Kiinteistöteknisten palveluiden tilauskanta kasvoi asuntoaloituksia lisätään vuonna 2011

Transkriptio

1 Kiinteistöteknisten palveluiden tilauskanta kasvoi asuntoaloituksia lisätään vuonna 2011 MyZeil-ostoskeskus Infrastruktuurin rakennustekniikkaa Frankfurt am Main Saksa Juhani Pitkäkoski, toimitusjohtaja

2 Sisällys Konsernin kehitys Katsaus liiketoimintaan Rahoitusasema ja tunnusluvut Tulevaisuudennäkymät Liitteet 2

3 Osavuosikatsaus 1 3/2011 Konsernin kehitys Duetto-yrityspuisto Helsinki 3

4 Ensimmäisen vuosineljänneksen kohokohtia KANNATTAVUUS JA MYYNTI TILAUSKANTA Kannattava kasvu jatkuu Liikevaihto kasvoi 25 % ja liikevoitto kasvoi 13 % edellisvuodesta (osatuloutuksen mukaan) Vahva asuntomyynti kuluttajille Suomessa Tilauskanta kehittyi hyvin Kiinteistöteknisten palvelujen tilauskanta kasvoi; kate parani erityisesti Saksan toiminnoissa Omaperustaisten asuntojen aloitukset kysyntään vastaamiseksi: Kansainväliset rakentamispalvelut 1 286; Suomi 605: Enemmän asuntoja myynnissä Aloituksia vauhditettiin vuonna 2011 molemmissa segmenteissä vuoteen 2010 verrattuna NÄKYMÄT Suotuisat näkymät muuttumattomat YIT arvioi liikevaihdon kasvavan ja liikevoiton kasvavan selvästi vuonna 2011* Hyvät mahdollisuudet kannattavuuden parantamiseen Asuntorakentaminen Venäjällä Rakentamispalveluissa Keski-Eurooppa Kiinteistöteknisissä palveluissa * Tulosohjeistus perustuu toimialaraportointiin (osatuloutus) 4

5 Tilauskanta ja liikevaihto kehittyivät hyvin Tilauskanta, milj. e Muutos Q1/10 - Q1/11: 18 % (osatuloutus) Liikevaihto, milj. e Muutos Q1/10 - Q1/11: 25 % (osatuloutus) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Segmenttiraportointi (osatuloutus) Konserniraportointi (IFRIC 15) 5

6 Kannattavuudessa normaalia kausivaihtelua Liikevoitto, milj. e Muutos Q1/10 - Q1/11: 13 % (osatuloutus) 116,4 Osakekohtainen tulos, e Muutos Q1/10 - Q1/11: 33 % (IFRIC 15) 0,65 43,3 38,1 28,7 22,1 69,7 59,7 63,3 57,1 57,9 45,6 44,5 32,8 33,9 35,9 33,9 50,4 39,2 0,15 0,16 0,16 0,20 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Toimialaraportointi (osatuloutus) Konserniraportointi (IFRIC 15) Kiinteistöteknisten palveluiden toimialan liikevoittoa heikensivät yrityskauppojen toteuttamiseen liittyvät 3,3 miljoonan euron kertaluonteiset kustannukset Q3/10 ja noin 3,0 miljoonan euron kertaluoteiset kustannukset Q4/10. 6

7 ammattilaista Henkilöstö maittain 3/2011 Suomi (36 %) Henkilöstö yhteensä Ruotsi (17 %) Norja (14 %) Muut maat (4 %) Baltian maat (4 %) Tanska (5 %) Saksa (11 %) Venäjä (9 %) YIT pyrkii palkkaamaan kesäksi harjoittelijaa 7

8 Avainlukuja milj. e Segmenttiraportointi (osatuloutus*) Liikevaihto Liikevoitto % liikevaihdosta Tilauskanta Konserniraportointi (IFRIC 15) Liikevaihto Liikevoitto % liikevaihdosta Tilauskanta Tulos ennen veroja Osakekohtainen tulos, e Sijoitetun pääoman tuotto (viim.12 kk), % Omavaraisuusaste % Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen Henkilöstö kauden lopussa 1-3/11 1 3/10 Muutos ,4 4, ,2 4, ,7 0,20 14,0 28,5 16, ,5 5, ,9 4, ,7 0,15 11,3 30,2 33, % 13 % 18 % 27 % 16 % 17 % 30 % 33 % 24 % -6 % -52 % 11 % 1-3/ / ,1 6, ,1 5, ,8 1,12 14,3 31,9-61, * osatuloutus valmistumisasteen mukaan 8

