Talous Lisää tähän 2012: otsikko Jatkuuko nousu? Sähköurakoitsijapäivät 17.11.2011 Simo Pinomaa
14 12 10 8 6 4 2 0-2 -4-6 -8-10 Maailmankaupan ja maailman bkt:n kehitys Vuosimuutos, % Vuosi 2009 erittäin poikkeuksellinen maailmantaloudessa - Maailman kauppa supistui yli 10% ja bkt laski noin 1% Maailmankauppa Maailman bkt -12 1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009 2012 pp.kk.vvvv Tekijä Lähde: IMF 20.9.2011 2 20.9.2011/kokn9/jka/EKI Talousgraafit
Maailman teollisuustuotanto 130 125 120 Vol.indeksi 2005=100, kausitas. Maailman teollisuustuotanto palannut kasvutrendille 115 110 105 100 95 90 85 80 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 pp.kk.vvvv Tekijä Lähde: CPB 3 27.10.2011/teol17/jka/EKI Talousgraafit
Maailman teollisuustuotanto 200 180 160 140 120 Vol.indeksi 2005=100, kausitas. Aasia Keski- ja Itä-Eurooppa Latinalainen Amerikka Afrikka ja Lähi-Itä USA Euroalue Japani Ero uuden ja vanhan maailman välillä suuri 100 80 60 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 pp.kk.vvvv Tekijä Lähde: CPB 4 27.10.2011/teol18/jka/EKI Talousgraafit
Velkasuhteet lähestyvät vaarallisia tasoja 90 pp.kk.vvvv 5 Tekijä
Kesän aikana saatu huonoa talousdataa Velkakatosta kiistely => poliittisten riskien kasvu pp.kk.vvvv 6 Tekijä
USA:n työmarkkinoiden kehitys erittäin heikkoa pp.kk.vvvv 7 Tekijä
ja asuntomarkkinat yhä taantumassa pp.kk.vvvv 8 Tekijä
160 140 USA:n talouden kehitystä ennakoivia indikaattoreita Vasen ast. indeksi 1985=100 Kuluttajien luottamusindeksi, vasen asteikko 65 60 120 55 100 50 80 45 60 40 Ostopäälliköiden indeksi, oikea asteikko 40 35 20 USA:n kuluttajien ja teollisuuden odotukset huolestuttavan heikkoja 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 pp.kk.vvvv Tekijä Lähteet: Conference Board ja ISM 9 1.11.2011/luot6/jka/EKI Talousgraafit 30
Julkinen velka EU-maissa 2011 Kreikka Italia Irlanti Portugali Belgia Ranska Iso-Britannia Saksa EU27 Unkari Itävalta Espanja Malta Alankomaat Kypros Puola Suomi Latvia Tanska Slovakia Slovenia Tsekki Liettua Ruotsi Romania Bulgaria Luxemburg Viro Prosenttia BKT:sta 0 20 40 60 80 100 120 140 160 pp.kk.vvvv Tekijä Lähde: Euroopan komission talousennuste (5/2011) 10 13.5.2011/ennu7/jka/EKI Talousgraafit
Euroopassa ongelmana on pelko euroalueen hajoamisesta ja uudesta finanssikriisistä pp.kk.vvvv 11 Tekijä
Pitkät korot, % 5.0 *10 vuoden valtionlainojen markkinakorko 4.5 4.0 3.5 Ranska Saksa 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 Ranska huolissaan AAA:n menetyksestä, korkoero Saksaan kasvussa 0.0 06/2010 07/2010 08/2010 09/2010 10/2010 11/2010 12/2010 01/2011 02/2011 03/2011 04/2011 05/2011 06/2011 07/2011 08/2011 09/2011 10/2011 11/2011 Lähde Suomen Pankki: pp.kk.vvvv 16.11.2011 12 Tekijä jka
