OKO PANKKI OYJ Huhti-Kesäkuu 2006 17.8.2006
OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA Strategia
Visio Asiakkaat Henkilöstö Sijoittajat Suomen vetovoimaisin ja menestyvin finanssipalveluyritys. Kasvu Kannattavuus Osakkeen tuotto
Missio Luomme taloudellista lisäarvoa asiakkaille ja osakkeenomistajillemme.
Konsernin liiketoimintarakenne OKO Vahinkovakuutustoiminta Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankkitoiminta ja Varainhallinta Varainhoito
OKO-konserni Visio Suomen vetovoimaisin ja menestyvin finanssipalveluyritys Taloudellisen lisäarvon luominen osakkeenomistajille Päätavoitteet Markkinajohtajuus Hyvä kannattavuus Strategiset teemat Pääomien tehokas käyttö Yhdentyminen ja synergiat Kasvun ja arvon johtaminen Osaaminen ja ihmiset Ennakoiva riskienhallinta
Strategiset tavoitteet Markkinajohtajuus ROE käyvin arvoin 13% Pankki- ja sijoituspalveluissa operatiivinen kulu - tuottosuhde 40% Vahinkovakuuttamisen operatiivinen yhdistetty kulusuhde < 94 % Kasvu ja arvon johtaminen Keinot Lähtökohta: Suomen tunnetuimmat pankkija vakuutusbrändit Laaja asiakaskunta Markkina-aseman vahvistaminen: Orgaaninen kasvu Yritys- ja investointipankkina 2. Vahinkovakuuttajana 1. Varainhoitajana 1. Osaava ja työssään viihtyvä henkilökunta Hyvä sisäinen yhteistyö Laadukas, ennakoiva riskienhallinta Pitkäjänteinen toiminta Informaatioedun hyödyntäminen OP-ryhmän monipuolinen ja kattava palveluverkosto
Johtava markkina-asema keskeisillä tuotealueilla Suomessa OKO Pohjola OKO/Pohjola Tavoite Yrityspankki 2. - 2. 2. Vahinkovakuutus - 2. 2. 1. Varallisuudenhoito 3. 5. 2. 1. Lähde: yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Vakuutusyhtiöiden keskusliitto
OKOn taloudelliset tavoitteet Konserni Tier 1 ROE käyvin arvoin Rating Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Operatiinen kulu/tuottosuhde Operatiivinen ROE Vahinkovakuutustoiminta Operatiivinen yhdistetty kulusuhde Operatiivinen ROE Rating Tavoite > 8 % 13 % min AA- kahdelta luokittajalta 40 % > 18 % < 94 % > 20 % min A-A
Pääomitus... Vakavaraisuustavoite asetetaan vain konsernitasolle ja se ilmaistaan LLL:n mukaisella Tier 1-tavoitteella seuraavasti: OKO-konsernin tavoitteena on pitää ensisijaisilla omilla varoilla laskettu vakavaraisuus vähintään 8 prosentissa.
Pääomitus Konsernin liiketoiminnoille pääomaa allokoidaan segmenttikohtaisessa raportoinnissa seuraavasti: Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta 7 % riskipainotetuista sitoumuksista lisättynä Pohjola Omaisuudenhoidon hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon määrällä Vahinkovakuutustoiminta 70 % solvenssisuhde lisättynä vahinkovakuutustoiminnan hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon määrällä Konsernissa olevat pääomalainat on allokoitu liiketoiminnoille niiden sitoman pääoman suhteessa
Osinkopolitiikka Vuosittaiseen osingon määrään vaikuttavat kannattavuus, kasvu ja pääomitustarpeet Tavoitteena on, että OKO jakaa omistajilleen osinkona vähintään puolet tilikauden tuloksesta, edellyttäen että: Tier 1 tavoitetaso (vähintään 8%) ylläpidetään Seuraavan kahden vuoden aikana vakavaraisuus Tier 1 ajetaan tavoitetasolle osingonjakoa säätelemällä
Strategisten tavoitteiden toteutuminen 1-6/2006 / Tavoite 30.6.2006 Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin,% 5.2 13 Ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde,% 8.2 8.0 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto,% 17.5 >18 Operatiivinen kulujen suhde tuottoihin,% 40 40 Vahinkovakuutustoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto,% 4.5 > 20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde,% 94.8 < 94
OSA II Yhdentyminen
Yhdentymistoimet huhti-kesäkuussa 2006 Välimiesoikeus vahvisti OKOn oikeuden Pohjolan 100 prosentin omistukseen 13.6.2006. OKO asetti vaaditun vakuuden ja Pohjolan osakkeen noteeraus päättyi 13.6.2006. Riidaton osuus osakkeiden lunastushinnasta maksettiin 30.6.2006. Pohjolan ja OP-ryhmän vähittäispankkien konttoreiden yhdistäminen 55 Pohjolan konttoria oli kesäkuun lopussa yhdistetty OP-ryhmän vähittäispankkien konttoreihin. Toisella neljänneksellä yhdistymisiä tapahtui 24. Vuoden loppuun mennessä tavoitellaan 70 yhdistymistä. Pohjolan on perustanut lisäksi 47 uutta asiamiespistettä OPryhmän vähittäispankkien konttoreihin. Toisella neljänneksellä asiamiespisteitä perustettiin 10. Integraatiokustannuksia syntyi katsauskaudella 1 M. Vuoden alusta niitä on syntynyt 2 M.
