Vuosikertomus ja vastuuraportti 2008

Vuosikertomus ja vastuuraportti 2008

Satu, 28, palveluasiantuntija Eteran vuosikertomus 2008 4

Sisältö 6 Etera on eläketurvan asiantuntija 8 Avainlukuja 2008 9 Eteran uutisvuosi 2008 10 Talous painui taantumaan 11 Tärkeimmät sidosryhmät ovat omistaja-asiakkaat ja henkilöstö 12 Toimitusjohtajan katsaus: Haastava markkinatilanne heikensi tulosta Taloudellinen vastuu 14 Etera tuottaa taloudellista turvaa 18 Haastava sijoitusvuosi 21 Etera maksoi 906 miljoonaa euroa eläkkeitä Sosiaalinen vastuu 22 Asiakkaan arvostaminen ja vastuullisuus ovat toiminnan perusta 27 Asiakastyytyväisyys parani 33 Eteralla on laajat sidokset elinkeinoelämään Ympäristövastuu 34 Ympäristövastuu on osa arjen toimintaa Hallinto ja ohjaus 38 Hyvä hallintotapa ohjaa toimintaa 43 Hallintoneuvosto 44 Hallitus 47 Tilintarkastajat 47 Neuvottelukunnat 48 Johtoryhmä 49 Johtavat toimihenkilöt 49 Eteran takuupääoman omistajat 50 Sisällön vertailu GRI-ohjeiston suosituksiin 5 Eteran vuosikertomus 2008

Etera on eläketurvan asiantuntija Missio Eteran perustehtävänä on tuottaa vakuutetuille työntekijöille ja vakuutuksenottajille hyvinvointia ja taloudellista turvaa. Visio Etera on menestyvä, asiakasta arvostava työeläkeosaaja. Arvot Asiakkaan arvostaminen Osaaminen Uudistuminen Vastuullisuus ja kannattavuus Etera on keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö, joka vakuuttaa työntekijöitä ja yrittäjiä kaikilta toimialoilta. Työntekijät vakuutetaan työntekijän eläkelain TyEL:n ja yrittäjät yrittäjän eläkelain YEL:n mukaan. Etera edistää hyvinvointia ja tuottaa taloudellista turvaa. Eteran omistavat vakuutuksenottajat, vakuutetut työntekijät ja takuupääoman omistajat. Ylintä päätösvaltaa Eterassa käyttää yhtiökokous. Toimielimiä ovat hallintoneuvosto, hallitus ja toimitusjohtaja. Vastuullisuus on Eteran liiketoimintastrategian lähtökohta. Corporate governance -suositukset ohjaavat Eteran hallintoa ja johtamista. Eettiset periaatteet huomioidaan toiminnassa. Etera toimii arvojensa mukaisesti. Etera huolehtii 245 000 työntekijän ja yrittäjän eläketurvasta Asiakkaita ovat työnantajat, heidän palveluksessaan olevat työntekijät, joiden eläketurvasta Etera huolehtii, sekä yrittäjät, eläkkeenhakijat ja -saajat. Vuoden 2008 lopussa Eteralla oli 17 900 TyEL-sopimusasiakasta. Tilapäisesti vakuutusmaksuja maksoi lisäksi 40 200 asiakasta. Vuonna 2008 Etera huolehti 242 000 työntekijän ja 2 700 yrittäjän eläketurvasta. Eläkkeitä maksettiin 156 000 eläkkeensaajalle. Suuri osa Eteran asiakkaista on rakennusalan yrityksiä. Asiakaskunta on laajentunut myös muun muassa teollisuuteen sekä hoiva-, henkilöstövuokraus- ja palvelualoille. Etera on toiminut avoimilla työeläkemarkkinoilla vuodesta 2007 lähtien. Siihen saakka Etera vastasi ainoana eläkeyhtiönä LEL- ja TaEL-alojen työeläketurvasta. Työeläkevakuuttamisessa ja eläketurvassa Eteralla on yli 45 vuoden kokemus ja osaaminen. Vuonna 2008 Eteran markkinaosuus oli 5,6 prosenttia. Hallinnon organisointi YHTIÖKOKOUS HALLINTONEUVOSTO VAALIVALIOKUNTA HALLITUS TOIMITUSJOHTAJA PUHEENJOHTAJISTO TARKASTUS- VALIOKUNTA JOHTORYHMÄ Eläkeasiain neuvottelukunta Työnantajien ja yrittäjien neuvottelukunta Vakuutettujen neuvottelukunta Neuvottelukunnat ovat hallituksen nimittämiä, epävirallisia yhteistyöelimiä Eteran vuosikertomus 2008 6

