osavuosikatsaus TAMMI-KESÄKUU 2004
OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA Strategia
Visio Asiakkaat Henkilöstö Sijoittajat Suomen vetovoimaisin ja menestyvin pankki. Kasvu Kannattavuus Osakkeen tuotto
Missio Taloudellisen lisäarvon tuottaminen asiakkaille ja osakkeenomistajille.
Strategia OKOn liiketoiminta-alueet ovat Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta OKO keskittyy kotimaisten asiakkaiden palveluun ja tarjoaa näille monipuoliset rahoitus-, sijoitus- ja maksuliikeratkaisut Suomessa, lähialueilla ja kansainvälisesti. Ulkomaisille asiakkaille OKO tarjoaa pankkipalvelut näiden Suomeen liittyvän liiketoiminnan tarpeisiin. OKO toimii OP-ryhmän keskuspankkina sekä vastaa ryhmän maksuvalmiudesta ja kansainvälisestä palvelukyvystä.
Strategia OKOn tavoitteena on kasvaa lähivuosina markkinoita nopeammin seuraavilla alueilla: vähittäispankkitoiminnassa pääkaupunkiseudulla instituutio- ja henkilöasiakkaiden varallisuudenhoitajana liikevaihdoltaan alle kahden miljardin euron yritysten pankkina yritysten ja yhteisöjen rahoituksen järjestäjänä pääomamarkkinoilla
Strategia Markkina-asematavoitteet Strateginen tavoite 2003 2002 2001 2000 1999 osuus pääkaupunkiseudun pankkiasiakkaista *) yli 20 % 19 16 17 15 14 osuus sijoitusrahastojen pääomista *) yli 20 % 15 14 13 14 14 osuus yritysten luotoista 20 % 14 14 12 12 9 maksuliike **) jatkuva kasvu 35 % 1 % 7 % 7 % 7 % velka- ja osakerahoituksen järjestäjä vahva toimija *) OP-ryhmätasoinen tavoite **) Välitettyjen maksuliiketapahtumien kasvu
Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot OKO
Markkina-asema OKO
Kasvu - luottokanta mrd. 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 8% 10 % 14 % 7 % 17 % OKO yhteensä 6 % 13 % 8% 7 % 13 % 19 % 17 % 18 % 17 % 8 % -57 % - 18 % 221 % -28 % -13 % Yrityspankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 6/2004 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
Yrityspankkitoiminta Markkinaosuus rahalaitosten yritysluottokannasta % 16 12 8 4 7,7 % 31.3.1999 14,0 % 30.6.2004 0 3/99 6/99 9/99 OPK / Tutkimus / 5.8.2004 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. 6/02 9/02 12/02 *) **) 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04
Yrityspankkitoiminta Luottokannan keskimarginaalin kehitys, yritysasiakkaat Indeksi 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 OKO 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04
Vähittäispankkitoiminta Anto- ja ottolainauksen korkoero Indeksi 120 100 80 60 40 OKO 6/99 12/99 6/00 12/00 6/01 12/01 6/02 12/02 6/03 12/03 6/04
Vähittäispankkitoiminta Uusien asuntoluottojen keskimarginaalit Marginaali, % 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 OKO 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04
Kasvu - yleisötalletukset mrd. 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 2 % 6 % -2 % 20 % 11 % 12 % 23 % -2 % 4 % 3 % 15 % 10 % -2 % 6 % -1 % 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 6/2004 0,0 Konserni yhteensä Vähittäispankki Muut talletukset Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
Kasvu - Opstockin hallinnoimat asiakasvarat mrd. 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 11 % 37 % 11 % 7 % 45 % 16 % 47 % 14 % 11 % 30 % 1 % 19 % 27 % 24 % 21 % 41 % 5 % 5 % 75 % 0 % 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 6/2004 0 Yhteensä Rahastot Henkivakuutus Muut Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
OP-ryhmän osuus vapaaehtoisten henki- ja eläkevakuutusten maksutulosta sekä sijoitusrahastoista % 25 20 15 10 5 Henki- ja eläkevakuutusten maksutulo Sijoitusrahastojen pääomat *) 0 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 6/2004 Sijoitusrahastojen omistajat *) *) Suomeen rekisteröidyt sijoitusrahastot
Vähittäispankkitoiminta Uudet asiakkaat Kpl 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 Kaikki uudet asiakkaat Lin. (Kaikki uudet asiakkaat) 0 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04
Yrityspankkitoiminta Kasvu - välitetyt maksuliiketapahtumat Milj. kpl 120 35 % 100 80 60 40 20 7 % 7 % 1 % 20 % Tammi-joulukuu Tammi-kesäkuu 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta.
