OKO. Tammi-kesäkuu 2005

Tammi-kesäkuu 2005

OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA Strategia

Visio Asiakkaat Henkilöstö Sijoittajat Suomen vetovoimaisin ja menestyvin pankki. Kasvu Kannattavuus Osakkeen tuotto

Missio Taloudellisen lisäarvon tuottaminen asiakkaille ja osakkeenomistajille.

Strategia OKOn liiketoiminta-alueet ovat Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta OKO keskittyy kotimaisten asiakkaiden palveluun ja tarjoaa näille monipuoliset rahoitus-, sijoitus- ja maksuliikeratkaisut myös kansainvälisesti. Ulkomaisille asiakkaille OKO tarjoaa pankkipalvelut näiden Suomeen liittyvän liiketoiminnan tarpeisiin. OKO toimii OP-ryhmän keskuspankkina sekä vastaa ryhmän maksuvalmiudesta ja kansainvälisestä palvelukyvystä.

Strategia OKOn tavoitteena on kasvaa lähivuosina markkinoita nopeammin seuraavilla alueilla: yritysten pankkina kotitalouksien pankkina pääkaupunkiseudulla instituutio- ja henkilöasiakkaiden varallisuudenhoitajana rahoituksen järjestäjänä pääomamarkkinoilla Toimijat Yrityspankki Vähittäispankki Vähittäispankki Investointipankki Vähittäispankki Yrityspankki Investointipankki

Markkina-asematavoitteet 2001 Nyt 2007 suuryritysten pankkina 3. 3. 2. pk-yritysten pankkina *) 2. 2. 1. yritysten maksuliikkeen hoitajana *) 3. 3. 2. kotitalouksien pankkina pääkaupunkiseudulla *) 3. 3. 2. omaisuudenhoitajana 5. 3. 2. *) mitataan OP-ryhmätasoisena

Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin 1-6/2005 2004 2003 tavoitetaso IFRS IFRS FAS IFRS Kulujen suhde tuottoihin, % *) 55 50 51 55 Ensisijaisten omien varojen osuus riskipainotetuista sitoumuksista, % 7,0 7,8 7,5 7,0 Oman pääoman tuotto, % p.a. *) 14,0 14,9 **) 13,9 13,0 Osinkosuhde, % 50 50 82 2002 2001 2000 1999 FAS FAS FAS FAS Kulujen suhde tuottoihin, % *) 59 54 54 60 Ensisijaisten omien varojen osuus riskipainotetuista sitoumuksista, % 7,0 7,4 7,0 7,3 Oman pääoman tuotto, % p.a. *) 12,0 14,3 16,9 13,2 Osinkosuhde, % 55 65 50 40 *) Kertaluonteisista eristä puhdistettu **) Vuositasoinen

Markkina-asema OKO

Kasvu - luottokanta mrd. 10 9 8 7 6 5 4 3 2 5 % 17 % 10 % 14 % 7 % 6 % 7 % 13 % 19 % 6 % 19 % 14 % 17 % 17 % 5 % 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 6/2005 1 0 OKO yhteensä Yrityspankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

Markkinaosuus yritysluotoista 16 12 8 4 0 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 *) **) 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 % 14,9 % 30.6.2005 7,7 % 31.3.1999 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. '*) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. OPK / Tutkimus OKO

Yrityspankkitoiminta Luottokannan keskimarginaalin kehitys % 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 Yritysluotot Yhteisöluotot OKO 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05

Vähittäispankkitoiminta Korkoero % 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 6/99 12/99 6/00 12/00 6/01 12/01 6/02 12/02 6/03 12/03 6/04 12/04 6/05 Luotot ja talletukset Luotot ja kokonaisvelkarahoitus

Vähittäispankkitoiminta Asuntoluottojen keskimarginaalit *) Marginaali, % 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 Uudet asuntoluotot 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Asuntoluottokanta OKO 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 *) Asiakasmarginaali

Kasvu - yleisötalletukset Mrd. 3,0 2,5 2,0 1,5 18 % -1 % -2 % 20 % 6 % 3 % -2 % 13 % 23 % 4 % 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 1,0 0,5 38 % 15 % -14 % 10 % -1 % 12/2004 6/2005 0,0 Konserni yhteensä Vähittäispankki Muut talletukset Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

Investointipankkitoiminta Kasvu - Opstockin hallinnoimat asiakasvarat mrd. 16 14 12 10 8 6 4 2 40 % 14 % 14 % 33 % 15 % 14 % 1 % 58 % 47 % 26 % 21 % 19 % 8 % 27 % 24 % 9 % 17 % 44 % 0 % 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 6/2005 0 Yhteensä OP-rahastot Välitetyt kvrahastot Henkivakuutus Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta. Muut

Investointipankkitoiminta Kasvu - Opstockin hallinnoimat asiakasvarat mrd. 16 14 12 10 8 6 4 2 14 % 14 % 40 % 33 % 15 % 11 % 2 % 47 % 38 % 14 % 11 % 23 % 16 % 21 % 24 % 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 6/2005 0 Yhteensä Täysihoito Puolihoito Välitetyt kvrahastot Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

OP-ryhmän osuus vapaaehtoisten henki- ja eläkevakuutusten maksutulosta sekä sijoitusrahastoista % 25 20 15 10 Henki- ja eläkevakuutusten maksutulo *) Sijoitusrahastojen pääomat **) 5 0 Sijoitusrahastojen omistajat **) 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 6/2005 *) Toukokuu 2005 **) Suomeen rekisteröidyt sijoitusrahastot

Vähittäispankkitoiminta Uudet asiakkaat 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 OKO 6/05 3/05 12/04 9/04 6/04 3/04 Kpl 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03

Yrityspankkitoiminta Kasvu - välitetyt maksuliiketapahtumat Milj. kpl 160 140 120 35 % 19 % 100 80 60 7 % 7 % 1 % 11 % Tammi-joulukuu Tammi-kesäkuu 40 20 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta.

