Vakavaraisuus meillä ja muualla Seija Lehtonen Matemaatikko

Koko: px

Aloita esitys sivulta:

Download "Vakavaraisuus meillä ja muualla Seija Lehtonen Matemaatikko"

Ada Kokkonen
7 vuotta sitten
Katselukertoja:

1 Vakavaraisuus meillä ja muualla Seija Lehtonen Matemaatikko

2 Vakavaraisuus meillä

Valtio 0,8 mrd Työttömyysvakuutusrahasto 0,6 mrd Varat 31.12.

3 Yksityisten alojen työeläkerahan kiertokulku 2016, mrd. euroa Työeläkemaksut ja valtionosuudet Työnantajat 9,8 mrd Työntekijät 3,3 mrd Yrittäjät 1,3 mrd Valtio 0,8 mrd Työttömyysvakuutusrahasto 0,6 mrd Varat ,9 mrd 5,9 mrd 3,1 mrd Sijoitukset Arvonmuutokset 3,8 Käteistuotot 2,1 Maksetut eläkkeet 16,4 mrd Maksut 15,8 mrd 2,1 mrd Toimintakulut 0,4 mrd 13,3 mrd Lähde: Tela, ETK

4 Yksityisten ja julkisten alojen työeläkevarat , prosenttia BKT:sta 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 38,4 41,0 47,0 48,4 47,9 47,8 51,9 55,4 62,2 66,3 65,6 54,3 69,0 73,8 69,2 74,9 79,8 84,0 86,3 88,0 30,0 20,0 10,0 0, Lähde: Tilastokeskus, Tela

5 Vakavaraisuussäädökset miksi? Vain yksityisellä sektorilla Osittain rahastoiva järjestelmä => vastuuvelka Tuottava ja turvaava sijoittaminen Kilpailu Yhteisvastuu Yhteiset säännöt varmistavat samat pelisäännöt kaikille työeläkevakuuttajien kyvyn selviytyä vakuutus- ja sijoitustoimintaan liittyvistä riskeistä yhtenäisen ja helpomman työeläkevakuuttajien valvonnan 5

6 Vakavaraisuus muualla

7 Millaisia eri eläkejärjestelmiä EU:ssa on? Pilari I Sosiaaliturva Lakisääteinen sosiaaliturva Pakollinen Kollektiivinen riskienjako Rahoitettu veroilla tai maksuilla Suomen työeläke Koordinaatioasetus 883/2004 Pilari II Työsuhteen kautta kertyvät eläkkeet Perustuu työmarkkinasopimukseen Pakollinen tai vapaaehtoinen Yksityisesti hallinnoitu Hallinnoidut varat yli 2,5 biljoonaa 75 miljoonaa eurooppalaista järjestelmän piirissä Eläkkeitä voidaan tarkastella yksinkertaistaen nk. pilarijaon avulla. Useimmissa maissa eläketurva on sekoitus eri pilareihin kuuluvista osista. Pilari III Lisäeläkkeet Yksityinen eläkesäästäminen Vapaaehtoinen

8 Miten vakavaraisuussääntely on toteutettu eri pilareissa? Pilari I Sosiaaliturva Vakavaraisuussääntely on kansallista Laki eläkelaitoksen vakavaraisuusrajan laskemisesta ja sijoitusten hajauttamisesta (315/2015) voimaan ja tähän liittyvät lait Finanssivalvonta on valvova viranomainen Valvottavan oma vastuu korostuu Valvottavan riittävä riskinkantokyky Liiketoimintamallit Luotettava hallinto Riskienhallinta Riittävät pääomat Valvottavan omien varojen täytyy kattaa kaikki toimintaan liittyvät olennaiset riskit Pilari II Työsuhteen kautta kertyvät eläkkeet IORP (Institutions for Occupational Retirement Provision) Riskienhallinta perustuu Directiiviin 2003/41/EC Riittävät pääomat eläkevastuiden kattamiseen Hyvä sisäinen hallinto ja riittävä sisäinen tarkastus Läpinäkyvyys rahaston jäsenille Etuisuuksien tavoitetaso Riskiasema Sijoitustoiminnan kustannukset EIOPA ohjeistaa soveltamaan Solvenssi II Directiivin 46 artiklaa Kansallista sääntelyä Holistic balance sheet (EIOPA) EIOPA valvoo Pilari III Lisäeläkkeet Vakavaraisuutta koskevat Solvenssi II määräykset Suomessa Solvenssi II koskee henki-, vahinko- ja jälleenvakuutusyhtiöitä EIOPA (European Insurance and Occupational Pensions Authority) on antanut soveltamisohjeet Pankkeja koskee CRR/CRD4- paketti EIOPA valvoo