Rahamarkkinoiden epävarmuus % 2.4 2.2 2 1.8 1.6 1.4 1.2 1 Vakuudeton Interbank-korko (Euribor) - vakuudellinen Interbank-korko (Eurepo) 12 kk 3 kk 1 kk - Riskipreemiot taas nousseet pankkien välisillä markkinoilla - Tilanne silti paljon parempi kuin v. 2008 romahduksessa Ei vielä kriittistä tapahtumaa (vrt. Lehmanin konkurssi) 0.8 0.6 0.4 0.2 0 2007 2008 2009 2010 2011 pp.kk.vvvv Tekijä Lähde: European Banking Federation 13 14.11.2011/kork17/jka/EKI Talousgraafit
Teollisuuden luottamusindikaattori eräissä EU-maissa 30 20 10 0-10 Saksa Ruotsi Suomi Viro UK Ranska Italia Portugali Espanja Kreikka -20-30 -40-50 2008 2009 2010 2011 Lähde: Euroopan komissio pp.kk.vvvv 14 Tekijä
Kuluttajien luottamusindikaattori eräissä EU-maissa Muutos vuoden 2007 alusta 20 10 0-10 -20-30 -40 Saksa Ruotsi Suomi -50 EU Italia Ranska Viro Portugali Kreikka -60 2007 2008 2009 2010 2011 Lähde: Euroopan komissio pp.kk.vvvv 15 Tekijä
OECD:n suhdanne-ennustepäivitys 31.10.2011 Lähde: OECD 2.11.2011 jka 16
Lisää Miten tähän kansainvälisen otsikko talouden pyörteet ovat heijastuneet Suomeen?
170 160 Bruttokansantuote Vol.indeksi 1995=100, kausitas. -Finanssikriisi iski Suomeen kovalla voimalla, eikä talous ole siitä vielä täysin toipunut 150 140 130 Suomi 120 110 100 USA Japani EU 90 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 pp.kk.vvvv Tekijä Lähde: Eurostat 18 11.11.2011/kokn1/jka/EKI Talousgraafit
16 12 Kokonaistuotannon suhdannekuvaaja Suomessa Oikea ast. indeksi 1996=100, kausitas. (viiva) Vasen asteikko vuosimuutos, % (pylväs) 160 150 8 140 4 130 0 120-4 -8-12 -BKT kääntynyt laskuun, vaikka vuosimuutos vielä positiivinen 110 100 90-16 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 80 pp.kk.vvvv Tekijä Lähde: Tilastokeskus 19 15.11.2011/kokk4/jka/EKI Talousgraafit
Työttömyysaste, % 22 20 Työvoimatiedustelu 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Työttömyysaste Kausitasoitettu aikasarja 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 pp.kk.vvvv Tekijä Lähde: Tilastokeskus 20 25.10.2011/tyot1/jka/EKI Talousgraafit
Kuluttajien luottamusindikaattori 25 20 Saldoluku 15 10 5 0-5 -10 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 pp.kk.vvvv Tekijä Lähde: Tilastokeskuksen kuluttajabarometri 21 27.10.2011/kuli2/jka/EKI Talousgraafit
40 20 Suhdannenäkymät Suomessa Koko elinkeinoelämä Saldo 0-20 -40-60 Teollisuus Rakentaminen Palvelut -80 2007 2008 2009 2010 2011 Marraskuu 2011 pp.kk.vvvv Lähde: Tekijä EK:n Suhdannebarometri 22 sb39/31.10.2011/jka
60 40 Teollisuuden uudet tilaukset Viimeisen 3 kk aikana Saldo, kausitasoitus Nousussa (+) Suomessa 20 0-20 -40-60 Laskussa (-) Uudet tilaukset Tilausodotus 85 87 89 91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11 Marraskuu 2011 pp.kk.vvvv Lähde: Tekijä EK:n Suhdannebarometri 23 sb23/31.10.2011/jka
80 Teollisuuden tilauskanta Normaaliin verrattuna Suomessa 80 60 Saldo 60 40 40 20 20 0 0-20 -20-40 -40-60 -80 Keskiarvo 1966-85 87 89 91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11 Marraskuu 2011-60 -80 pp.kk.vvvv Lähde: Tekijä EK:n Suhdannebarometri 24 sb4/31.10.2011/jka
