Pääomasijoittaminen Suomessa H1/

Samankaltaiset tiedostot
Pääomasijoittaminen Suomessa Q3/

Pääomasijoittaminen Suomessa Q1/

Pääomasijoittaminen Suomessa

The image part with relationship ID rid2 was not found in the file Suomen pääomasijoitusyhdistys ry

2018 Pääomasijoittaminen Suomessa Buyout Tilastoja varainkeruusta, sijoituksista ja irtautumisista. Julkaistu

The image part with relationship ID rid2 was not found in the file Suomen pääomasijoitusyhdistys ry

2018 Pääomasijoittaminen Suomessa Venture Capital Tilastoja varainkeruusta, sijoituksista ja irtautumisista. Julkaistu

Pääomasijoittaminen Suomessa Suomen pääomasijoitusyhdistys ry

H1/2018 Pääomasijoittaminen Suomessa Venture Capital

PÄÄOMASIJOITUSTOIMIALAN MARKKINATILANNE SUOMESSA. Pia Santavirta

Kiinnostaako rahoittajia energia? Mitä pääomasijoittaja tavoittelee?

Kuinka pääomasijoittaja toimii? Millaiset yritykset voivat olla pääomasijoituksen kohteena?

Suomen Teollisuussijoitus Oy

PÄÄOMASIJOITUS VAUHDITTAA YRITYSTEN KASVUA

ARVOPAPERISIJOITUKSET SUOMESTA ULKOMAILLE

Vaikuttavuuskatsaus

Teollisuussijoitus Oy

Rahoituksen hallinta haastavassa taloustilanteessa

Pääomasijoittajien ja bisnesenkelien vuositilastojen julkistus

Suomen Teollisuussijoitus cleantech -sijoittajana. Kansallinen cleantech investointifoorumi Henri Grundstén

PÄÄOMASIJOITTAJAT JA MAASEUTUYRITYSTEN RAHOITTAJAT. Pia Santavirta

Korkeakoulusektorin tutkimusrahoitus 2017 OKM:n perusrahoituksen päälle. Lähde: Tilastokeskus

Tilaisuuden ohjelma. Listautuminen pääomasijoittajan irtautumiskeinona Tomi Terho, sijoitusammattilainen, Intera Partners

Uudistuva teollisuus -sijoitusohjelma

TOIMINTAMME JA TULOKSET

Pääomasijoittaminen Suomessa 2002

Suorien sijoitusten pääoma

TOIMIALATUTKIMUS: Pääomasijoittajien vaikutus yritysten kasvuun vuosina

Kansainvälisen reittiliikenteen matkustajat 2018

Kansainvälisen reittiliikenteen matkustajat 2018

Pääomasijoittaminen Suomessa 2001

Kansainvälisen tilausliikenteen matkustajat 2018

Toimintamme ja tulokset H1/

Toimintamme ja tulokset

Pääomasijoittaminen Suomessa 2000

CapMan Oyj osavuosikatsaus Heikki Westerlund

Suomen Teollisuussijoitus Oy:n puolivuotiskatsaus 1-6/2014

BISNESENKELISIJOITTAMINEN? Posintra rahoitusseminaari Aarne Sipilä

Suomi kyllä, mutta entäs muu maailma?

Teollisuussijoituksen vaikuttavuuskatsaus 2015

PÄÄOMASIJOITTAMINEN SUOMESSA SUOMEN PÄÄOMASIJOITUSYHDISTYS RY FINNISH VENTURE CAPITAL ASSOCIATION

PÄÄOMASIJOITTAMINEN SUOMESSA SUOMEN PÄÄOMASIJOITUSYHDISTYS RY FINNISH VENTURE CAPITAL ASSOCIATION

Teollisuussijoitus ja EU-rahoitus

Suomen Teollisuussijoitus Oy. Tukea taantumassa Antti Kummu

Suorat sijoitukset Suomeen vuonna 2008

SOVELLETTAVAT KORVAUSMÄÄRÄT

Pääomasijoitukset. Matkailuyritysten rahoitus- yritystilaisuudet

Juuso Puolanne, Investment Director

Niin sanottu kestävyysvaje. Olli Savela, yliaktuaari

TYÖOLOJEN KEHITYS. Näin työmarkkinat toimivat EVA. Hanna Sutela Erikoistutkija, YTT

