Puolivuosikatsaus Tammi kesäkuu 2018 Ari Lehtoranta, toimitusjohtaja Martti Ala-Härkönen, talousjohtaja 25.7.2018
Sisältö Konsernin kehitys Kassavirta ja rahoitus Markkinanäkymät ja tulosohjeistus vuodelle 2018
Toimintaympäristö 1-6/2018 Palvelut Kysyntä jatkui vahvana. Caverionin mahdollisuudet ylläpidon sekä huollon ja kunnossapidon ulkoistuksissa lisääntyivät. Kiinnostus julkisen ja yksityisen sektorin yhteistyöhön (PPP-malli) ja muihin elinkaariratkaisuihin oli hyvä Pohjoismaissa, vaikka tämäntyyppisten sopimusmallien osuus on edelleen suhteellisen pieni, mutta kasvava osuus muilla markkinoilla. Projektit Markkinat olivat positiiviset, mutta hintakilpailu pysyi tiukkana. Suurten projektien markkinoilla tarjoustoiminta säilyi hyvällä tasolla, samalla kun Caverion jatkoi valikoivaa lähestymistapaansa. Markkinoiden kehitystä tukivat parempaa energiatehokkuutta ja sisäilmaolosuhteita koskevat vaatimukset sekä tiukentuva ympäristölainsäädäntö. Joissakin teknisissä järjestelmissä ja tuotteissa oli merkkejä resurssipulasta. Liikevaihdon jakauma* 1-6/2018 (1-6/2017) Palvelut-liiketoimintayksikkö 55 % (52 %) Projektit-liiketoimintayksikkö 45 % (48 %) * Muutos liikevaihdon raportoinnissa liiketoimintayksiköittäin 3
Yhteenveto Q2/2018: Toiminnan parantaminen jatkuu ja Q2-liikevaihto hieman viime vuotta parempi Riskitaso matalampi jatkossa Tilauskanta Tilauskanta oli 1 596,8 (1 512,7) milj. euroa kesäkuun lopussa, kasvua 5,6 prosenttia edellisvuoden kesäkuun lopusta. Raportointimuutos Ruotsin pitkäaikaisissa palvelusopimuksissa, kasvua 62,5 milj. euroa Liikevaihto Liikevaihto 564,8 (563,3) milj. euroa, kasvua 0,3 % viime vuodesta (+2,1 % vertailukelpoisin kurssein) Liikevaihto kasvoi 4,2 % Palveluissa ja laski 4,0 % Projekteissa. Heikentävä vaikutus valuuttakurssivaihteluista ja Krantzin myynnistä Käyttökate Oikaistu käyttökate parani 12,9 (4,5) milj. euroon. Molemmat liiketoimintayksiköt paransivat suhteellista kannattavuuttaan. Käyttökate oli -31,7 (-14,1) milj. euroa, mihin vaikutti 40,8 milj. euron kilpailuoikeudellinen sakko. Kassavirta ja velkaantuneisuus Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli -15,0 (-25,9) milj. euroa kausiluonteisuudesta johtuen. Nettovelat/Käyttökate parani tasolle 0,2 lainapankkien kanssa vahvistettujen laskentaperiaatteiden mukaisesti. Osakekohtainen tulos Osakekohtainen tulos oli -0,32 (-0,14) euroa osakkeelta. Osakekohtaiseen tulokseen oli vaikutusta Saksan 40,8 milj. euron kilpailuoikeudellisella sakolla ja muilla vertailtavuuteen vaikuttavilla erillä. 4
