Yksinkertainen on tehokasta Sijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro Puolivuosikatsaus 30.6.2012
Rahastotyyppi: Osakerahasto, Venäjä Rekisteröimisvuosi: 3/2000 Salkunhoitajat: Jonathan Aalto OSUUDEN ARVO EUR NETTOVARALLISUUS MILJ. EUR OSUUDEN- OMISTAJIA 30.6.2010 A: 82,3742 K: 79,1919 151,5 3 678 30.6.2011 A: 94,1441 K: 89,2213 165,9 4 008 30.6.2012 A: 80,7444 K: 76,2804 137,3 3 985 PALKKIOT Merkintä- ja lunastuspalkkio 0-2,5 % * / 0 % ** Hallinnointi- ja säilytyspalkkio A: 1,4 % p.a. K: 2,9 % p.a. Tuottosidonnainen palkkio A: on *** K: ei *) Merkintäsummasta riippuen **) Lunastuspalkkio on 0,5 %, jos sijoitusaika alle 6 kk ja se maksetaan rahastoon. ***) Tuottosidonnainen palkkio on 15 % siitä kokonaistuotosta, joka ylittää rahaston vertailuindeksin tuoton kalenterivuosittain. Tuottosidonnainen palkkio ei kuitenkaan voi ylittää kolmea prosenttia rahaston arvosta. SIJOITUSPOLITIIKKA Russian Prosperity sijoittaa venäläisiin osakkeisiin ja vähäisemmässä määrin Venäjän lähialueiden osakkeisiin. Rahaston tavoitteena on pitkällä aikavälillä ylittää vertailuindeksinsä tuotto. Vertailuindeksi on Venäjän osakemarkkinoiden kehitystä kuvaava Russian Trading Systemsin laskema RTS1-Interfax -indeksi (Huom! Kyseessä on hintaindeksi.) Russian Prosperity on aktiivisesti hoidettu osakerahasto. Yleisen osakemarkkinariskin lisäksi rahaston kehitykseen vaikuttavat salkunhoitajan sijoitusneuvojan suosituksesta tekemät sijoituspäätökset. Rahasto käyttää Venäjällä ja Lontoossa toimivan Prosperity Capital Management -yhtiön (PCM) neuvontapalveluja (www.prosperitycapital.com). PCM osallistuu myös aktiivisesti joidenkin sijoituskohteina olevien yritysten hallintoon. Sijoituskohteiden valinta perustuu mm. Venäjän taloudessa tapahtuvien rakennemuutosten aikaiseen tunnistamiseen ja perusteellisiin yhtiöanalyyseihin. Rahasto etsii hyvin hoidettuja yhtiöitä, joilla on pätevä johto, hyvät kasvunäkymät ja alhainen arvostustaso. Erityistä huomiota kiinnitetään vähemmistöomistajien asemaan ja oikeuksiin. Rahaston tavoitteena on sijoittaa pitkäjänteisesti ja pitää salkun kiertonopeus alhaisena, mikä edesauttaa kustannustehokkuutta. Rahaston säännöt muuttuivat 18.6.2012. Sääntömuutos ei vaikuta rahaston sijoituspolitiikkaan muutoin kuin laajentamalla osakelainausmahdollisuuksia.