Vahinkovakuutus Etuasiakastalouksien kasvu 0 1500 3000 4500 6000 7500 9000 10500 12000 13500 15000 16500 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 9/08 12/08 3/09 6/09 9/09 12/09 3/10 6/10 9/10 12/10 kpl 0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 350000 400000 450000 500000 550000 Etuasiakkaiden kasvu/vuosineljännes Tavoite Etuasiakkaiden kasvu yhteensä Kasvu, kpl
Kulusynergiat toteutetuista toimenpiteistä Milj. 40 35 30 25 20 15 10 5 Konsernirakenne Varainhoito Vahinkovakuutus 0 2006 2007 2008 2009 2009 Tavoite
OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA Markkina-asema
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kasvu - luottokanta mrd. 8 7 6 5 4 3 2 6 % 13 % 7 % 19 % 13 % 10 % 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 12/2005 6/2006 1 0 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Markkinaosuus yritysluotoista % 20 16 12 8 16,9 % 30.6.2006 4 6,7 % 31.3.1999 0 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 *) **) 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. '*) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. OPK / Tutkimus
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yritysluottokannan keskimarginaalin kehitys % 1.0 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 11/05 12/05 3/06 6/06
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kasvu - välitetyt maksuliiketapahtumat Milj. kpl 160 140 120 35 % 19 % 10 % 100 80 60 7 % 7 % 1 % 9 % Tammi-joulukuu Tammi-kesäkuu 40 20 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta.
OP-ryhmän osuus vapaaehtoisten henki- ja eläkevakuutusten maksutulosta sekä sijoitusrahastoista % 30 25 20 15 10 Henki- ja eläkevakuutusten maksutulo Sijoitusrahastojen pääomat *) 5 0 Sijoitusrahastojen omistajat *) 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 3/2005 3/2006 6/2006 *) Suomeen rekisteröidyt sijoitusrahastot
Pankki-ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavat asiakasvarat Mrd. 30 25 20 15 Pohjolasta yhdistelty osuus Varainhoito 10 5 0 2001 2002 2003 2004 2005 6/2006
Vahinkovakuutustoiminta
Vahinkovakuutustoiminta Kasvu - Vakuutusmaksutuotot M 450 400 8 % 350 300 250 200 150 8 % 4% 1-6/2005 *) 1-6/2006 100 50 0 63 % Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä *) Vahinkovakuutustoimintaa koskevat vertailutiedot vuodelta 2005 ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin tietoja ennen OKOn omistusaikaa.
Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta * ) % 40 35 30 If Pohjola 25 20 15 10 5 Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 *) Markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta Lähde: Vakuutusyhtiöiden keskusliitto
Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta 1-12/2005 *) % 35 30 25 28,6 26,0 20 18,2 15 10 5 9,8 8,5 8,9 0 If Pohjola Tapiola Fennia Lähivakuutus *) Markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta Muut Lähde: Vakuutusyhtiöiden keskusliitto
OSA II TALOUDELLINEN INFORMAATIO Konserni
Huhti- kesäkuu 2006 Tulos ennen veroja oli 57 M (24). Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos oli 37 M (33) ja Vahinkovakuutustoiminnan 24 M (0). Oman pääoman tuotto käyvin arvoin oli 2,1 % (12,6). Osakekohtainen tulos oli 0,21 (0,13). Vakavaraisuussuhde oli 10,5 % (11,7) ja ensisijaisten omienvarojenvakavaraisuussuhde 8,2 % (8,8). Yrityspankin luottokanta kasvoi katsauskaudella 6 % ja oli 7,4 mrd. Vuodessa kasvu oli 16 %. OKOn asema yritysten pankkina vahvistui. Hallinnoitujen asiakasvarojen määrä oli kesäkuun lopussa 28,5 mrd. (28,9). Määrä aleni markkinaliikkeiden johdosta prosentin. Vakuutusmaksutuotot olivat 200 M (185). Velat vakuutussopimuksista olivat bruttomääräisesti 2,1 mrd. (2,1), joista pitkäkestoisten eläkemuotoisten velkojen osuus oli 1,2 mrd. (1,2). Tuloslukujen vertailuluvut ovat vuoden 2005 vastaavan kauden lukuja. Tase- ja muiden poikkileikkauserien vertailuluvut ovat 31.3.2006 lukuja.
Avainluvut 1-6/2006 IFRS OKO-konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % *) 5,2 19,8 13,9 13,9 18,5 10,0 13,0 Tulos / osake (EPS), **) 0,47 1,96 0,86 0,81 1,03 0,52 0,65 Osinkosuhde, % **) - 30 48 50 82 55 65 Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla, % 8,2 9,6 7,6 7,1 7,0 7,0 7,4 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 17,5 Operatiivinen kulujen osuus tuotoista, % 40 40 47 51 50 53 50 Vahinkovakuutustoiminta ***) Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 4,5 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde (CR), % 95 92 91 92 105 109 114 Sijoitustoiminnan tuotto, % 1,0 8,5 8,7 8,2 9,9 1,6 0,2 2005 IFRS 2004 IFRS 2004 FAS 2003 FAS 2002 FAS 2001 FAS *) Oman pääoman tuoton laskennassa tulos ja käyvän arvon rahaston muutos on muutettu vuositasoiseksi kertomalla huhti-kesäkuun luvut neljällä ja tammi-kesäkuun luvut kahdella **) Osakekohtaiset tunnusluvut osakeantioikaistu. ***) Pohjolan Vahinkovakuutustoiminta tuli osaksi OKO-konsernia 18.10.2005. Vahinkovakuutusta koskevat vertailutiedot ennen OKOn omistusta ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin tietoja.
Avainluvut 4-6/2006 4-6/2005 1-6/2006 1-6/2005 Tulos ennen veroja, M 57 36 126 75 Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 2,1 12,6 5 14 Tulos / osake *) 0,21 0,21 0 0 Tulos / osake laimennettu *) 0,21 0,2 0 0 Vakavaraisuussuhde, % 10,5 11,0 Tier 1 vakavaraisuussuhde, % 8,2 7,8 Oma pääoma / osake, % *) 8,37 6,17 *) Osakekohtaiset tunnusluvut osakeantioikaistu
Jatkuvat toiminnot Avainluvut 4-6/2006 4-6/2005 1-6/2006 1-6/2005 Tulos ennen veroja, M 57 24 126 51 Tulos / osake, *) 0,21 0,13 0,47 0,28 Tulos / osake laimennettu, *) 0,21 0,12 0,47 0,28 *) Osakekohtaiset tunnusluvut osakeantioikaistu.
