Aspon Q2 17.8.2016 Toimitusjohtaja Aki Ojanen Rahoitusjohtaja Harri Seppälä
Liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat Q2 Liikevaihto kasvoi ja oli 116,2 Me (110,2). Osakekohtainen tulos 0,09 e (0,10). Liiketoiminnan rahavirta heikko. Liikevoitto parani ja oli 4,8 Me (4,1). Erityisesti Telkon kasvu sitoi käyttöpääomaa. Itämarkkinoilla vahva kasvu 18 % ja kannattavuus hyvällä tasolla. Liikevoitto idässä noin 5 %. Uusi 25 Me hybridilaina ja vapaaehtoinen lunastustarjous vuoden 2013 hybridilainasta. Ohjeistus säilyy ennallaan. Aspon liikevoitto on 17-24 Me vuonna 2016 (20,6). Q2 17.8.2016 2
Liikevoitto parani Liikevoitto M Liikevoitto H1 parani 14 %. 28 24 20 16 12 8 23,4 17,9 10,1 7,1 20,6 14,4 8,1 Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 Liikevoitto Q2 parani 17 %. Liikevoitto H1 oli 8,1 Me (7,1). 4 0 3,8 3,0 3,3 2014 2015 2016 Liikevoitto Q2 oli 4,8 Me (4,1). Q2 17.8.2016 3
Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Liikevoitto-% % 8 H1 perinteisesti heikompi kuin H2. 7 6 5 4 3 3,5 4,4 5,0 4,8 2,9 3,3 4,4 4,6 3,4 3,8 Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 H1 liikevoitto-% kasvoi vertailukauteen verrattuna. 2 1 0 2014 2015 2016 Q2 17.8.2016 4 ESL Shipping ja Telko paransivat. Tavoitetaso merkitty katkoviivalla
Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Oman pääoman tuotto, (ROE) % 28 26,2 ROE 11 %. 24 20 16 12 8 4 9,5 18,8 17,8 15,6 20,8 20,1 19,1 8,9 11,0 Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 Vertailukaudella osakkeiden myyntivoitto nosti pääoman tuottoa Q1 alkaen. 0 2014 2015 2016 Q2 17.8.2016 5 Tavoitetaso merkitty katkoviivalla
Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Nettovelkaantumisaste % 140 120 100 80 60 40 20 0 124 112 111 119 115 109 101 100 105 101 2014 2015 2016 Q2 17.8.2016 6 Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 Nettovelkaantumisaste 115 %. H1:lla nettovelkaantumiseen vaikuttavat osingonmaksu sekä alhainen liiketoiminnan kassavirta. Tavoitetaso merkitty katkoviivalla
Liikevaihto Liikevaihto kvartaaleittain M 140 120 100 80 60 108 123 130 123 122 110 112 102 99 116 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevaihto kasvoi 5 %. Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden alueen kasvu 18 %. Telko ja Kauko kasvoivat. 40 20 0 2014 2015 2016 Q2 17.8.2016 7
Liikevaihdon jakauma segmenteittäin M 70 60 50 40 30 Liikevaihdon jakauma Q2/2016 ESL Shipping 14 % Leipurin 25 % Telko 54 % Kauko 7 % 20 10 0 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 ESL Shipping 18,2 19,9 19,9 16,2 16,7 Leipurin 29,7 28,3 31,5 26,2 28,8 Telko 55,2 56,5 53,6 49,4 62,2 Kauko 7,1 6,8 17,1 6,7 8,5 Q2 17.8.2016 8
Liikevaihdon maantieteellinen jakauma M 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Suomi 38,5 35,0 38,8 34,1 37,7 Skandinavia 12,9 15,6 11,6 10,8 12,6 Baltia 13,3 12,8 12,6 12,0 12,6 Venäjä, Ukraina ja muut IVY-maat 32,2 35,0 34,7 26,6 38,1 Muut maat 13,3 13,1 24,4 15,0 15,2 Liikevaihdon jakauma Q2/2016 Suomi 32 % Skandinavia 11 % Baltia 11 % Venäjä, Ukraina ja 33 % muut IVY-maat Muut maat 13 % Q2 17.8.2016 9
Venäjä, Ukraina ja muut IVY-maat Liikevaihto M 45 41,7 41,2 40 39,0 38,1 35 35,0 34,7 31,1 32,2 30 26,4 26,6 25 20 15 10 5 0 2014 2015 2016 Q2 17.8.2016 10 Q1 Q2 Q3 Q4 Itämarkkinoiden liikevaihto kasvoi 18 % ja oli 38,1 Me (32,2). RUB noin 25 % heikompi vertailukauteen verrattuna. Suurin markkina-alue. Euromääräinen liikevaihto lähestyy vuoden 2014 kriisiä edeltävää tasoa.
