Janne Juusela: Kansainväliset sijoitukset ja verotuksen tehokkuus SISÄLLYSLUETTELO ALKUSANAT... SISÄLLYSLUETTELO... LÄHTEET... LYHENTEET... V VII XV XLIX 1.JOHDANTO... 1 1.1 Taustaa... 1 1.2 Kansainvälisestä vero-oikeudesta.............. 6 1.2.1 Verosuvereniteetti... 6 1.2.2 Kansainvälinen kaksinkertainen verotus... 9 1.2.3 Kansainvälinen vajaaverotus... 13 1.2.3.1 Kansainvälisen vajaaverotuksen käsitteeltä... 13 1.2.3.2 Ilmenemismuodoista... 18 1.2.3.3 Haitoista... 21 1.3 Tutkimusteeman täsmentämisestä... 25 1.4 Kysymyksenasetteluista ja tutkimusotteista... 27 1.4.1Teoreettinen tarkastelu... 27 1.4.2 Oikeusdogmaattinen tarkastelu... 31 1.4.3 Veropoliittinen tarkastelu... 35 1.5 Rajauksista... 42 1.6 Tutkimuksen rakenne... 44 2 KANSAINVÄLISTEN PÄÄOMATULOJEN VEROTUKSEN TAUSTAPERIAATTEISTA... 48 2.1 Hyvän verojärjestelmän käsitteeltä... 48 2.2 Taloudellinen tehokkuus... 52 2.2.1 Neutraalin verotuksen tavoitteesta... 52 2.2.2 Pääomanvientineutraliteetti ja pääomantuonti neutraliteetti... 53 2.2.3 Kansallinen näkökulma... 57 2.2.3.1 Neutraliteettimuodon optimaalisuus... 57 2.2.3.2 Kansainvälinen verokilpailu... 60 2.3 Oikeudenmukaisuus... 63
2 2.3.1 Yleistä... 63 2.3.2 Verovelvollisten välinen oikeudenmukaisuus.. 65 2.3.2.1 Veropohja - horisontaalinen oikeudenmukaisuus... 65 2.3.2.2 Tulonjako - vertikaalinen oikeudenmukaisuus... 65 2.3.2.3 Erityiset oikeudenmukaisuuskysymykset kansainvälisessä verotuksessa... 70 2.3.3 Valtioiden välinen oikeudenmukaisuus... 75 2.3.4 Verovelvollisten oikeusturva... 77 2.4 Verotuksen kustannukset... 80 3 VEROTUKSEN TEHOKKUUDEN KÄSITTEESTÄ... 85 3.1 Yleistä oikeusnormien tehokkuudesta... 85 3.1.1 Oikeuden ontologiasta... 85 3.1.2 Oikeusnormien tehokkuuteen vaikuttavista tekijöistä... 89 3.2 Tehokkuus yleisenä periaatteena verotuksessa... 95 3.3 Veromoraali... 98 3.3.1 Veronormien hyväksyttävyys... 98 3.3.2 Veronormien noudattaminen käytännössä... 102 3.4 Verovalvontajärjestelmä... 104 3.4.1 Verovalvonnan käsitteeltä... 104 3.4.2 Kansainvälinen verovalvonta... 108 3.4.3 Eurooppavero-oikeus ja kansallinen verovalvontalarlestelma... 110 3.5 Seuraamusjärjestelmä... 111 3.6 Verotuksen tehokkuuteen vaikuttavat tekijät kokonaisjärjestelmänä... 113 4 SUOMEN VEROTUSVALLAN LAAJUUS JA KANSAINVÄLISET PÄÄOMATULOT... 122 4.1 Johdanto... 122 4.2 Yleiset verotusperiaatteet... 123 4.2.1 Korkotulot... 123
