Aspon 3.5.2018 Toimitusjohtaja Aki Ojanen
Aspon Tulostasoon vaikutti erityisesti pohjoisen pallonpuoliskon poikkeuksellinen kylmyys. Itämarkkinoiden valuutat heikkenivät. Itämeren sää- ja jääolosuhteet vaikuttivat ESL Shippingin operoinnin tehoon ja polttoainekulutukseen. Liikevaihto laski 3 % ja oli 115,3 Me (119,0). Liikevoitto laski 16 % ja oli 3,7 Me (4,4). Telko saavutti lähes vertailukauden liikevoiton, vaikka pitkään jatkunut kylmyys laski Venäjällä ja Ukrainassa kysyntää. Katsauskauden voitto oli 2,0 Me (3,9). Konsernin hallintokulut nousivat poikkeuksellisen matalasta vertailukauden tasosta. Leipurin jatkoi vahvaa, odottamaamme tulosparannusta. 3.5.2018 2
Liikevoitto Liikevoitto M 28 Liikevoitto laski ja oli 3,7 Me (4,4). 24 20 16 12 8 4 0 3,3 23,1 20,4 16,6 14,1 9,5 8,1 4,4 3,7 -Q2 -Q3 -Q4 Merkittävät liikevoittoa pienentäneet tekijät olivat ESL Shippingin kulujen ja konsernin hallintokulujen kasvu. 3.5.2018 3
Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Liikevoitto-% % 8 Liikevoitto-% heikkeni ja oli 3,2 % (3,7). 7 6 5 4 3 3,4 4,5 4,5 4,6 4,2 3,8 3,7 3,9 3,2 -Q2 -Q3 -Q4 Tavoitetaso vuoteen 2020 mennessä on 7 %. 2 1 0 3.5.2018 4 Tavoitetaso merkitty katkoviivalla
Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Oman pääoman tuotto, (ROE) % 20 16 12 8,9 14,6 13,4 11,0 16,717,1 14,6 13,4 -Q2 -Q3 ROE heikkeni ja oli 7,0 % (13,4). Tavoitetaso on keskimäärin 20 % vuoteen 2020 mennessä. 8 7,0 -Q4 4 0 3.5.2018 5 Tavoitetaso merkitty katkoviivalla
Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Nettovelkaantumisaste % 140 120 100 80 60 109 115 114 104 90 94 110 104 103 -Q2 -Q3 -Q4 Nettovelkaantumisaste kasvoi ja oli lähes tavoitetasolla ollen 103 % (94). Tavoitetaso on enintään 100 % vuoteen 2020 mennessä. 40 20 0 3.5.2018 6 Tavoitetaso merkitty katkoviivalla
Liikevaihto kvartaaleittain Liikevaihto kvartaaleittain M 140 120 100 80 60 40 20 0 99 132 125 124 127 116 118 119 115 Q2 Q3 Q4 Liikevaihto laski 3 % ja oli 115 Me (119). ESL Shippingin ja Leipurin liikevaihto kasvoi. Telkon ja Kaukon liikevaihto laski. Suurin lasku tapahtui Venäjä, Ukraina ja muut IVYmaat markkina-alueella, jossa lasku oli 17 %. 3.5.2018 7
Aspo on tasapainoinen kokonaisuus Liikevaihto liiketoiminnoittain 2018 Liikevaihdon maantieteellinen jakauma 2018 6 % 18 % 15 % Suomi 37,8 M ESL Shipping 20,5 M 33 % Skandinavia 11,8 M 50 % 26 % Leipurin 30,2 M Telko 57,7 M Kauko 6,9 M 28 % 10 % Baltia 15,9 M Venäjä, Ukraina ja muut IVY-maat 32,6 M 14 % Muut maat 17,2 M 3.5.2018 8
Venäjä, Ukraina ja muut IVY-maat Liikevaihto M 50,0 45,0 42,0 43,2 42,3 38,1 38,9 39,3 40,1 40,0 35,0 32,6 30,0 26,6 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 3.5.2018 9 Q2 Q3 Q4 Liikevaihto laski itämarkkinoilla 17 % vertailukauden ennätyksellisen korkealta tasolta. Itämarkkinoilla Leipurin liikevaihto laski hieman vaikka raaka-aineiden liikevaihto kasvoi 4 %. Telkon liikevaihto alueella laski 16 %.
