TULE MUKAAN RAKENTAMAAN EUROOPAN JOHTAVAA ENSIKUITU- KARTONKIYHTIÖTÄ

Transkriptio

1 TULE MUKAAN RAKENTAMAAN EUROOPAN JOHTAVAA ENSIKUITU- KARTONKIYHTIÖTÄ METSÄ BOARDIN OSAKEANTI Markkinointiesite. Tämä ei ole listalleottoesite.

2 TOIMINTAOHJEET TÄSTÄ METSÄ BOARDIN OSAKEANNISSA ON KYSYMYS ERI TOIMINTA- VAIHTOEHDOT OSAKEANNISSA Haluamme kutsua sinut mukaan rakentamaan Metsä Boardista, Euroopan johtavasta ensikuitukartongin tuottajasta, entistäkin vahvemman yhtiön. 1 Voit käyttää saamasi merkintäoikeudet kokonaan uusien osakkeiden merkitsemiseen. Metsä Board on toteuttamassa rakennemuutoksensa viimeistä vaihetta. Tavoitteenamme on kerätä osakeannilla noin 100 miljoonaa euroa tukemaan rakennemuutoksen loppuunsaattamista. 2 Voit ostaa pörssistä lisää merkintäoikeuksia tai myydä osan merkintäoikeuksistasi. Osakeannissa sinulla on oikeus jokaista kahtatoista (12) omistamaasi Metsä Boardin A- ja/tai B-sarjan osaketta kohden merkitä yksi (1) uusi Metsä Boardin B-sarjan osake 3 Voit myydä pörssissä kaikki merkintäoikeutesi. Yhden uuden B-sarjan osakkeen merkintähinta on 3,66 euroa. 4 Mikäli et ole vielä Metsä Boardin osakkeenomistaja, voit ostaa merkintäoikeuksia pörssistä ja merkitä niillä osakkeita. Mikäli olet ostanut merkintäoikeuksia pörssistä, huomioi, että merkintäoikeudet kirjautuvat arvo-osuustilillesi toisena pankkipäivänä oston jälkeen. Vasta tämän jälkeen voit tehdä merkinnän merkintäpaikassa. MUISTATHAN TOIMIA! Mikäli et merkitse merkintäoikeuksillasi osakkeita, merkintäoikeudet raukeavat arvottomina merkintäajan päättymisen jälkeen. TÄMÄ EI OLE LISTALLEOTTOESITE Tässä markkinointiesitteessä esitetyt tiedot perustuvat Finanssivalvonnan hyväksymään listalleottoesitteeseen, johon sijoitusta harkitsevien tulee tutustua ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Listalleottoesite ja tietoja osakeannista on saatavissa Metsä Boardin internetsivuilta osoitteesta soittamalla osakeannin puhelinneuvontanumeroon (mpm/pvm) tai lähettämällä sähköpostia osoitteeseen osakeanti.metsaboard@metsagroup.com. 2 MARKKINOINTIESITE MARKKINOINTIESITE

3 ESIMERKKI OSAKKEIDEN MERKITSEMISESTÄ OSAKEANNIN TÄRKEITÄ PÄIVÄMÄÄRIÄ Saat jokaista omistamaasi Metsä Boardin A- ja/tai B-sarjan osaketta kohden yhden merkintäoikeuden. 12 merkintäoikeudella voit merkitä yhden uuden Metsä Boardin B-sarjan osakkeen. Yhden uuden B-sarjan osakkeen merkintähinta on osakeannissa 3,66 euroa. Pe Osakkeilla käydään kauppaa ilman merkintäoikeutta (viimeistään hankittu osake oikeuttaa merkintäoikeuteen). Omistat 120 Metsä Boardin osaketta. Saat näillä 120 merkintäoikeutta. Maksat 3,66 euroa yhdestä uudesta B-osakkeesta, eli esimerkissä yhteensä 36,60 euroa. MA 2.3. Täsmäytyspäivä. Merkintäoikeudet jaetaan osakkeenomistajille 2.3. omistusten mukaisesti. TO 5.3. Merkintäaika alkaa. Kaupankäynti merkintäoikeuksilla alkaa. TI Kaupankäynti merkintäoikeuksilla päättyy klo MA Merkintäaika päättyy klo Käyttämättömät merkintäoikeudet raukeavat arvottomina. Saat 10 Metsä Boardin uutta B-osaketta. Omistat osakeannin jälkeen yhteensä 130 Metsä Boardin osaketta. HUOMAATHAN, että omaisuudenhoitajasi saattaa pyytää sinua antamaan toimeksiantosi tiettynä päivänä jo ennen merkintäoikeuksien kaupankäyntiajan päättymistä. Osakkeiden merkintä tulee tehdä oman omaisuudenhoitajasi antamien ohjeiden mukaisesti. Mikäli et saa ohjeita omaisuudenhoitajaltasi, voit tehdä merkinnän myös Nordean konttoreissa. TI (arvio) Kaupankäynti väliaikaisilla osakkeilla alkaa pörssissä. MA (arvio) Yhtiö julkistaa osakeannin lopullisen tuloksen pörssitiedotteella. TI (arvio) Kaupankäynti väliaikaisilla osakkeilla päättyy. KE 1.4. (arvio) Kaupankäynti uusilla osakkeilla alkaa pörssissä. JÄRJESTÄMME SIJOITTAJATILAISUUKSIA, JOISSA KERROMME METSÄ BOARDISTA JA OSAKEANNISTA. Tilaisuudet järjestetään seuraavasti: Ti , klo 18 20, Tampere-talo, Tampere Ke , klo 18 20, Pörssitalo, Helsinki Ke , klo 18 20, Paviljonki, Jyväskylä To , klo 18 20, Messukeskus, Turku Tilaisuuksiin voi ilmoittautua puhelimitse osakeannin puhelinneuvonnasta (pvm/mpm) tai sähköpostilla Ilmoittautuminen tulee tehdä viimeistään klo päivää ennen kyseistä tilaisuutta. 4 MARKKINOINTIESITE MARKKINOINTIESITE