Jatkuvat toiminnot Tuloslaskelma Milj. 4-6/2006 4-6/2005 1-6/2006 1-6/2005 Korkokate 21 22 44 42 Saamisten arvonalentumiset - 1-1 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 21 21 45 41 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 90-176 - Palkkiotuotot ja -kulut, netto 23 17 48 33 Kaupankäynnin nettotuotot 6-1 12 2 Sijoitustoiminnan nettotuotot 9 7 29 18 Liiketoiminnan muut tuotot 13 3 25 5 Tuotot yhteensä 163 48 336 99 Henkilöstökulut 45 9 87 20 IT-kulut 11 5 22 9 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 9-18 - Muut poistot 5 2 10 4 Muut kulut 35 8 72 16 Kulut yhteensä 105 25 209 49 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta - 1 0 1 Tulos ennen veroja 57 24 126 51 Katsauskauden voitto 42 17 95 36
Tulos neljännesvuosittain I/2005 - II/2006 M I/05 II/05 III/05 IV/05 I/06 II/06 Korkokate 38 41 38 26 23 21 Saamisten arvonalentumiset 1 0 1 2-1 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 37 40 38 24 24 21 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot - - - 69 86 90 Henkivakuutustoiminnan nettotuotot - - - -2 - - Palkkiotuotot ja -kulut, netto 24 24 24 24 26 23 Kaupankäynnin nettotuotot 3-1 7 6 5 6 Sijoitustoiminnan nettotuotot 11 7 3-2 20 9 Liiketoiminnan muut tuotot 2 3 2 16 12 13 Tuotot yhteensä 77 74 74 135 173 163 Henkilöstökulut 17 16 14 39 42 45 IT-kulut 7 7 6 9 11 11 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä - - - 6 9 9 Muut poistot 3 3 3 5 6 5 Muut kulut 12 13 11 39 37 35 Kulut yhteensä 38 39 34 100 104 105 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0 1 0 0 0 0 Tulos ennen veroja 39 36 40 35 69 57 Tuloverot 8 9 11 5 16 15 Myyntivoitto lopetetuista toiminnoista verojen jälkeen - - - 153 - - Katsauskauden voitto 31 27 29 184 53 42
Tase - Luotot ja sijoitukset mrd. 26 24,0 mrd. 24 23,1 mrd. 22,3 mrd. 22 12 % 13 % 13 % 20 18 16,5 mrd. 16 21 % 16 % 17 % 21 % 14 12 10 19 % 30 % 31 % 31 % 8 6 53 % 13 % 4 13 % 13 % 2 0 31.12.2004 31.12.2005 31.3.2006 30.6.2006 Saamiset OP-ryhmän vähittäispankeilta Saamiset muilta luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Saamiset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan varat Henkivakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut erät
Tase - Rahoitus Velat osuuspankeille mrd. 26 19 13 6 0 16,5 mrd. 19 % 7 % 25 % 37 % 22,3 mrd. 7 % 9 % 9 % 9 % 7 % 41 % 23,1 mrd. 24,0 mrd. 6 % 9% 8% 10% 49 % 5 % 13 % 7 % 9 % 49 % 25 26 % % 24 26 % 31.12.2004 31.12.2005 31.3.2006 30.6.2006 Velat muille luottolaitoksille Velat asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan velat Henkivakuutustoiminnan velat Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus Muut erät
Omat varat ja vakavaraisuus 1 600 M % 28 1 400 1 200 550 481 446 24 20 Toissijaiset omat varat 1 000 800 600 400 200 0 421 364 355 349 370 12,5 12.8 12,8 11.4 11.1 11.7 11.0 11.0 10.5 9.6 8.8 8.2 7.3 7.0 7.4 7.0 7.0 7.6 356 448 504 530 561 620 751 1002 964 958 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 3/06 6/06 16 12 8 4 0 Ensisijaiset omat varat Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuus, % Omien varojen vähennyseriä ei ole esitetty kuvassa.
Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain M 140 130 126,2 120 110 100 90 80 70 60 50 67,4 84,2 47,0 75,0 1-6/2005 1-6/2006 40 30 20 12,0 10 0 0,0 0,0-10 -20-4,4-4,9 Pankki- ja Vahinkovakuutus Muu toiminta Lopetetut sijoituspalvelut toiminnot Konserni
Näkymät Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan toimintaympäristön arvioidaan säilyvän edellisen vuoden kaltaisena. Korkotaso pysynee alhaisena. Rahastosijoittamisen odotetaan jatkuvan vahvana. OKOn yritysluottokannan arvioidaan kasvavan edelleen markkinoita nopeammin ja tavoitteena on myös kasvattaa tuntuvasti palkkiotuottoja. Riskitilanteen nähdään säilyvän hyvänä. OKOn ja Pohjolan varainhoitotoiminnat on yhdistetty, mikä vahvistaa OKOn asemaa varainhoitajana. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tuloksen odotetaan muodostuvan suuremmaksi kuin vuonna 2005, jolloin se oli 137 miljoonaa euroa.
Näkymät Vahinkovakuutuksen hintakilpailutilanteen odotetaan pysyvän vuoden 2005 kaltaisena. Vertailukelpoisen maksutuottojen kasvun arvioidaan jatkuvan bkt:n kasvua nopeampana. Yhdistetyn kulusuhteen ennen aineettomien oikeuksien poistoa ennakoidaan olevan 90 95 prosenttia. Vahinkovakuutustoiminnan osakeallokaatio tavoite vuodelle 2006 on noin 14 prosenttia. Sijoitussalkun kokonaistuoton arvioidaan jäävän alhaisemmaksi kuin vuonna 2005.
