Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2011

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus tammi-kesäkuu 2011

2 Neste Oilin osavuosikatsaus tammi-kesäkuu Toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 32 miljoonaa euroa (Q2/2010: 5 miljoonaa euroa, johon vaikutti negatiivisesti Porvoon jalostamon huoltoseisokki) - Jalostusmarkkina heikkeni neljänneksen loppua kohti johtuen maailmantalouden kehittymiseen liittyvästä epävarmuudesta - Uusiutuvien polttoaineiden odotetaan pysyvän tappiollisena koko vuoden 2011 Toinen neljännes lyhyesti: Vertailukelpoinen liikevoitto oli 32 miljoonaa euroa (Q2/2010: 5 milj. euroa, johon vaikutti negatiivisesti Porvoon jalostamon huoltoseisokki) IFRS:n mukainen liikevoitto oli 109 miljoonaa euroa (Q2/2010: -63 milj.) Kokonaisjalostusmarginaali oli 8,99 USD/bbl (Q2/2010: 7,35) Liiketoiminnan rahavirta oli -126 miljoonaa euroa (Q2/2010: 243 milj.) Investoinnit olivat 91 miljoonaa euroa (Q2/2010: 374 milj.), josta 50 miljoonaa euroa Uusiutuviin polttoaineisiin Velan osuus kokonaispääomasta oli 46,3 % ( : 42,6 %) Rotterdamin uusiutuvan dieselin laitos saavutti mekaanisen valmiuden Uusiutuvien polttoaineiden raaka-ainevalikoimaa laajennettiin uusilla raaka-aineilla eli soija-, camelina- ja jatrophaöljyillä. Toimitusjohtaja Matti Lievonen: Vaikka toisen neljänneksen alku oli öljynjalostukselle melko hyvä, maailmantalouteen liittyvä epävarmuus aiheutti marginaalien heikkenemisen toukokuun puolivälissä. Luotan kuitenkin, että Neste Oilin kaltaiset kehittyneemmät jalostajat ovat muita paremmassa asemassa. Uskomme, että dieselmarginaalit kehittyvät kasvavasta kysynnästä johtuen muiden tuotteiden marginaaleja paremmin. Meitä tukee toisella vuosipuoliskolla myös hyvä perusöljymarkkina. Uusiutuvan dieselin myynti ensimmäisellä vuosipuoliskolla oli pettymys. Myyntimme kasvaa kuitenkin merkittävästi kolmannella neljänneksellä, sillä olemme saaneet uusia asiakkaita Euroopasta ja ISCC-sertifioitua raaka-ainetta on saatavilla aikaisempaa enemmän. Uusiutuvan dieselin tuotantokapasiteettimme täydentyy kolmannella neljänneksellä, kun käynnistämme Rotterdamin laitoksen. Toisaalta biopolttoaineita koskevan lainsäädännön toimeenpano on ollut edelleen hidasta. Heinäkuussa saavutimme tärkeän virstanpylvään, kun Lufthansa aloitti säännölliset reittilennot Neste Oilin uusiutuvalla lentopolttoaineella. Olemme hyvin ylpeitä tästä edistysaskeleesta ja uskomme, että uusiutuva lentopolttoaine tarjoaa meille paljon mahdollisuuksia tulevaisuudessa. Lisätietoja: Matti Lievonen, toimitusjohtaja, puh Ilkka Salonen, talous- ja rahoitusjohtaja, puh Sijoittajasuhteet, puh Lehdistötilaisuus ja puhelinkonferenssi: Suomenkielinen lehdistötilaisuus järjestetään tänään klo yhtiön pääkonttorissa osoitteessa Keilaranta 21, Espoo. Lehdistötilaisuutta voi seurata suorana myös osoitteessa Kansainvälinen puhelinkonferenssi analyytikoille ja sijoittajille pidetään tänään klo Puheluun voi osallistua soittamalla numeroon +44 (0) (osallistumiskoodi: ). Puhelinkonferenssia voi seurata suorana myös osoitteessa Nauhoite puhelusta on kuunneltavissa asti numerossa +44 (0) (koodi: #). 1

3 NESTE OILIN OSAVUOSIKATSAUS, Neljännestulokset tilintarkastamattomia, vuositulokset tilintarkastettuja Suluissa olevat luvut viittaavat vuoden 2010 vastaavaan ajanjaksoon, ellei muuta ole mainittu. AVAINLUVUT Milj. euroa, ellei muuta mainittu 4-6/11 4-6/10 1-3/11 1-6/11 1-6/ Liikevaihto Liikevoitto ennen poistoja (EBITDA) Poistot ja arvonalentumiset Liikevoitto Vertailukelpoinen liikevoitto* Tulos ennen veroja Osakekohtainen tulos, euroa 0,25-0,20 0,46 0,71 0,05 0,89 Investoinnit Liiketoiminnan rahavirta Oma pääoma Korolliset nettovelat Sijoitettu pääoma Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja (ROCE), % 12,2 1,9 7,7 Keskimääräisen sijoitetun pääoman tuotto verojen jälkeen (ROACE)**, % 3,6 2,1 4,6 Oman pääoman tuotto (ROE), % 14,7 1,4 9,9 Oma pääoma/osake, euroa 9,80 8,45 9,43 Rahavirta/osake, euroa -0,27 2,41 4,32 Omavaraisuusaste, % 36,7 36,1 36,5 Velan osuus kokonaispääomasta, % 46,3 47,0 42,6 Velkaantumisaste (gearing), % 86,3 88,6 74,3 * Vertailukelpoinen liikevoitto on laskettu vähentämällä varastovoitot/-tappiot, omaisuuden myyntivoitot/-tappiot sekä öljy- ja rahtijohdannaisten avoimien positioiden käypien arvojen muutokset raportoidusta liikevoitosta. Trading-varastojen käypien arvojen muutokset sisällytetään varastovoittoihin/-tappioihin. ** Kumulatiivinen 12 kk Konsernin toisen neljänneksen 2011 tulos Neste Oilin toisen neljänneksen liikevaihto kasvoi miljoonaan euroon vuoden 2010 vastaavan ajanjakson miljoonasta eurosta. Kasvu johtui korkeammista öljyn hinnoista ja suuremmista myyntimääristä. Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto oli 32 miljoonaa euroa. Vuoden 2010 vastaavan ajanjakson vertailukelpoinen liikevoitto oli 5 miljoonaa euroa, joka sisälsi Porvoon jalostamin huoltoseisokista aiheutuneen 65 miljoonan euron negatiivisen vaikutuksen. Katsauskauden vertailukelpoiseen liikevoittoon vaikuttivat negatiivisesti Uusiutuvien polttoaineiden heikko tulos ja Porvoon jalostamon dieselin tuotantolinja 4:llä toteutettu viiden viikon mittainen suunniteltu huoltoseisokki, jonka negatiivinen vaikutus oli 30 miljoonaa euroa. Öljytuotteiden toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 60 miljoonaa euroa (-3 milj.), Uusiutuvien polttoaineiden -55 miljoonaa euroa (-23 milj.) ja Öljyn vähittäismyynnin 13 miljoonaa euroa (13 milj.). Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli 8 miljoonaa euroa (16 milj.). Neste Oilin osuus osakkuusyhtiö Nynas AB:n tuloksesta oli 2

