Toimitusjohtajan katsaus Verkställande direktörens översikt Pek ka Lundma rk Toimitusjohtaja
Sisältö: Fortum tänään Vuoden 2016 tulos Muuttuva toimintaympäristö Strategiamme
Fortumin johtoryhmä Pekka Lundmark Toimitusjohtaja Tiina Tuomela Generation-divisioonan johtaja Alexander Chuvaev Russia-divisioonan johtaja Per Langer City Solutions -divisioonan johtaja Kari Kautinen M&A and Solar & Wind Development -yksikön johtaja Markus Rauramo Talousjohtaja Sirpa-Helena Sormunen Konsernin lakiasiainjohtaja Matti Ruotsala Varatoimitusjohtaja Risto Penttinen Johtaja Strategy, People and Performance Arto Räty Johtaja Corporate Affairs and Communications
KTM Mikael Rönnblad, 47, Fortumin johtoryhmän uudeksi jäseneksi A loit t aa uuden Consumer Solut ions -div isioona n joht aja na Vastuualueena Fortumin kuluttajaliiketoiminta sekä uusien rat ka isujen ja liike toimint amallien kehit t äminen k ulut t ajille Siirt y y Fortumille Elisasta
Fortum tänään Visiomme For a cleaner world Noin 8 000 energia-alan ammattilaista Pohjoismaat, Baltia, Venäjä, Puola, Intia Sähköä, lämpöä ja jäähdytystä sekä älykkäitä kiertotalouden ratkaisuja Energia-alan tuotteita ja asiantuntijapalveluja kansainvälisille markkinoille 1,35 miljoonaa sähkönmyyntiasiakasta Liikevaihto 2016 3,6 miljardia euroa
Kasvatimme panostuksia työhyvinvoitiin Henkilöstömäärä vuoden 2016 lopussa 8 108 Naisia henkilöstöstä 1/3 Yli 70 %:lla vähintään ammattikorkeakoulutasoinen koulutus Työhyvinvoinnin kehittäminen johdon jatkuvan huomion kohteena
Haluamme olla turvallinen työpaikka Vakavien tapaturmien määrä laskussa tavoitteena päästä kokonaan eroon Oman henkilöstön tapaturmataajuus 1,0 miljoonaa työtuntia kohti. Urakoitsijoiden 3,4. Kahden vuoden aikana ei yhtään kuolemaan johtanutta tapaturmaa Urakoitsijoiden turvallisen toimintatavan varmistaminen jatkuvan huomion kohteena
Sähköntuotantomme on joustavaa ja vähäpäästöistä lämpö tuotetaan energiatehokkaasti CHP-laitoksissa Fortumin sähköntuotanto 2016 Fortumin lämmöntuotanto 2016 Maakaasu 33 % Ydinvoima 32 % Vesivoima 28 % Hiili 4 % Biopolttoaineet 2 % Muut 1 % Maakaasu 55 % Hiili 15 % Biopolttoaineet 12 % Jäte 9 % Lämpöpumput, sähkö 7 % Turve 1 % Öljy 1 % Tuotanto 74,2 TWh (Sähkön tuotantokapasiteetti 14 057 MW) Tuotanto 36,1 TWh (Lämmön tuotantokapasiteetti 17 709 MW) Sis. Tukholman kaupungin kanssa yhteisomistuksessa olevan Fortum Värmen, jota ei konsolidoida; osuus sähköntuotannosta 1,2 TWh (kapasiteetti 723 MW) ja lämmöntuotannosta 8,3 TWh (kapasiteetti 3 971 MW).
Fortumin sähköntuotanto Euroopassa vesi- ja ydinvoimaa lämmöstä jo puolet tuotetaan biopolttoaineilla ja jätteellä Fortumin sähköntuotanto Euroopassa 2016 Fortumin lämmöntuotanto Euroopassa 2016 Ydinvoima 49 % Vesivoima 43 % Hiili 3 % Biopolttoaineet 3 % Jäte 1 % Muut 1 % Biopolttoaineet 29 % Hiili 23 % Jäte 21 % Lämpöpumput, sähkö 17 % Maakaasu 6 % Turve 2 % Öljy 2 % Tuotanto 48,7 TWh (Sähkön tuotantokapasiteetti 9 560 MW) Tuotanto 15,4 TWh (Lämmön tuotantokapasiteetti 7 789 MW) Sis. Tukholman kaupungin kanssa yhteisomistuksessa olevan Fortum Värmen, jota ei konsolidoida; osuus sähköntuotannosta 1,2 TWh (kapasiteetti 723 MW) ja lämmöntuotannosta 8,3 TWh (kapasiteetti 3 971 MW).
