Liikevaihto ylitti miljardin euron rajan operatiivinen liikevoitto parani Osavuosikatsaus 1 12/2017, SRV Yhtiöt Oyj 16.2.2018 Juha Pekka Ojala, toimitusjohtaja Ilkka Pitkänen, talous- ja rahoitusjohtaja
Agenda SRV-konsernin tulos Suomen liiketoiminta Asuntorakentaminen Toimitilarakentaminen Kansainvälinen liiketoiminta Näkymät 2
SRV-KONSERNI 1 12/2017
milj. eur 1 12/ 2017 Otsikko 1 12/ 2016 Muutos, milj. eur muutos, % 10 12/ 2017 Liikevaihto 1 116,1 884,1 232,0 26,2 339,3 Operatiivinen liikevoitto *) 28,7 26,3 2,4 9,1 14,2 Operatiivinen liikevoitto, % *) 2,6 3,0 4,2 Liikevoitto 17,1 27,7-10,6-38,3 11,4 Liikevoitto, % 1,5 3,1 3,4 Oman pääoman tuotto, % 2,0 5,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % 3,4 6,1 Omavaraisuusaste, % 35,5 38,3 Tulouttamaton tilauskanta 1 547,9 1 758,5-210,6-12,0 Henkilöstö keskimäärin 1 134 1 089 Velkaantumisaste 105,0 83,4 *) Operatiivinen liikevoitto määritellään vähentämällä liikevoitosta Venäjän liiketoiminnan rahoituksellisiin eriin sisältyvät laskennalliset valuuttakurssierot sekä niiden mahdolliset suojausvaikutukset. Nettovaluuttakurssierot olivat katsauskaudella -11,7 milj. euroa (1,3), joista suojauskustannusten osuus oli -2,5 milj. euroa (-8,8). 4
Vuosi 2017 Vahvuudet ja haasteet VAHVUUDET Liikevaihto kasvoi ja ylitti miljardin euron rajan Operatiivista liikevoittoa paransivat Suomen liiketoiminnan liikevaihdon kasvu sekä lähes kaksinkertaistunut tuloutuneiden asuntojen määrä Tilauskanta edelleen hyvä, yli 1,5 miljardia euroa, ja uusia tilauksia, alkuvuonna kirjattuja tai käytännössä varmoja, tiedossa tälle vuodelle jo useita Venäjän kauppakeskusten kävijä- ja myyntimäärät edelleen kasvussa Venäjän strategia etenee katsauskauden jälkeen tieto Pietarissa sijaitsevan Pearl Plaza -kauppakeskuksen mahdollisen myynnin selvittämisestä HAASTEET Operatiivisen liikevoiton taso edelleen heikko liikevoittoa heikensi markkinatilanteen vuoksi nousseet kustannukset ja pidentyneet toimitusajat, näistä aiheutuneet eräiden rakenteilla olevien hankkeiden ennakoitua alhaisempi kate sekä yhden jo valmistuneen projektin kuluvaikutus Venäjän liiketoiminnan altistuminen ruplan kurssimuutoksille näkyy koko konsernin tuloksessa vaikutus yhteensä -11,7 miljoonaa euroa kurssiriski pienenee merkittävästi vuoden 2019 aikana suunniteltujen lainojen konvertointien jälkeen 5
Toimitilahankkeet ja asuntotuotanto kasvattivat liikevaihtoa 400 LIIKEVAIHTO 350 300 250 200 150 100 50 0 329 339 285 268 209 227 194 219 224 173 138 143 165 193 155 144 18 OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO 16 14 12 10 8 6 4 2 0 15,4 9,0 6,7 4,1 2,7 2,8 0,1 14,2 1 200 LIIKEVAIHTO, EDELLISET 12KK OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO, EDELLISET 12KK 1 000 35 800 30 25 600 400 659 623 662 684 719 740 686 719 690 744 782 884 964 1 030 1 106 1 116 20 15 10 21,7 24,9 27,6 26,3 29,0 27,7 30,0 28,7 200 5 0 0
