Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2012 Yhtiön vakavaraisuus ja rahoitusasema vahvistuivat 1
Sisältö Katsauskauden tulos Taloudellinen tilanne Näkymät ja ohjeistus Toimialat 2
Osavuosikatsaus 1.1. 30.9.2012 Katsauskauden tulos 3
Keskeistä katsauskaudella 1.1. 30.9.2012 Katsauskauden operatiivinen tulos edellisvuoden tasolla, Q3 hieman heikompi Suomen infrarakentaminen vahvassa vedossa Talonrakentamisessa tulos painottuu loppuvuoteen Norjan tulos pettymys Betoniliiketoiminnan myynti varmistui Tehostamisohjelma edennyt odotusten mukaisesti Tilauskannan pituus ja katekanta hyvällä tasolla Vakavaraisuus ja rahoitusasema aiempaa paremmat 4
Katsauskauden tuloskehitys ilman kertaeriä edellisvuotta parempi Avainluvut, milj. euroa 1-9/2012 1-9/2011 Q3/2012 Q3/2011 Liikevaihto 1 599,0 1 548,7 716,6 722,1 Liikevoitto 26,4 25,3 40,4 44,9 Liikevoitto-% 1,7 1,6 5,6 6,2 Tulos ennen veroja 14,4 12,6 36,6 38,8 Tulos/osake, euroa 1,76 1,24 2,67 1,61 Liiketoiminnan rahavirta 38,7 13,7 29,5 148,7 Tilauskanta (kauden lopussa) 1 659,1 1 485,4 Henkilöstö 8 370 8 436 Luvut eivät sisällä viime vuonna yrityskaupasta tuloutunutta negatiivista liikearvoa (Q2/2011: 8,1 milj. euroa ja Q3/2011: 2,9 milj. euroa. Tulos/osake sisältää lopetettujen toimintojen myyntivoiton ja tuloksen. 5
Liikevaihto edellisvuoden tasolla Liikevaihdon kehitys vuosittain ja katsauskaudella, milj. euroa 2477 2184 Liikevaihdon kehitys toimialoittain Q3/2011 vs. Q3/2012, milj. euroa 770 754 63 51 1966 1830 1549 1599 227 232 178 147 303 324 2008 2009 2010 2011 1-9/2011 1-9/2012 Q3/2011 Q3/2012 Kansainväliset toiminnot Talonrakentaminen Infrarakentaminen Talotekniikka 6
Liikevoiton kehitys kumulatiivisesti ja vuosineljänneksittäin Konsernin kumulatiivinen liikevoitto*, milj. euroa Konsernin liikevoitto* vuosineljänneksittäin, milj. euroa 40 44.9 40.4 30 31.5 20 10 2010 5.3 7.6 7.7 7.7 2011 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2012-10 -20-27.0-21.6-30 Q3 10 Q4 10 Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 7 *) Liikevoitto ilman vuonna 2011 tuloutunutta negatiivista liikearvoa
Tilauskanta pysyi vahvana: Kasvua vertailukaudesta 12 % 2000 119 1500 1000 108 286 632 115 390 667 114 215 630 99 238 581 93 312 607 401 732 118 295 658 500 446 563 527 483 614 680 590 0 03/2011 06/2011 09/2011 12/2011 03/2012 06/2012 09/2012 Kansainväliset toiminnot Infrarakentaminen Talonrakentaminen Talotekniikka 8
Omaperusteinen asuntotuotanto Suomessa: Tulos painottuu vuoden loppuun 1200 1000 Yhtiö arvioi aloittavansa 1076 vuonna 2012 noin 1077 1000 asunnon 227 rakentamisen. Noin 700 asuntoa valmistuu vuoden viimeisellä neljänneksellä. 914 Asuntomyynti vilkasta vuoden kolmannella neljänneksellä. 800 600 400 200 0 222 252 375 Aloitukset 2011 724 123 382 219 Aloitukset 2012 623 256 191 161 260 102 Valmistuneet 2011 501 185 56 Valmistuneet 2012 220 280 158 746 304 220 222 Myydyt 2011 Myydyt 2012 Q1 Q2 Q3 Q4 9