ARVONKEHITYS (A-osuus aloituspäivästä) 03/00 03/01 03/02 03/03 03/04 03/05 03/06 03/07 03/08 03/09 03/10 03/11 03/12 125,0 105,0 85,0 65,0 45,0 25,0 5,0 TUNNUSLUVUT KULUT JA MUUT TUNNUSLUVUT 1.7.2011 30.6.2012 Palkkiot yhteensä (TER) 2,69 % Tuottosidonnainen palkkio (vuoden alusta) 1,20 % Kaupankäyntikulut 0,59 % * Kokonaiskulut (TKA) 3,42 % Salkun kiertonopeus 49,12 % Välityspalkkiot lähipiirille 0,00 % Indeksipoikkeama (tracking error) A-osuus 41,78 % Indeksipoikkeama (tracking error) K-osuus 40,92 % Sharpen mittari A-osuus -0,72 Sharpen mittari K-osuus -0,73 Lähipiirin omistus (30.6.2012) 0,08 % * Kaupankäyntikulu on tässä laskettu Sijoitusrahastoyhdistyksen suosituksen mukaisesti eli siten, että edeltävän vuoden euromääräiset kaupankäyntikulut on jaettu rahaston kyseisen 12 kuukauden jakson korkeimmalla pääomalla. Julkaisemme rahastojemme neljännesvuosittaisessa katsauksessa myös luvun, jossa euromääräiset kulut on jaettu tarkastelujakson keskimääräiselle rahastopääomalla. Myös tässä julkaistu kokonaiskulu (TKA) on laskettu käyttäen keskimääräiseen rahastopääomaan perustuvaa lukua. SUURIMMAT OMISTUKSET 30.6.2012 Yhtiö Maa Osuus rahastosta GAZPROM Venäjä 9,7 % TNK-BP Venäjä 8,7 % BASHNEFT Venäjä 6,7 % MHP Ukraina 5,1 % SURGUTNEFTEGAS Venäjä 4,9 % MAGNIT Venäjä 4,8 % TRANSNEFT Venäjä 4,8 % DIXY GROUP Venäjä 4,8 % VIMPELCOM LTD Venäjä 4,8 % MRIYA AGRO HOLDING Ukraina 3,4 %
ARVOPAPERISIJOITUSTEN JA JOHDANNAISSOPIMUSTEN RYHMITTELY 30.6.2012 Arvopaperi Kpl Kurssi Markkina-arvo Rahaston arvosta % Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla BASHNEFT-PFD-CLS 323 888 28,499 9 230 577,72 6,7 TNK-BP HOLDING-PFD-CLS 5 324 326 1,639 8 724 376,69 6,4 GAZPROM OAO-SPON ADR 1 063 356 7,362 7 828 854,34 5,7 MHP SA -GDR REG S 787 141 8,935 7 033 068,63 5,1 MAGNIT-CLS 70 245 94,277 6 622 522,07 4,8 TRANSNEFT-PFD-CLS 5 857 1 121,585 6 569 122,91 4,8 DIXY GROUP 861 783 7,620 6 566 831,27 4,8 VIMPELCOM LTD-SPON ADR 1 050 231 6,219 6 531 100,93 4,8 GAZPROM OAO 1 497 038 3,710 5 553 268,45 4,0 SURGUTNEFTEGAS-PFD-CLS 11 318 702 0,447 5 054 400,33 3,7 MRIYA AGRO HOLDING -GDR REGS 1 059 723 4,410 4 673 378,43 3,4 GLOBALTRA-SPONS GDR REG S 299 663 14,248 4 269 680,23 3,1 M VIDEO-CLS 811 441 5,249 4 258 977,11 3,1 HIGHLAND GOLD MINING LTD 3 158 897 1,303 4 114 934,02 3,0 TNK-BP HOLDING-CLS 1 770 987 1,802 3 191 552,34 2,3 BANK OF GEORGIA HOLDINGS PLC 223 688 13,175 2 947 170,15 2,1 BASHKIRENERGO-CLS 3 597 828 0,787 2 832 346,92 2,1 SBERBANK-CLS 1 241 