Varma ja riskienhallinta

Transkriptio

1 Varma ja riskienhallinta Sisäiset tarkastajat r.y.:n kuukausikokous Varmassa Pekka Pajamo, talousjohtaja

2 Perustehtävänä eläkkeiden turvaaminen 2

3 Olemme keskinäinen ja itsenäinen yhtiö Varman omistavat sen yritysja yrittäjäasiakkaat, vakuutetut työntekijät ja takuupääoman omistajat. Yrittäjät, asiakasyritysten työntekijät n. 20 % Takuupääoman omistajat (Sampo ja Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö) n. 2 % Päätösvaltaa Varmassa käyttävät kaikki, jotka maksavat yhtiölle vakuutusmaksuja. Asiakasyritykset n. 78 % 3

4 Työeläkeyhtiöiden markkinaosuudet 2013* 4 * Vakuutusmaksutulon perusteella

5 Varma on vastuullinen ja pitkäjänteinen yksityinen sijoittaja Eläkevaroihin liittyvä vastuumme ulottuu pitkälle tulevaisuuteen Sijoitettavat varat turvaavat nykyiset ja tulevat eläkkeet Sijoitustoimintamme perusperiaatteet ovat tuottavuus ja turvaavuus Olemme aktiivinen ja kasvollinen omistaja Edistämme kotimaassa tehtävää työtä 5

6 Varmassa tehdään hyvää työtä Palveluksessamme on noin 560 työeläkealan asiantuntijaa Yhteyspäällikköverkostomme kattaa koko maan ja toimitilamme sijaitsevat Helsingin Salmisaaressa Asioinnin voi hoitaa kätevästi myös helppokäyttöisessä varma.fiverkkopalvelussamme 6

7 Tilinpäätös

8 Hyvä sijoitustulos nosti vakavaraisuuden ennätyskorkeaksi Sijoitusten kokonaistuotto 3,2 miljardia euroa eli 9,0 % Sijoitusten markkina-arvo 37,7 miljardia euroa Paras tuotto osakesijoituksista, 21,8 % Vakavaraisuus 9,1 miljardia euroa eli 31,6 % vastuuvelasta Asiakashyvitykset 105 miljoonaa euroa Vakuutusmaksutulo 4,3 miljardia euroa Eläkkeitä maksettiin 4,8 miljardia euroa henkilölle Tilinpäätös 2013

9 Varman rahavirrat 2013 Työnantajan ja työntekijöiden työeläkevakuutusmaksut 4,3 mrd. Varojen sijoittamisesta saadut tuotot 3,2 mrd. 3,5 mrd. 0,1 mrd. 0,7 mrd. 1,6 mrd. 1,6 mrd. Tulevia eläkkeitä varten rahastoidut varat (vastuuvelka) 28,9 mrd. Vakavaraisuuspääoma 9,1 mrd. 0,9 mrd. 0,1 mrd. Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset 4,4 mrd. Hoitokulut ja lakisääteiset maksut 0,1 mrd. Asiakashyvitykset 0,1 mrd Tilinpäätös 2013

10 Sijoitusvarallisuus vankassa kasvussa Tilinpäätös 2013

11 Sijoitustuotto hyvällä tasolla Sijoitusten keskimääräinen nimellistuotto 10 vuodelta on noin 5,6 % ja se on laskettu TELA:n suosituksen mukaisesti Tilinpäätös 2013