Etera vuonna 2008 Vakuutusmaksutulo 569 milj. euroa Eläke- ja kuntoutuskulut 906 milj. euroa Sijoitukset 4 918 milj. euroa Toimintapääoma 621 milj. euroa Vastuuvelka 4 892 milj. euroa Vakuutettuja työntekijöitä ja yrittäjiä 245 000 TyEL-sopimusasiakkaita 17 900 YEL-vakuutuksia 2 666 Eläkkeensaajia 156 000 Tehokkaita ja joustavia vakuutuspalveluita Etera tarjoaa yrityksille, yhteisöille, yrittäjille ja kotitalouksille lakisääteistä työeläkevakuuttamista ja siihen liittyviä palveluita. Vaivaton vakuuttaminen, erinomainen asiakaspalvelu sekä monipuoliset työhyvinvointipalvelut ovat Eteran vahvuuksia. Etera kehittää voimakkaasti verkkopalveluitaan. Vuoden 2009 keväällä avattiin uudistunut etera.fi-palvelu, joka tarjoaa entistä yksilöllisempää ja vaivattomampaa palvelua. Etera on kehittänyt myös uuden sähköisen ilmoitustavan, Eteran Nopsan. Se yhdistää vuosi- ja kuukausi-ilmoitustapojen parhaat puolet. Hyvinvointia ja taloudellista turvaa Vakuutetuille työntekijöille ja yrittäjille Etera antaa eläketurvan vanhuuden ja työkyvyttömyyden varalle. Vakuutetun lähiomaisilla on oikeus perhe-eläkkeeseen. Ammatillinen kuntoutus ja työhyvinvointipalvelut auttavat työntekijää pitämään yllä työkuntoaan ja jatkamaan työssä pidempään. Yrittäjän eläkevakuutuksen työtulo on pohjana myös muihin sosiaalietuuksiin. Etera tarjoaa sähköisiä palveluita myös vakuutetuille työntekijöille ja eläkkeenhakijoille. Vakuutetut voivat korjata työeläkeotteensa tietoja sähköisesti, arvioida tulevan eläkkeensä määrää Eteran Eläkelaskurissa ja täyttää eläkehakemuksen sähköisesti. Työeläkesijoittaminen on pitkäjänteistä Etera sijoittaa eläkevaroja tuottavasti ja turvaavasti. Työeläkesijoittamisessa korostuu pitkäjänteisyys. Sijoitustoiminnassaan Etera noudattaa lojaalisuuden, aktiivisuuden, läpinäkyvyyden ja kohtuullisuuden periaatteita. Sijoitusvuosi 2008 oli poikkeuksellinen finanssikriisin vuoksi. Eläkeyhtiöiden vakavaraisuussäännöksiä helpotettiin väliaikaisella lailla syksyllä 2008. Se vahvisti myös Eteran vakavaraisuutta. Eteran vakavaraisuus on turvaavalla tasolla. Vuonna 2009 Etera siirtää asiakashyvityksiin 0,2 prosenttia vakuutetusta palkkasummasta. Tavoitteena on pitää asiakashyvitykset kilpailukykyisinä. Eteran organisaatio TOIMITUSJOHTAJA Kalevi Hemilä RISKIENHALLINTA JA SISÄINEN TARKASTUS Riskienhallintapäällikkö Timo Tarkkanen 7 Eteran vuosikertomus 2008 ASIAKKUUDET JA VAKUUTTAMINEN Varatoimitusjohtaja Hannu Tarkkonen ELÄKKEET Eläkejohtaja Kari Härkönen SIJOITUKSET Sijoitusjohtaja Mika Pesonen AKTUAARI Aktuaarijohtaja Timo Mäkelä VIESTINTÄ Viestintäpäällikkö Riitta Heinonen LAKIASIAT JA HENKILÖSTÖ Johtaja Tuula Kallio TALOUS Talouspäällikkö Vesa Kananen ICT Tietohallintojohtaja Helena Sorri VAKUUTUSLÄÄKETIEDE Ylilääkäri Juhani Juntunen

Avainlukuja 2008 31.12.2008 31.12.2007 Muutos, % Taloudellinen vastuu TyEL-palkkasumma, milj. 2 658 2 872-7 YEL-työtulosumma, milj. 35 18 +94 Vakuutusmaksutulo, milj. 569 628-9,5 Eläke- ja kuntoutuskulut, milj. 906 863 +5 Vastuunjakokorvaukset, milj. 276 218 +21 Vastuuvelka, milj. 4 892 5 692-14 Sijoitukset käyvin arvoin, milj. 4 918 6 089-19 Sijoitustuotto käyvin arvoin, milj. -1 036 265 Sijoitustuotto käyvin arvoin, % -17,0 4,5 Toimintapääoma, milj. 1) 621 1 471-58 Vakavaraisuusasema 1) 2,2 2,0 Vakavaraisuusaste, % 1) 14,0 31,2 Kokonaisliikekulut, milj. 51 51 ±0 Kokonaistulos, milj. -1 027 47 Hoitokustannustulos, % 101,7 96,7 Asiakashyvitykset, milj. 4,3 18,2-76 Asiakashyvitykset, % palkkasummasta 0,2 0,6 Henkilöstökulut, milj. 21 20 +2 Sosiaalinen vastuu TyEL-sopimusasiakkaat 2) 17 900 26 575 YEL-vakuutukset 2 666 1 603 +66 TyEL-vakuutetut 241 900 325 000-26 Eläkkeensaajat 155 563 155 975 ±0 Henkilöstö keskimäärin 357 368-3 Ympäristövastuu Energiankulutus, MWh 3 570 4 060 Vedenkulutus, m 3 4 780 4 850 Jätteiden hyötykäyttöaste, % 81 79 Jätekustannukset, 55 000 43 000 1) Työeläkeyhtiöiden vakavaraisuussäännöksiä muutettiin syksyllä 2008. 2) Vuoden 2007 luku 26 575 ei ole vertailukelpoinen vakuutussopimusrekisterin tarkistuksen vuoksi. Vuonna 2007 sopimusasiakkaiksi muutettiin LEL:sta ja TaEL:sta yrityksiä, joilla ei ole ollut liiketoimintaa vuonna 2008. Eteran vuosikertomus 2008 8