OSA II TALOUS- JA LIIKETOIMINTA- ALUEINFORMAATIO Taloudellinen informaatio

Toiminta lyhyesti Tammi-kesäkuu 2005 Konsernin tulos ennen veroja oli 75 M (70). Tulokseen sisältyi 4,7 M :n myyntivoitto käyttöomaisuusosakkeista. Vertailukauden tulokseen sisältyi vastaavan suuruinen myyntivoitto OMX:n osakkeista. Oman pääoman tuotto oli 14,9 % (14,9). Osakekohtainen tulos oli 0,58 (0,58). Vakavaraisuussuhde oli 11,0 % (11,0) ja ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde 7,8 % (7,6). Luottokanta kasvoi katsauskaudella 5 % 9,1 mrd. :oon (8,7). Vuodessa luottokanta kasvoi 15 %. Yleisön talletukset säilyivät vuodenvaihteen tasolla ja olivat 2,4 mrd. (2,4). Vuodessa talletukset sen sijaan kasvoivat 15 %. Omaisuudenhoidon hallinnoimat asiakasvarat olivat 12,7 mrd. (10,9). Ne kasvoivat vuodenvaihteesta 17 % ja vuodessa 41 %. OKOn riskiaseman arvioidaan säilyvän hyvänä. Koko vuoden tulos muodostunee samantasoiseksi tai jonkin verran suuremmaksi kuin viime vuoden tulos ennen kertaluonteisia myyntivoittoja.

Avainluvut 1-6/2005 1-6/2004 Muutos Tulos ennen veroja, M 75 70 5 M Kulujen osuus tuotoista, % 50 51 0 %- yks. Saamisten arvonalentumiset, M 1-1 2 M 30.6.2005 30.6.2004 Muutos Vakavaraisuus, % 11,0 11,0 0 %- yks. Ongelmasaamiset, M 26 22 5 M Henkilöstö (keskimäärin) 1 340 1 229 111 Taseen loppusumma, mrd. 17,6 15,1 2,5 mrd.

Tunnusluvut 1-6/2005 1-6/2004 Muutos Oman pääoman tuotto (ROE), % 14,9 14,9 0 %-yks. Koko pääoman tuotto (ROA), % 0,7 0,8-0,1 %-yks. Tulos / osake, 0,58 0,58 0,00 Tulos / osake laimennettu, 0,57 0,56 0,01 Oma pääoma / osake, 7,93 7,73 0,20

Tuloslaskelma M 1-6/2005 1-6/2004 Muutos Muutos, % Korkokate 78 72 7 9 Saamisten arvonalentumiset 1-1 2 - Korkokate arvonalentumisten jälkeen 77 72 5 7 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 48 41 7 17 Kaupankäynnin nettotuotot 2 6-3 -58 Sijoitustoiminnan nettotuotot 18 16 2 12 Liiketoiminnan muut tuotot 5 2 3 - Tuotot yhteensä 151 137 14 10 Henkilöstökulut 32 29 3 12 Muut hallintokulut 28 25 3 12 Liiketoiminnan muut kulut 16 15 1 8 Kulut yhteensä 76 69 7 11 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 1 2-1 -52 Tulos ennen veroja 75 70 5 7

Tulos neljännesvuosittain I/2004-II/2005 M I/04 II/04 III/04 IV/04 I-IV/04 I/05 II/05 Korkokate 36 36 36 39 147 38 40 Saamisten arvonalentumiset -1 0 0 1 1 1 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 36 36 36 38 145 37 40 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 21 20 19 26 85 24 24 Kaupankäynnin nettotuotot -2 8-3 -1 2 3-1 Sijoitustoiminnan nettotuotot 8 8 9 6 31 11 7 Liiketoiminnan muut tuotot 1 1 1 4 7 2 3 Nettotuotot yhteensä 63 74 62 72 271 77 73 Henkilöstökulut 15 14 14 17 59 17 16 Muut hallintokulut 12 13 12 13 49 13 15 Liiketoiminnan muut kulut 7 8 7 8 31 8 8 Kulut yhteensä 34 35 33 38 139 38 38 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 1 1 1 3 6 0 1 Tulos ennen veroja 30 40 30 38 138 39 36

Korkokate sekä palkkiotuotot ja - kulut (netto) M 50 45 40 35 30 25 20 36 36 36 21 20 19 39 26 38 24 40 24 Korkokate Palkkiotuotot ja - kulut, netto 15 10 5 0 1-3/04 4-6/04 7-9/04 10-12/04 1-3/05 4-6/05

Korkokate liiketoiminta-alueittain Konserni Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta 1-6/2005 1-6/2004 Varainhallinta Konsernihallinto -20 0 20 40 60 80 100 M

Palkkiotuotot ja -kulut liiketoiminta-alueittain Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta M 1-6/2005 1-6/2004 Muutos 1-6/2005 1-6/2004 Muutos 1-6/2005 1-6/2004 Muutos Luotonannosta 9,0 6,7 2,3 1,8 1,7 0,1 Talletuksista 0,0 0,0 0,0 0,2 0,3 0,0 Maksuliikkeestä 4,6 4,5 0,0 0,0 0,0 0,0 4,1 4,0 0,2 Arvopapereiden välityksestä 0,0 0,0 0,0 8,0 5,4 2,6 1,9 1,4 0,5 Arvopapereiden liikkeeseenlaskusta 1,0 2,5-1,5 1,3 0,3 1,0 0,0 0,0 0,0 Omaisuudenhoidosta ja lainopillisista tehtävistä 0,8 0,5 0,4 3,8 3,7 0,1 0,8 0,7 0,1 Vakuutusten välityksestä 2,6 2,0 0,6 Takauksista 2,3 2,2 0,1 0,2 0,2 0,0 Asunnonvälityksestä 4,6 3,2 1,3 Asiakasbonusvarauksista -1,9-1,7-0,3 Muut 1,1 0,8 0,3 0,0 1,5-1,5 1,1 0,6 0,5 Yhteensä 18,8 17,2 1,5 13,1 10,9 2,2 15,4 12,4 2,9

Kaupankäynnin nettotuotot M 18 14 15 15 10 6 2-2 -6-10 5 0 4 4 2 2 1 1 2 2 2 0 0-1 -1-1 -2-6 -5-8 -9 Saamistodistukset Osakkeet Valuuttatoiminta Johdannaiset -14-18 -22 1-3/04 4-6/04 7-9/04 10-12/04 1-3/05 4-6/05-16

Sijoitustoiminnan nettotuotot M 12 10 9 10 8 6 4 2 0 2 4 1 5 6 3 3 3 1 1 1 1 0 0 0 Saamistodistukset Osakkeet Sijoituskiinteistöt -2-4 -6-2 1-3/04 4-6/04 7-9/04 10-12/04 1-3/05 4-6/05

Kulurakenne Henkilöstökulut 4-6/05 1-3/05 IT-kulut 10-12/04 Muut hallintokulut 7-9/04 4-6/04 Poistot 1-3/04 0 10 20 30 40 50 M Liiketoiminnan muut kulut