4 METSÄ BOARDIN TEHTAAT KARTONKITEHTAAT Husum Kemi Kyro, Kyröskoski Simpele Tako, Tampere Äänekoski Kemi SELLU- JA KEMIHIERRETEHTAAT Husum Joutseno Kaskinen ERIKOISPAPERITEHTAAT Gohrsmühle, Bergisch Gladbach Kyro Husum Kaskinen Kyro Tako Äänekoski Simpele Joutseno METSÄ BOARD KORKEALAATUISTEN JA EKOLOGISTEN ENSIKUITUKARTONKIEN JOHTAVA TUOTTAJA Gohrsmühle Metsä Board on johtava eurooppalainen taivekartongin ja valkoisen ensikuitulainerin tuottaja sekä markkinasellun toimittaja, joka tarjoaa asiakkailleen laadukkaita ratkaisuja lähinnä kuluttaja- ja vähittäispakkauksiin. Yhtiön myyntiverkosto palvelee pääasiassa merkkituote- ja kotelovalmistajia, aaltopahvipakkausten valmistajia, painotaloja ja tukkureita. Metsä Board on osa Metsä Groupia. Metsä Boardin tuotteiden korkea laatu, ekologisuus, tuoteturvallisuus ja vastuullisen liiketoiminnan periaatteiden kunnioittaminen tuotteiden koko arvoketjussa ovat olennaisimpia syitä yhtiön kartonkiliiketoiminnan kasvun taustalla. Metsä Boardin tuotteita toimitetaan maailmanlaajuisesti. Euroopan osuus myynnistä oli vuonna 2014 noin 70 prosenttia. Pohjois-Amerikan myynnin osuus kasvaa vakaasti. Kaikki Metsä Boardin kartongit valmistetaan laadukkaasta ja puhtaasta ensikuidusta, mikä tarkoittaa, että yhtiö ei käytä lainkaan kierrätyskuitua tuotteidensa raaka-aineena. Tämän ansiosta Metsä Boardin kartonkeja on turvallista käyttää esimerkiksi suorassa kosketuksessa elintarvikkeiden tai muiden herkkien tuotteiden kanssa. Metsä Boardin vahva kuituosaaminen ja omavaraisuus sellun osalta, ovat keskeisiä tekijöitä tuotteiden korkean laadun taustalla. Metsa Board valmistaa myös paperia, jonka tuotanto on suunniteltu lakkautettavan pääosin vuoden 2015 loppuun mennessa. MITÄ OVAT TAIVEKARTONKI JA VALKOINEN ENSIKUITULAINERI TAIVEKARTONKI Metsä Boardin taivekartonki on ensikuidusta valmistettavaa kuluttajapakkauskartonkia, jossa on kolme kerrosta. Sen tärkeimpiä käyttökohteita ovat elintarvike-, kosmetiikka-, lääkeja savukepakkaukset sekä erilaiset painotuotteet. VALKOINEN ENSIKUITULAINERI Valkoista ensikuitulaineria käytetään aaltopahvimateriaalina korkealaatuisissa kuljetuspakkauksissa, kuluttajapakkauksissa sekä myymälämateriaaleissa. 6 MARKKINOINTIESITE MARKKINOINTIESITE

5 METSÄ BOARDIN KANNATTAVUUS ON VIIME VUOSINA PARANTUNUT AVAINLUKUJA VUOSINA Liikevaihto, milj. e 2 008, , ,6 Käyttökate (EBITDA), milj. e *) 236,2 208,0 186,0 Liiketulos, milj. e *) 136,5 104,4 74,9 Liiketulos, % *) 6,8 5,2 3,6 Kauden tulos, milj. e 68,5 64,1 171,3 Kauden tulos, milj. e *) 88,1 55,4 42,4 Osakekohtainen tulos, e 0,21 0,19 0,52 Osakekohtainen tulos, e *) 0,27 0,17 0,13 Osinko per osake, e 0,12**) 0,09 0,06 Oman pääoman tuotto, % *) 10,4 6,5 5,3 Sijoitetun pääoman tuotto, % *) 9,1 6,4 4,8 Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 39,2 40,7 33,2 Nettovelkaantumisaste kauden lopussa, % Korolliset nettovelat kauden lopussa, milj. e 426,7 597,2 625,2 Bruttoinvestoinnit, milj. e 44,2 66,9 66,1 Henkilöstö kauden lopussa *) Ilman kertaluonteisia eriä **) Metsä Boardin hallituksen osingonjakoehdotus tilikaudelta 2014 METSÄ BOARDIN A- JA B-SARJAN OSAKKEEN KURSSIKEHITYS VUOSINA *, EUROA METSÄ BOARDISTA ON TULOSSA PELKÄSTÄÄN KARTONKIIN KESKITTYVÄ SELLUOMAVARAINEN YHTIÖ TOIMITUKSET VUOSINA TONNIA OSAKEANNILLA KERÄTTÄVÄT VARAT TUKEVAT MENESTYKSEKKÄÄN RAKENNEMUUTOKSEN LOPPUUNSAATTAMISTA Metsä Board on vuodesta 2005 alkaen toteuttanut merkittävää rakennemuutosta, joka saadaan päätökseen vuoden 2017 loppuun