4 13 miljoonaa euroa (21 milj.), joka kirjattiin Muut-segmenttiin. Konsernin IFRS:n mukainen liikevoitto oli 109 miljoonaa euroa (-63 milj.). Liikevoittoon vaikuttivat positiivisesti varastovoitot, jotka olivat 63 miljoonaa euroa (-42 milj.). Tulos ennen veroja oli 98 miljoonaa euroa (-70 milj.), kauden voitto 64 miljoonaa euroa (-50 milj.) ja osakekohtainen tulos 0,25 euroa (-0,20). Konsernin tammi-kesäkuun 2011 tulos Neste Oilin kuuden ensimmäisen kuukauden liikevaihto kasvoi miljoonaan euroon vuoden 2010 vastaavan ajanjakson miljoonasta eurosta. Liikevaihdon kasvu johtui korkeammista öljyn hinnoista ja suuremmista myyntimääristä. Konsernin kuuden ensimmäisen kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 76 miljoonaa euroa. Vuoden 2010 vastaavan ajanjakson vertailukelpoinen liikevoitto oli 93 miljoonaa euroa sisältäen 47 miljoonan euron vakuutuskorvauksen ja Porvoon jalostamon huoltoseisokista aiheutuneen 65 miljoonan euron negatiivisen vaikutuksen. Vuoden 2011 ensimmäisellä puoliskolla vertailukelpoiseen liikevoittoon vaikuttivat negatiivisesti Porvoon jalostamon tuotantolinja 4:llä toteutettu viiden viikon mittainen suunniteltu huoltoseisokki, jonka vaikutus oli 30 miljoonaa euroa, sekä Uusiutuvien polttoaineiden heikompi tulos. Öljytuotteiden kuuden ensimmäisen kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 144 miljoonaa euroa (55 milj.), Uusiutuvien polttoaineiden -91 miljoonaa euroa (-40 milj.) ja Öljyn vähittäismyynnin 25 miljoonaa euroa (19 milj.). Muut-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli -8 miljoonaa euroa (59 milj.). Neste Oilin osuus osakkuusyhtiö Nynas AB:n tuloksesta oli 5 miljoonaa euroa (13 milj.), joka kirjattiin Muut-segmenttiin. IFRS:n mukainen liikevoitto oli 280 miljoonaa euroa (34 milj.). Liikevoittoon vaikuttivat positiivisesti varastovoitot, jotka olivat 203 miljoonaa euroa (-26 milj.). Tulos ennen veroja oli 258 miljoonaa euroa (18 milj.), kauden voitto 182 miljoonaa euroa (14 milj.) ja osakekohtainen tulos 0,71 euroa (0,05). Liiketoimintansa pääomavaltaisuuden vuoksi Neste Oil käyttää keskimääräisen sijoitetun pääoman tuottoa verojen jälkeen (ROACE) tärkeimpänä taloudellisena tavoitteenaan. Tunnusluku lasketaan vertailukelpoisesta liikevoitosta. Kahdentoista kuukauden kumulatiivinen ROACE oli kesäkuun lopussa 3,6 % (tilikaudella 2010: 4,6 %). 4-6/11 4-6/10 1-3/11 1-6/11 1-6/ VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO varastovoitot/-tappiot avoimien öljyjohdannaispositioiden käypien arvojen muutokset omaisuuden myyntivoitot/-tappiot LIIKEVOITTO Rahavirta, investoinnit ja rahoitus Konsernin liiketoiminnan rahavirta tammi-kesäkuussa oli -68 miljoonaa euroa (617 milj.). Muutos johtuu pääosin käyttöpääoman kasvusta korkeiden varastotasojen seurauksena. Investoinnit kuuden ensimmäisen kuukauden aikana olivat 211 miljoonaa euroa (564 milj.). Öljytuotteiden osuus oli 51 miljoonaa euroa (212 milj.), Uusiutuvien polttoaineiden 146 miljoonaa euroa (278 milj.), Öljyn vähittäismyynnin 10 miljoonaa euroa (15 milj.) ja Muut-segmentin 4 miljoonaa euroa (59 milj.). Konsernin korolliset nettovelat olivat kesäkuun lopussa miljoonaa euroa verrattuna vuoden 2010 lopun miljoonaan euroon. Nettorahoituskulut tammi-kesäkuussa olivat 22 miljoonaa euroa (16 milj.). Luottojen keskikorko kesäkuun lopussa oli 3,4 % ja luottojen erääntymisaika keskimäärin 4,1 vuotta. Omavaraisuusaste oli 36,7 % ( : 36,5 %), velan osuus kokonaispääomasta 46,3 % ( : 42,6 %) ja velkaantumisaste 86,3 % ( : 74.3 %). 3

5 Konsernin rahat ja pankkisaamiset sekä käyttämättömät sitovat luottolimiittisopimukset olivat kesäkuun lopussa miljoonaa euroa ( : milj.). Neste Oilin lainasopimuksissa ei ole rahoituskovenantteja. Neste Oil on päivitetyn suojauspolitiikkansa mukaisesti suojannut 60 % seuraavien 12 kuukauden ennustetusta nettovaluuttavirrastaan. Suojausinstrumentteina on käytetty pääasiassa valuuttatermiinejä ja -optioita. Tärkein suojattava valuutta on Yhdysvaltain dollari. Katsauskauden tärkeimmät tapahtumat Neste Oil ilmoitti 7. kesäkuuta käynnistävänsä Suomessa uusiutuvan NExBTL-dieselin testauksen päivittäisessä säiliöautoliikenteessä. Vuoden mittaiseen testiin osallistuu 7 Neste Oilin väreissä liikennöivää yritystä ja yhteensä 23 säiliöajoneuvoa. Autoihin tankataan 100-prosenttista uusiutuvaa dieseliä Porvoon jakeluterminaalin Neste Oil Truck - asemalta. Testin aikana seurataan uusiutuvan dieselin ominaisuuksia pitkien matkojen maantieajossa, raskaalla kuormalla ja erilaisissa sääolosuhteissa. Neste Oil osallistui Paris Air Show -tapahtumaan, jossa yhtiö esitteli uusiutuvista raaka-aineista valmistettua NExBTL-lentopolttoainetta. NExBTL-lentopolttoaine tarjoaa lentoyhtiöille vaivattoman ratkaisun kasvihuonekaasupäästöjen vähentämiseen. Polttoaine täyttää ilmailun erittäin tiukat laatuvaatimukset, ja se soveltuu olemassa oleviin lentokonemoottoreihin. Uusiutuvan NExBTL-lentopolttoaineen käytöllä voidaan vähentää merkittävästi sekä kasvihuonekaasupäästöjä että ympäristölle haitallisia päästöjä, kuten rikin oksideja. Standardisointiorganisaatio ASTM hyväksyi kesäkuun äänestyksessään bioraaka-aineista vetykäsittelemällä tuotettujen polttoaineiden käytön lentoliikenteessä. Neste Oil ilmoitti 22. kesäkuuta, että yhtiön tutkimus leväöljyn käyttömahdollisuuksista uusiutuvan dieselin raakaaineena etenee. Yhtiö osallistuu kahteen tänä kesänä käynnistyvään levätutkimushankkeeseen, joissa testataan erilaisia levän kasvatusmenetelmiä ulko-olosuhteissa. Hollannissa ja Australiassa käynnistyvien tutkimushankkeiden tavoitteena on saada kokemusta erilaisten levälajien teollisen mittakaavan kasvatuksesta vaihtelevissa olosuhteissa. Neste Oil ilmoitti 23. kesäkuuta sijoittaneensa 5 miljoonaa euroa GreenStreamin Climate Opportunity -rahastoon, joka rahoittaa hiilidioksidipäästöjen vähentämistä edistäviä projekteja kehittyvissä maissa. Sijoitus on osa Neste Oilin kasvihuonekaasutaseen hallintaa maailmanlaajuisesti. Rahastosijoituksen myötä yhtiö saa käytettäväkseen EUpäästökauppajärjestelmän mukaisia päästövähenemiä vuonna 2013 alkavalle päästökauppakaudelle. Sijoituksen myötä Neste Oil jatkaa jo kuluvalla päästökauppakaudella alkanutta yhteistyötään GreenStreamin kanssa. Strategian toteuttaminen Neste Oil jatkaa puhtaamman liikenteen polttoaineiden strategiansa toteuttamista vuonna Yhtiön investointihankkeet liittyvät tuotantolaitoksiin, jotka lisäävät uusiutuvan dieselin ja korkealaatuisten perusöljyjen tuotantoa. Strategiset hankkeet Rotterdamin uusiutuvan dieselin laitos saavutti mekaanisen valmiutensa. Laitoksen tuotantokapasiteetti on tonnia vuodessa, ja sen odotetaan käynnistyvän kolmannella neljänneksellä. Laitoksen investointikustannuksen odotetaan olevan lähellä alkuperäistä 670 miljoonan euron budjettia. Neste Oililla on 45 %:n osuus yhteisyrityksestä, joka rakentaa tonnia perusöljyjä vuodessa tuottavaa tehdasta Bahrainiin. Vaikka hanke on kärsinyt viivästyksistä alueen levottomuuksien vuoksi, sen odotetaan valmistuvan vuonna Neste Oilin osuus investointikustannuksista on 130 miljoonaa euroa. Neste Oilin perusöljyjen myyntimäärät tulevat kasvamaan myös Abu Dhabi National Oil Companyn (ADNOC) kanssa sovitun yhteistyön seurauksena. Yhtiöt aikovat tuoda vuoden 2013 lopussa markkinoille tonnia NEXBASE perusöljyä vuodessa. Neste Oil vastaa valmistettavien perusöljyjen myynnistä ja markkinoinnista. Yhteistyö ei aiheuta investointikustannuksia Neste Oilille. 4

