Osavuosikatsaus 1-6/2014. Sakari Tamminen, Toimitusjohtaja Rautaruukki Oyj

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus 1-6/214 Sakari Tamminen, Toimitusjohtaja Rautaruukki Oyj

2 Agenda Toinen neljännes lyhyesti, avainluvut Yhtiön taloudellinen kehitys Liiketoiminta-alueiden kehitys Lähiajan näkymät ja ohjeistus 2

3 Q2/214 lyhyesti Konsernin liikevaihto laski 3 % edellisvuodesta Teräsliiketoiminnan toimitusmäärät kasvoivat selvästi, mutta keskimääräiset myyntihinnat laskivat Erikoisterästen saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat selvästi edellisvuodesta Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto 14 milj. euroa (17) Liikevoittoa heikensivät edellisvuodesta terästuotteiden selvästi laskeneet keskimääräiset myyntihinnat Rakentamisen tuotteiden liikevoitto jäi hieman edellisvuodesta Rakentamisen projektien liiketulos edellisvuoden tasolla liikevaihdon selvästä laskusta huolimatta Liiketoiminnan nettorahavirta oli huhti-kesäkuussa 45 milj. euroa (54) Sakari Tamminen

4 Avainluvut 4-6/ / / / Saadut tilaukset M Vertailukelpoinen liikevaihto M Vertailukelpoinen liikevoitto M % liikevaihdosta % Vertailukelpoinen tulos ennen veroja Osakekohtainen tulos M Liiketoiminnan nettorahavirta M Nettovelkaantumisaste % ,3 2,6 1,6 1,7 1, ,2 -,1 -,15 -,3 -, ,3 74,2 68,5 4

5 Yhtiön taloudellinen kehitys

6 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Teräsliiketoiminnan tilausmäärät kasvoivat selvästi, mutta keskimääräiset myyntihinnat laskivat Konsernin saadut tilaukset laskivat 3 % Saadut tilaukset vuosineljänneksittäin* (m ) % % -2 % +1 % 4-6/214 vs. 4-6/213 Teräsliiketoiminnan tilausmäärät kasvoivat selvästi, mutta keskimääräiset myyntihinnat laskivat Rakentamisen tuotteet -liiketoiminnassa tilaukset käytännössä edellisvuoden tasolla Rakentamisen projektit -liiketoiminnassa tilaukset laskivat 2 %, mikä johtui pääosin vertailukaudella saadusta yksittäisestä noin 3 miljoonan euron tilauksesta 6 Rakentamisen tuotteet Teräsliiketoiminta Rakentamisen projektit * Vertailukelpoinen

7 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Liikevaihto laski 3 % edellisvuodesta Suomen osuus liikevaihdosta laski selvästi, kasvua Euroopan ulkopuolisilla markkinoilla Liikevaihto vuosineljänneksittäin* (m ) % % -18 % +1 % Liikevaihto markkina-alueittain* 1-6/214 (1-6/213) 1 % = m (1 222 m ) Muu Eurooppa 14 % (13 %) Venäjä ja Ukraina 8 % (9 %) Muut maat 8 % (7 %) Suomi 23 % (26 %) 7 1 Rakentamisen tuotteet Rakentamisen projektit Teräsliiketoiminta * Vertailukelpoinen Itäinen Keski- Eurooppa 14 % (14 %) Muut Pohjoismaat 32 % (32 %)

8 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q2/13 Muut Teräsliiketoiminta Rakentamisen tuotteet Rakentamisen projektit Q2/14 Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 14 milj. euroa Liikevoitto* ja käyttökate (m ) Liikevoiton* muutos liiketoiminta-alueittain (m ) 4-6/13 vs. 4-6/ Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu käyttökate * Vertailukelpoinen * Vertailukelpoinen

9 /13 4-6/14 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Kassavirta 45 milj. euroa Käyttöpääomaan vapautui 16 milj. euroa (vapautui 21) Liiketoiminnan nettorahavirta ja nettorahavirta ennen rahoitusta (m ) Nettokäyttöpääoma raportoidusta 12 kk liukuvasta liikevaihdosta (%) Liiketoiminnan nettorahavirta Nettorahavirta ennen rahoitusta Nettokäyttöpääoma, % raportoidusta 12 kk liukuvasta liikevaihdosta 9

