OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA Strategia
Visio Asiakkaat Henkilöstö Sijoittajat Suomen vetovoimaisin ja menestyvin pankki. Kasvu Kannattavuus Osakkeen tuotto
Missio Taloudellisen lisäarvon tuottaminen asiakkaille ja osakkeenomistajille.
Johtava markkina-asema keskeisillä tuotealueilla Suomessa OKO Pohjola OKO/Pohjola Tavoite Yrityspankkitoiminta 2. - 2. 2. Vahinkovakuutus - 2. 2. 1. Varallisuudenhoito 3. 5. 2. 1. Lähde: yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Vakuutusyhtiöiden keskusliitto
Avainluvut 1-3/2006 IFRS 2005 IFRS 2004 IFRS OKO-konserni Oman pääoman tuotto (ROE), % 11,8 19,8 13,9 13,9 18,5 10,0 13,0 Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla, % 8,8 9,6 7,6 7,1 7,0 7,0 7,4 Tulos / osake (EPS), *) 0,26 1,96 0,86 0,81 1,03 0,52 0,65 Osinkosuhde, % *) - 30 48 50 82 55 65 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kulujen osuus tuotoista, % 40 41 47 51 50 53 50 Vahinkovakuutustoiminta **) Yhdistetty kulusuhde (CR), % ***) 98 92 91 92 105 109 114 Sijoitustoiminnan tuotto, % 6,3 8,5 8,7 8,2 9,9 1,6 0,2 2004 FAS 2003 FAS 2002 FAS 2001 FAS *) Osakekohtaiset tunnusluvut osakeantioikaistu. **) Pohjolan Vahinkovakuutustoiminta tuli osaksi OKO-konsernia 18.10.2005. ***) Poislukien yrityskaupan yhteydessä syntyneet aineettomien hyödykkeiden poistot.
OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA Markkina-asema
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta
Yrityspankkitoiminta Kasvu - luottokanta mrd. 8 7 6 5 4 3 2 6 % 13 % 7 % 19 % 13 % 5 % 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 12/2005 3/2006 1 0 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
Markkinaosuus yritysluotoista % 20 16 12 8 16,5 % 31.3.2006 4 6,7 % 31.3.1999 0 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 *) **) 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. '*) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. OPK / Tutkimus
Yrityspankkitoiminta Luottokannan keskimarginaalin kehitys % 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 Yritysluotot Yhteisöluotot 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 11/05 12/05 3/06
OP-ryhmän osuus vapaaehtoisten henki- ja eläkevakuutusten maksutulosta sekä sijoitusrahastoista % 30 25 20 15 10 Henki- ja eläkevakuutusten maksutulo *) Sijoitusrahastojen pääomat **) 5 0 Sijoitusrahastojen omistajat **) 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 12/2005 3/2006 *) Helmikuu 2006 **) Suomeen rekisteröidyt sijoitusrahastot
Yrityspankkitoiminta Kasvu - välitetyt maksuliiketapahtumat Milj. kpl 160 140 120 35 % 19 % 10 % 100 80 60 40 20 7 % 7 % 1 % 7 % Tammi-joulukuu Tammi-maaliskuu 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta.
Vahinkovakuutustoiminta
Vahinkovakuutustoiminta Kasvu - Vakuutusmaksutuotot M 200 180 7 % 160 140 120 100 80 2 % 7 % 1-3/2005 *) 1-3/2006 60 40 20 0 70 % Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä *) Vahinkovakuutustoimintaa koskevat vertailutiedot vuoden 2005 ensimmäiseltä neljännekseltä ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin tietoja ennen OKOn omistusaikaa.
Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta *) % 40 35 30 If Pohjola 25 20 15 10 5 Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 *) Markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta Lähde: Vakuutusyhtiöiden keskusliitto
Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta 1-12/2005 *) % 35 30 25 28,6 26,0 20 18,2 15 10 5 9,8 8,5 8,9 0 If Pohjola Tapiola Fennia Lähivakuutus *) Markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta Muut Lähde: Vakuutusyhtiöiden keskusliitto
OSA II TALOUDELLINEN INFORMAATIO Konserni
Toiminta lyhyesti Tammi-maaliskuu 2006 OKO-konsernin tulos ennen veroja oli 69 M (39). Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos oli 47 M (34) ja Vahinkovakuutustoiminnan 23 M (0). Oman pääoman tuotto oli 11,8 % (16,4). Osakekohtainen tulos oli 0,26 (0,24). Vakavaraisuussuhde oli 11,7 % (12,8) ja ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde 8,8 % (9,6). Yrityspankin luottokanta kasvoi katsauskaudella 5 % ja oli 7,0 mrd. (6,7). Vuodessa kasvu oli 16 %. OKOn asema yritysten pankkina vahvistui. Hallinnoitujen asiakasvarojen määrä oli maaliskuun lopussa 28,9 mrd. (27,5). Määrä kasvoi vuodenvaihteesta 5 %. Vakuutusmaksutuotot olivat 187 M (175). Vahinkovakuutuksen vastuuvelka oli bruttomääräisesti 2,1 mrd. (1,9), josta pitkäkestoisten eläkemuotoisten vastuiden osuus oli 1,2 mrd. (1,2).
Pohjolan ja OKOn toimintojen integraation eteneminen päätökset konsernin rakenteen yksinkertaistamiseksi tehty Henkivakuutusosakeyhtiö Pohjola, Pohjola Rahastoyhtiö ja Pohjolan Systeemipalvelut myyty OPK:lle Varainhoitotoiminnot yhdistetty OKO Omaisuudenhoito Oy:hyn Opstock fuusioidaan OKOon vuoden 2006 aikana liiketoimintojen yhdistämisen tarkennetut suunnitelmat valmiit lukuunottamatta ICT-toimintoja jo tehtyjen päätösten seurauksena tänä vuonna 10 M :n ja vuodesta 2007 vuosittain 20 M :n kulusäästöt 31 toimipistettä yhdistetty maaliskuun loppuun mennessä. Suunnitelmissa 70 yhdistymistä koko vuonna. integraatiokustannuksia toteutunut noin 1 M ensimmäinen keskittämisedun markkinointi kasvattanut Vahinkovakuutuksen etuasiakkaiden määrää 7600 taloudella
Avainluvut 1-3/2006 1-3/2005 Muutos Tulos ennen veroja, M 69 39 30 M Vakavaraisuussuhde, % 11,7 11,3 0,4 %-yks. Henkilömäärä (keskimäärin) 3 113 1 310 1 803 Taseen loppusumma, mrd. 23,1 17,6 5,5 mrd.