ESL Shipping ESL Shipping Johtava merilogistiikan tuottaja irtolasteille Johtava merilogistiikan tuottaja irtolasteille 3.5.2018 10
ESL Shipping Kuivien irtolastien markkinarahtihinnat kehittyivät suotuisasti tarkastelukauden alussa, mutta laskivat kauden lopussa. Rahtihinnat ovat verraten alhaisella tasolla. Liikevaihto kasvoi 8,5 % ja oli 20,5 Me (18,9) Lasteja kuljetettiin 2,5 miljoonaa tonnia (2,5) Liikevoitto laski ja oli 2,6 Me (3,0). Kannattavuus heikkeni vaikean jäätilanteen ja siitä aiheutuneiden polttoainekulutuksen kasvun ja pidentyneiden matka-aikojen johdosta. Liikevoitto oli tyydyttävä huomioiden vaikeat sääolosuhteet. Kannattavuutta tuki merellä tapahtuva lastaus- ja purkaustoiminta sekä alusta asti kannattavasti toiminut uusi laivaluokka. 3.5.2018 11
Jäätilanne vuosina 2017 ja 2018 3.5.2018 12
ESL Shippingin avainluvut Liikevaihto M 25 20 15 10 22,6 20,6 18,9 19,5 17,9 18,3 16,2 16,7 20,5 Q2 Q3 Q4 Liikevaihto kasvoi 8,5 %. Aluskapasiteetti kasvoi ja polttoaineen hinta nousi. Terästeollisuuden kuljetusvolyymit laskivat. 5 0 Uudet asiakassektorit kasvoivat merkittävästi. 3.5.2018 13
ESL Shippingin avainluvut Liikevoitto M 4,5 4 4,1 4,1 Liikevoitto laski ja oli 2,6 Me (3,0). 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 2,2 2,9 3,4 3,3 3,0 3,1 2,6 Q2 Q3 Q4 Sääolosuhteiden lisäksi toimintaa haittasivat toimialaan kohdistuneet vakavat lakonuhat. 0 3.5.2018 14
Baltic Dry Index 2014 2018 Lähde: Bloomberg 3.5.2018 15
Leipurin Leivästä ja reseptistä kokonaisuuksien tarjoomaan 3.5.2018 16
Leipurin Kansantalouden kehitys ja yksityinen kulutus niin lännessä kuin idässäkin kehittyi positiivisesti. Venäjällä vähittäiskaupan volyymi jatkoi kasvua, mutta hintagategorialtaan kalliimpien tuotteiden kysyntä edelleen heikkoa. Liikevoitto kasvoi ja oli 0,8 Me (0,4). Liikevaihto kasvoi 3 % ja oli 30,2 Me (29,4). Kasvua oli erityisesti koneliiketoiminnassa sekä itämarkkinoiden leipomoraakaaineissa. Leipurin oman konetuotannon kasvu oli vahvaa ja tilauskanta oli katsauskauden lopussa hyvä. 3.5.2018 17
Leipurin avainluvut Liikevaihto M 35 30 25 20 15 10 5 0 32,9 30,7 29,4 30,1 29,9 30,2 28,8 26,2 27,0 Q2 Q3 Q4 Liikevaihto kasvoi ja oli 30,2 Me (29,4). Kasvua oli erityisesti koneliiketoiminnassa ja itämarkkinoilla. Suomen raaka-aineliiketoiminnan kasvua pienensi 2017 elokuussa tapahtunut lihateollisuuden raakaaineliiketoiminnan myynti. 3.5.2018 18
Leipurin avainluvut Liikevoitto M 1,6 1,4 1,4 Liikevoitto kasvoi 100 % ja oli 0,8 Me (0,4). 1,2 1,0 Q2 0,8 0,6 0,4 0,5 0,4 0,4 0,7 0,7 0,6 0,4 0,8 Q3 Q4 Idän raaka-ainemyynnin liikevoitto-% oli 7 % (6). 0,2 0,0 3.5.2018 19
Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden liikevaihto Markkina-alueen liikevaihto M MRUB 12,0 10,0 8,0 6,0 6,1 7,7 7,2 9,6 10,3 8,38,18,3 8,2 Q2 Q3 Venäjän yhtiön liikevaihto 600 500 400 300 435 493 448 534 484 456452 562 478 Q2 Q3 4,0 Q4 200 Q4 2,0 100 0,0 3.5.2018 20 0
Telko Raaka-aineratkaisuja teollisuudelle 3.5.2018 21
Telko Telkon toimintaympäristö säilyi pääosin ennallaan tai osassa maista parani. Itämarkkinoilla kysyntään vaikuttivat poikkeuksellisen kylmät sääolosuhteet ja lännessä muovien saatavuusongelmat. Liikevoitto säilyi lähes ennallaan ja oli 2,2 Me (2,3). Liikevaihto laski ja oli 57,7 Me (63,6). Sääolosuhteiden lisäksi liikevaihtoa laski aikaisempi päätös luopua kannattamattomista asiakkaista idässä. Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden markkina-alueella liikevaihto laski voimakkaasti, mutta kannattavuus alueella parani. 3.5.2018 22
Telkon avainluvut Liikevaihto M 80 70 60 62,2 63,8 63,6 65,7 67,3 64,9 65,6 57,7 Liikevaihto laski ja oli 57,7 Me (63,6). 50 49,4 Q2 40 Q3 30 20 Q4 Liikevaihto laski 16 % itämarkkinoilla. 10 0 3.5.2018 23
Telkon avainluvut Liikevoitto M 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 3,0 2,5 2,3 2,3 2,3 2,4 3,1 3,0 2,2 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto oli lähes vertailukauden tasolla ja oli 2,2 Me (2,3). Telkon suhteellinen kannattavuus parani ja liikevoittoprosentti oli 3,8 % (3,6). 1,0 0,5 Liikevoitto kasvoi etenkin itämarkkinoilla. 0,0 3.5.2018 24
Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden liikevaihto Markkina-alueen liikevaihto M MRUB Venäjän yhtiön liikevaihto 40,0 1400 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 31,431,5 28,6 19,3 33,5 30,4 28,7 31,0 24,0 Q2 Q3 Q4 1200 1000 800 600 1155 946 1005 1029 982 967 888 680 794 Q2 Q3 Q4 10,0 400 5,0 200 0,0 0 3.5.2018 25
Kauko Parhaat työkalut liikkuvaan tietotyöhön 3.5.2018 26
Kauko Ensimmäinen neljännes on yleensä vuoden heikoin. Liikevaihto laski ja oli 6,9 Me (7,1). Kauden aikana solmittiin sopimus yli sadan Panasonic 4K TV-tuotantokameran toimituksesta, joka tapahtuu pääosin toisella vuosineljänneksellä. Ohjelmistoliiketoiminnan ensimmäinen laaja projektitoimitus luovutettiin asiakkaalle tuotantokäyttöön. Liikevoitto oli -0,6 Me (-0,5). Tulosta heikensi merkittävästi haastavasta talvesta johtuneet energiasektorin asennusongelmat. Energiasektorilla odotetaan markkinoiden jatkavan kasvua erityisesti aurinkoenergian osalta. Toimitusjohtaja Sami Koskela erosi palveluksesta. 3.5.2018 27
Kaukon avainluvut Liikevaihto M 14 Liikevaihto laski ja oli 6,9 Me (7,1). 12 11,7 11,3 10 8 6,7 9,5 8,5 8,3 8,5 7,1 6,9 Q2 Q3 6 Q4 4 2 0 3.5.2018 28