mennessä. Saattaakseen rakennemuutoksen loppuun Metsä Board on päättänyt järjestää noin 100 miljoonan euron merkintäoikeusannin % +10 % Metsä Boardin tavoitteena on kasvattaa kannattavasti ensikuidusta noin tonniin. Husumin tehdas keskittyy jatkossa pelkästään /2013 1/2014 1/ valmistettujen kartonkien liiketoimintaa ja irtautua kysynnän laskusta kärsivästä paperituotannosta. Yhtiö on viime vuosina vastannut haastavaan toimintaympäristöön alentamalla kustannuksia, taivekartongin ja valkaistun ensikuitulainerin valmistukseen, ja tehtaan paperintuotanto suunnitellaan lakkautettavan kokonaisuudessaan vuoden 2017 loppuun mennessä. A-OSAKE B-OSAKE OMX HELSINKI ALL SHARE INDEKSOITU B-OSAKKEESEEN *) asti ENSIKUITULAINERI TAIVEKARTONKI tehostamalla toimintaansa sekä myymällä valittuja liiketoimintoja ja omaisuuseriä vähentääkseen velkaantumistaan ja keskittyäkseen kartonkiliiketoimintaan. Metsä Board on parantanut tuottavuuttaan vuosina noin 80 prosenttia*. Husumin tehtaan uusi taivekartonkikapasiteetti on tarkoitus myydä pääasiassa Euroopan ulkopuolisille markkinoille, erityisesti Pohjois-Amerikkaan ja maailmanlaajuisesti tarjoilupakkaussegmenttiin. Valkoisen ensikuitulainerin laajennettu tuotanto aiotaan myydä sekä Eurooppaan että Pohjois-Amerikkaan, ja yhä enemmän myös uusiin METSÄ BOARDIN TALOUDELLISET TAVOITTEET METSÄ BOARD INVESTOI HUSUMIN TEHTAASEEN Saattaakseen loppuun rakennemuutoksensa kartonkiyhtiöksi Metsä Board investoi noin 170 miljoonaa euroa uuteen taivekartongin tuotantolinjaan Husumin tehtaalla Ruotsissa. Investoinnin ansiosta loppukäyttöihin esimerkiksi ruokapakkaamisessa. Metsä Board suunnittelee uusia toimenpiteitä myös Saksassa sijaitsevan Gohrsmühlen tehtaan tappioiden eliminoimiseksi. Ensisijainen tavoite on myydä tehdas. Järjestelyt Husumissa ja Gohrsmühlessä Sijoitetun pääoman tuotto vähintään 12 prosenttia vuodesta 2017 alkaen Metsä Boardin taivekartongin tuotantokapasiteetti nousee yli 1,3 parantavat Metsä Boardin kannattavuutta tulevina vuosina. Nettovelkaantumisaste alle 70 prosenttia miljoonaan tonniin vuodessa. Lisäksi Husumin tehtaan lainerituotanto Lisäksi Metsä Boardin osakkuusyhtiö Metsä Fibre suunnittelee noin Osinko vähintään 1/3 osakekohtaisesta tuloksesta suunnitellaan kolminkertaistettavan vuoden 2014 tasosta, minkä 1,1 miljardia euroa maksavan biotuotetehtaan rakentamista Äänekoskelle seurauksena Metsä Boardin ensikuitulainerituotanto kasvaa yhteensä korvaamaan nykyinen sellutehdas. Mikäli investoinnin edellytykset *) Laskettu jakamalla Metsä Boardin tehtaiden vuotuinen tuotantokapasiteetti niiden henkilömäärällä. 8 MARKKINOINTIESITE MARKKINOINTIESITE

6 toteutuvat, Metsä Fibre tekee investointipäätöksen keväällä 2015, jolloin tehdas käynnistyisi vuoden 2017 aikana. Jos investointi toteutetaan, Metsä Boardin pääomasijoitus Metsä Fibreen olisi enintään 30 miljoonaa euroa. OSAKEANTI TUKEE RAKENNEMUUTOKSEN VIIMEISIÄ VAIHEITA Metsä Board suunnittelee rahoittavansa edellä mainitut toimenpiteet nykyisillä kassavaroilla, luottolimiiteillä, operatiivisella kassavirralla ja noin 100 miljoonan euron osakeannilla. Yhtiön suurin osakkeenomistaja Metsäliitto Osuuskunta on yhdessä tytäryhtiönsä kanssa sitoutunut merkitsemään Osakeannissa liikkeeseen laskettavia uusia B-sarjan osakkeita osakeomistuksensa suhteessa, mikä vastaa yhteensä noin 42,2 prosenttia uusien B-sarjan osakkeiden enimmäismäärästä. METSÄ BOARDIN TUOTANTOKAPASITEETTI TONNIA 0, TAIVEKARTONKI 1, SUURIMMAT TAIVEKARTONGIN TUOTTAJAT EUROOPASSA 2014 ENSIKUITULAINERI 0,5 0, METSÄ BOARD Nykytila 935 (35 %) /43 % * STORA ENSO MAYR-MELNHOF IP HOLMEN (13 %) (8 %) (7%) (25 %) Kapasiteetti: 1000 tonnia/v. +43 % Husumin toimenpiteiden jälkeen METSÄ BOARDILLA ON VAHVA ASEMA KASVAVILLA MARKKINOILLA Metsä Boardin tavoitteena on kasvaa kannattavasti ja saavuttaa entistä vahvempi asema johtavana