Toimitusjohtajan katsaus Varsinainen yhtiökokous 215 Mika Joukio Metsä Board
Sisältö 1. Metsä Board lyhyesti 2. Rakennemuutoksen loppuunsaattaminen 3. 214 tulokset ja tulevaisuuden näkymät 4. Yhteenveto 2
Metsä Board lyhyesti Euroopan johtava ensikuitukartonkiyhtiö Pääasiakkaat ovat kulutustavarayhtiöt, aaltopahvipakkausten valmistajat, painotalot ja tukkurit Arvokkaat omistukset Metsä Fibressä (24,9%) ja Pohjolan Voimassa (2,6%) Liikevaihto, milj euroa Liiketulosmarginaali (%) 1) 2 18 2 19 2 8 Maailmanlaajuinen myynti yli 1 maahan ja yhteensä yhdeksän tuotantoyksikköä Suomessa, Ruotsissa ja Saksassa 3,6% 5,2% 6,8% Liikevaihto 2, mrd. euroa ja liiketulos (ilman kertaluontoisia eriä) 137 milj. euroa vuonna 214 212 213 214 1) Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 3
Pakkausmateriaalien globaali markkinakoko on noin 6 mrd. ja se kasvaa Kasvava väestö Suurin kasvu kartonkipakkauksissa, joka muodostaa suurimman osan markkinoista Kaupungistuminen Ympäristötietoisuus Turvallisuus Muut 64 % Puukuitumate riaalit 36 % Metsä Boardin päätuotteiden, taivekartongin ja valkoisen ensikuitulainerin, markkinakasvun arvioidaan olevan maailmanlaajuisesti 3-4 % vuodessa Lähde: Smithers Pira 4
Metsä Board tarjoaa kattavan valikoiman korkealaatuisia ensikuitukartonkeja Taivekartonki Täysvalkaistut lainerit Kraftlainerit 5
Metsä Boardin kartongit ovat menestyksekkään tuotekehityksen tulos Puhdas ja turvallinen Ylivoimainen painopinta Johdonmukaisesti korkea laatu Taivekartonki jopa yli 3% kevyempi kuin kilpailevat kartongit Metsä Boardin kartongit tarjoavat kulutustavarayhtiöille erinomaisen tavan parantaa pakkaustensa laatua ja toimintansa vastuullisuutta Kierrätyskuitukartonki Sellukartonki Keskimääräinen taivekartonki Metsä Board taivekartonki 6
Metsä Boardin kartonkien toimitukset kasvoivat 1 prosentilla vuonna 214 1 tonnia 3 Ensikuitulaineri Taivekartonki + 7 % + 1 % 24 8 85 93 85 94 93 95 91 11 18 118 19 18 12 169 176 185 185 189 192 197 185 191 197 21 23 6 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 7
Metsä Board kasvaa nopeimmin Pohjois-Amerikassa, missä toimitukset nousivat yli 4 prosenttia vuonna 214 Taivekartonkitoimitukset Pohjois- Amerikkaan, 1 tonnia 3 18 Ensikuitulaineritoimitukset Pohjois- Amerikkaan, 1 tonnia 25 15 2 12 15 9 1 6 5 3 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 29 21 211 212 213 214 Taivekartongin myyntitavoite Pohjois-Amerikassa on yli 3 tonnia/v keskipitkällä aikavälillä Ensikuitulainerin myyntitavoite Pohjois-Amerikassa on yli 25 tonnia/v keskipitkällä aikavälillä 8
tonnia/v/henkilö Tuottavuutta parannettu merkittävästi vuodesta 25 Vuotuinen tuotantokapasiteetti per henkilö Metsä Boardin nykyisillä tehtailla 1 8 1 5 1 2 9 6 3 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 9
Metsä Boardin kartonkiliiketoiminnan kannattavuus alan paras Euroopassa Liiketulos, Operating ilman result, kertaluonteisia excl. non-recurring eriä, % liikevaihdosta items, % of sales 1
Sisältö 1. Metsä Board lyhyesti 2. Rakennemuutoksen loppuunsaattaminen 3. 214 tulokset ja tulevaisuuden näkymät 4. Yhteenveto 11
Metsä Board kasvattaa kartonkiliiketoimintaansa ja suunnittelee irtautuvansa kokonaan paperituotannosta 17 miljoonan euron investoinnilla uuteen tuotantolinjaan Husumin tehtaalla saavutetaan merkittävä kasvuaskel taivekartonkiliiketoiminnassa Lainerivolyymit Husumista lähes kolminkertaistetaan vuoden 214 tasosta noin 3 tonniin vuodessa täysmääräisesti vuodesta 218 alkaen Husumin tehtaan paperituotannon suunnitellaan loppuvan pääosin vuoden 215 lopussa ja kokonaan vuoden 217 loppuun mennessä Toimenpiteet Saksassa sijaitsevan Gohrsmühlen tehtaan tappioiden eliminoimiseksi ovat käynnistetty Rakennemuutoksen loppuun saattaminen rahoitettaan kassavaroilla, luottolimiiteillä, operatiivisella kassavirralla ja osakeannilla 12