Tilauskanta edelleen hyvä uusia hankkeita tiedossa jo useita Meur 2 400 2 000 1 600 1 200 800 400 0 489 32 202 595 20 303 255 272 811 828 826 100 53 180 349 362 336 253 860 137 273 439 393 450 1 583 1 572 77 60 554 539 952 973 2 022 49 546 1427 1 888 37 557 1294 1 758 32 563 1164 1 722 31 634 1058 1 595 24 621 950 Uusia tilauksia noin 770 milj. euron arvosta 1 536 1 548 22 21 12/2009 12/2010 12/2011 12/2012 12/2013 12/2014 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 12/2017 663 851 606 920 Vuonna 2017 allekirjoitettiin uusia sopimuksia yhteensä noin 770 miljoonan euron arvosta Alkuvuonna 2018 uusia sopimuksia yli 370 miljoonan euron arvosta (Kansi ja Areena sekä Siltasairaala) Tampereen Kansi ja Areena - hanke varmistui tammikuussa 2018 kasvattaa tilauskantaa 2017-2018 kaikkiaan 340 miljoonaa euroa Kansainvälinen liiketoiminta Suomen liiketoiminta, asuntorakentaminen Suomen liiketoiminta, toimitilarakentaminen 7
SUOMEN LIIKETOIMINTA 1 12/2017
Kaupungistuminen jatkuu vauhdilla Suomen talous jatkaa piristymistä. BKT:n arvioidaan kasvavan 2,3 3,3 prosenttia vuonna 2018. Rakentamisen kasvu jatkuu hieman viime vuotta hitaammin kasvua tänä vuonna 2 prosenttia. Rakentamisen kasvun moottorina edelleen kaupungistuminen ja muuttoliike Helsingin uusi yleiskaava mahdollistaa väkiluvun kasvun jopa 860 000 asukkaaseen vuoteen 2050 mennessä (kasvua 35 prosenttia) Vuonna 2017 tehtiin historiaa asuntoaloitusten määrässä, jopa 43 000 asuntoa tänä vuonna aloituksia arviolta noin 40 000 kappaletta Liike- ja toimistorakentamisen ja julkisen palvelurakentamisen aloitusten ennakoidaan kääntyvän laskuun, mutta vahvistuva vienti vetänee teollisuusrakentamisen aloitukset kasvuun 9
Liikevaihto edelleen kasvussa liikevoitossa lievä parannus Liikevaihto 1 097,8 (832,2) milj. euroa Liikevoitto 40,3 (38,3) milj. euroa Liikevaihto liikevaihtoa kasvattivat erityisesti suuret toimitilahankkeet, kuten sairaaloiden ja kauppakeskusten rakentaminen, sekä asuntorakentaminen omaperusteisia asuntoja tuloutui kaksinkertainen määrä vuoteen 2016 verrattuna, kaikkiaan 825 (499) kappaletta Liikevoitto liikevoittoa paransi liikevaihdon kasvu ja suurempi tuloutuneiden omaperusteisten asuntojen määrä liikevoittoa heikensi markkinatilanteen vuoksi nousseet kustannukset ja pidentyneet toimitusajat, näistä aiheutuneet eräiden rakenteilla olevien hankkeiden ennakoitua alhaisempi kate sekä yhden jo valmistuneen projektin kuluvaikutus Tilauskanta taso edelleen hyvä, uusia tilauksia vuoden 2017 aikana noin 770 miljoonan euron edestä uusia tilauksia tilauskantaan 2018 tiedossa jo useita, kuten Helsingin Siltasairaala ja Tampereen Kansi ja Areena 10
Liikevaihdossa näkyy erityisesti toimitilarakentamisen kasvu 350 LIIKEVAIHTO 300 250 200 150 100 50 0 213 200 181 157 147 137 93 57 131 40 43 52 32 25 114 95 106 120 144 141 107 319 278 264 152 219 97 90 55 167 164 181 174 337 138 199 20 LIIKEVOITTO 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 18,3 7,6 6,6 4,9 3,3 2,4 2,2 21,8 5,0 6,7 10,2 18,4 2 000 1 500 1 000 500 0 Toimitilarakentaminen Asuntorakentaminen 2 500 TILAUSKANTA 1973 1851 1726 1691 1432 1506 1512 546 1571 1514 1527 557 563 634 1063 1159 408 554 539 621 663 606 262 352 1427 1294 801 807 1024 1164 952 973 1058 950 851 920 Toimitilahankkeiden osuus liikevaihdosta 66 prosenttia Koko Suomen liikevaihdossa näkyvät myös mm. sairaalahankkeet, kuten Sairaala Nova, kauppakeskukset, infrahankkeet sekä korjausrakentamisen kasvu Sairaalahankkeiden kokonaisarvo, mukaan lukien Q1/2018 tilauskantaan kirjattu Siltasairaala, noin 830 miljoonaa euroa Asuntojen tuloutuminen painottui jälleen loppuvuoteen 11 Toimitilarakentaminen Asuntorakentaminen
