TILINPÄÄTÖS Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo

Transkriptio

1 TILINPÄÄTÖS 2018 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo

2 ELON VUOSI 2018 Vuosi oli asiakassiirroissa menestys ja siirrot kasvattivat TyEL-maksutuloa lähes 36 miljoonalla eurolla. Tulos oli Elon historian paras. Eläkepäätökset olivat nopeita ja laadukkaita; 20 % nopeampia kuin alalla keskimäärin. Tulorekisterin käyttöönotto sujui hyvin. Saimme kiitosta asiakaspalvelumme sujuvuudesta. Tilinpäätös

3 ELON VUOSI 2018 Elon tavoitteena on alan paras asiakaskokemus. Eläkepalveluissa 86 % asiakkaista antoi kiitettävän arvion palvelusta. Elon vakuutuspalvelut voitti toukokuussa 2018 alle sadan asiakaspalvelijan sarjan Bisnoden järjestämässä Asiakkaan Ääni - kilpailussa, jossa mitataan asiakaspuheluiden laatua osalta saavutettiin asiakaskokemuksen mittauksessa (NPS) erinomainen tulos 84,0. Tilinpäätös

4 AVAINLUKUJA 2018 Sijoitusvarallisuus Nimellinen keskituotto 10 vuotta 22,6-1,4 5,9 Vakavaraisuusaste Tuotto mrd. e % % Vakuutusmaksutulo Maksettuja eläkkeitä sis. muut korvaukset 120, % milj. e milj. e Tilinpäätös

5 TIIVISTELMÄ TUNNUSLUVUISTA Sijoitusomaisuus käyvin arvoin, milj. e , , ,3 Sijoitustoiminnan nettotuotto, % -1,4 % 7,4 % 5,6 % 10 vuoden nimellinen keskituotto, % 5,9 % 4,9 % 4,6 % 5 vuoden nimellinen keskituotto, % 4,5 % 6,3 % 6,7 % Vakuutusmaksutulo, milj. e 3 639, , ,5 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, milj. e 3 634, , ,7 Vastuuvelka, milj.e , , ,4 TyEL-vakuutettuja YEL-vakuutuksia Eläkkeensaajia Hoitokustannustulos, milj. e 31,8 23,3 29,1 Vakavaraisuuspääoma, milj. e 3 935, , ,9 Vakavaraisuusasema 1,6 1,6 1,8 Vakavaraisuusaste, % 120,6 % 125,9 % 124,3 % Tilinpäätös

6 VAKUUTTAMINEN JA ELÄKKEET Tilinpäätös

7 SUOMALAISISTA YRITYKSISTÄ JOKA KOLMAS JA YRITTÄJISTÄ YLI 40 % HOITAA TYÖELÄKEVAKUUTUKSENSA ELOSSA TyEL-vakuutettua YEL-vakuutettua eläkkeensaajaa Maksutulo miljoonaa euroa Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset miljoonaa euroa * Eläkkeet ja muut korvaukset Tilinpäätös

8 VUONNA 2018 ELÄKKEENSAAJIA OLI Maksetut eläkkeet eläkelajeittain Maksettujen eläkkeiden kehitys Maksetut eläkkeet 2018 Eläkelaji kpl milj. e Vanhuuseläke Työkyvyttömyyseläke Perhe-eläke Osa-aikaeläke Osittainen varhennettu vanhuuseläke Työuraeläkkeet 0 0 Yhteensä TyEL milj. e YEL milj. e Vanhuus- ja työkyvyttömyyseläkkeet ovat kaksi suurinta korvauserää. Vanhuuseläkkeitä maksettiin milj. euroa ja työkyvyttömyyseläkkeitä 303 milj. euroa. Tilinpäätös

9 MAKSUTULON KEHITYS Vuoden 2018 siirtoliike oli maksutulolla mitattuna menestys. TyEL-maksutulo kasvoi lähes 36 miljoonalla eurolla.. Vuoden 2014 alusta vakuutusmaksutulo on kasvanut 24,3 %. milj. e Tilinpäätös