Tase - Luotot ja sijoitukset mrd. 20 18 16 14 12 10 8 16,5 mrd. 16 % 19 % 17,6 mrd. 17 % 17 % Saamiset osuuspankeilta Saamiset muilta luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Saamiset asiakkailta 6 53 % 52 % 4 Sijoitusomaisuus 2 0 31.12.2004 30.6.2005 Muut erät

Tase - Rahoitus Velat osuuspankeille mrd. 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 17,6 mrd. 16,5 mrd. 17 % 19 % 8 % 7 % 20 % 25 % 41 % 37 % 25 26 % % 24 26 % 31.12.2004 30.6.2005 Velat muille luottolaitoksille Velat asiakkaille Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus Muut erät

Luottokanta sektoreittain mrd. 10 9 0,1 0,1 Muut 8 7 6 5 4 3 2 1 0,2 1,1 0,8 2,7 0,3 0,3 1,3 1,5 0,7 0,8 3,1 3,4 0,2 1,8 0,7 4,1 0,1 2,2 0,7 4,3 2,5 2,7 0,8 0,8 5,2 5,5 Kotitaloudet Julkisyhteisöt, voittoa tavoittelemattomat yhteisöt ja asuntoyhteisöt Yritykset 0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 6/05

Yrityssaamiset ja -sitoumukset toimialoittain % 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 31.12.2002 (6,4 mrd. ) 31.12.2003 (6,6 mrd. ) 31.12.2004 (7,9 mrd. ) 30.6.2005 (8,9 mrd. ) OKO Metalliteollisuus Rakentaminen Kauppa Metsäteollisuus Kuljetus ja liikenne Muiden kiinteistöjen hallinta Viestintä ja kustantaminen Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Energian tuotanto Palvelut Tietoliikenne ja elektroniikka Muut toimialat

Yrityssaamiset ja -sitoumukset ratingluokittain *) % 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 31.12.2002 31.12.2003 31.12.2004 30.6.2005 1-2 3-4 5-6 7-8 9-10 11-12 Luokittelematon 1-2 (AAA-A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) 11-12 (D) *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu.

Luotto- ja takauskanta mrd. 12 % 11 Luotto- ja takauskanta *) 10 9 8 6 4 7 5 3 Saamisten arvonalentumiset / luotto- ja takauskanta, % 2 0 0,3 0,2 0,3 0,2 0,2 0,2 0,3 0,0-0,2-0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 6/05 1-1 Ongelmasaamiset / luotto- ja takauskanta, % *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut

Luottojen arvonalentumiset ja luottotappiot M 10 Uudet arvonalentumiset 5 0-5 -10-15 Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Arvonalentumiset, netto 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1-6/2005

Vastuusalkun laatu ja riskipitoisuus M 30.6.2004 30.6.2005 Ongelmasaamiset (netto) 22 26 Arvonalentumisvaraukset ongelmasaamisista 12 17 Ongelmasaamiset (brutto) 34 43 Arvonalentumisvaraukset muista luotoista 11 10 Luotot ja takaukset, yhteensä *) 9 201 10 447 Ongelmasaamiset (netto) / luotot ja takaukset, % 0,23 0,25 Arvonalentumisvaraukset ongelmasaamisista / ongelmasaamiset (brutto), % 36 39 Arvonalentumisvaraukset yhteensä / luotot ja takaukset, % 0,25 0,26 *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut

Omat varat ja vakavaraisuus 1 400 M % 28 1 200 24 Toissijaiset omat varat 1 000 800 600 400 200 0 355 349 421 370 364 448 504 530 561 620 356 12,5 11,4 12,8 11,1 11,0 11,0 7,3 7,0 7,4 7,0 7,0 7,6 751 368 11,0 7,8 833 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 6/05 Omien varojen vähennyseriä ei ole esitetty kuvassa. 20 16 12 8 4 0 Ensisijaiset omat varat Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuus, %

Katsaus liiketoiminta-alueittain OKO

Liiketoiminta-alueiden tulokset 1-6/2005 Yritys- Investointi- Vähittäis- Keskuspankki- Varainhallinta Konsernihallinto Konserni pankki- pankki- pankki- toiminta (sis.eliminoinnit) yhteensä toiminta toiminta toiminta Tuotot, M 62 13 40 12 24 0 151 Tulos ennen veroja, M 34 5 12 7 22-4 75 (Vertailutieto 1-6/2004) (35) (3) (11) (6) (19) (-4) (70) Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,4 53,9 13,3 14,2 75,0-14,1 Riskipainotetut sitoumukset, M 7 320 23 1 887 1 217 481-178 10 750 Allokoitu oma pääoma, M *) 491 1 128 82 36 65 802 Henkilöstön määrä **) 457 143 668 74 16 46 1 404 Tulokset on laskettu siten, että kuhunkin liiketoiminta-alueeseen on kohdistettu sen aiheuttamat tuotot ja kulut. Liiketoiminta-alueille on kohdistettu omaa pääomaa 7 prosenttia riskipainotetuista sitoumuksista. Liiketoiminta-alueille kohdistamaton osuus on kohdennettu Konsernihallintoon. Investointipankkitoiminnan omana pääomana on kuitenkin käytetty Opstock Oy:n taseen mukaista omaa pääomaa. *) Kauden keskiarvo **) Kauden lopussa

Yrityspankkitoiminta Tuottojen pääerät Korkokate luotonannon marginaaleista ja trading-toiminnasta. Luotonannon korkokate ei ole herkkä korkotason muutoksille, koska luotonanto rahoitetaan markkinaehtoisesti. Palkkiotuotot rahoituksen järjestämisestä maksuliikkeen hoitamisesta Maksuliikepalkkiot 7 % Muut palkkiotuotot 8 % Muut tuotot 4 % Palkkiot luotonannosta 14 % Korkokate 64 % Kaupankäynnin nettotuotot 2 %