korkealaatuisen ensikuidusta valmistetun kuluttaja- ja vähittäispakkauskartongin toimittajana maailmassa. Pohjan Metsä Boardin menestykselle luovat muun muassa seuraavat keskeiset vahvuudet: VAHVA MARKKINA-ASEMA KASVAVILLA MARKKINOILLA Ensikuitukartonkia käytetään monilla teollisuudenaloilla, esimerkiksi elintarvike-, kauneudenhoito-, terveydenhoito- ja tupakkateollisuudessa. Turvallisen ja ympäristöystävällisen taivekartongin sekä valkoisen ensikuitulainerin kysyntä kasvaa maailmanlaajuisesti. Ensikuitukartongin kysyntä on kasvanut viime vuosina kierrätyskuitukartonkeja nopeammin. Kun toimenpiteet rakennemuutoksen saattamiseksi päätökseen on toteutettu vuoteen 2018 mennessä, Metsä Boardin osuuden taivekartongin tuotantokapasiteetista Euroopassa odotetaan nousevan 2014 vuoden lopun noin 35 prosentista noin 43 prosenttiin ja valkoisen ensikuitulainerin tuotantokapasiteetti noin 29 prosentista noin 33 prosenttiin. TEKNOLOGIAOSAAMINEN JA HYVÄSSÄ KUNNOSSA OLEVAT TUOTANTOLAITOKSET Metsä Boardin johto uskoo, että yhtiön vahva tekninen osaamispohja, erityisesti kuituosaaminen, sekä ammattitaitoinen henkilöstö ovat auttaneet tekemään yhtiöstä johtavan innovaattorin korkealaatuisten ja kevyiden kartonkien kehittämisessä ja tuotannossa erilaisia loppukäyttöjä varten. Metsä Board on myös investoinut merkittävästi tuotantolaitoksiinsa. Yhtiön johto uskoo, että Husumin tehtaan suunniteltujen investointien jälkeen Metsä Boardin tehtailla tarvitaan lähitulevaisuudessa lähinnä rajattuja kunnossapitoinvestointeja. PITKÄAIKAISET ASIAKASSUHTEET SUURIMMAT VALKOISEN ENSIKUITULAINERIN TUOTTAJAT EUROOPASSA METSÄ BOARD Nykytila 580 (29 %) /33 % * SMURFIT KAPPA MONDI BILLERUDKORSNÄS SCA (15 %) (13 %) (12 %) (25 %) Kapasiteetti: tonnia/v. * Osuus tuotantokapasiteetista toimien jälkeen esitetty prosentteina. Tämänhetkinen osuus kerrottu sulkeiden sisällä olevissa luvuissa. Lähteet: Metsä Board ja Pöyry Management Consulting Oy % Husumin toimenpiteiden jälkeen ONNISTUNUT RAKENNEMUUTOS Metsä Boardin johto on yhtiön hallituksen päätösten mukaisesti ja pääomistaja Metsäliiton tuella muuttanut vuodesta 2005 alkaen yhtiön hienopaperin tuottajasta yhdeksi Euroopan johtavista ensikuitukartonkiyhtiöistä. Yhtiö on siirtänyt toimintansa painopisteen heikommin kannattavasta paperiliiketoiminnasta paremmin kannattaville kartonkimarkkinoille myymällä ja sulkemalla paperiliiketoimintoja ja -tehtaita sekä kasvattamalla kartonkiliiketoimintaansa. KORKEALAATUINEN PUURAAKA-AINE JA SELLUOMAVARAISUUS Metsä Boardin käyttämä korkealaatuinen puukuitu hankitaan Pohjois-Euroopasta, pääasiassa Suomesta ja Ruotsista. Tämä antaa yhtiön johdon käsityksen mukaan Metsä Boardille kilpailuedun, koska nämä kuidut kuuluvat maailman parhaiden raaka-aineiden joukkoon valmistettaessa korkealaatuista kartonkia. Omien sellutehtaiden ja Metsä Fibren omistusosuuden ansiosta yhtiön saatavilla on kustannustehokasta ja korkealaatuista sellua kaikissa tilanteissa. Metsä Board toimii erittäin asiakaslähtöisesti ja saa etua pitkäaikaisista asiakassuhteista, joista osa on kestänyt useita vuosikymmeniä. Yhtiö saa etua myös maailmanlaajuisesta myyntiverkostosta, joka palvelee asiakkaitaan yli 100 maassa. KOKENUT JOHTORYHMÄ Metsä Board on toteuttanut useita rakennemuutoksia ja kehitystoimenpiteitä vuodesta 2005 lähtien. Suurelta osin näiden rakennemuutosten ansiosta yhtiöllä on selkeä ja suora johtamisrakenne ja johtoryhmä, joka keskittyy Metsä Boardin suorituskyvyn jatkuvaan parantamiseen. OSA METSÄ GROUPIA Metsä Groupin osana Metsä Board voi hyödyntää Metsäliiton jäsenten korkealaatuisia puuvaroja Suomessa. Yhtiö hyötyy myös omistuksestaan Metsä Fibressä, jolla on Suomessa neljä sellutehdasta ja joka on Euroopan johtavia sellun tuottajia. 10 MARKKINOINTIESITE MARKKINOINTIESITE