SUOMEN LIIKETOIMINTA asuntorakentaminen
Asuntorakentamisen kasvu jatkuu Asuntorakentamisen liikevaihto 1 12/2017 379,9 milj. euroa, muutos 39,3 prosenttia Asuntorakentamisen tilauskanta 1 12/2017 606,4 milj. euroa muutos 7,8 prosenttia Asuntorakentaminen 34 % Toimitilarakentaminen 66 % Asuntorakentaminen 39 % Toimitilarakentaminen 61 % SRV keskittyy strategiansa mukaisesti asuntotuotantoon kasvavissa kaupunkikeskuksissa, hyvien liikenneyhteyksien läheisyydessä fokus erityisesti omaperusteisessa asuntotuotannossa SRV ollut jo useamman vuoden yksi pääkaupunkiseudun suurimmista asuntorakentajista tällä hetkellä rakenteilla yhteensä 3 524 (2 696) asuntoa, joista suurin osa sijaitsee kasvukeskuksissa Vuonna 2017 valmistui 782 omaperusteista asuntoa ja tuloutui ennätysmäärä asuntoja, kaikkiaan 825 asuntomyynnillä myös erittäin vahva vuosi, 1 627 myytyä asuntoa 13
Asuntojen tuloutuminen vaikutti tulokseen 1100 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Omaperusteisen asuntotuotannon aloitukset ja tuloutuneet (kpl) 1045 1018 883 849 802 791 750 681 563 454 374 371 389 362 228 213 174 31 48 58 76 16 26 26 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Vuonna 2017 tuloutui lähes tuplasti enemmän asuntoja kuin vertailuvuonna, 825 (499) kappaletta Joulukuun loppuun mennessä tehty aloituspäätös 188 uudesta RS-asuntokohteesta Vuoden 2016 alhaisemmat aloitusmäärät näkyvät vuoden 2018 tuloksessa tilanne tasoittuu alkuvuodesta 2019 Aloitukset (kpl/12 kk) Tuloutuneet kvartaaleittain 14
REDIn asuintornit etenevät hyvää vauhtia MAJAKKA Seuraavan asuintornin Loiston ennakkomarkkinointi alkaa huhtikuussa 2018 32 kerrosta ja yhteensä 249 asuntoa erikoisuutena korkeampi huonekorkeus ja viherhuoneet Valikoimaa yksiöistä 5 huoneen näköala-asuntoihin Rakentamisen aloitus arviolta kesällä 2018 Majakan asunnoista myymättä enää vajaa 30 kappaletta muuttamaan päästään keväällä 2019 LOISTO 15
SUOMEN LIIKETOIMINTA toimitilarakentaminen 16
Toimitilarakentamisen kasvu jatkuu Toimitilarakentamisen liikevaihto 1 12/2017 717,9 milj. euroa, muutos 28,3 prosenttia Toimitilarakentamisen tilauskanta 1 12/2017 920,3 milj. euroa Asuntorakentaminen 34 % Toimitilarakentaminen 66 % Liikevaihdon kasvussa näkyvät ennen kaikkea parhaillaan rakenteilla olevat suuret sairaalaprojektit Keski-Suomen Sairaala Nova, Tays Etupiha Tampereella, Uusi lastensairaala Helsingissä Liikevaihdossa näkyy myös kauppakeskusten rakentamisen kasvu työn alla parhaillaan kaksi omakehitteistä kauppakeskushanketta, REDI Helsingissä ja kauppakeskus Karuselli Keravalla Asuntorakentaminen 39 % Toimitilarakentaminen 61 % 17
Isojen projektien liikevaihdon jakautuminen eri vuosille (arvio) Keski-Suomen sairaala Nova 290 milj. euroa Vuodet 2016-2020 140 120 Projektien liikevaihdon jakautuminen vuosille 2017-2025 Siltasairaala 243 milj. euroa Vuodet 2018-2020 100 80 60 40 Tampereen Kansi ja Areena 550 milj. euroa Vuodet 2017-2025 18 20 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 NOVA Siltasairaala Kansi ja Areena