Tilauskannan kehitys Tilauskanta oli 1 596,8 (1 512,7) milj. euroa kesäkuun lopussa, kasvua 5,6 prosenttia edellisvuoden kesäkuun lopusta. Tilauskannan raportointia muutettiin kaudella Ruotsin pitkäaikaisten palvelusopimusten raportoinnin harmonisoinnin vuoksi, mikä nosti tilauskantaa 62,5 milj. eurolla. Vertailukelpoisin valuuttakurssein tilauskanta kasvoi 7,0 prosenttia. Tilauskanta kasvoi Palveluissa ja laski Projekteissa kesäkuun 2017 lopusta. Tilauskanta milj. euroa Q1 Q2 Q3 Q4 1 540 1 513 1 597 13 14 15 16 17 18 13 14 15 16 17 18 13 14 15 16 17 13 14 15 16 17 Vertailuluvut ovat carve-out-lukuja osittaisjakautumisen voimaantulopäivää (30.6.2013) edeltäviltä kausilta. 5
Esimerkkejä sopimuksistamme (4-6/2018) Palvelut Asiakas: Ilmenaun teknillinen yliopisto (TU) Sopimus: Palvelujen johtamissopimus yhdeksästä yliopistorakennuksesta ja kahdesta teknologiakeskuksesta, joissa on puhdastilat. Sijainti: Ilmenau, Saksa Arvo: Sopimuksen arvoa ei julkisteta. Projektit Asiakas: Consti Korjausurakointi Sopimus: Kiinteistötekniikan johtaminen ja asentaminen kahteen haastavaan korjauskohteeseen. Caverion vastaa koko kiinteistötekniikan toimittamisesta. Sijainti: Helsinki, Suomi Arvo: 16 milj. euroa Palvelut Asiakas: Nordanstigin kunta ja Nordanstig Bostäder AB Sopimus: Merkittävä energiatehokkuuden lisääminen ja sisäilman parantaminen modernisaation avulla. Energy Performance Contracting (EPC) -palvelu. Sijainti: Nordanstig, Ruotsi Arvo: Sopimuksen arvoa ei julkisteta. 6
Liikevaihdon kehitys 7 Konsernin liikevaihto, milj. euroa 191 574,6 563,3 2017: 2 275,8 545,6 592,3 526,8 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Liikevaihto divisioonittain, milj. euroa 184 67 70 257 225 226 224 129 116 Norja Tanska Ruotsi Saksa Teollisuuden ratkaisut Vertailuluvut ovat IFRS 15 lukuja vuonna 2017. 158 H1/2018: 1 091,6 (1 138,0) 159 73 79 564,8 1-6/2017 1-6/2018-4 % +4 % -12 % -1 % -10 % +1 % +9 % -9 % 37 34 Suomi Itävalta Itä-Eurooppa Q2/2018: Liikevaihto oli 564,8 (563,3) milj. euroa, kasvua 0,3 % viime vuodesta (+2,1 % vertailukelpoisin kurssein). +4,2 % Palveluissa (+6,4 % vertailukelpoisin kurssein) ja -4,0 % Projekteissa (-2,5 % vertailukelpoisin kurssein) Liikevaihto kasvoi kaikissa divisioonissa paitsi Ruotsissa, Tanskassa ja Itä- Euroopassa. H1/2018: Liikevaihto oli 1 091,6 (1 138,0) milj. euroa, laskua 4,1 % viime vuodesta (-2,0 % vertailukelpoisin kurssein). +1,4 % Palveluissa (+3,9 % vertailukelpoisin valuuttakurssein) ja -9,9 % Projekteissa (-8,4 % vertailukelpoisin kurssein) Heikentävä vaikutus valuuttakurssivaihteluista ja Krantzin myynnistä