Aspon liiketoiminnat Q2 17.8.2016 11
ESL Shipping Johtava merilogistiikan tuottaja irtolasteille Q2 17.8.2016 12
ESL Shipping Osavuosi lyhyesti ja näkymät 2016 Kansainväliset rahtihinnat heikolla tasolla. Kannattavuus pohjautuu erikoisosaamiseen ja ainutlaatuisiin palveluihin. Q2 toimintaa laajennettu projektikappaletavaroiden kuljetuksiin Venäjän arktisilla alueilla. Q3 raaka-ainekuljetukset Kanadan arktiselta alueelta Eurooppaan. Liikevoitto Q2 nousi selvästi. Liikevoitto-% nousi ja oli 17 %. Pääosa kuljetuksista varmistettu Itämerellä ja Pohjois-Euroopassa pitkäaikaisin sopimuksin. Q2 17.8.2016 13
ESL Shippingin avainluvut Liikevaihto M 25 20 15 10 5 23,2 21,2 21,6 19,2 19,9 19,9 18,2 18,2 16,2 16,7 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevaihto laski 8 % johtuen supramax-alusten heikosta markkinatilanteesta ja polttoaineen halpenemisesta. Rahtivolyymit säilyivät vertailukauden tasolla ollen 2,4 miljoonaa tonnia (2,4). 0 2014 2015 2016 Q2 17.8.2016 14
ESL Shippingin avainluvut Liikevoitto M 6 5 4,8 5,2 4,4 4,5 Q1 Liikevoitto kasvoi 16 % ja oli 2,9 Me (2,5). 4 3 2 3,3 3,3 2,7 2,5 2,2 2,9 Q2 Q3 Q4 Supramax-alukset tappiolla. 1 0 2014 2015 2016 Q2 17.8.2016 15
Baltic Dry Index 2011 2016 Lähde: Lloyds/BDI Q2 17.8.2016 16
ESL Shiping arktisella alueella 2016 Q2 17.8.2016 17
Leipurin Leivästä ja reseptistä kokonaisuuksien tarjoomaan Q2 17.8.2016 18
Leipurin Osavuosi lyhyesti ja näkymät 2016 Keskeisten raaka-aineiden hinnat pysyneet pääosin ennallaan. Leipomoiden konsolidaatio jatkuu Suomessa. Liikevaihto laski ja oli 28,8 Me (29,7). Liikevoitto oli heikolla tasolla, 0,4 Me (0,7). Koneliiketoiminta edelleen tappiolla. Leipomoraaka-aineiden liikevaihto säilyi ennallaan EU:n alueella ja kasvoi idässä noin 8 %. Itämarkkinoilla liikevoittoprosentti oli konemyynti mukaanlukien noin 6 %. Markkinatilanne säilyy haastavana. Kasvua haetaan laajentumisesta OOHmarkkinoille. Q2 17.8.2016 19
Leipurin avainluvut Liikevaihto M 40 35 30 25 36,1 34,5 34,1 30,1 31,5 29,7 28,3 28,3 28,8 26,2 Q1 Q2 Liikevaihto jatkoi laskuaan ja oli 28,8 Me (29,7). 20 15 10 5 0 2014 2015 2016 Q3 Q4 Idässä leipomoraakaaineiden liikevaihto kasvoi noin 8 %. Länsimarkkinoilla liikevaihto säilyi vertailukauden tasolla. Q2 17.8.2016 20
Leipurin avainluvut Liikevoitto M 2 1,8 1,6 1,4 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0 1,9 1,7 0,8 0,7 0,5 0,5 0,5 0,4 0,4 0,3 2014 2015 2016 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto laski ja oli 0,4 Me (0,7). Venäjällä raaka-aineiden liikevoitto-% oli hyvä noin 8 %. Kone- ja laiteinvestointien matala taso heikentää kannattavuutta ja konetoiminta oli tappiollista. Q2 17.8.2016 21
Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden liikevaihto Markkina-alueen liikevaihto M MRUB 14,0 Venäjän yhtiön liikevaihto 700 12,0 10,0 8,0 6,0 11,8 10,8 9,9 8,9 6,3 8,0 7,2 9,1 6,1 7,7 Q1 Q2 Q3 Q4 600 500 400 300 573 523 403 427 405 404 404 353 435 493 Q1 Q2 Q3 Q4 4,0 200 2,0 100 0,0 2014 2015 2016 Q2 17.8.2016 22 0 2014 2015 2016