Toimintamme & tulokset H1/2017

SOVELLETTAVAT KORVAUSMÄÄRÄT

CapMan Oyj osavuosikatsaus Heikki Westerlund

Suomen Teollisuussijoitus Oy. Alihankintamessut Antti Kummu

JYVÄSKYLÄN YLIOPISTON KÄYNNISTYSRAHAS- TON PERUSTAMINEN

BISNESENKELISIJOITTAMINEN

HELSINGIN MATKAILUTILASTOT TAMMIKUU 2016

Avoimuus ja läpinäkyvyys pääomasijoitustoimialalla. Suositukset. Suomen pääomasijoitusyhdistys ry, FVCA

Venture Capital- ja Buyout-sijoitusten vaikuttavuus Suomessa

Wise Money for Startups

PÄÄOMASIJOITTAJA YRITYKSEN RAHOITTAJANA

Maailman valutuotanto

Kotitalouksien velkaantuneisuus. Elina Salminen, Analyytikko

UNIFUND JYVÄSKYLÄ OY:N SIJOITUSSTRATEGIA

Markkinamuutoksen hyödyntäminen, kasvun rahoittaminen - Case Cityterveys

Talouden rakenteet 2011 VALTION TALOUDELLINEN TUTKIMUSKESKUS (VATT)

FVCA suhtautuu varauksellisesti kansalliseen lisäsääntelyyn

KOMISSION DELEGOITU ASETUS (EU) N:o /, annettu ,

1.1 Riskirahoitusohjelman tavoitteet

Matkailutilasto Tammikuu 2016

Osavuosikatsaus [tilintarkastamaton]

CapMan Oyj osavuosikatsaus Heikki Westerlund

Julkiset hyvinvointimenot

Arvonlisäyksen lähteet. Lähde: Tilastokeskus

Kulutus tekstiiliin ja muotiin eri Euroopan maissa

Rekisteröidyt yöpymiset lisääntyivät viisi prosenttia. Kasvua työmatkalaisten yöpymisissä. Majoitusmyynti 25 miljoonaa euroa

Toimintamme & tulokset

Turvallisuus meillä ja muualla

HELSINGIN MATKAILUTILASTOT HELMIKUU 2016

Pääomasijoittamisen merkitys Suomessa - kasvua, työtä ja hyvinvointia

ULKOMAISTEN OSINKOJEN KÄSITTELY VEROTUKSESSA

HELSINGIN MATKAILUTILASTOT MAALISKUU 2016

HELSINGIN MATKAILUTILASTOT HUHTIKUU 2016

Matkailutilasto Kesäkuu 2016

HELSINGIN MATKAILUTILASTOT

Yhdenmiehen rajavastuu-/osakeyhtiöt

Pääomasijoitusten ominaispiirteitä Pääomasijoitusprosessi. Määräaikainen Määräaikainen sijoitus. Kohdeyrityksen etsintä ja valinta

Matkailutilasto Heinäkuu 2016

Vakuutusosakeyhtiö Mandatum Life (Varainhoitosalkku)

Matkailutilasto Helmikuu 2016

Panimo- ja virvoitusjuomateollisuusliitto

HELSINGIN MATKAILUTILASTOT TOUKOKUU 2016

Matkailutilasto Maaliskuu 2016

Coloplastin paikallistoimistot

Suomen pääomasijoitusyhdistys ry Säännöt 2013

CapMan ostaa teollisuuskunnossapidon Fortumilta. Jukka Järvelä, partneri, CapMan Buyout

Suositukset. Suomen pääomasijoitusyhdistys ry, FVCA. Hyväksytty yhdistyksen vuosikokouksessa