OSA II TALOUS- JA LIIKETOIMINTA-ALUEINFORMAATIO Taloudellinen informaatio
Toiminta lyhyesti Tammi-kesäkuu 2004 Konsernin liikevoitto oli 69 M (104). Tulokseen sisältyi 5 M myyntivoitto OM HEX AB:n osakkeista. Vuoden 2003 alkupuoliskolla kertaluonteiset erät paransivat liikevoittoa nettomääräisesti 50 M. Oman pääoman tuotto oli 15,0 % (23,6). Osakekohtainen tulos oli 0,56 (0,81). Luottokanta kasvoi vuodenvaihteesta 8 % ja vuodessa 13 % ja oli kesäkuun lopussa 8,0 mrd. (7,4). Omaisuudenhoidon hallinnoimat asiakasvarat olivat 9,3 mrd. (8,4). Ne kasvoivat viime vuoden lopusta 11 % ja vuodessa 26 %. Vakavaraisuussuhde oli kesäkuun lopussa 10,9 % ja ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde oli 7,6 %. Kesäkuussa OKO laski liikkeeseen 10 mrd. Japanin jenin pääomalainan. Pankkien toimintaympäristön arvioidaan pysyvän ennallaan ja kilpailun jatkuvan kireänä. Konsernin liikevoitto muodostunee hieman suuremmaksi kuin viime vuoden vastaava tulos ilman OP- Henkivakuutuksen osakkeiden ja Kiinteistö Oy Aleksi-Hermeksen osakekannan myynnin tulosvaikutuksia. OKO
Avainluvut 1-6/2004 1-6/2003 Muutos Liikevoitto, M 69 104-35 Kulujen osuus tuotoista, % 54 40 15 Luotto- ja takaustappiot, M -1 0-1 Arvonalentumiset, M - 4-4 30.6.2004 30.6.2003 Muutos Vakavaraisuus, % 10,9 11,4-0,5 Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, M 22 22-1 Henkilöstö 1 292 *) 1 188 104 Taseen loppusumma, mrd. 15,1 13,3 1,7 *) Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskuksessa työskenteli 82 henkilöä.
Tunnusluvut 6/2004 6/2003 Muutos Oman pääoman tuotto (ROE), % 15,0 23,6-8,6 Koko pääoman tuotto (ROA), % 0,7 1,2-0,5 Tulos / osake, 0,56 0,81-0,25 Tulos / osake laimennettu, 0,53 0,79-0,26 Oma pääoma / osake, 7,35 7,17 0,18
Tuloslaskelma M 1-6/2004 1-6/2003 Muutos Muutos, % Rahoituskate 81 80 2 2 Osinkotuotot 6 5 1 26 Palkkiotuotot, netto 38 30 7 25 Arvopaperikaupan nettotuotot 0-8 8 - Valuuttatoiminnan nettotuotot 3 4 0-8 Muut tuotot 10 69-59 - Tuotot yhteensä 138 180-42 -23 Henkilöstökulut 30 27 3 10 Muut kulut 42 40 1 3 Kulut yhteensä 72 68 4 6 Voitto ennen luottotappioita ja arvonalentumisia 66 112-46 -41 Luotto- ja takaustappiot -1 0-1 - Arvonalentumiset - 4-4 - Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista 2-4 6 - LIIKEVOITTO 69 104-35 -34
Vertailukelpoinen liikevoitto M 1-6/2004 1-6/2003 Liikevoitto 69 104 Sijoitukset OP-Henkivakuutukseen - -53 Arvonalennukset Realinvestin osakkeista - 4 Myyntivoitto Omhexin osakkeista -5 - VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO 64 54
Tulos neljännesvuosittain I/2002 - II/2004 M I/02 II/02 III/02 IV/02 I-IV/02 I/03 II/03 III/03 IV/03 I-IV/03 I/04 II/04 Rahoituskate 39 41 41 41 161 40 40 40 42 161 41 40 Osinkotuotot 3 10 0 0 13 3 2 4 0 9 2 4 Palkkiotuotot, netto 14 13 13 15 55 15 15 15 21 66 19 19 Arvopaperikaupan nettotuotot 7-10 -8-3 -14-5 -2 1-2 -9-5 5 Valuuttatoiminnan nettotuotot 2 2 2 2 7 2 2 1 1 6 2 2 Muut tuotot 4 5 4 5 19 64 5 4 16 90 5 5 Tuotot yhteensä 68 60 52 60 241 119 61 66 78 324 64 75 Henkilöstökulut 12 12 13 15 53 14 13 14 17 58 15 15 Muut kulut 18 21 18 20 77 20 20 19 22 82 20 22 Kulut yhteensä 30 34 31 35 130 34 34 33 39 139 35 37 Voitto ennen luottotappioita ja arvonalentumisia 38 27 21 26 111 85 27 33 40 184 28 38 Luotto- ja takaustappiot 1-1 -3 1-2 0 0 2 0 2-1 0 Arvonalentumiset - 0 0 0 0 4 0 0 0 5 - - Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista 1-19 -6 7-17 -5 1 1 0-3 1 1 LIIKEVOITTO 38 8 17 32 96 76 28 31 40 174 30 39 Liikevoitto ilman Pohjolan ja OP-Henkivakuutuksen välitöntä vaikutusta 30 26 25 26 106 23 28 31 40 121 30 39