10 SIIRTO ASIAKASHYVITYKSIIN milj. e Työeläkeyhtiön vakavaraisuus ja toiminnan tehokkuus vaikuttavat asiakashyvitysten suuruuteen. Työeläkeyhtiö voi siirtää hyvityksiin koko hoitokustannusylijäämän ja 1 prosentin vakavaraisuuspääomasta ,86% 2,86% 3,18% 2,99% 2,69% 72,1 71,9 56,4 58,2 58,3 0,51% 0,52% 0,49% 0,57% 0,54% Hyvityssiirto milj. e Hyvityssiirto % työnantajan TyEL-maksusta Hyvityssiirto % palkkasummasta 3,5 % 3,0 % 2,5 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 % Tilinpäätös

11 SIJOITUKSET JA VAKAVARAISUUS Tilinpäätös

12 SYKLIN HUIPPU OHITETTU Globaali talouskasvu pysyi suhteellisen vahvana koko vuoden, mutta alkoi eriytyä päätalousalueiden kesken vuoden aikana. Yhdysvallat toimi globaalin kasvun veturina. Talouskasvun hidastumisen vauhti ja suuruus, poliittiset epävarmuudet ja odotukset rahapolitiikan kiristämisestä aiheuttivat epävarmuutta sijoitusmarkkinoille. Elon sijoitustoiminnan tuotto katsauskaudella oli -1,4 %. Parhaiten tuottivat pääomarahastosijoitukset, kiinteistösijoitukset ja hedge-rahastosijoitukset. Sijoitustoiminnassa korostuivat Fedin kiristämän rahapolitiikan vaikutus sijoitusmarkkinoiden likviditeettiin, sijoitusten monipuolinen hajauttaminen sekä aktiivinen salkunhoito. Tilinpäätös

13 SIJOITUSVARALLISUUDEN KEHITYS JA JAKAUMA Sijoitusvarallisuuden kehitys Sijoitusjakauma omaisuuslajeittain Riskijakauma milj. e Kiinteistösijoitukset 13,3 % Muut sijoitukset 8,4 % Korkosijoitukset 37,2 % Osakesijoitukset 41,2 % Sijoitusvarallisuus on kasvanut n. 4 mrd. euroa vuoden 2014 alusta. Epävarmuuksien lisääntyessä ja likviditeetin vähentyessä markkinoiden heilahtelu kasvoi. Tilinpäätös

14 SIJOITUSTUOTOT OMAISUUS- LAJEITTAIN Pääomasijoitukset tuottivat katsauskaudella parhaiten. Pääoma- ja reaalisijoitukset tukivat sijoitustuottoja epävarmassa sijoitusympäristössä. Lainasaamiset Joukkovelkakirjalainat Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset Noteeratut osakkeet Pääomasijoitukset Noteeraamattomat osakkeet -10,2 % -1,2 % -0,5 % 2,8 % 10,6 % 16,0 % Kiinteistösijoitukset 5,8 % Muut sijoitukset 1,6 % Ilmoitetuissa omaisuuslajikohtaisissa tuotoissa valuuttajohdannaisten tuotto on arvioitu omaisuuslajeille raportointikauden aikana keskimääräisen valuuttamääräisen omaisuuden suhteessa. Tilinpäätös

15 SIJOITUKSET TUOTTIVAT -1,4 % Sijoitusjakauma ja tuotot Perusjakauma Riskijakauma Tuotto Volatiliteetti milj. e % milj. e % % % Korkosijoitukset 8 441,9 37, ,0 27,9-0,8 Lainasaamiset 560,2 2,5 560,2 2,5 2,8 Joukkovelkakirjalainat 6 435,1 28, ,4 28,0-1,2 2,6 Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 3 221,1 14, ,5 14,0-0,9 Muiden yhteisöjen joukkovelkakirjalainat 3 214,0 14, ,9 14,0-1,5 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset sis. sij. kohdistuvat saamiset ja velat 1 446,6 6,4-585,5-2,6-0,5 Osakesijoitukset 9 251,4 40, ,7 41,2-4,7 Noteeratut osakkeet 6 802,4 30, ,7 30,3-10,2 9,2 Pääomasijoitukset 2 067,4 9, ,4 9,1 16,0 Noteeraamattomat osakkeet 381,7 1,7 381,7 1,7 10,6 Kiinteistösijoitukset 3 002,8 13, ,8 13,3 5,8 Suorat kiinteistösijoitukset 2 284,4 10, ,4 10,1 5,7 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitusyritykset 718,4 3,2 718,4 3,2 6,3 Muut sijoitukset 1 899,2 8, ,0 8,4 1,6 Hedge-rahastosijoitukset 1 860,8 8, ,8 8,2 1,7 3,6 Hyödykesijoitukset 0,0 0,0-12,2-0,1 - Muut sijoitukset 38,4 0,2 38,4 0,2 - Sijoitukset yhteensä ,3 100, ,6 90,7-1,4 3,1 Johdannaisten vaikutus 2 099,8 9,3 Yhteensä ,3 100, ,3 100,0 Valuuttajohdannaisten tuotto on arvioitu omaisuuslajeille raportointikauden aikana keskimääräisen valuuttamääräisen omaisuuden suhteessa. Kokonaistuottoprosentti sisältää sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut. Joukkolainojen modifioitu duraatio on 3,7 vuotta. Avoin valuuttapositio on 20,6 % markkina-arvosta. Tilinpäätös