Eteran uutisvuosi 2008 Maaliskuu Etera ja Kuopion Yrittäjät ry palkitsivat vuoden senioriyrittäjän. Senioriyrittäjäpalkinnon sai yrittäjä Raimo Venäläinen. Hän perusti Venäläisen Moottoriliikkeen Kuopioon jo 45 vuotta sitten. Eteran julkisti vuoden 2007 tuloksensa. Vakuutusmaksutuloa saatiin 628 miljoonaa euroa, ja 6,1 miljardin euron sijoitukset tuottivat 4,5 %. Asiakashyvitykset olivat alan parhaat. Eläkkeitä ja kuntoutuskuluja maksettiin 863 miljoonaa euroa. Huhtikuu Eteran internetsivuilla avautui eläkearviolaskuri. Eteran vakuuttamat työntekijät ja yrittäjät voivat laskea arvion tulevasta eläkkeestään. Eteran yhtiökokous järjestettiin 23.4. Toukokuu Työeläkeotepostitukset alkoivat. Etera postitti kaikkiaan 500 000 työeläkeotetta. SuomiMies seikkailee -kiertue starttasi Rovaniemeltä. Se kiersi toukokuussa kaikkiaan yhdeksällä paikkakunnalla. Etera oli kampanjan pääyhteistyökumppani. Eteralaisten liikuntapäivää vietettiin Finnair Stadiumilla. Turun Kuninkaanlaakson hoivapalvelukeskus nousi harjakorkeuteen. Hoivapalvelukeskus ja siihen toisessa vaiheessa liittyvä senioritalojen rakentaminen on Turun suurin rakenteilla oleva yhtenäinen seniori- ja hoivapalvelutalokokonaisuus. Kuninkaanlaakson palveluista vastaa Esperi Care Oy. Eteran varainhoito äänestettiin toiseksi parhaaksi. Etera äänestettiin kansainvälisessä The 2008 Thomson Reuters Extel Survey -tutkimuksessa toiseksi parhaaksi varainhoitajaksi Suomessa. Kyseessä on yli 7 500 sijoitusalan ammattilaisen arviot 63 maassa. Heinäkuu Etera menestyi kesäkuun siirtokierroksella. Kesäkuun siirtokierros lisäsi Eteran vakuutusmaksutuloa noin 3,3 miljoonaa euroa vuodessa. Elokuu Eteran julkaisi osavuosituloksensa. Vakuutusmaksutuloa saatiin 261 miljoonaa euroa, eläkkeitä ja kuntoutuskuluja maksettiin 450 miljoonaa euroa. Sijoitusten tuotto oli -5,8 %. Etera julkaisi ensimmäisen metsäkonealan työhyvinvointioppaan. Yhteistyössä alan yritysten ja Koneyrittäjien liiton kanssa tehty opas julkistettiin FinnMETKO 2008 -messuilla. Syyskuu Tilkassa vietettiin harjannostajaisia. Etera on keväästä 2007 peruskorjannut arvokasta Tilkan entistä sotilassairaalaa monipuoliseksi hoivapalvelukeskukseksi. Etera järjesti Menestyvä Yritys -tapahtuman yhdessä pääkaupunkiseudun uusyrityskeskusten kanssa. Lokakuu Eteran asiakastyytyväisyystutkimus valmistui. Tulokset olivat erinomaiset: 96 % asiakkaista piti sähköistä vakuuttamista Eterassa erittäin vaivattomana. Eteraa piti asiantuntevana 93 % ja ystävällisesti palvelevana 92 %. Palkkahallintokiertue käynnistyi Porista. Eteran järjestämät Palkkahallintopäivät pidettiin 13 paikkakunnalla. Tilkan verran tarinoita -kirja julkistettiin. Kirja koottiin Eteran keräämistä tarinoista. Sen kustansi Suomalaisen Kirjallisuuden Seura. Marraskuu Eteran hallitus vuosille 2009 2010 valittiin. Eteran työyhteisön toimivuus -tutkimus valmistui. Henkilöstön työtyytyväisyys lisääntyi edellisvuodesta. Etera ja Kainuun Yrittäjät ry jakoivat vuoden senioriyrittäjäpalkinnon. Palkinnon sai yrittäjä Elina Kemppainen.