Rahoituskate ja palkkiotuotot (netto) M 45 40 40 40 40 42 41 40 35 30 25 20 15 15 15 15 21 19 19 Rahoituskate Palkkiotuotot, netto 10 5 0 1-3/03 4-6/03 7-9/03 10-12/03 1-3/04 4-6/04
Rahoituskate liiketoiminta-alueittain Konserni Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta 1-6/2004 1-6/2003 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Konsernihallinto -20 0 20 40 60 80 100 M M
Nettopalkkiotuotot liiketoiminta-alueittain OKO
Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot M 12 10 8 6 4 2 0 2 1 2 5 5 2 2 1 1 1 0 2 Saamistodistukset Osakkeet Valuuttatoiminta -2-1 -4-6 -4-4 -4-3 -8-10 1-3/03 4-6/03 7-9/03 10-12/03 1-3/04 4-6/04-7
Kulurakenne Henkilöstökulut 4-6/04 Atk-kulut 1-3/04 10-12/03 Muut hallintokulut 7-9/03 4-6/03 Poistot ja arvonalentumiset hyödykkeistä 1-3/03 0 10 20 30 40 50 M Liiketoiminnan muut kulut, ilman palkkiokuluja
Tase - Luotot ja sijoitukset mrd. 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 14,8 mrd. 15,1 mrd. 51 % 53 % 18 % 18 % 2526 % 24 24 26 % 31.12.2003 30.6.2004 Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä sis. leasing Saamiset luottolaitoksilta Saamistodistukset ja käteiset varat Osakkeet ja osuudet Muut erät
Tase - Rahoitus Velat osuuspankeille mrd. 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 14,8 mrd. 15,1 mrd. 22 % 11 % 22 % 32 % 20 % 9 % 19 % 39 % 31.12.2003 30.6.2004 Velat muille luottolaitoksille Velat yleisölle Joukkovelkakirjalainat, sijoitustodistukset ja muut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus Muut erät
Luottokanta sektoreittain mrd. 9 8 0,1 Muut 7 6 5 4 3 2 1 0,2 1,1 0,8 2,7 0,3 0,3 1,5 1,3 0,8 0,7 3,1 3,4 0,2 1,8 0,7 4,1 0,1 2,4 2,2 0,8 0,7 4,3 4,7 Kotitaloudet Julkisyhteisöt, voittoa tavoittelemattomat yhteisöt ja asuntoyhteisöt Yritykset 0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 6/04
Yrityssaamiset ja -sitoumukset toimialoittain % 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 31.12.2002 (6,4 mrd. ) 31.12.2003 (6,6 mrd. ) 30.6.2004 (7,3 mrd. ) OKO Metalliteollisuus Kauppa Metsäteollisuus Rakentaminen Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Kuljetus ja liikenne Muiden kiinteistöjen hallinta Energian tuotanto Palvelut Viestintä ja kustantaminen Tietoliikenne ja elektroniikka Muut toimialat
Yrityssaamiset ja -sitoumukset ratingluokittain *) % 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 31.12.2002 31.12.2003 30.6.2004 1-2 3-4 5-6 7-8 *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu. 9-10 11-12 Luokittelematon 1-2 (AAA-A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) 11-12 (D)
Luotto- ja takauskanta mrd. 10 9 8 7 6 5 4 3 % 9 8 7 6 5 4 3 2 Luotto- ja takauskanta *) Nettoluottotappiot / luotto- ja takauskanta, % 2 0,3 0,2 0,3 0,2 0,2 0,2 1 1 0 0,0-0,2-0,1 0,0 0,0 0,0 0-1 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 6/2004 *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset / luotto- ja takauskanta, %
Luottotappiot M 10 5 0 Uudet luottotappiot ja luottotappiovaraukset -5-10 -15 1999 2000 2001 2002 2003 1-6/2004 Luottotappiopalautukset ja perutut luottotappiovaraukset Luotto- ja takaustappiot, netto
Vastuusalkun laatu ja riskipitoisuus OKO
Omat varat ja vakavaraisuus M % 1 200 30 1 000 25 Toissijaiset omat varat 800 600 355 349 421 370 364 315 20 15 Ensisijaiset omat varat 400 200 12,5 11,4 12,8 11,1 11,0 10,9 7,3 7,0 7,4 7,0 7,0 7,6 10 5 Ensisijaisten omien varojen suhde, % 0 448 504 530 561 620 712 0 Vakavaraisuus, % 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 6/04 Omien varojen vähennyseriä ei ole esitetty kuvassa.
