimistotilan määrä, PKS Nettopinta-ala 7,4 milj. m² Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Q2 Q4 Lähde: Catella Property Oy

12 Keskeiset tapahtumat Tapahtumat 1-6/2008 Vuoden 2008 toisen neljänneksen nettotuotot kasvoivat 16 %. Omavaraisuusaste oli 34 %. Taloudellinen vuokrausaste oli 91,1 % ( : 89,8 %) Kiinteistökehityshankkeet etenivät suunnitelmien mukaisesti; n. 93 milj. euroa investoitiin tammi-kesäkuun 2008 aikana. Sponda laski liikkeeseen oman pääoman ehtoisen joukkovelkakirjalainan kesäkuussa (nk. hybridilaina). Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Hotelli Helsinki myytiin heinäkuun alussa Exilion Capital Oy:lle. Venäjän investoinnit jatkuivat Spondan strategian mukaisesti. Heinäkuussa Sponda osti Ducat II toimistokiinteistön Moskovan keskustasta n. 185 milj. dollarilla.

13 Ducat II toimistotalo Moskovassa

14 Ducat II toimistotalo Moskovassa

15 Tammi-kesäkuu 2008 lyhyesti 4-6/ / / / /2007 Liikevaihto, Me Nettotuotot, Me Liikevoitto, Me Tilikauden tulos, Me 57,3 42,3 34,9 11,7 48,4 36,4 43,1 22,0 109,2 80,5 81,4 30,5 107,5 76,8 146,5 79,7 210,9 152,8 256,7 136,6 Tulos/osake, e Operatiivinen kassavirta/osake,e 0,11 0,15 0,20 0,17 0,28 0,29 0,76 0,45 1,27 0, Sijoituskiint, käypä arvo, Me Nettovarallisuus/osake, e EPRA NAV / osake, e 2 751,8 8,29 9, ,4 7,94 9, ,9 8,40 10,04 Taloudellinen vuokrausaste, % 91,1 89,8 91,2

16 Spondan kiinteistöjen voitto/tappio käypään arvoon arvostamisesta 4-6/ /2008 Tuottovaatimusten muutokset Kiinteistökehityksen hankkeista saatu kehitysvoitto Ajanmukaistamisinvestoinnit Markkinavuokrien ja ylläpitokulujen muutos Sijoituskiinteistöt, yhteensä Kiinteistörahastot Konserni yhteensä

17 Rahoitus Q2/2008 Q1/2008 Q4/2007 Q3/2007 Q2/2007 Omavaraisuusaste 34 % 30 % 32 % 35 % 35 % Keskikorko 4.7 % 4.5 % 4.6 % 4.5 % 4.5 % Kiinteäkorkoisten ja korkosuojattujen lainojen osuus 69 % 61 % 65 % 78 % 87 % Luottojen keskim. laina-aika 2.9 v. 2.9 v. 2.6 v. 2.9 v. 3.1 v. Korkosidonnaisuusaika 2.4 v. 2.5 v. 2.6 v. 3.3 v. 3.5 v. Korkokate

18 Lainojen erääntyminen % 21 % 6 % 3 % 25 % 13 % 1 % 1 % Korolliset lainat yhteensä milj. euroa. Käyttämättömiä luottolimiittejä 250 milj. euroa. Lisäksi sitova, nostamaton 150 milj. euron laina

19 Tulevaisuuden näkymät Sponda arvioi: Vuoden 2008 nettovuokratuottojen paranevan edellisvuodesta. Taloudellisen vuokrausasteen ennakoidaan olevan vuoden 2007 lopun tasolla. Näkymän muutos johtuu Vuosaaren sataman logistiikka-alueen vuokraustilanteen arvioitua hitaammasta kehityksestä. Osakekohtainen tulos paranee vuonna 2008 verrattuna 2007 osakekohtaiseen tulokseen, kun luvusta eliminoidaan käyvän arvon muutokset. Osakekohtainen operatiivinen kassavirta, joka sisältää kiinteistöjen myyntivoitot ja tappiot, arvioidaan olevan hieman alle vuoden 2007 vertailuluvun.