7 KYSYMYKSIÄ JA VASTAUKSIA OSAKEANNISTA MIKÄ ON METSÄ BOARDIN OSAKEANNIN TAVOITE JA MIHIN KERÄTTÄVÄT VARAT KÄYTETÄÄN? Metsä Boardin tavoitteena on kerätä osakeannilla noin 100 miljoonan euron varat osakkeenomistajilta. Osakeannista saatavilla varoilla vahvistetaan Metsä Boardin taloudellista asemaa ja rahoitetaan tulevia investointeja ja muita toimenpiteitä, joiden avulla Metsä Boardin rakennemuutos Euroopan johtavaksi ensikuitukartonkiyhtiöksi saatetaan loppuun. KUINKA PALJON UUSIA OSAKKEITA VOIN MERKITÄ NYKYISEN OMISTUKSENI NOJALLA? Jokaisella 12 vanhalla A- ja/tai B-osakkeella voi merkitä yhden (1) uuden B-osakkeen. OVATKO METSÄ BOARDIN SUURET OSAKKEENOMISTAJAT SITOUTUNEET ENNALTA OSAKEANTIIN? Metsä Boardin osakkeenomistajista Metsäliitto Osuuskunta on tytäryhtiönsä kanssa sitoutunut merkitsemään omistusosuuttaan vastaavasti 42,2 prosenttia osakeannista. MITEN OSAKKEIDEN MERKITSEMINEN MERKINTÄOIKEUKSILLA KÄYTÄN- NÖSSÄ TAPAHTUU? Osakkeenomistajana saat omaisuudenhoitajaltasi merkintäajan alkaessa ohjeet merkinnän tekemiseksi. Toimi saamiesi ohjeiden mukaan. Mikäli olet Euroclear Finlandin asiakas (entinen Suomen Arvopaperikeskus), sinun tulee tehdä merkintä Nordean konttorissa. Mikäli et jostain syystä saa ohjeita merkinnän tekemiseksi omaisuudenhoitajaltasi, niin voit tehdä merkinnän Nordean konttorissa. Osakkeet on maksettava merkittäessä. MILLOIN ON MERKINTÄAIKA JA KAUPANKÄYNTI MERKINTÄOIKEUKSILLA? Uusien osakkeiden merkintäaika on Kaupankäynti merkintäoikeuksilla tapahtuu OSTIN OSAKKEITA VÄLISENÄ AIKANA, MUTTA EN KUITENKAAN SAANUT MERKINTÄOIKEUKSIA TÄSMÄYTYSPÄIVÄNÄ 2.3. MIKSI NÄIN? Metsä Boardin hallitus päätti osakeannin ehdoista Kyseinen päivä oli viimeinen kaupankäyntipäivä Helsingin Pörssissä, jolloin Metsä Boardin osakkeeseen sisältyi oikeus saada merkintäoikeuksia ja sen jälkeen ostetut osakkeet eivät oikeuta merkintäoikeuksiin täsmäytyspäivänä ( ). Tämä johtuu siitä, että normaalissa pörssikaupankäynnissä osakekauppojen selvitysaika on kaksi arkipäivää, näin ollen käydyt kaupat näkyvät Metsä Boardin omistajaluettelolla kaksi arkipäivää myöhemmin eli MIKÄ ON OSAKKEIDEN MERKINTÄHINTA? Osakkeen merkintähinta on 3,66 euroa. Esimerkiksi merkitessäsi omistuksessasi olevilla 120 merkintäoikeudella kymmenen (10) uutta osaketta maksettava määrä on yhteensä 36,60 euroa. MITEN MERKINTÄOIKEUKSIA VOI OSTAA? Mikäli haluat ostaa merkintäoikeuksia, ota yhteyttä arvonpaperinvälittäjääsi. Merkintäoikeuksilla käydään kauppaa Helsingin Pörssissä Omaisuudenhoitajat ja arvopaperinvälittäjät veloittavat kaupankäynnistä merkintäoikeuksilla palveluhinnastonsa mukaisen palkkion. MIKÄ ON MERKINTÄOIKEUDEN HINTA? Merkintäoikeuksien hinta määräytyy kaupankäynnissä Helsingin Pörssissä ja vaihtelee siten markkinatilanteen mukaan. MITÄ TEEN JOS MERKINTÄOIKEUTENI EIVÄT MENE TASAN? Yhden osakkeen merkintään tarvitaan 12 merkintäoikeutta. Mikäli haluat, että sinulla on tasamäärä merkintäoikeuksia, voit ostaa tai myydä pörssin kaupankäynnissä merkintäsuhteen ylittävän tai alittavan osan merkintäoikeuksia. Näin merkintäoikeuksiasi ei jää käyttämättä. Huomioithan tällöin kuitenkin, että omaisuudenhoitajasi veloittaa kaupoistasi hinnastonsa mukaisen maksun. MITÄ TARKOITETAAN TOISSIJAISELLA MERKINNÄLLÄ? Merkintäoikeuksien perusteella osakkeita merkinneet voivat antaa merkintätoimeksiannon toissijaisessa merkinnässä ilman merkintäoikeuksia haluamastaan määrästä uusia osakkeita. Uusia osakkeita jaetaan toissijaisessa merkinnässä vain siltä osin kun tarjottavia osakkeita jää merkitsemättä merkintäoikeuksien perusteella. KETKÄ VOIVAT OSALLISTUA TOISSIJAISEEN MERKINTÄÄN? Toissijaiseen merkintään voivat osallistua kaikki ne osakkeenomistajat ja sijoittajat, jotka ovat myös käyttäneet merkintäoikeuksia uusien osakkeiden merkitsemiseen. MITÄ TAPAHTUU, JOS OSAKKEITA EI RIITÄ KAIKILLE MERKINTÄTOIMEKSIANNON ANTANEILLE OSAKKEENOMISTAJILLE