9 9 Pohjois-Euroopan kiinteistötekniset palvelut

10 Tilauskanta vahvistui POHJOIS-EUROOPAN KIINTEISTÖTEKNISET PALVELUT Liikevaihto, milj. e Muutos Q1/10 - Q1/11: 17 % Liikevoitto, milj. e Muutos Q1/10 - Q1/11: -14 % 25,1 23,5 19,9 20,2 4,9 5,4 4,8 4,5 17,1 3,6 Tilauskanta, milj. e Muutos Q1/10 - Q1/11: 15 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaisia (osatuloutus) Liikevoitto % liikevaihdosta Pohjois-Euroopan kiinteistöteknisten palveluiden liikevoittoa heikensivät yrityskauppojen toteuttamiseen liittyvät 1,4 miljoonan euron kertaluonteiset kustannukset Q3/10. 10

11 Liikevaihdon kehitys maittain POHJOIS-EUROOPAN KIINTEISTÖTEKNISET PALVELUT Paras kannattavuus Norjassa Alhainen kannattavuus Suomen teollisuuspalveluissa ja Tanskassa, mutta pohja on ohitettu molemmilla alueilla Liikevaihto yhteensä (milj. e) /08 1 3/09 1 3/10 1-3/ Finland Sweden Norway Denmark Russia and Baltics 11

12 Keski-Euroopan kiinteistötekniset palvelut New Trade Fair Centre Tekninen ja kaupallinen johto Stuttgart, Saksa 12

13 Liikevoitto ja liikevaihto kasvoivat selvästi, tilauskanta vahvistui KESKI-EUROOPAN KIINTEISTÖTEKNISET PALVELUT Liikevaihto, milj. e Muutos Q1/10 - Q1/11: 152 % Liikevoitto, milj. e Muutos Q1/10 - Q1/11: 135 % 8,9 4,0 3,1 2,7 1,7 3,6 3,4 2,4 2,0 2,3 Tilauskanta, milj. e Muutos Q1/10 - Q1/11: 113 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaisia (osatuloutus) Liikevoitto % liikevaihdosta Keski-Euroopan kiinteistöteknisten palveluiden toimialan liikevoittoa heikensivät yrityskauppojen toteuttamiseen liittyvät noin 1,9 miljoonan euron kertaluonteiset kustannukset Q3/10 ja noin 3,0 miljoonan euron kertaluoteiset kustannukset Q4/10. 13

14 Saksa selvästi tärkein maa Keski-Euroopassa KESKI-EUROOPAN KIINTEISTÖTEKNISET PALVELUT Kannattavuus kohtuullinen Saksassa ja Itävallassa Uusilla investoinneilla ja palvelulla hyvä kysyntä Saksassa: tilauskannan katemarginaali Saksassa on parantunut Tavoitteena liikevoittoprosentin kasvattaminen vuosittain yhdellä prosenttiyksiköllä sekä markkinaaseman vahvistaminen orgaanisen kasvun ja yritysostojen kautta Liikevaihto yhteensä (milj. e) /09 1 3/10 1-3/11 14 Germany Austria Other countries Muihin maihin kuuluvat Puola, Tšekin tasavalta ja Unkari 14

15 Hyviä kasvumahdollisuuksia huollossa ja kunnossapidossa Keski-Euroopassa KIINTEISTÖTEKNISET PALVELUT Huollon ja kunnossapidon liikevaihto Pohjois-Euroopassa % 69% 69% 68% % Q1 Q2 Q3 Q4 Q ,5 milj. e 1 3/2011 Huollon ja kunnossapidon liikevaihto Keski-Euroopassa Muutos 1 3/10 verrattuna: 11 % Huollon ja kunnossapidon liikevaihto % toimialan liikevaihdosta 45,3 milj. e 1 3/2011 Muutos 1 3/10 verrattuna: 150 % 26% 30% 22% 26% 20% Q1 Q2 Q3 Q4 Q Service and maintenance revenue 15