Katsaus liiketoiminta-alueittain OKO
Liiketoiminta-alueiden tulokset 1-6/2004 Yritys- Investointi- Vähittäis- Keskuspankki- Konsernihallinto Konserni pankki- pankki- pankki- toiminta ja (sis.eliminoinnit) yhteensä toiminta toiminta toiminta varainhallinta Tuotot, M 56 11 37 34 1 140 Liikevoitto, M 35 3 10 26-4 69 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 11,1 64,5 12,9 39,0-15,0 Riskipainotetut sitoumukset, M 6 239 16 1 680 1 547-154 9 328 Allokoitu oma pääoma, M *) 423 11 114 107 69 724 Henkilöstön määrä 405 137 613 92 44 1 292 Liiketoiminta-alueiden tulokset on laskettu kohdistamalla palkkiokuluilla oikaistut tuotot ja kulut kyseiselle liiketoiminnalle. Liiketoiminta-alueille on kohdistettu omaa pääomaa 7 prosenttia riskipainotetuista sitoumuksista. Liiketoiminta-alueille kohdistamaton osuus on kohdennettu Konsernihallintoon. Investointipankkitoiminnan omana pääomana on kuitenkin käytetty Opstock Oy:n taseen mukaista omaa pääomaa. *) Kauden keskiarvo
Yrityspankkitoiminta Tuottojen pääerät Rahoituskate määräytyy antolainauksen marginaaleista, volyymeista ja tradingtoiminnasta. Rahoituskate ei ole herkkä korkotason muutoksille, koska luotonanto rahoitetaan markkinaehtoisesti. Palkkiotuotot rahoituksen järjestämisestä maksuliikkeen hoitamisesta
Yrityspankkitoiminta Tammi-kesäkuu 2004 Liikevoitto oli 34,8 M (28,4). Tuotot kasvoivat 5,1 M ja kulut vähenivät 0,6 M. Luottotappioiden tulosvaikutus oli 0,2 M positiivinen (0,5 M negatiivinen). Luottokanta kasvoi vuodenvaihteesta 8 % ja vuodessa vajaat 12 %. Riskiasema pysyi hyvänä. OKO laski liikkeeseen 11 strukturoitua lainaa ja oli pääjärjestäjänä kolmessa joukkolainaemissiossa. Lainojen yhteenlaskettu pääoma oli 456 M (85). Lähteviä ja saapuvia maksuliiketapahtumia välitettiin 61 miljoonaa kappaletta eli viidennes enemmän kuin vertailukaudella. Maksuliikkeen palkkiotuotot kasvoivat 13 %. Koko vuoden liikevoiton arvioidaan muodostuvan suuremmaksi kuin viime vuonna, mikäli toimintaympäristössä ei tapahdu merkittäviä ennakoimattomia muutoksia.
Yrityspankkitoiminta Taloudellinen kehitys OKO
Yrityspankkitoiminta Taloudellinen kehitys 2003 1-6/2004 Liikevoitto, M 57 35 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,2 11,1 Kulujen osuus tuotoista, % 45 41 30.6.03 30.9.03 31.12.03 31.3.04 30.6.04 Riskipainotetut sitoumukset, M 5 618 5 640 5 854 5 883 6 239 Luottokanta, M 4 833 4 912 5 007 5 164 5 395 Luotot ja takaukset, M 5 783 5 867 5 986 6 199 6 474 Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, M 13 12 12 19 13 Järjestämättömien ja 0-korkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,22 0,21 0,19 0,30 0,20 Henkilömäärä 391 367 367 375 405
Investointipankkitoiminta Tuottojen pääerät Palkkiotuotot Instituutio- ja henkilöasiakkaiden sijoitussalkkujen hoidosta ja rahastojen välityksestä Corporate Finance -palveluista arvopapereiden välittämisestä instituutioasiakkaille sekä osuuspankkien ja Okopankin asiakkaille
Investointipankkitoiminta Tammi-kesäkuu 2004 Investointipankkitoiminnan liikevoitto oli 3,1 M (1,9). Osakemarkkinoiden vilkastuminen kasvatti selvästi välitystoiminnan ja hoidettavan varallisuuden lisääntyminen varallisuudenhoidon tuottoja. Opstockin hallinnoima varallisuus kasvoi 11 %. Hallinnoitujen OPrahastojen pääomien kasvu oli 14 %, kun kaikkien Suomeen rekisteröityjen rahastojen yhteenlaskettu kasvu oli 25 %. Välitettyjen osakekauppojen määrä kasvoi 63 % ja euromääräinen vaihto 110 % vertailukaudesta. Opstockin markkinaosuus Helsingin Pörssissä välitettyjen kauppojen lukumäärästä oli 5 % (4) ja arvosta 2,0 % (1,5). Toimintaympäristö Corporate Finance toiminnassa oli edelleen haastava. Opstock Corporate Financen palkkiotuotot laskivat vertailukaudesta. Investointipankkitoiminnan liikevoiton odotetaan olevan samalla tasolla kuin viime vuoden kertaluonteisilla erillä oikaistu liikevoitto.
