Pääomasijoittaja johdon kumppanina Pääomasijoitusinfo 6.9.2017 Toimitusjohtaja Juha Tukiainen
MB Rahastot johtava suomalainen pääomasijoittaja / Vuonna 1988 perustettu riippumaton suomalainen pääomasijoittaja Tehdyt sijoitukset yli 0,5 miljardia euroa Tehtyjä sijoituksia 36 kasvavaan keskisuureen yhtiöön Pohjoismaissa Yhteenlaskettu liikevaihto yli 2 miljardia euroa sijoitushetkellä ja lähes 4 miljardia euroa irtautumishetkellä Työntekijöiden yhteenlaskettu määrä noin 17.000 sijoitushetkellä ja noin 27.000 irtautumishetkellä Viisi osakerahastoa ja kaksi mezzanine-rahastoa MB Equity Fund V aktiivisessa sijoitusvaiheessa Monipuolisen kokemuksen omaava tehokas sijoitustiimi Rahastosijoittajina pääosin keskeiset suomalaiset eläkeyhtiöt 5.9.2017 Luottamuksellinen 2
MB Rahastot omistajana / MILLOIN / MITÄ / MB tulee mukaan, kun yrityksen omistuksessa tai liiketoiminnassa on muutostilanne MB tarjoaa luovan ratkaisun muutostilanteeseen ja vastuullisen kotimaisen omistajuuden MITEN / MB:n toiminnan kulmakiviä ovat pitkäjänteisyys, luotettavuus, avoimuus ja tuloksellisuus sekä tiivis yhteistyö johdon kanssa - johdon ollessa aina mukana myös omistajana MIKSI / Tavoitteena on kohdeyhtiön arvonnousu, mikä tulee suunnitelmallisen kehittämisen kautta ja realisoituu exitissä kaikille omistajille 5.9.2017 Luottamuksellinen 3
Sijoitusstrategiamme / Kohdeyhtiömme ovat useimmiten keskisuuria vakiintuneita ja kasvavia liiketoimintoja Tyypillisesti liikevaihtoa noin 20-200 miljoonaa euroa Sijoitamme yhtiöihin, joilla on vahva kilpailuasema ja potentiaalia Orgaaniseen kasvuun ja/tai yritysostoihin Markkina-aseman tai arvoketjun laajentamiseen Kannattavuuden parantamiseen Tavoittelemme kohdeyhtiöillemme merkittävää kasvua esimerkiksi Uusista liiketoimintamalleista Investoinneista ja/tai Strategian uudelleenmäärityksestä Teemme sijoitukset yhdessä kohdeyhtiöiden johdon kanssa Olemme pääomistaja ja osallistumme aktiivisesti kohdeyhtiöiden strategisiin päätöksiin 5.9.2017 Luottamuksellinen 4
Tapamme toimia kohdeyhtiöissä / Mitä MB Rahastot tekee? Mitä MB Rahastot EI tee Työskentelemme tiiviisti ja avoimesti kohdeyhtiöidemme johdon kanssa Laadimme yhdessä selkeän omistus- ja liiketoimintastrategian sijoituksen alkuvaiheessa Suunnittelemme rahoitusrakenteen huolellisesti ja ottaen huomioon tulevat investointitarpeet sekä yritysostot Työskentelemme aktiivisesti hallituksessa sekä sparrauskumppanina johdolle myös hallitustyöskentelyn ulkopuolella Tarvittaessa tuomme kohdeyhtiön käyttöön uutta osaamista myös hyödyntäen laajaa kontaktiverkostoamme kokeneisiin liikkeenjohtajiin ja asiantuntijoihin Emme kuvittele ymmärtävämme kohdeyhtiön liiketoimintaa paremmin kuin yhtiön toimiva johto Emme kuormita kohdeyhtiön toimivaa johtoa jatkuvalla valvonnalla tai liian kuormittavalla raportoinnilla Emme sekaannu kohdeyhtiön operatiivisen liiketoiminnan johtamiseen Annamme johdolle välineet ja resurssit menestyvän liiketoiminnan rakentamiseen 5.9.2017 Luottamuksellinen 5