Suomen Teollisuussijoitus Oy:n puolivuotiskatsaus 1-6/2015

PIENSIJOITTAJAN JATKOKURSSI HENRI HUOVINEN

Pääomasijoittaja Oulussa

Transkriptio:

Pääomasijoittaminen Suomessa H1/215 16.9.215

1 Päähavainnot 3lastoista H1/215 Suomalaisyrityksille ennätysmäärä rahoitusta pääomasijoittajilta Suomalaisiin yrityksiin sijoitettiin ensimmäisellä vuosipuoliskolla yhteensä 636 miljoonaa euroa (27 M ) 157 transaktiossa (243). Noin puolet ennätyksellisestä sijoitussummasta kertyi kahdesta suuresta ulkomaisesta sijoituksesta. Irtautumisissa tulossa huippuvuosi Suomalaisista kohdeyhtiöistä vuoden ensimmäisen kuuden kuukauden aikana irtauduttujen yritysten hankintahinta oli 739 miljoonaa euroa (174 M ). Summasta lähes puolet on irtauduttu pörssilistauksen kautta. Yhteenveto Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden sijoitukset 256 miljoonaa euroa (278 M ), yhteensä 217 kappaletta (226). Irtautumisia 5 suomalaisesta kohdeyhtiöstä (37). Suomalaisten pääomasijoitusrahastojen varainkeruu 137 miljoonaa euroa (183 M ). Kansainväliset sijoittajat merkittävässä roolissa Kansainväliset pääomasijoittajat ovat sijoittaneet tammikesäkuussa suomalaisiin yrityksiin 43 miljoonaa euroa (35 M ). Samaan aikaan he ovat irtautuneet aikaisemmista suomalaisista sijoituksistaan yli 522 miljoonan euron (29 M ) hankintahinnan arvosta. Pääomasijoittajien hallinnoimat pääomat nousseet korkeimmalle tasolleen 5,8 miljardiin euroon. Huom. Suluissa vastaavan ajanjakson luvut edelliseltä vuodelta.

2 Yhteenveto Venture & Buyout H1/215 Ulkomaiset institutionaaliset sijoittajat Suomalaiset institutionaaliset sijoittajat Ei määritelty Varainkeruu Sijoitukset Irtautumiset, hankintahintaan M 14 M 33 M Suomalaiset pääomasijoittajat (FuM 5,8 mrd ) Ulkomaiset pääomasijoittajat 32 M 23 M 217 M 233 M 43 M 522 M Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt

3 Yhteenveto Venture H1/215 Institutionaaliset sijoittajat Sijoitukset Irtautumiset, hankintahintaan Suomalaiset pääomasijoittajat Ulkomaiset pääomasijoittajat 6 M 33 M 11 M 16 M 21 M 2 M Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt Huom. Tilastot sisältävät vain pääomasijoitusrahastojen tekemät sijoitukset. Lisätietoja sivulla 45.

4 Yhteenveto Buyout H1/215 Institutionaaliset sijoittajat Sijoitukset Irtautumiset, hankintahintaan Suomalaiset pääomasijoittajat Ulkomaiset pääomasijoittajat 16 M 17 M 196 M 199 M 393 M 52 M Ulkomaiset kohdeyhtiöt Suomalaiset kohdeyhtiöt

5 Varainkeruu Suomalaisten pääomasijoitusyhtiöiden varainkeruu

6 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden uudet kerätyt varat rahaston luonteen mukaan 1995 H1/215 14 12 M 121 67 1 8 6 4 2 86 13 264 51 42 269 187 127 89 21 68 168 92 1 59 57 64 27 23 71 35 35 168 7 2 1 14 4 128 249 4 129 125 113 63 13 33 73 17 Venture Myöhempi kasvu Yritysostot Mezzanine Generalist Yhteensä

7 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden hallinnoimat pääomat 1995 H1/215 6 M 5 4 3 2 1 Hallinnoidut pääomat

