Ahlstrom. osavuosikatsaus tammi-maaliskuu Jan Lång Toimitusjohtaja. Seppo Parvi Talousjohtaja. Helsinki

Transkriptio

1 Ahlstrom osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2013 Jan Lång Toimitusjohtaja Seppo Parvi Talousjohtaja Helsinki

2 Sisältö Tammi-maaliskuu 2013 Liiketoiminta-aluekatsaus Rahavirta- ja velkakehitys Tuloslaskelma ja tase Tulevaisuuden näkymät Sivu 2

3 Tammi-maaliskuu 2013 lyhyesti Plussat: Liikevaihto ja kannattavuus paranivat edellisestä neljänneksestä Advanced Filtration Transportation Filtration Aasiassa Korkeammat myyntihinnat Miinukset: Pohjois-Amerikka Alhaisemmat myyntimäärät Korkeammat tuotantokustannukset Kaupallistamiset ja myyntimäärien kehitys Food and Medical -liiketoiminta-alueella Sivu 3

4 Tammi-maaliskuu 2013 avainluvut Milj. euroa Q1/2013 Q1/2012** Muutos, % Q1-Q4/ 2012** Liikevaihto 255,3 260,3-1, ,8 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 6,5 10,6-39,1 21,0 % liikevaihdosta 2,5 4,1 2,1 Velkaantumisaste* 73,9 41,2 62,5 Sijoitetun pääoman tuotto, % 4,9 5,9 2,2 *Sisältäen lopetetut toiminnot ** Vuoden 2012 luvut oikaistu Sivu 4

5 Liikevaihdon kehitys Milj. euroa ,9 % 264,4 266,6 251,9 242,8 260,3 261,6 248,8 240,1 255,3 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Plussat Korkeammat myyntihinnat Suotuisa tuotevalikoima Miinukset Alhaisemmat myyntimäärät Pohjois-Amerikka Sivu 5

6 Liikevoiton kehitys Milj. euroa Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä % liikevoitosta ,6 7,4 7,3 6,5 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % Plussat Tuotehinnoittelu Miinukset Alhaisemmat myyntimäärät Raaka-aineiden kustannukset, kohonneet energiakustannukset Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13-4,3 0,0 % -1,0 % -2,0 % -3,0 % Vuoden 2012 luvut oikaistu Sivu 6

7 Q1/2013 liikevoiton* laskun taustalla alentuneet myyntimäärät Milj. euroa ,2 3,3 Tuotehinnoittelu Myyntihintoja nostettu kattamaan korkeammat tuotantokustannukset ,6 3,8 0,5 0,2 6,5 Myyntimäärät laskivat erityisesti Pohjois-Amerikan markkinoilla Konsernin volyymi: -3,0 % (-1,3 % ilman kapasiteetin sulkemisia ja yritysostoja) Kohonneet raaka-aine- ja energiakustannukset 0 Liikevoitto* Q1/2012 Myyntihinnat Volyymi Raaka-aineet ja energia *Jatkuvat toiminnot ilman kertaluonteisia eriä Muut kustannukset Valuutta Liikevoitto* Q1/2013 Sivu 7

8 Liiketoiminta-aluekatsaus Sivu 8

9 Advanced Filtration Plussat Munktell-yrityskauppa Liikevaihto +9,6 % ilman yrityskauppaa Kaasuturbiini- ja bioteknologiatuotteiden nousseet myyntimäärät Korkeammat myyntihinnat Miinukset Kohonneet raakaainekustannukset Merseroitu sellu ja lasikuitu Milj. Liikevaihto euroa +30,7 % (volyymi +16,7 %) Milj. euroa ,7 18,6 24,3 Q1/2012 Q1/2013 2,7 Liikevoitto 3,2 Q1/2012 Q1/2013 3,2 Liikevoitto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sivu 9

10 Building and Energy Plussat Lattiamateriaalien kysyntä Euroopassa Tapettimateriaalimarkkinat Kiinassa Miinukset Volyymin lasku (-6,5 %) Volyymin lasku ilman yksiköiden sulkemisia oli -0,8 % Epäsuotuisa tuotevalikoima Rakennusalan ja kuluttajasovellusten myynnin lasku Euroopassa Milj. euroa Milj. euroa ,5 Liikevaihto -8,5 % (volyymi -6,5 %) 58,1 Q1/2012 Q1/2013 3,1 3,1 Liikevoitto 2,3 Q1/2012 Q1/2013 Liikevoitto 2,3 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sivu 10

11 Food and Medical Plussat Juomateollisuuden materiaalien kysyntä Miinukset Teippimateriaalien ja terveydenhuollon tuotteiden kysyntä Vetäytyminen joiltakin kannattamattomilta markkinoilta Alhaisempi kapasiteetin käyttöaste Mundran ja Longkoun tehtaiden sekä Chirnsiden tuotantolinjan kaupallistamiset Milj. 2,4 2,4 Liikevaihto euroa -4,8 % 100 (volyymi -6,2 %) ,0 84, Q1/2012 Q1/2013 Milj. euroa Liikevoitto Liikevoitto 0,0 Q1/2012 Q1/2013 0,8 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sivu 11

