Ahlstrom Oyj Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012

Transkriptio

1 Ahlstrom Oyj Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2012 Jan Lång Toimitusjohtaja Seppo Parvi Talousjohtaja

2 Sisältö Huhti-kesäkuu 2012 Liiketoiminta-aluekatsaus Rahavirta ja velkakehitys Tuloslaskelma ja tase Tulevaisuuden näkymät Page 2

3 Huhti-kesäkuu 2012 lyhyesti Monien tuotteidemme kysyntä jatkui vaimeana Plussat: Filtration, Pohjois-Amerikka Miinukset: Eurooppa, Aasia Taloudellinen tulos jäi odotuksistamme Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä jäi alle vertailujakson tason: liikevaihto nousi edelliseltä neljännekseltä Valuuttakursseilla poikkeuksellisen suuri vaikutus Filtration ja Building and Energy paransivat liikevoittoaan ilman kertaluonteisia eriä Tuotelanseeraukset Ilmansuodatinmateriaaleja autoihin ja raskaisiin ajoneuvoihin, Acti-V - teknologian käytön laajentaminen Page 3

4 Huhti-kesäkuu 2012 avainluvut Milj. euroa Q2/2012 Q2/2011 Muutos, % Q1-Q2/ 2012 Q1-Q2/ 2011 Muutos, % Liikevaihto 413,2 423,7-2,5 819,0 846,2-3,2 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 13,2 20,4-35,4 30,5 40,0-23,8 % liikevaihdosta 3,2 4,8 3,7 4,7 Velkaantumisaste* 51,5 52,6 51,5 52,6 Sijoitetun pääoman tuotto, % 2,6 10,2 5,1 9,4 *Sisältäen lopetetut toiminnot Page 4

5 Liikevaihdon kehitys Milj. euroa -2,5 % ,6 424,9 413,0 416,8 422,5 423,7 389,7 371,3 405,8 413,2 Plussat Suotuisat valuuttakurssit Korkeammat myyntihinnat Miinukset Alhaisemmat myyntimäärät Tuotevalikoima Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Page 5

6 Liikevoiton kehitys Milj. euroa Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä % liikevaihdosta 27, ,4 19, ,8 13,8 12,7 12 8, ,4 % 17,4 13,2 1,7 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % Plussat Tulosparannusohjelma Toimitusketjun tehostaminen Lyhyen aikavälin kustannussäästöt Miinukset Alhaisemmat myyntimäärät EUR/USD valuuttakurssin nettovaikutus Energiakustannukset (maakaasu Italiassa ja Brasiliassa) Korkeammat erikoissellujen hinnat 0 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 0,0 % Page 6

7 Liikevoiton* laskun taustalla alentunut volyymi ja valuuttakurssimuutokset Milj. euroa ,4 3, ,9-0,4-4,4 13,2 Valuuttakurssien vaihteluilla oli -4,4 miljoonan euron nettovaikutus liikevoittoon Yhdysvaltojen dollarin vahvistuminen euroon nähden nosti sellun hintaa euroissa, ja tämä heikensi pääsääntöisesti Label and Processing liiketoimintaalueen kannattavuutta Q2/2011 Myyntihinta Volyymi RA ja energia *Ilman kertaluonteisia eriä Muut Valuutta Q2/2012 Tätä kompensoi osittain muissa valuutoissa, pääsääntöisesti dollareissa, hinnoiteltu vienti euroalueen ulkopuolelle Page 7

8 Sijoitetun pääoman tuotto % ,9 12,4 6,0 9,2 10,2 7,4 Sijoitetun pääoman tuottotavoite vähintään 13 % ,6-3,9-8,6-2,6 Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011 Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 Q2/ Page 8

9 Liiketoiminta-aluekatsaus

10 Building and Energy Plussat Lattiamateriaalien markkinat Euroopassa Erikoissovellukset mm. auto- ja rakennusteollisuudelle Kannattavuus parani erityisesti tulosparannusohjelman avulla Liikevaihto Milj. euroa -20,8 % (volyymi -27,7 %) ,6 63,0 Q2/2011 Q2/2012 Miinukset Volyymien lasku Johtui pääsääntöisesti yksiköiden sulkemisesta Tapettimateriaalimarkkinat Kiinassa Tuulivoimateollisuuden markkinat Milj. euroa 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 0,2 0,2 Liikevoitto 2012 Ahlstrom Corporation 1,9 Q2/2011 Q2/2012 Liikevoitto 1,9 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 8/9/2012 Page 10

