Vakavaraisuus meillä ja muualla Seija Lehtonen Matemaatikko

Koko: px

Aloita esitys sivulta:

Download "Vakavaraisuus meillä ja muualla Seija Lehtonen Matemaatikko"

Inkeri Mäkinen
5 vuotta sitten
Katselukertoja:

1 Vakavaraisuus meillä ja muualla Seija Lehtonen Matemaatikko

2 Tavoitteet Miten? Vakavaraisuus ja sen sääntely Suomessa ja muualla Mikä vaikuttaa? 2

3 Sisältö 1. Vakavaraisuus meillä 2. Vakavaraisuus muualla 3. Pientä lisävertailua 3

4 Vakavaraisuus meillä

Yrittäjät 1,3 mrd Valtio 0,9 mrd Työttömyysvakuutusrahasto 0,6 mrd Varat 31.12.

5 Yksityisten alojen työeläkerahan kiertokulku 2017, mrd. euroa (ennakkotieto) Työeläkemaksut ja valtionosuudet Työnantajat 10,1 mrd Työntekijät 3,6 mrd Yrittäjät 1,3 mrd Valtio 0,9 mrd Työttömyysvakuutusrahasto 0,6 mrd Varat ,2 mrd 8,8 mrd 3,3 mrd Sijoitukset Arvonmuutokset 6,6 Käteistuotot 2,2 Maksetut eläkkeet 17,2 mrd Maksut 16,5 mrd 2,2 mrd Toimintakulut 0,4 mrd 13,9 mrd Lähde: Tela, ETK

Julkisten alojen työeläkerahan kiertokulku 2017, euroa (ennakkotieto) Työeläkemaksut ja valtionosuudet Työnantajat 4,8 mrd Työntekijät 1,5 mrd Valtio 2,7 mrd Työttömyysvakuutusrahasto 0,2

6 Julkisten alojen työeläkerahan kiertokulku 2017, euroa (ennakkotieto) Työeläkemaksut ja valtionosuudet Työnantajat 4,8 mrd Työntekijät 1,5 mrd Valtio 2,7 mrd Työttömyysvakuutusrahasto 0,2 mrd Varat ,7 mrd 5,3 mrd Sijoitukset Arvonmuutokset 4,0 Käteistuotot 1,3 Maksetut 0,7 mrd eläkkeet 9,8 mrd Maksut 9,2 mrd Toimintakulut 0,1 mrd 9,1 mrd Lähde: Tela, ETK

7 Yksityisten ja julkisten alojen työeläkevarat , prosenttia BKT:sta

8 Kotimaan paino suuri: 25 % Lähde: Tela

9 Työeläkkeiden rahoituksen ja etuuksien tasapainoa haetaan uudistuksissa TyEL 24,4 %, josta työntekijän osuus vuotiailla 7,85 %, muilla 6,35 % Rahastot (Q2) 202,0 mrd 9

10 Vakavaraisuus muualla

11 Millaisia eri eläkejärjestelmiä EU:ssa on? Pilari I Sosiaaliturva Lakisääteinen sosiaaliturva Pakollinen Kollektiivinen riskienjako Rahoitettu veroilla tai maksuilla Suomen työeläke Koordinaatioasetus 883/2004 Pilari II Työsuhteen kautta kertyvät eläkkeet Perustuu työmarkkinasopimukseen Pakollinen tai vapaaehtoinen Yksityisesti hallinnoitu Hallinnoidut varat yli 2,5 biljoonaa 75 miljoonaa eurooppalaista järjestelmän piirissä Eläkkeitä voidaan tarkastella yksinkertaistaen nk. pilarijaon avulla. Useimmissa maissa eläketurva on sekoitus eri pilareihin kuuluvista osista. Pilari III Lisäeläkkeet Yksityinen eläkesäästäminen Vapaaehtoinen

12 Työmarkkinaeläkkeiden merkitys eri maissa (osuus kokonaismaksutulosta) Lakisääteinen eläke Työmarkkinaeläke Suomi Itävalta Saksa Ranska Norja Ruotsi Tanska Sveitsi Hollanti Lähde: Mika Vidlund, ETK

13 Miten vakavaraisuussääntely on toteutettu eri pilareissa? Pilari I Sosiaaliturva Vakavaraisuussääntely on kansallista - Laki eläkelaitoksen vakavaraisuusrajan laskemisesta ja sijoitusten hajauttamisesta (315/2015) voimaan ja tähän liittyvät lait Finanssivalvonta on valvova viranomainen Valvottavan oma vastuu korostuu Valvottavan riittävä riskinkantokyky - Liiketoimintamallit - Luotettava hallinto - Riskienhallinta - Riittävät pääomat Valvottavan omien varojen täytyy kattaa kaikki toimintaan liittyvät olennaiset riskit Pilari II Työsuhteen kautta kertyvät eläkkeet IORP (Institutions for Occupational Retirement Provision) Riskienhallinta perustuu Directiiviin 2003/41/EC - Riittävät pääomat eläkevastuiden kattamiseen - Hyvä sisäinen hallinto ja riittävä sisäinen tarkastus - Läpinäkyvyys rahaston jäsenille Etuisuuksien tavoitetaso Riskiasema Sijoitustoiminnan kustannukset EIOPA ohjeistaa soveltamaan Solvenssi II Directiivin 46 artiklaa Kansallista sääntelyä Holistic balance sheet (EIOPA) EIOPA valvoo Pilari III Lisäeläkkeet Vakavaraisuutta koskevat Solvenssi II määräykset Suomessa Solvenssi II koskee henki-, vahinko- ja jälleenvakuutusyhtiöitä EIOPA (European Insurance and Occupational Pensions Authority) on antanut soveltamisohjeet Pankkeja koskee CRR/CRD4- paketti EIOPA valvoo