21 Kiinteistösalkku Kiinteistöt käyvän arvon mukaan ( milj. euroa) Toimisto- ja liiketilakiinteistöt vuokrattavan pinta-alan mukaan (yht m²) 12 % 5 % 25 % 13 % Toimisto- ja liiketila Logistiikka Kiinteistökehitys Toimisto Liiketila 70 % Venäjä ja Baltia 75 %

22 Toimisto- ja liiketilakiinteistöjen maantieteellinen jakauma Toimisto- ja liiketila sekä logistiikkakiinteistöt vuokrattavan pinta-alan mukaan (1.4 milj. m²) Toimisto- ja liiketila sekä logistiikkakiinteistöt käyvän arvon mukaan ( milj. euroa) Pks 83 % Pks 87 % Tampere 9 % Tampere 6 % Turku 3 % Turku 2 % Oulu 2 % Oulu 1 % Pietari 1 % Pietari 1 % Moskova 2 % Moskova 3 %

23 Taloudellinen vuokrausaste % % % % % % Toimisto- ja liikekiinteistöt 91,5 91,2 91,0 90,0 89,7 89,3 Logistiikka 87,5 92,8 91,9 91,0 89,5 89,0 Venäjä ja Baltia 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 Kiinteistösalkku yhteensä 91,1 92,0 91,2 90,3 89,8 89,3

24 Vuotuinen nettovuokratuotto kiinteistöjen käyvälle arvolle ,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % Toimistoja liiketilat Logistiikka Venäjä Yht. 6.1 % 8.2 % 10.9 % 6.5 %

25 Toimisto- ja liiketilat 4-6/ / / / /2007 Liikevaihto, Me Nettotuotot, Me Liikevoitto, Me 39,5 29,4 25,9 36,5 27,8 34,3 76,8 57,0 55,7 80,9 58,8 115,6 154,4 113,8 197,4 Taloudellinen vuokrausaste, % 91,5 89,7 91,0 Vuokrattava pinta-ala yhteensä m². Kiinteistösalkun käypä arvo oli kauden lopussa 1 921,4 milj. euroa, käyvän arvon muutos vuoden alusta oli 1,7 milj. euroa. Toimisto- ja liiketilasalkusta 42 % sijaitsee Helsingin ydinkeskustassa ja 24 % Ruoholahdessa. Tammi-kesäkuussa 2008 Sponda myi toimistoja liiketilakiinteistöja 1.6 milj. eurolla. Kaudella ei ostettu kiinteistöjä. Investoinnit kiinteistöjen ylläpitoon tammi-kesäkuussa olivat 9.8 milj. euroa, josta toisen neljänneksen aikana investoitiin 4,3 milj. euroa.

26

27 Logistiikkakiinteistöt 4-6/ / / / /07 Liikevaihto, Me Nettotuotot, Me Liikevoitto, Me 9,1 6,7 4,1 7,1 5,1 8,1 18,9 14,0 10,1 14,9 10,8 25,9 32,0 24,2 47,0 Taloudellinen vuokrausaste, % 87,5 89,5 91,9 Kiinteistöjen yhteenlaskettu, vuokrattava pinta-ala on m². Kiinteistöjen käypä arvo oli 357,5 milj. euroa Käyvän arvon muutos tammi-kesäkuussa 2008 oli -2,7 milj. euroa. Taloudellisen vuokrausasteen lasku johtui yhden, m²:n kiinteistön vuokrasopimuksen päättymisestä toisella neljänneksellä. Toisen vuosineljänneksen aikana Sponda osti logistiikkakiinteistöjä 0,2 milj. eurolla. Kiinteistöjä ei myyty. Kiinteistöjen ylläpitoon investoitiin tammi-kesäkuussa 1,5 milj. euroa, josta toisen neljänneksen osuus oli 0,6 milj. euroa.

28 Heidehofintie, Vantaa

29 Kiinteistökehitys Kiinteistösalkun tasearvo on 329,0 milj. euroa sisältäen maa-alueita noin 74 milj. euron arvosta ja käynnissä olevia kehitysprojekteja 255 milj. euron arvosta. Aktiivisiin kiinteistökehitysprojekteihin investoitiin 93,3 milj. euroa tammikesäkuussa Toisen neljänneksen aikana investoitiin 38 milj. euroa. Investoinnit on kirjattu hankintahintaan. Sponda allekirjoitti sopimuksen Vuosaaren Sataman Service Centerin rakennuttamisesta. Ensimmäisen vaiheen investointi n. 12 milj. euroa. Vuokrausaste on tällä hetkellä 60 %. Ensimmäisessä vaiheessa valmistuu m² toimistoja sosiaalitiloja sekä neliön huolto- ja korjaamorakennus. Rakennukset valmistuvat osittain marraskuun 2008 loppuun mennessä ja kokonaisuudessaan helmikuun 2009 loppuun mennessä.