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tuottojen pääerät M 60 50 53,4 51,7 44,7 40 30 20 32,7 11,9 16,2 21,3 13,4 1-6/2005 1-6/2006 10 2,9 5,5 0 Korkokate Palkkiotuotot ja arvonalentumisten -kulut, netto jälkeen Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Huhti-kesäkuu 2006 Tulos ennen veroja kasvoi vertailukaudesta 37 M :oon (33). Tulos parani Keskuspankkitoimintaa lukuun ottamatta kaikilla liiketoimintaalueilla. Luottokanta kasvoi vuodenvaihteesta 6 % ja ylitti 7,4 mrd.. Vuosikasvu oli 18%. OKOn markkina-asema yritysten rahoittajana vahvistui katsauskaudella. Kaupankäynnin ja sijoitustoiminnan tuotot yli kaksinkertaistuivat 14 M :oon. OKO myi OMX:n osakkeita, joiden myyntivoitto oli 4,3 M. Valuutta- ja korkokaupankäynnin liikevaihto oli 18 % suurempi kuin vertailukaudella 2005. Osakevälityksen volyymi kasvoi vertailukaudesta 74 %. Hallinnoitavat asiakasvarat olivat kesäkuun lopussa 28,5 mrd.. Vuotta aikaisemmin niiden määrä oli 12,8 mrd.
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Avainluvut 4-6/06 1-3/06 4-6/05 1-3/05 Operatiivinen oman pääoman tuotto (ROE), % *) Operatiivinen kulujen osuus tuotoista, % 14,0 18,8 14,2 16,8 43 38 39 38 Saamisten arvonalentumiset, M 0-1 1 1 Ongelmasaamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,24 0,25 0,26 0,21 *) Vuositasoinen (kvartaaleittain).
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tuloslaskelma Milj. 4-6/2006 4-6/2005 1-6/2006 1-6/2005 Korkokate 24 29 51 55 Saamisten arvonalentumiset 0 1-1 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 24 28 52 53 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 22 17 45 33 Kaupankäynnin nettotuotot 6 0 12 3 Sijoitustoiminnan nettotuotot 8 7 21 16 Liiketoiminnan muut tuotot 7 3 13 6 Tuotot yhteensä 67 55 143 111 Liikekulut yhteensä 29 22 57 43 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 1 0 1 - Tulos ennen veroja 37 33 84 67
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos neljännesvuosittain I/2005 - II/2006 M I/05 II/05 III/05 IV/05 I/06 II/06 Korkokate 26 29 28 29 27 24 Saamisten arvonalentumiset 1 1 0 2-1 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 25 28 28 27 28 24 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 16 17 17 28 23 22 Kaupankäynnin nettotuotot 3 0 7 6 5 6 Sijoitustoiminnan nettotuotot 9 7 3-3 14 8 Liiketoiminnan muut tuotot 2 3 2 5 7 7 Tuotot yhteensä 56 55 57 62 76 67 Liikekulut yhteensä 22 22 19 32 29 29 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä - - - 0 1 1 Tulos ennen veroja 34 33 38 30 47 37
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain M 90 84.2 80 70 67.4 60 50 40 30 30.3 39.3 21.6 22.3 1-6/2005 1-6/2006 20 10 3.0 7.1 9.5 9.2 3.0 6.3 0 Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankkitoiminta Varainhallinta Varainhoito Pankki- ja sijoituspalvelut
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Korkokate liiketoiminta-alueittain Milj. 35 Varainhoito 30 25 26 29 28 29 27 24 Varainhallinta 20 Keskuspankkitoiminta 15 Pääomamarkkinat 10 5 Yrityspankki 0 1-3/2005 4-6/2005 7-9/2005 10-12/2005 1-3/2006 4-6/2006 Pankki- ja sijoituspalvelut
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Palkkiotuotot ja -kulut, netto M 14 12 10 8 6 4 2 0 1-3/05 4-6/05 7-9/05 10-12/05 1-3/06 4-6/06 Luotonannosta Maksuliikkeestä Arvopapereiden välityksestä Arvopapereiden liikkeeseenlaskusta Omaisuudenhoidosta ja lainopillisista tehtävistä Muut
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kaupankäynnin nettotuotot M 40 35 30 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20-25 -30-35 -40 0 0 15 11 2 2 2 2 3 29 16 15 1 1 6 7 0-1 -1-5 -12-16 -16-30 1-3/05 4-6/05 7-9/05 10-12/05 1-3/06 4-6/06 Saamistodistukset Osakkeet Valuuttatoiminta Johdannaiset
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot M 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0-2 -4-6 13 8 7 6 3 0 1 1 0 0 0 0 1 0 1 0-1 -3 1-3/05 4-6/05 7-9/05 10-12/05 1-3/06 4-6/06 Saamistodistukset Osakkeet Sijoituskiinteistöt
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset ja -sitoumukset toimialoittain % 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 31.12.2003 (6,6 mrd. ) 31.12.2004 (7,9 mrd. ) 31.12.2005 (8,6 mrd. ) 30.6.2006 (9,3 mrd. ) Metalliteollisuus Kauppa Metsäteollisuus Rakentaminen Energian tuotanto Kuljetus ja liikenne Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Muiden kiinteistöjen hallinta Palvelut Tietoliikenne ja elektroniikka Viestintä ja kustantaminen Muut toimialat
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset ja -sitoumukset ratingluokittain *) % 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 1-2 3-4 5-6 7-8 9-10 11-12 Luokittelematon 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2005 30.6.2006 1-2 (AAA-A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) 11-12 (D) *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu.
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luotto- ja takauskanta mrd. 10 9 8 % 11 9 Luotto- ja takauskanta *) 7 6 5 4 3 7 5 3 Saamisten arvonalentumiset / luotto- ja takauskanta, % 2 1 0 0,3 0,2 0,3 0,1 0,2 0,2 0,3 0,2-0,1-0,2-0,1-0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 6/06 1-1 Ongelmasaamiset / luotto- ja takauskanta, % *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut.