Oikaistu käyttökate parani edellisvuodesta Oikaistu käyttökate parani edellisvuodesta: 12,9 (4,5) milj. euroon Q2/2018 23,9 (12,3) milj. euroon H1/2018 Käyttökate oli -31,7 (-14,1) milj. euroa Q2/2018 ja -21,8 (-16,1) milj. euroa H1/2018, vaikutusta Saksan 40,8 milj. euron kilpailuoikeudellisella sakolla ja muilla vertailtavuuteen vaikuttavilla erillä. Kauteen vaikuttivat myös tietyt projektien alaskirjaukset vanhoista projekteista sekä kertaluonteiset juridiset ja strategiaan liittyvät kustannukset. Molemmat liiketoimintayksiköt paransivat suhteellista kannattavuuttaan. Divisioonittain useimmissa divisioonissa kannattavuus kehittyi myönteisesti. Oikaistu käyttökate, milj. e Oikaistu käyttökateprosentti, % 2017: 25,8 (1,1 %) H1/2018: 23,9 (2,2 %) 7,8 4,5 1,4 0,8 Käyttökate, milj. e Käyttökateprosentti, % -2,0-0,3-14,1-2,5 18,8 3,4 2017: 3,8 (0,2 %) H1/2018: -21,8 (-2,0 %) 9,6 10,3 9,9 1,8 1,7 1,9-31,7-5,6 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Vertailuluvut ovat IFRS 15 lukuja vuonna 2017. -5,2-0,9 10,9 12,9 2,1 2,3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 8
Strategian toteutus painopisteiden (must-win) kautta jatkuu Huippusuoritus kaikilla tasoilla keskipisteenä Valmistautuminen kasvuun uusilla ratkaisuilla ja palveluilla Palvelut Yleistä parantumista suorituksen KPI-luvuissa Hyviä mahdollisuuksia tunnistettu hinnoittelussa Tiettyjä toimenpiteitä tehty tehottomille palveluyksiköille Käyttöaste parantunut Quick identification of performance gaps Actions to get back on track Projektit Projektiyksiköiden yhdistäminen, laajat projektijohdon koulutukset toteutettu Parannusta suorituksen KPI-luvuissa Tapaamis- ja seurantakäytännöt ja projektijohdon dashboard-seuranta KPI-tavoitteeineen otettu käyttöön Hankinnat ja kiinteät kustannukset Hankintojen ja kiinteiden kustannusten suorituksenohjauksen ohjelma käynnissä Tavarantoimittajien kategorianhallinta toteutuksessa 9
Arvioidut Projektit-liiketoiminnan riskit vuodelle 2018 Caverion onnistui vuosineljänneksellä sopimaan joitakin suurimpia vanhoja projektivaateita, joista yksi koski suurta Teollisuuden ratkaisujen projektia. Tämän seurauksena yhtiön riskiasema vanhoissa projekteissa pieneni. Yhtiö raportoi erikseen vaikutukset jäljellä olevasta kahdesta päättyneestä Teollisuuden ratkaisuiden Suuresta projektista kohdassa Vertailtavuuteen vaikuttavat erät. Projektit-liiketoiminnan odotetaan parantavan merkittävästi tulostaan vuonna 2018, vaikka vanhemmissa projekteissa on edelleen joitakin projektien suoritusriskejä vuodelle 2018. Tällä hetkellä noin viidesosa Caverionin projektitilauskannan projekteista on aloitettu vuonna 2016 tai aikaisemmin. Vanhoissa erääntyneissä myyntisaamisissa oli myös hyvää kehitystä. 10
15 751 työntekijää kesäkuun lopussa Henkilöstö divisioonittain 6/2018 Henkilöstömäärä kauden lopussa 17 664 16 750 Työturvallisuus Kesäkuun lopun tapaturmataajuus laski 7 prosenttia edellisvuodesta ja oli 5,4 (5,8). Ruotsi 19 % Norja 15 % Suomi 16 % Saksa 14 % Teollisuuden ratkaisut 13 % Itä-Eurooppa 10 % Tanska 6% Itävalta 5 % Konsernipalvelut 1 % 15 751 Q2/16 Q2/17 Q2/18 11