16 Suomen rakentamispalvelut Aurinkolahti Helsinki 16

17 Asuntorakentaminen kehittyi hyvin, infrarakentaminen heikosti Liikevaihto, milj. e Muutos Q1/10 - Q1/11: 14 % Liikevoitto, milj. e Muutos Q1/10 - Q1/11: 11 % Tilauskanta, milj. e Muutos Q1/10 - Q1/11: 30 % ,1 26,4 29,3 29,4 25, ,1% 9,6% 10,5% 10,0% 8,8% Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaisia (osatuloutus) Liikevoitto % liikevaihdosta Toimialan liikevoittoon sisältyy -1,5 milj. euroa (1 3/10: -0,3 milj. euroa) standardin IAS 23 mukaisia korkokuluja. Ilman näitä kuluja liikevoittoprosentti Q1/11 olisi 9,3 % (Q1/10: 9,2 %). 17

18 Vahva asuntomyynti kuluttajille Suomessa Myytyjen asuntojen määrä (kpl) Q1 Q2 Q3 Q4 Q Rakenteilla olevat asunnot (kpl) Q1 Q2 Q3 Q4 Q Kauden lopussa Sijoittajamyynti Myynti kuluttajille 90 % myyty suoraan kuluttajille vuonna 2011 ( 78 % vuonna 2010) Myynnissä Myyty 62 % rakenteilla olevista asunnoista myyty (67 % 12/2010) Kaikkien huoneistotyyppien myynti sujui hyvin Hinnat kohosivat jonkin verran Tarjonta on normalisoitunut Myynti on jatkunut hyvällä tasolla myös huhtikuussa Lukuisat tonttikaupat tukevat tulevaa kasvua 18

19 Painopiste omaperustaisissa asuntohankkeissa kaudella Q1 Asuntoaloitukset Suomessa Aloitukset sijoittajille (kpl) Aloitukset suoraan kuluttajille (kpl) Siltavahti Kuopio Q1 Q2 Q3 Q4 Q

20 Lisämahdollisuuksia toimitilaja infrarakentamisessa Toimitilarakentamisessa painopiste omaperustaiseen tuotantoon Markkinatilanne on parantunut: vuokrataso on tasaantunut, kansainvälisten sijoittajien kiinnostus on kasvanut, sijoittajien tuottovaatimukset ovat hieman laskeneet Tilauskanta on selvästi vahvistunut vuoden takaisesta Vuokraus sujui hyvin Q1 ( m 2 ) Sijoittajamyyntiin tarkoitettuja projekteja: Triottotoimistohanke Helsingissä ja Tiilitie-liikepuisto Vantaalla Infrahankkeiden tarjousvalmistelu vilkastui Uusia Helsingin metroon liittyviä tilauksia E18-moottoritien Koskenkylä-Kotka tarjousvalmistelu jatkuu Destian kanssa muodostetussa työyhteenliittymässä (kokonaisarvo jopa 650 milj. e) Kokkola-Ylivieska-ratahanke on päätetty toteuttaa tavanomaisena hankkeena (budjettirahoituksella) PPP-hankkeen sijasta. Hanke toteutetaan osana Seinäjoki-Oulu-ratahanketta 20

21 Kansainväliset rakentamispalvelut Raudoittajia Pietari, Venäjä 21

22 Q1 tyypillisesti heikoin neljännes Venäjällä pidettävien lomien vuoksi Liikevaihto, milj. e Muutos Q1/10 - Q1/11: -6 % Liikevoitto, milj. e Muutos Q1/10 - Q1/11: 83 % Tilauskanta, milj. e Muutos Q1/10 - Q1/11: -15 % ,4 1, ,6 9,2 8,4 4,6 6,8 8,2 9,6 8,4 4,3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Kaikki luvut toimialaraportoinnin mukaisia (osatuloutus) Liikevoitto % liikevaihdosta Toimialan liikevoittoon sisältyy -0,5 milj. euroa (1 3/10: -0,0 milj. euroa) standardin IAS 23:n mukaisia korkokuluja. Ilman näitä kuluja liikevoittoprosentti Q1/11 olisi 8,9 % (Q1/10: 4,6 %). 22