Fortumin sähköntuotannon ominaispäästöt Euroopan alhaisimpia Fort umin sä hkönt uot a nnon omina ispäästöt v uonna 2016 EU:ssa 28 g/kwh ja kokonaisuudessaan 173 g/kwh Suurten eurooppalaisten sähköyhtiöiden CO 2 -ominaispäästöt g CO 2 /kwh sähköä, 2015 1 200 1 000 800 600 400 200 0 DEI RWE Keskiarvo 311 g/kwh Drax SSE CEZ E.ON Vattenfall EDP Enel Kaikki luvut, lukuun ottamatta Fortum yhteensä, sisältävät vain eurooppalaisen tuotannon Vuonna 2016 suurin osa E.ONin sähkön tuotannosta Edipower EnBW Gas Natural Fenosa ENGIE Dong Energy Iberdrola 166 21 Koko Koko Fortum PVO EDF Verbund Fortum EU Statkraft Fortumin hiilidioksidipäästöttömän sähköntuotannon osuus vuonna 2016 Fortum EU-alueella 96 % Koko Fortum 62 % Kaikki luvut, lukuun ottamatta Fortum yhteensä, sisältävät vain eurooppalaisen tuotannon Vuonna 2016 suurin osa E.ONin sähkön tuotannosta siirtyi Uniperille. Fortumin sähköntuotannon ominaispäästöt vuonna 2016 EU:ssa 28 g/kwh ja kokonaisuudessaan 173 g/kwh. Lähde: PWC, November 2016, Climate Change and Electricity, Fortum
Vuoden 2016 tulos
Keskeistä vuonna 2016 Vesivoimatuotanto 20,7 TWh oli merkittävästi pienempi kuin vuonna 2015 (25,1 TWh) Saavutettu sähkön hinta 31 (33) eur/mwh Hyödyk keiden hinnat va ihtelivat voimak kaast i Voimaloiden käy tet t äv y ys oli hy vä Käy nnissä olevat projek t it etenivät suunnitellust i 100 milj. euron kiinteiden kulujen leikkausohjelma etenee suunnitellusti Ekokemin ja Duonin hankinta olivat tärkeitä askelia ja tuovat meille uusia t ulonlä hteit ä Vertailukelpoinen liikevoitto 644 (808) miljoonaa euroa
Pohjoismaiset vesivarastot TWh 2000 2003 2015 2016 2017 Referenssitaso Q1 Q2 Q3 Q4 Lähde: Nord Pool
Polttoaineiden ja CO 2 -päästöoikeuksien hinnat Raakaöljyn hinta (ICE Brent) CO 2 -hinta (ICE EUA) Hiilen hinta (ICE Rotterdam) Kaasun hinta (ICE NBP) USD/bbl 150 120 90 60 30 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 EUR/tCO 2 35 28 21 14 7 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 USD/t 250 200 150 100 50 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 GBp/therm 100 80 60 40 20 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Lähde: ICE, Thomson Reuters Markkinahinnat, 28.3.2017, 2017 2018 futuurinoteeraukset
Pohjoismainen sähkön markkinahinta EUR/MWh 120 Nord Pool -systeemihinta Futuurit 100 80 60 40 20 0 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021 2023 2025 2027 Lähde: Nord Pool, Nasdaq Commodities
Tuloslaskelma Milj. euroa 2016 2015 Liikevaihto 3 632 3 459 Muut tuotot ja kulut -2 989-2 651 Vertailukelpoinen liikevoitto 644 808 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -11-958 Liikevoitto 633-150 Osuus osakkuus ja yhteisyritysten tuloksesta 131 20 Nettorahoituskulut -169-175 Voitto ennen veroja 595-305 Tuloverot -90 78 Kauden voitto, jatkuvat toiminnot 504-228 Kauden voitto, lopetetut toiminnot - 4 369 Kauden voitto, Fortum yhteensä 504 4 142 Tulos/osake, (euroa), jatkuvat toiminnot 0,56-0,26 Tulos/osake, (euroa), lopetetut toiminnot - 4,92 Tulos/osake, (euroa), Fortum yhteensä 0,56 4,66
Investoimme jatkuvasti uuteen Käyttöomaisuusinvestoinnit v uonna 2016 olivat yhteensä 591 milj. euroa, josta yli puolet kohdistui uusiutuvaan tai CO 2 -päästöttömään energiaan Vesivoima 103 milj. euroa Ydinvoima 90 milj. euroa Tuuli- ja aurinkoenergia 69 milj. euroa Bio- ja jätepohjainen lämmöntuotanto 50 milj. euroa