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luottojen arvonalentumiset ja luottotappiot M 15 Uudet arvonalentumiset 10 5 0-5 -10 Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Arvonalentumiset, netto -15 2000 2001 2002 2003 2004 2005 1-6/2006
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Saamiset ja velat OKOn ja OP-ryhmän vähittäispankkien välillä *) M 5 500 4 500 Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Muut luotot 3 500 2 500 1 500 500-500 -1 500-2 500 Varantotalletukset Kassavarantotalletukset Muut talletukset Nettoasema -3 500 1/04 2/04 3/04 4/04 5/04 6/04 7/04 8/04 9/04 10/04 11/04 12/04 1/05 2/05 3/05 4/05 5/05 6/05 7/05 8/05 9/05 10/05 11/05 12/05 1/06 2/06 3/06 4/06 5/06 6/06 *) Kuukauden keskisaldoina
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen omaisuusluokkajakauma 30.6.2006 23 % 15 % 23 % 39 % Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet Muut sijoitukset
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Rahastojen tuottovertailu Rahastot (kpl), jotka sijoittuvat tuotolla mitattuna (3 vuotta p.a.) luokkiensa parhaaseen neljännekseen. Yhtiö Rahastoja kpl 30.6.2006 30.12.2005 OP 9 6 FIM 6 7 Sampo 5 5 Gyllenberg 3 5 Nordea 1 4 Evli 3 3 Lähde: SRY:n Rahastoraportti 30.6.2006 ja 31.12.2005. Mukana luokat: osakerahastot Suomi, Eurooppa ja koko maailma, suomalaiset ja kansainväliset yhdistelmärahastot, pitkän ja lyhyen koron rahastot Euroalueella
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Välitetyt osakekaupat (double counted) Kpl % 600 000 550 000 500 000 450 000 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Osakekaupat Markkinaosuus 2001 2002 2003 2004 2005 1-6/2005 1-6/2006
Vahinkovakuutustoiminta
Vahinkovakuutustoiminta Huhti-kesäkuu 2006 Pohjolan asema markkinoilla vahvistui edelleen Etuasiakastalouksien määrä kasvoi 12 600 taloudella (edellisellä neljänneksellä kasvu oli yli 7 000). Yksityisasiakkaiden liikenne- ja autovakuuttamisessa maksutuottojen kasvu ylitti selkeästi markkinakasvun. Kannattavuus parani kasvun ja suotuisan suurvahinkokehityksen ansiosta. Vakuutustekninen kate oli ennen yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoja 17 M (10 M ). Yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot olivat 8 M. Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 92 % (95 %). Markkinamuutokset heikensivät sijoitustoiminnan tuottoa, joka käyvin arvoin oli 0,5 prosenttia negatiivinen.
Vahinkovakuutustoiminta Avainluvut 4-6/2006 4-6/2005 1-6/2006 1-6/2005 12 kk 1-12/2005 Vakuutusmaksutuotot 200,5 185,1 387,6 360,1 771,7 744,2 Vahinkosuhde, % 70,0 74,1 72,1 78,9 68,3 71,5 Liikekulusuhde, % *) 21,6 20,5 22,7 20,9 21,7 20,8 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 91,6 94,6 94,8 99,8 90,0 92,3 Riskisuhde, % 63,6 67,3 65,6 72,0 62,2 65,1 Toimintakulusuhde, % *) 28,0 27,3 29,1 27,7 27,9 27,2 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 91,6 94,6 94,8 99,8 90,0 92,3 Sijoitustoiminnan tuotto, % -0,5 1,5 1,0 5,6 Operatiivinen oman pääoman tuotto, % p.a. -14,4 39,5 4,5 26,14 *) Ilman yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoja Vuoden 2005 vertailuluvut ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin lukuja ennen OKOn omistusta.
Vahinkovakuutustoiminta Tuloslaskelma Milj. 4-6/2006 4-6/2005 1-6/2006 1-6/2005 Rullaava 1-12/2005 12 kk Vakuutusmaksutuotot 200,5 185,1 387,6 360,1 771,7 744,2 Korvauskulut -140,3-137,2-279,4-284,0-527,2-531,8 Aineettomien hyödykkeiden poistot/oikaisut -5,8-13,1-13,1 Liikekulut -43,2-38,1-88,0-75,3-167,8-155,1 Vakuutustekninen kate yhteensä 11,2 9,8 7,1 0,8 63,5 57,3 Sijoitustuotot ja kulut 28,0 32,8 64,4 67,4 147,2 150,2 Palkkiotuotot ja kulut -3,7-1,8-2,9-2,8-1,0-0,9 Muut tuotot ja kulut -0,4 0,0-0,4 20,1-4,6 15,9 Liikevoitto 35,1 40,7 68,2 85,4 205,1 222,5 Diskonttauksen purku -9,2-9,2-18,3-18,8-36,8-37,3 Rahoituskulut -1,9-0,5-2,9-1,0-4,0-2,1 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta voitosta (tappiosta) 0,0-0,1 0,0-0,1 0,1 0,0 Tulos ennen veroja 24,0 30,9 47,0 65,7 164,4 183,2 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 91,6 94,6 94,8 99,8 90,0 92,3 Vuoden 2005 vertailutiedot Pohjolan vahinkovakuutussegmentin tietoja ennen OKO:n omistusta
Vahinkovakuutustoiminta Yksityisasiakkaat Vakuutustekninen kate Milj. 4-6/2006 4-6/2005 1-6/2006 1-6/2005 Rullaava 1-12/2005 12 kk Vakuutusmaksutuotot 81,8 72,7 154,3 143,6 303,8 293,1 Korvauskulut -51,7-50,6-103,1-95,5-200,2-192,6 Aineettomien hyödykkeiden poistot/oikaisut -2,5-5,4-5,4 Liikekulut -20,9-18,9-41,2-37,0-82,4-78,2 Vakuutustekninen kate yhteensä 6,7 3,3 4,6 11,1 15,8 22,3 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 88,7 95,5 93,5 92,3 93,0 92,4 Vuoden 2005 vertailuluvut ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin vertailulukuja ennen OKOn omistusta.