Tunnusluvut 1-3/2006 1-3/2005 Muutos Oman pääoman tuotto (ROE), % 11,8 16,4-4,6 %-yks. Koko pääoman tuotto (ROA), % 0,95 0,75 0,20 %-yks. Tulos / osake, *) 0,26 0,24 0,02 Tulos / osake laimennettu, *) 0,26 0,24 0,02 Oma pääoma / osake, *) 8,33 6,03 2,30 *) Osakekohtaiset tunnusluvut osakeantioikaistu.
Tuloslaskelma Milj. 1-3/2006 1-3/2005 Korkokate 23 38 Saamisten arvonalentumiset -1 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 24 37 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 86 - Henkivakuutustoiminnan nettotuotot - - Palkkiotuotot ja -kulut, netto 26 24 Kaupankäynnin nettotuotot 5 3 Sijoitustoiminnan nettotuotot 20 11 Liiketoiminnan muut tuotot 12 2 Tuotot yhteensä 173 77 Henkilöstökulut 42 17 IT-kulut 11 7 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 9 - Muut poistot 6 3 Muut kulut 37 12 Kulut yhteensä 104 38 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0 0 Tulos ennen veroja 69 39 Tuloverot 16 8 Katsauskauden voitto 53 31
Pro forma tuloslaskelma *) Milj. 1-3/2006 1-3/2005 Korkokate 23 26 Saamisten arvonalentumiset -1 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 24 26 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 86 - Palkkiotuotot ja -kulut, netto 26 16 Kaupankäynnin nettotuotot 5 3 Sijoitustoiminnan nettotuotot 10 6 Liiketoiminnan muut tuotot 12 2 Tuotot yhteensä 163 53 Henkilöstökulut 42 11 IT-kulut 11 4 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 9 - Muut poistot 6 2 Muut kulut 37 8 Kulut yhteensä 104 25 Tulos ennen veroja 59 28 *) Vähittäispankkitoiminnan vaikutus vertailukauden tulokseen on eliminoitu. Lisäksi molemmilta kausilta on vähennetty kertaluonteiset osakkeiden myyntivoitot ja myytyjen osakkuusyhtiöiden yhdistellyt tulososuudet.
Tulos neljännesvuosittain I/2005 - I/2006 M I/05 II/05 III/05 IV/05 I/06 Korkokate 38 40 38 26 23 Saamisten arvonalentumiset 1 0 1 2-1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 37 40 38 24 24 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot - - - 69 86 Henkivakuutustoiminnan nettotuotot - - - -2 - Palkkiotuotot ja -kulut, netto 24 24 24 24 26 Kaupankäynnin nettotuotot 3-1 7 6 5 Sijoitustoiminnan nettotuotot 11 7 3-2 20 Liiketoiminnan muut tuotot 2 3 2 16 12 Nettotuotot yhteensä 77 73 74 135 173 Henkilöstökulut 17 16 14 39 42 IT-kulut 7 7 6 9 11 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä - - - 6 9 Muut poistot 3 3 3 5 6 Muut kulut 12 13 11 39 37 Kulut yhteensä 38 38 34 100 104 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0 1 0 0 0 Tulos ennen veroja 39 36 40 35 69 Tuloverot 8 9 11 5 16 Myyntivoitto lopetetuista toiminnoista verojen jälkeen - - - 153 - Katsauskauden voitto 31 26 29 184 53
Tase - Luotot ja sijoitukset mrd. 26 23,1 mrd. 24 22,3 mrd. 22 19,7 mrd. 13 % 12 % 20 16,5 mrd. 18 18 % 16 16 % 17 % 21 % 14 17 % 12 19 % 10 30 % 31 % 8 47 % 6 53 % 13 % 13 % 4 2 0 31.12.2004 30.9.2005 31.12.2005 31.3.2006 Saamiset osuuspankeilta Saamiset muilta luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Saamiset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan varat Henkivakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut erät
Tase - Rahoitus Velat osuuspankeille mrd. 26 23,1 mrd. 24 22,3 mrd. 6 % 22 7 % 19,7 mrd. 9 % 20 9 % 16,5 mrd. 8 % 18 16 % 9 % 10 % 16 19 % 10 % 9 % 14 7 % 12 7 % 17 % 10 25 % 49 % 41 % 8 25 % 44 % 24 26 % 6 37 % 4 2 0 31.12.2004 30.9.2005 31.12.2005 31.3.2006 Velat muille luottolaitoksille Velat asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan velat Henkivakuutustoiminnan velat Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus Muut erät
Omat varat ja vakavaraisuus M % 1 600 28 1 400 1 200 550 481 24 20 Toissijaiset omat varat 1 000 800 600 400 200 356 421 364 355 349 370 12,5 12,8 11,4 11,1 11,0 11,0 7,3 7,0 7,4 7,0 7,0 7,6 12,8 9,6 11,7 8,8 16 12 8 4 Ensisijaiset omat varat Ensisijaisten omien varojen suhde, % 0 448 504 530 561 620 751 1002 964 0 Vakavaraisuus, % 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 3/06 Omien varojen vähennyseriä ei ole esitetty kuvassa.
Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain M 80 70 60 50 40 30 1-3/2005 1-3/2006 20 10 0-10 Pankki- ja sijoituspalvelut Vahinkovakuutus Muu toiminta Lopetetut toiminnot Konserni
Toiminta lyhyesti Näkymät Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan toimintaympäristön arvioidaan säilyvän edellisen vuoden kaltaisena. Korkotaso pysynee alhaisena. Osakkeiden hintojen nousun arvioidaan hidastuvan. Rahastosijoittamisen odotetaan jatkuvan vahvana. OKOn yritysluottokannan arvioidaan kasvavan edelleen markkinoita nopeammin ja tavoitteena on myös kasvattaa tuntuvasti palkkiotuottoja. Riskitilanteen nähdään säilyvän hyvänä. OKOn ja Pohjolan varainhoitotoiminnat on yhdistetty, mikä vahvistaa OKOn asemaa varainhoitajana. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tuloksen odotetaan muodostuvan suuremmaksi kuin vuonna 2005, jolloin se oli 137 miljoonaa euroa.