10 Nettovelka 715 milj. euroa Nettovelkaantumisaste 72,3 % m % ,2 71,2 72, , , , /13 1-6/14 1 Korolliset nettorahoitusvelat Bruttoinvestoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin Nettovelkaantumisaste

11 Liiketoiminta-alueiden kehitys

12 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Building Products Rakentamisen tuotteet -liiketoiminnan saadut tilaukset lähes edellisvuoden tasolla Saadut tilaukset, (m ) % /214 vs. 4-6/213 Asuinrakentamisen kattotuotteet: -2 % Keskeisistä markkinoista tilaukset laskivat Ruotsissa ja Ukrainassa Komponentit: -2 % Kasvua Ruotsissa ja Puolassa, laskua Suomessa ja Norjassa 5 Infrastruktuurirakentamisen tilaukset lähes edellisvuoden tasolla Kasvua Ruotsissa, laskua Suomessa ja Norjassa 12

13 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Building Products Kasvua asuinrakentamisen kattotuotteissa Rakentamisen tuotteiden liikevaihto laski 4 % Liikevaihto tuoteryhmittäin, (m )* % % 4-6/214 vs. 4-6/213 Asuinrakentamisen kattotuotteet: +2 % Komponentit: -1 % Infrastruktuurirakentaminen: -1 % 6-1 % % Asuinrakentamisen kattotuotteet * Raportoitu Rakentamisen komponentit Infrastruktuurirakentaminen 13

14 Building Products Itäinen Keski- Eurooppa 3 % (27 %) Kasvua asuinrakentamisessa etenkin Suomessa ja Puolassa Rakentamisen aktiviteetti laski Ukrainassa ja komponenttien kysyntä heikkeni Pohjoismaissa Liikevaihto markkina-alueittain 1-6/214 (1-6/213)* Venäjä ja Ukraina 5 % (7 %) Muu Eurooppa 2 % (2 %) Suomi 32 % (33 %) 1-6/214 vs. 1-6/213 Asuinrakentamisen kattotuotteet: +5 % Kasvua etenkin Suomessa, Baltiassa ja Puolassa Komponentit: -5 % Kasvua itäisen Keski-Euroopan markkinoilla Suomessa, Ruotsissa ja Ukrainassa liikevaihto laski selvästi Infrastruktuurirakentamisen liikevaihto edellisvuoden tasolla Kasvua Ruotsissa ja Norjassa Suomessa liikevaihto laski * Vertailukelpoinen Muut Pohjoismaat 31 % (3 %) 14

15 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Building Products Rakentamisen tuotteiden vertailukelpoinen liikevoitto jäi hieman edellisvuodesta Käyttökate ja liikevoitto (m ) * Vertailukelpoinen liikevoitto 9 milj. euroa (1) Liikevoittoa heikensivät edellisvuodesta: kattotuotteiden oman jakeluverkoston laajentamiseen liittyvät aloituskustannukset komponenttien heikko kysyntä Suomessa selvästi laskenut liikevaihto Ukrainassa Liikevoitto Käyttökate * Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT), raportoitu käyttökate (EBITDA) 15

16 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Building Systems Rakentamisen projektien tilauskanta ja saadut tilaukset laskivat Tämä johtui pääosin vertailukaudella Venäjällä saadusta yksittäisestä noin 3 miljoonan euron tilauksesta Tilauskanta, (m ) 2 Saadut tilaukset, (m ) % %* Pohjoismaat ja Itäinen Keski-Eurooppa Venäjä *Saatujen tilausten lasku johtui pääosin vertailukaudella Venäjällä saadusta yksittäisestä noin 3 miljoonan euron tilauksesta.