80 60 40 20 0 Henkilöstö ja henkilöstöodotus Koko elinkeinoelämä Saldo -20-40 -60-80 Teollisuus Rakentaminen Palvelut 2007 2008 2009 2010 2011 Marraskuu 2011 pp.kk.vvvv Lähde: Tekijä EK:n Suhdannebarometri 25 sb46/31.10.2011/jka
Keskeiset ennusteet (ETLA) Suomessa Määrän muutos tai taso BKT, vol. muutos, % Teollisuuden tuotanto, % Rakentaminen, % Yksityiset palvelut, % Vienti, % Tuonti, % Yksityinen kulutus, % Yksit. investoinnit, % Inflaatio, % Työttömyysaste, % Vaihtotase, % BKT:sta EMU-ylijäämä, % BKT:sta EMU-velka, % BKT:sta 2009 2010* 2011** 2012** -8,2 3,6 3,0 2,0-17,7 5,0 3,8 3,1-11,6 5,2 4,0 1,5-4,9 2,6 3,5 2,0-21,5 8,6 0,0 5,5-16,1 7,4 0,5 5,0-3,1 2,7 3,0 2,5-15,9 3,9 6,0 2,5 0,0 1,2 3,4 2,6 8,2 8,4 7,9 7,7 2,1 1,9 1,2 1,9-2,6-2,5-1,2-0,8 43,8 48,4 51,2 52,6 pp.kk.vvvv Tekijä Lähteet: Tilastokeskus ja ETLA (21.9.11) 26 21.9.2011/ennu1/jka/EKI Talousgraafit
52 50 Valtiontalouden tulot ja menot ilman sijoituksia Liukuva vuosisumma, mrd. euroa 48 46 44 42 40 38 36 34 32 Tulot Menot -Hallitus sitoutunut kääntämään valtion velkakehityksen laskuun vaalikaudella 30 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 pp.kk.vvvv Tekijä Lähde: Valtiokonttori 27 16.9.2011/valt1/jka/EKI Talousgraafit
Yhteenveto I Kasvunäkymät heikentyivät kesällä ja alkusyksyllä ennen kaikkea USA:ssa Toisen neljänneksen tilastoluvut ja suhdannekyselydata huolestuttavia: uusimmat luvut aavistuksen parempia Työ- ja asuntomarkkinat eivät koskaan elpyneet kunnolla Vaikutuksia myös Aasiaan, mutta ennusteiden perusurassa kasvu vielä vahvaa => maailmantalouden kasvu noin 4 % Poliittisten epävarmuuksien lisääntyminen Kiistely USA:n velkakatosta Luottoluokituksen laskulla lähinnä symboliarvoa Epävarmuus EU:n velkakriisin ratkomisesta pp.kk.vvvv 28 Tekijä
Yhteenveto II Euroopan velkakriisi jatkunut ja pahentunut Italia fokuksessa: ison euromaan kaatumisen vaikutukset olisivat massiivisia Oikeilla toimilla velkayhtälö voi olla hallittavissa (paljon kotimaista velkaa, pitkä maturiteetti), mutta uskovatko markkinat tämän? Lähes täydellinen epäluottamus talouspolitiikan kykyyn korjata kurssia Muuttaako uusi Montin hallitus tilannetta? Pankkien välinen markkina kiristynyt jo hyvin huolestuttavalle tasolle Kreikan ja Italian ajautuneet poliittiseen kaaokseen, tämän jälkeen markkinoiden kiinnostus kohdistuu Espanjaan Ranskaan.. milloin tämä päättyy.? EU:n pitää toteuttaa merkittäviä uudistuksia luottamuksen palauttamiseksi pp.kk.vvvv 29 Tekijä
Yhteenveto III Suomen talous kasvaa tänä vuonna noin 3 prosenttia Edellisestä taantumasta ei vielä toivuttu Ensi vuonna kasvu hidastuu selvästi Kuluttajien ja yritysten odotukset heikentyneet Uuden taantuman riski lisääntynyt merkittävästi Työttömyys kehittynyt ennustettua paremmin Jatkossa työllisyys voi kuitenkin heikentyä nopeasti Talouspolitiikka voi kiristyä Nykyisellä hallituksella ei merkittävää elvysvaraa Verot uhkaavat nousta, menoja leikataan pp.kk.vvvv 30 Tekijä