Kassavirta ja rahoitus
Kausiluonteisuus vaikutti Q2-kassavirtaan Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli 4,9 (-38,1) milj. euroa H1/2018. Operatiivinen kassavirta parani kaikissa divisioonissa Tanskaa lukuun ottamatta seurauksena paremmasta kannattavuudesta ja parantuneesta käyttöpääoman hallinnasta. Vapaa kassavirta parani -5,1 (-46,7) milj. euroon H1/2018. Käyttöomaisuusinvestoinnit olivat 7,4 (7,9) milj. euroa. IT-investoinnit: 5,7 (5,8) milj. e Muut investoinnit: 1,7 (2,1) milj. e Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja, milj. euroa 2017: -8,7 H1/2018: 4,9 (-38,1) 66,9 19,8-12,1-25,9-15,0-37,5 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Vapaa kassavirta, milj. euroa Bruttoinvestoinnit, milj. euroa 7,3 5,0 5,2 4,2 2,9 3,2 82,0 12,2-18,5-28,2-17,2-43,8 10 7 4 1-2 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18-5 Vapaa kassavirta = Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja Maksetut verot Investointien rahavirta (netto, sisältäen yrityskaupat). 13
Käyttöpääoman kehitys Konsernin käyttöpääoma parani -57,2 (-8,6) milj. euroon kesäkuun lopussa. Käyttöpääoma, milj. e Suhteessa liikevaihtoon, % (viim. 12 kk) Käyttöpääomaan vaikutti kilpailuoikeudelliseen sakkoon liittyvä 40,8 milj. euron lyhytaikainen velka Saksassa. Osatuloutussaamisten määrä laski 249,4 (273,1) milj. euroon ja myyntisaamisten määrä 280,1 (300,6) milj. euroon kesäkuun lopussa. Vanhoissa erääntyneissä myyntisaamisissa oli myös hyvää kehitystä. -21,3-8,6 37,0-30,8-1 % -41,4-2 % -57,2 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% -3 % -2.5% Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18-3.0% Vertailuluvut ovat IFRS 15 lukuja vuonna 2017. 14
Käyttöpääoman kehitys divisioonissa Myönteinen trendi viime vuoteen nähden lähes kaikissa divisioonissa. Käyttöpääomaa alkoi vapautua Teollisuuden ratkaisuiden riskiprojekteista, Saksaan vaikutti kilpailuoikeudelliseen sakkoon liittyvä lyhytaikainen velka Käyttöpääoman kehitys divisioonissa Miljoonaa euroa 40 Q2/2017 Q2/2018 30 20 10 0-10 -8,6-20 -30-57,2-40 -50-60 Norja Suomi Itävalta Ruotsi Tanska Itä-Eurooppa Teollisuuden ratkaisut Saksa Konserni 15
Tasapainoinen velkamaturiteettirakenne Velkamaturiteettirakenne 30.6.2018, milj. euroa 27 30 15 2018 2019 2020 Rahan lähteet velkasalkussa Pankit 83 % Vakuutusyhtiöt 15 % Muut 2 % Korkotyyppi (suojausten jälkeen) Kiinteä korko 17 % Vaihtuva korko 83 % Velkasalkun arvo 72,4 (118,4) milj. e kesäkuun 2018 lopussa Korolliset nettovelat 10,2 (98,6) milj. e Nettorahoituskulut -1,5 (-2,8) milj. e H1/2018 Keskikorko (suojausten jälkeen) 2,7 % (2,3 %) kesäkuun lopussa 100 milj. e hybridilainan liikkeeseenlasku 9.6.2017, käsitelty omana pääomana IFRS-tilinpäätöksessä. 16