8 Toimiala3lastot Pääomasijoitusyhtiöiden suomen toimistojen toiminta kotimaassa ja ulkomailla

9 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden toiminta 1999 H1/215 14 M 12 1 8 6 4 2 Varainkeruu Sijoitukset Irtautumiset (hankintahintaan)

1 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät venture- sijoitukset 1996 H1/215 4 35 M / Kpl sijoitukset 3 25 2 15 1 5 92 84 33 37 43 61 35 17 33 49 8 5 19 22 2 3 4 15 27 22 29 71 52 32 35 28 49 29 16 32 47 41 25 28 17 44 54 16 26 48 61 61 68 67 12 49 11 12 23 12 17 24 1 1 5 3 7 4 6 4 Siemen Käynnistys Aikainen kasvu Venture yht. (kpl)

11 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät buyout- sijoitukset 1996 H1/215 5 45 M / Kpl sijoitukset 4 Yritysostot 35 Jälkirahoitus 3 25 2 15 1 5 37 44 18 13 24 73 31 29 18 135 53 39 15 32 67 93 8 13 15 149 136 154 125 59 61 22 6 81 77 12 58 111 277 178 16 8 19 4 61 6 77 149 28 29 175 9 24 135 263 2 52 48 377 395 31 4 25 3 6 3 5 65 5 58 26 9 Tervehdyttäminen Tervehdyttäminen & Jälkirahoitus Myöhempi kasvu Buyout yht. (kpl)

12 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät sijoitukset kohdeyh3öiden kappalemäärän mukaan 1996 H1/215 3 25 2 15 1 5 Kpl kohdeyhtiöt 54 43 25 23 6 6 4 6 27 4 1 16 5 7 3 31 12 12 29 3 41 41 17 3 7 37 14 5 3 31 41 36 18 29 9 34 18 97 12 12 134 9 76 58 52 19 12 2 12 49 5 12 26 42 125 43 14 1 1 9 22 64 14 Yritysostot Jälkirahoitus Tervehdyttäminen Myöhempi kasvu Aikainen kasvu Käynnistys Siemen Yhteensä Huom. Jos sama kohdeyhtiö saa esimerkiksi sekä käynnistys- että jälkirahoitussijoituksen saman raportointivuoden aikana, on kohdeyhtiöiden yhteenlaskettu lukumäärä tällöin yksi.

13 Suomalaisten pääomasijoi;ajien sijoitusten keskimääräinen koko 27 H1/215 Venture,5,4,3,2,1, M Kpl sijoitukset 27 28 29 21 211 212 213 214 H1/215 4 35 3 25 2 15 1 5 Keskimääräinen kohdeyhtiöön sijoitettu euromäärä H1/ 215 39 Buyout Keskimääräisen sijoituksen koko Kpl sijoitukset 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1,, M Kpl sijoitukset 27 28 29 21 211 212 213 214 H1/215 14 12 1 8 6 4 2 9, M Keskimääräisen sijoituksen koko Kpl sijoitukset

14 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät sijoitukset neljännesvuosi;ain 29 H1/215 Kvartaali Venture Buyout M Kpl sijoitukset M Kpl sijoitukset Q2/215 24 68 72 11 Q1/215 15 56 144 2 Q4/214 3 95 86 36 Q3/214 21 67 155 31 Q2/214 27 93 11 26 Q1/214 23 81 119 26 Q4/213 34 87 328 21 Q3/213 16 55 22 16 Q2/213 35 89 47 26 Q1/213 22 69 59 23 Q4/212 19 59 134 34 Q3/212 16 44 141 22 Q2/212 25 73 5 3 Q1/212 23 51 78 28 Q4/211 3 68 114 36 Q3/211 1 4 95 17 Q2/211 21 58 6 37 Q1/211 16 45 97 35 Q4/21 24 76 68 31 Q3/21 21 59 88 32 Q2/21 38 62 122 33 Q1/21 15 46 65 2 Q4/29 35 9 55 32 Q3/29 14 52 162 26 Q2/29 13 54 39 24 Q1/29 24 76 28 18