Talous painui taantumaan Kansainvälisen talouden tila heikkeni nopeasti loppuvuodesta. Yhdysvalloista alkanut finanssikriisi muuttui globaaliksi ja levisi reaalitalouteen. Myös Suomen talous kääntyi loppuvuonna laskuun. Vienti ja tuonti laskivat poikkeuksellisen voimakkaasti. Kulutuskysyntä ja investoinnit vähenivät. Öljyn korkea maailmanmarkkinahinta vuoden ensimmäisellä puoliskolla kiihdytti inflaatiota. Joulukuussa inflaatio oli 3,5 prosenttia, mutta hidastui alkuvuodesta 2009. Kotitalouksien reaalitulot kasvoivat 2,7 prosenttia. Työttömyysaste oli joulukuussa 6,1 prosenttia. Osakemarkkinat romahtivat Suuri amerikkalainen investointipankki ajautui syksyllä konkurssiin. Rahoitusmarkkinoiden likviditeetti katosi ja rahoituksen saatavuus heikkeni voimakkaasti. Osakekurssit romahtivat ja asuntojen hinnat laskivat useissa maissa. Keskuspankit ympäri maailmaa yrittivät rauhoittaa tilannetta lisäämällä likviditeettiä rahoitusmarkkinoilla ja laskemalla ohjauskorkojaan. Elvyttävää rahapolitiikkaa täydensi monissa maissa elvyttävä finanssipolitiikka ja valtioiden tukitoimenpiteet pankeille. Talouden kasvu pysähtyi Vuonna 2007 Suomen bruttokansantuote kasvoi 4,4 prosenttia edellisvuodesta, mutta talouden kasvu hidastui jo alkuvuonna 2008 ja aleni selvästi kahdella viimeisellä neljänneksellä. Koko viime vuonna bruttokansantuote kasvoi vielä ennakkotietojen mukaan 0,9 prosenttia edellisestä vuodesta. Vuonna 2009 bruttokansantuotteen arvioidaan painuvan jopa 3 5 prosenttia miinukselle ja työttömyyden pahenevan. Tuotanto supistui viimeisellä neljänneksellä melkein kaikilla toimialoilla voimakkaasti. Erityisesti kaupan ja liikenteen tuotanto alenivat loppuvuodesta. Teollisuudessa, palvelualoilla ja rakentamisessa tuotanto kasvoi vielä koko vuonna. Vakavaraisuutta vahvistettiin lailla Joulukuussa 2008 tuli voimaan lainmuutos, jolla vuoden 2010 loppuun saakka kevennettiin eläkelaitosten sijoitustoimintaa ja vakavaraisuutta koskevia sääntöjä. Tavoitteena on muun muassa, että työeläkeyhtiöiden ei tarvitsisi myydä osakkeita epäedullisessa markkinatilanteessa. Muutos vahvisti Eteran vakavaraisuutta. Maaliskuussa 2009 sosiaali- ja terveysministeriö asetti työryhmän selvittämään työeläkejärjestelmän sijoitussäännösten uudistamista. Sosiaalituposta sopimus Työmarkkinoiden keskusjärjestöt neuvottelivat eläkepolitiikkaa ja työttömyysturvaa koskevat esitykset vuosille 2009 2014. Tavoitteena on parantaa työeläkejärjestelmän rahoituksen kestävyyttä. Neuvotteluratkaisu liitettiin sosiaaliturvan uudistamista valmistelleen Sata-komitean ehdotukseen sosiaaliturvauudistuksen keskeisistä linjauksista. Eläkeiästä keskusteltiin kiihkeästi Helmikuussa 2009 maan hallitus päätti esittää vanhuuseläkeiän nostamista 65 vuoteen, mitä työmarkkinajärjestöt, oppositio ja kansalaiset vastustivat kiihkeästi. Hallitus ja keskeiset työmarkkinajärjestöt löysivät kiistoihin ratkaisun maaliskuussa. Eläkeiän alarajan nostamiselle etsitään vaihtoehtoja. Keskimääräistä 59,4 vuoden eläkkeellesiirtymisikää on tarkoitus nostaa vähintään kolmella vuodella vuoteen 2025 mennessä. Linjaukset tehdään vuoden 2009 loppuun mennessä Jukka Rantalan vetämässä Eläkeneuvotteluryhmässä yhteistyössä valtiovarainministeriön ja sosiaali- ja terveysministeriön edustajien kanssa. Myös vuoden 2005 työeläkeuudistuksen vaikutuksia eläkkeellesiirtymisiän nousuun seurataan. Erityisesti halutaan tukea työhyvinvointia, työssä jatkamista ja osaamista. Vakuutusyhtiölaki voimaan Uusi vakuutusyhtiölaki tuli voimaan 1.10.2008. Myös lakiin liittyvät asetukset ja Vakuutusvalvontaviraston määräykset tulivat samalla voimaan. Vakuutusyhtiölakia sovelletaan työeläkeyhtiöihin edelleen vain siltä osin kuin työeläkevakuutusyhtiöistä annetussa laissa säädetään. Vakuutusmeklarien palkkioihin liittynyt kolmen vuoden siirtymäaika päättyi 31.8.2008. Nyt meklarit saavat ottaa palkkiota vain toimeksiantajaltaan eli asiakkaalta, mutta eivät vakuutusyhtiöltä. Finanssivalvonta aloitti Työeläkeyhtiöidenkin toimintaa valvova viranomainen, Finanssivalvonta, aloitti toimintansa vuoden 2009 alusta. Sille siirtyivät pääosin entisten Vakuutusvalvontaviraston ja Rahoitustarkastuksen tehtävät. Finanssivalvonta toimii Suomen Pankin yhteydessä, mutta on hallinnollisesti itsenäinen. Eteran vuosikertomus 2008 10