23 Asuntolainamarkkinoiden hyvä kehitys tuki asuntomyyntiä Venäjällä Venäjällä myydyt asunnot Lukumäärä, % Myytyjen asuntojen määrä pieneni edellisvuodesta ja oli 675 asuntoa Myynti on jatkunut hyvällä tasolla huhtikuussa Markkinahinnat kohosivat hieman ensimmäisen neljänneksen aikana Myyntiä tuki laaja asuntolainayhteistyö pankkien kanssa 36 % myydyistä asunnoista rahoitettu asuntolainoilla Q1/11 Tilanne Moskovan alueella parantunut Q1 Q2 Q3 Q4 Q Myydyt asunnot Rahoitettu asuntolainalla, % 23

24 Myyntimix pienensi liikevaihdon tuloutusta Asunnot Venäjällä (kpl) Valmiit, myymättä Rakenteilla, myymättä Rakenteilla, myyty Q1 Q1 Q2 Q2 Q3 Q3 Q4 Q4 Q1 Q Myynti painottui aikaisempaa enemmän aikaisessa rakennusvaiheissa oleviin asuntoihin YIT:n maine ja luotettavuus mahdollistivat kehityksen Liikevaihdon tuloutus pieneni 105 asuntoa luovutettiin Q1/11 (Q1/10: 321) Myyntivaranto on kasvanut selvästi verrattuna Q1/ asuntoa myynnissä maaliskuun lopussa Venäjällä (3/10: 3 585) 25 % rakenteilla olevista asunnoista myyty Kauden lopussa 24

25 Asuntorakentaminen elpyy laajalti Venäjällä Rakenteilla olevat asunnot kaupungeittain (kpl) Jekaterinburg, Kazan, Rostovon-Don, Moskova Moskovan alue Pietari Rakenteilla olevien asuntojen määrä kasvoi kaikissa kaupungeissa Myös uusien hankkeiden myynti on käynnistynyt lupaavasti Kauden lopussa Q1 Q2 Q3 Q4 Q

26 Aloitusten määrä Venäjällä hyvällä tasolla Asuntojen aloitukset Venäjällä (kpl) Yhteensä Yhteensä 672 Yhteensä Ensimmäisen neljänneksen aikana asuntojen aloituksia tapahtui Pietarissa, Moskovan alueella, Rostovissa ja Jekaterinburgissa Tontteja hankittiin Pietarissa ja Moskovan alueella Monipuolinen tonttivalikoima: maantieteellinen jakauma, asiakassegmentit Q1 Q2 Q3 Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Q

27 Hitaasti elpyvä markkinatilanne Baltian maissa, Tšekissä ja Slovakiassa Huoneistojen aloitukset Baltian maissa, Tšekissä ja Slovakiassa (kpl) 111 Yhteensä Q1 Q2 Q3 Q Q Asuntomarkkinoiden pohja on ohitettu Baltian maissa, Tšekissä ja Slovakissa Hinnat kohosivat jonkin verran Aloitukset Virossa, Liettuassa, Latviassa ja Tšekin tasavallassa Q1 Myyntimäärät kasvoivat: ensimmäisen neljänneksen aikana Q1 YIT myi 57 asuntoa (5 asuntoa Q1 2010) Pienet myyntimäärät heikentävät edelleen kannattavuutta 27

28 Rahoitusasema ja avainluvut KehäI Espoo 28

29 Parantunut kannattavuus parantaa sijoitetun pääoman tuottoa Sijoitettu pääoma milj. e Sijoitetun pääoman tuotto viim.12 kk 14,3 14, ,3 10,7 10,6 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Kaikki luvut perustuvat konserniraportointiin (IFRIC 15) Q1 Q2 Q3 Q4 Q Strateginen tavoite: Sijoitetun pääoman tuotto 20 % 29