12 Osakepaino kasvoi vuoden aikana Tilinpäätös 2013

13 Sijoitukset riskin mukaisesti ryhmiteltynä 12/2013 Markkina-arvo 1-12/ / kk Tuotto Tuotto Volati- MWR MWR liteetti Perusjakauma Riskijakauma Riskijakauma milj. % milj. % milj. % % % Korkosijoitukset ,2 4,4 Lainasaamiset ,3 3,2 OECD/ETA-julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat ,8 3,6 2,3 ** Muiden yhteisöjen joukkovelkakirjalainat ,0 8,1 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset ,4 0,7 Osakesijoitukset ,8 14,5 Noteeratut osakkeet ,7 14,9 13,2 Pääomasijoitukset ,1 13,0 Noteeraamattomat osakkeet ,7 15,5 Kiinteistösijoitukset ,1 4,5 Suorat kiinteistösijoitukset ,0 4,6 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset ,6 3,1 Muut sijoitukset ,5 6,0 Hedge-rahastosijoitukset ,8 6,8 1,8 Hyödykesijoitukset Muut sijoitukset ,3 6,0 Sijoitukset yhteensä ,0 7,7 3,3 Johdannaisten vaikutus * Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä Kaikkien joukkovelkakirjalainojen modifioitu duraatio on 4,1. Taulukko on laadittu Finanssivalvonnan määräyksen mukaisesti. Vertailuluvut on muutettu vastaamaan määräystä. * Sisältää johdannaisten vaikutuksen riski- ja perusjakauman erotukseen. ** Volatiliteetti on laskettu kaikista (ei pelkästään julkisyhteisöjen) joukkovelkakirjalainoista. 12/2012 Markkina-arvo Tilinpäätös 2013

14 Varman ja markkinoiden sijoitustuottoja Suomalaiset osakkeet Eurooppalaiset osakkeet Euro valtionlainat Euro yrityslainat % Varma ,0 31,6 20,8 2,2 2, ,7 15,5 18,2 11,0 13, ,1-24,9-8,6 3,4 1, ,0 29,8 11,6 1,2 4, ,1 44,5 32,4 4,3 16, ,2-47,3-43,8 9,1-4, ,0 8,1 2,4 1,9-0, ,4 29,9 20,8-0,4 0, ,6 34,5 26,7 5,4 4, ,0 21,4 12,2 7,6 7, ,1 22,7 16,8 4,1 7, ,9-13,5-31,0 9,3 8, ,0-18,2-15,5 6,1 7, ,3-21,5-3,8 7,1 6, ,7 70,1 38,2-2,4-3,7 Keskimääräinen nimellistuotto 5 vuodelta 7,8 16,4 14,0 4,4 7,5 10 vuodelta 5,6 10,0 6,7 4,5 4,5 Vuodesta 1999 * 5,6 7,6 3,7 4,6 4,6 Keskimääräinen reaalituotto 5 vuodelta 5,8 14,3 12,0 2,5 5,6 10 vuodelta 3,6 7,9 4,7 2,6 2,5 Vuodesta 1999 * 3,6 5,6 1,8 2,7 2,7 * Nykymuotoinen Varma muodostettiin vuonna 1998 ja siten vertailutiedot ovat saatavilla 1999 lähtien. Suomalaiset osakkeet = OMX Helsinki Cap Index Eurooppalaiset osakkeet = Stoxx 600 Total Return Index EUR Euro valtionlainat = IBOXX Eurozone EUR (Total Return) Euro yrityslainat = IBOXX Corporate Overall Performance Index EUR (Total Return) Tilinpäätös 2013

15 Vakavaraisuus vahvistui selvästi Tilinpäätös 2013

16 Varma on vakavaraisin työeläkeyhtiö Vuoden 2013 keskimääräinen vakavaraisuusaste on laskettu ennakkotietojen perusteella Tilinpäätös 2013

17 Vakuutusmaksutulo nousi 4,3 miljardiin euroon Varmassa vakuutettujen yhteenlaskettu TyEL-palkkasumma vuonna 2013 oli noin 17,8 (17,7) miljardia euroa. Vakuutusmaksutulo oli 4,3 miljardia euroa Varmassa oli vuoden lopussa vakuutettuna henkilöä Tilinpäätös 2013

18 Vakavaraisuuden ja tehokkuuden ansiosta hyvät asiakashyvitykset Vahva vakavaraisuus ja hyvä liikekulutehokkuus alentavat asiakkaan vakuutusmaksua Varma varasi vuodelta 2013 maksettaviin asiakashyvityksiin ennätykselliset 105 (78) miljoonaa euroa Tilinpäätös 2013

