Toimitusjohtajan katsaus Verkställande direktörens översikt Pekka Lundmark Toimitusjohtaja
Fortumin kehitys viime vuosina Fortum lyhyesti Vuoden 2017 tulos Toimintaympäristö ja strategiamme Yhteenveto
Fortumin kehitys viime vuosina ~ 10 mrd. euroa Suurimmat yritysmyynnit > 12 mrd. euroa Yrityskaupat, investoinnit ja osingot (2014 - ) Suomen siirtoverkot Norjan siirtoverkot Ruotsin siirtoverkot Duon Ekokem Hafslund Uniper Fortumin osakekurssi, 21,26 Saavutettu sähköhinta Pohjoismaissa, /MWh Vertailukelpoinen liikevoitto, M 46,4 332 Siirtoverkot 41,4 266 10,99 33,0 114 31,0 31,8 1 072 1 085 808 644 811 2013 2014 2015 2016 2017
Fortum tänään Fortum lyhyesti Turvallinen työpaikka Markkina-asema
Fortum lyhyesti Visiomme For a cleaner world 96 % sähköntuotannostamme Euroopassa CO2-päästötöntä Liikevaihto 2017 4,5 miljardia euroa Noin 8 800 energia-alan ammattilaista - Pohjoismaat, Baltia, Venäjä, Puola, Intia 2,5 miljoonaa sähkönmyyntiasiakasta Sähköä, lämpöä ja jäähdytystä sekä älykkäitä kiertotalouden ratkaisuja
Turvallinen työpaikka Saavutimme oman henkilöstön työturvallisuustavoitteen (TRIF) Kolmas perättäinen vuosi ilman kuolemaan johtaneita tapaturmia, yksi vakava onnettomuus Urakoitsijoiden työturvallisuus edelleen keskeinen haasteemme Työhyvinvointiohjelmamme laajentui yhdeksään maahan Avoin johtamiskulttuuri ja moderni työympäristö
Moderni johtaminen ja työkulttuuri
Fortumin markkina-asema Pohjoismainen sähkön vähittäismyynti 15 milj. asiakasta ~ 350 yhtiötä 1 000 800 600 Suurten eurooppalaisten sähköyhtiöiden CO2-ominaispäästöt gco2/kwh sähköä (2016) Pohjoismainen sähköntuotanto 395 TWh Yli 350 yhtiötä 400 200 0 Lähde: Fortum, yritysten tiedot, pro forma 2016 luvut, (Fortum sis. Hafslundin 1.1 milj. asiakasta) DEI EPH RWE CEZ Uniper Lähde: PwC, December 2017, Climate Change and Electricity, Fortum Enel A2A Gas Natural Fenosa EnBW EDP Drax SSE Vattenfall Eneco Fortum yhteensä Iberdrola E.ON Verbund Fortum EU Statkraft
Vuoden 2017 tulos Vuoden 2017 kohokohdat Hafslund-yritysjärjestely Uniper-sijoitus Markkinakehitys Positiivinen tuloskehitys
Vuoden 2017 kohokohdat Toimintaympäristö kehittyi suotuisampaan suuntaan Hyvä taloudellinen tulos, vahva kassavirta Parannettavaa urakoitsijoiden työturvallisuudessa Merkittäviä strategisia tavoitteita saavutettu Uniper-sijoituksemme vauhdittaa energiajärjestelmän muutosta Hafslund-yritysjärjestely vahvistaa Fortumin markkina-asemaa Pohjoismaissa sekä Consumer että City Solutions -liiketoiminnoissa
Hafslund-yritysjärjestely Consumer Solutions City Solutions Jätevoimalaitos sekä lämmön tuotanto, jakelu ja myynti Oslossa Kumppanuus nyt Espoon, Tukholman ja Oslon kaupunkien kanssa Fortumin sähkön vähittäismyynti Pohjoismaissa lähes kaksinkertaistui 1,4 2,5 milj. asiakasta Fortum markkinajohtaja Pohjoismaissa Nettoinvestointi noin 230 milj. Positiivinen tulosvaikutus, myyntivoitto 324 milj.
