UPM OSAVUOSIKATSAUS 21 Toimitusjohtaja Jussi Pesonen 3. elokuuta 21
21 lyhyesti Liikevoitto elpyi vahvasti taantumaa edeltäneille tasoille liikevaihto kasvoi 2 % viime vuodesta kysyntä ja toimitusmäärät kasvoivat kaikissa liiketoiminnoissa Kysyntä kasvoi ja myyntihinnat alkoivat nousta kvartaalin aikana Muuttuvat kustannukset kasvoivat EBITDA oli 353 miljoonaa euroa ja marginaali parani kolme prosenttiyksikköä 15,9 %:iin 2 UPM
Avainluvut /1 /9 /1 /9 29 Liikevaihto, milj. 2 216 1 841 4 255 3 698 7 719 Liikevaihdon kasvu (%) +2 % -23 % +15 % -23 % -18 % Käyttökate (EBITDA), milj. 353 238 641 366 1 62 Osuus liikevaihdosta, % 15,9 12,9 15,1 9,9 13,8 Liikevoitto/ -tappio ilman kertaluonteisia eriä, milj. 199 31 315-47 27 Tulos osaketta kohti ilman kertaluonteisia eriä,,29,3,44 -,24,11 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat, milj. 12 36 311 58 1 259 3 UPM
Liikevoitto vahva elpyminen taantumasta milj. 3 UPM:n liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 25 2 15 225 8,9 % 155 6,5 % 199 9, % 1 5 31 1,7 % -5 7 7 7 7 8 8 8 8 9 9 9 9 1 1-1 4 UPM
Toimitukset paranivat kaikissa liiketoiminnoissa Tarrat sekä hieno- ja erikoispaperit ylittäneet taantumaa edeltäneet tasot 11 Toimitusvolyymit, indeksoitu 7 = 1 1 9 8 7 6 5 5 UPMU 27 28 29 21 Tarrat Sanoma- ja aikakauslehtipaperit Hieno- ja erikoispaperit Sahatavara Vaneri
Paperin hinnat ovat lähteneet nousuun Euroopassa / tonni Graafisten paperien hinnat Euroopassa 8 Muutos heinä '1 / joulu '9 WFU +16% WFC +12% 7 LWC +2% 6 SC -3% 5 4 27 28 29 21 heinä News -16% Lähde: PPI 6 UPMU
Kuidun hinta kaventaa edelleen paperintuottajien marginaaleja WFU /tonni 95 Valkaistu lyhytkuitusellu (BHKP) /tonni 8 Sanomalehtipaperi /tonni 6 Kierrätyskuitu (ONP) /tonni 2 85 WFU BHKP 7 55 Sanomalehtipaperi 15 75 6 5 1 65 5 55 4 45 Kierrätyskuitu 5 45 26 27 28 29 21 WFU PIX BHKP 3 4 26 27 28 29 21 Sanomalehtipaperi 45 g/m² Kierrätyskuitu Lähteet: FOEX Indexes Ltd., PPI, RISI 7 UPM
EBITDA kehitys H1 21 vs. H1 29 Paperi heikompi, kaikki muut liiketoiminnat paransivat milj. 9 8 Sellu 7 6 5 4 366 9,9 % Energia Paperi Metsä ja sahat Tarrat Vaneri Muu toiminta 641 15,1 % 3 2 1 EBITDA H19 EBITDA H11 8 UPM
EBITDA kehitys H1 21 vs. H1 29 parannus korkeammista toimitusmääristä, kustannuskehitys tasainen milj. 9 8 7 6 5 4 366 9,9 % Toimitukset ja Uruguayn osuus Hinnat, valuutat Kiinteät kustannukset Energiakustannukset Puukustannukset Muut erät 641 15,1 % 3 2 1 EBITDA H19 EBITDA H11 9 UPM
Loppuvuoden näkymät 21 ( * milj. 9 8 7 Toimitukset ja Uruguay Puu Energia Odotukset H2 21 verrattuna H1 21: Hinnat kohoavat Toimitusmäärät kasvavat 6 5 Hinnat Kiinteät kustannukst Muut Muuttuvat kustannukset nousevat Kiinteät kustannukst 4 3 2 1 1 UPM EBITDA H19 EBITDA H11 Liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä odotetaan paranevan H2 21:lla H1 21:stä Nykyisten Paperin toimitusnäkymien mukaan yhtiön sellun kulutus ylittää oman tuotannon ( * Yksityskohtainen "Näkymät" osavuosikatsauksessa 21 EBITDA H21