30 Lautatarhankatu, Helsinki

31 Aktiiviset kiinteistökehitysprojektit TOIMISTO VUOKRATTU M² INVESTOINNIT MENNESSÄ KOKONAIS- INVESTOINTI VALMISTUU Ruoholahti 100 % Me 29.0 Me Q4/2008 Sörnäinen 100 % Me 22.0 Me Q4/2008 TOIMISTO, YHT Me 51.0 Me LIIKETILAT City-Center N/A lisää 58.7 Me 110 Me 2011 Itäkeskus 100 % Me 56 Me Q4/2008 LIIKETILAT, YHT Me 166 Me LOGISTIIKKA Vuosaaren satama (I vaihe) 30 % Me 107 Me Marraskuu/ 2008 KAIKKI YHT. ~70 % Me 324 Me

32 Suunnitellut kiinteistökehitysprojektit TOIMISTO ARVIOITU INVESTOINTI Pasila (yhteistyössä Ylen kanssa) 57.0 Me ~2009 Ruoholahti 25.0 Me ~2009 Ruoholahti (olemassaolevan kiinteistön kunnostus) Me ~2009 Kehä I 17.0 Me ~2009 Aviapolis, Vantaa 30.0 Me ~2011 Naulakatu, Tampere 12.0 Me ~2011 LIIKETILAT Ratina, Tampere 200 Me ~2009 Vaasa N/A ~2010 Kauneenkulma, Turku 5.0 Me ~2009 LOGISTIIKKA ALKAA AIKAISINTAAN Vuosaaren satama (II vaihe, ~ m²) N/A Kysynnän mukaan Honkatalo, Vantaa 10.0 Me ~2009 VENÄJÄ Moskova Europa Terminal (20 ha, max m²) N/A ~2009 Pietari Logistiikkaterminaali (46 ha, max m²) N/A ~2010

33 Kiinteistörahastot 4-6/ / / / /07 Liikevaihto, Me Nettotuotot, Me Liikevoitto, Me 5,2 4,1 3,3 0,5 0,4-5,3 8,2 6,6 14,5 5,1 2,7 0,9 14,5 10,0 6,8 First Top LuxCo Investointistrategia Toimisto- ja liiketilat Koko (kiint. arvo) Spondan osuus Inv. periodi % 5 vuotta Sponda Fund I Logistiikka 205 Me 46 % 10 vuotta Sponda Fund II Logistiikka 74 Me 44 % 7 vuotta Whitehall/Niam ~ 300 Me - KIINTEISTÖSALKUT, YHT. ~700 Me

34 Venäjä ja Baltia 4-6/ / / / /07 Liikevaihto, Me Nettotuotot, Me Liikevoitto, Me 2,8 2,1 0,8 0,4 0,3-0,1 4,3 3,2 1,3 0,7 0,6-0,4 1,9 1,5-0,4 Taloudellinen vuokrausaste, % 100,0 100,0 100,0 Kiinteistöjen käypä arvo oli kesäkuun lopussa 143,9 milj. euroa. Heinäkuussa 2008 Sponda osti toimistotalon Moskovan keskustasta. Nettotuottotavoite on yli 9 %. A-luokan rakennus, missä vuokrattavaa toimistotilaa m², liiketilaa m² ja pysäköintipaikkoja 143 autolle. Kiinteistön osto rahoitettiin pitkäaikaisella (7 vuotta), maaliskuussa sovitulla käyttämättömällä lainalla.

35

37 Spondan osake Lähde: ThomsonReuters

38 Osinkopolitiikka Sponda Oyj jakaa osinkona vähintään 80 % osakekohtaisesta tuloksesta tai osakekohtaisesta kassavirrasta ottaen kuitenkin liiketoiminnan kehityksen tarpeet huomioon. 1,4 1,27 1,2 1 0,8 0,81 Tulos/osake 0,6 0,4 0,61 0,57 0,56 0,53 0,5 0,5 0,37 0,4 * 0,5 Operat. Kassavirta/osake Osinko 0,2 0 0,