Tärkeimmät sidosryhmät ovat omistajaasiakkaat ja henkilöstö Tutkimusten avulla Etera seuraa sidosryhmiensä odotuksia ja mittaa toiminnan tuloksellisuutta. Asiakastyytyväisyyttä, työyhteisön toimivuutta ja esimiestyötä sekä yrityskuvaa tutkitaan vuosittain. Hallitus tekee itsearvioinnin. Neuvottelukunnat ja asiakasraadit antavat myös palautetta. Sidosryhmien odotuksia ja toiminnan tuloksia Sidosryhmä Odotuksia Tuloksia vuonna 2008 Omistaja-asiakkaat Keskinäisen Eläkevakuutusyhtiön Eteran omistavat vakuutuksenottajat, heidän Eterassa vakuutetut työntekijänsä sekä takuuosuuden omistajat. Eläkeasiakkaat Eläkkeenhakijat ja -saajat sekä muut korvauksen saajat Henkilöstö Eterassa työskenteli vuonna 2008 keskimäärin 357 henkilöä. Yhteistyökumppanit Alihankkijat ja tavarantoimittajat Kilpailijat ja työeläke- ja finanssialan toimijat Viranomaiset ja päättäjät Elinkeinoelämä ja työmarkkinajärjestöt Tiedotusvälineet 11 Eteran vuosikertomus 2008 Hyvät sijoitustuotot, vakavaraisuus ja kokonaistulos Asiakasta arvostava, luotettava työeläkeyhtiö, joka maksaa kilpailukykyiset asiakashyvitykset ja jolla on laadukas asiakaspalvelu ja hyvät työhyvinvointipalvelut. Helppo ja vaivaton vakuuttaminen Luotettava toimija, joka on asiantunteva työeläketurvan toimeenpanija. Hyvä yrityskuva Ystävällinen, osaava toiminta ja palvelu Oikea-aikaiset eläkepäätökset ja eläkkeen maksaminen Asiakkaan arvostaminen Haastavat ja monipuoliset työtehtävät Kilpailukykyinen palkkaus Tasa-arvoinen kohtelu Työssä viihtyminen Hyvät kehittymismahdollisuudet Luotettava kumppanuuus Molemminpuolinen hyöty yhteistyöstä Luotettava kumppanuus, hyvä maksuvalmius ja pitkäaikaiset yhteistyösuhteet Asiallinen toiminta ja yhteistyökyky Lakien noudattaminen, velvollisuuksien ja tehtävien asiantunteva hoitaminen Lakisääteisen työeläketurvan luotettava ja asiantunteva toimeenpano Avoin ja luotettava viestintä Nopea palvelu Ammattimainen tiedottaminen Kansainvälinen finanssikriisi heikensi tulosta. Sijoitustuotto oli -17,0 % ja sijoitustoiminta tuotti -1 031 milj. euroa. Vakavaraisuus oli turvaavalla tasolla 2,2. Asiakashyvitystä maksetaan 0,2 % vakuutetun palkoista. Se alentaa työnantajan maksuosuutta keskimäärin 1,2 % sopimustyönantajan vakuutusmaksusta vuonna 2009. Tutkimuksen mukaan 96 % asiakkaista pitää sähköistä vakuuttamista Eterassa erittäin vaivattomana. Eteraa pitää asiantuntevana 93 % ja ystävällisesti palvelevana 92 %. Etera koetaan luotettavana ja asiantuntevana työeläkeyhtiönä, jossa on erinomainen palvelu, räätälöidyt työhyvinvointipalvelut ja hyvä yrityskuva. Eläkkeensaajista ja -hakijoista 90 % oli sitä mieltä, että Etera arvostaa heitä. Etera sai arvosanaksi tavasta hoitaa eläkeasiaa eläkkeensaajilta 4,0 ja eläkkeenhakijoilta 3,8 asteikolla 1 5. Asiakaspalvelu sai arvosanan 3,9. Henkilöstön koulutuspäiviä oli vuonna 2008 keskimäärin 3 henkilöä kohden. Eteralla on tasa-arvosuunnitelma. Henkilöstön työtyytyväisyys lisääntyi edellisvuodesta: työtyytyväisyysindeksi oli 40 (31 v. 2007). Henkilöstön pitkäjänteiseen kehittämiseen panostetaan. Esimiesarvioinnin keskiarvo oli 3,84 asteikolla 1 5. Palkitseminen nousi kehittämiskohteeksi. Jatkettiin yhteistyötä yhteistyö- ja liiketoimintakumppaneiden kanssa. Yhteistyö oli onnistunutta. Tilaukset, sopimukset ja laskut hoidettiin sovitusti. Eteran edustajat osallistuivat eri työryhmiin ja yhteistyöelimiin Työeläkevakuuttajat TELAssa, Finanssialan Keskusliitossa ja Eläketurvakeskuksessa. Vakuutusvalvontavirastolle ja sosiaali- ja terveysministeriölle raportoitiin säännösten mukaisesti. Osallistuminen Eteran hallintoon. Aktiivinen yhteydenpito järjestöihin. Yhteistyö toimi käytännössä. Etera tiedottaa valtakunnallisesti ja alueellisesti. Yhteyksiä lehdistöön hoidettiin erillisissä tapaamisissa. Tiedotustilaisuuksia järjestettiin viisi. Toimittajat arvioivat viestinnän ammattimaiseksi ja laadukkaaksi.