17 Building Systems Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Rakentamisen projektien liikevaihto laski selvästi edellisvuodesta Venäjällä ruplamääräinen liikevaihto kasvoi 3 % Liikevaihto markkina-alueittain, (m ) * % % -26 % -1 % 4-6/214 vs. 4-6/213 Liikevaihto laski selvästi johtuen asiakkaiden investointipäätösten viivästymisestä johtuneesta heikosta alkuvuoden tilauskertymästä Venäjällä liikevaihto laski 1 %, mihin vaikutti pääosin ruplan kurssin heikentyminen Ruplamääräinen liikevaihto Venäjällä kasvoi 3 % Venäjä Pohjoismaat Itäinen Keski- Eurooppa * Raportoitu 17

18 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Building Systems Liikevaihdon selvästä laskusta huolimatta liiketulos oli tehostamistoimien ansiosta edellisvuoden tasolla Käyttökate ja liikevoitto (m )* Vertailukelpoinen liiketulos -2 milj. euroa (-2) Toteutetut tehostamistoimet näkyivät kannattavuudessa Kannattavuutta heikensi odotettua pienempi projektivolyymi Raportoitu käyttökate katsauskaudella oli 2 miljoona euroa (2) Liikevoitto Käyttökate * Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT), raportoitu käyttökate (EBITDA) 18

19 Metals Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Erikoisterästen saadut tilaukset kasvoivat edellisvuodesta Teräsliiketoiminnan saadut tilaukset käytännössä edellisvuoden tasolla Saadut tilaukset, (m ) % /214 vs. 4-6/213 Erikoisterästen tilausmäärät kasvoivat selvästi edellisvuodesta Kasvua lähes kaikilla keskeisillä markkina-alueilla Myös nauha- ja levytuotteiden tilaukset kasvoivat selvästi Putki- ja profiilituotteiden tilaukset kasvoivat hieman /214 vs. 1-3/214 5 Saadut tilaukset olivat edellisen neljänneksen tasolla Erikoisterästuotteiden saadut tilaukset laskivat hieman 19

20 Metals Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Erikoisterästuotteiden liikevaihto kasvoi 11 % Teräsliiketoiminnan liikevaihto edellisvuoden tasolla, toimitusmäärät kasvoivat selvästi Liikevaihto tuoteryhmittäin*, (m ) % -3 % 3-3 % 4-6/214 vs. 4-6/213 Keskimääräiset myyntihinnat laskivat Toimitusmäärät kasvoivat selvästi Erikoisterästuotteiden liikevaihto: +11 % Nauha- ja levytuotteiden liikevaihto: -3 % Putki- ja profiilituotteiden liikevaihto: -3 % 2 4-6/214 vs. 1-3/ % Liikevaihto oli samalla tasolla kuin vuoden ensimmäisellä neljänneksellä Toimitusmäärät laskivat hieman, mutta keskimääräiset myyntihinnat nousivat hieman Erikoisterästuotteet Nauha- ja levytuotteet Putket ja profiilit Ruostumaton teräs ja alumiini * Raportoitu 2

21 Metals Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Erikoisterästuotteiden osuus 37 % Toimitusmäärät kasvoivat useimmilla markkina-alueilla Erikoisterästen liikevaihto ja %-osuus Teräsliiketoiminnan liikevaihdosta* m % 18 4 % 33 % 33 % 37 % 37 % 34 % 3 % 34 % 35 % % 29 % 31 % 31 % % 26 % % 3 % 3 % 27 % % % 22 % % % % 5 % % Erikoisterästuotteiden liikevaihto Erikoisterästen osuus Teräsliiketoiminnan vertailukelpoisesta liikevaihdosta * Erikoisterästuotteiden osuus on laskettu vertailukelpoisesta liikevaihdosta eli vertailuluvut on muutettu vastaamaan nykyistä konsernirakennetta 21

22 Metals Teräsliiketoiminnan liikevaihto laski selvästi Suomessa Kasvua Euroopan ulkopuolisilla markkinoilla ja Länsi-Euroopassa Liikevaihto markkina-alueittain 1-6/214 (1-6/213) Muu Eurooppa 19 % (17%) Muut maat 11 % (9 %) Suomi 24 % (27 %) 1-6/214 vs. 1-6/213 Liikevaihto laski selvästi Suomessa yleisen markkinakehityksen mukaisesti Muissa Pohjoismaissa liikevaihto kokonaisuudessaan lähes edellisvuoden tasolla Venäjä ja Ukraina 4 % (5 %) Itäinen Keski- Eurooppa 1 % (9 %) * Vertailukelpoinen Muut Pohjoismaat 33 % (33 %) 22

