ERIKOISSIJOITUSRAHASTO ELITE. Vuosikatsaus

Transkriptio

1 ERIKOISSIJOITUSRAHASTO ELITE Vuosikatsaus

2 SALKUNHOITAJAN KATSAUS Sijoitustoiminta Elite on korkeariskinen osakerahasto, joka pyrkii löytämään merkittäviä arvonnousuja suurilla yhtiö- ja markkinakohtaisilla painotuksilla. Rahaston toimialana on koko maailma, mutta rahasto pyrkii keskittämään kaikki sijoitukset aina enintään kolmeen maahan kerrallaan. Arvon kehitys Eliten osuuden arvo on vuoden 2014 lopussa 238,810 euroa. Vuoden aikana osuuden arvo nousi 16,2 %, 205,449 eurosta 238,810 euroon. Aasian indeksi MSCI Asia ex Japan nousi vastaavasti vuoden 2014 aikana 16,5 %. Markkinakatsaus Vuoden 2014 aikana maailman osakemarkkinat nousivat. USA:ssa kirjattiin pirteä vuosi S&P indeksin noustessa 11 %, Euroopassakin osakemarkkinoiden kehitys oli ylöspäin 4 %, vaikka Euroalueen taloudet kehittyivät hyvin heikosti. Latinalaisen Amerikan pörssit tulivat ylöspäin vahvasti, mm. Argentiinan pörssi kirjasi 59 % nousun. Erittäin heikosti kehittyivät raaka-aineiden tuotantoon keskittyneet maat ja niiden pörssit kuten Venäjä, Nigeria ja Australia, joissa kirjattiin laskua. Aasian markkinoilla Vietnamin indeksi päätyi vain 8 % nousuun vuoden 2014 aikana, vaikka indeksi oli syksyyn mennessä noussut jo yli 20 %. Valtion määräämä osakekaupan luototuksen rajaus sai sentimentin kääntymään loppuvuodesta hyvin negatiiviseksi, vaikka määräys on keskipitkällä aikavälillä myönteinen osoitus valtion vastuullisesta roolista pitää pörssi pitkäaikaisessa kestävässä nousussa. Vietnamin osuus on kasvatettu vuoden 2014 aikana PYN Eliten salkussa 70 % tuntumaan ja loput sijoituksista ovat Kiinassa/Hong Kongissa. Vietnamin talous kirjasi 6 % BKT kasvun ja kasvu on kiihtymässä. Kiinan talous kirjasi 7,4 % BKT kasvun ja kasvuvauhti on hidastumassa. Vuoden 2014 aikana euron arvo heikkeni US dollaria vasten 12 % ja myös PYN Eliten salkun kohdevaluuttoja vasten heikkenemistä tapahtui yli 10 %. Maailmantalouden tilanne on kuitenkin outo. Talouksista tuntuu puuttuvan luonnollinen kasvuvoima. Samalla epäterveellisen alhaisilla koroilla ja keskuspankkien velkaantumisilla pidetään yllä pientä talouskasvua, joka tyssäisi täysin, mikäli rahamarkkinat palautuisivat nopeasti normaaliin terveeseen korkotasoon. Tämä vinouttaa talouksien kulkua, kun tallettajat eivät saa korkoa rahoilleen ja velaksieläjiä tuetaan massiivisesti. Toivomme, ettei kehitys johda tilanteeseen missä kukaan ei halua enää ostaa yhtään velkapaperia, sillä tällä voisi olla yllättäviä seuraamuksia korkomarkkinoille ja kaikkien omaisuuslajien arvostuksille. Petri Deryng Salkunhoitaja