TOISSIJAISESSA MERKINNÄSSÄ? Mikäli osakeanti ylimerkitään, osakkeiden jako (ns. allokaatio) toissijaisessa merkinnässä tapahtuu arvo-osuustilikohtaisesti käytettyjen merkintäoikeuksien suhteessa. Mikäli käytät merkintäoikeuksia useammalta kuin yhdeltä arvo-osuustililtä, kannattaa toissijainenkin merkintä jakaa tehtäväksi kaikkien näiden arvo-osuustilien kautta, jotta kaikilla käytetyillä merkintäoikeuksilla olisi painoarvoa osakkeiden allokaatiossa. SAANKO OSINKOA UUSILLA OSAKKEILLA? Uudet osakkeet tuottavat kaikki samat osakkeenomistajanoikeudet kuin nykyiset osakkeet (mukaan lukien oikeus osinkoon) siitä lähtien kun uudet osakkeet on merkitty kaupparekisteriin (arviolta ). Hallituksen ehdottaman tilikaudelta 2014 maksettavan osingon (0,12 euroa / osake) täsmäytyspäivä on , eli ennen uusien osakkeiden rekisteröintiä kaupparekisteriin. Tämä tarkoittaa että uusille osakkeille ei jaeta osinkoa vuodelta MITEN TIEDÄN, TULENKO SAAMAAN / OLENKO SAANUT OSAKKEITA TOISSIJAISESSA MERKINNÄSSÄ? Koska etukäteen ei voida tietää montako osaketta jää merkitsemättä merkintäoikeuksien perusteella, toissijaiseen merkintään siirtyvä osakemäärä on tiedossa vasta osakeannin lopussa. Ilmoitukset merkintöjen hyväksymisestä tai hylkäämisestä lähetetään kaikille toissijaisessa merkinnässä merkintätoimeksiannon antaneille osakeannin jälkeen. MILLOIN SAAN MERKINTÄMAKSUN TAKAISIN, JOS EN SAA TOISSIJAISESSA MERKINNÄSSÄ MERKITSEMIÄNI OSAKKEITA? Jos toissijainen merkintä on ylimerkitty, etkä saa kaikkia merkitsemiäsi uusia osakkeita, suorittamasi ylimääräinen merkintämaksu palautetaan viimeistään arviolta Palautettaville merkintämaksuille ei makseta korkoa. AIHEUTUUKO OSAKKEIDEN MERKINNÄSTÄ KULUJA? Osakemerkinnästä ei veloiteta erillisiä kuluja tai palkkioita. Omaisuudenhoitajat ja arvopaperinvälittäjät voivat ehtojensa mukaisesti veloittaa palkkion joistain toimenpiteistä, kuten esimerkiksi kaupankäynnistä merkintäoikeuksilla. VOINKO PERUUTTAA MERKINTÄNI? Merkinnät ovat sitovia, eikä niitä voi peruuttaa tai muuttaa muutoin kuin listalleottoesitteessä olevissa osakeannin ehdoissa kuvatuissa poikkeustilanteissa. ELLEN HALUA MERKITÄ OSAKKEITA, MITÄ MINUN KANNATTAA TEHDÄ? Mikäli et halua käyttää merkintäoikeuksiasi, voit pyrkiä myymään ne antamalla niistä myyntitoimeksiannon arvopaperinvälittäjällesi. Merkintäoikeuksilla käydään kauppaa Helsingin Pörssissä Myynnin toteutumista asettamaasi rajahintaan ei kuitenkaan voida taata. ELLEN HALUA SIJOITTAA UUTTA RAHAA OSAKKEISIIN, MITÄ MINUN KANNATTAA TEHDÄ? Mikäli et halua sijoittaa uutta rahaa osakkeisiin, voit myydä merkintäoikeuksia sen verran, että voit merkitä lopuilla merkintäoikeuksilla uusia osakkeita. Tällöin suhteellinen omistusosuutesi yhtiössä pienenee. Voit olla yhteydessä omaisuudenhoitajaasi tai arvopaperinvälittäjääsi tämän vaihtoehdon osalta. Jos et halua sijoittaa uutta rahaa osakkeisiin, voit myös myydä osakkeita sen verran, että saat varat tehdä merkinnän merkintäoikeuksillasi. Myös tällöin sinun suhteellinen omistusosuutesi pienenee. Huomioithan, että merkintäoikeuksien tai osakkeiden myynnistä arvopaperinvälittäjäsi perii hinnastonsa mukaisen palkkion. MITÄ TAPAHTUU, ELLEN KÄYTÄ ENKÄ MYY MERKINTÄOIKEUKSIANI? Merkintäajan loputtua klo käyttämättömät merkintäoikeudet raukeavat arvottomina. Mikäli et käytä saamiasi merkintäoikeuksia uusien osakkeiden merkitsemiseen tai myy niitä Helsingin Pörssissä, voi sinulle aiheutua taloudellinen tappio. HYVÄKSYTÄÄNKÖ KAIKKI MERKINNÄT TÄYSIMÄÄRÄISESTI? Merkintäoikeuksien perusteella osakeannin ehtojen mukaisesti tehdyt ja maksetut merkinnät hyväksytään täysimääräisesti. Toissijaisessa merkinnässä ilman merkintäoikeuksia tehdyt merkinnät saatetaan hyväksyä vain osittain tai ei ollenkaan. Katso myös kohta Mitä tapahtuu jos osakkeita ei riitä kaikille merkintätoimeksiannon antaneille osakkeenomistajille