23 Metals Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Teräsliiketoiminnan suhteellinen kannattavuus parani hieman edellisvuodesta Terästuotteiden myyntihintojen lasku heikensi kannattavuutta Käyttökate ja liikevoitto* (m ) Vertailukelpoinen liikevoitto 1 miljoonaa euroa (8) Liikevoittoa heikensi terästuotteiden keskimääräisten myyntihintojen lasku Toimitusmäärien kasvu paransi kannattavuutta Käyttökate oli 35 milj. euroa Kehittyvien markkinoiden valuuttakurssimuutokset vaikuttivat negatiivisesti kannattavuuteen Liikevoitto Käyttökate * Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT), raportoitu käyttökate (EBITDA) 23

24 Metals 1-3/14 Lopputuotehinnat ja mix Raaka-aine- ja muut kustannukset Toimitusmäärät Käyttöaste 4-6/14 Teräsliiketoiminnan liikevoitto laski 3 milj. euroa edellisestä neljänneksestä Liikevoitto (m ) 1-3/14 vs. 4-6/14 * Parempi tuotemix ja hieman korkeammat keskimääräiset myyntihinnat Raaka-ainekustannusten sekä muiden kustannusten vaikutus -3 milj. euroa Huonomman käyttöasteen vaikutus: -2 milj. euroa Toimitusmäärät laskivat 12 tonnia eli 2 % edellisestä neljänneksestä, vaikutus -1 milj. euroa * Vertailukelpoinen 24

25 Metals Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Terästuotannon käyttöaste noin 83 % Terästuotanto vuosineljänneksittäin 1 tonnia Terästuotanto väheni tonnia edellisestä neljänneksestä ja oli 584 tonnia Terästuotannon käyttöaste oli noin 83 %

26 Metals 1/1 4/1 7/1 1/1 1/11 4/11 7/11 1/11 1/12 4/12 7/12 1/12 1/13 4/13 7/13 1/13 1/14 4/14 7/14 1/1 4/1 7/1 1/1 1/11 4/11 7/11 1/11 1/12 4/12 7/12 1/12 1/13 4/13 7/13 1/13 1/14 4/14 7/14 Toisella neljänneksellä rautamalmin hinta jatkoi laskuaan, kivihiilen hintakehitys tasaisempaa Raaka-aineiden hintojen ei odoteta juurikaan nousevan vuonna 214 Rautamalmin spot-keskihinta* USD/t 2 Kivihiilen spot-keskihinta** USD/t /14: /14: 113 Lähde: CRU * C&F Kiina (63,5% Fe) ** FOB Australia 26

27 Lähiajan näkymät ja ohjeistus

28 Vajaakäyttöaste, % Rakennuskanta (m2) / asukas Liike- ja toimitilarakentamisessa Ruotsissa ja Norjassa melko hyvät kasvunäkymät Suomessa kysyntä jatkuu heikkona, Venäjälle ennustetaan laskua Rakentamisen projektit -liiketoiminnan markkinakasvu 214 / CAGR Vähittäiskaupan rakennuskanta / asukas Pohjoismaat 2.7% / 2.5% Moskova Helsinki Tukholma Oslo Praha Lähde: Jones Lang la Salle Moskovan vajaakäyttöaste Venäjä -3.8% / -1.7% 15 1 Toimistot 5 Vähittäiskaupan rakennukset Teollisuus- ja varastorakennukset Lähteet: CBRE (Toimisto-, teollisuus- ja varastorakennukset) Cushman and Wakefield (Vähittäiskaupan rakennukset Kasvu > 2.% 2% > Kasvu > 1% 1% > Kasvu > -1% Kasvu < -1% 28 *) Venäjän osalta luku sisältää myös korjausrakentamisen Lähde: Global Insight 6/214 ja Ruukki

29 Rakentamisen tuotteet -liiketoiminnan keskeisillä markkina-alueilla maltillista kasvua lähivuosina Rakentamisen tuotteet -liiketoiminnan markkinakasvu 214 / CAGR Pohjoismaat.9% / 2.1% Venäjä -2.1 % / 2.% Baltia 3.1% /.6% Länsi-Eurooppa 1.4% / 1.5% Itäinen Keski-Eurooppa 1 4.2% / 2.3% Itäinen Keski-Eurooppa 2-6.5% /.6% 29 Kasvu > 2.% 2% > Kasvu > 1% *) Markkinakasvu on painotettu Rakentamisen Tuotteet liiketoiminnan maantieteellisellä jakaumalla sekä eri segmenttien osuuksilla. Lähde: Global Insight 6/214 and Ruukki 1% > Kasvu > -1% Kasvu < -1%