9 Sääntely ja valvonta Sijoitustoimintaan kohdistuva sääntely Usein ylikansallista ja joidenkin instrumenttien osalta jopa globaalia Solvenssi II direktiivi Ei koske lakisääteistä työeläkevakuutusta, mutta IORP-direktiivi EU -> ammatillisia lisäkkeitä koskeva sääntely Eläkejärjestelmien ulkopuolisiin toimijoihin kohdistuvan sääntelyn vaikutus eläketoimijoihin - pankki- ja rahoitusalan sääntely (Finanssikriisi!) - Basel-säännöstö - Volcker-sääntö, compliance-ohjelma 9

Valvonta Euromaat ovat sopineet yhteisestä pankkivalvonnasta Sekä yhteisestä pankkikriisien ratkaisukehikosta Suunnitteilla yhtenäinen ohjeistus

10 Valvonta Euromaat ovat sopineet yhteisestä pankkivalvonnasta Sekä yhteisestä pankkikriisien ratkaisukehikosta Suunnitteilla yhtenäinen ohjeistus talletus- ja liikepankeille Stressitestit ja raportointi Pitkäaikaisen rahoittamisen vihreä kirja Ei siis suoraan työeläkeyhtiöitä koskevaa valvontaa 10

11 Vaikutukset Pankkisääntelyn vaikutukset saattavat näkyä mm. arvopapereiden likviditeetissä SII-direktiiviä ei sovelleta suomalaiseen lakisääteiseen työeläkevakuuttamiseen. IORP-direktiiviä sovelletaan vain rajoitetusti: eläkesäätiöiden ja kassojen lisäeläkeosaan. Suorat vaikutukset siksi vähäisiä. EUSeF-, EUVeCa- ja ELTIF-hankkeet eivät todennäköisesti vaikuta suoraan eläkerahastojen omaan sijoitustoimintaan. Rahastoyhtiöille ne tuovat uusia instrumentteja rahastojen toimintamuodon valintaan. 11

12 Työmarkkinaeläkkeet ja eläkevarallisuus 2014 Suomi * Ruotsi Norja Tanska Hollanti Iso- Britannia Kattavuus % Työmarkkinaeläkevarat % BKT:sta ** *** Puskurirahastot % BKT:sta Maksu- (DC) / etuusperustei suus (DB) DB DC/DB DC/DB DC(/DB) DB DC/DB * Suomen työeläke on luokiteltu tässä työmarkkinaeläkkeeksi, ** rahastoeläke, *** ATP 12

13 Eläkevarat OECD-maissa 2015, % BKT:sta Suomen eläkevarat noin 90 % BKT:sta, kun lukuihin lisätään myös julkiset alat ja lisäeläkkeet Lähde: OECD, Pension Markets in Focus 2016

14 Eläkevarat* eräissä maissa suhteessa bruttokansantuotteeseen , prosenttia Lähde: OECD, Tilastokeskus, Tela * Ei sisällä valtion, paikallishallinnon tai vakuutusyhtiöiden hallinnoimia varoja Lähde: OECD, Tilastokeskus, Tela

15 Eläkevarojen sijoitusjakauma v eräissä OECD-maissa Lähde: OECD, Pension Markets in Focus 2016

16 Ulkomaille sijoitetut eläkevarat eräissä OECD maissa vuonna 2015 (Suomi 73,0 vuonna 2015), prosentteina varoista Lähde: OECD, Pension Markets in Focus

17 Kotimaan paino suuri: 27,2 % Lähde: Tela

18 Eläkevarojen reaaliset keskituotot eräissä OECD-maissa ja , %/v Suomi 3.0 Suomi Lähde: : OECD, Tela

19 Mercer Global Pension Index 2016: FIN malli maailman neljänneksi paras 19 Lähde: Mercer 2016

20 Kiitos. Seija Lehtonen

Samankaltaiset tiedostot

Vakavaraisuus meillä ja muualla Seija Lehtonen Matemaatikko

Vakavaraisuus meillä ja muualla 22.5.2018 Seija Lehtonen Matemaatikko Twitter: @seija_lehtonen Vakavaraisuus meillä Yksityisten alojen työeläkerahan kiertokulku 2017, mrd. euroa (ennakkotieto) Työeläkemaksut