toissijaisessa merkinnässä?. MILLOIN SAAN MERKITSEMÄNI OSAKKEET JA KOSKA VOIN KÄYDÄ NIILLÄ KAUPPAA? Merkintäoikeuksien perusteella merkityt osakkeet kirjataan arvoosuustilillesi osakemerkinnän jälkeen. Tällöin osakkeet kirjataan osakkeita edustavina väliaikaisina osakkeina ja kaupankäynti niillä alkaa Helsingin Pörssissä arviolta Väliaikaiset osakkeet yhdistetään nykyisiin osakkeisiin arviolta Toissijaisessa merkinnässä ilman merkintäoikeuksia annettavat osakkeet kirjataan arvo-osuustileille arviolta MILLAISIA VEROVAIKUTUKSIA MERKINTÄOIKEUKSILLA JA OSAKKEIDEN MERKITSEMISELLÄ ON YKSITYISELLE HENKILÖLLE? Lisätietoja verotuksesta saatte ottamalla yhteyttä Verottajaan tai listalleottoesitteen kohdasta Verotus. MISTÄ SAAN LISÄTIETOJA? Tutustu ennen sijoituspäätöksen tekemistä listalleottoesitteeseen. Listalleottoesite ja lisätietoja annista on saatavissa mm. merkintäpaikoista, Metsä Boardin internetsivuilta osoitteesta soittamalla Metsä Boardin osakeannin puhelinneuvontanumeroon (pvm/mpm) tai lähettämällä sähköpostia osoitteeseen osakeanti.metsaboard@ metsagroup.com. Lisätietoja saat myös omalta omaisuudenhoitajaltasi. MITEN METSÄ BOARD -OMISTUKSENI ARVO MUUTTUU OSAKEANNIN SEURAUKSENA? Metsä Boardin A- ja B-osakkeiden markkina-arvo määräytyy pörssikaupankäynnissä päivittäin alkaen Metsä Boardin A- ja B-osakkeeseen ei liity enää merkintäoikeutta, joten olemassa olevien A- ja/tai B-osakkeiden arvo jakautuu kahteen osaan: 1) Metsä Boardin olemassa oleva A- ja/tai B-osake, joilla kaupankäynti jatkuu normaalisti Helsingin Pörssissä; sekä 2) merkintäoikeus, jonka kaupankäynti alkaa Helsingin Pörssissä arvon määräytyessä normaalin kaupankäynnin mukaisesti. 12 MARKKINOINTIESITE MARKKINOINTIESITE

8 OSAKEANNIN RAKENNE JA EHDOT Osakeannissa Metsä Board tarjoaa uusia B-sarjan osakkeita yhtiön nykyisille omistajille samassa suhteessa kuin he omistivat Metsä Boardin A- ja/tai B-sarjan osakkeita ennen osakeantia. Osakeanti toteutetaan niin sanottuja merkintäoikeuksia käyttäen siten, että Metsä Boardin omistajaluetteloon täsmäytyspäivänä merkityt osakkeenomistajat saavat automaattisesti arvo-osuustililleen arvoosuusmuotoisia merkintäoikeuksia. TOIMITHAN NOPEASTI! Merkintäoikeuksilla on taloudellista arvoa, jos Metsä Boardin B-sarjan osakkeen kurssi on merkintähintaa korkeampi. Hyödyntääkseen tämän arvon osakkeenomistajan on joko: Käytettävä merkintäoikeutensa merkitsemällä uusia osakkeita viimeistään tai Myytävä merkintäoikeutensa viimeistään Huomaathan, että omaisuudenhoitajasi saattaa pyytää sinua antamaan toimeksiantosi tiettynä päivänä jo ennen merkintäoikeuksien kaupankäyntiajan päättymistä. Osakkeiden merkintä tulee tehdä oman omaisuudenhoitajasi antamien ohjeiden mukaisesti. Mikäli osakkeenomistaja ei käytä saamiaan merkintäoikeuksia uusien osakkeiden merkitsemiseen tai myy niitä Helsingin Pörssissä, voi hänelle aiheutua taloudellinen tappio. OSAKEANNIN EHTOJEN PÄÄPIIRTEET OSAKEANNIN KOKO Osakeannissa tarjotaan enintään uutta B-sarjan osaketta, eli noin 8,3 % yhtiön kaikista osakkeista ja 2,7 % yhtiön kaikkien osakkeiden tuottamasta äänimäärästä ennen osakeantia MERKINTÄOIKEUS JA MERKINTÄSUHDE Metsä Boardin osakkeenomistajat saavat arvo-osuustililleen jokaista täsmäytyspäivänä omistamaansa osaketta kohden yhden (1) merkintäoikeuden 12 merkintäoikeudella voi merkitä yhden (1) uuden B-sarjan osakkeen Merkintäoikeuksia voi ostaa ja myydä Helsingin Pörssissä Merkintäoikeudet, joita ei ole käytetty viimeistään merkintäajan päättyessä klo 20.00, raukeavat arvottomina MERKINTÄHINTA 3,66 euroa uudelta osakkeelta MERKINTÄPAIKAT Nordean konttorit, Nordean Private Banking -yksiköt sekä Nordea Asiakaspalvelu puhelimitse (normaalien aukioloaikojen puitteissa) Merkintätoimeksiantoja vastaanottavat myös useat muut omaisuudenhoitajat ja tilinhoitajayhteisöt, jotka ovat