6 Markkinakatsaus Raakaöljyn hinnat nousivat huhtikuussa johtuen poliittisista levottomuuksista joissakin öljyntuottajamaissa ja heikosta Yhdysvaltain dollarista. Pohjanmeren Brent-raakaöljyn tynnyrihinta oli korkeimmillaan 125 dollarissa noustuaan kymmenen kuukauden ajan. Pian sen jälkeen toukokuussa hinnat romahtivat laajamittaisen hyödykkeiden myynnin yhteydessä. Raakaöljyn hintojen laskuun vaikuttivat myös korkeat varastotasot Yhdysvalloissa, huonot talousuutiset, kysynnän hidastuminen Yhdysvalloissa ja Aasiassa sekä Euroopan velkakriisin seurauksena vahvistunut Yhdysvaltain dollari. Hinnat elpyivät kesäkuussa, mihin vaikuttivat odotukset kysynnän kasvusta erityisesti Kiinassa. Hinnat kuitenkin kääntyivät jälleen laskuun sen jälkeen kun Kansainvälinen Energiajärjestö IEA ilmoitti purkavansa strategisia öljyvarastojaan korvatakseen Libyan menetettyjä tuotantomääriä. Brent-raakaöljyn hinta toisen neljänneksen lopussa oli 110 dollaria barrelilta. Hintaero raskaan ja kevyen raakaöljyn välillä kasvoi edelleen toisen neljänneksen alussa. Kasvu johtui siitä, ettei Libyassa tuotettua kevyempää raakaöljyä ollut markkinoilla. Hintaero kaventui huhtikuun puolivälissä, kun jalostajat erityisesti Euroopassa ja Aasiassa keskittyivät kevyen raakaöljyn sijaan edullisempaan raskaaseen raakaöljyyn. Jalostusmarginaalit Luoteis-Euroopassa heikkenivät keskimäärin toisen neljänneksen aikana. Raakaöljyn hintojen nousu oli pääasiassa tuotteiden hintojen nousua nopeampaa lukuun ottamatta toukokuuta, jolloin raakaöljyn hinnat sukelsivat. Tuotemarginaalit paranivat kesäkuun loppua kohden lisääntyneen kysynnän ja matalampien varastotasojen seurauksena. Bensiinimarginaalit olivat vahvoja huhtikuussa ja toukokuun alussa johtuen matalammista jalostamoiden käyntiasteista ja kasvaneesta kysynnästä Yhdysvalloissa. Tämän jälkeen marginaalit kuitenkin laskivat johtuen Yhdysvaltojen ja Euroopan talouskasvun epävarmuudesta. Keskitislemarginaalit heikkenivät aluksi kun tuotteiden hinnat eivät pysyneet korkeampien raakaöljyn hintojen perässä, mutta toipuivat toukokuussa. Myös dieselmarkkinan parantuminen tuki hintojen nousua. Polttoöljyn, erityisesti vähärikkisen polttoöljyn, marginaalit vahvistuivat Aasian vahvan kysynnän ansiosta. Korkealuokkaisten perusöljyjen markkina oli terveen kysynnän ansiosta edelleen vahva. Uusiutuvan dieselin marginaalit nousivat toisella neljänneksellä, kun uusiutuvien raaka-aineiden välinen hintaero kasvoi. Biopolttoaineisiin liittyvä lainsäädäntö ei kuitenkaan edennyt merkittävästi. Normaali kausivaihtelu vaikutti positiivisesti liikennepolttoaineiden kysyntään vähittäismyyntimarkkinoilla. Tärkeimmät markkinatekijät (USD/bbl, ellei muuta mainittu) 4-6/11 4-6/10 1-3/11 1-6/11 1-6/ Heinäkuu 11 Heinäkuu 10 Neste Oilin viitejalostusmarginaali 4,46 5,14 4,46 4,46 4,61 4,35 4,27 3,63 Neste Oilin kokonaisjalostusmarginaali 8,99 7,35 8,92 8,96 7,58 8,14 n.a. n.a. Urals-Brent-hintaero -2,91-1,80-2,87-2,89-1,58-1,40-1,27-1,11 NWE Bensiinimarginaali 10,41 11,11 5,88 8,15 11,43 9,70 10,4 8,7 NWE Dieselmarginaali 15,77 14,79 17,86 16,82 13,02 13,97 16,8 12,8 NWE Raskaan polttoöljyn marginaali -19,45-10,46-17,98-18,72-8,68-10,32-16,2-10,3 Brent dated -raakaöljy 117,34 78,31 104,97 111,15 77,27 79,47 116,82 75,23 USD/EUR-valuuttakurssi 1,44 1,27 1,37 1,40 1,33 1,32 1,43 1,27 USD/EUR-valuuttakurssi, suojattu 1,33 1,38 1,34 1,33 1,36 1,37 n.a. n.a. Raakaöljyrahdit, WS-pistettä (TD7)

7 Tuotanto ja myynti Neste Oilin kokonaistuotanto toisella neljänneksellä oli 3,5 miljoonaa tonnia (2,3 milj.), josta 0,1 miljoonaa tonnia oli uusiutuvista raaka-aineista valmistettua NExBTL-dieseliä (0,1 milj.). Neste Oilin tuotanto laitoksittain (1 000 tonnia) 4-6/11 4-6/10 1-3/11 1-6/11 1-6/ Porvoon jalostamo Naantalin jalostamo Beringenin polyalfaolefiinilaitos Edmontonin iso-oktaanilaitos (Neste Oilin osuus) NExBTL-laitokset Porvoon jalostamon keskimääräinen käyttöaste oli 81 % (51 %) toisella neljänneksellä. Tuotanto oli rajoitettua huhtitoukokuussa dieselin tuotantolinja 4:llä toteutettujen huoltotöiden vuoksi. Naantalin jalostamon keskimääräinen käyttöaste oli 84 % (86 %). Venäläisen raakaöljyn (REB) osuus jalostamoiden kokonaissyötöstä oli 64 % (70 %). Jalostamoiden tuotantokustannukset toisella neljänneksellä olivat 5,3 dollaria barrelilta (5,7). Yhtiön uusiutuvan dieselin laitoksia ajettiin rajoitetulla käyttöasteella odotettua matalampien myyntimäärien vuoksi. Myynti lisääntyi selvästi verrattuna vuoden 2010 vastaavaan neljännekseen, jolloin myyntiä rajoitti Porvoon jalostamon huoltoseisokki. Myynti oli kuitenkin vuoden 2011 ensimmäistä neljännestä hieman vähäisempää. Dieselin myynti väheni johtuen matalammista tuotantomääristä. Bensiinin myynti kasvoi johtuen pääasiassa lisääntyneestä viennistä Kanadaan. Suomessa lentopetrolin myynti lisääntyi lentoliikenteen kasvun seurauksena. Neste Oilin myynti omasta tuotannosta tuotelajeittain (1 000 tonnia) 4-6/11 % 4-6/10 % 1-3/11 % 1-6/11 % 1-6/10 % 2010 % Moottoribensiini Bensiinikomponentit Diesel Lentopolttoaine Perusöljyt Lämmitysöljy Raskas polttoöljy Nestekaasu NExBTL-diesel Muut tuotteet YHTEENSÄ Neste Oilin myynti omasta tuotannosta markkina-alueittain (1 000 tonnia) 4-6/11 % 4-6/10 % 1-3/11 % 1-6/11 % 1-6/10 % 2010 % Suomi Muut Pohjoismaat Muu Eurooppa Yhdysvallat ja Kanada Muut maat YHTEENSÄ