Kansi ja Areena Tampere Hankkeen toteutuminen Tampereen ydinkeskustaan varmistui tammikuussa 2018 rakennustyöt täydessä vauhdissa Yhteistyösopimuksia allekirjoitettu jo useita ravintolapalveluista vastaa Restamax ja hotellista Lappland Hotels, Veikkauksen toinen kasino sekä yhteistyösopimukset Tapparan ja Ilveksen kanssa Hankkeen kokonaisarvo noin 550 miljoonaa euroa kokonaisuus valmista arviolta vuonna 2024 1. vaiheen investointisopimuksen osuus noin 340 miljoonaa euroa kirjataan SRV:n tilauskantaan vuosina 2017 ja 2018 TAMMIKUU 2018 TOTEUTUS VARMISTUI 2021 AREENA VALMIS 2024 KOKO HANKE VALMIS Kokonaisarvo noin 550 miljoonaa euroa Yli 13 000 paikkainen monitoimiareena Yhteensä 5 tornitaloa, noin 1 000 asuntoa Osakkaat: OP, LähiTapiola, Tampereen kaupunki ja SRV KALASATAMA
Siltasairaala Meilahti, Helsinki 71 500 bruttoneliömetriä KALASATAMA 8+1 kerrosta 243 miljoonaa euroa* Meilahden sairaala-alueelle rakennettava uusi Siltasairaala on HUS:n historian suurin rakennushanke Korvaa Töölön sairaalan ja osan nykyisen Syöpätautien klinikan toiminnoista *SRV:n tilauskantaan merkittävä arvo 2017 KEHITYSVAIHEEN SOPIMUS TAMMIKUU 2018 RAKENTAMINEN KÄYNNISTYI 2023 UUSI SAIRAALA KÄYTÖSSÄ Korkealaatuista hoitoa viihtyisässä, turvallisessa, esteettömässä ja ympäristövastuullisessa ympäristössä mm. 215 sairaansijaa, 4 vuodeosastoa, 58 tehohoitopaikkaa, 69 päiväsairaalahoitopaikkaa ja 16 leikkaussalia Rakennustyöt alkoivat tammikuussa 2018 valmista vuonna 2022
Pressi Vantaankoski, Vantaa 3 toimistorakennusta 5 metriä korkea yhdistävä pohjakerros KALASATAMA 18 000 bruttoneliömetriä muunneltavaa tilaa HELMIKUU 2018 RAKENNUSTYÖT KÄYNTIIN 12/2018 C-TALO VALMISTUU 2019-2020 B-TALON JA A-TALON VALMISTUMINEN Rakentuu kehittyvälle Vantaankosken alueelle Kehäradan, Kehä III:n ja Hämeenlinnanväylän risteyskohtaan Uudenlaisen monitilatoimiston suunnittelussa on asetettu etusijalle tilojen muunneltavuus-, energiatehokkuus- ja ympäristökriteerit Tilat suunnitellaan alusta lähtien asiakkaan tarpeita kuunnellen tiloista vuokrattu jo lähes puolet Rakennustyöt käyntiin helmikuussa ensimmäinen talo valmis jo loppuvuodesta
REDIn kauppakeskuksen vuokraus etenee hyvää vauhtia rakennustyöt etenevät aikataulussaan ovet aukeavat syksyllä 2018 tilojen vuokraus etenee suunnitellusti reilusta 200 liiketilasta vuokrattu jo yli 70 prosenttia ja lopuista neuvotellaan parhaillaan kauppa- ja elämyskeskuksen odotetaan tavoittavan yli 12 miljoonaa kävijää ensimmäisenä kokonaisena toimintavuotenaan 22
KANSAINVÄLINEN LIIKETOIMINTA 1 12/2017
Venäjän kiinteistömarkkinassa selvää piristystä BKT-kasvu vuodelle 2018 +1,5 % Suomen Pankin maailmantalouden ennuste Öljyn hinta on vahvistanut talouskasvua Ruplan kurssi heikkeni alkuvuonna 2017 merkittävästi, mutta parani loppuvuodesta hieman noin 68 69 ruplan tasolle Ruplan nimelliseen kurssiin kohdistuvat paineet vähentyneet, koska öljyn hinnan odotetaan pysyvän lähellä nykytasoaan ja pääoman ulosvirtaus maasta on hiipunut Inflaatio laskenut nopeasti ja on jo selvästi alle keskuspankin 4 prosentin tavoitetason ennakoi koronlaskuja myös tulevaisuudessa ja tukee kotimarkkinoita Venäjän kiinteistömarkkina aktivoitumassa usean hiljaisen vuoden jälkeen erityisesti ulkomaiset sijoittajat aktivoituneet viime aikoina 24