Vahinkovakuutustoiminta Yritysasiakkaat Vakuutustekninen kate Milj. 4-6/2006 4-6/2005 1-6/2006 1-6/2005 Rullaava 1-12/2005 12 kk Vakuutusmaksutuotot 107,5 105,5 212,1 203,6 428,9 420,4 Korvauskulut -82,1-86,1-163,6-184,0-305,9-326,3 Aineettomien hyödykkeiden poistot/oikaisut -3,0-6,6-6,6 Liikekulut -19,3-17,4-40,8-34,9-74,8-68,9 Vakuutustekninen kate yhteensä 3,2 1,9 1,1-15,3 41,7 25,3 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 94,2 98,0 96,4 107,5 88,7 94,0 Vuoden 2005 vertailuluvut ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin lukuja ennen OKOn omistusta.
Vahinkovakuutustoiminta Baltia Vakuutustekninen kate Milj. 4-6/2006 4-6/2005 1-6/2006 1-6/2005 Rullaava 1-12/2005 12 kk Vakuutusmaksutuotot 11,2 7,0 21,2 13,0 38,8 30,6 Korvauskulut -6,7-3,2-12,8-7,2-22,0-16,4 Aineettomien hyödykkeiden poistot/oikaisut -0,3-0,6-0,6 Liikekulut -3,2-1,8-5,9-3,2-10,3-7,6 Vakuutustekninen kate yhteensä 1,0 2,1 2,0 2,6 5,8 6,5 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 88,1 70,7 87,9 80,3 83,2 78,6 Vuoden 2005 vertailuluvut ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin lukuja ennen OKOn omistusta.
Vahinkovakuutustoiminta Yhdistetyt kulusuhteet liiketoimintaalueittain *) % 140 120 100 80 60 40 92,3 % Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 107,5 % 93,5 % 96,4 % 80,3 % 87,9 % 99,8 % 94,8 % Liikekulut / vakuutusmaksutuotot Korvaustenkäsittelykulut / vakuutusmaksutuotot 20 0 1-6/2005 1-6/2006 1-6/2005 1-6/2006 1-6/2005 1-6/2006 1-6/2005 1-6/2006 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot *) Vahinkovakuutustoimintaa koskevat vertailutiedot vuodelta 2005 ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin tietoja ennen OKOn omistusaikaa. Yhdistetyt kulusuhteet 1-6/2006 sisältäen yrityskaupan yhteydessä syntyneet aineettomien hyödykkeiden poistot: Yksityisasiakkaat (97,1 %), Yritysasiakkaat (99,5 %), Baltia (90,7 %) sekä yhteensä (98,2 %).
Vahinkovakuutustoiminta Yhdistetty kulusuhde 110 100 90 80 70 1-3/2005 4-6/2005 7-9/2005 10-12/2005 1-3/2006 4-6/2006 Yhdistetty kulusuhde Kumulatiivinen yhdistetty kulusuhde
Vahinkovakuutuksen sijoituskannan allokaatiojakauma M 3200 2800 2400 2000 2 562 M 8 % 2 825 M 14 % 2 639 M 10 % Rahamarkkinat *) Joukkolainat ja korkorahastot *) 1600 1200 800 70 % 66 % 71 % Osakkeet Vaihtoehtoiset sijoitukset 400 0 16 % 15 % 15 % Kiinteistöt Käypä arvo 31.12.2005 Käypä arvo 31.3.2006 Käypä arvo 30.6.2006 *) Luvut sisältävät korkoinstrumenttien siirtyvät korot.
Vahinkovakuutustoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot Milj. 80 60 40 20 0 Nettotuotot tuloslaskelmassa Käyvän arvon rahaston muutos Nettotuotot käyvin arvoin -20-40 -60 1-3/06 4-6/06 1-6/06
Vahinkovakuutustoiminta Herkkyystarkastelua Riskimuuttuja Kokonaismäärä Muutos riski- Vaikutus Vaikutus rullaava 12 kk muuttujassa M 1) yhdistettyyn Q2/2006 kulusuhteeseen Vakuutuskanta 772 M kasvaa 1% + 8 M paranee 1%- tai maksutulo yksikköä Korvauskulujen 527 M kasvaa 1% - 5 M heikkenee 1%- kasvaminen 1% yksikköä Suurvahinko 1 kappale - 5 M heikkenee 1%- yksikköä Henkilöstökulut 98 M kasvaa 8% - 8 M heikkenee 1%- yksikköä Toimintokohtaiset 216 M kasvaa 4% - 9 M heikkenee 1%- kulut 2) yksikköä 1) Vaikutus vakuutustekniseen tulokseen ja vakavaraisuuteen 2) Vahinkovakuutuksen toimintokohtaiset kulut ilman sijoitusten hoitokuluja ja muiden palveluiden tuottamiseen liittyviä kuluja
Muu toiminta
Muu toiminta Tulos neljännesvuosittain I/2005 II/2006 M I/05 II/05 III/05 IV/05 I-IV/05 I/06 II/06 Korkokate 0 0-2 -5-8 -3-1 Saamisten arvonalentumiset 0 0 0-1 -1 0 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 0 0-2 -5-7 -3-1 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot - - - 0 0-1 -1 Henkivakuutustoiminnan nettotuotot - - - 0 0-0 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 0 0 0-6 -7 0 0 Kaupankäynnin nettotuotot 0 0 0 0 0 0 0 Sijoitustoiminnan nettotuotot 2 0 0 0 2 6 3 Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 0 2 1 2 2 Tuotot yhteensä 1-1 -2-9 -11 4 2 Henkilöstökulut 1 1 1 6 9 4 3 IT-kulut 1 1 1 3 5 4 4 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä - - - - - - - Muut poistot 0 0 0 2 2 1 1 Muut kulut 1 1 1-2 1-4 -2 Kulut yhteensä 3 3 2 8 16 5 7 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0 1 0 0 1 0 0 Tulos ennen veroja -1-3 -4-17 -26-1 -4