Taloudellinen asema Q2/18 tehdyn 60 meur annin jälkeen 104 1,5x Nettovelka (Milj. e) 143 132 2,4x 2,3x 50 50 0,7x 0,7x Nettovelka/Käyttökate (rullaava 12kk) 85 102 0,9x 1,1x 30 0,3x 59 0,7x 131 170 146 2,1x 2,8x 2,8x 165 3,7x 3,4x 99 4,1x 141 2,9x 64 1,8x 47 10 0,2x Nettovelat laskivat 37 milj. euroa Q2 Nettovelat 10,2 milj. euroa Q2 lopussa. o Caverion julkisti 15.6.2018 suunnatun osakeannin. Varoja kerättiin 60 milj. euroa. o Saksan kilpailuoikeudellinen sakko maksetaan Q3/2018. Taloudellinen kovenantti (Nettovelka/Käyttökate): Nettovelka/Käyttökate Q2/2018: 0,2x lainapankkien kanssa vahvistettujen laskentaperiaatteiden mukaisesti. * Nettovelka/Käyttökate on laskettu ilman uudelleenjärjestelykuluja Q1-Q3/2016. ** Nettovelat/Käyttökate Q4/2016 Q2/18 on laskettu lainapankkien kanssa vahvistettujen laskentaperiaatteiden mukaisesti. Kesäkuussa 2018 sovittiin lainapankkien kanssa, että Saksan kilpailuoikeudellinen sakko ja siihen liittyvät juridiset ja neuvonantokulut jätetään huomioimatta käyttökatetta laskettaessa. Nettovelan rakenne Milj. e Maksuvalmiusreservi: 181 milj. euroa kesäkuun 2018 lopussa, milj. e 44 28 62 10 119 62 Nostamattomat luottolimiitit Rahavarat Pitkäaikaiset lainat Lyhytaikaiset lainat Rahavarat Nettovelka 17
Vahvempi taseasema strategisen joustavuuden säilyttämiseksi Omavaraisuusaste 28,2 % (Q2/2017: 25,8 %) Velkaantumisaste 3,9 % (Q2/2017: 41,7 %) Caverion toteutti kesäkuussa suunnatun 60 milj. euron osakeannin. Perusteena oli vahvan taseaseman ja strategisen joustavuuden säilyttäminen kilpailuoikeudellisen sakon maksun jälkeen, mukaan lukien: Siirtyminen edelleen kohti Palvelutliiketoimintaa; Tuki strategisille projekteille ja toiminnan kehittämiselle; Investoinnit digitalisaatioon; Vahva kassatilanne pienehköjen yritysostojen rahoittamiseksi valikoiduilla alueilla palveluissa erityisesti hyvin suoriutuvissa divisioonissa. Omavaraisuusaste, % 16,9 % 16,7 % 25,8 % 24,8 % 25,8 % 27,7 % 28.2 % Velkaantumisaste, % 88,8 % 106,4 % 59,5 % 41,7 % 27,2 % 19,4 % 3,9 % Vertailuluvut ovat IFRS 15 lukuja Q4/2016-2017. 18
Markkinanäkymät ja tulosohjeistus vuodelle 2018
Yleistaloudellinen ja rakentamisen luottamus Kaikki Caverionin keskeiset markkina-alueet ovat pitkänajan keskiarvojen yläpuolella YLEISTALOUDELLINEN LUOTTAMUS (1/2008 6/2018) RAKENTAMISEN LUOTTAMUS (1/2008 6/2018) Pitkän aikavälin keskiarvo Pitkän aikavälin keskiarvo Keskiarvokorjattuja lukuja Lähde: Euroopan komissio, heinäkuu 2018 20