Osakeanti toteutettiin menestyksekkäästi Osakeanti ylimerkittiin: 14 % (alustava tulos) Osakeannilla kerättiin noin 1 miljoonan euron varat Metsä Boardin osakkeiden kokonaismäärä nousee 355.512.746 osakkeeseen jakautuen 35.895.651 A-sarjan osakkeeseen 319.617.95 B-sarjan osakkeeseen Annin lopullinen tulos tiedotetaan arviolta 3.3 Kaupankäynti uusilla osakkeilla alkaa arviolta 1.4 13
Uudet toimenpiteet viimeistelevät menestyksekkään rakennemuutoksen Markkina -kasvu Eurooppalainen paperituottaja Ensikuitukartonkiyhtiö 25: Uusi strategia 26-213: Lukuisia omaisuusmyyntejä, sulkemisia ja saneeraustoimia 215: Rakennemuutoksen loppuun saattaminen Euroopan johtava ensikuitukartonkiyhtiö Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) 14
Investointi Husumiin kustannustehokkain vaihtoehto kapasiteetin lisäämiseksi Metsä Boardin suurin tehdasintegraatti Osaava henkilöstö Iso kaksilinjainen sellutehdas Moderni päällystysteknologia Tehokas voimalaitos Oma satama Hyvä muu tehdasinfra Läheisyys laajoihin metsäalueisiin 15
Husumissa on jatkossa kaksi tuotantolinjaa, ja siitä tulee yksi Euroopan johtavista ensikuitukartonkitehtaista Uusi taivekartonkikone, KK1 17 miljoonan euron investointi Tuotantokapasiteetti noin 4 tonnia/v Käyntiinlähtö alkuvuonna 216 Täysi tuotantoteho vuoden 216 loppuun mennessä Nykyinen PK8 muutetaan lainerikoneeksi, KK2 Merkittävää investointia ei tarvita Tuotantokapasiteetti noin 3 tonnia/v Käyntiinlähtö keväällä 215 Husumin lainerimyynti tällä hetkellä tasolla, joka vastaa yli 1 tonnin vuosimyyntiä Molemmat kartonkikoneet hyödyntävät nykyistä huipputason off line -päällystyslinjaa Kaiken kaikkiaan Husumin ensikuitukartonkikapasiteetti nousee noin 7 tonniin/v 16
Uudet kartonkivolyymit tarkoitus myydä lähinnä Euroopan ulkopuolelle Tarkoituksena on myydä uusi taivekartonkituotanto pääasiassa Pohjois-Amerikkaan sekä maailmanlaajuisesti tarjoilupakkaussegmenttiin Uudet lainerivolyymit on tarkoitus myydä sekä Eurooppaan että Pohjois-Amerikkaan, yhä enemmän myös uusiin loppukäyttöihin esimerkiksi ruokapakkaamisessa Metsä Board pystyy joustavasti sopeuttamaan tuotantokapasiteettiaan tulevina vuosina markkinoiden kysyntä-tarjontatilanteen niin edellyttäessä 17
Gohrsmühlen tehtaan tappiot eliminoidaan Päätuotteet valupäällystetyt paperit ja etikettipaperit Noin 48 työntekijää Liikevaihto noin 9 miljoonaa euroa ja liiketappio ilman kertaluontoisia eriä noin 2 miljoonaa euroa vuonna 214 Ensisijainen tavoite on myydä tehdas vuoden 215 ensimmäisen puoliskon aikana Jos myynti ei toteudu tavoiteaikataulussa, Metsä Board käynnistää tehtaan tappioiden eliminoimiseksi muita toimenpiteitä, jotka saattavat sisältää myös tehtaan sulkemisen osittain tai kokonaan 18
Rakennemuutoksen loppuunsaattamisella on merkittäviä positiivisia taloudellisia vaikutuksia Positiivisen vaikutuksen vuotuiseen liiketulokseen ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan olevan noin 5 miljoonaa euroa vuoden 214 toteumaan verrattuna Pääosin vuodesta 217 ja täysimääräisesti vuodesta 218 alkaen Husumin toimenpiteillä ei merkittävää vaikutusta Metsä Boardin liikevaihtoon Lisäksi Gohrsmühlen tehtaan tappioiden eliminointi laskee liikevaihtoa noin 9 miljoonalla eurolla ja parantaa liiketulosta noin 2 miljoonalla eurolla 19