3 SIJOITUKSET JA RAHASTON ARVO Arvopaperi Maa Määrä Kurssi Markkina-arvo Osuus Toimiala kpl euro euro Rexlot Holdings Ltd Hongkong , ,08 16,03 % Kasinot, vedonlyönti ja arpapelit Mobile World Investment Corporation Vietnam , ,75 11,00 % Kuluttajamyynti Petrovietnam Drilling and Well Services Joint Stock Company Vietnam , ,85 10,03 % Energian tuotantolaitteet ja -palvelut VST Holdings Ltd Hongkong , ,49 8,53 % Elektroniikka Hopefluent Group Holdings Ltd Hongkong , ,23 4,34 % Kiinteistöt Gemadept Corporation Vietnam , ,51 3,15 % Kuljetusinfrastruktuuri Pan Pacific Corporation Vietnam , ,19 3,12 % Ruokatuotanto VNDirect Joint Stock Securities Company Vietnam , ,93 2,04 % Pääomamarkkinat Kinh Bac City Development Share Holding Corporation Vietnam , ,15 2,01 % Kiinteistöt Development Investment Construction Joint Stock Corporation Vietnam , ,13 1,87 % Pääomamarkkinat Kaisa Group Holdings Hongkong , ,84 1,59 % Kiinteistöt Vietnam Construction And Import - Export Joint Stock Corp. Vietnam , ,85 1,41 % Rakennusteollisuus F.I.T Investment JSC Vietnam , ,57 1,35 % Rahoituspalvelut KimLong Securities Corporation Vietnam , ,12 1,35 % Pääomamarkkinat Can Don Hydro Power Joint Stock Company Vietnam , ,45 1,29 % Sähköntuotanto Dien Quang Joint Stock Company Vietnam , ,12 1,26 % Sähkölaitteet Dong Phu Rubber Joint Stock Company Vietnam , ,81 1,23 % Kemianteollisuus Dinh Vu Port Investment and Development Joint Stock Company Vietnam , ,40 1,15 % Kuljetusinfrastruktuuri Tay Ninh Cable Car Tour Company Vietnam , ,52 1,14 % Hotellit, ravintolat ja vapaa-aika Khang Dien House Trading And Investment Joint Stock Company Vietnam , ,86 1,13 % Kiinteistöt BIDV Insurance Corporation Vietnam , ,63 1,11 % Vakuutus Modern Beauty Salon Holdings Ltd Hongkong , ,78 1,10 % Kuluttajapalvelut Cotec Construction Joint Stock Comp. Vietnam , ,64 0,92 % Rakennusteollisuus Dabaco Group JSC Vietnam , ,07 0,79 % Ruokatuotanto Thanh Thanh Cong Tay Ninh Joint Stock Company Vietnam , ,57 0,75 % Ruokatuotanto Tan Cang Logistics and Stevedoring Joint Stock Company Vietnam , ,16 0,68 % Varustamot ja meriliikenne Fecon Foundation Engineering & Underground Construction JSC Vietnam , ,64 0,66 % Rakennusteollisuus Viet Nam Ocean Shipping Joint Stock Company Vietnam , ,64 0,56 % Varustamot ja meriliikenne The Southern Rubber Industry Joint Stock Company Vietnam , ,46 0,56 % Autoteollisuus National Seed Joint Stock Company Vietnam , ,38 0,54 % Ruokatuotanto Baoviet Securities Company Vietnam , ,95 0,52 % Pääomamarkkinat Truong Thanh Furniture Corporation Vietnam , ,84 0,51 % Kotitaloushyödykkeet Tan Binh Import - Export Joint Stock Corporation Vietnam , ,63 0,48 % Kiinteistöt Duc Thanh Wood Processing Joint Stock Company Vietnam , ,46 0,46 % Kotitaloushyödykkeet Lix Detergent Joint Stock Company Vietnam , ,52 0,46 % Kotitaloushyödykkeet Hoang Quan Consulting - Trading -Service Real Estate Corp. Vietnam , ,73 0,42 % Kiinteistöt Doan Xa Port Joint Stock Company Vietnam , ,29 0,41 % Varustamot ja meriliikenne Viet Nam Fumigation Company Vietnam , ,14 0,40 % Kemianteollisuus Van Phat Hung Corporation Vietnam , ,55 0,40 % Kiinteistöt Binh Duong Mineral And Construction Joint Stock Company Vietnam , ,24 0,40 % Metallit ja kaivosteollisuus Bien Hoa Sugar Joint Stock Comp. Vietnam , ,45 0,36 % Ruokatuotanto Becamex Asphalt & Concrete Joint Stock Vietnam , ,50 0,32 % Rakennusmateriaalit Rangdong Light Source and Vacuum Flask Joint Stock Company Vietnam , ,45 0,32 % Sähkölaitteet Hoa Sen Group Vietnam , ,81 0,30 % Metallit ja kaivosteollisuus OPC Pharmaceutical Joint-Stock Company Vietnam , ,94 0,30 % Lääketeollisuus Hoabinh Rubber Joint Stock company Vietnam , ,93 0,28 % Kemianteollisuus Nui Nho Stone Joint Stock Company Vietnam , ,21 0,28 % Rakennusmateriaalit Century 21 Joint Stock Company Vietnam , ,15 0,27 % Kiinteistöt Ninh Hoa Sugar Joint Stock Company Vietnam , ,09 0,25 % Ruokatuotanto Binh Thanh Import Export Production and Trade JSC Vietnam , ,19 0,24 % Tekstiilit, vaatteet ja luksustuotteet Phuoc Hoa Rubber Joint Stock Company Vietnam , ,96 0,23 % Autoteollisuus Vietnam National Reinsurance Corporation Vietnam , ,02 0,22 % Vakuutus Everpia VietNam Joint Stock Company Vietnam , ,88 0,21 % Kotitaloushyödykkeet Bien Hoa Packaging Joint Stock Company Vietnam , ,16 0,21 % Pakkausteollisuus Chuong Duong Beverage Joint Stock Company Vietnam , ,72 0,20 % Juomateollisuus Vegetable Oil Packing Joint Stock Co. Vietnam , ,48 0,18 % Pakkausteollisuus siirto ,11 91,31 %