12 Transportation Filtration Plussat Korkeammat myyntimäärät Kysynnän kasvu Aasiassa Myynnin kasvu Euroopan vaikeassa markkinaympäristössä Parempi alueellinen tuotevalikoima Miinukset Raskaiden ajoneuvojen suodatinmateriaalin kysyntä Pohjois-Amerikassa Raaka-aineiden ja energiakustannusten nousu Milj. Liikevaihto euroa +4,2 % (volyymit +2,3 %) Milj. euroa ,4 71,5 74,6 Q1/2012 Q1/2013 3,7 Liikevoitto 4,1 Q1/2012 Q1/2013 Liikevoitto 4,1 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sivu 12

13 Rahavirta ja velkakehitys

14 Ahlstrom on ottanut käyttöön uuden IFRSstandardin Uudistetun IAS 19 Työsuhde-etuudet -standardin käyttöönoton myötä konsernin liikevoitto kasvoi, eläkevastuut nousivat, eläkevarat laskivat ja oma pääoma laski vuoden 2012 tilinpäätösluvuista. Milj. euroa Raportoitu 2012 Muutos Oikaistu 2012 Liikevoitto* 18,6 3,1 21,7 Rahoitustuotot ja -kulut -17,3-2,2-19,4 Tilikauden voitto / tappio* -15,9 0,7-15,2 Oma pääoma 543,9-58,8 485,1 Työsuhde-etuuksiin liittyvät velvoitteet 44,4 36,2 80,6 Velkaantumisaste, % 55,8 6,7 62,5 *Jatkuvat toiminnot Sivu 14

15 Liiketoiminnan rahavirta (sisältäen lopetetut toiminnot) Milj. euroa ,6 26,7 27,5 21,2 18,5 14,6 15,5 10,9 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13-21,4 Rahavirtaan on vaikuttanut negatiivisesti operatiivisen käyttöpääoman kasvu Sivu 15

16 Operatiivisen käyttöpääoman kehitys (sisältäen lopetetut toiminnot) Milj. euroa 275 Päivää 55 Operatiivinen käyttöpääoma noussut johtuen: ,7 194,3 176,7 179,1 171,8 169,9 169,3 198, Munktell-yrityskaupasta Kasvaneista myyntisaamisista sekä vaihto-omaisuudesta Muutoksista factoringjärjestelyissä Fokus negatiivisen kehityksen kääntämisessä Q1/10 Q4/10 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/ Kiertonopeus oli 45 päivää (41 päivää ) Operatiivinen käyttöpääoma* Kiertonopeus päivissä *Operatiivinen käyttöpääoma = Myyntisaamiset + vaihto-omaisuus ostovelat Sivu 16

17 Velkaantumisaste (sisältäen lopetetut toiminnot) Milj. euroa , ,1 237,8 241,2 290,2 279,8 303,4 348,9 Q1/10 Q4/10 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Korolliset nettovelat Velkaantumisaste, % Ahlstrom selvittää jälleenrahoitusvaihtoehtoja Velkaantumisaste 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Velkaantumisasteen tavoitevaihteluväli % Korkeampi nettovelka ja velkaantumisaste negatiivisesta kassavirrasta ja jaetusta osingosta johtuen Velkaantumisaste oli 73,9 % Optio maksaa 80 milj. euron oman pääoman ehtoinen laina takaisin marraskuussa 2013 Sivu 17

18 Keskipitkien ja pitkien lainajärjestelyjen maturiteetti Milj. euroa Katsauskauden lopussa kokonaislikviditeetti mukaan lukien kassa ja käyttämättömät sitovat luottolimiitit olivat 296,6 milj. euroa Lisäksi Ahlstromilla oli käyttämättömiä ei-sitovia luottolimiittejä ja konsernitililimiittejä yhteensä 155,2 milj. euroa Keskipitkän ja pitkän aikavälin lainat Käyttämättömät luottolimiitit 100 milj. euron joukkovelkakirja Sivu 18