39 Suurimmat osakkeenomistajat Osakkeenomistaja Lkm % koko osakekannasta 1. Valtioneuvoston kanslia Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma Valtion Eläkerahasto Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen Yleisradion Eläkesäätiö Kaupallisten ja teknillisten tieteiden tukisäätiö Laakkonen Mikko Kalervo Elinkorkolaitos Hereditas Erikoissijoitusrahasto Nordea European Equity Hedge Sijoitusrahasto Danske Suomi kasvuosake Hallintarekisteröidyt: pcs, 51.5 %

40 IR contacts: Kari Inkinen President and CEO Tel: Robert Öhman CFO Tel: Pia Arrhenius Manager, Corporate Communications and IR Tel:

42 Tuloslaskelma Me 4-6/ / / / /07 Liikevaihto 57,3 48,4 109,2 107,5 210,9 Ylläpitokulut -15,0-12,0-28,7-30,7-58,1 Nettotuotot 42,3 36,4 80,5 76,8 152,8 Myyntivoitot sijoituskiinteistöistä 0,9-0,2 1,3 1,1 1,2 Voitto käypään arvoon arvostamisesta -3,2 9,4 9,4 56,4 92,9 Vaihto-omaisuuskiinteistöjen myyntivoitot 1,7 5,2 2,2 26,8 35,6 Myynnin, markkinoinnin ja hallinnon kulut -6,6-8,1-12,3-15,4-25,9 Liiketoiminnan muut tuotot/kulut -0,2 0,4 0,3 0,8 0,1 Liikevoitto 34,9 43,1 81,4 146,5 256,7 Rahoitustuotot ja -kulut -20,6-13,4-41,4-38,7-72,3 Voitto ennen veroja 14,3 25,7 40,0 107,8 184,4 Tilikauden edell, tilikausien verot -0,2 - -0,1 - -0,4 Laskennalliset verot -2,4-7,7-9,4-28,1-47,4 Tilikauden voitto 11,7 22,0 30,5 79,7 136,6

43 Tase Varat meur meur meur Pitkäaikaiset varat 2 953, , ,6 Lyhytaikaiset varat 109,9 195,3 79,6 Varat yhteensä 3 063, , ,2 Oma pääoma ja velat Oma pääoma yhteensä 1 050,5 934,8 882,7 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 1 262, , ,6 Varaukset 13,7 15,1 14,5 Laskennalliset verovelat 222,3 212,6 199,2 Pitkäaikaiset velat yhteensä 1 498, , ,3 Lyhytaikaiset velat yhteensä 515,0 679,6 358,2 Velat yhteensä 2 013, , ,5 Oma pääoma ja velat yhteensä 3 063, , ,2

44 EPRA nettovarallisuus/osake Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Muun oman pääoman rahasto (hybrid bond) Liikearvo Laskennalliset verovelat Tuloverojaksotus Eläkevastuu Johdannaisten käypään arvoon arvostaminen Korko-optiot Rahoituksen arvostus Yhteensä Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa EPRA nettovarallisuus/osake 9,95

45 Oman pääoman ehtoinen joukkovelkakirjalaina (Hybrid bond) Strategia: Oman pääoman lisääminen. Yhtiö ei halunnut laimentaa nykyisten osakkeenomistajien omistusta. Osakeantia ei haluttu järjestää markkinatilanteen vuoksi. Suunnitellut kiinteistöjen myynnit kestävät kauemmin toteutua. Ominaisuudet: Ei erääntymispäivää. Spondalla on oikeus lunastaa oman pääoman ehtoinen joukkovelkakirjalaina takaisin viiden vuoden kuluttua. Spondalla on oikeus lykätä kuponkikoron maksua, mikäli yhtiö ei edellisenä vuonna ole jakanut osinkoa. Joukkovelkakirjalaina: Suunnattiin kotimaisille instituutioille. Kuponkikorko on 8.75 % ennen veroja. Julkista listautumista haetaan syyskuussa 2008.

46 Sijoituskiinteistöissä käytetyt tuottovaatimukset , % Sponda CBD Helsinki/Vantaa Espoo Turku Tampere Oulu Toimisto- ja liiketilat Logistiikka Keskimääräinen tuottovaatimus koko sijoituskiinteistökannalle: 6.5 ( : 6.4) %

47 Vuokrasopimusten erääntyminen ,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % Tuleva kassavirta 862 mij. euroa. Keskim. vuokrasopimusten pituus 4.3 vuotta Toimisto- ja liiketilat 4.7 v. Logistiikka 3.0 v. 0,0 % 1 v. 2 v. 3 v. 4 v. 5 v. 6 v. yli 6 v. Toist. voimassa