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS Haastava markkinatilanne heikensi tulosta Haastava markkinatilanne heikensi Eteran tulosta. Finanssikriisi romahdutti sijoitusmarkkinat ja pudotti sijoitustoiminnan tuotot miinukselle. Loppuvuodesta myös talous kääntyi laskuun. Eteran vakuutusmaksutulo väheni, mutta vakuutusten siirtoliike tasapainottui. Uusista vakuutuksista Etera sai markkinaosuuttaan suuremman osuuden. Vuosi oli Eteralle toinen kilpailussa TyEL:n voimaantulon jälkeen. Työeläkesijoittaminen on pitkäjänteistä Eterassa ei ole koettu aiemmin yhtä huonoa sijoitusvuotta. Varsinkin syyskuun jälkeen pörssikurssit putosivat jyrkästi. Loppuvuosi painoi tuoton 17 prosenttia miinukselle. Kokonaistuloksen tappio syntyi lähes kokonaan sijoitustoiminnasta. Vakavaraisuus pysyi vaikeissa olosuhteissa turvaavalla tasolla. Joulukuussa voimaan tullut lainmuutos vahvisti merkittävästi toimintapääomaa ja vakavaraisuutta. Asiakashyvitysten taso laski heikon sijoitustuoton vuoksi. Eteran kiinteistösijoitustoiminta palkittiin Vuoden 2008 rakennuttaja -palkinnolla. Eteran omistama ja Museoviraston suojelema Tilkka valmistui keväällä 2009 hoivapalvelukeskukseksi. Suunnitteilla ja rakenteilla on eri puolilla maata palvelutaloja. Samalla tarjoamme työtä monen alan ammattilaisille rakentajista lastenhoitajiin. Eläkeyhtiölle sopii erinomaisesti sijoittaminen pitkäaikaisiin ja tuotoltaan vakaisiin sosiaalisiin infrahankkeisiin. Eläkeyhtiö hakee tuottoa sijoituksilleen ennen kaikkea pitkällä aikavälillä tulevien eläkkeiden rahoituksen turvaamiseksi. Työeläkejärjestelmä tasaa taloudellisten kriisien ja sijoitustuottojen heilahteluista aiheutuvan riskin varsin hyvin. Painopiste toiminnan tehostamisessa Kilpailu työeläkemarkkinoilla on vaatinut meiltä viime vuosina huomattavia panostuksia. Kehittämällä sähköistä liiketoimintaa pystymme tarjoamaan entistä joustavampia vakuutuspalveluita asiakkaillemme ja samalla tehostamaan omaa toimintaamme. Pyrimme lisäämään kustannustehokkuutta kaikessa toiminnassamme. Eteran uusi verkkopalvelu otettiin käyttöön vastikään. Reaaliaikaisen kuukausi-ilmoittamisen rinnalle olemme kehittäneet uuden vakuutustavan, Eteran Nopsan, joka yhdistää kuukausi- ja vuosi-ilmoitustavan edut. Suurasiakassegmentissä siirtokierrokset voitollisia Vakuutusmaksutulo pieneni 9,5 prosenttia, ja pudotti Eteran markkinaosuuden 5,6 prosenttiin. Syynä maksutulon vähenemiseen oli vakuutusten siirtoliike edellisvuonna. Nyt siirtoliike eläkeyhtiöstä toiseen hiljeni huomattavasti edellisvuodesta. Lähtevien ja tulevien asiakkai- Eteran vuosikertomus 2008 12

den maksutulo oli melko tasapainossa: maksutuloa siirtyi Eterasta enää vain kolme miljoonaa euroa enemmän muille yhtiöille kuin saatiin tulevilta asiakkailta uutta. Ensimmäisenä kilpailuvuonna 2007 maksutuloa lähti yli sata miljoonaa euroa. Suurasiakassegmentissä vuoden 2008 kaikki neljä siirtokierrosta olivat voitollisia. Samoin vuoden 2009 ensimmäinen siirtokierros oli Eteralle voitollinen, joten suunta näyttää hyvältä. Asiakaskunnassa on runsaasti rakennusalan yrityksiä, mutta uusia asiakkaita on saatu muun muassa liiketoiminnan palveluista sekä hoivapalveluista. Asiakkaat ovat keskittäneet vakuutuksiaan. Uusia TyEL- ja YEL-vakuutuksia teimme Eteran markkinaosuutta vilkkaammin. Tilapäisvakuuttajissa olemme edelleen markkinajohtaja. Työuria pidemmiksi Eläkkeitä haettiin edellisvuotista enemmän. Etenkin vanhuuseläkehakemukset lisääntyivät suurten ikäluokkien tultua eläkeikiin. Eteran vakuutetut siirtyivät vanhuuseläkkeelle keskimäärin 64-vuotiaina. Työkyvyttömyyseläkkeelle ja kuntoutusrahalle siirrytään keskimäärin 51-vuotiaana. Työkyvyttömyydestä kaksi kolmannesta aiheutuu tuki- ja liikuntaelinsairauksista ja mielenterveyden häiriöistä. Varsinkin näiden sairauksien ennalta ehkäisy ja työhyvinvointi lisäävät ihmisten työssäolovuosia. Eterassa työhyvinvointipalveluita kehitetään aktiivisesti. Vuonna 2005 toteutetulla työeläkeuudistuksella pyrittiin siihen, että ihmiset jatkavat ja jaksavat työssä aiempaa pidempään. Työnantajat ovat ottaneet haasteen vastaan, ja ovat panostaneet työhyvinvointiin. Toivottavasti