Käynnissä olevat investoinnit vähäpäästöiseen tuotantoon Tuuli, MW Sähkö Valmistuu Uljanovsk, Venäjä 35 2017 Solberg, Ruotsi 75 2018 Nygårdsfellet, Ånstadblåheia, Sørfjord, Norja 172 2018, 2019 Aurinko, MW Bhadla, Intia 70 2017 Pavagada, Intia 100 2017 Vesi, MW Perusparannus/tehonkorotus ~10 vuosittain Jäte, MW Sähkö Lämpö Valmistuu Zabrze, Puola, jäte/hiili CHP 75 145 2018 Yhteisyritykset, MW Naantali, Suomi, CHP (49,5 % osuus) 142 244 2017 Kaunas, Liettua, jäte-chp (49 % osuus) 24 71 2019 Fortumin osuus kapasiteetista yhteensä ~ 580 MW sähköä ja ~ 300 MW lämpöä Fortumin omien investointihankkeiden kokonaisarvo ~ 636 milj. euroa
Generation Vesivoimatuotanto keskimääräistä pienempää Sähkön tukkuhinnat lähtivät nousuun vuoden lopulla Ruotsissa energiasek torille myönteinen verot uspäätös ydinvoiman ja vesivoimant uot a nnon verorasit us sama lle t asolle muiden t uot a ntomuotojen ka nssa Ydinvoiman asiantuntijapalvelut kasvavaa liiketoimintaa Miljoonaa euroa 2016 2015 Liikevaihto 1 657 1 722 Vertailukelpoinen EBITDA 527 680 Vertailukelpoinen liikevoitto 417 561 Vertailukelpoinen sidottu pääoma 5 815 5 931 Vertailukelpoinen RONA % 6,9 9,5 Bruttoinvestoinnit 203 203
City Solutions Käyttökate (EBITDA) kasvanut Epäedullinen polttoainejakauma ja alempi my yntihinta painoivat tulosta. Ekokem ja DUON ostettiin ja raportoidaan Cit y Solut ions -segment t issä Osakkuusyhtiö Fortum Värme otti käyttöön suuren biovoimalaitoksen Tukholmassa Miljoonaa euroa 2016 2015 Liikevaihto 1 424 1 187 Vertailukelpoinen EBITDA 238 209 Vertailukelpoinen liikevoitto 112 108 Vertailukelpoinen sidottu pääoma 3 052 2 182 Vertailukelpoinen RONA % 7,5 7,9 Bruttoinvestoinnit 927 128
Fortum ja Ekokem yhdessä vahva pohjoismainen kiertotalousyhtiö Kiertotalous keskeinen osa Fortumin strategiaa Ekokemin kauppahinta 700 milj. euroa integroitu Fortumin Cit y Solutions -divisioonaan Ekokemillä laaja palveluvalikoima ja asiakaskunta Monipuolistaa Fortumin ansaintarakennetta Ha nk imme myös r uotsa la isen k iertot a lousyht iö Turebergs Recyclingin
Russia Investointiohjelma Venäjällä on saatettu päätökseen ja uusi kapasiteetti avaintekijä tuloksen kasv uun Operatiivisesti hy vä v uosi korkeilla käyttöasteilla Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) yli 300 miljoonaa euroa Myimme Tobolskin voimalaitoksen 30 miljoonan euron my yntivoitolla Rakennamme 35 MW:n tuulipuistoa Uljanovskiin Miljoonaa euroa 2016 2015 Liikevaihto 896 893 Vertailukelpoinen EBITDA 312 267 Vertailukelpoinen liikevoitto 191 201 Vertailukelpoinen sidottu pääoma 3 284 2 561 Vertailukelpoinen RONA % 8,0 8,2 Bruttoinvestoinnit 201 285
Aurinko- ja tuulivoima Voitimme huutokaupat 70 MW:n ja 100 MW:n aurinkovoimaprojektista Intiassa Molemmat aurinkovoimalaitokset saavat takuuhintaa t uot a nnolleen 25 v uoden aja n Ostimme tuulivoimaprojektin Ruotsista ja rakennamme sen yhdessä Skellefteå Kraftin kanssa. Fortumin osuus valmiista t uulipuistost a 37,5 M W Ostimme kolme tuulivoimaprojektia Norjasta, valmistuttuaan kokonaiskapasiteetti noin 170 M W