4 Arvopaperi Maa Määrä Kurssi Markkina-arvo Osuus Toimiala siirto ,11 91,31 % Phuong Nam Education Investment And Development JSC Vietnam , ,96 0,17 % Media Dam Sen Water Park Corporation Vietnam , ,75 0,16 % Hotellit, ravintolat ja vapaa-aika Lam Son Sugar JSC Vietnam , ,22 0,14 % Ruokatuotanto Sea And Air Freight International Vietnam , ,85 0,14 % Logistiikka Thien Nam Trading - Import Export Joint Stock Company Vietnam , ,91 0,13 % Jakelu Mirae Joint Stock Company Vietnam , ,18 0,13 % Tekstiilit, vaatteet ja luksustuotteet Vietnam Sun Corporation Vietnam , ,89 0,13 % Maakuljetukset Ha Tien Transport Joint Stock Company Vietnam , ,58 0,11 % Logistiikka DIC Invest & Trading Joint Stock Company Vietnam , ,58 0,11 % Rakennusmateriaalit Hai Minh Corporation Vietnam , ,52 0,10 % Maakuljetukset Binh Chanh Construction Investment Shareholding Company Vietnam , ,39 0,10 % Kiinteistöt Educational Book Joint Stock Company in Ha Noi City Vietnam , ,80 0,09 % Media Bank for Investment and Development of Vietnam Securities Comp. Vietnam , ,49 0,05 % Pääomamarkkinat Lao Cai Mineral Exploitation and Processing JSC Vietnam , ,38 0,04 % Metallit ja kaivosteollisuus Southern Seed Joint Stock Company Vietnam , ,31 0,03 % Ruokatuotanto Hoa An Joint Stock Company Vietnam , ,79 0,02 % Rakennusmateriaalit Post & Telecommunication Joint Stock Insurance Corporation Vietnam , ,61 0,02 % Pääomamarkkinat Cotec Invest & Land-House Development JSC Vietnam , ,93 0,01 % Kiinteistöt Yhteensä ,24 92,99 % Muut arvopaperit: Kinhbac City Development Holding Corporation Unsecured Convertible Bond 2014 Vietnam , ,10 3,23 % Kassa ja muut varat, netto ,14 3,78 % Rahaston arvo ,48 100,00 % Liikkeessä olevien kasvuosuuksien määrä Elite: ,083 Osuuden arvo Erikoissijoitusrahasto Elite (ISIN FI ): 238,810 Rahaston arvopaperit on arvostettu vuoden viimeisen pörssipäivän päätöskursseihin. Rahastoyhtiö on veloittanut välisenä aikana hallinnointipalkkioita ,51 euroa. Tuottopalkkiota perittiin ,80 euroa. Palkkiot huomioidaan päivittäin rahaston arvoa pienentävinä, mutta veloitetaan vasta kalenterikuukauden päättyessä rahaston merkintä-/ lunastuspäivänä. Hallinnointipalkkio sisältää myös säilytysyhteisölle maksettavan säilytysmaksun. RAHASTON KEHITYS Osuuden arvo (eur) 10,00 31,12 65,13 95,54 91,48 150,05 205, ,81 Rahaston arvo (milj. eur) 0,4 23,2 48,3 62,0 51,7 78,8 238,4 302,2 Osuudenomistajat RAHASTO-OSUUDEN ARVON KEHITYS Eliten rahasto-osuuden alkuarvo oli 10,00 euroa. Alimmillaan arvo on ollut 8,71 ( ) ja ylimmillään 268,90 euroa ( ).

5 PYN Rahastoyhtiö Oy Mannerheiminaukio 1 E, Helsinki puh (09) fax (09) info@pyn.fi