Metsä Board vahvistaa markkinajohtajuuttaan Suurimmat taivekartongin tuottajat Euroopassa +43% Suurimmat valkoisen ensikuitulainerin tuottajat Euroopassa +21% Nykytila 935 (35%) Husumin toimenpiteiden jälkeen 4 1335 / 43% Nykytila 58 (29%) Husumin toimenpiteiden jälkeen 12 7 / 33% Stora Enso (25%) Smurfit Kappa (25%) Mayr-Melnhof (13%) Mondi (15%) IP (8%) BillerudKorsnäs (13%) Holmen (7%) SCA (12%) 2 4 6 8 1, 1,2 1,4 1 2 3 4 5 6 7 Kapasiteetti: 1 tonnia/v. Kapasiteetti: 1 tonnia/v. 2 Tämän hetkinen osuus kerrottu sulkeiden sisällä olevissa luvuissa. Lähteet: Metsä Board ja Pöyry Management Consulting Oy
Sisältö 1. Metsä Board lyhyesti 2. Rakennemuutoksen loppuunsaattaminen 3. 214 tulokset ja tulevaisuuden näkymät 4. Yhteenveto 21
Olennaisinta vuonna 214 Kannattavuus parani edellisestä vuodesta Kassavirta oli vahva ja nettovelka laski selvästi 427 miljoonaan euroon Kartonkien toimitusmäärät kasvoivat selvästi ja hintatasot olivat vakaat Metsä Boardin taivekartonki lanseerattiin onnistuneesti Pohjois-Amerikan markkinoille sekä tarjoilupakkauksiin maailmanlaajuisesti Tuotantomäärät ja -tehokkuudet paranivat Toimenpiteet rakennemuutoksen kartonkiyhtiöksi loppuun saattamiseksi käynnistettiin Mika Joukio aloitti toimitusjohtajana lokakuussa ja organisaatio uudistettiin vuoden 215 alusta alkaen 22
Metsä Boardin kannattavuus parani vuonna 214 Liiketulos, ilman Liikevaihto kertaluonteisia eriä 3 m 16 m Liiketulos m 16 2 12 12 1 219 28 8 4 14 137 8 4 114 117 213 214 213 214 213 214 ROCE, ilman kertaluonteisia eriä Tulos ennen veroja, ilman kertaluonteisia eriä Tulos ennen veroja Tulos per osake, ilman kertaluonteisia eriä 12 9 6 3 % 6,4 9,1 125 1 75 5 25 m 49 1 1 75 5 25 m 58 78,4,3,2,1 per osake,17,27 213 214 213 214 213 214 213 214 23
Taserakenne vahvistui vuonna 214 Nettovelka, milj. euroa Nettovelka / Käyttökate, ilman kertaluonteisia eriä 1 5 4,4 827 783 8 625 4 3,4 6 597 3 2,7 2,9 4 427 2 1,8 2 1 21 211 212 213 214 21 211 212 213 214 24
Valuuttakurssimuutokset suosiollisia Metsä Boardille Yhdysvaltain dollari ja Ruotsin kruunu muuttuivat euroon nähden Metsä Boardin kannalta positiiviseen suuntaan vuoden 214 jälkimmäisellä puoliskolla sekä vuoden 215 alussa Pääasiallisten valuuttojen suojausaste on 5-7 kuukautta Valuuttakurssimuutosten positiivinen vaikutus vuonna 214 oli noin 15 miljoonaa euroa vuoteen 213 verrattuna Vuonna 215 positiivisen vaikutuksen arvioidaan olevan suurempi Vuotuinen liiketulosherkkyys 1 prosentin muutoksesta euroon nähden USD: 45 miljoonaa euroa GBP: 2 miljoonaa euroa SEK: Käänteinen 3 miljoonaa euroa 25
Lähiajan kannattavuusnäkymät Metsä Boardin vuoden 215 ensimmäisen neljänneksen liiketuloksen, ilman kertaluonteisia eriä, arvioidaan paranevan hieman vuoden 214 viimeiseen neljännekseen verrattuna Milj. euroa 5 4 Liiketulos, ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 4 3 Tulos ennen veroja, ilman kertaluonteisia eriä 3 2 1 36 25 35 24 3 37 26 29 28 2 19 6 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 2 1-1 32 27 17 19 18 21 2 1 9 4 9-9 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 26
Sisältö 1. Metsä Board lyhyesti 2. Rakennemuutoksen loppuunsaattaminen 3. 214 tulokset ja tulevaisuuden näkymät 4. Yhteenveto 27
Painopistealueet vuonna 215 Kartonkiliiketoimintojen kannattava kasvattaminen maailmanlaajuisesti ROCE, ilman kertaluonteisia eriä Husumin investointien menestyksekäs toteutus Hintojen pitäminen hyvällä tasolla Huippuluokan tuotelaadun ja toimitusketjun parantaminen edelleen Uusien tuotteiden kehittäminen nykyisiin ja uusiin loppukäyttöihin % 15 12 9 6 3 Tavoite min. 12 % vuodesta 217 alkaen 9,1 7,6 6,4 4,8 3,4 Gohrsmühlen tehtaan tappioiden eliminointi -3 29 21 211 212 213 214 Tuottavuuden parantamisen ja kustannussäästöjen jatkaminen -6-5,6 Osaamisen edelleen kehittäminen erityisesti Husumin uusiin tuotteisiin liittyen 28
Kiitos! Make the most of Metsä Board 29