OSA III TIETOA OSAKKEESTA JA OSAKKEENOMISTAJISTA
OKOn suurimmat osakkeenomistajat Osuus osakkeista ja äänistä 30.6.2006 30.6.2006 30.6.2005 30.6.2005 osakkeista, % äänistä, % osakkeista, % äänistä, % Osuuspankkikeskus Osk 30,1 57,0 38,4 55,6 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 10,5 5,6 0,5 0,3 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 10,3 5,5 - - Oulun Osuuspankki 1,1 1,7 1,8 3,1 OP-Eläkekassa 0,9 0,5 - - OP-Eläkesäätiö 0,9 0,5 1,8 1,0 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 0,5 0,3-0,7-0,4 Sijoitusrahasto OP-Suomi Arvo 0,4 0,2-0,8-0,5 Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,4 0,2 0,9 0,5 Turun Seudun Osuuspankki 0,4 0,2 1,2 0,7 Hallintarekisteröidyt osakkaat 16,0 8,5 19,5 10,3 Jäsenosuuspankit yhteensä 12,1 12,2 21,7 23,1
OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat 30.6.2006 30.6.2005 Osuus osakkeista, % Osuus osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 14,1 28,1 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 13,4 0,6 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 13,2 - OP-Eläkekassa 1,2 - OP-Eläkesäätiö 1,1 2,3 Oulun Osuuspankki 0,8 1,0 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 0,7 0,9 Sijoitusrahasto OP-Suomi Arvo 0,5 1,1 Etelä- Karjalan Osuuspankki 0,5 1,1 Turun Seudun Osuuspankki 0,4 1,5 Hallintarekisteröidyt osakkaat 20,5 25,0 Jäsenosuuspankit yhteensä 12,1 20,8 30.6.2006 30.6.2006 30.6.2005 30.6.2005 Tietoa OKOn osakkeista A-sarja K-sarja A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl 157 786 708 43 981 352 78 304 204 22 053 176 Osuus osakkeista, % 78,2 21,8 78,0 22,0 Osuus äänistä, % 41,8 58,2 41,5 58,5
OKOn A-osakkeen viikoittainen vaihto ja kurssikehitys *) kpl 15,00 15 000 000 12,00 12 000 000 9,00 6,00 9 000 000 6 000 000 Vaihto Kurssi 3,00 3 000 000 0,00 0 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 *) OKOn 23.11.2005 rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti.
Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo M 3 000 2 800 2 600 2 400 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2 386 2 320 871 1 022 643 659 675 523 365 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 6/06 K-osakkeiden kurssina on käytetty A-osakkeiden kurssia.
Tuottovertailu (sis. osingot) OKO vs. osakemarkkinat Indeksi 350 300 250 200 150 308 210 158 OKO A *) OMX Helsinki Financials 100 50 OMX Helsinki portfolioindeksi 0 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 8/06 *) OKOn 23.11.2005 rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti. Lähde: OMX / 04.08.2006
Arvon lisäys 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 8/06 Markkina-arvo (OKO A ja K), M 643 659 675 871 1 022 2 386 2 320 Jaetut osingot, M 59 51 35 106 52 120 M Markkina-arvon muutos 12/2000-8/2006 1 677 Osakeanti 10/2005-11/2005 724 Markkina-arvon muutos pl. osakeanti 953 Jaetut osingot 12/2000-4/2006 423 Arvonlisäys 1 376
Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä - 10 vuotta Price Base 100 for OKO Bank Plc (FI) in EUR as of 27/07/06 300 250 200 150 100 50 0 H2 2000 H1 2001 H2 2001 H1 2002 H2 2002 H1 2003 H2 2003 H1 2004 H2 2004 H1 2005 H2 2005 H1 2006 H2 2006 OKO Bank Plc Eur Banks Mcap > 40 bn Eur Banks Mcap 20-40 bn Eur Banks Mcap 5-20 bn Eur Banks Mcap 0,5-5 bn Lähde: JCFQuant / 2.5.2006
OSA V TAUSTA - AINEISTOA OP-ryhmän rakenne
OP-ryhmän ja OKOn rakenne Rahastot Pk-seudun vähittäispankki Henkivakuutus Muut OPK OKO 236 jäsenosuuspankkia Vahinkovakuutustoiminta Pankki- ja jasijoitus- palvelutoiminta Yritysasiakkaat Yksityisasiakkaat Pääomamarkkinat Baltia Yrityspankki Keskuspankki ja javarainhallinta Varainhoito OP-ryhmään kuuluvat luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista.