Telko Raaka-aineratkaisuja teollisuudelle Q2 17.8.2016 23
Telko Osavuosi lyhyesti ja näkymät 2016 Muoviraaka-aineiden hinnat nousivat edellisestä neljänneksestä. Teollisuuden käyttämien kemikaalien hintataso edelleen matala. Teollisuuden kysyntä säilyi ennallaan. Liikevaihto kasvoi merkittävästi. Voimakkainta liikevaihdon kasvu oli idässä. Haastavista olosuhteista huolimatta itämarkkinoiden suhteellinen osuus liikevaihdosta kasvoi ja kannattavuus oli tyydyttävä, alle 5 %. Hintojen odotetaan säilyvän matalalla tasolla. Markkina säilyy haastavana idän positiivisesta kehityksestä huolimatta. Q2 17.8.2016 24
Telkon avainluvut Liikevaihto M 70 60 50 40 30 20 10 0 60,4 61,1 62,2 55,8 55,2 56,5 53,6 49,6 50,0 49,4 2014 2015 2016 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevaihto kasvoi 13 % ja oli 62,2 Me (55,2). Venäjällä, Ukrainassa ja muissa IVY-maissa euromääräinen kasvu 18 %. Liikevaihto ylitti vuoden 2014 kriisiä edeltävän tason. Q2 17.8.2016 25
Telkon avainluvut Liikevoitto M 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 1,8 3,2 2,1 2,8 3,0 2,3 3,2 1,9 2,3 3,0 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto-% parani ja oli 4,8 % (4,2) vaikka idän suhteellinen kannattavuus laski. Itämarkkinoiden liikevoitto-% oli alle 5 %. 0,5 0,0 2014 2015 2016 Q2 17.8.2016 26
Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden liikevaihto Markkina-alueen liikevaihto M MRUB Venäjän yhtiön liikevaihto 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 29,9 28,5 27,8 20,7 28,6 27,0 24,2 25,0 19,4 19,3 Q1 Q2 Q3 Q4 1000 900 800 700 600 500 400 707 630 559 870 850 864 706 691 680 946 Q1 Q2 Q3 Q4 10,0 300 5,0 200 100 0,0 2014 2015 2016 0 2014 2015 2016 Q2 17.8.2016 27
Kauko Parhaat työkalut liikkuvaan tietotyöhön Q2 17.8.2016 28
Kauko Osavuosi lyhyesti ja näkymät 2016 Liikevaihto kasvoi 20 % ja oli 8,5 Me (7,1). Liikevoitto laski ja oli -0,3 Me (0,1). Katsauskaudella paljon panostustoimia, jotka lisäsivät kuluja. Liikkuvan tietotyön liikevaihto vertailukauden tasolla. Suomessa solmittiin merkittävä sopimus, joka tuloutuu Q3 ja Q4. Toiminta Saksassa käynnistyi ja vaati alkupanostuksia. Suomessa rekrytointeja liikkuvan tietotyön kokonaisratkaisuihin. Kaukomarkkinat Oy muuttui Kauko Oy:ksi. Liikkuvan tietotyön kokonaisratkaisut ja ylläpitosopimukset lisäävät osuuttaan liikevaihdosta. Q2 17.8.2016 29
Kauko avainluvut Liikevaihto M 18 16 14 12,8 17,1 Q1 Liikkuvan tietotyön ja energiatehokkuuden liikevaihto kasvussa. 12 Q2 10 8 6 7,1 8,6 7,5 5,5 7,1 6,8 6,7 8,5 Q3 Q4 Liikevaihto kasvoi H1 21 % ja Q2 20 %. 4 2 0 Q2 17.8.2016 2014 2015 2016 30
Kauko avainluvut Liikevoitto M 1,0 0,5 0,0 0,0 0,5 0,1 0,1 0,6 Q1 Liikevoitto tappiollinen H1 ja Q2. -0,5-0,2-0,2-0,3-0,3 Q2-1,0-1,5-2,0-2,5 Q2 17.8.2016-2,0 2014 2015 2016 31 Q3 Q4 Kauko on panostanut merkittävästi osaamisen kehittämiseen ja rekrytoinut avainhenkilöitä sekä perustanut Saksan toiminnot.