Uniper-sijoitus Uniper-sijoitus ~3,8 mrd, hyväksymisaste 47,12 % Noin 300 voimalaitosta, joista ~200 vesivoimaa Kapasiteetti ~36 GW, tuotanto ~121 TWh Lähinnä vesi-, ydin- ja muuta lauhdevoimaa Kaasun varastointi- ja siirtokapasiteettia Henkilöstö ~12 000 Kapasiteetti maittain Venäjä Saksa 29 % 29 % Vesivoimaa Ydinvoimalaitos Kaasuvoimalaitoksia Kivihiili- ja ruskohiililaitoksia Muut Kaasuvarasto Kaasuputket Unkari 1 % Benelux 4 % Ranska 6 % Iso-Britannia 18 % Ruotsi 13 % Lähde: Uniper
Markkinakehitys 2017 Sähkön ja hiilen hinta Vesivarastojen energiasisältö Pohjoismaissa Sähkön spot-hinta 30 Sähkö /MWh Hiili dollaria/tonni 95 120 TWh 80 /MWh Fortumin tukkumyyntihinta 28 90 85 100 60 Pörssihinnan vuosikeskiarvo 80 80 Pörssihinta 26 24 75 70 60 40 65 40 22 60 55 20 20 20 Tammi Helmi Maalis Huhti Touko Kesä Heinä Elo Syys Loka Marras Joulu Sähkö (Pohjoismaiden 2018 -termiini) Hiili (API2 2018 -indeksi) Lähde: Bloomberg 50 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2000 2003 2016 2017 2018 Referenssitaso Lähde: Nord Pool 0 2015 2016 2017 2018 Lähde: Nord Pool, Fortum
Positiivinen tuloskehitys Milj. 2017 Muutos 2016 Liikevaihto 4 520 +24,4 % 3 632 Muut tuotot ja kulut -3 709-2 988 Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 811 347* +25,9 % 644-11 Liikevoitto 1 158 +82,9 % 633 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 148 131 Rahoituskulut, netto -195-169 Voitto ennen tuloveroja 1 111 +86,7 % 595 Tuloverot -229-90 Kauden voitto 882 504 Tulos/osake, (euroa) 0,98* 0,56 * Sisältää Hafslund-osakkeiden myyntivoiton
Liiketoiminta-alueet Generation Vertailukelpoinen liikevoitto 478 milj. (+15 %) Korkeampi sähkön myyntihinta Pienemmät kiinteistö- ja kapasiteettiverot Ruotsissa Pienempi ydinvoimatuotanto City Solutions Vertailukelpoinen liikevoitto 98 milj. (+53 %) Hafslund ja Ekokem paransivat tulosta Korkeammat sähkön hinnat ja edullisempi polttoaineiden käyttö Russia Vertailukelpoinen liikevoitto 296 milj. (+55 %) Uuden kapasiteetin käyttöönotto, korkeammat kapasiteettimaksut sekä korkeampi tuotanto Investointeja aurinkoja tuulivoimaan Consumer Solutions Vertailukelpoinen liikevoitto 41 milj. (-15 %) Hafslund vaikutti positiivisesti tulokseen Katteiden pieneneminen sekä uusien palvelujen kehittämiskulut heikensivät tulosta
Vahva taloudellinen asema Milj. 2017 2016 Tavoite Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) 1 275 1 015 Korollinen nettovelka Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate Sijoitetun pääoman tuotto (%), ROCE 988-48 0,8 0,0 noin 2,5 7,1* 4,0 vähintään 10 % * Sisältää Hafslund-osakkeiden myyntivoiton Likvidit varat ovat 3,9 miljardia euroa ja luottolimiitit 1,8 miljardia euroa
Fortumin osakekurssin kehitys Omistusjakauma, % Fortumin osakekurssi 8,6 % 10,3 % 20 18 30,4 % 31.12.2017 Suomen Valtio Muut kotimaiset sijoittajat Ulkomaiset sijoittajat 50,8 % 16 14 12 Kotitaloudet 10 2.1.17 2.3.17 2.5.17 2.7.17 2.9.17 2.11.17 2.1.18 2.3.18 Lähde: Nasdaq
Toimintaympäristö ja strategiamme Megatrendit EU:n päästötavoitteet Sääntely Strategiamme
Megatrendit ja energia-ala Ilmastonmuutos ja resurssitehokkuus Urbanisaatio Digitalisaatio ja uudet teknologiat Aktiiviset asiakkaat
EU:n päästötavoitteet MtCO2 (ekv.) 7 000 6 000 5 000 4 000 Hiili -40 % 3 000 2 000 Kasvihuonepäästöt Öljy Kaasu EU-päästötavoitteet (1990-tasolta) -60 % 1 000-80 % 0 Muut (2C-tavoitetaso) -95 % 1990 1995 2000 2005 2010 Nykytilanne 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 Lähde: IEA World Energy Outlook 2017, Eurostat
Sääntely-ympäristö EU:n energiaunioni: puhtaan energian paketti Pariisin sopimus ja EU:n ilmastosääntely Pohjoismainen energiayhteistyö Kiertotalous Ruotsin energiasopimus
Fortumin strategia Visio For a cleaner world Parannamme tuottavuutta ja uudistamme toimialan rakenteita Tarjoamme kaupungeille kestäviä ratkaisuja Kasvamme aurinko- ja tuulivoimassa Luomme uusia energialiiketoimintoja
Yhteenveto Positiivinen tuloskäänne Siirtoverkoista saadut varat uudelleeninvestoitu Tavoitteena vakaa ja ajan mittaan kasvava osinko Strategian määrätietoinen toteutus jatkuu