11 Filtration Plussat Korkeammat myyntihinnat ja valuuttakurssien vaikutus Kuljetusteollisuuden suodatinmateriaalimarkkinat Pohjois- Amerikassa Kaasuturbiini-, vesi- ja bioteknologiasuodatinmateriaalien kysyntä Parantunut tuotevalikoima Miinukset Kysyntä Euroopassa Kohonneet energiakustannukset Italiassa ja erikoissellujen hinnat yleisesti Milj. Liikevaihto euroa +11,3 % (volyymi +1,7 %) Milj. euroa ,6 83,8 93,3 Q2/2011 Q2/2012 6,1 Liikevoitto 3,0 Q2/2011 Q2/2012 Liikevoitto 6,8 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Page 11

12 Food and Medical Plussat Korkeammat myyntihinnat Parantunut tuotevalikoima Miinukset Teippi-, elintarvikepakkaus- ja juomateollisuuden materiaalien kysyntä Lisääntyneet tuotantoseisokit Mundran tehtaan ja Chirnsiden teepussilinjan kaupallistamiset etenivät odotuksiamme hitaammin Milj Liikevaihto euroa -1,7 % 100 (volyymi -12,6 %) Milj. euroa ,9 Liikevoitto 90,9 89,4 Q2/2011 Q2/2012 2,9 Liikevoitto 0,9 1,3 Q2/2011 Q2/2012 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Page 12

13 Label and Processing Plussat Irrokepaperien myyntiä tukivat päällystetyt paperit ja Acti-V - teknologia Tulosparannusohjelma Markkinatilanteeseen vastaaminen Miinukset Valuuttakurssit (EUR/USD) Metalloitujen pohjapaperien ja joustopakkauspaperin kysyntä Tuotevalikoima ja alemmat myyntihinnat Korkeammat energiakustannukset Brasiliassa Milj. euroa Milj. euroa ,5 183,2 Liikevaihto -5,5 % (volyymi -0,7 %) 173,0 Q2/2011 Q2/2012 8,8 Liikevoitto 4,2 Q2/2011 Q2/2012 Liikevoitto 4,2 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Page 13

14 Rahavirta ja velkakehitys

15 Liiketoiminnan rahavirta (sisältäen lopetut toiminnot) Milj. euroa ,1 45,1 67,5 22,8 27,6 26,7 27,5 Rahavirta tasaantunut vuosina toteutetun operatiivisen käyttöpääoman vähentämisprojektin jälkeen ,5 10,9 14,6 0 Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011 Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 Q2/2012 Page 15

16 Operatiivisen käyttöpääoman kehitys (sisältäen lopetetut toiminnot) Milj. euroa , ,0 208,3 194,3 210,4 222,8 210,7 176,7 179,1 Päiviä ,8 30 Operatiivinen käyttöpääoma on pysynyt vakaana vuoden 2011 lopulta lähtien Kiertonopeus oli 38 päivää (41 päivää vuoden 2011 lopussa) Q1/2010Q2/2010Q3/2010Q4/2010Q1/2011Q2/2011Q3/2011Q4/2011Q1/2012Q2/ Operatiivinen käyttöpääoma* Kiertonopeus *Operatiivinen käyttöpääoma = Myyntisaamiset + vaihto-omaisuus ostovelat Page 16

17 Velkaantumisaste (sisältäen lopetetut toiminnot) Milj. euroa ,9 364,9 333,7 330,1 315,2 338,4 333,2 237,8 241,2 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Korolliset nettovelat Velkaantumisaste, % Velkaantumisaste 290,2 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Velkaantumisaste: tavoitehaarukka % Nettovelka oli alempi kuin vuotta aiemmin johtuen Home and Personal -liiketoiminnan myynnistä Ahlstromille maksetaan yrityskaupan kokonaissummasta loput 25 miljoonaa euroa sen jälkeen, kun Brasilian liiketoiminta on siirtynyt Nettovelka lisääntyi toisen neljänneksen aikana johtuen osingon maksusta (60 milj. euroa) Velkaantumisaste oli 51,5 % Page 17

18 Keskipitkien ja pitkien lainajärjestelyjen maturiteetti Milj. euroa Katsauskauden lopussa kokonaislikviditeetti mukaan lukien kassa ja käyttämättömät sitovat luottolimiitit oli 335,1 miljoonaa euroa Lisäksi yhtiöllä oli käyttämättömiä ei-sitovia luottolimiittejä ja konsernitililimiittejä yhteensä 156,3 miljoonaa euroa Keskipitkän ja pitkän aikavälin lainat 100 milj. euron joukkovelkakirja Käyttämättömät luottolimiitit Page 18