3 4.2.1.1 Voimassa olevat verotusperiaatteet.. 123 4.2.1.2 Kansainvälisen verotuksen taustaperiaatteiden toteutumisesta. 125 4.2.1.3 EY:n harmonisointihankkeista... 130 4.2.1.3.1 Direktiiviehdotus yhtenäisestä korkotulojen lähdeverojärjestelmästä (1989) 130 4.2.1.3.2 Direktiiviehdotus säästöistä saatavien korkotulojen tosiasiallisen vähimmäisverotuksen turvaamisesta (1998). 132 4.2.2 Osingot... 135 4.2.2.1 Voimassa olevat verotusperiaatteet... 135 4.2.2.2 Kansainvälisen verotuksen taustaperiaatteiden toteutumisesta... 137 4.2.2.3 EY:n harmonisointihankkeista... 139 4.2.3 Luovutusvoitot... 143 4.2.3.1 Voimassa olevat verotusperiaatteet... 143 4.2.3.2 Kansainvälisen verotuksen taustaperiaatteiden toteutumisesta... 144 4.2.3.3 EY:n harmonisointihankkeista...... 146 4.3 Erityiset verotusperiaatteet kansainvälisen vajaaverotuksen estämiseksi... 146 4.3.1 Yleistä aineellisen vajaaverotuksen estämisestä 146 4.3.2 Asuinvaltion keinotekoisen muuttamisen estäminen... 151 4.3.3 Ulkomaisten väliyhtiöiden käytön estäminen... 156 4.3.3.1 Väliyhtiöproblematiikasta... 156 4.3.3.2 Suomen väliyhteisölainsäädäntö... 159 4.4 Verotusperiaatteet verotuksen tehokkuuden näkökulmasta... 170 4.4.1 Yleistä... 170 4.4.2 Lähdevaltioverotus... 172 4.4.3 Asuinvaltioverotus... 175 4.4.4 Yhdistelmäverotus... 176 4.4.5 Osinkojen kahdenkertamen verotus... 177 4.4.6 Erityiset verotusperiaatteet... 178
4 5 KANSAINVÄLISEN VEROVALVONNAN SÄÄNTELY KANSALLISESSA OIKEUDESSA... 180 5.1 Yleistä... 180 5.1.1 Kysymyksenasetteluista... 180 5.1.2 Kansainvälisestä vertailusta... 182 5.2 Tuloverotuksen verovalvonnasta...... 185 5.2.1 Verovelvollisen ilmoitukseen perustuva verotus.. 185 5.2.2 Lähdeverotus... 188 5.3 Yleisesti verovelvollisten perusvalvonta... 190 5.3.1 Verovalvontaproblematiikasta... 190 5.3.2 Verovelvollisen ilmoittamisvelvollisuus... 191 5.3.3 Sivullisten tiedonantovelvollisuus... 194 5.3.3.1 Ulkomaiset suoritusten maksajat... 194 5.3.3.2 Suomalaiset rahoituslaitokset... 196 5.3.3.2.1 Finanssipalvelusektorin rooli kansainvälisessä sijoitustoiminnassa... 196 5.3.3.2.2 Pankkisalaisuudesta... 198 5.3.3.2.3 Yleinen tiedonanto velvollisuus... 201 5.3.3.2.4 Erityinen tiedonanto velvollisuus... 207 5.3.4 Kansainvälinen vertailu... 214 5.3.4.1 Verovelvollisen ilmoittamisvelvollisuus... 214 5.3.4.2 Sivullisten tiedonantovelvollisuus... 218 5.4 Rajoitetusti verovelvollisten perusvalvonta... 220 5.4.1 Verovalvontaproblematiikasta... 220 5.4.2 Ulkomaille maksettavien sijoitustulojen identifiointi... 222 5.4.3 Verosubjektien identifiointiongelmasta... 227 5.4.3.1 Identifiointiongelman määritelmä... 227 5.4.3.2 Identifiointiongelman taustalla olevista neutraalisuuspoikkeamista... 230 5.4.4 Ulkomaille maksettavien korkotulojen saajien identifiointi... 237 5.4.5 Ulkomaille maksettavien osinkojen saajien identifiointi... 241