8 SEGMENTTIKATSAUKSET Neste Oilin liiketoiminnot on jaettu neljään raportointisegmenttiin, jotka ovat Öljytuotteet, Uusiutuvat polttoaineet, Öljyn vähittäismyynti ja Muut. Öljytuotteet 4-6/11 4-6/10 1-3/11 1-6/11 1-6/ Liikevaihto, MEUR Vertailukelpoinen EBITDA, MEUR Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR IFRS-liikevoitto, MEUR Kokonaisjalostusmarginaali, USD/bbl 8,99 7,35 8,92 8,96 7,58 8,05 Sidottu pääoma, MEUR Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto*, % 12,1 2,2 9,3 12,1 2,2 7,9 * 12 kuukauden kumulatiivinen Öljytuotteiden toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 60 miljoonaa euroa (-3 milj.). Porvoon jalostamon dieselin tuotantolinja 4:llä toteutettiin toisella neljänneksellä huoltoseisokki, jolla oli tulokseen 30 miljoonan euron negatiivinen vaikutus. Vuoden 2010 vastaavalla ajanjaksolla Porvoossa toteutetulla jalostamonlaajuisella suurseisokilla oli tulokseen 65 miljoonan euron negatiivinen vaikutus. Neste Oilin kokonaisjalostusmarginaali toisella neljänneksellä oli keskimäärin 8,99 dollaria barrelilta. Vuoden 2010 vastaavalla ajanjaksolla kokonaisjalostusmarginaali oli huoltoseisokista johtuen 7,35 dollaria barrelilta. Perusöljyliiketoiminta jatkoi hyvää suoritustaan vahvan kysynnän ja marginaalien ansiosta. Bensiinikomponenteilla oli kausiluontoisesti vahva neljännes, ja merikuljetusten tulos parani hieman verrattuna vuoden 2010 vastaavaan ajanjaksoon. Öljytuotteiden kuuden ensimmäisen kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 144 miljoonaan euroon vuoden 2010 ensimmäisen puoliskon 55 miljoonasta eurosta. Kasvu johtui korkeammista jalostusmarginaaleista ja suuremmista tuotantomääristä, sillä keväällä 2010 Porvoon jalostamolla toteutettiin suurseisokki. Uusiutuvat polttoaineet 4-6/11 4-6/10 1-3/11 1-6/11 1-6/ Liikevaihto, MEUR Vertailukelpoinen EBITDA, MEUR Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR IFRS-liikevoitto, MEUR Sidottu pääoma, MEUR Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto*, % -7,1-6,1-5,7-7,1-6,1-5,1 * 12 kuukauden kumulatiivinen Uusiutuvien polttoaineiden vertailukelpoinen liikevoitto toisella neljänneksellä oli -55 miljoonaa euroa verrattuna vuoden 2010 vastaavan neljänneksen -23 miljoonaan euroon. Myyntimäärät eivät riittäneet kompensoimaan korkeampia tuotantokustannuksia. Uusiutuvan dieselin marginaalit paranivat edellisvuoteen verrattuna johtuen suuremmista uusiutuvien raaka-aineiden välisistä hintaeroista. Neste Oil lisäsi toisen neljänneksen aikana raakaainevalikoimaansa onnistuneesti uusia bioraaka-aineita eli soija-, camelina- ja jatrophaöljyt sekä teki uusia myyntisopimuksia Eurooppaan. Vienti Yhdysvaltojen markkinoille sen sijaan viivästyi jonkin verran johtuen lainsäädännöllisistä syistä. 7

9 Uusiutuvien polttoaineiden ensimmäisen kuuden kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli -91 miljoonaa euroa (-40 milj.). Vaikka marginaalit olivatkin jonkin verran edellisvuotta paremmat, matalat tuotantomäärät johtivat korkeampiin yksikkökustannuksiin. Öljyn vähittäismyynti 4-6/11 4-6/10 1-3/11 1-6/11 1-6/ Liikevaihto, MEUR Vertailukelpoinen EBITDA, MEUR Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR IFRS-liikevoitto, MEUR Sidottu pääoma, MEUR Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto*, % 20,8 14,1 21,0 20,8 14,1 19,3 Myyntimäärät**, m bensiinin myynti asemilla, m dieselin myynti asemilla, m lämmitysöljy, m raskas polttoöljy, m * 12 kuukauden kumulatiivinen ** sisältää sekä asemien että terminaalien myynnin Öljyn vähittäismyynnin toisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 13 miljoonaa euroa (13 milj.). Dieselin kysyntä jatkoi kasvuaan, kun taas bensiinin kysyntä laski. Öljyn vähittäismyynnin kuuden ensimmäisen kuukauden vertailukelpoinen liikevoitto oli 25 miljoonaa euroa (19 milj.) korkeampien marginaalien ja Luoteis-Venäjän vahvemman markkinan ansiosta. Osakkeet, kaupankäynti ja omistus Neste Oilin osakkeella käydään kauppaa NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä. Neljänneksen viimeinen noteeraus oli 10,81 euroa, joka oli 25,7 % matalampi kuin ensimmäisen neljänneksen lopussa. Osakekurssi oli korkeimmillaan 14,70 euroa ja alimmillaan 10,26 euroa. Yhtiön markkina-arvo toisen neljänneksen lopussa oli 2,8 miljardia euroa. Päivittäin vaihdettiin keskimäärin osaketta, mikä vastaa 0,3 % osakkeiden kokonaismäärästä. Neste Oilin kaupparekisteriin merkitty osakepääoma oli kesäkuun lopussa 40 miljoonaa euroa ja osakkeiden kokonaismäärä Yhtiö ei omista omia osakkeitaan, eikä hallituksella ole omien osakkeiden osto-oikeutta eikä oikeutta laskea liikkeeseen vaihtovelkakirjalainoja, osakeoptioita tai uusia osakkeita. Suomen valtio omisti maaliskuun lopussa 50,1 % (50,1 %) osakkeista, ulkomaalaiset omistajat 20,6 % (16,7 %), suomalaiset instituutiot 17,4 % (20,3 %) ja kotitaloudet 11,9 % (12,9 %). Varsinainen yhtiökokous Neste Oil Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä. Yhtiökokous vahvisti vuoden 2010 tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallintoneuvostolle, hallitukselle ja toimitusjohtajalle vuodelta Yhtiökokous hyväksyi myös hallituksen ehdotuksen voitonjaosta. Sen mukaan vuodelta 2010 maksetaan osinkoa 0,35 euroa osakkeelta. Osingot maksettiin Yhtiökokouksen nimitysvaliokunnan ehdotuksen mukaisesti hallituksen jäsenmääräksi vahvistettiin kahdeksan. Hallituksen jäseniksi seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun asti valittiin hallituksen nykyisistä jäsenistä Timo Peltola, Michiel Boersma, Maija-Liisa Friman, Nina Linander, Hannu Ryöppönen ja Markku Tapio sekä uusina jäseninä Laura Raitio ja Jorma Eloranta, joka valittiin myös hallituksen varapuheenjohtajaksi. Timo Peltola jatkaa hallituksen puheenjohtajana. Hallituksen vuosipalkkiot yhtiökokous päätti pitää ennallaan seuraavasti: puheenjohtaja euroa/vuosi, hallituksen varapuheenjohtaja euroa/vuosi ja jäsenet euroa/vuosi. Lisäksi hallituksen ja sen valiokuntien kokouksiin osallistumisesta maksetaan hallituksen jäsenille kokouspalkkiota 600 euroa/kokous sekä korvataan yhtiön 8