Toiminta lyhyesti Näkymät Vahinkovakuutusten kysynnän odotetaan lisääntyvän ja vakuutusten hintakilpailutilanteen pysyvän vuoden 2005 kaltaisena. Vertailukelpoisen maksutuottojen kasvun arvioidaan jatkuvan bkt:n kasvua nopeampana. Yhdistetyn kulusuhteen ennen aineettomien oikeuksien poistoa ennakoidaan olevan 90 95 prosenttia. Diskonttauksen purun tulosvaikutuksen arvioidaan olevan samaa suuruusluokkaa kuin vuonna 2005. Vahinkovakuutustoiminnan osakeallokaatio tavoite vuodelle 2006 on noin 14 prosenttia. Sijoitussalkun kokonaistuoton arvioidaan jäävän alhaisemmaksi kuin vuonna 2005.
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tuottojen pääerät M 80 70 60 50 40 30 1-3/2005 1-3/2006 20 10 0 Korkokate Palkkiotuotot ja arvonalentumisten -kulut, netto jälkeen Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tammi-maaliskuu 2006 Tulos ennen veroja kasvoi vertailukaudesta yli kolmanneksen ja oli 47 M (34). Tulos parani kaikilla liiketoiminta-alueilla. Luottokanta kasvoi vuodenvaihteesta 4 % ja ylitti 7 mrd.. Vuodessa kasvua kertyi miljardi euroa eli 16 %. OKOn markkina-asema yritysten rahoittajana vahvistui katsauskaudella. Maksuliiketapahtumia välitettiin 8 % enemmän kuin vuotta aikaisemmin. Kireän hintakilpailun johdosta maksuliikkeen palkkiotuotot jäivät vertailukauden tasolle. Valuutta- ja korkokaupankäynnin liikevaihto kasvoi neljänneksen. OKOn osakevälityksen markkinaosuus Helsingin Pörssin euromääräisestä osakevaihdosta oli tammi-maaliskuussa 2,0 % ja kauppojen lukumäärästä 4,2 %.
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tammi-maaliskuu 2006 Katsauskaudella OKO oli järjestäjänä neljässä joukkolainaemissiossa. Näillä kerättiin asiakkaille varoja yhteensä 1,5 mrd.. Lisäksi OKO järjesti Ahlstöm Oyj:n instituutioannin ja oli yleisöannin pääjärjestäjä. OP-ryhmän vähittäispankkien rahoitustarve OKOsta kasvoi edelleen. Maaliskuun lopussa OKOlla oli nettosaamisia ryhmän vähittäispankeilta 2,7 mrd. (2,0). Helmikuussa OKO myi OMX Ab:n osakkeita, joista saatu myyntivoitto oli yhteensä 7,9 M. OKO Varainhoidon hallinnoitavien varojen määrä oli katsauskauden lopussa 28,9 mrd. (27,5). Tästä OP-ryhmän sijoitusrahastoissa olevien pääomien osuus oli 10,6 mrd..
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Avainluvut I/06 IV/05 III/05 II/05 I/05 Oman pääoman tuotto (ROE), % *) 17,3 12,4 17,8 15,8 17,2 Kulujen osuus tuotoista, % *) 39 50 33 39 38 Oman pääoman tuotto (ROE), % **) 15,4 14,7 Kulujen osuus tuotoista, % **) 40 41 Saamisten arvonalentumiset, M -1 2 0 1 1 Ongelmasaamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,25 0,21 0,40 0,26 0,21 *) Vuositasoinen (kvartaaleittain) **) 12 kk:n liukuva
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tuloslaskelma Milj. 1-3/2006 1-3/2005 Korkokate 27 26 Saamisten arvonalentumiset -1 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 28 25 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 23 16 Kaupankäynnin nettotuotot 5 3 Sijoitustoiminnan nettotuotot 14 9 Liiketoiminnan muut tuotot 7 2 Tuotot yhteensä 76 56 Liikekulut yhteensä 29 22 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 1 - Tulos ennen veroja 47 34
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos neljännesvuosittain I/2005 - I/2006 M I/05 II/05 III/05 IV/05 I/06 Korkokate 26 29 28 29 27 Saamisten arvonalentumiset 1 1 0 2-1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 25 28 28 27 28 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 16 17 17 28 23 Kaupankäynnin nettotuotot 3 0 7 6 5 Sijoitustoiminnan nettotuotot 9 7 3-3 14 Liiketoiminnan muut tuotot 2 3 2 5 7 Tuotot yhteensä 56 55 57 62 76 Liikekulut yhteensä 22 22 19 32 29 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä - - - 0 1 Tulos ennen veroja 34 33 38 30 47
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain M 50 40 30 20 1-3/2005 1-3/2006 10 0 Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki Varainhallinta Varainhoito Pankki- ja sijoituspalvelut
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Korkokate liiketoiminta-alueittain Milj. 35 Varainhoito 30 25 26 29 28 29 27 Varainhallinta 20 Keskuspankki 15 Pääomamarkkinat 10 5 Yrityspankki 0 1-3/2005 4-6/2005 7-9/2005 10-12/2005 1-3/2006 Pankki- ja sijoituspalvelut
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Palkkiotuotot ja -kulut, netto M 10 Luotonannosta 8 Maksuliikkeestä 6 4 2 0 1-3/05 4-6/05 7-9/05 10-12/05 1-3/06 Arvopapereiden välityksestä Arvopapereiden liikkeeseenlaskusta Omaisuudenhoidosta ja lainopillisista tehtävistä Muut
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kaupankäynnin nettotuotot M 32 28 24 20 16 12 8 4 0-4 -8-12 -16-20 -24-28 -32 29 15 15 11 6 0 0 2 2 2 0 2 1 3 1-1 -5-12 -16-30 1-3/05 4-6/05 7-9/05 10-12/05 1-3/06 Saamistodistukset Osakkeet Valuuttatoiminta Johdannaiset
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot M 16 14 15 12 10 8 6 4 10 6 3 Saamistodistukset Osakkeet 2 0-2 -4-6 1 1 1 0 0 0 0 1 0-1 -3 1-3/05 4-6/05 7-9/05 10-12/05 1-3/06 Sijoituskiinteistöt
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset ja -sitoumukset toimialoittain % 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 31.12.2003 (6,6 mrd. ) 31.12.2004 (7,9 mrd. ) 31.12.2005 (8,6 mrd. ) 31.3.2006 (9,3 mrd. ) Metalliteollisuus Kauppa Metsäteollisuus Rakentaminen Energian tuotanto Kuljetus ja liikenne Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Muiden kiinteistöjen hallinta Palvelut Tietoliikenne ja elektroniikka Viestintä ja kustantaminen Muut toimialat
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset ja -sitoumukset ratingluokittain *) % 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 1-2 3-4 5-6 7-8 9-10 11-12 Luokittelematon 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2005 31.3.2006 1-2 (AAA-A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) 11-12 (D) *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu.