Technology and New Ventures Fortum Charge & Drive -sähköautojen latausverkosto kasvoi voimakkaasti Fort um HorsePower -pa lvelukonsept i laajenee Pilotoimme k ulut t ajien k ysy nt äjoustorat ka isua Kehitämme älykkääseen asumiseen liitt y viä ratkaisuja Investoimme suomalaiseen bioteknologiayrit ys Chempolikseen ja r uotsa la iseen aurinkotek nologiayht iöön Exegeriin Kasvatimme T&K-panostuksia 52 miljoonaan euroon eli 1,4 % liikevaihdosta
Rahavirtalaskelma Milj. euroa 2016 2015 Liiketoiminnan rahavirta Toteutuneet kurssierot 110 292 Muu liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 613 907 Käyttöpääoman muutos -102 29 Liiketoiminnan rahavirta, jatkuvat toiminnot 621 1 228 Liiketoiminnan rahavirta, lopetetut toiminnot - 154 Liiketoiminnan rahavirta, Fortum yhteensä 621 1 381 Investointien rahavirta Maksetut käyttöomaisuusinvestoinnit -599-527 Hankitut osakkeet -695-43 Myyntien rahavirta 49 55 Muut investointien rahavirran erät -457 480 Investointien rahavirta, jatkuvat toiminnot -1 701-35 Investointien rahavirta, lopetetut toiminnot - 6 303 Investointien rahavirta, Fortum yhteensä -1 701 6 268 Rahavirta ennen rahoitusta, Fortum yhteensä -1 080 7 650
Fortumilla on vahva rahoitusasema Milj. euroa 2016 2015 Tavoite Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), jatkuvat toiminnot 1 015 1 102 Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), Fortum yhteensä 1 015 1 265 Korollinen nettovelka, Fortum yhteensä -48-2 195 Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate, Fortum yhteensä 0,0-1,7 Noin 2.5 Sijoitetun pääoman tuotto (%), ROCE 4,0 22,7 Vähintään 10% Likvidit varat yhteensä 5,2 miljardia euroa Luottolimiitit yhteensä 2,0 miljardia euroa
Muuttuva toimintaympäristö
2 C tavoitteen saavuttamiseksi tarvitaan 16 500 miljardin dollarin energiainvestoinnit
Vuonna 2030 maailmassa on jo 40 megakaupunkia
Vuonna 2030 internettiin on kytketty yli 1 000 000 000 000 laitetta
Vuonna 2040 35 % autoista kulkee sähköllä
Aurinkovoiman kasvu kiihtyy tulevina vuosikymmeninä ja se muuttaa energiajärjestelmää perustavasti 44500 16 % Tuotantokapasiteetti Tuotantokapasiteetti 44000 14 % 33500 33000 2 500 2 500 22000 1 1500 1 1000 500 Start-up vaihe Teollistuminen Teollistuminen Kestävä kasvu Kestävä kasvu 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % Osuus Osuus sähköntuotannosta Aurinkovoimakapasiteetti (GW) Aurinkovoimakapasiteetti (GW) Aurinkosähkön tuotanto (% of TWh)) Aurinkosähkön tuotanto (% of TWh) = 0 % 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030 2032 2034 2036 2038 2040
Maailman primäärienergian kulutus nojaa vahvasti fossilisiin polttoaineisiin vielä pitkään Primäärienergian kulutus vuonna 2014 Primäärienergian kulutus vuonna 2040* 13 684 Mtoe Öljy 4 266; 31 % Kaasu 2 893; 21 % Ydinvoima 662; 5 % Vesivoima 335; 3 % Bioenergia 1 421; 10 % Muut uusiutuvat 181; 1 % Hiili 3 926; 29 % 17 866 Mtoe Öljy 4 775; 27 % Kaasu 4 313; 24 % Ydinvoima 1 181; 7 % Vesivoima 536; 3 % Bioenergia 1 883; 10 % Muut uusiutuvat 1 037; 6 % Hiili 4 140; 23 % Fossiilisten polttoaineiden osuus 81 % vuonna 2014 Fossiilisten polttoaineiden osuus 72 % vuonna 2040 Lähde: IEA World Energy Outlook 2016 * Lähde: IEA:n New policies -skenaarion mukaan
