Finanssialan murros kärsiikö kasvun eväät? Reijo Karhinen, pääjohtaja, OP-Pohjola-ryhmä
1. Murroksen laajuus haastaa finanssitoimijat
Toimintaympäristön monet haasteet Finanssiala
Toimintaympäristön monet haasteet Solvenssi II Pankkiunioni Basel III Sääntely Lainakatto Liikasen työryhmä Finanssiala
Toimintaympäristön monet haasteet Solvenssi II Pankkiunioni Basel III Sääntely Lainakatto Liikasen työryhmä Finanssiala Matalat korot heikko kasvu EKP:n toimet Velkakriisi Kilpailukyky
Toimintaympäristön monet haasteet Solvenssi II Pankkiunioni Basel III Sääntely Lainakatto Liikasen työryhmä Finanssiala Matalat korot heikko kasvu EKP:n toimet Transaktiovero Velkakriisi Kilpailukyky Verotus Pankkivero Korkomenojen vähennykset
Toimintaympäristön monet haasteet Solvenssi II Pankkiunioni Basel III Sääntely Lainakatto Liikasen työryhmä Jakelukanavat Toimialaliukumat Rakennemuutos jatkuu Finanssiala Matalat korot heikko kasvu EKP:n toimet Velkakriisi Kilpailukyky Verotus Transaktiovero Pankkivero Korkomenojen vähennykset
2. Finanssialan toimintaympäristö uudistuu vailla kokonaissuunnitelmaa seuraukset voivat olla kohtalokkaat
Kuka vastaa kokonaisuudesta? Vakavaraisuuden vahvistaminen Maksuvalmiuspuskureiden kasvattaminen Pitkäaikaisen varainhankinnan lisääminen Pankkiunioni, lisääntyvä valvonta Rakenteiden rajoitteet Lainakatto Kriisirahastot ja -ratkaisusuunnitelmat Tappioiden kohdistaminen velkojiin ( bail-in ) Riskienhallinnan vahvistaminen, stressitestit Raportointivelvoitteiden kasvu Johdannaiskaupan rajoitteet Kuluttajasuojan lisävaateet? = Uuden sääntelyn yhteisvaikutus? Uudet verot = Kokonaisvaikutukset??
Finanssialan verotus kiristyy rajusti Suurimmat yhteisöveron maksajat 2011 (milj. ) Nordea 167 OP-Pohjola-ryhmä 108 Fortum 91 Bayer 84 Sampo 77 ABB 77 UPM-Kymmene 73 Metsä Fibre 72 Orion 65 Wärtsilä 54 Danske Bank 52 Neste Oil 48 Rolls-Royce 46 Finanssialan yhteisöverot yht. 516. Pankkivero (2013) 170. Finanssituotteiden ja asuntokaupan veromuutokset yht. (2013) 205. = KOKONAISVAIKUTUKSET?... Lähde: Verotiedot 2011, Valtiovarainministeriön talousarvioesitys 2013
Yksi asia on selvä: uuden sääntelyn ja verotuksen aiheuttama kannattavuuspaine on huomattava 12 Arvio kiristyvän sääntelyn vaikutuksista eurooppalaisten pankkien oman pääoman tuottoon McKinsey&Company 2012 % 10 8 6 4 2 10 6 0 2010 2010 kiristyvän sääntelyn vaikutus
3. Uudistuva sääntely ja verotus vaikuttavat rahoituksen uudelleenallokoitumiseen
Kiristyvä sääntely- ja verotus kohdistuvat välillisesti erityisesti yrityspankkitoimintaan Pankkivero Määräytyy riskipainotetuista eristä, joissa yritysluotoilla keskimäärin n. 4x painotus asuntoluottoihin nähden Vakavaraisuuden Pankkivero vahvistaminen Pitkäaikaisen varainhankinnan lisääminen Vakavaraisuutta helpointa vahvistaa rajoittamalla luotonmyöntöä pienille matalan luottoluokituksen yrityksille Vaadetta kasvattavat erityisesti pitkäaikaiset yritysluotot Maksuvalmiuspuskureiden vahvistaminen Yritystalletukset määritellään vähemmän pysyväksi varainhankinnaksi kuin henkilöasiakkaiden talletukset