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luotto- ja takauskanta mrd. 10 9 8 % 11 9 Luotto- ja takauskanta *) 7 6 5 4 3 7 5 3 Saamisten arvonalentumiset / luotto- ja takauskanta, % 2 1 0 0,3 0,2 0,3 0,1 0,2 0,2 0,3 0,3-0,1-0,2-0,1-0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 3/06 1-1 Ongelmasaamiset / luotto- ja takauskanta, % *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut.
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luottojen arvonalentumiset ja luottotappiot M 15 Uudet arvonalentumiset 10 5 0-5 -10 Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Arvonalentumiset, netto -15 2000 2001 2002 2003 2004 2005 1-3/2006
Keskuspankkitoiminta Saamiset ja velat OKOn ja OP-ryhmän vähittäispankkien välillä M 5 500 4 500 Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Muut luotot 3 500 2 500 1 500 500-500 -1 500-2 500 Varantotalletukset Kassavarantotalletukset Muut talletukset Nettoasema -3 500 1/04 2/04 3/04 4/04 5/04 6/04 7/04 8/04 9/04 10/04 11/04 12/04 1/05 2/05 3/05 4/05 5/05 6/05 7/05 8/05 9/05 10/05 11/05 12/05 1/06 2/06 3/06
Varainhoito Hallinnoitavien asiakasvarojen omaisuusluokkajakauma 31.3.2006 22 % 14 % 24 % 40 % Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet Muut sijoitukset
Rahastojen tuottovertailu Rahastot (kpl), jotka sijoittuvat tuotolla mitattuna (3 vuotta p.a.) luokkiensa parhaaseen neljännekseen. Yhtiö Rahastoja kpl 31.3.2006 31.12.2005 OP 15 6 FIM 5 7 Sampo 5 5 Gyllenberg 4 5 Nordea 3 4 Evli 3 3 Lähde: SRY:n Rahastoraportti 31.3.2006 ja 31.12.2005. Mukana luokat: osakerahastot Suomi, Eurooppa ja koko maailma, suomalaiset ja kansainväliset yhdistelmärahastot, pitkän ja lyhyen koron rahastot Euroalueella
Pääomamarkkinat Välitetyt osakekaupat (double counted) Kpl % 600 000 550 000 500 000 450 000 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Osakekaupat Markkinaosuus 2001 2002 2003 2004 2005 1-3/2005 1-3/2006
Vahinkovakuutustoiminta
Vahinkovakuutustoiminta Vuosivaihtelu merkittävää 110 100 90 80 70 1-3/2005 4-6/2005 7-9/2005 10-12/2005 Yhdistetty kulusuhde Kumulatiivinen yhdistetty kulusuhde
Vahinkovakuutustoiminta Tammi-maaliskuu 2006 Pohjolan asema markkinoilla vahvistui Erityisesti yksityisasiakkaiden määrä on kasvanut selvästi. Pitkään jatkunut markkina-osuuden lasku yksityisasiakkaiden liikenne- ja autovakuuttamisessa on kääntynyt nousuun. Liiketoimintojen yhdistäminen etenee suunnitelmien mukaisesti Pankki- ja vakuutuspalvelujen yhteismyynti on käynnistynyt hyvin tuloksin. Toimipisteiden yhdistäminen osuuspankkien toimipoisteisiin etenee suunnitellusti
Vahinkovakuutustoiminta Tammi-maaliskuu 2006 Kannattavuus parani merkittävästi kasvun ja suotuisan suurvahinkokehityksen ansiosta. Vakuutustekninen kate oli ennen yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoja 3 M (-9) Yhdistetty kulusuhde 98 % (105). Kannattavuuden odotetaan kehittyvän suotuisasti koko vuotta ajatellen normaalin vahinkokehityksen vallitessa ja asetetut tavoitteet ennustetaan saavutettavan. Vuoden ensimmäisen neljänneksen kannattavuus muodostuu normaalivuonna koko vuotta heikommaksi.