10 matkustussäännön mukaiset kulut. Kokouspalkkio maksetaan kaksinkertaisena eli euroa/kokous Suomen ulkopuolella asuville hallituksen jäsenille. Suomen valtion ja Osakesäästäjien Keskusliitto ry:n ehdotus hallintoneuvoston lakkauttamisesta hyväksyttiin. Yhtiön yhtiöjärjestystä päätettiin muuttaa vastaavasti siten, että hallintoneuvostoa koskeva 4 ja 12 :n 2 momentin 3, 8 ja 10 kohdat poistetaan kokonaisuudessaan ja 6 ja 7 kohdista samoin kuin 6 :stä poistetaan tai muutetaan hallintoneuvostoa koskevat osat tai viittaukset, minkä lisäksi yhtiöjärjestyksen numerointia muutetaan vastaavasti. Hallituksen esityksen mukaisesti yhtiön tilintarkastajaksi valittiin seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun asti KHT-yhteisö Ernst & Young Oy päävastuullisena tilintarkastajana Anna-Maija Simola, KHT. Tilintarkastajalle suoritetaan palkkio yhtiön hyväksymän laskun perusteella. Yhtiökokous päätti Suomen valtiota edustaneen Valtioneuvoston kanslian esityksestä asettaa nimitystoimikunnan valmistelemaan hallituksen jäseniä ja hallituspalkkioita koskevat ehdotukset seuraavalle varsinaiselle yhtiökokoukselle. Nimitystoimikuntaan valitaan kolmen suurimman osakkeenomistajan edustajat, ja toimikuntaan kuuluu asiantuntijajäsenenä hallituksen puheenjohtaja. Osakkeenomistajia edustavien jäsenten nimeämisoikeus on niillä kolmella osakkeenomistajalla, joiden osuus yhtiön kaikkien osakkeiden tuottamista äänistä on suurin varsinaista yhtiökokousta edeltävän marraskuun 1. päivänä. Nimitystoimikunnan koollekutsujana toimii hallituksen puheenjohtaja, ja toimikunta valitsee keskuudestaan puheenjohtajan. Nimitystoimikunnan on annettava ehdotuksensa yhtiön hallitukselle viimeistään varsinaista yhtiökokousta edeltävän helmikuun 1. päivänä. Henkilöstö Neste Oil työllisti toisella neljänneksellä keskimäärin henkilöä (5 093), joista (1 457) työskenteli Suomen ulkopuolella. Kesäkuun 2011 lopussa yhtiössä työskenteli henkilöä (5 183), joista (1 469) Suomen ulkopuolella. Terveys, turvallisuus ja ympäristö Neste Oilin tärkein työturvallisuuden mittari on kaikkien kirjattujen tapaturmien taajuus (TRIF, Total Recordable Injury Frequency) eli tapaturmien määrä miljoonaa työtuntia kohti. Mukaan lasketaan sekä yhtiön oman henkilöstön että yhtiölle työskentelevien urakoitsijoiden tekemä työ. Kesäkuun lopussa TRIF-lukema oli 2,5 (4,7). Kuluvan vuoden tavoite on alle 2,5. Turvallisuussuoritus parani ensimmäiseen neljännekseen verrattuna. Tammi-maaliskuussa raportoitiin 14 tapaturmaa (TRIF: 4,7) verrattuna huhti-kesäkuun 3 tapaturmaan (TRIF: 0,9). Toisella neljänneksellä saavutettiin ennätyksellinen 62 vuorokauden jakso ilman tapaturmia. Yhtiössä käynnistettiin toisen neljänneksen lopulla turvallisuuden viiden vuoden kehittämissuunnitelman laatiminen. Neste Oilin ja Stora Enson yhteisyrityksen NSE Biofuels Oy:n biojalostamon ympäristövaikutusten arviointiselostus valmistui. Selostusta käsittelevät julkiset kuulemistilaisuudet järjestettiin molemmilla mahdollisilla sijoituspaikkakunnilla Porvoossa ja Imatralla. Työ- ja elinkeinoministeriö ilmoitti 5.5. toimittavansa Neste Oilin ja Stora Enson rahoitushakemuksen Euroopan komission käsiteltäväksi. Neste Oil sai Euroopan komissiolta arvion uusiutuvan energian direktiivin (RED) mukaisesta vapaaehtoisesta todennusjärjestelmästään ja toimitti arvion mukaisesti täydennetyn kuvauksen Euroopan komission käsiteltäväksi. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Neste Oili ilmoitti 14. heinäkuuta laajentavansa uusiutuvan NExBTL-dieselin raaka-ainevalikoimaansa jatropha- ja camelinaöljyillä. Näiden Neste Oilille uusien raaka-aineiden myötä yhtiö lisää sekä ruokatuotantoon kelpaamattomien että ruokakasvien viljelyyn huonosti soveltuvilla maa-alueilla kasvatettavien öljykasvien osuutta raakaainehankinnassaan. Lufthansa aloitti säännölliset reittilennot Neste Oilin uusiutuvalla lentopolttoaineella 15. heinäkuuta. Neste Oilin uusiutuvaa NExBTL-lentopolttoainetta käytetään Hampuri-Frankfurt-Hampuri-reitillä, joka lennetään neljä kertaa 9

11 päivässä Airbus A321 -koneella. Toisessa moottorissa käytetään polttoainesekoitusta, joka koostuu 50-prosenttisesti Neste Oilin uusiutuvasta lentopolttoaineesta ja 50-prosenttisesti fossiilisesta lentopolttoaineesta. Toisessa moottorissa käytetään pelkästään tavallista fossiilista lentopolttoainetta. Uusiutuva NExBTL-lentopolttoaine soveltuu sellaisenaan käytössä oleviin lentokonemoottoreihin, eikä sen käyttöönotto edellytä lisäinvestointeja tai muutoksia kalustoon. Neste Oil on maailmassa yksi ainoista yhtiöistä, jotka voivat jo tällä hetkellä tuottaa uusiutuvaa lentopolttoainetta kaupallisessa mittakaavassa. Mahdolliset pitkän ja lyhyen aikavälin riskit Öljymarkkinat ovat olleet hyvin vaihtelevat, ja vaihteluiden odotetaan jatkuvan. Öljynjalostajat ovat alttiita poliittisille ja taloudellisille tapahtumille sekä luonnonilmiöille, jotka voivat vaikuttaa öljytuotteiden kysyntään ja tarjontaan sekä lyhyellä että pitkällä aikavälillä. Lähitulevaisuuden epävarmuustekijät liittyvät maailmantalouden toipumisen nopeuteen, joka vaikuttaa öljytuotteiden ja erityisesti dieselin kysyntään. Suunnittelemattomat sekä odottamattomat häiriöt Neste Oilin tuotantolaitoksissa muodostavat edelleen riskin lyhyellä aikavälillä. Nopeat ja suuret raaka-aineiden ja tuotteiden hinnanvaihtelut voivat johtaa merkittäviin varastovoittoihin tai -tappioihin tai käyttöpääoman muutoksiin. Näillä puolestaan voi olla selvä vaikutus yhtiön IFRS:n mukaiseen liikevoittoon sekä rahavirtaan. EU:n ja eräiden muiden keskeisten markkina-alueiden biopolttoaineita koskevan lainsäädännön täytäntöönpano voi vaikuttaa biopolttoaineiden kysynnän kehityksen nopeuteen. Riskeihin kuuluu myös yhtiön uusiutuvista raaka-aineista valmistetun NExBTL-dieselin tuotannon kasvattamiseen tähtäävän investoinnin loppuunsaattamiseen liittyvät ongelmat tai viivästykset tai laitosinvestoinneista saatavien hyötyjen toteutumatta jääminen. Pidemmällä aikavälillä epäonnistuminen oman teknologian suojaamisessa ja kilpailevien uusiutuvien polttoainetekniikoiden tai hybridi- ja sähköajoneuvojen kehittäminen ja käyttöönotto voivat vaikuttaa negatiivisesti yhtiön tulokseen. Pitkällä aikavälillä rahoituksen saatavuus, kasvavat pääomakustannukset sekä uusien, kilpailukykyisten ja kustannustehokkaiden raaka-aineiden hankkimiseen ja kehittämiseen liittyvät haasteet saattavat vaikuttaa konsernin tulokseen. Tärkeimmät Neste Oilin tulokseen vaikuttavat markkinatekijät ovat kansainväliset jalostusmarginaalit, Pohjanmeren Brent-raakaöljyn ja venäläisen raskaamman raakaöljyn (REB) välinen hintaero sekä Yhdysvaltain dollarin ja euron välinen valuuttakurssi. Tarkempia tietoja Neste Oilin riskeistä ja riskienhallinnasta löytyy yhtiön vuosikertomuksesta ja tilinpäätöksestä. Näkymät Öljynjalostusmarkkinoiden perustekijät suosivat edelleen Neste Oilin kaltaisia kehittyneitä jalostajia. Erityisesti dieselmarkkinan odotetaan vahvistuvan kausivaihteluihin perustuvan kysynnän kasvun tukemana. Urals- ja Brentraakaöljyjen välisen hintaeron odotetaan olevan koko vuoden osalta keskimäärin 2,50-3,00 dollaria barrelilta, mikä on enemmän kuin vuonna 2010, mutta vähemmän kuin edellisissä näkymissä huhtikuussa ennustettu 3,00-3,50 dollaria barrelilta. Huolet maailmantalouden kehityksestä ovat lisääntyneet jonkin verran kuluvan kesän aikana ja negatiiviset odotukset talouden kasvusta voivat jatkuessaan vaikuttaa öljytuotteiden kysyntään ja jalostusmarginaaleihin. Perusöljymarkkinan odotetaan pysyvän vahvana koko vuoden 2011, mikä tukee Neste Oilin kokonaisjalostusmarginaalia. Neste Oilin Bahrainin perusöljytehtaan odotetaan käynnistyvän ennen vuoden 2011 loppua. Öljytuotteiden koko vuoden 2011 vertailukelpoisen liikevoiton odotetaan olevan parempi kuin vuonna Porvoon jalostamon dieselin tuotantolinja 4:llä on suunniteltu pidettävän lokakuussa toinen neljän viikon mittainen huoltoseisokki, jolla varmistetaan tuotantolinjan turvallinen ja keskeytymätön toiminta seuraavaksi 12 kuukaudeksi. Uusiutuvissa polttoaineissa liiketoiminnan käynnistämisvaihe jatkuu vuoden 2011 ajan. Kuten yhtiö on aiemmin todennut, Uusiutuvat polttoaineet -segmentin odotetaan raportoivan vertailukelpoista liiketappiota koko kuluvan vuoden ajan. Myyntimäärien odotetaan kasvavan merkittävästi toisella vuosipuoliskolla ja lähes tuplaantuvan 10

