Talentum 2012 Helsinki
Valokuvat Fadjukoff, Gardell, Saarikko, Sinkko ja Viljakainen: Timo Pyhälä Saario: Timo Pylvänäinen Liljeblom: Studio Elite Kakkonen: Tokmanni Oy:n arkisto Leporanta: Kuvamestarit Järvinen: Peter Streng Parviainen: Talentum Media Oy:n arkisto Copyright 2012 Talentum Media Oy ja tekijät ISBN 978-952-14-1900-3 ISBN 978-952-14-1901-0 (sähkökirja) Ulkoasu: Lapine Oy Paino: BALTO print 2012 Liettua Anna palautetta kirjasta: www.talentumshop.fi
oiko sijoittamalla rikastua? Jos voi, niin miten se tapahtuu? Vinkkikirjoja rikastumisesta, laihduttamisesta, onnesta ja terveydestä on kirjoitettu tuhansia. Tämä kirja ei ole sijoittamisen aapinen, eikä kirja sisällä sijoittamisen niksejä. Tämä kirja kuvailee erilaisia sijoitustyylejä ja sijoittajatyyppejä; mitkä ominaisuudet ovat sijoittajalle tärkeitä, mistä harhoista sijoittajat kärsivät ja miten sijoittamiseen pitäisi suhtautua. Kirja kertoo myös useamman tarinan sijoittamisessa pärjäämisessä. Tässä kirjassa esitellään tyypillisimpiä sijoitustyylejä ja ajatusmaailmoja sijoitustapojen taustalla. Miksi yksi päätyy kustannustehokkaisiin indeksisijoituksiin, toinen luottaa strukturoituihin tuotteisiin ja kolmas valitsee varainhoitajan? Kuului sijoittaja sitten mihin koulukuntaan tahansa, hänen on hyvä olla perillä tekijöistä valintojensa taustalla. Sijoittajia voi myös profiloida monilla muilla kriteereillä: muun muassa osaamisen, luonteenpiirteiden ja riskinottohalukkuuden mukaan. Se, mikä sijoitustyyli sopii kullekin sijoittajalle, on monen osatekijän summa. Sijoittamisessa onnistumisella tai epäonnistumisella on usein dramaattiset vaikutuk- 9
set henkilön myöhempään varallisuuteen. Monissa tapauksissa sillä on suurempi merkitys kuin koko työuran aikana kasaan saaduilla säästöillä. Siksi oman sijoitusfilosofian miettimiseen ja toteuttamiseen kannattaa käyttää enemmän aikaa kuin pankin antaman soveltuvuuslomakkeen täyttämiseen. Sijoittajapsykologia on mielenkiintoinen sijoittamisen osaalue. Rahoitusteorioiden käytännön toimivuudesta kiistellään yhtenään. Markkinoilla toimijat ovat pääsääntöisesti vielä toistaiseksi inhimillisiä olentoja, vaikka puhdas koneiden välinen kauppa onkin noussut jo merkittäväksi tekijäksi kaupankäyntivolyymeissa. Inhimillisillä olennoilla on tunteita ja he kärsivät harhoista. Erityisesti raha ja varallisuus ovat asioita, jotka herättävät molempia. Varallisuuden menettämisen pelko tai sen saamisen toivo ovat omiaan synnyttämään ihmisissä järjettömiä päätöksiä, epärealistisia unelmia ja toivottomia yrityksiä. Oman sijoitustyylin rakentamiseen ei riitä, että on perillä markkinoiden ja sijoitusvaihtoehtojen faktoista. Toimintaympäristö markkinoilla on ajoittain rationaalinen, toisinaan taas epärationaalinen. Siihen ei yleensä voi itse vaikuttaa, vaan sijoittajan täytyy joko sopeutua tai lähteä pois. Kun ymmärtää muiden markkinatoimijoiden reaktioita ja tapoja ajatella erilaisissa tilanteissa, tämä sopeutuminen on helpompaa. Sijoittajakäyttäytymisen ymmärtäminen onkin noussut merkittävään rooliin myös rahoitusteorioissa; siitä on muodostunut suosituksi noussut käyttäytymistieteellinen rahoitusteoria (Behavioral Finance). Tässä kirjassa puheenvuoron saa myös yksitoista tunnettua sijoitusalan konkaria, mukaan lukien kirjan kirjoittajat. He kaikki edustavat jotain sijoitusfilosofiaa ja/tai sijoitustyyliä. He ovat kaikki omanlaisiaan sijoittajia ja kertovat nyt omin sanoin, mitä asioita he pitävät sijoittamisessa tärkeinä, miten he ovat päätyneet omaan sijoitustyyliinsä ja miten he ovat onnistuneet rikastumaan strategiallaan. 10
Tämä kirja on tarkoitettu kaikille sijoittajille ja sijoittamista harrastaville, jotka pohtivat oman sijoitustapansa järkevyyttä. Hyviä kysymyksiä ovat esimerkiksi: uskonko oikeasti omaan sijoitusfilosofiaani, luotanko enemmän itseeni vai salkunhoitajaan ja kärsinkö mahdollisesti jostain sijoittajille tyypillisestä harhasta? Kirja varmasti myös herättelee sijoittajia, jotka ovat sokeasti uskoneet yhteen ainoaan oikeaan sijoitustapaan. Haastattelut osoittavat, että hyvin monella sijoitustyylillä on mahdollista onnistua. Oma sijoitustyyli saattaa myös tuntua ajelehtimiselta trendien, myyntimiesten puheiden ja omien mielialojen aalloilla. Kirjasta sijoittaja saa selkeän kuvan eri sijoitustavoista, sijoittamiseen liittyvistä myrkkypillereistä ja siitä, mikä sijoittamisessa on olennaista. Sijoittamalla voi päästä miljonääriksi. 11