5 5.4.6 Luovutusvoittojen saajien identifiointi... 243 5.4.7 Kansainvälinen vertailu... 245 5.5 Verotarkastukset... 249 5.5.1 Verovelvolliset... 249 5.5.2 Sivulliset... 252 5.5.3 Kansainvälinen vertailu... 254 5.6 Seuraamusjärjestelmä... 257 5.6.1 Hallinnolliset seuraamukset... 257 5.6.2 Rikosoikeudelliset seuraamukset... 260 5.6.3 Kansainvälinen vertailu... 262 6 VEROVIRANOMAISTEN KANSAINVÄLINEN YHTEISTYÖ... 266 6.1 Kansainvälisen verovalvontayhteistyön lähtökohdista 266 6.1.1 Kansainvälisen veroyhteistyön tarve... 266 6.1.2 Yksipuolinen kansallinen lainsäädäntö... 268 6.1.3 Kansainvälisen veroyhteistyön oikeudellinen luonne... 269 6.1.3.1 Yleistä..... 269 6.1.3.2 Verosopimusoikeus... 271 6.1.3.3 Eurooppavero-oikeus... 274 6.2 Kansainvälisen verovalvontayhteistyön normijärjestelmä... 276 6.2.1 Bilateraaliset verosopimukset... 276 6.2.2 Pohjoismainen virka-apusopimus... 279 6.2.3 OECD:n ja Euroopan Neuvoston yleissopimus veroasioissa annettavasta virka-avusta 281 6.2.4 EY:n virka-apudirektiivi... 282 6.2.5 Normikollisiot ja normien etusijajärjestys... 284 6.3 Yhteistyömuodot... 288 6.3.1 Automaattinen tietojenvaihto... 288 6.3.2 Spontaani tietojenvaihto... 291 6.3.3 Pyynnöstä tapahtuva tietojenvaihto... 294 6.3.4 Verotarkastusyhteistyö... 296 6.3.5 Yhteistyönormistojen menettelysäännökset. 298 6.4 Yhteistyön rajoitukset... 300
6 6.4.1 Virka-avun toissijaisuus... 300 6.4.2 Lainsäädäntö ja hallinnollinen käytäntö... 303 6.4.2.1 Verovalvontasuvereniteetti... 303 6.4.2.2 Tosiasiallinen suvereniteetti... 305 6.4.3 Liike- ja ammattisalaisuudet... 308 6.4.4 Yleinen etu ja järjestys - ordre public... 313 6.4.5 Vastavuoroisuus... 315 6.5 Verovalvontayhteistyön käytännön toteutumiseen vaikuttavista tekijöistä... 318 6.5.1 Normien kansallinen tulkinta... 318 6.5.2 Normien kansallinen täytäntöönpano... 321 7 VEROVALVONNAN SÄÄNTELYSTÄ SIJOITUSTOIMINNAN KOHDEVALTIOISSA... 322 7.1 Yleistä... 322 7.2 Ruotsi... 324 7.2.1 Suomesta Ruotsiin tehtävien portfoliosijoitusten aineellinen verotus... 324 7.2.2 Ruotsista maksettavien sijoitustulojen valvonta... 325 7.2.3 Ruotsin kautta organisoidun kansainvälisen sijoitustoiminnan valvonta... 327 7.2.4 Valtioiden viranomaisten yhteistyö... 329 7.3 Luxemburg... 332 7.3.1 Suomesta Luxemburgin tehtävien portfoliosijoitusten aineellinen verotus... 332 7.3.2 Luxemburgista maksettavien sijoitustulojen valvonta... 337 7.3.3 Luxemburgin kautta organisoidun kansainvälisen sijoitustoiminnan valvonta... 342 7.3.3.1 Pankkien kautta organisoidun sijoitustoiminnan valvonta... 342 7.3.3.2 Väliyhtiöiden ja sijoitusrahastojen kautta organisoidun sijoitustoiminnan valvonta... 344 6.2.4 Valtioiden viranomaisten yhteistyö... 345