Yrityspankkitoiminta Tammi-kesäkuu 2005 Tulos ennen veroja oli 33,8 M (34,7). Tuotot ennen arvonalentumisia kasvoivat 6,2 M ja kulut 4,9 M. Luottokanta kasvoi viime vuoden lopusta 5,5 %, vuodessa 17 %, ja oli 6,3 mrd.. Markkinaosuus yritysluottokannasta pysyi noin 15 %:ssa. Riskiasema säilyi hyvänä. Lähteviä ja saapuvia maksuliiketapahtumia välitettiin 68 miljoonaa kappaletta eli 11 % enemmän kuin vuotta aiemmin. OKO voitti kolmannen kerran peräkkäin Euroopan komission tarjouskilpailun ja jatkaa komission tilipankkina (Primary Bank) Suomessa vuosina 2005-2009. OKO toimi pääjärjestäjänä 4 joukkolainaemissiossa, joilla asiakkaille kerättiin varoja 300 M. Toimintaympäristön ennakoidaan pysyvän alkuvuoden kaltaisena. Vuoden 2005 tuloksen arvioidaan muodostuvan suuremmaksi kuin viime vuonna. OKO

Yrityspankkitoiminta Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin 1-6/2005 2004 2003 tavoitetaso IFRS IFRS FAS Kulujen suhde tuottoihin, % 40 44 40 45 Oman pääoman tuotto, % (12 kuukauden liukuva) 12,0 10,4 10,9 10,2 2002 2001 2000 1999 FAS FAS FAS FAS Kulujen suhde tuottoihin, % 47 45 42 53 Oman pääoman tuotto, % (12 kuukauden liukuva) 10,7 11,4 13,6 8,5

Yrityspankkitoiminta Taloudellinen kehitys 2004 2004 2005 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 Korkokate 18 19 18 20 75 19 22 Saamisten arvonalentumiset 0 0 1 1 2 1 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 18 19 18 19 73 19 20 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 8 9 8 10 36 9 10 Kaupankäynnin nettotuotot -1 4 0 1 3 2 0 Liiketoiminnan muut tuotot 1 1 1 1 3 2 1 Tuotot yhteensä 26 32 27 30 115 31 31 Henkilöstökulut 5 5 5 6 21 6 6 IT-kulut 2 2 2 2 7 2 2 Poistot 1 1 1 1 5 1 2 Muut kulut 3 4 3 4 14 4 5 Kulut yhteensä 11 12 11 14 47 14 14 Tulos ennen veroja 14 21 16 17 68 17 17

Yrityspankkitoiminta Taloudellinen kehitys 31.3.04 30.6.04 30.9.04 31.12.04 31.3.05 30.6.05 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,9 11,6 10,4 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 10,2 14,0 10,9 10,7 10,7 10,3 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) 45 36 38 43 44 44 Henkilömäärä 375 405 391 395 416 457 Saamiset asiakkailta, milj. 5 150 5 350 5 462 5 931 6 008 6 253 Saamistodistukset, milj. 441 489 472 563 874 799 Velat asiakkaille, milj. 999 883 860 1 917 971 1 360 Käyttämättömät luottojärjestelyt, milj. 1 235 1 370 1 487 1 483 1 547 1 896 Takaukset, milj. 1 035 1 079 1 055 1 199 1 164 1 171 Riskipainotetut sitoumukset, milj. 5 883 6 239 6 371 6 699 6 947 7 320 Ongelmasaamiset, milj. 19 13 16 13 15 20 Ongelmasaamisten osuus saamisista asiakkailta ja takauksista, % 0,30 0,20 0,24 0,19 0,21 0,26 Yritysluottokannan keskimarginaali, % 0,79 0,78 0,79 0,90 0,87 0,85 Yhteisöluottokannan keskimarginaali, % 0,35 0,34 0,34 0,33 0,31 0,30

Investointipankkitoiminta Tuottojen pääerät Palkkiotuotot Instituutio- ja henkilöasiakkaiden sijoitussalkkujen hoidosta ja rahastojen välityksestä Corporate Finance -palveluista arvopapereiden välittämisestä instituutioasiakkaille sekä osuuspankkien ja Okopankin asiakkaille Muut tuotot 4 % Varallisuudenhoito 42 % 47 % Transaktiotoiminta 54 %

Investointipankkitoiminta Tammi-kesäkuu 2005 OKO Tulos ennen veroja oli 4,8 M (3,3). Välitystoiminnan ja Corporate Finance toiminnan tulos parani selvästi. Opstockin hallinnoima varallisuus kasvoi 17 % ja vuodessa 41 %. Voimakkainta kasvu oli OP-sijoitusrahastojen pääomissa, jotka kasvoivat vuodessa 72 %. Suomessa toimivien rahastoyhtiöiden yhteenlasketut pääomat kasvoivat vuodessa 45 %. Välitettyjen kauppojen määrä kasvoi 10 % vertailukaudesta, mutta euromääräinen vaihto laski hieman. Opstockin markkinaosuus Helsingin Pörssissä välitettyjen kauppojen lukumäärästä oli 5,0 % (5,1) ja euromääräisestä vaihdosta 1,9 % (2,1). Katsauskaudella Opstock Corporate Finance toimi muun muassa Technopolis Oyj:n osakeannin/-myynnin pääjärjestäjänä ja AffectoGenimap Oyj:n listautumisannin pääjärjestäjänä/järjestäjänä. Tuotot kasvoivat vertailukaudesta. Investointipankkitoiminnan tuloksen arvioidaan muodostuvan edellisvuotista suuremmaksi, mikäli toimintaympäristö säilyy loppuvuonna keskimäärin alkuvuoden kaltaisena.

Investointipankkitoiminta Taloudellinen kehitys 2004 2004 2005 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 Korkokate 0 0 0 0 0 0 0 Saamisten arvonalentumiset 0 0 0 0 0 0 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 0 0 0 0 0 0 0 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 6 5 5 8 23 6 7 Kaupankäynnin nettotuotot 0 0 0 0 0 0 0 Sijoitustoiminnan nettotuotot 0 0 0 0 0 0 0 Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 0 0 0 0 0 Nettotuotot yhteensä 6 5 5 8 24 6 7 Henkilöstökulut 2 2 2 2 8 2 2 IT-kulut 1 1 1 1 3 1 1 Poistot 0 0 0 0 1 0 0 Muut kulut 1 1 1 1 4 1 1 Kulut yhteensä 4 4 4 4 16 4 4 Tulos ennen veroja 2 1 1 4 8 2 3