Vahinkovakuutustoiminta Avainluvut Rullaava 1-3/2006 1-3/2005 muutos % 12 kk 1-12/2005 muutos % Vakuutusmaksutuotot 187,1 175,0 6,9 % 756,3 744,2 1,6 % Vahinkosuhde, % 74,3 83,9-11,4 % 69,3 71,5-3,1 % Liikekulusuhde pl. kaupan poistot, % 23,8 21,3 11,7 % 21,5 20,8 3,4 % Yhdistetty kulusuhde, % 98,2 105,1-6,6 % 90,8 92,3-1,6 % Riskisuhde, % 67,8 77,0-11,9 % 63,0 65,1-3,2 % Toimintakulusuhde pl. kaupan poistot, % 30,3 28,1 7,8 % 27,7 27,2 1,8 % Yhdistetty kulusuhde pl. kaupan poistot, % 98,2 105,1-6,6 % 90,8 92,3-1,6 % ROI % p.a. 6,3 ROE % p.a. 5,9
Vahinkovakuutustoiminta Tulos IFRS 2006 2005 Rullaava 2005 Milj. e 1-3 1-3 12 kk 1-12 Vakuutusmaksutuotot 187,1 175,0 756,3 744,2 Korvauskulut -139,1-146,7-524,2-531,8 Aineettomien poistot -8,4-8,4 Liikekulut -44,8-37,2-162,7-155,1 Vakuutustekninen kate yhteensä -5,2-9,0 60,9 57,3 Sijoitustuotot ja kulut 43,7 34,6 159,3 150,2 -Myyntivoittojen oikaisu -6,7-6,7 Palkkiotuotot ja kulut 1,0-1,0 1,1-0,9 Muut tuotot ja kulut 0,0 20,1-4,2 15,9 Liikevoitto 32,9 44,7 210,4 222,5 Diskonttauksen purku -9,1-9,5-36,9-37,3 Rahoituskulut -0,5-0,4-2,2-2,1 Osuus osakkuusyritysten voitosta (tappiosta) 0,0 0,0 0,0 0,0 Voitto (tappio) ennen veroja 23,3 34,8 171,3 183,2 Yhdistetty kulusuhde pl. aineettomien poistot 98,2 105,1 90,8 92,3
Yksityisasiakkaat Vakuutustekninen kate IFRS 2006 2005 Rullaava 2005 Milj. e 1-3 1-3 12 kk 1-12 Vakuutusmaksutuotot 72,6 70,9 294,8 293,1 Korvauskulut -51,5-45,0-199,1-192,6 Aineettomien poistot -3,7-3,7 Liikekulut -20,3-18,1-80,4-78,2 Vakuutustekninen kate yhteensä -2,9 7,8 11,6 22,3 Yhdistetty kulusuhde pl. aineettomien poistot 98,9 89,0 94,8 92,4
Yritysasiakkaat Vakuutustekninen kate IFRS 2006 2005 Rullaava 2005 Milj. e 1-3 1-3 12 kk 1-12 Vakuutusmaksutuotot 104,6 98,1 426,9 420,4 Korvauskulut -81,5-97,9-309,9-326,3 Aineettomien poistot -4,3-4,3 Liikekulut -21,5-17,5-72,9-68,9 Vakuutustekninen kate yhteensä -2,8-17,3 39,8 25,3 Yhdistetty kulusuhde pl. aineettomien poistot 98,5 117,6 89,7 94,0
Baltia Vakuutustekninen kate IFRS 2006 2005 Rullaava 2005 Milj. e 1-3 1-3 12 kk 1-12 Vakuutusmaksutuotot 10,1 5,9 34,7 30,6 Korvauskulut -6,1-4,0-18,5-16,4 Aineettomien poistot -0,3-0,3 Liikekulut -2,7-1,4-8,9-7,6 Vakuutustekninen kate yhteensä 0,9 0,5 6,9 6,5 Yhdistetty kulusuhde pl. aineettomien poistot 87,7 91,6 79,1 78,6
Vahinkovakuutustoiminta Yhdistetyt kulusuhteet liiketoimintaalueittain *) % 140 120 100 80 60 40 89,0 % Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 117,6 % 98,9 % 98,5 % 91,6 % 87,7 % 105,1 % 98,1 % Liikekulut / vakuutusmaksutuotot Korvaustenkäsittelykulut / vakuutusmaksutuotot 20 0 1-3/2005 1-3/2006 1-3/2005 1-3/2006 1-3/2005 1-3/2006 1-3/2005 1-3/2006 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot *) Vahinkovakuutustoimintaa koskevat vertailutiedot vuoden 2005 ensimmäiseltä neljännekseltä ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin tietoja ennen OKOn omistusaikaa. Yhdistetyt kulusuhteet 1-3/2006 sisältäen yrityskaupan yhteydessä syntyneet aineettomien hyödykkeiden poistot: Yksityisasiakkaat (104,0 %), Yritysasiakkaat (102,6 %), Baltia (91,0 %) sekä yhteensä (102,6 %).
Vahinkovakuutuksen sijoituskannan allokaatiojakauma M 3200 2800 2400 2000 2 562 M 8 % 2 825 M 14 % Rahamarkkinat *) Joukkolainat ja korkorahastot *) 1600 1200 800 70 % 66 % Osakkeet Vaihtoehtoiset sijoitukset 400 0 16 % Käypä arvo 31.12.2005 15 % Käypä arvo 31.3.2006 Kiinteistöt *) Luvut sisältävät korkoinstrumenttien siirtyvät korot.
Vastuuvelan herkkyystarkastelut Riskimuuttuja Kokonaismäärä rullaava 12 kk Q1/2006 Muutos riskimuuttujassa Vaikutus M 1) Vaikutus yhdistettyyn kulusuhteeseen Vakuutuskanta tai maksutuotto 756 M kasvaa 1% + 8 M paranee 1% - yksikköä Korvauskulujen kasvaminen 1% 524 M kasvaa 1% -5 M heikkenee 1% - yksikköä Suurvahinko 1 kappale -5 M heikkenee 1% - yksikköä Henkilöstökulut 95 M kasvaa 8% -8 M heikkenee 1% - yksikköä Toimintokohtaiset kulut 2) 210 M kasvaa 4% -8 M heikkenee 1% - yksikköä 1) Vaikutus vakuutustekniseen tulokseen ja vakavaraisuuteen. 2) Vahinkovakuutuksen toimintokohtaiset kulut ilman sijoitusten hoitokuluja ja muiden palveluiden tuottamiseen liittyviä kuluja Eliniän pidentyminen kasvattaisi vastuuvelkaa 27 M ja heikentäisi yhdistettyä kulusuhdetta 4 %-yksikköä.
