22.3.2017 1 Orava Asuntorahasto Oyj Yhtiökokous 22.3.2017
22.3.2017 2 Orava Asuntorahasto Oyj Hallituksen puheenjohtajan katsaus
22.3.2017 3 Sisältö Strategian taustaa Sijoitusstrategian päivitykset Keskeiset tulosajurit Toimintaympäristö
22.3.2017 4 Strategian taustaa
22.3.2017 5 Osinkokorjattu osakekohtainen nettovarallisuus
22.3.2017 6 Kerrostaloasuntojen 5 vuoden hintamuutos Lähde: Tilastokeskus
22.3.2017 7 Asuntohintojen muutos vuodesta 2010 (- Q3 2016) Lähde: Eurostat
22.3.2017 8 Tavoitetuotto ja toimintahistoria
22.3.2017 9 Sijoitusstrategian päivitykset
22.3.2017 10 Strategiset päätavoitteet 2017 1. Asuntorahaston oma pääoma 110-120 miljoonaan euroon Keskipitkällä aikavälillä noin 20 % vuotuinen kasvu 2. Taloudellinen käyttöaste vähintään 95 %:iin 3. Kiinteistöjen hoito- ja korjauskulujen, vuokraustoiminnan kulujen ja hallinnon kulujen alentaminen suhteessa salkun arvoon 4. Huoneistomyyntien kasvattaminen 5. Pitäminen keskipitkällä aikavälillä 5-10 prosentissa sijoitusomaisuuden arvosta Sijoittajille suunnattavan informaation määrän ja laadun kehittäminen
22.3.2017 11 Sijoitusstrategian päivitykset Kohdestrategian alue- ja ikäjakauma Tavoiteikäjakauman pieni muutos Uudemmat kohteet 53% 1990 ja sen jälkeen valmistuneet Vanhemmat kohteet 47% Ennen vuotta 1990 valmistuneet Vaihteluvälillä ± noin 10% Aluejakaumatavoite ennallaan Helsingin seutu 53 % Suuret kaupungit 22 % Keskisuuret kaupungit 25 % Vaihteluvälillä ± noin 10%
22.3.2017 12 Keskeiset tulosajurit
22.3.2017 13 Keskeiset tulosajurit Tulos jäi heikoksi Kohdehankinnat kompensoivat hieman vaisua asuntojen hintakehitystä Asuntojen hinnat salkussa likimain ennallaan Koko vuosineljänneksen omistettujen huoneistojen arvonmuutos kvartaaleittain oli +0,4 %, -0,5 %, +0,5 % ja -0,2 % Asuntoja hankittiin 85 kappaletta 20,1 miljoonan euron velattomalla hinnalla Vuokratuotto ennallaan Taloudellinen käyttöaste nousi loppuvuotta kohti Huoneistomyynnit 11,6 miljoonaan euroon
22.3.2017 14 Näkymät Vuoden 2017 tulokseksi arvioidaan +2 - +5 miljoonaa euroa Asuntomarkkinoiden odotetaan jatkavan hidasta vahvistumistaan Nykyisen salkun asuntojen arvonmuutoksen odotetaan olevan hieman positiivinen vuonna 2017 Talousennusteita alettu nostaa ja kuluttajien luottamus kohonnut Asuntohankintojen tulosvaikutus Hankintoja toteutettaneen suuruusluokaltaan edellisvuoden kaltaisesti tai hieman enemmän Vuokratuotto pysynee likimain edellisvuoden tasolla Taloudellista käyttöastetta arvioidaan voitavan vielä vähän nostaa Hoito- ja korjauskustannukset suhteessa salkun kokoon laskenevat hiukan edellisvuodesta
22.3.2017 15 Toimintaympäristö
22.3.2017 16 Asuntolainojen korot 3,0 % Asuntolainojen korko, kanta Asuntolainojen korko, uudet lainat 2,5 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 % 01 2011 07 2011 01 2012 07 2012 01 2013 07 2013 01 2014 07 2014 01 2015 07 2015 01 2016 07 2016 01 2017 Lähde: Suomen Pankki
22.3.2017 17 Käytettävissä olevien tulojen vuosimuutos 8,0 % Käytettävissä olevat tulot, vuosimuutos 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % -1,0 % -2,0 % Q1 2011 Q3 2011 Q1 2012Q3 2012 Q1 2013 Q3 2013 Q1 2014 Q3 2014 Q1 2015Q3 2015 Q1 2016 Q3 2016 Lähde: Tilastokeskus
22.3.2017 18 Nostetut uudet asuntoluotot (milj ) Nostetut asuntolainat ja asuntolainakannan vuosimuutos nostetut luotot kannan vuosimuutos 2500 2000 12,5 % 10,0 % 1500 7,5 % 1000 5,0 % 500 2,5 % 0 0,0 % Asuntoluottokannan vuosimuutos (%) Lähde: Suomen Pankki
22.3.2017 19 Kerrostaloasunnoille myönnetyt rakennusluvat 10.000 9.000 Myönnetyt rakennusluvat (kpl) 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 Q1 2011Q3 2011Q1 2012Q3 2012Q1 2013Q3 2013Q1 2014Q3 2014Q1 2015Q3 2015Q1 2016Q3 2016 Lähde: Tilastokeskus