Liikevaihto ja tilauskanta suunnitellusti laskussa 20 LIIKEVAIHTO 3,0 OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 16 18 18 14 12 18 12 9 4 7 4 2 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0-1,0-1,5 0,6-3,6-1,4-1,8-1,2-2,3 3,0 LIIKEVOITTO 1,0-1,0-3,0 0,7 0,1 1,2-0,3-0,6-1,1-1,5-2,8 3,2-2,4-5,2 140 120 100 80 TILAUSKANTA -5,0-7,0-9,0-11,0-13,0-14,0 60 40 20 0 117 99 86 77 60 49 37 32 31 24 22 21-15,0 25
Rakentamisen loppuminen näkyy liikevaihdossa Liikevaihto 18,0 (52,4) milj. euroa Operatiivinen liikevoitto -6,7 (-5,5) milj. euroa Liikevoitto -18,4 (-4,2) milj. euroa Liikevaihto laski odotetusti, sillä valtaosa liikevaihdosta muodostui aiemmin Okhta Mall - ja 4Daily-kauppakeskusten rakentamisesta Operatiivinen liikevoitto tulosta rasittivat kauppakeskusten avautumisen jälkeen muodostuvat, tuottoja suuremmat operointi- ja rahoituskustannukset Liikevoitto heikensi ennen kaikkea ruplan kurssi ei-kassavaikutteisen kurssimuutoksen nettovaikutus -11,7 miljoonaa euroa toimintavaluutta muuttui ruplaksi syyskuussa 2016, mikä altistaa SRV:n aiempaa enemmän ruplan kurssivaihteluille Katsauskauden jälkeiset Venäjän strategia etenee katsauskauden jälkeen tieto Pietarissa sijaitsevan Pearl Plaza kauppakeskuksen mahdollisen myynnin selvittämisestä Pearl Plazan uudelleenrahoitus saatiin päätökseen helmikuussa 2018, ja uusi lainasopimus on pääosin ruplamääräinen 26
Kauppakeskukset trimmataan vuosien aikana myyntikuntoon Pearl Plaza Okhta Mall 4Daily 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Maanhankinta, kehitystyö Rakentaminen ja vuokraus Vakiintunut vuokratuotto saavutetaan yleensä 3 4 vuoden kuluessa kohteen avaamisesta Exit stage Selvitystyö Pearl Plaza -kauppakeskuksen mahdollisesta myynnistä yhdessä toisen kauppakeskuksen omistajan kanssa aloitettu SRV:n strategiana toimia lyhytaikaisena sijoittajana ja myydä omistuksensa kauppakeskuksissa, kun vuokratuotto on saavuttanut vakiintuneen tason taso saavutetaan yleensä 3 4 vuoden kuluessa avauksesta 27
Ei vain rakennusyhtiö, vaan myös kiinteistösijoittaja ja -kehittäjä Parhaillaan rakenteilla useita hankkeita, joissa SRV mukana myös omistajan roolissa, mikä sitoo pääomaa Eniten pääomaa sitovat suuret kauppakeskushankkeemme Suomessa ja Venäjällä sekä tontit Pääomaa sitoo myös iso rakenteilla oleva omaperusteisten asuntojen määrä Segmenttiraportointia harkitaan muutettavan vuoden 2019 alusta rakentamis- ja kiinteistösijoitusliiketoimintojen raportointi erikseen nykyisen maantieteellisen segmenttijaon sijasta tarjoaisi sijoittajille paremman kuvan siitä, miten erityyppinen liiketoiminta tuottaa tulosta, ja mihin pääomaa sitoutuu Milj. euroa Sijoitetun pääoman tuotto (%) Sijoitettu pääoma 604,5 3,4 Sijoitettu pääoma, rakentaminen Sijoitettu pääoma, kiinteistökehitys 276,6 8,1 327,9-4,8 28
NÄKYMÄT 29