15 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemien sijoitusten toimialajakauma H1/215 Liiketoiminta- ja teollisuustuotteet Muut* Tietokone- ja kuluttajaelektroniikka Life sciences Liiketoiminta- ja teollisuuspalvelut Kulutustuotteet ja vähittäismyynti Viestintä ja tietoliikennetekniikka Energia ja ympäristö Kuluttajapalvelut 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 M Kpl kohdeyhtiöt *Muut = Kemikaalit ja materiaalit, Kuljetus, Maa- ja metsätalous, Rakennusteollisuus

16 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät ensisijoitukset sijoitusvaihei;ain 29 H1/215 Venture 16 14 12 1 8 6 4 2 M / Kpl kohdeyhtiöt 6 76 47 51 51 74 32 38 39 27 32 31 27 8 29 21 211 212 213 214 H1/215 Ensisijoitukset Jatkosijoitukset Ensisijoitukset (kpl) Jatkosijoitukset (kpl) Buyout 6 5 M Kpl kohdeyhtiöt 6 5 4 126 4 3 2 1 19 13 279 374 23 343 234 263 16 51 124 82 111 29 21 211 212 213 214 H1/215 3 2 1 Ensisijoitukset Jatkosijoitukset Ensisijoitukset (kpl) Jatkosijoitukset (kpl) Huom. Ensisijoitus tarkoittaa kohdeyhtiön saamaa ensimmäistä pääomasijoitusta

17 Yksityisten pääomasijoitusyh3öiden osuus suomalaisten pääomasijoi;ajien tekemistä euromääräisistä sijoituksista 1995 H1/215 1 % 9 % M 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % Yhteensä Venture Buyout

18 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemien sijoitusten syndikoinnit 28 H1/215 1 % 9 % Kpl sijoitukset 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % 28 29 21 211 212 213 214 H1/215 Syndikoidut venture-sijoitukset Syndikoidut buyout-sijoitukset

19 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät euromääräiset sijoitukset kohdemai;ain 27 H1/215 Venture 8 M 7 6 5 4 3 2 1 13 63 14 41 18 35 13 49 4 34 6 6 44 47 6 4 13 24 4 36 5 43 7 28 7 5 9 13 14 6 41 37 37 33 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Buyout Sijoitukset Suomeen Sijoitukset ulkomaille 35 3 25 2 15 1 5 M 26 62 5 12 31 68 17 26 14 83 11 324 37 213 76 25 28 213 158 173 198 146 172 199 41 27 116 17 126 8 1 39 5 64 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Sijoitukset Suomeen Sijoitukset ulkomaille

2 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät kappalemääräiset sijoitukset kohdemai;ain 27 H1/215 Venture 2 Kpl sijoitukset 15 1 5 14 157 19 117 16 18 142 145 12 118 9 133 4 14 6 129 16 1 87 98 11 113 16 87 1 148 14 128 16 14 158 148 13 111 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Buyout Sijoitukset Suomeen Sijoitukset ulkomaille 7 6 5 4 3 2 1 Kpl sijoitukset 14 3 11 19 2 1 8 13 19 7 5 4 17 8 4 7 49 55 52 58 5 45 48 29 32 38 38 4 45 48 37 32 3 26 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Sijoitukset Suomeen Sijoitukset ulkomaille

21 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät hankintahintaiset irtautumiset 23 H1/215 7 M, hankintahintaan / Kpl irtautumiset 6 5 4 682 3 2 1 356 39 179 233 274 325 283 24 185 221 52 29 119 118 25 43 25 15 14 35 12 23 28 41 28 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 H1/215 Alaskirjaukset Irtautumiset pl. Alaskirjaukset Alaskirjaukset (kpl) Irtautumiset pl. Alaskirjaukset (kpl)