16 RISKITASOJA PIENENNETTY EPÄVARMUUDEN KASVAMISEN VUOKSI Sijoitusjakauman kehitys Riskijakauma Sijoitusten maantieteellinen jakauma % Muut sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kehittyvät markkinat 12 % Muut alueet 4 % Suomi 30 % Osakesijoitukset Pohjois-Amerikka 20 % Korkosijoitukset 0 % Eurooppa 34 % Osakesijoitusten painoa ja kehittyvien maiden sijoituksia on pienennetty vuoden aikana. Tilinpäätös

17 HYVÄT TUOTOT PITKÄLLÄ AIKAVÄLILLÄ Sijoitustuottojen kehitys Pitkän aikavälin keskituotot 12,1% 10,4% 9,6% 10 vuoden nimellistuotto 5,9 % 7,1% 6,2% 5,0% 5,6% 7,4% 10 vuoden reaalituotto 4,6 % 5 vuoden nimellistuotto 4,5 % -2,4% -1,4% 5 vuoden reaalituotto 3,9 % Pitkän aikavälin keskimääräiset nimellis- ja reaalituotot olivat edelleen hyvällä tasolla. Tilinpäätös

18 Indeksoitu tuotto SIJOITUKSET TUOTTANEET KYMMENESSÄ VUODESSA 10 MILJARDIA EUROA Sijoitustuoton kehitys vuoden 2018 aikana Kumulatiivinen tuotto vuoden 2009 alusta 2,5 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 % -0,5 % -1,0 % -1,5 % -2,0 % -2,5 % -1,4 % ,7 Osakemarkkinoiden voimakas vaihtelu näkyy sijoitustuottojen kehityksessä vuonna Elon sijoitukset ovat tuottaneet kumulatiivisesti 76,7 prosenttia eli 10 mrd. euroa vuoden 2009 alusta. Tilinpäätös

19 VAKAVARAISUUDEN KEHITYS Vakavaraisuuden tunnusluvut Vakavaraisuusaste ja -asema Vakavaraisuusraja, milj. e 2 367, , ,3 Vakavaraisuuspääoman enimmäismäärä, milj. e 9 470, , ,1 Vakavaraisuuspääoma, milj. e 4 270, , ,1 Vakavaraisuusaste, % 124,3 125,9 120,6 Vakavaraisuusasema 1,8 1,6 1,6 140% 130% 120% 110% 100% 125,8 % 124,1 % 124,3 % 125,9 % 2,1 2,0 1,8 120,6 % 1,6 1, ,0 4,0 2,0 0,0 Vakavaraisuusaste, % Vakavaraisuusasema Vakavaraisuusaste, eli eläkevarat suhteessa vastuuvelkaan, oli 120,6 %. Vakavaraisuusasema oli 1,6. Tilinpäätös

20 TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT Talouskasvun hidastuminen, kauppakiistat, geopoliittiset jännitteet ja poliittinen epävarmuus tuovat epävarmuutta sijoitusmarkkinoille. Odotukset talouskasvusta ovat vielä suhteellisen positiiviset, mutta riskit kasvun hidastumiseen ovat kasvaneet ennakoitua enemmän. Lähivuosien inflaatio-odotukset ovat edelleen hyvinkin matalalla tasolla. Viime vuosien tuottokehitys ja keskuspankkien rahapolitiikka huomioiden, on hyvä varautua selvästi alhaisempien tuottojen aikakauteen. Alkuvuoden tunnelmat talouksissa ja markkinoilla ovat olleet viime vuoden heikon lopun jälkeen hyvin epävarmat. Tilinpäätös