Investointipankkitoiminta Taloudellinen kehitys 31.3.04 30.6.04 30.9.04 31.12.04 31.3.05 30.6.05 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 40,3 49,8 53,9 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 49,5 27,2 30,1 74,8 47,4 58,4 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) 65 75 74 55 66 62 Henkilömäärä 127 136 132 134 136 143 Arvopaperikaupan myyntisaamiset, milj. 50 23 34 12 51 32 Arvopaperikaupan ostovelat, milj. 53 26 43 23 55 36 Hallinnoitavat asiakasvarat, milj. *) 8 673 9 038 9 387 10 906 11 535 12 712 Riskipainotetut sitoumukset, milj. 26 16 19 14 29 23 Välitetyt kv-rahastot, milj 1 094 1 101 1 035 1 037 1 000 1 079 Välitetyt kaupat Helsingin Pörssissä, milj. 2 038 2 081 1 496 2 104 2 162 1 784 Täysihoitovarojen marginaali (vuositasoinen), % 0,14 0,16 0,13 *) Välitetyt kv-rahastot eivät ole mukana luvuissa

Investointipankkitoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen omaisuusluokkajakauma 30.6.2005 1 % 24 % 24 % Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet 51 % Vaihtoehtoiset sijoitukset

Rahastojen tuottovertailu Rahastot (kpl), jotka sijoittuvat tuotolla mitattuna (3 vuotta p.a.) luokkiensa parhaaseen neljännekseen. Yhtiö Rahastoja kpl Sampo 30.6.2005 6 31.12.2004 4 OP 4 4 Nordea 4 2 FIM 3 6 Gyllenberg 3 3 Evli 2 2 Lähde: SRY:n Rahastoraportti 30.6.2005 ja 31.12.2004. Mukana luokat: osakerahastot Suomi, Eurooppa ja koko maailma, suomalaiset ja kansainväliset yhdistelmärahastot, pitkän ja lyhyen koron rahastot Euroalueella

Investointipankkitoiminta OP-rahastokanta rahastoluokittain mrd. 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 1/02 4/02 7/0210/02 1/03 4/03 7/0310/03 1/04 4/04 7/0410/04 1/05 4/05 6/05 Lyhyen koron rahastot Pitkän korkon rahastot Yhdistelmärahastot Osakerahastot Hedge-rahastot

Investointipankkitoiminta Täysihoitovarat ja keskimarginaali Mrd. 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2001 2002 2003 2004 6/2005 % 0,30 0,27 0,24 0,21 0,18 0,15 0,12 0,09 0,06 0,03 0,00 Täysihoitovarat Keskimarginaali

Investointipankkitoiminta Välitetyt kaupat (double counted) Kpl 450 000 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 % 8 7 6 5 4 3 2 1 Kaupat Markkinaosuus 50 000 2001 2002 2003 2004 1-6/2004 1-6/2005 0

Vähittäispankkitoiminta Tuottojen pääerät Korkokate luotonannon ja talletusten korkoerosta, volyymeista sekä korkotasosta Palkkiotuotot luottojen järjestelyistä maksuliikepalveluista sijoitus- ja vakuutustuotteiden välityksestä asuntovälitystoiminnasta Maksut pitkäaikaissäästämisestä ja vakuutuksista 7 % Palkkiot asuntovälitystoiminnasta 11 % Palkkiot maksuliikkeestä 10 % Korkokate 60 % Palkkiot luotonannosta 12 %

Vähittäispankkitoiminta Tammi-kesäkuu 2005 Tulos ennen veroja oli 12,0 M (10,5). Tuottoja paransi palkkiotuottojen ja korkokatteen kasvu. Kulujen kasvua lisäsi eniten henkilöstökulujen nousu. Saamisten arvonalentumiset pysyivät vähäisinä, vaikka luottokanta kasvoi. Luottokanta kasvoi vuodessa 10 %. Asuntoluottokanta kasvoi 12 % ja oli 1,8 mrd.. Talletusten, vakuutussäästöjen ja rahastosijoitusten määrä kasvoi vuodessa 19 % ja oli 2,7 mrd.. Uusia asiakkaita pankki sai tammi-kesäkuussa 6 000. Toimintaympäristön ennakoidaan pysyvän alkuvuoden kaltaisena. Vähittäispankkitoiminnan tuloksen arvioidaan muodostuvan vähintään samantasoiseksi kuin vuonna 2004.

Vähittäispankkitoiminta Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin 1-6/2005 2004 2003 tavoitetaso IFRS IFRS FAS IFRS Kulujen suhde tuottoihin, % alle 60 70 71 69 Oman pääoman tuotto, % (12 kuukauden liukuva) yli 15,0 13,3 13,1 15,1 2002 2001 2000 1999 FAS FAS FAS FAS Kulujen suhde tuottoihin, % 64 58 56 64 Oman pääoman tuotto, % (12 kuukauden liukuva) 20,9 27,6 32,3 22,5

Vähittäispankkitoiminta Taloudellinen kehitys 2004 2004 2005 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 Korkokate 12 12 12 12 47 12 12 Saamisten arvonalentumiset 0 0 0 0 0 0 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 12 12 12 12 47 12 12 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 6 6 5 8 25 8 7 Kaupankäynnin nettotuotot 0 0 0 0 0 0 0 Sijoitustoiminnan nettotuotot 1 0 0 0 1 0 0 Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 0 0 0 0 0 Tuotot yhteensä 19 18 17 20 73 20 20 Henkilöstökulut 5 6 5 6 22 6 6 IT-kulut 2 2 2 2 9 2 2 Poistot 0 1 1 0 2 1 1 Muut kulut 5 5 5 5 20 5 5 Kulut yhteensä 13 13 13 13 52 14 14 Tulos ennen veroja 6 4 4 7 21 6 6

Vähittäispankkitoiminta Taloudellinen kehitys 31.3.04 30.6.04 30.9.04 31.12.04 31.3.05 30.6.05 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 13,1 12,6 13,3 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 15,7 10,7 10,3 15,5 14,6 13,1 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) 67 75 74 67 68 71 Henkilömäärä 580 613 605 585 641 668 Saamiset asiakkailta, milj. 2 418 2 525 2 598 2 658 2 707 2 784 Talletusvelat asiakkaille, milj. 1 589 1 666 1708 1 822 1 769 1 881 Asiakasvarat, milj. 2 170 2 264 2 325 2 449 2 498 2 704 Riskipainotetut sitoumukset, milj. 1 614 1 680 1 726 1 760 1 840 1 887 Ongelmasaamiset, milj. 8 8 9 11 8 7 Ongelmasaamisten osuus saamisista asiakkailta ja takauksista, % 0,31 0,32 0,36 0,40 0,30 0,24 Asiakkaiden määrä, tuhatta 262 264 266 267 266 267 Yritysluottokannan keskimarginaali, % 0,88 0,85 0,83 0,81 0,79 0,77 Henkilöasiakkaiden luottojen kannan keskimarginaali, % 0,95 0,92 0,90 0,88 0,86 0,82 Asuntoluottokannan keskimarginaali, % 0,84 0,82 0,80 0,78 0,77 0,73