Vastuuvelan herkkyystarkastelut Diskontatun vastuuvelan herkkyys diskonttauskoron muutokselle Q1/2006 2005 Eläkemuotoisen 1184 M 1172 M Vastuuvelan kokonaismäärä Diskottauskoron aleneminen 0,1 % - yksikköä 13 M 13 M Vaikutus yhdistettyyn 2% -yksikköä 2% -yksikköä kulusuhteeseen* * Vastuuvelan diskonttauksessa käytetyn koron aleneminen kasvattaa vastuuvelan kokonaismäärää ja heikentää yhdistettyä kulusuhdetta
Muu toiminta
Muu toiminta Tammi-maaliskuu 2006 Tulos muodostui katsauskaudella sijoitustoiminnasta saaduista osingoista ja myyntivoitoista, konsernihallinnon kuluista sekä muuhun toimintaan yhdisteltyjen Pohjola-Yhtymä Oyj:n, Kaivokadun PL-Hallinto Oy:n ja Pohjolan IT-hankinta Oy:n tuloksista. Tulos ennen veroja oli 1 M tappiollinen (1 M tappiollinen). Tuottoihin sisältyi OP-Henkivakuutuksen maksama 2,4 M ja OP- Kotipankin maksama 0,6 M osinko. Eurocardin osakkeiden myynnistä tuloutui 2,3 M myyntivoitto. Korkokatetta rasittivat Pohjola-kaupan rahoituskulut, jotka olivat runsaat 5 M.
Muu toiminta Tulos neljännesvuosittain I/2005 - I/2006 M I/05 II/05 III/05 IV/05 I-IV/05 I/06 Korkokate 0 0-2 -5-8 -3 Saamisten arvonalentumiset 0 0 0-1 -1 0 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 0 0-2 -5-7 -3 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot - - - 0 0-1 Henkivakuutustoiminnan nettotuotot - - - 0 0 - Palkkiotuotot ja -kulut, netto 0 0 0-6 -7 0 Kaupankäynnin nettotuotot 0 0 0 0 0 0 Sijoitustoiminnan nettotuotot 2 0 0 0 2 6 Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 0 2 1 2 Nettotuotot yhteensä 1-1 -2-9 -11 4 Henkilöstökulut 1 1 1 6 9 4 IT-kulut 1 1 1 3 5 4 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä - - - - - - Muut poistot 0 0 0 2 2 1 Muut kulut 1 1 1-2 1-4 Kulut yhteensä 3 3 2 8 16 5 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0 1 0 0 1 0 Tulos ennen veroja -1-3 -4-17 -26-1
OSA III TIETOA OSAKKEESTA JA OSAKKEENOMISTAJISTA
OKOn suurimmat osakkeenomistajat Osuus osakkeista ja äänistä 31.3.2006 31.3.2006 31.3.2005 31.3.2005 osakkeista, % äänistä, % osakkeista, % äänistä, % Osuuspankkikeskus Osk 30,2 57,0 38,9 55,9 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 10,4 5,6 0,1 0,1 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 10,3 5,5 0,0 0,0 Oulun Osuuspankki 1,1 1,7 1,8 3,1 OP-Eläkekassa 0,9 0,5 0,0 0,0 OP-Eläkesäätiö 0,9 0,5 1,8 1,0 Pohjola Finland Value Sijoitusrahasto 0,5 0,3 0,7 0,4 Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,4 0,2 0,9 0,5 Turun Seudun Osuuspankki 0,4 0,2 1,2 0,7 Pohjolan Osuuspankki 0,3 0,5 0,5 0,8 Hallintarekisteröidyt osakkaat 16,8 9,0 18,2 9,6 Jäsenosuuspankit yhteensä 11,7 12,0 22,0 23,4
OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat 31.3.2006 31.3.2005 Osuus osakkeista, % Osuus osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 14,1 28,5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 13,4 0,1 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 13,2 0,0 OP-Eläkekassa 1,2 0,0 Op-Eläkesäätiö 1,1 2,3 Oulun Osuuspankki 0,8 1,0 Pohjola Finland Value Sijoitusrahasto 0,7 0,9 Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,5 1,1 Turun Seudun Osuuspankki 0,5 1,5 Valtion Eläkerahasto 0,4 0,3 Hallintarekisteröidyt osakkaat 21,5 23,4 Jäsenosuuspankit yhteensä 11,6 21,2 31.3.2006 31.3.2006 31.3.2005 31.3.2005 Tietoa OKOn osakkeista A-sarja K-sarja A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl 157 638 808 44 006 352 77 132 217 22 086 776 Osuus osakkeista, % 78,2 21,8 77,7 22,3 Osuus äänistä, % 41,7 58,3 41,1 58,9
OKOn A-osakkeen viikoittainen vaihto ja kurssikehitys *) kpl 15,00 15 000 000 12,00 12 000 000 9,00 6,00 9 000 000 6 000 000 Vaihto Kurssi 3,00 3 000 000 0,00 0 3/02 6/02 9/02 12/0 3/03 6/03 9/03 12/0 3/04 6/04 9/04 12/0 3/05 6/05 9/05 12/0 3/06 *) OKOn 23.11.2005 rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti.
Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo M 3 000 2 800 2 600 2 400 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2 698 2 386 871 1 022 643 659 675 523 365 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 3/06 K-osakkeiden kurssina on käytetty A-osakkeiden kurssia.
Tuottovertailu (sis. osingot) OKO vs. osakemarkkinat Indeksi 350 300 250 200 150 313 231 176 OKO A *) OMX Helsinki Financials 100 50 OMX Helsinki portfolioindeksi 0 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 4/06 *) OKOn 23.11.2005 rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti. Lähde: OMX / 21.4.2006
Arvon lisäys 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 4/06 Markkina-arvo (OKO A ja K), M 643 659 675 871 1 022 2 386 2 615 Jaetut osingot, M 59 51 35 106 52 120 M Markkina-arvon muutos 12/2000-4/2006 1 972 Osakeanti 10/2005-11/2005 724 Markkina-arvon muutos pl. osakeanti 1 248 Jaetut osingot 12/2000-4/2006 423 Arvonlisäys 1 671
Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä - 10 vuotta Price Base 100 for Okobank (FI) in EUR as of 02/05/06 300 250 200 150 100 50 0 H2 2000 H1 2001 H2 2001 H1 2002 H2 2002 H1 2003 H2 2003 H1 2004 H2 2004 H1 2005 H2 2005 H1 2006 Okobank Eur Banks Mcap > 40 bn Eur Banks Mcap 20-40 bn Eur Banks Mcap 5-20 bn Eur Banks Mcap 0,5-5 bn Lähde: JCFQuant / 2.5.2006
OSA V TAUSTA - AINEISTOA OP-ryhmän rakenne
OP-ryhmän ja OKOn rakenne Rahastot Pk-seudun vähittäispankki Henkivakuutus Muut OPK OKO 236 jäsenosuuspankkia Vahinkovakuutus Pankki- ja jasijoitus- palvelutoiminta Yritysasiakkaat Yksityisasiakkaat Baltia Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki ja javarainhallinta Varainhoi OP-ryhmään kuuluvat luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista.