Luottokelpoisuusluokitukset
Luottokelpoisuusluokitukset, pitkäaikainen varainhankinta AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...B- CCC...C D Standard & Poor s Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Ba1...Ba3 B1...B3 Caa...Ca C Moody s Investors Service AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...BB- B+...B- CCC...C D Fitch Ratings Prime High grade Upper medium grade Lower medium grade Speculative Default
OKOn luottokelpoisuusluokitukset Fitch Ratings Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A 21.10.1994 F1 21.10.1994 A+ 13.10.2000 F1+ 14.05.2002 AA- 14.05.2002 Moody's Investors Service Pitkäaikainen Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta varainhankinta Aa2 02.11.1987 P-1 19.06.1986 Aa3 26.03.1992 A2 29.10.1992 A1 01.10.1999 Aa3 03.10.2000 Aa2 04.07.2003 Standard & Poor's Pitkäaikainen Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta varainhankinta A+ 09.09.2002 A-2 23.06.1992 A-1 17.05.2001 AA- 27.07.2005 A-1+ 27.07.2005
Luottokelpoisuusluokitukset *) Kesäkuu 2006 Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Danske Bank Aa1 AA- AA- Handelsbanken Aa1 AA- AA- OKO **) Aa2 AA- AA- Nordea Aa3 AA- AA- Swedbank Aa3 A A+ DnB NOR Aa3 A+ - SEB Aa3 A A+ Sampo Pankki A1 A - Sampo Oyj Baa1 - - If ***) A2 A - Pohjola ***) A3 A+ - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Standard & Poor s ja Moody s asettivat OKOn luottokelpoisuuden tarkkailuun ja muuttivat näkymät vakaasta negatiiviseksi syyskuussa 2005. ***) Insurer financial strenght Lähde: Yritysten Internet sivut / 31.3.2006
OKO osana OP-ryhmää
Tuloslaskelma OP-ryhmä OKO M 1-6/2006 1-6/2005 1-6/2006 1-6/2005 Korkokate 409 401 44 79 Saamisten arvonalentumiset 1 1-1 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 407 400 45 78 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 176 0 176 - Henkivakuutustoiminnan nettotuotot 60 31 - - Palkkiotuotot ja -kulut, netto 202 170 48 48 Kaupankäynnin nettotuotot 17 8 12 2 Sijoitustoiminnan nettotuotot 61 46 29 18 Liiketoiminnan muut tuotot 45 26 25 5 Tuotot yhteensä 968 681 336 151 Henkilöstökulut 263 185 87 32 IT-kulut -45-27 22 14 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 24 0 18 - Muut poistot 39 32 10 5 Muut kulut 268 173 72 26 Kulut yhteensä 550 363 209 77 Palautukset omistajajäsenille 29 26 - - Osuus osakkuusyritysten tuloksesta -1 1 0 0 Tulos ennen veroja 389 293 126 75
Tase OP-ryhmä OKO M 30.6.2006 30.6.2005 30.6.2006 30.6.2005 VASTAAVAA Saamiset luottolaitoksilta 299 487 4 777 3 824 Kaupankäynnin rahoitusvarat 5 319 3 224 5 234 3 055 Saamiset asiakkailta 37 270 32 813 7 407 9 127 Vahinkovakuutustoiminnan varat 2 929 0 2 932 - Henkivakuutustoiminnan varat 5 565 3 311 - - Sijoitusomaisuus 1 635 1 600 427 206 Muut erät 4 810 2 683 3 253 1 426 VASTAAVAA YHTEENSÄ 57 828 44 119 24 031 17 638 VASTATTAVAA Velat luottolaitoksille 3 108 1 412 4 417 4 470 Velat asiakkaille 26 908 25 293 1 779 3 483 Vahinkovakuutustoiminnan velat 2 141 0 2 141 - Henkivakuutustoiminnan velat 5 196 2 963 - - Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 11 912 7 538 11 740 7 303 Pääomalainat 214 133 203 123 Muu vieras pääoma 3 740 3 114 2 061 1 461 Oma pääoma 4 609 3 665 1 689 797 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 57 828 44 119 24 031 17 638
Avainluvut OP-ryhmä OKO 1-6/2006 1-6/2005 1-6/2006 1-6/2005 Katsauskauden voitto, M 277 218 95 58 Henkilöstö keskimäärin 12 147 9 383 3 094 1 340 ROE käyvin arvoin, % 11,9 12,6 5,2 14,4 30.6.2006 30.6.2005 30.6.2006 30.6.2005 Ensisijaisten omien varojen suhde, % 12,2 14,0 8,2 7,8 Ongelmasaamiset OP-ryhmä mrd. ja OKO M 0,2 0,2 23 26 Taseen loppusumma, mrd. 57,8 44,1 24,0 17,6 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 32,6 28,0 11,8 10,7
Markkinaosuudet pankkimarkkinoista Euro- Euro- Vakuutus- Rahasto- Yhteensä luotot talletukset säästöt pääomat OP-ryhmä 31,0 % 32,5 % 18,4 % 21,2 % 28,4 % OKO 6,0 % 1,6 % 0,0 % 8,2 % 4,5 % Markkinat, mrd. 120 81 28 52 281 Euroluotot ja -talletukset 30.6.2006, vakuutussäästöt 30.6.2006 ja rahastopääomat 31.3.2006. OPK / Tutkimus
OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten euromääräisistä yritysluotoista % 30,0 25,0 20,0 15,0 Muu OP-ryhmä OKO 10,0 5,0 0,0 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 12/05 6/06 *) 12/2001 asti luvut eivät sisällä asuntoyhteisöille myönnettyjä luottoja. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.
Rahalaitosten euromääräisen yritysluottokannan keskikorko % 15 13 11 9 7 OP-ryhmä Rahalaitokset 5 3 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 *) 03 04 05 **) *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. 6/06 OPK / Tutkimus
OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten eurotalletuksista ja asuntoluotoista % 40 35 30 25 20 Eurotalletukset Asuntoluotot 15 10 5 0 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 12/05 6/06 Luvut eivät sisällä vapaa-ajan asuntojen luototusta. *) 12/2001 asti talletuspankkien eurotalletukset ja asuntoluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.
Disclaimer Tämä ei ole arvopapereiden myyntitarjous Yhdysvalloissa. Osakkeita ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa ilman rekisteröintiä tai rekisteröintiä koskevaa poikkeuslupaa Yhdysvaltojen vuoden 1933 arvopaperilain (the U.S Securities Act of 1933) mukaisesti. Osakkeiden liikkeeseenlaskija ei ole rekisteröinyt, eikä sen tarkoituksena ole rekisteröidä, mitään osaa tarjouksesta Yhdysvalloissa, eikä sen tarkoituksena ole tarjota arvopapereita yleisölle Yhdysvalloissa. Tätä tiedotetta ei saa julkaista tai muutoin levittää, kokonaan tai osittain, Australiaan, Hong Kongiin, Japaniin, Etelä-Afrikkaan, Kanadaan tai Yhdysvaltoihin. Tämä tiedote ei ole esite, eikä se siten ole tarjous tai kehotus myyntitarjouksen tekemiseen. Sijoittajien tulee merkitä osakkeita tai oikeuksia, joihin on viitattu tässä asiakirjassa tai hyväksyä ostotarjous osakkeista vain esitteessä tai tarjousasiakirjassa esitetyn tiedon perusteella. Tarjousta ei tehdä missään sellaisessa maassa, missä joko tarjous tai siihen osallistuminen olisi kiellettyä tai edellyttäisi Suomen lainsäädännön mukaisten toimenpiteiden lisäksi tarjousasiakirjan laatimista, rekisteröintiä tai muita toimenpiteitä.