Kassavirta käyttöpääoma kasvoi talouden elpymisen ja kausiluontoisten tekijöiden seurauksena milj. /1 /9 /1 /9 29 EBITDA 353 238 641 366 1 62 Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta 36 196 61 327 941 Käyttöpääoman muutos -224 139-242 355 532 Rahoituskustannukset ja maksetut verot -34-29 -57-12 -214 Liiketoiminnan nettokassavirta 12 36 311 58 1 259 Käyttöomaisuusinvestoinnit -48-65 -97-143 -236 Omaisuusmyynnit ja yritysostot 2 6 11 2 22 Kassavirta investointien jälkeen 56 247 225 457 1 45 11 UPM
Tase Velkaantumisaste parani 1 % % million 12 5 Korolliset nettovelat kasvoivat 17 milj. euroa 1 8 Tavoite: maksimi 9 % 4 5 6 4 56 55 4 3 73 3 837 2 3 5 4 5 6 7 8 9 1 3 4 5 6 7 8 9 1 Likviditeetti oli 2,1 miljardia euroa takaisinmaksut alle,6 miljardia euroa vuosina 21-11 12 UPM
Yhteenveto Liikevoitto elpyi vahvasti taantumasta ensimmäisen vuosipuoliskon aikana loppuvuoden liikevoiton odotetaan paranevan ensimmäisestä vuosipuoliskosta Saavutettu EBITDA marginaali on todiste kustannustehokkuudesta ja liiketoiminnan vipuvaikutuksesta tästä huolimatta Paperin kannattavuus on edelleen alle tavoitteiden Korkeammat hinnat ja jatkuva kustannuskontrolli ovat keskeisiä konsernin taloudellisten tavoitteiden saavuttamiseksi UPM:n markkinalähtöinen liiketoimintamalli mahdollistaa läpinäkyvyyden ja kannustimet 13 UPM
LIIKETOIMINNAN AJURIT
LIIKETOIMINNAN AJURIT UPM:n tuotteiden kysyntä elpyy Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja 9,7 8,1 Paperin kysynnän kasvu (%, liukuva 3 kk) 35 3 6,6 5, 3,4 1,9,3-1,2-2,8-4,3-5,9-7,4 Euroalueen ennakoiva suhdannekuvaaja Graafisten paperien kysynnän kasvu 25 2 15 1 5-5 -1-15 -2-9, 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21-25 Lähteet: Cepiprint, Cepifine, OECD 15 UPM
LIIKETOIMINNAN AJURIT Graafisten paperien kysyntä Graafisten paperien kysyntä Euroopassa +6 % ' tonnia ' tonnia 11 4 5 Aikakauslehtipaperien ja päällystetyn hienopaperin kysyntä Pohjois-Amerikassa +14 % 1 5 4 1 3 5 9 5 3 15 % 9 8 % 2 5 8 5 2 8 7 7 7 7 8 8 8 8 9 9 9 9 1 1 1 5 7 7 7 7 8 8 8 8 9 9 9 9 1 1 Lähteet: Cepiprint, Cepifine, PPPC 16 UPM
LIIKETOIMINNAN AJURIT Graafisten paperien hinnat /t 9 Eurooppa USD/t 13 Pohjois-Amerikka USD/t 13 Kiina 12 12 8 7 11 1 11 1 tuonti 9 9 6 8 8 kotimaa 5 7 7 6 6 4 5 5 3 '3 '4 '5 '6 '7 '8 '9 '1 4 '3 '4 '5 '6 '7 '8 '9 '1 4 '3 '4 '5 '6 '7 '8 '9 1Q News 45 g/m² LWC off 6 g/m² WFUr 8 g/m² SC rg 56 g/m² WFCr 1 g/m² News 48,8 g/m² LWC 59,2 g/m² WFUr off 74 g/m² SC 51,8 g/m² WFCr 88,8 g/m² WFU s 8-12 g WFC s 128-157 g Lähteet: PPI, RISI 17 UPM
LIIKETOIMINNAN AJURIT Sellun markkinahinnat USD/tonni 1 9 NBSK USD 979/t USD 92/t 8 7 6 BHKP 5 4 3 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 PIX NBSK PIX BHKP (havusellu) (lehtipuusellu) Lähteet: FOEX Indexes Ltd. 18 UPM
LIIKETOIMINNAN AJURIT Puun hinnat ovat edelleen korkealla Kuitupuun kantohinnat Suomessa, / m³ 2 19 18 Mänty 17 16 15 14 13 12 11 Koivu 6 kuukauden keskiarvo 6 kuukauden viiveellä 1 24 25 26 27 28 29 21 Lähde: Metla 19 UPM
TULOS JA TALOUDELLINEN ASEMA
Pitkäaikaisen korollisen velan lyhennykset Likviditeetti oli 2,1 miljardia euroa 3. kesäkuuta 21 milj. 1 2 - kassavarat 263 miljoonaa euroa ja käyttämättömät luottolimiitit 1 8 miljoonaa euroa 1 8 6 4 2 21 UPM 21 211 212 213 214 215 216 217 218 Luottolimiitit Lainojen takaisinmaksut 1 875 miljoonaa euroa 219-226 227 228 229 23