12 kolmannella neljänneksellä toiseen neljännekseen verrattuna. Tästä huolimatta kolmannen neljänneksen tuloksen odotetaan olevan heikompi kuin toisen neljänneksen tulos, sillä lisääntynyt myynti ja ISCC-sertifioidun raaka-aineen parempi saatavuus eivät riitä kattamaan korkeita yksikkökustannuksia sekä Rotterdamin laitoksen käynnistämiseen liittyviä kustannuksia. Myynti Pohjois- ja Etelä-Eurooppaan kasvaa toisella vuosipuoliskolla, ja viennin Yhdysvaltain markkinoille odotetaan niin ikään lisääntyvän vuoden loppua kohti tähänastisista haasteista huolimatta. Öljyn vähittäismyynnin koko vuoden tulos on todennäköisesti vuoden 2010 tuloksen tasolla. Neste Oilin kiinteiden kustannusten arvioidaan olevan noin 650 miljoonaa euroa vuonna 2011 verrattuna 575 miljoonaan euroon vuonna Kustannusten nousu johtuu korkeammista kunnossapitoon ja henkilöstöön liittyvistä kustannuksista uusilla laitoksilla. Yhtiön vuoden 2011 investointien arvioidaan olevan noin 300 miljoonaa euroa (892 milj.), josta ylläpitoinvestointien osuus on 176 miljoonaa euroa (245 milj.), strategisten investointien 113 miljoonaa euroa (633 milj.) ja tuottavuusinvestointien 11 miljoonaa euroa (14 milj.). Vuoden 2011 kolmannen neljänneksen tulosjulkistus Neste Oil julkistaa vuoden 2011 kolmannen neljänneksen tuloksensa noin klo Espoossa 27. heinäkuuta 2011 Neste Oil Oyj Hallitus Edellä esitetyt tiedot sisältävät tai niiden voidaan katsoa sisältävän tulevaisuudennäkymistä annettuja lausuntoja, jotka liittyvät tuleviin tapahtumiin tai yhtiön tulevaan taloudelliseen tulokseen, mukaan lukien strategiset suunnitelmat, potentiaalinen kasvu, suunnitellut liiketoimintojen muutokset, arvioidut pääomakustannukset, tulevan rahavirran lähteet ja sitä koskevat vaatimukset, likviditeetti ja kustannussäästöt, joihin sisältyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä, joiden seurauksena Neste Oil Oyj:n tai sen toimialojen todelliset tulokset, toiminnan tasot tai saavutukset voivat olla merkittävästi erilaiset kuin tulevaisuudennäkymistä annetuissa lausunnoissa on esitetty tai annetaan ymmärtää. Joissakin tapauksissa tällaiset lausunnot voi tunnistaa ehdollisesta ilmaisutavasta ("saattaa", "ehkä", "tulee olemaan", "odotetaan", "suunnitellusti", "arvioidaan", "uskotaan", ennustetaan", "potentiaalinen" jne.) tai muista vastaavista ilmaisuista. Tulevaisuudennäkymistä annettuihin lausuntoihin liittyy aina riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne liittyvät tapahtumiin ja riippuvat olosuhteista, joiden ilmenemisestä tulevaisuudessa ei ole varmuutta. Tulevat tulokset voivat olla merkittävästikin erilaisia kuin tulevaisuudennäkymiä koskevissa lausunnoissa esitetyt tai vihjatut tulokset. Kaikki tässä katsauksessa tulevaisuudennäkymistä esitetyt lausunnot perustuvat Neste Oilin johdon nykyhetkiseen tietämykseen, eikä Neste Oil Oyj sitoudu päivittämään niitä. Tämän katsauksen tietoja ei tule katsoa sijoitusneuvoiksi eikä tarjoukseksi myydä tai kehotukseksi ostaa arvopapereita tai muutoin osallistua sijoitustoimintaan. 11

13 KONSERNIN TULOSLASKELMA milj. euroa Liite 4-6/ / / / /2010 Viim. 12 kk Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta Materiaalit ja palvelut Henkilöstökulut Poistot ja arvonalentumiset Liiketoiminnan muut kulut Liikevoitto Rahoitustuotot ja -kulut Rahoitustuotot Rahoituskulut Kurssierot ja käypien arvojen muutokset Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä Voitto ennen veroja Tuloverot Kauden voitto Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Tulos / osake laskettuna emoyhtiön omistajille kuuluvan voiton perusteella laimentamaton ja laimennettu (euroa / osake) 0,25-0,20 0,71 0,05 0,89 1,55 KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA milj. euroa 4-6/ / / / /2010 Viim. 12 kk Kauden voitto Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen: Muuntoerot Rahavirran suojaukset kirjattu omaan pääomaan siirretty tuloslaskelmaan Nettosijoitusten suojaukset Suojausrahastot osakkuus- ja yhteisyrityksissä Kauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen Kauden laaja tulos yhteensä Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille

14 KONSERNIN TASE milj. euroa Liite VARAT Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä Pitkäaikaiset saamiset Eläkesaamiset Laskennalliset verosaamiset Johdannaissopimukset Myytävissä olevat rahoitusvarat Pitkäaikaiset varat yhteensä Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Johdannaissopimukset Rahat ja pankkisaamiset Lyhytaikaiset varat yhteensä Varat yhteensä OMA PÄÄOMA Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma Muu oma pääoma Yhteensä Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä VELAT Pitkäaikaiset velat Korolliset velat Laskennalliset verovelat Varaukset Eläkevelvoitteet Johdannaissopimukset Muut pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset velat yhteensä Lyhytaikaiset velat Korolliset velat Verovelat Johdannaissopimukset Ostovelat ja muut velat Lyhytaikaiset velat yhteensä Velat yhteensä Oma pääoma ja velat yhteensä LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA Emoyhtiön omistajille kuuluva Osake- Vara- Käyvän Muuntoerot Edellisten Määräys- Oma pääoma rahasto arvon tilikausien vallattomat pääoma milj. euroa rahastot voitto omistajat yhteensä Oma pääoma Maksettu osinko Osakeperusteinen palkitseminen -3-3 Siirto kertyneistä voittovaroista Määräysvallattomien omistajien osuuden muutos 0 0 Kauden laaja tulos yhteensä Oma pääoma Osake- Vara- Käyvän Muuntoerot Edellisten Määräys- Oma pääoma rahasto arvon tilikausien vallattomat pääoma milj. euroa rahastot voitto omistajat yhteensä Oma pääoma Maksettu osinko Osakeperusteinen palkitseminen 1 1 Siirto kertyneistä voittovaroista Kauden laaja tulos yhteensä Oma pääoma