MB Rahastojen tuoma lisäarvo/ OSAAMINEN KOKEMUS KONTAKTIT PÄÄOMA MB Rahastoilla on monipuolista osaamista yritysten kehittämisestä erityisesti 1. strategiatyöstä 2. yritysjärjestelyistä ja kaupoista, 3. muutoksen ja kasvun johtamisesta, 4. kannattavuuden parantamisesta sekä 5. rahoitusjärjestelyistä Vuonna 1988 perustettu MB Rahastot on Suomen vanhimpia itsenäisiä pääomasijoittajia Toimintansa aikana MB on tehnyt menestyksekkäästi sijoituksia 36 pohjoismaiseen keskisuureen yhtiöön MB Rahastoilla on vakuuttava kokemus kasvun rakentamisesta: kohdeyhtiöiden liikevaihto on MB:n omistusaikana keskimäärin yli kaksinkertaistunut Tarjoamme kohdeyhtiöidemme käyttöön rakentamamme laajan kontaktiverkoston kokeneisiin liikkeenjohtajiin ja asiantuntijoihin Tuomme hallitustyöskentelyyn mukaan ulkopuolisia, toimialaa tuntevia hallituksen jäseniä Kohdeyhtiöidemme johdolle suunnattujen MB Foorumien kautta tuemme aktiivisesti yhtiöiden avainhenkilöiden verkostoitumista ja kasvua tukevien käytäntöjen tehokasta hyödyntämistä Rakennamme yhtiön strategiaa tukevan taseen ja rahoituksen huomioiden tulevat yrityskaupat, lisäinvestoinnit ja likviditeetti-tarpeet Huolellinen riskienhallinta heijastuu myös kohdeyhtiöiden rahoitusstrategiaan 5.9.2017 Luottamuksellinen 6
Kohdeyhtiöidemme kehitys / Olemme aktiivinen omistaja ja tyypillisesti kohdeyhtiömme kasvavat merkittävästi sijoituskauden aikana: Tuote- tai palveluvalikoima kasvaa taikka asema arvoketjussa paranee Markkina-alue laajenee, usein myös kansainvälisille markkinoille Uudet toimintakonseptit parantavat kannattavuutta 2.1 x 2.4 x 2.7 x Henkilöstömäärä Liikevaihto Käyttökate Sijoitus Exit/2016 MB:n kohdeyhtiöt 2000 jälkeen; muutos sijoitushetkestä exitiin (tai 12/2016) 5.9.2017 Luottamuksellinen 7
Esimerkkejä kohdeyhtiöistämme / Teollisuus Palvelu 8
Inspecta Oy / Sijoitusvuosi Irtautumisvuosi Liikevaihto (exit) Toimiala 2002 2007 112 MEUR Tekninen tarkastus, testaus ja sertifiointi Inspecta on Pohjois-Euroopan johtava tarkastus-, testaus-, sertifiointi-, konsultointi- ja koulutusalan palvelu-yritys. Inspectalla on toimintaa Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Hollannissa Latviassa, Virossa, Liettuassa ja Puolassa, ja henkilöstöä yli 1600. Inspectalla on laaja asiakaskunta, keskeisiä asiakassegmenttejä ovat mm. energia ja prosessiteollisuus, kiinteistöala ja rakentaminen, valmistava teollisuus sekä infrastruktuuri ja palvelusektori. www.inspecta.com 6,0 x 4,4 x 3,6 x Henkilöstömäärä Liikevaihto Käyttökate Sijoitus Exit MB Rahastot osti Inspecta Oy:n Suomen valtiolta vuonna 2002 tarjouskilpailun jälkeen. Samassa yhteydessä Inspectaan liitettiin SFS Sertifiointi Oy, jonka omistajat tulivat vähemmistöomistajiksi Inspectaan. Tämän kokonaisuuden liikevaihto oli tuolloin noin 25 MEUR Inspectassa ryhdyttiin toteuttamaan kasvustrategiaa uusilla tuote- ja markkina-alueilla, yritysostot olivat alusta saakka merkittävä osa kasvustrategiaa. MB Rahastojen omistusaikana Inspectassa toteutettiin lähes 20 yritysostoa. Merkittävä kansainvälistyminen käynnistyi, kun vuonna 2005 ostettiin Latviasta JSC IBNA ja Ruotsista Det Norske Veritaksen tarkastustoiminnot. Ruotsin yritysosto yli kaksinkertaisti Inspectan liikevaihdon. Vuonna 2007 Inspectan palveluksessa oli yli 1 000 henkeä ja liikevaihto oli yli 110 MEur, yritysostot olivat onnistuneet ja kannattavuustaso oli hyvä. Yrityksellä oli lisäksi hyvät mahdollisuudet edelleen kasvaa ja osallistua toimialan konsolidaatioprosessiin. MB Rahastot ja muut omistajat myivät 2007 Inspectan pääomasijoittaja 3i:n hallinnoimille rahastoille. 5.9.2017 Luottamuksellinen 9