Investoinnit ja arvio vuodelle 21 milj. 1 8 761 Arvio 76 Poistot ja arvonalentumiset ilman liikearvon poistoa 6 4 2 229 alle 3 Strategiset investoinnit Operatiiviset investoinnit 5 6 7 8 9 1e Uruguay ja PVO yritysostot 22 UPM
Energia /21 vs. /29 Sähkön keskimääräinen myyntihinta nousi 2 % Sähkön myyntimäärät kasvoivat Vesivoiman tuotanto oli 2 % alempi milj. 1 8 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Liikevaihto, milj. /1 29 /9 236 6 4 2 36, % 36 37,9 % 44 EBITDA, M Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä 118 125 98 87 7 7 7 7 8 8 8 8 9 9 9 9 1 1 Keskihinta, muutos % Sähkön myynti, TWh 2 % 4,7 31 % 4,5 23 UPM
Sellu /21 vs. /29 Uruguayn toiminnot sisällytettiin selluliiketoiminta-alueeseen joulukuusta 29 alkaen Kannattavuus parani huomattavasti sellun keskimääräisten myyntihintojen ja myyntimäärien merkittävän kasvun ansiosta Puukustannukset laskivat milj. 18 16 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8-1 7 7 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 7 7 8 8 8 8 9 9 9-45,5 % -6 9 1 35,6 % 162 1 Liikevaihto, milj. EBITDA, M Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä Sellutoimitukset, 1 t /1 796 319 246 1 468 /9 271-79 -153 763 24 UPM Osakkuusyhtiö Metsä-Botnia
Metsä ja sahat /21 vs. /29 Kannattavuus parani sahatavaran korkeamman keskihinnan ja toimitusmäärien vuoksi Biologisten hyödykkeiden käypä arvo hakkuilla vähennettynä nousi 5 miljoonaa euroa milj. 8 6 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 13,2 % 52 Liikevaihto, milj. /1 732 /9 694 4 2 EBITDA, M 29-3 -2-4 7 7 7 7 8 8 8 8 9 9 9-3,2 % -1 9 1 1 Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutos 71 5-18 21-6 Biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutos Sahatavaran toimitukset, 1 m ³ 875 729 25 UPM
Paperi /21 vs. /29 Kuitukustannukset nousivat merkittävästi Paperitoimitusten keskihinta laski 7 % Toimitusmäärät nousivat 14 % milj. 14 12 1 8 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 6,8 % 95 Liikevaihto, milj. /1 2 941 /9 2 755 6 4 EBITDA, M 147 434 2-2 -4 7 7 7 7 8 8 8 8 9 9 9 9 1 1 Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä Keskihinta, muutos % -122-7 % 132 2 % -6-8 -4, % -61 Paperitoimitukset, 1 t 4 741 4 164 26 UPM
Tarrat /21 vs. /29 Kannattavuus parani pääasiassa myyntimäärien kasvun ansiosta Raaka-ainekustannukset olivat hieman alemmat Toimitusmäärät kasvoivat kaikilla alueilla, erityisesti Aasiassa ja Itä-Euroopassa milj. 3 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 8,6 % 24 /1 /9 2 Liikevaihto, milj. 54 449 1 4, % 9 EBITDA, M 65 24 7 7 7 7 8 8 8 8 9 9 9 9 1 1 Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä 47 6-1 27 UPM
Vaneri /21 vs. /29 Tappio pieneni suurempien toimitusmäärien ja pienempien raaka-ainekustannusten ansiosta Keskimääräinen myyntihinta oli alempi lähinnä kuusituotteiden osuuden nousun takia milj. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 3 2 Liikevaihto, milj. /1 173 /9 152 1 EBITDA, M -28-1 -2 7 7 7 7 8 8 8 8 9 9 9 9 1 1-13, % -3,1 % -1-3 Liikevoitto, milj. ilman kertaluonteisia eriä Vaneritoimitukset, 1 m³ -1 322-38 274-3 28 UPM
29 UPM