Investointipankkitoiminta Taloudellinen kehitys 2002 2002 2003 2003 2004 M 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 Tuotot 5 4 4 5 19 5 4 7 6 22 6 5 Henkilöstökulut 2 2 2 2 7 2 2 2 2 8 2 2 Muut kulut 1 1 1 2 6 2 1 2 2 7 2 2 Kulut yhteensä 3 3 3 4 13 3 3 4 4 14 4 4 Liikevoitto 2 1 1 2 6 1 1 3 3 7 2 1 2003 1-6/2004 Liikevoitto, M 7 3 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 40,2 64,5 Kulujen osuus tuotoista, % 72 78 Välitettyjen osakekauppojen arvo, M 2 132 2 060 30.6.03 30.9.03 31.12.03 31.3.04 30.6.04 Hallinnoitavien asiakasvarojen määrä, M 7 325 7 540 8 372 8 897 9 259 Henkilömäärä 125 122 125 127 137
Investointipankkitoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen jakauma 30.6.2004 3 % 7 % 5 % Opstockrahastot OP-rahastot 34 % 33 % Eläkekassat ja -säätiöt Vakuutusyhtiöt Yritykset 18 % Muut
Rahastojen tuottovertailu Rahastot (kpl), jotka sijoittuvat tuotolla mitattuna (3 vuotta p.a.) luokkiensa parhaaseen neljännekseen. Yhtiö Rahastoja kpl OP 5 FIM Sampo 5 5 Gyllenberg 3 Nordea 2 Evli 2 Lähde: HEX Rahastoraportti 30.6.2004. Mukana luokat: osakerahastot Suomi, Eurooppa ja koko maailma, suomalaiset ja kansainväliset yhdistelmärahastot, pitkän ja lyhyen koron rahastot Euroalueella OKO / Wealth Management / 5.8.2004
Investointipankkitoiminta OP-rahastokanta rahastoluokittain mrd. 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 1/02 4/02 7/02 10/02 1/03 4/03 7/03 10/03 1/04 4/04 6/04 Lyhyen koron rahastot Pitkän korkon rahastot Yhdistelmärahastot Osakerahastot Hedge rahastot
Investointipankkitoiminta OP-rahastokanta myyntikanavittain Mrd. 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 Osuuspankit Okopankki Opstock 1,0 0,5 0,0 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 6/2004
Investointipankkitoiminta Välitetyt rahastot *) Mrd. 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 6/04 Ulkomaiset välitetyt rahastot Välitetyt OPrahastot *) Rahastokanta kauden lopussa.
Vähittäispankkitoiminta Tuottojen pääerät Rahoituskate anto- ja ottolainauksen korkoero, volyymi sekä korkotaso Palkkiotuotot luottojen järjestelyt maksuliikepalvelut sijoitus- ja vakuutustuotteiden välitys
Vähittäispankkitoiminta Tammi-kesäkuu 2004 Liikevoitto oli 9,7 M (11,7). Rahoituskatetta kertyi 3 M vertailukautta vähemmän matalan korkotason ja kaventuneiden marginaalien vuoksi. Nettopalkkiotuotot sen sijaan kasvoivat yli 1 M. Vähittäispankkitoimintaan on yhdistelty vuoden 2004 alusta Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskus, jonka tuotot olivat 3,2 M ja kulut 2,9 M. Luottokanta kasvoi vuodessa 18 % ja asuntoluottokanta 21 %. Järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten määrä kasvoi vuodenvaihteesta 1 M, mutta niiden osuus luotoista ja takauksista pysyi edelleen vähäisenä. Okopankin asiakasvarat kasvoivat vuodessa 13 %. Talletuskanta kasvoi 8 % ja välitettyjen henkivakuutusten ja rahastosijoitusten markkina-arvo yhteensä 31 %. Asiakasmäärä oli katsauskauden lopussa 264 000. Vähittäispankkitoiminnan liikevoitto jää pienemmäksi kuin viime vuonna.