15 LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA milj. euroa 4-6/ / / / /2010 Liiketoiminnan rahavirta Voitto ennen veroja Oikaisut, yhteensä Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä Rahoituskulut, netto Maksetut verot Liiketoiminnan rahavirta Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin Tytäryritysten hankinta Osakkuus- ja yhteisyritysten hankinta Muiden osakkeiden hankinta Tytäryritysten myynti Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myynnit Muiden sijoitusten muutos Rahavirta ennen rahoitusta Lainojen nettomuutos ja muut rahoituserät Osingonjako emoyhtiön omistajille Osingonjako määräysvallattomille omistajille Rahavarojen muutos, lisäys (+) / vähennys (-) TUNNUSLUVUT Viim. 12 kk Sijoitettu pääoma, milj. euroa Korollinen nettovelka, milj. euroa Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin sekä osakkeisiin, milj. euroa Sijoitetun pääoman keskimääräinen tuotto verojen jälkeen, ROACE % - - 4,6 3,6 Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja, ROCE % 12,2 1,9 7,7 12,8 Oman pääoman tuotto,% 14,7 1,4 9,9 17,0 Oma pääoma/osake, euroa 9,80 8,45 9,43 - Rahavirta/osake, euroa -0,27 2,41 4,32 1,64 Omavaraisuusaste, % 36,7 36,1 36,5 - Velan osuus kokonaispääomasta, % 46,3 47,0 42,6 - Velkaantumisaste (gearing), % 86,3 88,6 74,3 - Osakkeiden lukumäärä keskimäärin Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa Henkilöstö keskimäärin KONSERNIN TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEEN LIITETIEDOT 1. LAADINTAPERIAATTEET Konsernin osavuosikatsaus on laadittu EU:ssa käyttöönotettua (IAS 34) Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen. Laadintaperiaatteet ovat yhtenäiset konsernin vuositilinpäätöksen 2010 periaatteiden kanssa lukuunottamatta seuraavia uusista ja uudistetuista IFRS-standardeista ja IFRIC-tulkinnoista aiheutuneita muutoksia. - IAS 32 (muutos) Rahoitusinstrumentit: esittämistapa - Osakeantien, optioiden ja merkintäoikeuksien luokittelu - IFRIC 14 IAS 19 (muutos) Etuuspohjaisesta järjestelystä johtuvan omaisuuserän yläraja, vähimmäisrahastointivaatimukset ja näiden välinen yhteys - IFRIC 19 Rahoitusvelkojen muuttaminen oman pääoman ehtoisiksi instrumenteiksi - Vuosittaiset IFRS-muutokset (Annual Improvements) Yllä mainituilla muutoksilla ei ole olennaista vaikutusta Neste Oilin raportoituun tuloslaskelmaan, taseeseen tai liitetietoihin. 2. OMAT OSAKKEET Tilikaudella 2007 Neste Oil solmi sopimuksen ulkopuolisen palveluntuottajan kanssa konsernin ylimmän johdon osakepalkkiojärjestelmän hallinnoinnista. Osana hallinnointisopimusta palveluntuottaja hankki helmikuussa 2007 yhteensä Neste Oilin osaketta järjestelmän perusteella mahdollisesti maksettaviin palkkioihin liittyvän kassavirtariskin suojaamiseksi. Palkkioiden maksusta osa tapahtuu rahana ja osa Neste Oilin osakkeina vuonna Suojaustransaktion juridisesta muodosta riippumatta se on konsernitilinpäätöksessä käsitelty IFRS 2, Osakeperusteiset maksut -standardin ja SIC-12, Konsernitilinpäätös - erityistä tarvetta varten perustetut yksiköt -tulkinnan edellyttämällä tavalla, ikään kuin Neste Oil olisi hankkinut omia osakkeita. Konsernitaseessa ja konsernin oman pääoman laskelmassa järjestely on käsitelty sen kirjanpidollisen luonteen mukaisesti vähentämällä 12 miljoonaa euroa konsernin omasta pääomasta. Tämä summa vastaa ulkopuolisen palveluntuottajan osakkeista maksamaa euromäärää. Omien osakkeiden lukumäärä oli kappaletta. 14

16 3. SEGMENTTIKOHTAISIA TIETOJA Neste Oilin liiketoiminnot on jaettu neljään raportointisegmenttiin, jotka ovat Öljytuotteet, Uusiutuvat polttoaineet, Öljyn vähittäismyynti sekä Muut-segmentti, joka muodostuu Tutkimus ja teknologia -yksiköstä, Neste Jacobsista, Nynas AB:sta sekä konserniesikunnasta ja keskitetyistä palveluyksiköistä. Q2/2010 alkaen myös NSE Biofuels Oy:n tulos on raportoitu Muut-segmentissä, myös vertailukausien luvut on päivitetty. LIIKEVAIHTO milj. euroa 4-6/ / / / /2010 Viim. 12 kk Öljytuotteet Uusiutuvat polttoaineet Öljyn vähittäismyynti Muut Eliminoinnit Yhteensä LIIKEVOITTO milj. euroa 4-6/ / / / /2010 Viim. 12 kk Öljytuotteet Uusiutuvat polttoaineet Öljyn vähittäismyynti Muut Eliminoinnit Yhteensä VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO milj. euroa 4-6/ / / / /2010 Viim. 12 kk Öljytuotteet Uusiutuvat polttoaineet Öljyn vähittäismyynti Muut Eliminoinnit Yhteensä POISTOT JA ARVONALENTUMISET milj. euroa 4-6/ / / / /2010 Viim. 12 kk Öljytuotteet Uusiutuvat polttoaineet Öljyn vähittäismyynti Muut Yhteensä INVESTOINNIT AINEETTOMIIN JA AINEELLISIIN HYÖDYKKEISIIN SEKÄ OSAKKEISIIN milj. euroa 4-6/ / / / /2010 Viim. 12 kk Öljytuotteet Uusiutuvat polttoaineet Öljyn vähittäismyynti Muut Yhteensä KOKONAISVARAT milj. euroa Öljytuotteet Uusiutuvat polttoaineet Öljyn vähittäismyynti Muut Kohdistamattomat varat Eliminoinnit Yhteensä

17 SIDOTTU PÄÄOMA milj. euroa Öljytuotteet Uusiutuvat polttoaineet Öljyn vähittäismyynti Muut Eliminoinnit Yhteensä SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO, % Viim. 12 kk Öljytuotteet 26,7 3,4 12,6 24,4 Uusiutuvat polttoaineet -6,3-6,3-3,0-3,8 Öljyn vähittäismyynti 15,6 13,0 19,6 20,8 VERTAILUKELPOINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO, % Viim. 12 kk Öljytuotteet 12,2 4,0 7,9 12,1 Uusiutuvat polttoaineet -10,0-7,4-5,1-7,1 Öljyn vähittäismyynti 15,6 12,4 19,3 20,8 SEGMENTTIKOHTAISIA TIETOJA NELJÄNNEKSITTÄIN LIIKEVAIHTO NELJÄNNEKSITTÄIN milj. euroa 4-6/ / / / / /2010 Öljytuotteet Uusiutuvat polttoaineet Öljyn vähittäismyynti Muut Eliminoinnit Yhteensä LIIKEVOITTO NELJÄNNEKSITTÄIN milj. euroa 4-6/ / / / / /2010 Öljytuotteet Uusiutuvat polttoaineet Öljyn vähittäismyynti Muut Eliminoinnit Yhteensä VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO NELJÄNNEKSITTÄIN milj. euroa 4-6/ / / / / /2010 Öljytuotteet Uusiutuvat polttoaineet Öljyn vähittäismyynti Muut Eliminoinnit Yhteensä POISTOT JA ARVONALENTUMISET NELJÄNNEKSITTÄIN milj. euroa 4-6/ / / / / /2010 Öljytuotteet Uusiutuvat polttoaineet Öljyn vähittäismyynti Muut Yhteensä INVESTOINNIT AINEETTOMIIN JA AINEELLISIIN HYÖDYKKEISIIN SEKÄ OSAKKEISIIN NELJÄNNEKSITTÄIN milj. euroa 4-6/ / / / / /2010 Öljytuotteet Uusiutuvat polttoaineet Öljyn vähittäismyynti Muut Yhteensä