EU:n Energiaunioni etenee Päästökauppauudist uksen mää rä va lmist ua 2017 a ika na EU:n Puhtaan energian -paketti kattaa koko energiapolitiikan Kiertotalous uudistaa jätelainsäädäntöä ja vaikuttaa myös jätteiden energia hyöt ykäy ttöön
Pohjoismaiset sähkömarkkinat uudelleen huomion kohteena A lueellisuus kasvavassa roolissa EU:ssa Kaikki Pohjoismaat ovat tehneet omat energiastrategiansa ilman koordinaat iot a Pohjoismaiset energiaministerit selv it y tt ävät yhteist yön sy vent ämist ä Suomi hyöt y ny t pohjoisma isist a sä hköma rk k inoist a
Suomalaisen sähköntuotannon kilpailukyvystä pidettävä huolta Suomen kansallinen energia- ja ilmastostrategia: Vie uusiutuvaa tuotantoa markkinaehtoisempaan suuntaan Parant aa sä hköisen liikenteen toimint aedelly t yksiä Sähkön ja lämmön yhteistuotanto on Suomen vahvuus ja vaatii enemmä n poliit t ist a huomiot a
Strategiamme
Strategiamme vauhdittaa muutosta kohti puhtaampaa maailmaa haemme kannattavaa kasvua Missio Edistämme asiakkaidemme ja yhteiskunnan kanssa muutosta kohti puhtaampaa maailmaa. Meidän tehtävämme on vauhdittaa muutosta uudistamalla energiajärjestelmää, parantamalla resurssitehokkuutta ja tarjoamalla älykkäitä ratkaisuja. Näin tuotamme merkittävää lisäarvoa osakkeenomistajillemme. Megatrendit Ilmastonmuutos Kaupungistuminen Aktiiviset asiakkaat Digitalisaatio, uudet teknologiat Visio For a cleaner world Parannamme tuottavuutta ja uudistamme toimialan rakenteita Tarjoamme kaupungeille kestäviä ratkaisuja Kasvamme aurinko- ja tuulivoimassa Luomme uusia energialiiketoimintoja
Strategiamme tähtää kasvuun kahdessa vaiheessa Vaihe 1: Kassavirran maksimointi uudelleeninvestoinneilla Vaatimukset investointikohteilta vaiheessa 1: Investointikohteet vaiheessa 1: Liiketoimintamme ydinosaamisalueella Sä hkönt uot a nnon konsolidaat io Euroopassa Maantieteellisesti lähellä kotimarkkinoitamme Va hva olemassa oleva kassav irt a Cit y Solutions -liiketoiminnan laajentaminen Pääosin Euroopassa Kiertot a lous, biomassa ja jäte CHP, lämmit ys ja jäähdyt ys
Strategiamme tähtää kasvuun kahdessa vaiheessa Vaihe 2: Pitkänaikavälin kilpailukyvyn varmistaminen Investointikohteet vaiheessa 2: Investoinnit tuulivoimaan Pohjoismaissa ja Venäjällä Investoinnit aurinkovoimaan Investoinnit teknologioihin, jotka saattavat muuttaa energiajärjestelmää merkittävästi
Digitalisaatio Fortumin menestystekijänä Digitalisaatio on sekä välttämättömy ys että valtava mahdollisuus Kehitämme uusia digitaalisia palveluita k ulut t ajille Data-analytiikka ja robotiikka muuttavat merkittävästi sähkökauppaa Voimalaitosten käyttö tehostuu mm enna koiva n k unnossapidon myöt ä Asiantuntijoiden aikaa vapautuu vielä t uott avampaa n t yöhön
Strategian onnistunut toteutus: 2020-luvun Fortum Erinoma inen t uot t av uus, ka nsa invä lisest i a r vostet t u osaaminen Merk it t äväst i suurempi mää rä pääsää ntöisest i joust avaa ja vähä päästöistä sähköntuotantoa Va hva asema kest äv ien ja k iertot a louteen per ust uv ien energiaratkaisujen tarjoajana kaupungeille Mittava ja kasvava aurinko- ja tuulienergian tuotanto Asiakkaiden ykkösvalinta ja edelläkävijä digitaalisissa ja innovat iiv isissa energiarat kaisuissa Keskeinen asema energia-a lan kasv uy rit ysten eko systeemissä Merkittävää lisäar voa osakkeenomistajille
Kiitos. Tack.