Vähittäispankkitoiminta Kasvu - luottokanta M 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 6 % 15 % 22 % 20 % 20 % Asuntoluotot 6 % 3 % 25 % 18 % 4 % 9 % 8 % Muut kotitalouksien luotot 15 % 8 % 1 % Yritysluotot 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 6/2005 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

Vähittäispankkitoiminta Kasvu - asiakasvarat M 3 000 16 % 10 % 2 500 2 000 20 % 4 % 13 % Rahastot 1 500 1 000 500 Henkija eläkevakuutukset Talletukset 0 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 6/2005 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

Keskuspankkitoiminta Tuottojen pääerät Keskuspankkitoiminnan tuotot osuuspankkien rahoittamisesta OP-ryhmän maksuvalmiuden hoitamisesta Valuutanvaihdon nettotuotot 7 % Liiketoiminnan muut tuotot 7 % Nettopalkkiotuotot 8 % Korkokate 78 %

Keskuspankkitoiminta Tammi-kesäkuu 2005 Keskuspankkitoiminnan tulos ennen veroja oli 7,1 M (6,3). Liukuva 12 kuukauden oman pääoman tuotto oli pitkän aikavälin tavoitetasolla eli 14,2 %:ssa. Osuuspankkien rahoitustarve OKOsta kasvoi edelleen. Saamiset osuuspankeilta lisääntyivät 0,4 mrd. ja olivat kesäkuun lopussa 3 mrd.. Osuuspankkien OKOon tekemien talletusten määrä, 3,1 mrd., pieneni 0,1 mrd.. OKOn nettovelka osuuspankeille väheni siten 30 M :oon.

Keskuspankkitoiminta Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin 1-6/2005 2004 2003 tavoitetaso IFRS IFRS FAS Oman pääoman tuotto, % (12 kuukauden liukuva) 14,0 14,2 14,0 15,6 2002 2001 2000 1999 FAS FAS FAS FAS Oman pääoman tuotto, % (12 kuukauden liukuva) 21,9 23,3 13,7 12,4

Keskuspankkitoiminta Taloudellinen kehitys 2004 2004 2005 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 Korkokate 5 5 5 5 19 5 5 Saamisten arvonalentumiset 0 0 0 0 0 0 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 5 5 5 5 19 5 5 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 0 0 0 0 1 0 1 Kaupankäynnin nettotuotot 0 1 1 1 2 0 0 Sijoitustoiminnan nettotuotot 0 0 0 0 0 0 0 Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 0 1 1 0 1 Tuotot yhteensä 6 5 6 7 24 6 6 Henkilöstökulut 1 1 1 1 4 1 1 IT-kulut 1 1 1 1 3 1 1 Poistot 0 0 0 0 1 0 0 Muut kulut 1 1 0 1 2 1 0 Kulut yhteensä 2 2 2 3 9 3 2 Tulos ennen veroja 3 3 4 4 14 3 4

Keskuspankkitoiminta Taloudellinen kehitys 31.3.04 30.6.04 30.9.04 31.12.04 31.3.05 30.6.05 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 14,0 12,9 14,2 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 12,8 12,6 14,2 16,1 11,0 15,3 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) 42 40 35 37 46 37 Henkilömäärä 62 75 67 66 66 74 Saamiset osuuspankeilta, milj. 2 170 2 248 2 530 2 608 2 956 3 046 Saamiset muilta, milj. 589 394 790 828 917 675 Saamistodistukset, milj. 1 610 1 489 1 455 1 693 1 554 1 757 Velat osuuspankeille, milj. 3 066 3 071 3 237 3 129 3 079 3 077 Velat muille, milj. 13 7 0 21 10 13 Riskipainotetut sitoumukset, milj. 1 030 1 009 1 115 1 122 1 221 1 217 Luottokannan keskimarginaali, % *) 0,13 0,14 0,13 0,14 0,13 0,13 Talletuskannan keskimarginaali, % *) 0,31 0,31 0,31 0,32 0,33 0,35 *) Luottojen ja talletusten keskimarginaalit on laskettu osuuspankeille annettujen luottojen ja osuuspankkien OKOon tekemien talletusten marginaaleista.

Keskuspankkitoiminta Saamiset ja velat OKOn ja osuuspankkien välillä M 3 500 2 500 1 500 500-500 Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Muut luotot Varantotalletukset Kassavarantotalletukset 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04-1 500-2 500-3 500 12/04 3/05 6/05 Muut talletukset Nettoasema

Varainhallinta Tuottojen pääerät Varainhallinnan tuotot osakesijoituksista korkosijoituksista kiinteistösijoituksista Tuotot sijoituskiinteistöistä 8 % Liiketoiminnan muut tuotot 7 % Korkokate 21 % Kaupankäynnin nettotuotot 4 % Myyntivoitot jvksijoituksista 1 % Myyntivoitot sijoitusosakkeista ja osingot 59 %

Varainhallinta Tammi-kesäkuu 2005 Varainhallinnan tulos ennen veroja oli 21,7 M (19,3) Kaupankäynnin nettotuotot pienenivät 0,7 M vertailukaudesta ja olivat 0,8 M. Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 16,2 M (16,1). Osakkeiden myyntivoitot olivat 11,6 M (7,3), johon sisältyi helmikuussa Osuuspankkikeskukselle myytyjen osakkeiden 4,5 M :n myyntivoitto. Kiinteistöomaisuuteen sitoutunut pääoma pieneni 98 M :oon (134). Vuokrattavissa olevien kiinteistöjen nettotuotto nousi 7,3 %:iin (6,1) ja vajaakäyttöaste 8 %:iin (7). Keskuspankkitoiminnan ja varainhallinnan koko vuoden tuloksen odotetaan muodostuvan suuremmaksi kuin OMX:n osakkeiden 10 M :n myyntivoitosta puhdistettu vuoden 2004 tulos.