30 Metals Euroopan teräskysynnän ennustetaan kasvavan noin 4 % vuonna 214 Teräksen kulutus EU (milj.tonnia, ASU) % -,3% 3,7% 2,9% e 214f 215f Source: Eurofer Market Outlook 7/214, ASU =Apparent Steel Use 3

31 Lähiajan näkymät Rakentamisen tuotteet Rakentamisen projektit Teräsliiketoiminta Asuinrakentamisen aktiviteetin ennakoidaan olevan Suomessa edellisvuoden tasolla ja kasvavan hieman muissa Pohjoismaissa Puolassa ja Baltian maissa rakentamisen tuotteiden kysynnän ennakoidaan kasvavan edellisvuodesta Korjausrakentaminen kasvaa uudisrakentamista nopeammin Suomessa liike- ja toimitilarakentamisen kysynnän odotetaan jatkuvan heikkona Muissa Pohjoismaissa liike- ja toimitilarakentamisen aktiviteetin ennakoidaan olevan hyvällä tasolla Venäjällä kasvunäkymät hieman aiempaa heikommat Erikoisterästen kysyntä kasvaa standarditeräksiä nopeammin etenkin Euroopan ulkopuolisilla markkina-alueilla Erikoisterästen myynnin kasvulle hyvät edellytykset Sekä palvelukeskusmyynnin että tehdastoimitusten ennakoidaan jatkuvan tasaisina kolmannella neljänneksellä Rakentamisen kasvun ennustetaan jatkavan maltillista elpymistään useilla Ruukille keskeisillä markkina-alueilla vuonna

32 Arvio vuoden 214 taloudellisesta kehityksestä Liikevaihto: Vertailukelpoisen liikevaihdon vuonna 214 arvioidaan kasvavan vuoteen 213 verrattuna. Liikevoitto: Vertailukelpoisen liikevoiton vuonna 214 arvioidaan paranevan vuoteen 213 verrattuna. 32

33

34 Liitteet

35 Avainluvut 4-6/ / / / Liikevaihto *) M Liikevoitto *) M % liikevaihdosta *) 2,3 2,6 1,6 1,7 1,6 Tulos ennen veroja *) M Kauden tulos M Osakekohtainen tulos, laimennettu -,2 -,1 -,15 -,3 -,1 Sijoitetun pääoman tuotto, (liukuva 12 kk) %,9-3, 1,8 Nettovelkaantumisaste % 72,3 74,2 68,5 Bruttoinvestoinnit **) M Liiketoiminnan nettorahavirta M Nettorahavirta ennen rahoitusta M Henkilöstö (keskimäärin) *) Vertailukelpoinen **) Aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 35

36 Vertailukelpoinen liikevaihto ja liikevoitto sekä toimitukset vuosineljänneksittäin Vertailukelpoinen liikevaihto *) (m ) Q2/214 Q1/214 Q4/213 Q3/213 Q2/213 Q1/213 Q4/212 Q3/212 Q2/212 Q1/212 Ruukki Building Products Ruukki Building Systems Ruukki Metals Muut Vertailukelpoinen liikevaihto yhteensä Vertailukelpoinen liikevoitto *) (m ) Q2/214 Q1/214 Q4/213 Q3/213 Q2/213 Q1/213 Q4/212 Q3/212 Q2/212 Q1/212 Ruukki Building Products Ruukki Building Systems Ruukki Metals Muut Vertailukelpoinen liikevoitto yhteensä *) Vertailukelpoisista luvuista on poistettu myyty Mo i Ranan yksikkö, Kalajoen yksikkö, myyty Engineering -liiketoiminta sekä kertaluonteiset erät. Toimitukset, Ruukki Metals (1 tonnia) Q2/214 Q1/214 Q4/213 Q3/213 Q2/213 Q1/213 Q4/212 Q3/212 Q2/212 Q1/212 Toimitukset