177 2,056 2 552 356,38 1,9 NEW RUSSIAN GENERATION LIMITED-CLASS B 6 653 128 0,374 2 487 551,30 1,8 SOLLERS 250 000 9,394 2 348 530,25 1,7 LUKOIL OAO-CLS 53 975 43,509 2 348 376,25 1,7 RGI INTERNATIONAL LTD 1 834 038 1,231 2 257 770,47 1,6 MOBILE TELESYSTEMS OJSC-CLS 301 038 5,606 1 687 470,01 1,2 SURGUTNEFTEGAZ-SP ADR PREF 384 000 4,360 1 674 338,69 1,2 EURASIAN NATURAL RESOURCES 320 000 5,149 1 647 540,48 1,2 LUKOIL OAO-SPON ADR 33 754 43,444 1 466 399,66 1,1 MECHEL-PFD 382 504 3,708 1 418 159,97 1,0 ALLIANCE OIL COMPANY LTD-SDR 200 314 7,056 1 413 510,73 1,0 KAZMUNAIGAS EXPLORATION -GDR 96 458 13,263 1 279 365,09 0,9 UKRTELECOM 37 784 508 0,032 1 225 880,58 0,9 TGK-5-CLS 13 954 610 968 0,000 1 214 051,15 0,9 MRSK YGA-CLS 904 954 490 0,001 1 152 007,07 0,8 KUZBASSKAYA TOPLIVNAYA CO 327 671 3,496 1 145 419,53 0,8 KAZKOMMERTSBANK-PFD 1 392 129 0,79 1 094 592,05 0,8 MOBILE TELESYSTEMS-SP ADR 76 036 13,319 1 012 726,30 0,7 INTEGRA GROUP HOLD-REG S GDR 913 516 1,032 942 464,41 0,7 MIRLAND DEVELOPMENT CORP 704 432 1,290 908 888,46 0,7 FIFTH POWER GENERATION CO 21 100 000 0,039 832 078,50 0,6 X 5 RETAIL GROUP NV-REGS GDR 34 942 17,806 622 190,18 0,5 LENENERGO-PFD $US 1 225 730 0,415 508 507,57 0,4 NEW RUSSIAN GENERATION LIMITED-CLASS A 1 303 809 0,268 349 609,84 0,3 TGK-9-CLS 8 081 778 313 0,000 290 944,02 0,2 IZHSTAL-CLS PFD 15 359 13,306 204 368,70 0,1 IDGC OF CENTER AND VOLGA 50 800 000 0,003 149 910,80 0,1 BASHKIRENERGO-CLS_buyback optio 3 597 828 0,025 89 654,28 0,1
ORSKNEFTEORGSINTEZ-PFD-BRD 7 728 10,523 81 324,76 0,1 KAZKOMMERTSBANK-SPONS GDR 11 820 1,573 18 587,47 0,0 CHERKIZOVO GROUP 360 12,065 4 343,41 0,0 Yhteensä 130 431 080,91 95,0 Kassa ja muut varat, netto 6 856 520,90 5,0 RAHASTON ARVO YHTEENSÄ 137 287 601,81 100 Liikkeessä olevien osuuksien lukumäärä A-osuuksien lukumäärä 1 232 893,8402 K-osuuksien lukumäärä 494 731,4780 Rahasto-osuuden arvo A-osuuden arvo 80,7444 K-osuuden arvo 76,2804 Rahastoyhtiölle maksetut hallinnointipalkkiot 1-6/2012 1 158 231,22 Säilytysyhteisölle maksetut palkkiot 1-6/2012 296 151,86 Tuottosidonnainen palkkiovaraus 30.6.2012 1 069 503,16 Rahasto on ollut edustettuna katsauskauden aikana seuraavissa yhtiökokouksissa: Yhtiö Päivämäärä KUZBASSKAYA TOPLIVNAYA CO 16.4.2012 BASHNEFT-PFD 27.4.2012 MHP S.A 27.4.2012 RGI INTERNATIONAL LTD 25.4.2012 BASHKIRENERGO 20.6.2012 DIXY GROUP 28.6.2012 M VIDEO-CLS 22.6.2012 IDGC OF THE SOUTH 18.6.2012 TRANSCONTAINER OAO 26.6.2012 LUKOIL OAO 27.6.2012 TGK-5 28.6.2012