19 Maksetut eläkkeet yhä nousussa Eläkkeitä maksettiin 4,8 (4,5) miljardia euroa Eläkkeensaajien määrä on kasvussa Varmalla oli vuoden päättyessä eläkkeensaajaa Uusia eläkepäätöksiä tehtiin 8,7 % enemmän kuin 2012, eniten kasvua vanhuuseläkkeissä, 12,6 % Kuntoutujista 72 % jatkoi työelämässä kuntoutuksen jälkeen Tilinpäätös 2013

20 Kuntoutuksen suosio kasvaa, työkyvyttömyyseläkkeet vähenevät Tilinpäätös 2013

21 Myönnetyt eläkkeet Ensipäätökset Muutos, % Kuntoutusavustus ,9 Kuntoutuskorotus ,1 Kuntoutusraha ,5 Kuntoutustuki ,8 Osa-kuntoutustuki ,7 Osa-aikaeläke ,9 Perhe-eläke ,7 Työkyvyttömyyseläke ,3 Osa-työkyvyttömyyseläke ,9 Työttömyyseläke ,0 Vanhuuseläke ,5 Varhennettu vanhuuseläke ,7 Ensipäätökset yhteensä ,6 Vuoden aikana tehtiin yhteensä eläkepäätöstä Tilinpäätös 2013

22 Hoitokustannustulos koheni Tilinpäätös 2013

23 Varman osavuosiraportti

24 Hyvä tuottokehitys epävarmassa markkinassa Sijoitusten keskimääräinen nimellistuotto 10 vuodelta on noin 5,5 % ja sen on laskettu TELA:n suosituksen mukaisesti. 24 Osavuosiraportti

25 Kumulatiivinen tuotto vuodesta 2009 lähes 50 % 25 Osavuosiraportti

26 Suomen työeläkejärjestelmä

27 Työeläke karttuu työstä Tuleva eläke määräytyy kaikkien työuran aikana ansaittujen palkkojen perusteella eikä eläkkeessä ole kattoa Karttunut eläke on suojattu: se säilyy työsuhteen päätyttyä Työeläke on siirrettyä palkkaa ja työeläkemaksuja maksavat työnantajat ja työntekijät Neljännes työeläkemaksuista rahastoidaan tulevia eläkkeitä varten. Lopuilla maksetaan nykyisiä eläkkeitä

28 Eläkkeesi on Varmassa turvassa Työeläkkeesi on vakuutus, jota Varma hoitaa Ansaitut eläkkeet turvataan rahastoimalla osa eläkemaksusta Rahastoihin kertyneet eläkevarat käytetään nykyisiin ja tuleviin eläkkeisiin Eläkevarat sijoitetaan tuottavasti ja turvaavasti Riittävällä vakavaraisuudella varmistetaan eläkkeiden maksaminen kaikissa tilanteissa Vakuutettujen edut on turvattu eläkelaitosten keskinäisen yhteisvastuun avulla

29 Yhdessä sopiminen on työeläketurvan vahvuus Työeläke on osa sosiaalivakuutusta ja sen sisällöstä säädetään lailla. Työeläke on siirrettyä palkkaa, ja sen maksavat työnantajat ja työntekijät. Siksi työmarkkinajärjestöt sopivat työeläkeetuuksista ja niiden rahoituksesta. Työeläkkeistä ovat päättämässä ja sopimassa kolmikannan osapuolet: työntekijäjärjestöt, työnantajajärjestöt ja valtiovalta

30 Rahastoinnilla varaudutaan väestön vanhenemiseen Suomi vanhenee nopeasti: eläkeläisten määrä kasvaa ja työssä käyvien määrä pienenee. Eläkkeisiin menee enemmän rahaa. Korkeilla sijoitustuotoilla kasvatetaan rahastoista maksettavaa osuutta eläkkeistä. Tämä pienentää tarvetta nostaa eläkemaksuja. Hyvät sijoitustuotot vaativat myös riskinottoa, esimerkiksi osakesijoituksia. Riskinottoa sijoittamisessa säädellään vakavaraisuusvaatimuksilla