Strategiset taloudelliset tavoitteet vuosille 2018-2022 Nopean liikevaihdon kasvuvaiheen jälkeen tavoitellaan ensisijaisesti vuosittaisen operatiivisen liikevoiton kasvattamista. Operatiivinen liikevoittomarginaali nousee 8 prosenttiin. Tavoitteesta 6 prosenttia syntyy rakentamisen tuloksesta ja 2 prosenttia kauppakeskusten vuokratuotoista osana osakkuusyhtiöiden tulosta. Oman pääoman tuotto on vähintään 15 prosenttia strategiakauden loppuun mennessä. Sijoitetun pääoman tuotto nousee vähintään 12 prosenttiin strategiakauden loppuun mennessä. Omavaraisuusaste pidetään yli 35 prosentissa. Pidemmän aikavälin tavoitteena on jakaa osinkoa 30 50 prosenttia vuosittaisesta tuloksesta liiketoiminnan pääomatarpeet huomioiden. 30
Strategiset taloudelliset tavoitteet 2018-2022 Status 12/2017 Status Liikevaihto (milj. euroa) Operatiivinen liikevoittomarginaali (%) Oman pääoman tuotto (%) Sijoitetun pääoman tuotto (%) Omavaraisuusaste (%) Toimialaa nopeampi kasvu (vanha tavoite) Vähintään 15 Vähintään 12 1 116,1 8 2,6 2,0 3,4 Yli 35 35,5 Osinko (EUR) 30 50 prosenttia vuosittaisesta tuloksesta 0.06* *Osinkoehdotus, voitonkäyttöehdotus
Näkymät vuodelle 2018 Omaperusteista asuntotuotantoa valmistuu vuoden 2018 aikana vähemmän kuin vertailuvuonna. Vuoden 2018 aikana arvioidaan valmistuvan 526 asuntoa (782 asuntoa vuonna 2017). Vaikka asuntoja valmistuu vuonna 2018 vertailuvuotta tasaisemmin, merkittävä osa liikevoitosta muodostuu edelleen toisella vuosipuoliskolla. Lisäksi vuoden 2018 tulokseen vaikuttavat eräiden jo käynnissä olevien hankkeiden ennakoitua alhaisempi kate. Konsernin koko vuoden 2018 liikevaihdon ja operatiivisen liikevoiton arvioidaan laskevan vuoteen 2017 verrattuna (liikevaihto 1 116,1 milj. euroa, operatiivinen liikevoitto 28,7 milj. euroa). Yhtiö uskoo poikkeuksellisen vuoden 2018 jälkeen saavuttavansa strategian mukaisen tulostason vuoden 2022 loppuun mennessä. 32
Kiitos! 33
Liitteet
SRV uudistaa asuntojen hinnoitteluaan SRV muuttaa asuntojensa hinnoittelua ja tarjoaa jatkossa kaikille kuluttajamarkkinoilla myytäville asunnoille ennakkomarkkinoinnin aikana kaksi eri hintaa Asiakas voi ostaa kotinsa jopa useita prosentteja normaalihintaa edullisemmin asuntoon ei kohdisteta yhtiölainaosuutta, vaan asiakas maksaa koko asunnon velattoman myyntihinnan rakentamisen etenemisen mukaisesti Asiakas voi ostaa kotinsa myös perinteisellä tavalla eli maksamalla vain myyntihinnan rakentamisen etenemisen mukaisesti Uudistuksen tavoitteet lisätä asiakkaiden valintamahdollisuuksia ja kasvattaa samalla SRV:n rakennettavien asuntojen määrää entisestään vastata RS-lainamarkkinan haasteisiin 35
Pearl Plaza Pietari Viimeisin kävijäennätys: 900 000 asiakasta joulukuussa 2018 KALASATAMA Vuokrausaste: 100 % 9,3 miljoonaa asiakasta kauppakeskuksessa Vuonna 2017 2013 AVAUS 2018 SRV ilmoitti kauuppakeskuksen mahdollisesta myynnistä Pearl Plaza TURKU Oulu JyväskyläJoensuu TAMPERE HELSINKI SRV:n omistus 50 prosenttia Shangahai Industrial Investment Company (SIIC) omistaa 50 prosenttia Sijaitsee Baltic Pearl alueella, joka on n 200 ha asuinalue jonka ovat kehittäneet kiinalaiset yritykset. Avautui elokuussa 2013
Okhta Mall Pietari Joulukuussa uusi ennätys 700 000 kävijää Lähistöllä asuu 1,5 miljoonaa pietarilaista Vuokrausaste helmikuussa jo 90% 2016 Avaus 2017 84 % vuokrausaste TURKU Oulu JyväskyläJoensuu TAMPERE HELSINKI Okhta Mall SRV omistaa kauppakeskuksesta 45 prosenttia. Lisäksi SRV omistaa 27 prosentin osuuden toisesta pääomistajasta, Russia Investistä Suurin vuokralainen ruokakauppaketju Lenta Moderni kauppakeskus, jossa paljon tilaa ruokailuun ja vapaa-ajanviettoon KALASATAMA
Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet, (luvut arvioita) 1/2 Projekti, sijainti SRV, urakan arvo, milj. euroa Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio REDI, Kalasatama, Helsinki 390 Kauppa, pysäköinti 85 Q3/2018 Karuselli, Kerava * Kauppa 45 Q4/2018 TOIMITILAURAKAT Keski-Suomen Sairaala Nova, Jyväskylä 290 Julkinen 20 Q3/2020 Tays Etupiha, Tampere 170 Julkinen 53 Q2/2019 Tapiolan Kaupunkikeskus Ainoa 2, Espoo 100+ Kauppa ja asunnot 11 Q1/2020 Aalto-yliopiston kampusrakennus, Espoo 76 Julkinen 60 Q2/2018 * Hankkeen kokonaisarvoa ei ole julkistettu. 38
Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet, (luvut arvioita) 2/2 Projekti, sijainti SRV urakan arvo, milj. euroa Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio Kehä 1, Keilaniemi, Espoo 49 Julkinen 68 Q4/2018 Kaitaan metroaseman louhinta, Espoo 32 Julkinen 94 Q2/2018 Lappeenrannan kampusalueen saneeraus 31 Julkinen 78 Q4/2018 HDC TeliaSonera, Helsinki * Teollisuus 75 Q1/2018 Uusi lastensairaala, Helsinki * Julkinen 85 Q4/2017- Q2/2018 Autokeskus Konala, Helsinki * Kaupallinen 21 Q2/2019 Jätkäsaaren peruskoulu 23 Julkinen 7 Q3/2019 * Hankkeen kokonaisarvoa ei ole julkistettu. 39
Suurimmat rakenteilla olevat omaperusteiset asuntohankkeet (luvut arvioita) Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Valmistumisaika, arvio Myyty Myynnissä REDIn Majakka, Helsinki 106 Q2/2019 254 28 Espoon Piruetti 31 Q1/2019 48 65 Espoon Kulmaniitty 22 Q1/2019 9 58 Vantaan Maalisuora 17 Q4/2018 63 33 Vantaan Tikkurilan Starlet 14 Q4/2018 6 49 Helsingin Smokki 13 Q2/2019 3 29 Keravan Aleksinkaarre 22 Q4/2019 15 65 40
Suurimmat käynnissä olevat asuntohankkeet, (luvut arvioita) 1/2 Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Valmiusaste, % Valmistumisaika Suurpellon Puistokatu, Espoo * 84 Q1/2018 Wood City, ATT * 65 Q2/2018** Vantaan Neilikkatie, Ilmarinen * 78 Q2/2018 Keravan Orno, Ilmarinen * 79 Q2/2018 Vantaan Hernetie, OP * 71 Q2/2018 Helsingin Välimerenkatu 10, Ilmarinen * 55 Q3/2018 * Urakan kokonaisarvoa ei ole julkistettu. ** Aikataulu täsmentyy Q1/2018 aikana. 41
Suurimmat käynnissä olevat asuntohankkeet, (luvut arvioita) 2/2 Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Valmiusaste, % Valmistumisaika Suurpellon Puistokatu D, TA Yhtiöt * 72 Q3/2018 HOAS Kumpula, Helsinki * 43 Q3/2018 Keravan Aleksinkulma ja -puisto, Etera** Keravan Aleksinhuippu, LähiTapiola Espoon Pihapuisto ja Puistoniitty * 28 Q1/2019 * 20 Q1/2019 * 8 Q3/2019 Helsingin Punanotko, Ilmarinen * 1 Q2/2020 * Urakan kokonaisarvoa ei ole julkistettu. **Ilmarinen ja Etera fuusioituivat 1.1.2018. 42
Liikevaihto edelleen kasvussa operatiivinen liikevoitto parani LIIKEVAIHTO, EDELLISET 12KK TULOSENNEN VEROJA, EDELLISET 12KK 1 200 1 000 800 600 400 200 0 719 740 686 719 690 744 782 884 964 1 030 1 106 1 116 35 30 25 20 15 10 5 0 19,7 15,6 10,0 17,6 8,7 7,9 11,8 16,4 29,2 15,3 14,7 4,6 OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO, EDELLISET 12KK 40 LIIKEVOITTO, EDELLISET 12KK 35 30 25 20 15 10 5 0 21,7 24,9 27,6 26,3 29,0 27,7 30,0 28,7 35 30 25 20 15 10 5 0 23,0 19,0 17,1 24,4 21,9 25,2 28,4 27,7 34,9 21,5 21,9 17,1 43