Tehostamisohjelma Tavoitteet ja saavutukset 30 milj. euroa Hankintojen tehostaminen 20 milj. euroa Oman toiminnan kehittäminen 9/2012 mennessä tunnistettu noin 10 milj. euron säästöpotentiaali. Toimittajien määrä pienentynyt 20 000 16 000. Henkilöstöjärjestelyt saatu päätökseen 6/2012. Kustannussäästö noin 15 milj.euroa vuositasolla alkaen 7/2012. Vuonna 2012 saavutetaan noin 20 milj. euron kustannussäästöt. 10
Vakavaraisuus ja rahoitusasema 11
Lemminkäisen vakavaraisuus parantunut selvästi 40 35 30 25 20 15 10 Omavaraisuusaste, % 34 33 32 31 26 23 35 180 160 140 120 100 80 60 40 Nettovelkaantumisaste, % 158 117 115 104 90 76 62 5 20 0 0 12
Käyttöpääoman tehostaminen näkyi liiketoiminnan rahavirrassa Milj. euroa 150 Liiketoiminnan rahavirta 149 100 50 45 0-50 -50-47 15-38 -21 36-26 30-100 -97-150 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Vuosineljänneksittäin Kumulatiivinen 13
Korollisen velan määrä väheni 40 %. Lainasalkun jakauma monipuolinen. Yhtiön korollinen velka 30.9.2012 Lainasalkun jakauma 30.9.2012 Korollisen velan määrä 366 milj. euroa (615) Lyhytaikaista 201 milj.euroa (272) Pitkäaikaista 165 milj.euroa (342) Korollisista veloista 37 % sidottu kiinteään korkoon. Keskimääräinen rahoituskustannus 3,17 %. JVK:t 60 milj.euroa Projektilainat 61 milj.euroa 16 % Rahoitusleasingvelat 52 milj.euroa 17 % 14 % 13 % 22 % Eläkelainat 47 milj.euroa Yritystodistukset 80 milj.euroa 18 % Lainat rahoituslaitoksilta 66 milj.euroa 14
Rahoituksen maturiteetti Erääntyminen 160 milj. euroa Sitovia luottolimiittejä Kahdenkeskeisiä sopimuksia neljän pankin kanssa ¹). Sisältävät kovenantteja. (omavaraisuusaste ja nettovelka/ebitda). 60 milj.euroa JVK. Korko 4,50 % p.a., listattu NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä. 2012 2013 2014 2015 2016 70 milj.euroa Hybridilaina Yhtiön kassavarat 30.9.2012: 89,6 milj. euroa (251,5) 56 milj.euroa TyEL-laina Korko 10% p.a Lunastusoikeus 3/2016 Oman pääoman ehtoinen 1) Nordea Bank, Pohjola Bank, Sampo Bank ja Svenska Handelsbanken 15
Näkymät 16
Markkinanäkymät: Suomi Uudisrakentamisen määrä kaikilla toimialoilla laskee. Asunnonostohaluja tukevat: matalat korot, veromuutokset (loppuvuosi)? heikentävät: yleinen epävarmuus, lisääntyneet irtisanomiset, veromuutokset? Toimitilarakentaminen vähäistä etenkin pääkaupunkiseudun ulkopuolella. Infrarakentamisen kasvua estävät hidas talouskasvu ja julkisen talouden haasteet. Infrarakentamisen erikoisurakoinnin markkinatilanne hyvä (vaativat keskustahankkeet, maanalainen keskustarakentaminen, uudet kaivoshankkeet). Talotekniikassa huolto- ja ylläpitopalveluiden sekä korjaustöiden kysyntä tyydyttävä. 17
Markkinanäkymät: Muut maat Norjassa, Ruotsissa ja Tanskassa monivuotiset liikenneinfran kehityssuunnitelmat ja voimakas panostus energiatuotannon kehittämiseen. Ruotsissa kalliorakentamisen kysyntä hyvä. Pohjois-Ruotsin kaivokset, keskustojen mittavat tiehankkeet Pietarissa asuntorakentamisen kysyntää tukevat kuluttajien ostovoiman kasvu, parantuneet lainansaantimahdollisuudet ja maan sisäinen muuttoliike. Länsimaisen teollisuuden investoinnit Venäjälle lisääntyneet. Baltian maissa rahoituksen saatavuus määrää infrarakentamisen kasvun suunnan tulevaisuudessa. 18