talouden taantuma ei pysäytä tätä positiivista kehitystä. Työssä jatkamiseen ja työurien pidentämiseen tähtäävät myös hallituksen ja työmarkkinajärjestöjen alkuvuodesta 2009 solmimat sopimukset. Niin sanotun sosiaalitupon on tarkoitus hidastaa työttömyyseläkeputkeen siirtymistä ja nostaa osa-aikaeläkkeen ikää. Eläkeneuvotteluryhmässä haetaan keinoja työhyvinvoinnin lisäämiseen ja eläkkeelle siirtymisiän nostoon vähintään kolmella vuodella vuoteen 2025 mennessä. Työelämässä tarvitaan osaavia ja hyvinvoivia työntekijöitä. Lämpimät kiitokseni koko henkilöstölle Eteran eteen tekemästänne työstä. Uskomme tulevaisuuteen. Jossakin vaiheessa taantuma hellittää ja kasvu alkaa. Kalevi Hemilä toimitusjohtaja 13 Eteran vuosikertomus 2008

TALOUDELLINEN VASTUU Etera tuottaa taloudellista turvaa Eteran vastuulla on satojen tuhansien ihmisten eläketurva ja suuri varallisuus. Lakisääteisen työeläkevakuutuksen toimeenpano on yhteiskunnallisesti merkittävää toimintaa. Etera sai vakuutusmaksutuloa 569 miljoonaa euroa vuonna 2008 (628 milj. euroa v. 2007). Se väheni 9,5 prosenttia edellisvuodesta. Syynä oli huomattava vakuutusten siirtoliike edellisvuonna. YEL-vakuutusmaksutulon osuus oli kuusi miljoonaa euroa (3 milj. euroa v. 2007). TyEL-palkkasumma oli 2 658 milj. euroa (2 872 milj. euroa v. 2007) ja YEL-työtulo 35 miljoonaa euroa (18 milj. euroa v. 2007). Eläkkeitä ja kuntoutuskuluja Etera maksoi 906 miljoonaa euroa (863 milj. euroa v. 2007). Se oli viisi prosenttia edellisvuotta enemmän. Vastuunjakokorvauksia yhteisesti kustannettavia eläkkeitä varten Etera sai 276 miljoonaa euroa (218 milj. euroa v. 2007). Eläkkeensaajia oli vuoden lopussa 155 563 (155 975 v. 2007). Eteralla oli vuoden lopussa sijoituksia 4 918 miljoonaa euroa (6 089 milj. euroa v. 2007), mikä oli 19 prosenttia edellisvuotta vähemmän. Vuoden 2008 sijoitustuotto oli -17,0 prosenttia (4,5 % v. 2007). Sijoitustoiminnan tavoitteena on turvaavuus ja tuottavuus. Olennaista on pitkäjänteisyys: sijoituksille pyritään saamaan mahdollisimman hyvä tuotto pitkällä aikavälillä. Sijoitustuotto heikensi kokonaistulosta Eteran kokonaistulos vuonna 2008 oli -1 027 miljoonaa euroa (47 milj. euroa v. 2007). Kokonaistulos muodostuu varsinaisen vakuutustoiminnan tuloksesta, sijoitustoiminnan tuloksesta ja hoitokustannustuloksesta. Vuonna 2008 Eteran kokonaistulosta painoi miinukselle pääasiassa sijoitustoiminnan tulos, joka oli -1 025 miljoonaa euroa (8,1 milj. euroa v. 2007). Vakuutustoiminnan tulos oli -1 miljoona euroa (37,4 milj. euroa v. 2007) ja hoitokustannustulos -0,7 miljoonaa euroa (1,5 milj. euroa v. 2007). Eteran kokonaisliikekulut olivat 51 miljoonaa euroa (51 milj. euroa v. 2007). Liikekuluista suurin osa on palkkoja ja palkkioita henkilöstölle sekä tietojärjestelmäkuluja. Henkilöstökulut olivat 20,9 miljoonaa euroa (20,5 milj. euroa v. 2007). Kustannustehokkuuteen kiinnitettiin erityistä huomiota vuoden 2008 aikana. Vertailtavissa olevat liikekulut vähenivät neljä prosenttia edellisvuodesta. Toimintaa tehostetaan edelleen entistä kustannustehokkaammaksi. Vakuutusten siirtoliike tasaantui Vakuutusten siirtoliike eläkeyhtiöstä toiseen hiljeni koko työeläkealalla huomattavasti edellisvuodesta. Vuonna 2008 eläkeyhtiöstä toiseen siirtyi 4,3 prosenttia TyEL-maksutulosta. Edellisvuonna vastaava luku oli 5,6 prosenttia. Yritykset voivat siirtää työeläkevakuutuksiaan eläkeyhtiöstä toiseen neljännesvuosittain. Lähtevien ja tulevien asiakkaiden maksutulo oli Eterassa melko tasapainossa: maksutuloa siirtyi Eterasta 3,4 miljoonaa euroa enemmän muille eläkeyhtiöille kuin saatiin tulevilta asiakkailta uutta. Siirtoliike hiljeni selvästi vuodesta 2007, jolloin kilpailun avautuessa Eterasta siirtyi muihin yhtiöihin 114,6 miljoonaa euroa TyEL-maksutuloa. Eteran vuosikertomus 2008 14

Haastava vuosi Vakuutusten siirtoliike tasapainottui. Vakavaraisuus oli turvaavalla tasolla. Sijoituksia oli vuoden lopussa 4 918 milj. euroa. Sijoitustuotto oli -17,0 %. Etera palkittiin vuoden rakennuttajana. Tilkka peruskorjattiin vanhusten hoivapalvelukeskukseksi. Etera maksoi eläkkeitä ja kuntoutuskuluja 906 milj. euroa.