7 6.3 Ruotsiin ja Luxemburgiin tehtävien sijoitusten verovalvonta esimerkkitapausten valossa... 348 7.4.1 Yleistä... 348 7.4.2 Suora sijoitus kohdevaltioon... 349 7.4.3 Sijoitus kohdevaltioon veroparatiisin kautta... 351 7.4.4 Kohdevaltiossa sijaitsevan rahoituslaitoksen kautta organisoitu kansainvälinen sijoitustoiminta.. 352 7.4.5 Kohdevaltiossa sijaitsevan väliyhtiön kautta organisoitu kansainvälinen sijoitustoiminta.. 354 7.4.6 Johtopäätöksiä... 356 8 KANSAINVÄLISEN PÄÄOMAVEROTUKSEN TEHOSTAMISMAHDOLLISUUKSISTA... 360 8.1 Yleistä... 360 8.1.1 Verotuksen tehokkuus -periaatteen toteutumisesta voimassa olevassa järjestelmässä... 360 8.1.2 Veropoliittisesta kysymyksenasettelusta... 363 8.1.3 Veromoraali oikeuspoliittisena kysymyksenä 365 8.2 Suomen kansainvälisen verovalvontajärjestelmän kehittämismahdollisuuksista... 368 8.2.1 Yleisesti verovelvollisten perusvalvonta... 368 8.2.1.1 Verovelvollisen ilmoittamisvelvollisuus... 368 8.2.1.2 Sivullisten tiedonantovelvollisuus... 371 8.2.2 Rajoitetusti verovelvollisten perusvalvonta... 379 8.2.2.1 Verosubjektien identifioinnin tehostaminen... 379 8.2.2.2 Ulkomaille maksettavien sijoitustulojen verovapaudesta luopuminen... 384 8.2.3 Verotarkastukset... 386 8.2.4 Seuraamusjärjestelmä... 389 8.2.5 Johtopäätöksiä... 391 8.3 Verotuksen tehokkuuden parantaminen kansainvälisesti.. 394 8.3.1 Pääomatulojen verotusperiaatteiden arviointi 394 8.3.1.1 Optimaalisesta verotusperiaatteesta.. 394 8.3.1.2 Lähdevaltioverotukseen siirtyminen... 397 8.3.1.3 Yhdistelmäverotukseen siirtyminen... 400
8 8.3.2 Kansainvälisen viranomaisyhteistyön kehittäminen... 404 8.3.3 Kansallisten verovalvontajärjestelmien harmonisointi. 407 8.3.4 Tuloverojärjestelmästä luopuminen pääomaverotuksen tehostamiskeinona... 412 8.3.4.1 Transaktioveromalli - Tobin tax... 412 8.3.4.2 Korkojen vähennysoikeuden poistaminen... 416 8.4 Kansainvälisen veroyhteistyön rakenteellisista ongelmista... 418 8.4.1 Yksimielisyysvaatimus ja kilpailuasetelma... 418 8.4.2 Legitimiteetti... 421 8.4.3 Vapaamatkustajaongelma... 424 8.4.3.1 Veroparatiisi-ilmiön vapaamatkustajuusluonne 424 8.4.3.2 Kansainvälisen veropolitiikan intressirakenneongelma... 428 8.4.4 Vajaaverotuksen estämisen erityisongelmista.. 430 8.5 Pääomaverotuksen tulevaisuudesta... 431 8.5.1 Veropoliittisista vaihtoehdoista... 431 8.5.2 Tuloverojärjestelmän tehostaminen... 432 8.5.2.1 Ylikansallinen vero-oikeus... 432 8.5.2.2 Kansainvälisen politiikan keinot... 434 8.5.2.3 Legitimiteetin lisääminen... 438 8.5.3 Pääomaverotuksesta luopuminen... 439 8.5.4 Lopuksi... 441