Parmaco Oy / Sijoitusvuosi Liikevaihto 2016 Toimiala 2012 66 MEUR Siirrettävien toimitilojen vuokraus Parmaco vuokraa suunnittelemiaan ja valmistamiaan asiakkaan tarpeiden mukaisia tilaratkaisuja kuten koulu-, päiväkoti-, toimisto- ja hoivatiloja sekä myy ja valmistaa Master-työmaatiloja lähes 50 vuoden kokemuksella. Parmaco on vuokrattavien tilaratkaisujen markkinajohtaja Suomessa ja työllistää 140 henkeä. Parmacolla on omat tehtaat Leppävirralla ja Pyhäjoella. Parmacon vuokrausliiketoimintaa johdetaan Tampereelta. MB Rahastot tuli Parmacon pääomistajaksi 2012 www.parmaco.fi 3,0 x 2,2 x 1,0 x Henkilöstömäärä Liikevaihto Käyttökate Sijoitus 2016 MB Rahastot osti maaliskuussa 2012 Cramolta räätälöityjen siirtokelpoisten tilojen vuokrausliiketoiminnan ja siirtokelpoisten tilojen valmistusliiketoiminnan sekä muodosti näistä liiketoiminnoista Parmacon. MB Rahastojen omistusaikana Parmaco on organisoinut asiakaskohtaisesti suunniteltujen tilaratkaisujen vuokraustoiminnan menestyväksi ja kasvavaksi liiketoiminnaksi, uudistanut prosessinsa, tehostanut tuotantoaan sekä kehittänyt tuotteitaan ja yhteistyötä kumppaneiden kanssa. Liiketoimintarakenne on käytännössä uudistettu kokonaan ja yhtiön vuokrakanta on kasvanut voimakkaasti. Yhtiö on saavuttanut omassa liiketoimintasegmentissään selkeän markkina-johtajan aseman Suomessa. Parmaco on myös laajentanut liiketoimintaansa Ruotsiin. 5.9.2017 Luottamuksellinen 10
Suomen Transval Group Oy / Sijoitusvuosi Liikevaihto 2016 Toimiala 2010 170 MEUR Logistiikan ulkoistuspalvelut 1994 perustettu Transval on johtava sisälogistiikan palveluntarjoaja, joka työllistää tällä hetkellä 3700 henkilöä. Terminaalipalveluista lähtenyt toiminta on laajentunut monipuolisiin sisälogistiikan ja varastojen ulkoistuspalveluihin. Transval tarjoaa laajasti myös teollisuuden logistiikkapalveluja, mukaan lukien monipuoliset ja vaativat pakkauspalvelut ja ratkaisut. MB Rahastot tuli Transvalin pääomistajaksi 2010. www.transval.fi 6,3 x 4,0 x 3,7 x Henkilöstömäärä Liikevaihto Käyttökate Sijoitus 2016 MB:n pääomistajaksi tulon jälkeen historiallisista syistä monimutkaista yhtiörakennetta yksinkertaistettiin Yhdessä johdon kanssa rakennettiin uusi kasvustrategia perustuen vahvaan orgaaniseen kasvuun mukaanlukien palvelukonseptin edelleenkehittäminen, palvelutarjonnan laajentaminen ja asiakkuuksen systemaattinen kehittäminen. Yhtiön asiakasriippuvuutta vähennettiin vahvistamalla systemaattisesti asiakasportfoliota Merkittävä yritysosto vuonna 2014 (Vindea Oy) tukemaan orgaanista kasvua. Yhtiö tarjosi Transvalille merkittävän jalansijan kiinnostavalla teollisuussektorilla. Tällä hetkellä Transvalin liikevaihto on tasolla 170 MEUR ja henkilöstö n. 3700. Transvalin kehitysnäkymät ovat hyvät ja strategiana on jatkaa kasvua valituilla sektoreilla 5.9.2017 Luottamuksellinen 11
/ MB Rahastot Bulevardi 1 A 00100 Helsinki +358 9 131 011 www.mb.fi