TALOUDELLINEN VASTUU 427 M Vakuutusmaksutulo 569 M 39 M Liikekulut ja lakisääteiset maksut Vastuunjakojärjestelmä 703 M Työnantaja 456 M 5M 103 M 203 M Työntekijä 113 M Sijoitustuotto -1 031 M Eläkevarat 5 022 M Asiakashyvitys vuonna 2009 4 M Eteran rahavirrat 2008 Vakuutusmaksutuloa Etera sai 569 miljoonaa euroa, josta työnantajien maksuosuus oli 456 miljoonaa euroa ja työntekijöiden 113 miljoonaa euroa. Vakuutusmaksutulosta Etera käytti lakisääteisiin maksuihin ja muihin kuin sijoitustoiminnan liikekuluihin 39 miljoonaa euroa. Lisäksi siirtymäkauden kuluja varten tehty liikekulukuormitus (5 milj. euroa) purkautui. Osa maksutulosta käytettiin tilivuonna maksettujen eläkkeiden rahoittamiseen eläkelaitosten yhteisen vastuunjakojärjestelmän kautta (427 milj. euroa) ja osa rahastoitiin tulevia eläkkeitä varten (103 milj. euroa). Sijoitukset tuottivat tappiota 1 031 miljoonaa euroa, joka katettiin toimintapääomaa purkamalla. Asiakashyvityksiin Etera siirsi 4,3 miljoonaa euroa. Suuri osa maksetuista eläkkeistä rahoitettiin suoraan vakuutusmaksutulolla vastuunjakojärjestelmän kautta (703 milj. euroa). Osa maksettiin eläkevaroista (203 milj. euroa). Yhteensä Etera maksoi eläkkeitä 906 miljoonaa euroa. Maksetut eläkkeet 906 M Asiakkaat keskittivät vakuutuksiaan, ja asiakkaita saatiin myös uusilta toimialoilta, kuten liiketoiminnan palveluista. Eteraan tulleiden asiakkaiden joukossa oli myös paluumuuttajia, jotka palasivat takaisin Eteran asiakkaiksi. Valtaosa Eterasta lähteneistä asiakkaista oli pienyrityksiä. Suurasiakassegmentissä Eteraan siirtyi selkeästi enemmän vakuutettuja työntekijöitä kuin lähti pois, ja kaikki vuoden 2008 siirtokierrokset olivat voittoisia. Uusien vakuutusten myynti vilkastui Vakuutusten uusmyynti kasvoi Eterassa merkittävästi. Koko työeläkealan uusista TyEL-vakuutuksista tehtiin Eteraan 14 prosenttia (12 % v. 2007). Samoin yrittäjävakuutusten myynti on kasvanut hyvin: vuonna 2008 uusista YEL-vakuutuksista tuli Eteraan 7 prosenttia. Eteralla oli vuoden lopussa 17 900 TyEL-sopimusasiakasta. Luku ei ole vertailukelpoinen edellisvuoden luvun kanssa vakuutussopimusrekisterin tarkistuksen vuoksi. Vuonna 2007 sopimusasiakkaiksi muutettiin LEL:sta ja TaEL:sta sellaisia yrityksiä, joilla ei ollut liiketoimintaa vuonna 2008. Vuoden aikana TyEL-maksuja maksoi lisäksi tilapäisesti 40 200 asiakasta. Etera on edelleen markkinajohtaja tilapäisissä vakuuttajissa. Vakuutettuja työntekijöitä oli vuoden aikana 241 900 (325 000 v. 2007). Vakuutettujen määrä pieneni 26 prosenttia. Yrittäjäasiakkaita oli vuoden aikana 2 666 (1 603 v. 2007), mikä oli 66 prosenttia enemmän kuin edellisvuonna. Eteran markkinaosuus yksityisalan työeläkevakuutuksista laski noin 5,6 prosenttiin (6,9 % v. 2007). Vakavaraisuus säilyi turvaavalla tasolla Toimintapääoma oli 621 miljoonaa euroa (1 471 milj. euroa v. 2007). Toimintapääoma on se osa varallisuudesta, jota ei ole varattu varsinaisen eläkevastuun katteeksi. Se toimii sijoitustoiminnan riskipuskurina. Eteran vastuuvelka eli tulevien eläkkeiden maksamiseen varattu rahamäärä oli vuoden lopussa 4 892 miljoonaa euroa (5 692 milj. euroa v. 2007). Se väheni 14 prosenttia edellisvuodesta. Eteran vakavaraisuus on turvaavalla tasolla. Eteran vakavaraisuusaste oli 14,0 prosenttia (31,2 % v. 2007) ja vakavaraisuusasemaa kuvaava suhdeluku 2,2 (2,0 v. 2007). Työeläkeyhtiöiden vakavaraisuussäännöksiä muutettiin vuoden lopulla, mikä vahvisti myös Eteran vakavaraisuutta. Asiakashyvityksiin Etera siirtää tänä vuonna 4,3 miljoonaa euroa (18,2 milj. euroa v. 2008). Se on keskimäärin 0,2 prosenttia vakuutetusta palkkasummasta (0,67 % v. 2008). Asiakashyvitys alentaa työnantajan maksuosuutta keskimäärin 1,2 prosenttia sopimustyönantajan vakuutusmaksusta vuonna 2009. Eteran kokonaistulos 2006 2008 Tuloksen synty, milj. 2008 2007 2006 Vakuutusliikkeen tulos -1 37-26 Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin -1 025 8 164 + Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin + muut korkoerät -1 031 265 426 - Vastuuvelan tuottovaatimus 6-256 -261 Hoitokustannustulos* -0,7 1,5 - Kokonaistulos -1 027 47 138 * Vuoteen 2006 asti Etera ei laskenut hoitokustannustulosta. Eteran vuosikertomus 2008 16