Luottokelpoisuusluokitukset
Luottokelpoisuusluokitukset, pitkäaikainen varainhankinta AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...B- CCC...C D Standard & Poor s Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Ba1...Ba3 B1...B3 Caa...Ca C Moody s Investors Service AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...BB- B+...B- CCC...C D Fitch Ratings Prime High grade Upper medium grade Lower medium grade Speculative Default
OKOn luottokelpoisuusluokitukset Fitch Ratings Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A 21.10.1994 F1 21.10.1994 A+ 13.10.2000 F1+ 14.05.2002 AA- 14.05.2002 Moody's Investors Service Pitkäaikainen Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta varainhankinta Aa2 02.11.1987 P-1 19.06.1986 Aa3 26.03.1992 A2 29.10.1992 A1 01.10.1999 Aa3 03.10.2000 Aa2 04.07.2003 Standard & Poor's Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A+ 09.09.2002 A-2 23.06.1992 A-1 17.05.2001 AA- 27.07.2005 A-1+ 27.07.2005
Luottokelpoisuusluokitukset *) Joulukuu 2005 Moody's Investors Standard Fitch Service **) & Poor s **) Ratings Danske Bank Aa1 AA- AA- Handelsbanken Aa1 AA- AA- OKO Aa2 AA- AA- Nordea Aa3 AA- AA- Swedbank Aa3 A A+ DnB NOR Aa3 A+ - SEB Aa3 A A+ Sampo Pankki A1 A - Sampo Oyj Baa1 - - If ***) A2 A - Pohjola ***) A3 A+ - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Standard & Poor s ja Moody s asettivat OKOn luottokelpoisuuden tarkkailuun ja muuttivat näkymät vakaasta negatiiviseksi. ***) Insurer financial strenght Lähde: Yritysten Internet sivut / 31.1.2006
OKO osana OP-ryhmää
Tuloslaskelma OP-ryhmä OKO M 1-3/2006 1-3/2005 1-3/2006 1-3/2005 Korkokate 199 198 23 38 Saamisten arvonalentumiset -2 2-1 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 200 195 24 37 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 86-86 - Henkivakuutustoiminnan nettotuotot 34 15 - - Palkkiotuotot ja -kulut, netto 110 91 26 24 Kaupankäynnin nettotuotot 12 6 5 3 Sijoitustoiminnan nettotuotot 39 22 20 11 Liiketoiminnan muut tuotot 23 15 12 2 Tuotot yhteensä 505 345 173 77 Henkilöstökulut 134 97 42 17 IT-kulut 23 15 11 7 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 12-9 - Muut poistot 20 16 6 3 Muut kulut 89 59 37 12 Kulut yhteensä 278 187 104 38 Palautukset omistajajäsenille 14 13 - - Osuus osakkuusyritysten tuloksesta -1 0 0 0 Tulos ennen veroja 211 145 69 39
Tase OP-ryhmä OKO M 31.3.2006 31.3.2005 31.3.2006 31.3.2005 VASTAAVAA Saamiset luottolaitoksilta 187 735 4 584 3 970 Kaupankäynnin rahoitusvarat 5 001 3 441 4 943 3 302 Saamiset asiakkailta 35 859 31 648 7 039 8 796 Vahinkovakuutustoiminnan varat 3 101-3 101 - Henkivakuutustoiminnan varat 5 672 3 081 - - Sijoitusomaisuus 1 714 1 593 412 239 Muut erät 4 583 2 543 2 991 1 269 VASTAAVAA YHTEENSÄ 56 118 43 041 23 070 17 576 VASTATTAVAA Velat luottolaitoksille 2 062 1 620 3 364 4 666 Velat asiakkaille 26 131 24 144 1 830 2 994 Vahinkovakuutustoiminnan velat 2 292-2 292 - Henkivakuutustoiminnan velat 5 232 2 800 - - Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 11 469 7 799 11 275 7 595 Pääomalainat 56 56 211 116 Muu vieras pääoma 4 290 3 109 2 419 1 435 Oma pääoma 4 587 3 511 1 679 770 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 56 118 43 041 23 070 17 576
Avainluvut OP-ryhmän pitkän OP-ryhmä OKO aikavälin tavoite 1-3/2006 1-3/2005 1-3/2006 1-3/2005 Katsauskauden voitto, M 141 115 53 31 Kulujen osuus tuotoista, % 55 55 54 39 *) 38 *) Henkilöstö keskimäärin 12 085 9 188 3 113 1 310 ROE, % 10 12,3 13,7 11,8 16,4 ROA, % 1,05 1,11 0,95 0,75 31.3.2006 31.3.2005 31.3.2006 31.3.2005 Ensisijaisten omien varojen suhde, % 13,9 15,5 8,8 7,9 Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % Ongelmasaamiset OP-ryhmä mrd. ja OKO M 0,25-0,02 0,03-0,01 0,01 0,2 0,2 22 22 Taseen loppusumma, mrd. 56,1 43,0 23,1 17,6 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 31,0 27,0 10,9 10,4 *) Kulujen osuus tuotoista Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnassa, %
Markkinaosuudet pankkimarkkinoista Euro- Euro- Vakuutus- Rahasto- Yhteensä luotot talletukset säästöt pääomat OP-ryhmä 30,8 % 32,8 % 12,2 % 21,3 % 27,7 % OKO 5,9 % 1,6 % 0,0 % 9,1 % 4,7 % Markkinat, mrd. 116 78 27 51 273 Euroluotot ja -talletukset 31.3.2006, vakuutussäästöt 31.12.2005 ja rahastopääomat 31.3.2006. OPK / Tutkimus
OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten euromääräisistä yritysluotoista % 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 Muu OP-ryhmä OKO 5,0 0,0 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 12/05 3/06 *) 12/2001 asti luvut eivät sisällä asuntoyhteisöille myönnettyjä luottoja. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.