Mitä enemmän yritysrahoitusta, sitä suurempi pankkivero OP-Pohjola: OP-Pohjolan luvut. Pankkiverokertymä, arvio 12 kk
Suuryrityksillä vaihtoehtona suora rahoitus pääomamarkkinoilta Suomalaisyritysten liikkeeseen laskemat joukkovelkakirjalainat 8 Mrd. n. 30 liikkeellelaskijaa 6 4 2 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Lähde: Suomen Pankki, EKP, Bloomberg
mutta PK-yrityksien rahoitustarpeiden tyydyttäminen on pitkälti pankkien varassa Rahoitusyhtiö Muu ulkoinen rahoitus Finnvera Yksityiset ja julkiset pääomasijoittajat ELY-keskus En osaa sanoa Suunnitellun ulkoisen rahoituksen tärkein lähde Yritysrahoituskysely 2012 keskisuuret yritykset Pankki Tekes 0 20 40 60 80 % Lähde: Tilastokeskus
PK-sektori kasvun moottorista sääntelyn uhri? Yritysten henkilöstömäärän kasvu 2001-2011 120 1000 henkilöä 100 95% uusista työpaikoista 80 60 40 20 0 Mikrot Pienet Keskisuuret Suuret Lähde: Tilastokeskus,
4. Pankkiemme vahvuudet helpottavat murrokseen sopeutumista
Kotimaisten pankkien vahva vakavaraisuus ja matalat riskit Pankkien vakavaraisuus Core Tier 1 suhde 9/2012 Ongelmaluottojen osuus 9/2012
ovat terveen luotonmyöntökyvyn perusta 14 12 10 8 6 4 2 0 % Pankkien luotot yksityiselle sektorille 12 kk:n kasvu -2 2008 2009 2010 2011 2012 Euroalue Suomi Lähde: EKP, Suomen Pankki Lähde: EKP, Suomen Pankki
9 % 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Samalla yritysluottojemme marginaalit ovat euroalueen matalimpia 1,75 Uusien yritysluottojen keskikorot 11/2012 Uusien yritysluottojen keskikorot 11/2012 Euroalueen keskiarvo = 2,68 % 0,25-1,0milj., jotka sidottu 3-12kk yli 1,0 milj. luotot, jotka sidottu 3-12kk Lähde: EKP Lähde: Euroopan keskuspankki
5. Sopeutumista on silti jatkettava
Vahvaa vakavaraisuutta on edelleen vahvistettava Suomessa toimivien pankkikonsernien Core Tier1 -vakavaraisuus* 16 14 12 % Tuleva minimivaade? 13,7 10 8 7,7 6 4 2 0 Minimivaade 12/2007 9/2012 * Aktia, Danske Bank, Handelsbanken, Nordea, OP-Pohjola-ryhmä, POP Pankit, Säästöpankit, painotettu keskiarvo
6. Rahan saatavuudessa pankkikohtaisia eroja
OP-Pohjolan halu ja valmius kasvaa näkyy Yritysluottokannan 12 kk:n kasvu Suomessa 30 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 % OP-Pohjola-ryhmän markkinaosuus: 12/2007: 28,3 % 9/2012: 34,7 % OP-Pohjola-ryhmä Muut toimijat 2008 2009 2010 2011 2012
Pelko kasvun eväiden pilaantumisesta on aito Finanssialan murros on pitkä ja vaikuttava prosessi sopeutuminen jatkuu Sääntelyrasite paisuu kokonaisarvio puuttuu Kuva murroksen jälkeisestä pankkijärjestelmästä on avoin Hallituksen pelisilmä petti pankkiveroratkaisussa Nousevien kustannusten maksajana erityisesti PK-sektori Positiivista: hyväkuntoinen pankkijärjestelmä ja pankkien erilaiset strategiat
Kiitos!