22 Suomalaisten pääomasijoitusyh3öiden tekemät irtautumiset irtautumistavan mukaan 27 H1/215 1 % M * 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % Ei määritelty Irtautuminen muilla tavoin Alaskirjaus Myynti rahoituslaitokselle Myynti johdolle Lainapääoman takaisinmaksu Myynti toiselle pääomasijoittajalle Listautuminen Teollinen yrityskauppa % *M, hankintahintaan

23 Markkina3lastot Suomalaisiin kohdeyhtiöihin kotimaasta ja ulkomailta kohdistunut pääomasijoitustoiminta

24 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt sijoitukset 27 H1/215 12 1 M / Kpl sijoitukset 937 8 762 695 6 54 586 496 527 593 592 4 2 132 12 91 15 86 8 135 124 44 27 28 29 21 211 212 213 214 H1/215 Venture Buyout Yhteensä (kpl)

25 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt venture- sijoitukset 27 H1/215 35 M / Kpl sijoitukset 3 25 2 15 1 5 56 69 38 47 38 31 31 14 46 64 5 62 52 62 71 78 2 17 9 9 5 21 3 4 7 8 4 27 28 29 21 211 212 213 214 H1/215 Siemen Käynnistys Aikainen kasvu Venture yht. (kpl)

26 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt buyout- sijoitukset 27 H1/215 1 M / Kpl sijoitukset 9 8 Yritysostot 7 6 Jälkirahoitus 5 4 3 2 1 858 27 667 512 198 393 417 522 569 19 23 239 16 3 256 3 3 137 18 2412 1 128 28 14 5 25 4 61 49 6 41 42 22 27 28 29 21 211 212 213 214 H1/215 Tervehdyttäminen Myöhempi kasvu Buyout yhteensä (kpl)

27 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt sijoitukset kohdeyh3öiden kappalemäärän mukaan 27 H1/215 3 Kpl kohdeyhtiöt 25 2 15 1 5 48 5 3 7 41 76 75 59 6 5 15 45 12 57 24 27 15 3 12 13 2 29 91 49 Huom. Jos sama kohdeyhtiö saa esimerkiksi sekä käynnistys- että jälkirahoitussijoituksen saman raportointivuoden aikana, on kohdeyhtiöiden yhteenlaskettu lukumäärä tällöin yksi. 33 19 119 2 35 29 3 12 4 5 35 28 87 31 24 95 24 9 6 22 39 129 12 15 11 27 28 29 21 211 212 213 214 H1/215 44 5 11 26 44 119 44 15 1 1 21 57 13 Yritysostot Jälkirahoitus Tervehdyttäminen Myöhempi kasvu Aikainen kasvu Käynnistys Siemen

28 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt sijoitukset neljännesvuosi;ain 29 H1/215 Kvartaali Venture Buyout M Kpl sijoitukset M Kpl sijoitukset Q2/215 29 69 141 1 Q1/215 15 55 451 23 Q4/214 42 1 232 32 Q3/214 22 67 15 29 Q2/214 3 98 1 3 Q1/214 3 86 11 3 Q4/213 44 89 31 22 Q3/213 26 6 7 2 Q2/213 41 94 126 28 Q1/213 23 72 188 26 Q4/212 17 53 94 32 Q3/212 14 4 136 18 Q2/212 25 69 89 35 Q1/212 23 49 29 28 Q4/211 29 67 121 36 Q3/211 1 4 94 13 Q2/211 27 56 25 36 Q1/211 19 45 342 36 Q4/21 31 87 89 33 Q3/21 19 62 197 32 Q2/21 41 67 127 29 Q1/21 14 45 83 23 Q4/29 34 91 58 33 Q3/29 18 49 255 3 Q2/29 13 5 47 28 Q1/29 26 75 226 21