Konsernin tuloslaskelma EUR milj. 1-12/2017 1-12/2016 1-12/2015 Liikevaihto 1 116,1 884,1 719,1 Liiketoiminnan muut tuotot 2,4 2,1 1,8 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 1,9 37,8 24,7 Aineiden ja palveluiden käyttö -985,6-797,8-639,1 Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut -77,7-73,0-64,6 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -13,4 7,4-0,1 Liiketoiminnan muut kulut -21,0-26,3-13,8 Käyttökate (EBITDA) 22,8 34,3 27,9 Poistot ja arvonalentumiset -5,7-6,6-3,5 Liikevoitto (EBIT) 17,1 27,7 24,4 Rahoitustuotot 5,3 7,0 5,0 Rahoituskulut -17,8-18,4-11,8 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -12,4-11,3-6,8 Tulos ennen veroja 4,6 16,4 17,6 Tuloverot 1,2-2,0-3,6 Tilikauden voitto 5,8 14,4 14,0 44
Konsernitase EUR milj. 31.12.2017 % 31.12.2016 % Pitkäaikaiset varat 300.2 33,8 % 306,1 34,7 % Vaihto-omaisuus 418.8 47,1 % 400,3 45,4 % Muut rahoitusvarat 146.1 16,4 % 121,6 13,8 % Rahavarat 23.5 2,6 % 54,6 6,2 % Varat yhteensä 888.5 100,0 % 882,5 100,0 % Oma pääoma 283.4 31,9 % 295,3 33,5 % Pitkäaikaiset korolliset velat 170.8 19,2 % 227,2 25,7 % Muut pitkäaikaiset velat 31.6 3,6 % 26,0 2,9 % Lyhytaikaiset korolliset velat 150.3 16,9 % 73,7 8,4 % - Yhtiölainat (pitkä- ja lyhytaikaiset) sisältyy edelliseen erään 56.1 42,1 Muut lyhytaikaiset velat 252.4 28,4 % 260,3 29,5 % - josta pitkäikaishankkeisiin liittyvät ennakkomaksut 81.3 101,8 Omapääoma ja velat yhteensä 888.5 100,0 % 882,5 100,0 % Nettovelat 31/12/2017: EUR 297,6m (31/12/16: EUR 246,4m) Nettovelat 31/12/2017, poislukien yhtiölainat: EUR 241,5m (31/12/16: EUR 204,2m) 45
Velkaerittely EUR milj. 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2015 Pitkäaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 15,3 11,0 29,5 Joukkovelkakirjalainat 99,5 174,3 74,9 Yhtiölainat 56,0 41,9 58,9 Yhteensä 170,8 227,2 163,2 Lyhytaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 6,7 22,5 16,6 Joukkovelkakirjalainat 75,0 0,0 0,0 Yritystodistukset 68,5 51,0 86,0 Yhtiölainat 0,1 0,2 0,1 Yhteensä 150,3 73,7 102,6 Korolliset velat yhteensä 321,1 300,9 265,8 Rahavarat 23,5 54,6 35,0 Korollinen nettovelka 297,6 246,3 230,8 Korolliset velat yhteensä (ilman yhtiölainoja) 265,0 258,8 206,9 Korollinen nettovelka (ilman yhtiölainoja) 241,5 204,2 171,9 46
Talous Konsernin rahavirtalaskelma EUR milj, 1-12/2017 1-12/2016 Myynnistä saadut maksut 1 082,9 881,6 Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 2,4 2,1 Maksut liiketoiminnan kuluista -1 098,6-838,9 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -13,2 44,8 Saadut korot ja muut liiketoiminnan rahoitustuotot 0,4 0,2 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -22,1-9,9 Maksetut välittömät verot 2,4-4,0 Liiketoiminnan rahavirrat Investointien rahavirrat Rahoituksen rahavirrat Rahavarojen muutos Rahavarojen valuuttakurssiero Rahavarat tilikauden alussa Rahavarat tilikauden lopussa -32,5 31,1-8,5-39,4 10,1 27,7-30,9 19,5-0,2 0,1 54,6 35,0 23,5 54,6 47