Vähittäispankkitoiminta Taloudellinen kehitys OKO
Vähittäispankkitoiminta Taloudellinen kehitys 2003 1-6/2004 Liikevoitto, M 22 10 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 15,1 12,9 Kulujen osuus tuotoista, % 69 75 30.6.03 30.9.03 31.12.03 31.3.04 30.6.04 Riskipainotetut sitoumukset, M 1 449 1 501 1 570 1 614 1 680 Luottokanta, M 2 138 2 229 2 327 2 418 2 525 Talletuskanta, M 1 550 1 524 1 613 1 590 1 667 Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, M 9 10 7 8 8 Järjestämättömien ja 0-korkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,43 0,42 0,28 0,31 0,32 Asiakkaiden määrä 260 000 262 000 263 000 262 000 264 000 Henkilömäärä 542 507 500 580 *) 613 *) *) Sisältää Helsingin Seudun OP-Kiinteistökeskuksessa työskentelevät henkilöt. (75 ja 82)
Vähittäispankkitoiminta Kasvu - luottokanta M 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 9 % 22 % 20 % 20 % 18 % 4 % 3 % 23 % 25 % 13 % 6 % 9 % 8 % 10 % 18 % 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 0 Asuntoluotot Muut kotitalouksien luotot Yritysluotot 6/2004 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
Vähittäispankkitoiminta Kasvu - asiakasvarat M 3 000 2 500 2 000 19,5 % 4,2 % 12,9 % 6,9 % Rahastot 1 500 1 000 500 15,8 % Henkija eläkevakuutukset Talletukset 0 12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 6/2004 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Tuottojen pääerät Keskuspankkitoiminnan tuotot osuuspankkien rahoittamisesta OP-ryhmän likviditeetin hoitamisesta Varainhallinnan tuotot osakesijoituksista korkosijoituksista kiinteistösijoituksista
Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Tammi - kesäkuu 2004 Liikevoitto oli 25,5 M (12,7). OKO myi toisella vuosineljänneksellä Omhexin osakkeita ja sai niistä myyntivoittoa 4,7 M. Vertailukauden tulosta sen sijaan heikensi 3,9 M :n arvonalentuminen, joka koski kiinteistösijoitusyhtiö Realinvestin osakkeita. Liikevoiton vertailukelpoinen kasvu oli näin ollen 4,3 M, mikä oli onnistuneen osakesijoitustoiminnan ansiota. Osakesijoitusten nettotuotot olivat 9 M (3). Noteerattujen osakkeiden kirjaamattomat arvonnousut olivat kesäkuun lopussa 23 M (26). Korkosijoitustoiminnan nettotuotot olivat yhtä suuret kuin vertailukaudella eli 8 M. Kiinteistöomaisuuden määrä ja rakenne säilyivät vuodenvaihteen tasolla. Vuokrattavissa olevien kiinteistöjen nettotuotto laski 5,8 %:iin (7,9) ja vajaakäyttöaste nousi 16 %:iin (6). Osuuspankkien luotonanto kasvoi talletuksia nopeammin, joten niiden rahoitustarve OKOsta lisääntyi. OKOn nettovelka osuuspankeille pieneni 0,8 mrd. :oon (1,3) Koko vuoden liikevoitto muodostunee suuremmaksi kuin Aleksi- Hermeksen myynnin tulosvaikutuksella oikaistu viime vuoden liikevoitto.
Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Taloudellinen kehitys OKO
Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Taloudellinen kehitys 2003 1-6/2004 Liikevoitto, M 44 26 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 33,0 39,0 Kulujen osuus tuotoista, % 30 28 30.6.03 30.9.03 31.12.03 31.3.04 30.6.04 Riskipainotetut sitoumukset, M 1 429 1 451 1 498 1 559 1 547 Saamiset osuuspankeilta, M 1 634 1 878 1 933 2 170 2 248 Osuuspankkien vähimmäis- ja kassavarantotalletukset, M 2 141 2 174 2 212 2 269 2 287 Osuuspankkien muut talletukset, M 871 998 983 797 784 Kiinteistöomistuksiin sitoutunut pääoma, M 180 178 131 131 133 Vuokrattavissa oleviin kiinteistöomistuksiin sitoutunut pääomaa, M 139 137 91 91 91 Vuokrattavissa olevien kiinteistöomistusten nettotuotto, % 7,2 7,6 7,9 8,1 5,8 Vuokrattavissa olevien tilojen vajaakäyttöaste, % 9 8 6 6 16 Henkilömäärä 87 81 81 79 92
Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Saamiset ja velat OKOn ja osuuspankkien välillä M 2 500 1 500 500-500 Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Muut luotot Varantotalletukset Kassavarantotalletukset 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03-1 500-2 500-3 500 3/04 6/04 Muut talletukset Nettoasema
Konsernihallinto Tammi-kesäkuu 2004 Konsernihallinnon tulos pieneni merkittävästi vuotta aikaisemmasta, koska vertailukauden tulokseen sisältyi OP- Henkivakuutuksen osakkeiden myynnin tulosvaikutus 53 M. Konsernihallinnon kulut olivat vakaat. OP-Kotipankista konserniin yhdistelty tulososuus oli 1,0 M (0,9). Konsernihallinnon vuoden 2004 tuloksen arvioidaan muodostuvan samantasoiseksi kuin OP-Henkivakuutuksen osakkeiden myynnin tulosvaikutuksella oikaistu viime vuoden liikevoitto.