14 Sääntely Sijoitustoimintaan kohdistuva sääntely Usein ylikansallista ja joidenkin instrumenttien osalta jopa globaalia Solvenssi II direktiivi Ei koske lakisääteistä työeläkevakuutusta, mutta IORP-direktiivi EU -> ammatillisia lisäkkeitä koskeva sääntely Eläkejärjestelmien ulkopuolisiin toimijoihin kohdistuvan sääntelyn vaikutus eläketoimijoihin pankki- ja rahoitusalan sääntely (Finanssikriisi!) Basel-säännöstö Volcker-sääntö, compliance-ohjelma

15 Valvonta Euromaat ovat sopineet yhteisestä pankkivalvonnasta Sekä yhteisestä pankkikriisien ratkaisukehikosta Suunnitteilla yhtenäinen ohjeistus talletus- ja liikepankeille Stressitestit ja raportointi Pitkäaikaisen rahoittamisen vihreä kirja Ei siis suoraan työeläkeyhtiöitä koskevaa valvontaa!

16 Vaikutukset muualta Suomeen Pankkisääntelyn vaikutukset saattavat näkyä mm. arvopapereiden likviditeetissä SII-direktiiviä ei sovelleta suomalaiseen lakisääteiseen työeläkevakuuttamiseen. IORP-direktiiviä sovelletaan vain rajoitetusti: eläkesäätiöiden ja kassojen lisäeläkeosaan. Suorat vaikutukset siksi vähäisiä. EUSeF-, EUVeCa- ja ELTIF-hankkeet eivät todennäköisesti vaikuta suoraan eläkerahastojen omaan sijoitustoimintaan. Rahastoyhtiöille ne tuovat uusia instrumentteja rahastojen toimintamuodon valintaan.

17 Työmarkkinaeläkkeet ja eläkevarallisuus 2016 Suomi * Ruotsi Norja Tanska Hollanti Iso- Britannia Kattavuus % Työmarkkinaeläkevarat % BKT:sta ** *** Puskurirahastot % BKT:sta Maksu- (DC) / etuusperusteisuus (DB) DB DC/DB DC/DB DC(/DB) DB DC/DB * ) Suomen työeläke on luokiteltu tässä työmarkkinaeläkkeeksi, ** rahastoeläke, *** ATP Lähde: Mika Vidlund, ETK

18 Eläkevarat OECD-maissa 2016, % BKT:sta Suomen eläkevarat noin 90 % BKT:sta, kun lukuihin lisätään myös julkiset alat ja lisäeläkkeet Lähde: OECD, Pension Markets in Focus 2017

19 Tehtävä: Minkä maan järjestelmän piirissä haluaisit olla? Onko mielessäsi joku muu kuin tänään esille tullut?

20 Eläkevarat/bkt eri maissa vuonna 2016 NO NL DK IS CH AU CA SE UK US FI CL IE LU PT EE ES SK PL DE IT CZ SL BE FR AT HU EL I pilari II pilari Lähde: Mika Vidlund, ETK

Eläkevarojen tuotot 2012-2016 ja 2007-2016 eräissä OECD-maissa Lähde: OECD, Pension Markets

21 Eläkevarojen tuotot ja eräissä OECD-maissa Lähde: OECD, Pension Markets in Focus

22 Mercer Global Pension Index 2017: Suomen malli maailman viidenneksi paras Lähde: ETK, tiivistelmä Mercer 2017 tuloksista

23 Kiitos. Seija Lehtonen

24 Lisätietoja Telan verkkosivuilta Kansainvälistä vertailutietoa eläkevaroista: Vakavaraisuussäännökset meillä ja muualla: Kansainvälinen eläkejärjestelmien vertailu rtailun_viidenneksi_paras_hallinnon_luotettavuudessa_ykkonen 24

Samankaltaiset tiedostot

Vakavaraisuus meillä ja muualla Seija Lehtonen Matemaatikko

Vakavaraisuus meillä ja muualla 22.5.2018 Seija Lehtonen Matemaatikko Twitter: @seija_lehtonen Vakavaraisuus meillä Yksityisten alojen työeläkerahan kiertokulku 2017, mrd. euroa (ennakkotieto) Työeläkemaksut