19 Tuloslaskelma ja tase

20 Tuloslaskelma Q1/2013 Q1/2012 Milj. euroa Liikevaihto 255,3 260,3 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -216,1-218,9 Vuoden 2012 luvut oikaistu Matalammat myyntimäärät Bruttokate 39,2 41,5 Myynnin, hallinnon & tuotekehityksen kulut Muut tuotot ja kulut -34,3 3,4-31,7 0,9 Liikevoitto 8,3 10,7 Nettorahoituskulut Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdistettyjen sijoitusten tuloksesta -4,7 0,4-4,7 0,0 Voitto ennen veroja Tuloverot Voitto jatkuvista toiminnoista 4,0-1,6 2,5 6,0-2,0 4,0 Kertaluonteiset erät 1,9 milj. euroa Q1/13 vs. 0,1 milj. euroa Q1/12 Suominen Oyj, Jujo Thermal Verohyvityksiä ja -varoja ei kirjattu yhtiölle, joiden tuottoennuste oli epävarma, eikä osakkuusyhtiöille. Voitto lopetetuista toiminnoista 5,4 4,1 Kauden voitto 7,9 8,1 Sisältää Label and Processing -liiketoiminnan sekä Brasilian osuuden Home and Personal -liiketoiminnasta Sivu 20

21 Tase Milj. euroa Vuoden 2012 luvut oikaistu Pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Tuloverosaamiset Rahavarat Myytävänä olevat ja omistajille jaettavaksi luokitellut omaisuuserät Varat yhteensä 585,1 121,1 181,5 0,7 49,9 497, ,0 567,5 112,4 158,0 0,6 52,8 477, ,2 Label and Processing - liiketoiminta sekä Brasilian osuus Home and Personal -liiketoiminnasta Oma pääoma Varaukset Korolliset velat Työsuhde-etuuksiin liittyvät velvoitteet Ostovelat ja muut velat Muut velat Myytävinä oleviin ja omistajille jaettaviin omaisuuseriin liittyvät velat 471,9 9,7 405,7 76,3 233,2 31,0 208,3 485,1 9,2 378,3 80,6 196,5 15,9 203,5 Oma pääoma ja velat yhteensä 1 436, ,2 Velkaantumisaste 73,9 62,5 Sisältää 80 milj. euron oman pääoman ehtoisen lainan. Maksetut osingot. Label and Processing -liiketoiminta sekä Brasilian osuus Home and Personal -liiketoiminnasta Velkaantumisaste nousi osingoista johtuen Sivu 21

22 Rahavirtalaskelma (sisältäen lopetetut toiminnot) Milj. euroa Tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja Oikaisut yhteensä Nettokäyttöpääoman muutokset Rahoituserät Maksetut tuloverot Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin Muut investointitoiminnot Investointien nettorahavirta Lainojen ja muiden rahoitustoimintojen muutokset Rahoituksen nettorahavirta Q1/2013 Q1/ ,4-7,1-40,6-4,9-1,2-21,4-24,2 2,6-21,6 29,8 29,8 36,9-4,3-12,4-4,2-1,5 14,6-21,4 2,2-19,1-1,1-1,1 Vuoden 2012 luvut oikaistu Munktell-yritysosto, kasvaneet myyntisaamiset, muutokset factoringjärjestelyissä Investoinnit tapettimateriaalien valmistukseen Kiinan Binzhoussa ja suodatinmateriaaleihin Italian Torinossa Rahavirtojen muutos Rahavarat tilikauden alussa Rahavarat tilikauden lopussa -13,2 55,5 43,1-5,7 94,4 88,2 Sivu 22

23 Tulevaisuuden näkymät Page 23

24 Prioriteettiohjelmat Huomattavan arvon tuominen asiakkaalle Prioriteettiohjelmat Uuden liiketoiminnan luominen uusien ja nykyisten asiakkaiden kanssa. Kasvu erottautumalla Onnistunut uusien tuotteiden lanseeraus markkinoille. Olemme määritelleet strategiamme toteuttamiseksi viisi prioriteettiohjelmaa, jotka ovat menestyksemme kannalta keskeisiä Suorituskykyisen kulttuurin toteuttaminen Omien tavoitteiden saavuttaminen tai ylittäminen. Huippuluokan toimitusketjun rakentaminen Laadun ja joustavuuden parantaminen sekä kulujen karsiminen. Menestys Aasiassa Kaupallinen menestys Longkoussa, Mundrassa ja Binzhoussa. Sivu 24

25 Fokus kasvussa vuonna 2013 Uudet tuotteet Uusien tuotteiden tuominen menestyksekkäästi markkinoille Myynnin kasvu Kasvua avainasiakkuuksissa jo vuonna 2012 Vahvistetaan myyntiä pienille asiakkaille Uuden liiketoiminnan luominen uusien ja nykyisten asiakkaiden kanssa Kasvava joustavuus ja parempi yhteistyö pienempien asiakkaiden kanssa Sivu 25

26 Näkymät vuodelle 2013 Liikevaihto jatkuvista toiminnoista milj. euroa Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä jatkuvista toiminnoista 2 5 prosenttia liikevaihdosta Investoinnit ilman yritysostoja noin 75 milj. euroa Sivu 26

27 Kiitos Ahlstrom Oyj P.O. Box 329, Alvar Aallon katu 3 C FI Helsinki, Finland P: +358 (0) F: +358 (0) info@ahlstrom.com Sivu 27