Konsernihallinto Taloudellinen kehitys 30.6.03 30.9.03 31.12.03 31.3.04 30.6.04 Henkilömäärä 42 40 40 41 44
OP- Henkivakuutus Tulosanalyysi Vakuutusmaksutulo Sijoitustoiminnan nettotuotto Maksetut korvaukset 1-6/2004 1-6/2003 Vastuuvelan muutos ennen lisäetuja ja tasoitusmäärän muutosta Liikekulut Liikevoitto -400-300 -200-100 0 100 200 300 400 M
OP-Henkivakuutus Sijoitusomaisuus 30.6.2004 Korkosijoitukset Osakkeet ja osuudet Vaihtoehtoiset sijoitukset Markkina-arvo Kirjanpitoarvo Kiinteistöt 0 300 600 900 1 200 1 500 1 800 M
OP-Henkivakuutus Toimintapääoma ja vakavaraisuus Toimintapääoma, M 300 Vakavaraisuus, % 36 250 200 30 24 Toimintapääoma 150 100 50 18 12 6 Toimintapääoman vähimmäismäärä Vakavaraisuusaste 0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 6/04 0
OSA III TIETOA OSAKKEESTA JA OSAKKEENOMISTAJISTA
OKOn osakkeenomistajat Suurimmat osakkeenomistajat 30.6.2004 Osuus osakkeista, % Osuus äänistä, % Osuuspankkikeskus Osk 39,9 56,7 Hallintarekisteröidyt osakkaat 12,8 6,7 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 2,1 1,1 Osuuspankkien Eläkesäätiö 1,9 1,0 Oulun Osuuspankki 1,8 3,1 Turun Seudun Osuuspankki 1,2 0,6 Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,9 0,5 Pohjola Finland Value Sijoitusrahasto 0,7 0,4 Thominvest Oy 0,6 0,3 Savonlinnan Osuuspankki 0,6 0,3 Jäsenosuuspankit yhteensä 22,5 23,6
OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat 30.6.2004 Osuus A-sarjan osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 29,5 Hallintarekisteröidyt osakkaat 16,6 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 2,7 Osuuspankkien Eläkesäätiö 2,4 Turun Seudun Osuuspankki 1,6 Etelä-Karjalan Osuuspankki 1,2 Oulun Osuuspankki 0,9 Pohjola Finland Value Sijoitusrahasto 0,9 Thominvest Oy 0,8 Savonlinnan Osuuspankki 0,8 Jäsenosuuspankit yhteensä 21,8 Tietoa OKOn osakkeista 30.6.2004 A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl 74 680 854 22 088 136 Osuus osakkeista, % 77,2 22,8 Osuus äänistä, % 40,3 59,7
OKOn A-osakkeen viikoittainen vaihto ja kurssikehitys 12 kpl 12 000 000 9 9 000 000 6 3 6 000 000 3 000 000 Vaihto Kurssi 0 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 0 Huhtikuun lopussa toteutettu osakkeen jakautuminen on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti. 16.7.2004
Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo M 1 000 900 871 854 800 700 643 659 675 600 500 523 400 300 200 100 0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 6/04 K-osakkeiden kurssina on käytetty A-osakkeiden kurssia.
Tuottovertailu (sis. osingot) OKO vs. osakemarkkinat Indeksi 350 325 300 275 250 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 7/04 302 164 122 OKO A Pankit ja rahoitus Hex-portfolioindeksi Lähde: HEX / 23.7.2004
Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä - 10 vuotta OKO 500 450 400 Index 100 = 29.7.2004 350 300 250 200 150 100 50 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 7/04 OKO Eur Banks Mcap > 40 bn Eur Banks Mcap 20-40 bn Eur Banks MCap 5-20 bn Eur Banks Mcap 0,5-5 bn Lähde: JCFQuant / 29.7.2004
OSA IV TAUSTA - AINEISTOA OP-ryhmän rakenne
OP-ryhmä 30.6.2004 241 jäsenosuuspankkia Osuuspankkikeskus Osk OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj Tytäryritykset Osakkeenomistajia (A-osakkeet) noin 26 000 Asiakkaita 3,1 miljoonaa Jäseniä 1,1 miljoonaa
Luottokelpoisuusluokitukset OKO
n luottokelpoisuusluokitukset OKO Fitch Ratings Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A 21.10.1994 F1 21.10.1994 A+ 13.10.2000 F1+ 14.05.2002 AA- 14.05.2002 Moody's Investors Service Pitkäaikainen Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta varainhankinta Aa2 02.11.1987 P-1 19.06.1986 Aa3 26.03.1992 A2 29.10.1992 A1 01.10.1999 Aa3 03.10.2000 Aa2 04.07.2003 Standard & Poor's Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A+ 09.09.2002 A-2 23.06.1992 A-1 17.05.2001