Rakentamisen ja BKT:n kasvuennusteet keskeisillä markkinoilla Kasvunäkymät hyvät toimitilasegmentin uudisrakentamisessa vuodelle 2018, korjausrakentamisen odotetaan jatkavan tasaista kasvuaan. Maakohtaisia eroja erityisesti uudisrakentamisessa. TOIMITILOJEN UUDISRAKENTAMINEN TOIMITILOJEN KORJAUSRAKENTAMINEN ASUNTOJEN UUDISRAKENTAMINEN ASUNTOJEN KORJAUSRAKENTAMINEN BRUTTOKANSANTUOTE KASVU '18 KASVU '18 KASVU '18 KASVU '18 KASVU '18 8,8 % 6,6 % 5,1 % 3,9 % Painotettu keskiarvo* 3,7 % 7,0 % 4,5 % 3,5 % 2,4 % 2,6 % 1,7 % 1,5 % 2,8 % 1,6 % 2,0 % 1,7 % 1,5 % 1,4 % 2,0 % 2,0 % 1,8 % 1,5 % 1,2 % 0,9 % 3,2 % 2,8 % 2,5 % 2,1 % 2,0 % 2,0 % 0,5 % 0,4 % -0,2 % -0,5 % -1,8 % Norja Suomi Tanska Ruotsi Itävalta Saksa Ruotsi Tanska Itävalta Suomi Norja Saksa Suomi Tanska Saksa Itävalta Ruotsi Norja Tanska Norja Suomi Itävalta Ruotsi Saksa Itävalta Ruotsi Suomi Saksa Tanska Norja Lähde: Euroconstruct, kesäkuu 2018 * Painotettu keskimääräinen kasvu laskettu Caverionin 1-6/2018 liikevaihdon maantieteellisen jakauman perusteella 21
Toimitilojen uudisrakentamisen kasvuennusteet 2018 Kasvuennusteet korkeita erityisesti terveys- ja hoitoalan rakennuksissa sekä toimistotiloissa Caverionin keskeisillä markkina-alueilla TOIMITILOJEN UUDISRAKENTAMINEN TALOTYYPEITTÄIN (KASVU 2018) YHTEENVETO 18 16 14 12 10 8 6 4 2 23,0 % 6,5 Toimitilojen uudisrakentamisen 2017 volyymi Caverion-maissa* (mrd, vasen akseli) Painotettu keskimääräinen kasvu 2018** (%, oikea akseli) 20,3 % 10,7 5,8 % 6,8 12,4 2,9 % 11,6 6,6 11,7 0,5 % 0,3 % 0,2 % Painotettu keskiarvo** 3,7 % 4,5-0,8 % 25% 20% 15% 10% 5% 0% Erityisesti Norjassa ja Ruotsissa merkittävää kasvua terveys- ja hoitoalan uudisrakentamisessa muun muassa julkistalouksien parantumisen, terveydenhuollon uudelleenjärjestelyn ja yksityistämisasteen nousun sekä ikääntyvän väestön seurauksena. Kasvun ennustetaan jatkuvan myös 2019. Toimistotiloissa suurin kasvu 2018 tulee enimmäkseen Norjasta ja Suomesta. 0 Terveys- ja hoitoala Toimistot Varastot Muut Teollisuus Opetusala Liikerakennukset Maatalous -5% Lähde: Euroconstruct, kesäkuu 2018 * Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Saksa ja Itävalta **Painotettu keskimääräinen kasvu laskettu Caverionin 1-6/2018 liikevaihdon maantieteellisen jakauman perusteella 22
Tulosohjeistus vuodelle 2018 ennallaan Liikevaihto Oikaistu käyttökate Caverion arvioi, että konsernin liikevaihto laskee edellisvuoteen verrattuna vuonna 2018 (2017: 2 275,8 milj. euroa). Caverion arvioi, että konsernin oikaistu käyttökate yli kaksinkertaistuu vuonna 2018 (2017: 25,8 milj. euroa). Oikaistu käyttökate = Käyttökate ilman vertailtavuuteen vaikuttavia eriä Osinko Osingonjakopolitiikka: Osingonjako vähintään 50 prosenttia tilikauden tuloksesta verojen jälkeen kuitenkin huomioiden kannattavuuden ja velkaantuneisuuden tason. Varsinainen yhtiökokous 26.3.2018 päätti, että osinkoa ei jaeta vuodelta 2017. 23
Lisäkalvoja