Varainhallinta Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin 1-6/2005 2004 2003 tavoitetaso IFRS IFRS FAS Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 30,0 75,0 66,1 45,9 2002 2001 2000 1999 FAS FAS FAS FAS Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 22,9 29,9 59,0 133,1

Varainhallinta Taloudellinen kehitys 2004 2004 2005 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 Korkokate 2 2 2 3 8 2 2 Saamisten arvonalentumiset 0 0 0 0 0 0-1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 2 2 2 3 8 2 3 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 0 0 0 0 0 0 0 Kaupankäynnin nettotuotot -2 4-4 -2-4 2-1 Sijoitustoiminnan nettotuotot 8 8 9 6 31 9 7 Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 0 2 3 0 2 Tuotot yhteensä 8 13 8 9 38 13 11 Henkilöstökulut 0 0 0 1 1 0 0 IT-kulut 0 0 0 0 1 0 0 Poistot 0 0 0 0 0 0 0 Muut kulut 0 0 0 0 1 0 0 Kulut yhteensä 1 1 1 1 4 1 1 Tulos ennen veroja 7 12 7 8 34 12 10

Varainhallinta Taloudellinen kehitys 31.3.04 30.6.04 30.9.04 31.12.04 31.3.05 30.6.05 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 66,1 73,5 75,0 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 53,8 93,4 53,9 59,7 93,5 81,6 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) 11 7 12 11 7 9 Vuokrattavissa olevien kiinteistöomistusten nettotuotto, % 8,1 5,8 5,9 6,1 6,5 7,3 Henkilömäärä 18 17 16 17 16 16 Saamiset luottolaitoksilta ja keskuspankeilta, milj. 712 827 802 812 899 807 Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät rahoitusvarat, milj 407 408 412 405 417 384 Sijoitusomaisuus, milj. 291 251 245 231 197 168 Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille, milj. 4 5 23 50 7 34 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, milj. 6 007 5 881 6 472 6 103 7 595 7 398 Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla, milj. 371 397 320 390 394 389 josta pääomalainat, milj. 0 76 73 73 116 123 Riskipainotetut sitoumukset, milj. 529 538 534 522 546 481

Konsernihallinto Tammi-kesäkuu 2005 Tulos muodostui sijoitustoiminnasta saaduista osingoista, konsernihallinnon kuluista ja osakkuusyhtiöiden tulososuuksista. Tulos ennen veroja oli -4,4 M (-4,2). Tulokseen sisältyi OP- Henkivakuutuksen maksama 1,5 M osinko. Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista oli 1,0 M (2,0). Konsernihallinnon kulut yhteensä olivat lähes vertailukauden tasolla. Konsernihallinnon tuloksen arvioidaan muodostuvan jonkin verran pienemmäksi kuin vuonna 2004, koska kulut kasvavat ja osakkuusyhtiöiden tulososuudet pienenevät.

Konsernihallinto Taloudellinen kehitys 2004 2004 2005 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 Korkokate 0 0-1 -1-1 0 0 Saamisten arvonalentumiset 0 0 0 0-1 0 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 1 0 0-1 -1 0 0 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 0 0 0 0 0 0 0 Kaupankäynnin nettotuotot 0 0 0 0 0 0 0 Sijoitustoiminnan nettotuotot -1 0 0 0-1 2 0 Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 0 0-1 0 0 Tuotot yhteensä 0 0-1 -2-3 1-1 Henkilöstökulut 1 1 1 1 3 1 1 IT-kulut 0 1 1 1 3 1 1 Poistot 0 0 0 0 0 0 0 Muut kulut 1 1 1 1 5 1 1 Kulut yhteensä 3 3 3 3 11 3 3 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 1 1 1 3 6 0 1 Tulos ennen veroja -2-2 -2-2 -8-1 -3 31.3.04 30.6.04 30.9.04 31.12.04 31.3.05 30.6.05 Henkilömäärä 41 44 43 45 45 46

OSA III TIETOA OSAKKEESTA JA OSAKKEENOMISTAJISTA

n suurimmat osakkeenomistajat Suurimmat osakkeenomistajat OKO

OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat 30.6.2005 30.6.2004 Osuus A-sarjan osakkeista, % Osuus A-sarjan osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 28,1 29,5 OP-Eläkesäätiö 2,3 2,4 Turun Seudun Osuuspankki 1,5 1,6 Etelä-Karjalan Osuuspankki 1,1 1,2 Oulun Osuuspankki 1,0 0,9 Pohjola Finland Value Sijoitusrahasto 0,9 0,9 Savonlinnan Osuuspankki 0,7 0,8 Rauman Seudun Osuuspankki 0,7 0,7 Thominvest Oy 0,6 0,8 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 0,6 2,7 Hallintarekisteröidyt osakkaat 25,0 16,6 Jäsenosuuspankit yhteensä 20,8 21,8 30.6.2005 30.6.2005 30.6.2004 30.6.2004 Tietoa OKOn osakkeista A-sarja K-sarja A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl 78 304 204 22 053 176 74 680 854 22 088 136 Osuus osakkeista, % 78,0 22,0 77,2 22,8 Osuus äänistä, % 41,5 58,5 40,3 59,7

OKOn A-osakkeen viikoittainen vaihto ja kurssikehitys 15 kpl 15 000 000 12 12 000 000 9 6 3 9 000 000 6 000 000 3 000 000 Vaihto Kurssi 0 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 7/05 0 Huhtikuun 2004 lopussa toteutettu osakkeen jakautuminen on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti. OKO / Talouden ohjaus / 29.7.2005

Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo M 1 600 1 400 1 355 1 200 1 000 871 1 022 800 600 400 365 523 643 659 675 200 0 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 6/05 K-osakkeiden kurssina on käytetty A-osakkeiden kurssia.

Tuottovertailu (sis. osingot) OKO vs. osakemarkkinat Indeksi 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 449 260 176 OKO A Pankit ja rahoitus Hex-portfolioindeksi 0 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 7/05 Lähde: OMX 29.7.2005

Arvon lisäys 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 7/05 Markkina-arvo (OKO A ja K), M 365 523 643 659 675 871 1 022 1 399 Jaetut osingot, M 20 32 59 51 35 106 52 M Markkina-arvon muutos 12/1998-7/2005 1 034 Jaetut osingot 1998-7/2005 355 Arvonlisäys 1 389 OKO / Talouden ohjaus /29.7.2005

Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä - 10 vuotta Price Base 100 for Okobank (FI) in EUR as of 02/08/05 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Okobank Eur Banks Mcap > 40 bn Eur Banks Mcap 20-40 bn Eur Banks Mcap 5-20 bn Eur Banks Mcap 0,5-5 bn Lähde: JCFQuant / 2.8.2005

OSA V TAUSTA - AINEISTOA OKO OP-ryhmän rakenne

OP-ryhmä 30.6.2005 OP- Henkivakuutus 239 jäsenosuuspankkia Jäseniä 1,1 miljoonaa OKO OP-Rahastoyhtiö Osuuspankkikeskus Osk OP- Kotipankki OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj Muut Opstock Asiakkaita 3,1 miljoonaa Okopankki Muut Osakkeenomistajia (A-osakkeet) noin 26 000 OP-ryhmään kuuluvat luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista.