22.3.2017 20 Asuinrakennusten uudisrakentamisen vuosimuutos 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 01 2011 07 2011 01 2012 Uudisrakentamisen volyymin vuosimuutos (%) 07 2012 01 2013 07 2013 01 2014 07 2014 01 2015 07 2015 01 2016 07 2016 Lähde: Tilastokeskus
22.3.2017 21 Vapaarahoitteisten asuntojen vuokrien vuosimuutos Vuosimuutos (%) 4,0 % 3,8 % 3,6 % 3,4 % 3,2 % 3,0 % 2,8 % 2,6 % 2,4 % 2,2 % 2,0 % Q1 2011 Q1 2012 Q1 2013 Q1 2014 Q1 2015 Q1 2016 Lähde: Tilastokeskus
22.3.2017 22 Hinnat suhteessa vuokriin Neliöhinta / vuosivuokra Lähde: Tilastokeskus
22.3.2017 23 Vanhojen osakeasuntojen hintojen vuosimuutos 5,0 % 4,0 % Vuosimuutos (%) 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % -1,0 % -2,0 % Q1 2011 Q1 2012 Q1 2013 Q1 2014 Q1 2015 Q1 2016 Lähde: Tilastokeskus
22.3.2017 24 Oikotie-Orava 20 3.100 3.080 3.060 indeksipisteluku 3.040 3.020 3.000 2.980 2.960 2.940
22.3.2017 25
22.3.2017 26 Orava Asuntorahasto Oyj Toimitusjohtajan katsaus
22.3.2017 27 Sisältö Liiketoimintakatsaus Tilinpäätös 2016 Osake ja osakkeenomistajat
22.3.2017 28 Liiketoimintakatsaus
22.3.2017 29 Hankinnat 2016 Ajankohta Kohde Velaton kauppahinta (milj. ) Yhtiölaina (milj. ) Suunnatut annit (1000 osaketta) Asuntoja (kappaletta) 30.3. Huoneistoja 1 kohteesta 2,5 - - 23 31.3. Huoneistoja 14 kohteesta 7,1 4,9-26 30.6. Huoneistoja 9 kohteesta 6,7 5,3-23 30.12. Huoneistoja 7 kohteesta 3,8 2,8-13 YHTEENSÄ 20,1 13,0-85
22.3.2017 30 Sijoituskiinteistöt 31.12.2016 Käypä arvo 210,9 milj. euroa (2015: 195,9) 1 696 huoneistoa (1 702) Huoneistoja 130 kohteessa (108) 109 m 2 (108 tuhatta m 2 ) Hoito- ja vuosikorjauskuluissa ei yllätyksiä Miljoonaa euroa 250 200 150 100 50 0
22.3.2017 31 Salkun alue- ja ikäjakauma 31.12.2016 Arvostus alueittain Arvostus ikäluokittain 31% 39% 30% 30% 70% Helsingin seutu Suuret kaupungit Keskisuuret kaupungit Rakennusvuosi 1990 -> Rakennusvuosi -> 1989
22.3.2017 32 Vuokraustoiminta Vuokraustoiminnan käyttöasteet nousivat hieman Hankittujen huoneistojen määrä väheni mutta vuokralaisvaihtuvuus kasvoi Vuokraustoiminnan tuotto oli kohtuullisella tasolla Sijoituskiinteistöjen alue- ja ikäjakaumissa ei suuria muutoksia edellisvuoteen verrattuna Bruttovuokratuotto 12,5 milj. euroa (10,1 milj. euroa) 2016 2015 Bruttovuokratuotto-% 6,8 6,8 Taloudellinen käyttöaste, % 91,3 90,4 Vuokralaisvaihtuvuus/kk, % 2,8 2,3
22.3.2017 33 Huoneistomyynti Huoneistomyynti piristyi merkittävästi viime vuonna verrattuna edelliseen vuoteen Myynti sijoitussalkusta yhteensä 11,6 milj. euroa (6,1 milj. euroa) 1000 euroa 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 Huoneistomyynti 2012-2016 2012 2013 2014 2015 2016
22.3.2017 34 Tilinpäätös 2016
22.3.2017 35 Tuloslaskelma, pääkohdat 1 000 eur 2016 2015 Liikevaihto, josta 13 903 17 519 Bruttovuokrat 12 539 10 087 Voitot arvon muutoksista 1 363 7 431 Hoitokulut -6 067-5 075 Liikevoitto 4 599 9 732 Rahoituskulut (netto) -2 955-2 640 Laaja voitto 1 470 7 421 Tulos/osake, eur 0,17 0,96
22.3.2017 36 Tase, pääkohdat 1 000 eur 2016 2015 Sijoituskiinteistöt 210 901 195 851 Rahavarat 4 141 2 790 Oma pääoma 97 007 94 346 Korollinen vieras pääoma 114 466 95 765 Tase yhteensä 216 101 199 315 Omavaraisuusaste *) 44,9 % 47,4 % Luototusaste *) 53,0 % 48,0 % Nettovarallisuus/osake **) 10,11 11,64 * sisältää yhtiölainaosuudet **) Oikaistu nettovarallisuus
22.3.2017 37 Osake ja osakkeenomistajat
22.3.2017 38 Osake ja osakkeenomistajat Kaupankäynti alkoi 14.10.2013 Osakkeilla markkinatakaaja Osakkeen kaupankäyntitunnus OREIT Osakkeenomistajien määrä Lokakuu 2013 noin 1 500 Maaliskuu 2014 noin 3 200 Maaliskuu 2015 noin 6 100 Maaliskuu 2016 noin 8 100 Maaliskuu 2017 noin 7 400 Vuonna 2016 Kurssi 31.12. Vuosivaihto Keskim. päivävaihto 5,06 euroa 61 milj. euroa 242 tuhatta euroa Listattujen osakkeiden markkina-arvo 31.12.2016 49 milj. euroa
22.3.2017 39