18 4. AINEETTOMIEN JA AINEELLISTEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOS JA SITOUMUKSET AINEETTOMIEN JA AINEELLISTEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOS milj. euroa Kirjanpitoarvo kauden alussa Poistot ja arvonalentumiset Investoinnit aineettomiin ja aineellisiin hyödykkeisiin Vähennykset Uudelleenryhmittelyt Hankitut tytäryritykset Muuntoerot Kirjanpitoarvo kauden lopussa Neste Oil on muuttanut Bahrain Lube Base Oil Company B.S.C (Closed) luokittelua vuonna Aikaisemmin yritys käsiteltiin yhteisyrityksenä, uusi luokittelu on yhteisessä määräysvallassa olevat omaisuuserät, ja varat on siirretty esitettäväksi osana aineellisia hyödykkeitä. SITOUMUKSET milj. euroa Sitoumukset aineellisten hyödykkeiden ostamiseen Yhteensä JOHDANNAISSOPIMUKSET Korko- ja valuuttajohdannaiset sekä osaketermiinit Nimellis- Käypä arvo, Nimellis- Käypä arvo, Nimellis- Käypä arvo, milj. euroa arvo netto arvo netto arvo netto Koronvaihtosopimukset Valuuttatermiinit Valuuttaoptiot Ostetut Asetetut Hyödykejohdannaiset Määrä Käypä arvo, Määrä Käypä arvo, Määrä Käypä arvo, miljoonaa bbl netto milj.euroa miljoonaa bbl netto milj.euroa miljoonaa bbl netto milj.euroa Myyntisopimukset Ostosopimukset Ostetut optiot Asetetut optiot Hyödykejohdannaiset sisältävät öljy-, rahti- ja palmuöljyjohdannaisia. Johdannaissopimusten käyvät arvot perustuvat tilinpäätöshetken markkinahintoihin siltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muiden sopimusten käypä arvo perustuu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta arvonmääritysmalleihin. Summat sisältävät maksamattomat suljetut positiot. Johdannaissopimuksia solmitaan pääasiassa kurssierojen, korkotason ja hintariskin hallitsemiseksi. 17

19 6. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT Konsernin lähipiiriin kuuluvat tytär-, osakkuus- ja yhteisyritykset sekä hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja johtoryhmän jäsenet (yrityksen johtoon kuuluvat avainhenkilöt), lähipiiriin kuuluvat myös yrityksen johtoon kuuluvien avainhenkilöiden läheiset perheenjäsenet sekä yritykset, joissa heillä tai heidän perheenjäsenillään on määräysvalta. Myös Neste Oilin Eläkesäätiö kuuluu konsernin lähipiiriin. Liiketoimet lähipiirin kanssa 1-6/ / /2010 Tavaroiden ja palveluiden myynnit Tavaroiden ja palveluiden ostot Saamiset Rahoitustuotot ja -kulut Velat VASTUUSITOUMUKSET milj. euroa Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset Omasta puolesta sitoumuksiin annetut Kiinteistökiinnitykset Pantit Vastuusitoumukset ja muut vastuut Yhteensä Osakkuusyritysten ja yhteisyritysten puolesta annetut Takaukset Vastuusitoumukset ja muut vastuut Yhteensä Muiden puolesta annetut Takaukset Yhteensä Yhteensä milj. euroa Käyttöleasingvastuut Yhden vuoden kuluessa Yli vuoden ja enintään viiden vuoden kuluttua Yli viiden vuoden kuluttua Yhteensä Konsernin käyttöleasingsitoumukset liittyvät pääosin laivojen aikarahtaussopimuksiin sekä maa-alue- ja toimistovuokriin. Muut vastuusitoumukset Fortum Oil and Gas Oy:n jakautumisen seurauksena yhtiöllä on yhteisvastuullinen vastuusitoumus Fortum Heat and Gas Oy:n kanssa. Vastuusitoumus perustuu osakeyhtiölain 17 luvun 16.6 :n säädökseen. 18

20 Tunnuslukujen laskentakaavat Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut Liikevoitto = Liikevoitto sisältää tuotot tuotteiden ja palveluiden myynnistä, muut liiketoiminnan tuotot, kuten osakkeiden ja aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot, sekä osuuden osakkuusyritysten ja yhteisyritysten tuloksesta. Liikevoitosta on vähennetty osakkeiden ja aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myyntitappiot sekä kulut, jotka liittyvät tuotteiden ja palvelujen tuotantoon, markkinointiin ja myyntiin sekä yleishallintoon, sekä poistot ja arvonalentumiset. Öljy- ja rahtijohdannaisten realisoituneet ja realisoitumattomat käyvän arvon muutokset sekä tulevan rahavirran, myyntien ja ostojen, suojaamiseen käytettävien valuutta- ja öljyjohdannaisten realisoituneet voitot tai tappiot, jotka kirjataan tuloslaskelmaan, sisältyvät myös liikevoittoon. Vertailukelpoinen liikevoitto Oman pääoman tuotto (ROE), % Sijoitetun pääoman tuotto ennen veroja (ROCE), % Sijoitetun pääoman keskimääräinen tuotto verojen jälkeen (ROACE), % = = 100 x = 100 x = 100 x Liikevoitto -/+ varastovoitot/-tappiot -/+ osakkeiden ja aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myyntivoitot/-tappiot - öljy- ja rahtijohdannaisten realisoitumaton käypien arvojen muutos. Varastovoitot/-tappiot sisältävät trading-varastojen käypien arvojen muutokset. Voitto ennen veroja - verot Oma pääoma keskimäärin Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut Sijoitettu pääoma keskimäärin Kauden voitto (oikaistuna varastovoitolla/-tappiolla, osakkeiden ja aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden myyntivoitoilla/-tappioilla sekä realisoitumattomilla öljy- ja rahtijohdannaisten käypien arvojen muutoksilla verojen jälkeen) + määräysvallattomien omistajien osuus + korkokulut ja korollisiin velkoihin liittyvät rahoituskulut (verojen jälkeen) Sijoitettu pääoma keskimäärin Sijoitettu pääoma = Taseen loppusumma - korottomat velat - laskennalliset verovelat - varaukset Korollinen nettovelka = Korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset Velan osuus kokonaispääomasta, % = 100 x Korolliset nettovelat Korolliset nettovelat + oma pääoma yhteensä Velkaantumisaste (gearing), % = 100 x Korolliset nettovelat Oma pääoma yhteensä Omavaraisuusaste, % = 100 x Oma pääoma yhteensä Taseen loppusumma - saadut ennakot Sidotun pääoman tuotto, % = 100 x Segmentin liikevoitto Segmentin sidottu pääoma keskimäärin Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto, % = 100 x Segmentin vertailukelpoinen liikevoitto Segmentin sidottu pääoma keskimäärin Segmentin sidottu pääoma = Segmentin aineettomat hyödykkeet, aineelliset hyödykkeet, osuudet osakkuusja yhteisyrityksissä sisältäen osakaslainat, eläkesaamiset, vaihto-omaisuus sekä segmenteille kohdistetut korottomat saamiset, velat, varaukset ja eläkevelvoitteet Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos / osake (EPS) = Emoyhtiön omistajille kuuluva kauden voitto Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana Oma pääoma / osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa Rahavirta / osake = Liiketoiminnan nettorahavirta Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana 19

21 Ympäristövastuu on yksi yrityksemme perusarvoista. Mitä tiukemmat ympäristövaatimukset, sen parempi meille. Ja sinulle. 20