Talous ja rahoitus Harri Seppälä Q2 17.8.2016 32
Tuloslaskelma M Q1-Q2/2016 Q1-Q2/2015 Liikevaihto 214,7 212,2 Käyttökate 13,8 13,8 Poistot ja arvonalentumiset -5,7-6,7 Liikevoitto 8,1 7,1 Rahoituserät -1,6 4,0 Voitto ennen veroja 6,5 11,1 Tuloverot -0,8-0,8 Katsauskauden voitto 5,7 10,3 Käyttökate-% lähes ennallaan. Liikevoitto-% kasvoi H1 3,8 %:iin (3,3) ja Q2 4,1 %:iin (3,7). 2015 rahoituserät sisältävät osakkeiden myyntivoiton. Tulos/osake, euroa 0,16 0,32 Q2 17.8.2016 33
Liiketoiminnan rahavirta M 30,0 25,0 22,0 25,0 Liiketoiminnan rahavirta heikkeni ja oli -11,0 Me (-4,1). 20,0 Q1 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0 0,5 10,7 6,2-2,3-4,1-7,4-7,0-11,0 2014 2015 2016 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 Käyttöpääoman muutos oli -22,7 Me (-16,2). Sitoutui pääosin Telkon kasvuun. Q2 17.8.2016 34
Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste % % 38 37 140 120 Gearing 115 %. 36 35 34 33 32 31 30 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 100 80 60 40 20 0 Maksettiin 12,5 Me osinko ja laskettiin liikkeeseen hybridilaina. Alusinvestointiin liittyvät maksut noin 5 Me loppuvuonna 2016. Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % Q2 17.8.2016 35
Vieraan pääoman rakenne Korollinen vieras pääoma 30.6.2015: 133 M Korollinen vieras pääoma 30.6.2016: 140 M 30 % 5 % Pankkilainat 6 % 6 % 8 % Pankkilainat Yritystodistukset Yritystodistukset Muut 65 % Muut 14 % 66 % TyEL-laina JVK Q2 17.8.2016 36
Merkittävien rahoitussopimusten erääntyminen M 100,0 90,0 80,0 4,4 11,0 Mahdollisuus jäljellä olevan noin 5 Me hybridilainan lunastamiseen (call) 11/2016. 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 25,0 1,4 1,4 20,0 40,0 1,4 49,0 1,4 4,6 19,3 18,7 4,6 4,6 2016 2017 2018 2019 2020+ TyEL JVK Hybridi (call) Valmiusluottolimiitit Pankkilainat Uusi hybridilaina 25 Me. Call 4 vuoden kuluttua. Allekirjoitettiin 3 vuoden 20 Me:n rahoituslimiittisopimus, joka korvaa 2016 erääntyvän vastaavan suuruisen sopimuksen. Q2 17.8.2016 37
Vuoden 2016 markkinoiden yleisnäkymät Epävarmuus jatkuu EU:n ja idän markkinoilla. Aspolle tärkeiden raaka-ainehintojen sekä laivojen kansainvälisten kuivarahtihintojen odotetaan säilyvän historiallisen alhaisella tasolla. Venäjän kansantalouden odotetaan vakiintuvan ja mahdollisesti kääntyvän nousuun. Korkotaso säilyy alhaisena. Epävarmuus idän markkinoilla voi vaikuttaa valuuttakursseihin voimakkaasti. Kuivarahtialusten spotmarkkina säilyy heikkona. Q2 17.8.2016 40
Ohjeistus vuodelle 2016 Ohjeistus säilyy muuttumattomana. Aspon liikevoitto on 17 24 miljoonaa euroa (20,6). Q2 17.8.2016 41