sopineet siitä Nordean kanssa Merkintätoimeksiannot tulisi osoittaa ensisijaisesti osakkeenomistajan tai sijoittajan omalle tilinhoitajayhteisölle. MERKINTÄAIKA Merkintäaika alkaa ja päättyy klo Omaisuudenhoitajat saattavat edellyttää asiakkailtaan toimeksiannon antamista tiettynä päivänä jo ennen kuin pörssikauppa merkintäoikeuksilla tai merkintäaika päättyy MERKINTÄOIKEUKSIEN KÄYTTÄMINEN Osakkeenomistaja voi osallistua osakeantiin merkitsemällä tarjottavia osakkeita arvo-osuustilillään olevilla merkintäoikeuksilla ja maksamalla merkintähinnan Merkintätoimeksianto tulee tehdä omaisuudenhoitajan antamien ohjeiden mukaisesti tai Nordean konttorissa TOISSIJAINEN MERKINTÄ Merkintäoikeuksia käyttäneet osakkeenomistajat tai muut sijoittajat voivat myös antaa merkintätoimeksiannon osakkeiden merkitsemisestä ilman merkintäoikeuksia Toissijaisessa merkinnässä voi merkitä osakkeita haluamansa määrän, mutta ei ole kuitenkaan varmuutta, että merkitsijä saa kaikkia näin merkitsemiään osakkeita Uusia osakkeita jaetaan toissijaisessa merkinnässä vain siltä osin kun tarjottavia osakkeita jää merkitsemättä merkintäoikeuksien perusteella Mikäli toissijaiseen merkintään jää jaettavaksi vähemmän osakkeita kuin niitä on merkitty, jaetaan osakkeet toissijaisen merkinnän antaneiden sijoittajien kesken arvo-osuustilikohtaisesti käytettyjen merkintäoikeuksien suhteessa Toissijaisessa merkinnässä merkityt osakkeet maksetaan kokonaisuudessaan merkinnän yhteydessä. Mahdollisesti saamatta jääneiden osakkeiden osalta merkintähinta palautetaan viimeistään arviolta Palautettaville merkintämaksuille ei makseta korkoa Merkintätoimeksianto tulee tehdä omaisuudenhoitajan antamien ohjeiden mukaisesti tai Nordean konttorissa SUURIMPIEN OSAKKEENOMISTAJIEN SITOUMUKSET Yhtiön suurin osakkeenomistaja Metsäliitto Osuuskunta on yhdessä tytäryhtiönsä kanssa sitoutunut merkitsemään Osakeannissa liikkeeseen laskettavia uusia B-sarjan osakkeita osakeomistuksensa suhteessa, mikä vastaa yhteensä noin 42,2 prosenttia uusien B-sarjan osakkeiden enimmäismäärästä. OSINKO Uudet osakkeet eivät oikeuta vielä tilikaudelta 2014 maksettavaan osinkoon. RISKIT Metsä Boardiin liikkeeseenlaskijana ja sen toimintaympäristöön ja liiketoimintaan sekä osakeantiin, merkintäoikeuksiin ja osakeannissa liikkeeseen laskettaviin uusiin osakkeisiin liittyy riskitekijöitä. RISKIT VOIVAT LIITTYÄ Metsä Boardin liiketoimintaympäristöön yhtiöön, sen liiketoimintaan ja rahoitukseen osakeantiin ja Metsä Boardin osakkeisiin Yksityiskohtaiset kuvaukset riskeistä on esitetty listalleottoesitteessä. Merkintäoikeuksiin ja/tai tarjottaviin osakkeisiin sijoittamista harkitsevien tulee tutustua huolellisesti listalleottoesitteessä esitettäviin tietoihin ja erityisesti kuvattuihin riskitekijöihin. Mikäli yksi tai useampi kuvatuista riskitekijöistä toteutuu, saattaa sillä olla olennaisen haitallinen vaikutus Metsä Boardin liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja liiketoiminnan tulokseen. Merkintäoikeuksien ja tarjottavien osakkeiden markkinahinta voi laskea näiden riskien toteutumisen vuoksi, ja sijoittajat voivat menettää sijoitustensa arvon osittain tai kokonaan. TARKEMPIA LISÄTIETOJA OSAKEANNISTA ON SAATAVILLA omalta omaisuudenhoitajaltasi osakeannin puhelinneuvonnasta (pvm/mpm) ma pe klo sähköpostitse osoitteesta osakeanti.metsaboard@metsagroup.com Metsä Boardin internetsivuilta Nordean konttoreista ja Nordean internetsivuilta listalleottoesitteestä, joka on saatavilla pdf-tiedostona osoitteessa metsaboard.com/osakeanti sekä painettuna versiona osakeannin puhelinneuvontapalvelusta, Nordean konttoreista ja Helsingin pörssistä alkavalla viikolla 14 MARKKINOINTIESITE MARKKINOINTIESITE

9 METSÄ BOARD OYJ Revontulenpuisto 2, Espoo Postiosoite: PL 20, Metsä Puhelin , faksi Kansi: Carta Integra 210 g/m 2. Copyright Metsä Board 2015.