29 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehtyjen sijoitusten toimialajakauma H1/215 Liiketoiminta- ja teollisuustuotteet Liiketoiminta- ja teollisuuspalvelut Life sciences Muut* Tietokone- ja kuluttajaelektroniikka Kulutustuotteet ja vähittäismyynti Viestintä ja tietoliikennetekniikka Energia ja ympäristö Kuluttajapalvelut M % Kpl sijoitukset % Kpl kohdeyhtiöt Sijoitukset yhteensä 636 1, 157 1, 115 1, High-tech 1 15,6 83 52,9 64 55,7 Cleantech 65 1,2 2 12,7 14 12,2 % Kemikaalit ja materiaalit 5 1 15 2 25 3 35 4 M Kpl kohdeyhtiöt *Muut = Kemikaalit ja materiaalit, Kuljetus

3 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt ensisijoitukset sijoitusvaihei;ain 29 H1/215 Venture 15 125 M / Kpl kohdeyhtiöt 1 75 5 5 6 5 48 11 93 25 4 45 36 35 31 34 31 9 29 21 211 212 213 214 H1/215 Ensisijoitukset Jatkosijoitukset Ensisijoitukset (kpl) Jatkosijoitukset (kpl) Buyout 8 M Kpl kohdeyhtiöt 6 6 4 2 471 225 217 351 285 636 384 375 368 232 291 211 143 59 29 21 211 212 213 214 H1/215 45 3 15 Ensisijoitukset Jatkosijoitukset Ensisijoitukset (kpl) Jatkosijoitukset (kpl) Huom. Ensisijoitus tarkoittaa kohdeyhtiön saamaa ensimmäistä pääomasijoitusta

31 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt euromääräiset sijoitukset alkuperämaan mukaan 27 H1/215 Venture 8 6 4 2 M 15 28 14 3 13 8 8 1 6 23 27 8 5 63 22 4 11 3 49 41 44 47 35 34 4 36 43 5 41 37 37 24 28 33 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Buyout Suomalainen sijoittaja Ulkomainen sijoittaja 6 5 4 3 2 1 M 393 41 57 288 452 134 19 21 38 76 223 25 198 17 9 25 12 324 213 158 25 173 213 116 146 198 39 5 8 126 172 199 1 64 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Suomalainen sijoittaja Ulkomainen sijoittaja

32 Suomalaisiin kohdeyh3öihin tehdyt kappalemääräiset sijoitukset alkuperämaan mukaan 27 H1/215 Venture 2 15 1 5 Kpl sijoitukset 12 17 25 8 157 117 142 145 7 118 7 133 8 14 2 129 14 9 87 98 5 113 6 87 18 148 21 128 26 19 158 148 13 111 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Buyout Suomalainen sijoittaja Ulkomainen sijoittaja 8 6 4 2 Kpl sijoitukset 13 15 8 13 15 14 13 7 14 11 9 13 22 14 12 5 49 55 52 58 7 45 48 29 32 38 38 4 45 48 37 32 3 26 H1/27 H1/28 H1/29 H1/21 H1/211 H1/212 H1/213 H1/214 H1/215 Suomalainen sijoittaja Ulkomainen sijoittaja

33 Suomalaisista kohdeyh3öistä tehdyt hankintahintaiset irtautumiset 27 H1/215 1 9 M, hankintahintaan / Kpl irtautumiset 8 7 6 5 956 4 76 717 3 178 2 1 358 242 198 428 333 256 14 8 31 14 23 37 55 22 27 28 29 21 211 212 213 214 H1/215 Alaskirjaukset Muut irtautumiset Alaskirjaukset (kpl) Muut irtautumiset (kpl)

34 Suomalaisista kohdeyh3öistä tehdyt irtautumiset irtautumistavan mukaan H1/215 1 % M * 9 % 8 % Ei määritelty Irtautuminen muilla tavoin 7 % Alaskirjaus 6 % Myynti rahoituslaitokselle 5 % Myynti johdolle 4 % Lainapääoman takaisinmaksu 3 % 2 % 1 % Myynti toiselle pääomasijoittajalle Listautuminen Teollinen yrityskauppa % *M, hankintahintaan