Pitkäaikaisen varainhankinnan luottokelpoisuusluokitukset heinäkuu 2004 Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Danske Bank Aa1 AA- AA- Handelsbanken Aa1 A+ AA- OKO Aa2 A+ AA- Nordea Aa3 A+ AA- Swedbank Aa3 A A+ DnB NOR Aa3 A A+ SEB Aa3 A A+ Sampo, Pankki A1 A- - Sampo Oyj Baa1 - - Suomen valtio Aaa AAA AAA Yritysten Internet sivut / 26.7.2004
osana OP-ryhmää OKO
Tuloslaskelma OP-ryhmä OKO M 1-6/2004 1-6/2003 1-6/2004 1-6/2003 Rahoituskate 386 409 81 80 Osinkotuotot 13 9 6 5 Palkkiotuotot, netto 144 137 38 30 Arvopaperikaupan nettotuotot 6-5 0-8 Valuuttatoiminnan nettotuotot 3 4 3 4 Muut tuotot 72 74 10 69 Tuotot yhteensä 625 627 138 180 Henkilöstökulut 190 187 30 27 Muut kulut 189 190 42 40 Kulut yhteensä 379 377 72 68 Voitto ennen luotto- ja takaustappioita 246 250 66 112 Luotto- ja takaustappiot -1-1 -1 0 Arvonalentumiset 0 4-4 Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista 18 14 2-4 LIIKEVOITTO 265 261 69 104
Tase OP-ryhmä OKO M 30.6.2004 30.6.2003 30.6.2004 30.6.2003 VASTAAVAA Saamiset luottolaitoksilta 315 195 2 763 2 028 Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 28 800 25 659 7 654 6 767 Saamistodistukset 3 680 3 844 2 935 3 003 Muut erät 3 314 3 150 1 698 1 511 VASTAAVAA YHTEENSÄ 36 109 32 848 15 051 13 309 VASTATTAVAA Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille 1 350 870 4 418 3 858 Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 23 194 21 532 2 797 2 468 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 6 114 5 235 5 881 4 903 Muu vieras pääoma 1 739 1 984 1 168 1 404 Oma pääoma 3 711 3 227 787 676 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 36 109 32 848 15 051 13 309
Avainluvut OKO
Markkinaosuudet pankkimarkkinoista 30.6.2004 OKO Euro- Euro- Vakuutus- Rahasto- Yhteensä Markkinat luotot talletukset säästöt *) pääomat *) mrd. Kotitaloudet OP-ryhmä 36,0 % 36,1 % 14,8 % 18,7 % 32,4 % 130,7 OKO 4,6 % 2,7 % Yritykset OP-ryhmä 23,4 % 23,7 % 1,4 % 10,5 % 19,9 % 61,1 OKO 14,0 % 5,0 % Muut OP-ryhmä 6,8 % 21,3 % 11,4 % 13,2 % 26,1 OKO 5,9 % 5,2 % Yhteensä OP-ryhmä 30,1 % 32,3 % 10,5 % 13,8 % 26,6 % 217,3 OKO 8,1 % 3,4 % 0,9 % 5,6 % 5,5 % Markkinat, mrd. 96,2 70,4 23,1 27,6 217,3 *) OKOn lukuja ei ole luokiteltu sektoreittain.
OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten euromääräisistä yritysluotoista % 30 25 20 15 10 Muu OP-ryhmä OKO 5 0 12/99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 6/04 *) 12/2001 asti luvut eivät sisällä asuntoyhteisöille myönnettyjä luottoja. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.
Rahalaitosten euromääräisen yritysluottokannan keskikorko % 15 13 11 9 7 OP-ryhmä *) Rahalaitokset 5 3 OPK / Tutkimus / 5.8.2004 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 **) 03 6/04 ***) *) OKO, osuuspankit ja Okopankki **) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. ***) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien.
OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten eurotalletuksista % 35 30 25 20 15 Muu OP-ryhmä OKO 10 5 0 12/99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 6/04 *) 12/2001 asti talletuspankkien eurotalletukset. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.
OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten asuntoluotoista % 40 35 30 25 20 15 Muu OP-ryhmä OKO 10 5 0 12/99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 6/04 Luvut eivät sisällä vapaa-ajan asuntojen luototusta. *) 12/2001 asti talletuspankkien asuntoluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/ 2002 lähtien.
OKO-konsernin pitkän aikavälin taloudellinen kehitys
Avainluvut Pitkän aikavälin tavoitetaso 1-6/ 2004 2003 2002 2001 2000 1999 Liikevoitto, M 69 174 96 111 167 111 Oman pääoman tuotto (ROE), % 14,0 15,0 18,5 10,0 13,0 21,5 16,1 Oman pääoman tuotto (ROA), % 0,73 0,92 0,50 0,67 1,10 0,82 Tuotot yhteensä, M 145 335 255 270 321 235 Kulujen osuus tuotoista, % 55 54 45 56 51 43 56
Avainluvut OKO
Avainluvut OKO