31 Työkyvystä huolehtiminen on kaikkien etu Pidemmällä tähtäimellä yrityksillä on edessään entistä kovempi kilpailu työntekijöistä Varman työhyvinvointipalvelut tukevat työyhteisöjä työurien pidentämisessä ja työssä jaksamisessa Ammatillinen kuntoutus turvaa työntekijän mahdollisuuden jatkaa työssä, silloin kun uhkana on työkyvyn menetys

32 Suomen työeläkejärjestelmä on osoittanut vahvuutensa Etuuksien taso on ennalta sovittu Luvatut etuudet maksetaan suhdanteista riippumatta Eläkelupaukset ovat vuosikymmenten pituisia Osittainen rahastointi turvaa eläkelupauksia ja pitkä sijoitushorisontti mahdollistaa riskinoton Hyvät sijoitustuotot edellyttävät aina riskinottoa, liiallinen turvaavuus syö tuotto-odotusta Poikkeustilanteissa osittainen rahastointi helpottaa rahoitusrakenteen tilapäistä sopeuttamista Maksusta vastaavat työnantajat ja työntekijät yhteisvastuullisesti Eläketurvaa ja sen rahoitusta kehitetään, haasteet ennakoidaan ja asioista sovitaan yhdessä

33 Varman riskienhallinta Pekka Pajamo

34 Perustehtävänä eläkkeiden turvaaminen Pekka Pajamo

35 Varman riskienhallinta osana sisäistä valvontaa Sisäinen valvonta on prosessi, jonka avulla pyritään varmistamaan 1) asetettujen päämäärien ja tavoitteiden saavuttaminen, 2) voimavarojen taloudellinen ja tehokas käyttö, 3) toimintaan liittyvien riskien riittävä hallinta, 4) taloudellisen ja muun johtamisinformaation luotettavuus ja oikeellisuus, 5) lakien, määräysten ja ohjeiden noudattaminen sekä 6) hallintoelinten päätösten, sisäisten suunnitelmien, sääntöjen ja menettelytapojen noudattaminen Pekka Pajamo

36 Riskienhallinta on osa sisäistä valvontaa Riskienhallinta on liiketoiminnasta aiheutuvien ja siihen olennaisesti liittyvien riskien tunnistamista, arviointia, rajoittamista ja valvontaa. Sisäisellä valvonnalla yhtiön johto pyrkii varmistamaan tehokkaan, taloudellisen ja luotettavan toiminnan Pekka Pajamo

37 Riskienhallinnan toteuttaminen Varmassa Varmaa johdetaan ammattitaitoisesti terveiden ja varovaisten liikeperiaatteiden mukaisesti. Yhtiöllä on keskeisten toimintojen osalta kirjallisesti määriteltyjä toimintatapoja sekä määrällisiä ja laadullisia tavoitteita. Varman riskienhallinta järjestetään ottaen huomioon hallituksen päätökset sisäisen valvonnan sisällöstä ja organisoinnista, sisäisen valvonnan osa-alueiden ja periaatteiden toteuttamisesta sekä yhteisistä suuntaviivoista konsernin sisäiselle valvonnalle Pekka Pajamo

38 Varman riskikartta Varman sisäisen valvonnan järjestelmä Sijoitusriskit Aktuaaritoiminto Järjestelmäriskit Vakuutusriskit Operatiiviset riskit Sijoitustoiminto Aktuaaritoiminto Taloushallinto Kukin toiminto itsenäisesti Pekka Pajamo

39 Pekka Pajamo

40 Pekka Pajamo

41 Pekka Pajamo

42 Pekka Pajamo

43 Pekka Pajamo

44 Pekka Pajamo

45 Kuka valvoo? Hallitus riskinotto, riskienhallinta, sijoitussuunnitelma, toimivaltuudet Aktuaaritoiminto vakavaraisuus, vastuuvelan määrä, vakuutusmaksun riittävyys, sijoitusten enimmäisriski Sijoitustoiminto sijoitusten riski, sijoitusten jakautuminen Taloushallinto sijoituspositioiden ja sijoitusriskien seuranta, operatiivisten riskien seuranta Jokainen liiketoiminto itse operatiiviset riskit ja niiden hallinta Pekka Pajamo

46 46