35 Metodologia

36 Tutkimuksen metodologia Suomen pääomasijoitustoimialaa kuvaavat tilastot ovat peräisin PEREP Analytics pääomasijoitustietokannasta Keskitetty, ei-kaupallinen, koko Euroopan kattava pääomasijoitustietokanta Oma henkilöstö, sisäiset resurssit sekä webbiportaali Tiedot kerätään pääomasijoitusyhtiöiltä online-kyselyn avulla ja niitä täydennetään julkisista lähteistä saatavilla olevalla informaatiolla Lukuja päivitetään jatkuvasti, joten uusimmat tilastot korvaavat aiemmin julkaistut Huom. Tilastoihin sisältyvät ainoastaan pääomasijoitusrahastojen sijoitukset (sisältää taseesta sijoittavat yhtiöt). Useat muut sijoittajat, mm. yksityishenkilöt, yrittäjät, bisnesenkelit, yrityksen johto, rahastojen rahastot, eläkevakuutusyhtiöt, muut varainhallintoyhtiöt ja rahoituslaitokset, toimivat rahoituskierroksilla kanssasijoittajina ja tekevät suoria sijoituksia. Tämä FVCA:n tilastojen ulkopuolinen sijoitustoiminta voi olla merkittävää etenkin venturemarkkinassa. Venture-tilastoihin vaikuttaa myös myöhemmän kasvuvaiheen sijoitusten tilastointi buyout-luokkaan. PEREP Analytics tietokantaan liittyneet kansalliset pääomasijoitusyhdistykset APCRI (Portugali) CVCA (Tšekin tasavalta) EVCA (Eurooppa) NVCA (Norja) SEEPEA (Kaakkois-Eurooppa) AVCO (Itävalta) CVCA (Kroatia) FVCA (Suomi) NVP (Alankomaat) SLOVCA (Slovakia) BVA (Belgia) DVCA (Tanska) HVCA (Unkari) PPEA (Puola) SVCA (Ruotsi) BVK (Saksa) EstVCA (Viro) IVCA (Irlanti) SECA (Sveitsi)

37 Tutkimuksen metodologia Sijoitus- sekä irtautumistiedot tilastoidaan sekä toimiala- (industry statistics) että markkinanäkökulmasta (market statistics) Toimialatilastot Pääomasijoitusyhtiön toimiston sijainnin mukaan Tässä: Pääomasijoitusyhtiöiden suomen toimistojen tekemät sijoitukset ja irtautumiset kotimaassa ja ulkomailla Markkinatilastot Kohdeyhtiön sijainnin mukaan Tässä: Suomalaisiin kohdeyhtiöihin sekä kotimaasta että ulkomailta tehdyt pääomasijoitukset ja irtautumiset Huom: Tilastojen yhteenlasketut summat voivat erota kokonaissummista pyöristyksistä johtuen. Osassa kaavioita voi myös olla määrittelemättömiä muuttujia, jotka eivät ole esillä. Lisätietoja metodologiasta saa Suomen pääomasijoitusyhdistyksen analyytikolta sekä osoitteesta http://www.fvca.fi/tietokeskus/tilastot/metodologia.

38 Sijoitusten kehitysvaiheet VENTURE Pääasiassa alkuvaiheen yrityksiin kohdistuvat pääomasijoitukset BUYOUT Yläkäsite erilaisille johdon yritysostojen rakenteille Siemenvaihe (Seed) Käynnistysvaihe (Start-up) Aikainen kasvu (Later stage venture) Myöhempi kasvu (Growth) Tervehdyttäminen (Rescue/Turnaround) Jälkirahoitus (Replacement capital) Siemenvaihe Käynnistysvaihe, Muu aikainen vaihe Aikainen kasvu (ent. Myöhempi venture), Siirtymävaihe Myöhempi kasvu (ent. Kasvuvaihe) Tervehdyttäminen Jälkirahoitus, Pankkilainan uudelleenrahoitus Yritysostot (Buyouts) Toimivan johdon yritysosto (MBO), Ulkopuolisen johdon yritysosto (MBI), Julkisesta yksityiseksi, Muu listattujen osakkeiden osto, Muu leveroitu yritysosto