Avainlukuja Milj. e Q2/18 Q2/17 Muutos H1/18 H1/17 Muutos 1-12/17 Tilauskanta 1 596,8 1 512,7 5,6 % 1 596,8 1 512,7 5,6 % 1 491,0 Liikevaihto 564,8 563,3 0,3 % 1 091,6 1 138,0-4,1 % 2 275,8 Oikaistu käyttökate 12,9 4,5 185,9 % 23,9 12,3 94,3 % 25,8 Oikaistu käyttökateprosentti, % 2,3 0,8 2,2 1,1 1,1 Käyttökate -31,7-14,1-21,8-16,1 3,8 Käyttökateprosentti, % -5,6-2,5-2,0-1,4 0,2 Liikevoitto -38,7-21,6-35,3-31,3-26,6 Liikevoittoprosentti, % -6,9-3,8-3,2-2,7-1,2 Osakekohtainen tulos, laimentamaton, e -0,32-0,14-0,31-0,22-0,24 Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja -15,0-25,9 4,9-38,1-8,7 Käyttöpääoma -57,2-8,6-30,8 Korollinen nettovelka 10,2 98,6-89,6 % 64,0 Nettovelat/Käyttökate 0.2 3.4 2,9 Velkaantumisaste, % 3,9 41,7 27,2 Omavaraisuusaste, % 28,2 25,8 25,8 Henkilöstö kauden lopussa 15 751 16 750-6,0 % 16 216 25
Suoraan rekisteröidyt osakkeenomistajat 30.6.2018 Suurimmat osakkeenomistajat Osakkeet, kpl % osakepääomasta jälkeen, Muutos 3/2018 kpl Muutos 3/2018 jälkeen, % 1 Herlin Antti 20 500 180 14,76 1 400 000 7,33 2 Structor S.A. 17 565 000 12,64 0 0,00 3 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 9 721 407 7,00 4 245 701 77,54 4 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 5 768 946 4,15 280 000 5,10 5 Mandatum yhtiöt 3 918 924 2,82 46 269 1,19 6 Fondita-rahastot 3 395 000 2,44-70 000-2,02 7 Caverion Oyj 3 264 451 2,35 0 0,00 8 Nordea-rahastot 2 975 657 2,14 462 175 18,39 9 Aktia-rahastot 2 118 860 1,53 600 000 39,50 10 Säästöpankki-rahastot 2 060 444 1,48 400 000 24,09 11 Valtion Eläkerahasto 1 850 000 1,33 0 0,00 12 Evli-rahastot 1 231 857 0,89 366 018 42,27 13 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 1 060 000 0,76-551 089-34,21 14 OP funds 1 059 085 0,76 912 923 624,60 15 Brotherus Ilkka 1 048 265 0,75 0 0,00 16 Odin-rahastot 848 359 0,61-12 000-1,39 17 Stiftelsen Brita Maria Renlunds minne 817 000 0,59 166 400 25,58 18 Ari Lehtoranta* 768 731 0,55 0 0,00 19 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva 483 836 0,35 1 551 0,32 20 Jenny ja Antti Wihurin Rahasto 283 000 0,20 0 0,00 20 suurinta yhteensä 80 739 002 58,12 8 026 178 11,04 Kaikki osakkeet 138 920 092 100 9 524 000 7,36 Sektorijakauma (6/2018) 27 475 omistajaa Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 30,6 % (31.3.: 31,7 %)* Kotitaloudet 17,3 % (18,5 %) Julkisyhteisöt 13,7 % (11,9 %) Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 11,5 % (10,4 %) Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 4,2 % (4,6 %) Yritykset ja asuntoyhteisöt 22,7 % (22,9 %) *) Solero Luxco S.A.R.L (Triton) omistaa hallintarekisteröityjä osakkeita huhtikuusta 2017 lähtien. Heidän viimeisin suoraan rekisteröity omistus 31.3.2017 oli 9 716 223 osaketta (7,74%). *) sis. Voluntas Investment Oy:n omistukset sekä suorat omistukset. 26