Ohjeistus vuodelle 2012 Lemminkäinen arvioi, että vuonna 2012 sen liikevaihto pysyy vuoden 2011 tasolla ja tulos ennen veroja on parempi kuin vuonna 2011. Arvion perustana on noin 700 omaperusteisen asunnon valmistuminen vuoden viimeisellä neljänneksellä sekä tehostamisohjelmasta saavutetut kustannussäästöt. 19
Yhteenveto Katsauskauden vertailukelpoinen tulos edellisvuoden tasolla Suomen infraliiketoiminta paransi selvästi Norjan tuloskunto odotettua heikompi Talonrakentamisen tulos painottuu vuoden loppuun Tehostamisohjelma on parantanut kustannuskilpailukykyä ja terävöittänyt toimintamalleja Suomen toiminnoissa. Konsernin vakavaraisuus parantunut ja rahoitusasema aiempaa vahvempi käyttöpääoman tehostaminen, strategian mukaiset yrityskaupat, rahoitusjärjestelyt 20
Toimialat 21
Kansainväliset toiminnot Norjan toiminnan tulos pettymys 350 15.0 Haasteet integraatiossa Myöhään käynnistynyt päällystyskausi Infraliiketoiminnan kannattavuus hyvä Ruotsissa, Baltian maissa ja Venäjällä Venäjällä vähäistä asuntorakentamista paikkasi vilkas talonrakentamisen urakkatuotanto Nykyinen tonttivaranto mahdollistaa 3 200 omaperusteisen asunnon rakentamisen Pietarissa lähivuosina 300 250 200 150 100 50 0 9.0 9.0 7.7 4.6 0.5-15.2-18.4 72 188 303 247 104 239 324 10.0 5.0 0.0-5.0-10.0-15.0-20.0 Liikevaihto, M Liikevoitto-% 22
Talonrakentaminen Asuntomyynti sujunut vuoden kolmannella neljänneksellä hyvin, toimitilarakentaminen hyvässä vedossa pääkaupunkiseudulla Kilpailu-urakoinnin määrä vähentynyt (tiukennetut kannattavuusvaatimukset), toimitilatuotanto kasvukeskusten ulkopuolella vähäistä 250 200 150 100 2.1 1.4 3.4-0.8 1.6 1.2 4 3 2 1 0-1 Tulosta heikensivät yksittäiset epäonnistumiset asuntotuotannossa 50-2 Yhtiö tehostanut valmiiden asuntojen myyntiä (mm. sijoittajamyynnit) 0-3.0 144 178 178 221 124 159 147-3 -4 Panoskustannukset vakaat, pula työnjohdosta kasvanut Liikevaihto, M Liikevoitto-% 23
Infrarakentaminen Tehostamisohjelman ja oman toiminnan jatkuvan parantamisen myötä liiketoiminta-alueiden kannattavuus parantunut selvästi Päällystyksessä tulosta paransivat myös bitumin hinnanlasku ja kierrätysasfaltin lisääntynyt käyttö Maanalaiset tilat sekä pysäköintilaitosten louhinta- ja sisustusurakat pitivät erikoisurakoinnin kysynnän hyvänä 250 200 150 100 50 10.9 4.2 9.5-2.7-5.9 6.9 16.0 20 15 10 5 0-5 Kalliorakentaminen jatkui Pohjois-Suomen kaivoksissa 0 65 151 227 153 67 158 232-10 Betoniliiketoiminnan myynti vahvistui kolmannella neljänneksellä Liikevaihto, M Liikevoitto-% 24
Talotekniikka Katsauskaudella talotekniikan kannattavuus parantunut toimialalla totetutettujen tehostamistoimenpiteiden avulla 80 70 60 3.2 2.2 1.9 4.0 3.0 2.0 Kolmannen neljänneksen tulosta ja liikevaihtoa heikensivät yksittäisten projektien aloitusten viivästymiset Huolto- ja ylläpitopalveluiden kysyntä oli hyvällä tasolla 50 40 30 20 0.8 1.3 0.6 1.0 0.0-1.0 10-2.0-2.0 0 52 56 63 69 61 57 51-3.0 Liikevaihto, M Liikevoitto-% 25
26