19 Tuloslaskelma ja tase

20 Tuloslaskelma Q2/2012 Q2/2011 Milj. euroa Liikevaihto 413,2 423,7 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -360,3-366,2 Alhaisemmat myyntimäärät Bruttokate 52,8 57,5 Myynnin, hallinnon ja tuotekehityksen kulut Muut tuotot ja kulut -47,1 1,7-39,5 4,1 Liikevoitto 7,4 22,1 Nettorahoituskulut Osuudet osakkuusyhtiöiden tuloksista -4,9-1,7-6,6-1,3 Kertaluonteiset erät -5,7 milj. euroa (1,8 milj. euroa Q2/2012) Voitto ennen veroja Tuloverot 0,8-2,4 14,3-5,8 Voitto / Tappio jatkuvista toiminnoista -1,6 8,5 Voitto / Tappio lopetetuista toiminnoista Kauden voitto / tappio 0,8-0,8-17,1-8,6 Home and Personal mukana lokakuun 2011 loppuun saakka. Arvon alennus ja myyntikulut. Page 20

21 Tase Milj. euroa Pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus Myynti- ja muut saamiset Muut lyhytaikaiset varat Rahavarat Myytävänä olevat omaisuuserät Varat yhteensä Oma pääoma Varaukset Korolliset velat Työsuhde-etuusvelvoitteet Osto- ja muut velat Muut Myytävinä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat 856,3 188,0 273,4 1,2 48,4 29, ,4 563,6 22,2 338,9 76,0 354,3 38,9 2,5 865,0 185,8 241,4 2,4 94,0 42, ,8 622,7 24,9 332,2 73,3 328,8 39,1 9,8 Maksetut osingot Sisältää 80 milj. euron oman pääoman ehtoisen lainan Maksetut osingot Oma pääoma ja velat yhteensä 1 396, ,8 Velkaantumisaste 51,5 38,2 Velkaantumisaste nousi johtuen maksetuista osingoista Page 21

22 Rahavirta (sisältäen lopetetut toiminnot) Milj. euroa Tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja Rahavirran oikaisut Nettokäyttöpääoman muutos Rahoituserät Maksetut verot Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit Muut investointimenot Investointien nettorahavirta Maksetut osingot ja muut Lainojen ja muiden rahoitustoimintojen muutokset Rahoituksen nettorahavirta Rahavarojen muutos Q2/2012 Q2/ ,3-0,7 8,3-5,5-2,0 27,5-20,8 7,2-13,7-60,0 6,6-53,4-39, ,4-6,9-2,7-2,4 27,6-14,1 3,4-10,7-40,8 25,6-15,2 1,7 Alentunut operatiivinen käyttöpääoma Yhteistyöyritys kreppipaperien valmistukseen Kiinassa Suodatinmateriaaliinvestointi Italian Torinossa Sisältää ylimääräisen osingon (noin 20 milj. euroa) Rahavarat kauden alussa Rahavarat kauden lopussa 88,2 48,8 24,8 26,6 Page 22

23 Tulevaisuuden näkymät

24 Prioriteettiohjelmat ja avainhankkeet Asiakkaiden odotusten tunteminen ja täyttäminen Jatkamme uusien lisäarvotuotteiden tuomista markkinoille Kasvu erottautumalla Etsimme uusia kasvumahdollisuuksia liiketoiminnan laajentamiseksi, esim. erikoissuodatinmateriaaleissa Suorituskykyisen kulttuurin toteuttaminen Painotamme tavoitteiden saavuttamista ja strategisten kyvykkyyksien kehittämistä Tehokkaan toimitusketjun luominen Käynnistimme ohjelman, jonka tavoitteena on laadukkaan asiakaspalvelun kehittäminen Menestys Aasiassa Käynnistämme Q3-Q4/2012 Kiinan Longkou ssa kreppipaperituotannon ja Binzhou ssa tapettimateriaalilinjan rakentaminen etenee 2012 Ahlstrom Corporation 09/08/2012 Page 24

25 2012 tulevaisuuden näkymät ovat ennallaan Liikevaihdon jatkuvista toiminnoista arvioidaan olevan milj. euroa Liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä jatkuvista toiminnoista arvioidaan olevan milj. euroa Investointien ilman yritysostoja arvioidaan olevan noin 100 milj. euroa Page 25

26 Kiitos Ahlstrom Oyj P.O. Box 329, Salmisaarenaukio 1 FI Helsinki, Finland T: +358 (0) F: +358 (0) info@ahlstrom.com Page 26

27 Sellun hintakehitys euroissa Euroa/tonni 800 Pix pulp Europe NBSK Pix pulp Europe BHKP Lähde: FOEX Indexes/Bloomberg Page 27

28 Sellun hintakehitys dollareissa USD/tonni Pix pulp Europe NBSK Pix pulp Europe BHKP Lähde: FOEX Indexes/Bloomberg Page 28