Kaukon avainluvut Liikevoitto M 0,6 0,4 0,2 0,0 0,5 0,2 0,1 0,0 0,0 Q2 Liikevoitto laski ja oli -0,6 Me (-0,5). -0,2 Q3-0,4-0,6-0,8-0,3-0,3-0,5-0,6 Q4 Liikevoitto ei ole tavoitetasolla. 3.5.2018 29
Vuoden 2018 markkinoiden yleisnäkymät Kansainvälisen talouden odotetaan jatkavan kasvua. Yleiset poliittiset riskit voivat heikentää toimintaympäristöä tai estää vapaakauppaa. Venäjän talous on maltillisessa kasvussa mutta poliittiset riskit ovat lisääntyneet johtuen pakotepolitiikasta. Aspo jatkaa laajentumista itämarkkinoilla. Tiedossa ei ole poikkeuksellisia eriä tai korvausvaateita. Raaka-aineiden hintojen ja kuivarahtien rahtitasojen odotetaan säilyvän ennallaan tai vahvistuvan. Aspon päämarkkinoilla teollisuustuotannon odotetaan kasvavan. Aspo odottaa liikevoiton paranevan merkittävästi. 3.5.2018 30
Ohjeistus vuodelle 2018 Aspon liikevoitto on 25-31 Me (23,1) vuonna 2018. 3.5.2018 31
Lisämateriaali 3.5.2018 32
Liiketoiminnan rahavirta M 20,0 15,0 16,2 17,4 Liiketoiminnan rahavirta parani ja oli -1,2 Me (-3,2). 10,0 5,0 3,5 5,7 -Q2 0,0-5,0-2,5-3,2-1,2 -Q3 -Q4 Perinteisesti rahavirta on vuoden heikoin. -10,0-15,0-7,0-11,0 3.5.2018 33
Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste % % 39 38 37 36 35 34 33 32 31 30 /16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 /17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 /18 140 120 100 80 60 40 20 0 Nettovelkaantumisaste oli 103 % ja oli edellisen katsauskauden tasolla. Investointien rahavirta oli matala -0,4 Me (-6,7). Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % 3.5.2018 34
Vieraan pääoman rakenne Korollinen vieras pääoma 31.12.2017: 137 M Korollinen vieras pääoma 31.3.2018: 134 M 5 % 4 % 3 % 8 % Pankkilainat Yritystodistukset Muut TyEL-laina JVK 5 % 2 4 % % 8 % Pankkilainat Yritystodistukset Muut TyEL-laina JVK 80 % 81 % 35
Merkittävien rahoitussopimusten erääntyminen M 70,0 60,0 1,4 1,4 Korollisten velkojen keskikorko oli 1,8 % katsauskauden lopussa. 50,0 40,0 40,0 25,0 TyEL JVK 30,0 20,0 10,0 1,4 19,3 18,7 32,9 1,4 16,8 1,4 11,0 11,9 37,5 Hybridi (call) Valmiusluottolimiitit Pankkilainat Vuonna 2018 erääntyy rahoitussopimuksia yhteensä noin 16 miljoonaa euroa. 0,0 2018 2019 2020 2021 2022 2023 3.5.2018 36
Osakkaiden määrä / jakauma Osakkeenomistajien lukumäärä Osakkeenomistuksen jakauma 31.3.2018 omistajaryhmittäin, osakkeita % 9 400 9 200 9 000 8 800 8 600 8 400 8 929 9 236 9 060 9 089 3 % 24 % 1 % Instituutiot Johtoryhmä Hallitus 8 200 8 000 8 150 57 % 15 % Yksityissijoittajat Ulkomaiset & hall. rekist. 7 800 7 600 2014 2015 2016 2017 /2018 Henkilöstörahasto 3.5.2018 37