Rahalaitosten euromääräisen yritysluottokannan keskikorko % 15 13 11 9 7 OP-ryhmä Rahalaitokset 5 3 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 *) 03 04 05 **) *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. 3/06 OPK / Tutkimus
OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten eurotalletuksista ja asuntoluotoista % 40 35 30 25 20 Eurotalletukset Asuntoluotot 15 10 5 0 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 12/05 3/06 Luvut eivät sisällä vapaa-ajan asuntojen luototusta. *) 12/2001 asti talletuspankkien eurotalletukset ja asuntoluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.
OKO-konsernin pitkän aikavälin taloudellinen kehitys
Avainluvut *) 1-3/2006 IFRS 2005 IFRS 2004 IFRS 2004 FAS 2003 FAS 2002 FAS 2001 FAS Tilikauden voitto, M 53 271 108 102 126 62 79 Oman pääoman tuotto (ROE), % 11,8 19,8 13,9 13,9 18,5 10,0 13,0 Koko pääoman tuotto (ROA), % 0,95 1,40 0,69 0,66 0,92 0,50 0,67 Tuotot yhteensä, M 173 360 271 291 335 255 270 Kulujen osuus tuotoista Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnassa, % 39 41 47 51 50 53 50 *) Pohjola-kaupan jälkeen julkistettiin OKO-konsernin uudet taloudelliset tavoitteet: - Konsernin oman pääoman tuotto 12 %. - Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan oman pääoman tuotto 14 % ja kulujen osuus tuotoista < 40 %. - Vahinkovakuutustoiminnan oman pääoman tuotto 12 % ja yhdistetty kulusuhde < 99 % suhdannesyklin kaikissa vaiheissa.
Avainluvut 1-3/2006 IFRS 2005 IFRS 2004 IFRS 2004 FAS 2003 FAS 2002 FAS 2001 FAS Taseen loppusumma, mrd. 23,1 22,3 16,5 16,4 14,8 12,7 12,6 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 10,9 10,5 10,0 9,9 8,8 8,0 7,2 Luottokanta, mrd. 7,1 6,8 8,7 8,7 7,4 6,7 5,9 Ongelmasaamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,3 0,3 0,2 0,2 0,2 0,2 0,3 Arvonalentumisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-0,1 Asiakasvarat, mrd. 28,9 27,5 10,9 10,9 8,2 5,9 5,3 Vakavaraisuussuhde, % 11,7 12,8 11,0 10,8 11,0 11,1 12,8 Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla, % 8,8 9,6 7,6 7,1 7,0 7,0 7,4
Avainluvut 1-3/2006 IFRS 2005 IFRS 2004 IFRS 2004 FAS 2003 FAS 2002 FAS 2001 FAS Tulos / osake (EPS), *) 0,26 1,96 0,86 0,81 1,03 0,52 0,65 Oma pääoma / osake, *) 8,33 8,76 6,15 5,84 5,93 5,27 5,15 Osingot (A ja K), M 120 52 52 106 35 51 Osinko / osake, *) 0,59 0,41 0,41 0,85 0,29 0,43 Osinko / tulos (osinkosuhde), % *) 30 48 50 82 55 65 Efektiivinen osinkotuotto, % (OKO A) *) 5,1 5,1 5,1 12,2 5,2 7,8 Osakekannan markkina-arvo (A ja K), M 2698 2 386 1 022 1 022 871 675 659 *) Osakekohtaiset tunnusluvut osakeantioikaistu.
Suhdannenäkymät 2006-2007 *) keskimääräinen vuosimuutos OPK / Tutkimus / Suhdannenäkymät / 13.3.2006 mrd. Muutos, % 2005 2005 2006 ennuste 2007 ennuste BKT 155,3 2,1 3,5 2,5 Tuonti 54,6 10,3 7,0 6,0 Vienti 60,1 7,0 8,0 5,0 Kulutus 116,3 2,9 2,5 2,5 - Yksityinen 81,3 3,4 3,0 3,0 - Julkinen 35,0 1,5 1,5 1,5 Investoinnit 29,8 1,7 4,5 3,5 - Yksityiset 25,4 3,1 5,0 4,0 - Julkiset 4,4-6,2 2,0 0,5 Kuluttajahinnat, % *) 0,9 1,3 1,4 Ansiotaso, % *) 3,6 3,0 2,7 Työttömyysaste, % 8,4 7,9 7,6 Vaihtotase, % BKT:sta 2,4 2,6 2,0 Julkinen talous (Emu-krit.) - Ylijäämä, % BKT:sta 2,6 2,3 2,1 - Velka, % BKT:sta 41,1 40,5 39,9
Disclaimer Tämä ei ole arvopapereiden myyntitarjous Yhdysvalloissa. Osakkeita ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa ilman rekisteröintiä tai rekisteröintiä koskevaa poikkeuslupaa Yhdysvaltojen vuoden 1933 arvopaperilain (the U.S Securities Act of 1933) mukaisesti. Osakkeiden liikkeeseenlaskija ei ole rekisteröinyt, eikä sen tarkoituksena ole rekisteröidä, mitään osaa tarjouksesta Yhdysvalloissa, eikä sen tarkoituksena ole tarjota arvopapereita yleisölle Yhdysvalloissa. Tätä tiedotetta ei saa julkaista tai muutoin levittää, kokonaan tai osittain, Australiaan, Hong Kongiin, Japaniin, Etelä-Afrikkaan, Kanadaan tai Yhdysvaltoihin. Tämä tiedote ei ole esite, eikä se siten ole tarjous tai kehotus myyntitarjouksen tekemiseen. Sijoittajien tulee merkitä osakkeita tai oikeuksia, joihin on viitattu tässä asiakirjassa tai hyväksyä ostotarjous osakkeista vain esitteessä tai tarjousasiakirjassa esitetyn tiedon perusteella. Tarjousta ei tehdä missään sellaisessa maassa, missä joko tarjous tai siihen osallistuminen olisi kiellettyä tai edellyttäisi Suomen lainsäädännön mukaisten toimenpiteiden lisäksi tarjousasiakirjan laatimista, rekisteröintiä tai muita toimenpiteitä.