Luottokelpoisuusluokitukset OKO

Luottokelpoisuusluokitukset, pitkäaikainen varainhankinta AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...B- CCC...C D Standard & Poor s Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Ba1...Ba3 B1...B3 Caa...Ca C Moody s Investors Service AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...BB- B+...B- CCC...C D Fitch Ratings Prime High grade Upper medium grade Lower medium grade Speculative Default OKO

OKOn luottokelpoisuusluokitukset Fitch Ratings Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A 21.10.1994 F1 21.10.1994 A+ 13.10.2000 F1+ 14.05.2002 AA- 14.05.2002 Moody's Investors Service Pitkäaikainen Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta varainhankinta Aa2 02.11.1987 P-1 19.06.1986 Aa3 26.03.1992 A2 29.10.1992 A1 01.10.1999 Aa3 03.10.2000 Aa2 04.07.2003 Standard & Poor's Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A+ 09.09.2002 A-2 23.06.1992 A-1 17.05.2001 AA- 27.07.2005 A-1+ 27.07.2005

Luottokelpoisuusluokitukset *) Heinäkuu 2005 Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Danske Bank Aa1 AA- AA- Handelsbanken Aa1 AA- AA- OKO Aa2 AA- AA- Nordea Aa3 A+ AA- Swedbank Aa3 A A+ DnB NOR Aa3 A+ A+ SEB Aa3 A A+ Sampo, Pankki A1 A- - Sampo Oyj Baa1 - - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta Lähde:Yritysten Internet sivut / 27.7.2005

osana OP-ryhmää OKO

Tuloslaskelma OP-ryhmä OKO M 1-6/2005 1-6/2004 1-6/2005 1-6/2004 Korkokate 394 373 78 72 Saamisten arvonalentumiset 1-1 1-1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 393 374 77 72 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 170 158 48 41 Kaupankäynnin nettotuotot 8 13 2 6 Sijoitustoiminnan nettotuotot 46 42 18 16 Henkivakuutustoiminnan nettotuotot 31 31 0 0 Liiketoiminnan muut tuotot 26 27 5 2 Tuotot yhteensä 674 645 151 137 Henkilöstökulut 185 176 32 29 Muut hallintokulut 100 99 28 25 Liiketoiminnan muut kulut 71 73 16 15 Kulut yhteensä 356 348 76 69 Palautukset omistajajäsenille 26 23 0 0 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 1 1 1 2 Tulos ennen veroja 293 275 75 70

Tase OP-ryhmä OKO M 30.6.2005 30.6.2004 30.6.2005 30.6.2004 VASTAAVAA Saamiset luottolaitoksilta 487 315 3 824 2 763 Saamiset asiakkailta 32 806 29 061 9 127 7 957 Kaupankäynnin rahoitusvarat 3 224 2 834 3 055 2 751 Sijoitusomaisuus 1 600 1 667 206 367 Muut erät 6 001 5 236 1 426 1 273 VASTAAVAA YHTEENSÄ 44 119 39 113 17 638 15 113 VASTATTAVAA Velat luottolaitoksille 1 412 1 353 4 470 4 418 Velat asiakkaille 25 293 23 183 3 483 2 797 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 7 538 6 114 7 303 5 881 Pääomalainat 133 102 123 76 Muu vieras pääoma 6 077 5 187 1 462 1 192 Oma pääoma 3 665 3 174 797 749 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 44 119 39 113 17 638 15 113

Avainluvut OP-ryhmän pitkän OP-ryhmä OKO aikavälin tavoite 1-6/2005 1-6/2004 1-6/2005 1-6/2004 Tulos ennen veroja, M 293 275 75 70 Kulujen osuus tuotoista, % 55 53 54 50 51 Henkilöstö keskimäärin 9 383 9 329 1 340 1 246 ROE, % 10 12,6 13,6 14,9 14,9 ROA, % 1,0 1,1 0,69 0,76 30.6.2005 30.6.2004 30.6.2005 30.6.2004 Ensisijaisten omien varojen suhde, % 14,0 13,8 7,8 8,0 Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % Ongelmasaamiset OP-ryhmä mrd. ja OKO M 0,25 0,01 0,00 0,01-0,01 0,2 0,2 26 22 Taseen loppusumma, mrd. 44,1 39,1 17,6 15,1 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 28,0 24,5 10,7 9,3

OK Markkinaosuudet pankkimarkkinoista 30.6.2005 Euro- Euro- Vakuutus- Rahasto- Yhteensä luotot talletukset säästöt pääomat OP-ryhmä 30,2 % 32,7 % 11,6 % 16,2 % 26,8 % OKO 8,3 % 3,9 % 1,1 % 6,0 % 5,9 % Markkinat, mrd. 108 75 25 40 249 OPK / Tutkimus

OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten euromääräisistä yritysluotoista 30 % 25 20 15 10 Muu OP-ryhmä OKO 5 0 12/99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 6/05 *) 12/2001 asti luvut eivät sisällä asuntoyhteisöille myönnettyjä luottoja. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.

Rahalaitosten euromääräisen yritysluottokannan keskikorko % 15 13 11 9 7 OP-ryhmä *) Rahalaitokset 5 3 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 **) 03 04 ***) 6/05 OPK / Tutkimus *) OKO, osuuspankit ja Okopankki **) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. ***) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien.

OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten eurotalletuksista % 35 30 25 20 15 Muu OP-ryhmä OKO 10 5 0 12/99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 6/05 *) 12/2001 asti talletuspankkien eurotalletukset. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.

OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten asuntoluotoista % 40 35 30 25 20 Muu OP-ryhmä OKO 15 10 5 0 12/99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 6/05 Luvut eivät sisällä vapaa-ajan asuntojen luototusta. *) 12/2001 asti talletuspankkien asuntoluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/ 2002 lähtien.

OKO-konsernin pitkän aikavälin taloudellinen kehitys

Avainluvut OKO

Avainluvut OKO

Avainluvut OKO