30 Kassavirta positiivinen ensimmäisellä neljänneksellä Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen (milj. e.) : -62 milj. e Q1 Q2 Q3 Q4 Q Kasvua tukevat investoinnit vaikuttivat kassavirtaan ensimmäisellä neljänneksellä Suurempi käyttöpääoma Tonttien hankinnat Enemmän omaperustaisia hankkeita rakenteilla Kiinteistöteknisten palvelujen kassavirta tyypillisesti vahva ensimmäisellä vuosineljänneksellä vuoden lopun laskutuksen johdosta Kaikki luvut perustuvat konserniraportointiin (IFRIC 15) 30

31 Rahoitusasema mahdollistaa kasvustrategian toteuttamisen Velkaantumisaste prosenttia Omavaraisuusaste prosenttia 65,0 64,7 80,5 72,6 75,2 30,2 31,8 29,2 31,9 28,5 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Kaikki luvut perustuvat konserniraportointiin (IFRIC 15) Q1 Q2 Q3 Q4 Q Strateginen tavoite: Omavaraisuusaste 35 % 31

32 Hyvä rahoitusasema Monipuoliset rahoituslähteet, tasapainoinen maturiteettijakauma Korollinen velka (milj. e) milj. euron osingot maksettiin Q2/ Q1 Q2 Q3 Q4 Q Nettovelka Kassavarat 32

33 Tulevaisuudennäkymät YIT:n tutkimus- ja kehityskeskus Pyörrediffuusori TV-studiota varten Aachenissa, Saksassa T&K-toiminnan painopistealueet Poistoilmaratkaisut teollisuuden ja asumismukavuuden tarpeisiin Lämmitys- ja jäähdytysjärjestelmät Hajautetut julkisivujärjestelmät Cleanroom-tuotteet Tuote- ja järjestelmäkehitys 33 33

34 Markkinanäkymät 2011 Pohjois-Euroopan kiinteistötekniset palvelut Palvelujen odotetaan kasvavan projektiliiketoimintaa nopeammin Huolto ja kunnossapito tarjoaa hyviä mahdollisuuksia kaikissa maissa Talotekniikan uusinvestointien uskotaan hieman kasvavan Energian kallistuminen ja tiukkeneva lainsäädäntö lisäävät energiaa säästävien ratkaisujen kysyntää Suomessa teolliset investoinnit alkoivat kasvaa vuonna 2010 alhaisista lähtökohdista; pientä kasvua odotetaan vuonna 2011 Itä-Eurooppa ja Venäjä Palvelumarkkinat kehittyvät Itä-Euroopassa ja Venäjällä LED-valaistus Helsinki 34

35 Markkinanäkymät 2011 Keski-Euroopan kiinteistötekniset palvelut Teknillinen korkeakoulu Rakennusten tekninen ja infrastruktuurihallinta Garching, Saksa Huollon ja kunnossapidon markkinoiden arvioidaan kasvavan samaa tahtia kuin projektimarkkinoiden Huolto- ja kunnossapitoliiketoiminnan osalta kasvulle on suotuisat edellytykset ennen kaikkea Saksassa. Talotekniikan uusinvestointien uskotaan palaavan suhteellisen hyvälle tasolle kaikilla YIT:n markkina-alueilla Keski-Euroopassa, Saksan ja Itävallan elpyessä ensimmäisinä Talotekniikan uusinvestointien uskotaan vuonna 2011 kasvavan 2 4 prosenttia Teollisuusasiakkaiden investoinnit alkoivat lisääntyä viime vuonna, ja toimitilojen kysyntä on myös kasvussa Energiatehokkuuspalvelujen odotetaan kasvavan Kallis energia ja tiukentuva ympäristölainsäädäntö lisäävät kysyntää 35

36 Markkinanäkymät 2011 Suomen rakentamispalvelut Toimisto- ja liiketilarakennus Aalloppi Järvenpää Asuntorakentaminen Suomessa arvioidaan aloitettavan asuntoa vuonna 2011, kun arvioitu pitkän tähtäimen tarve on asuntoa vuosittain Asuntojen kysynnän ennakoidaan säilyvän hyvällä tasolla: kysyntää tukevat suhteellisen matala korkotaso, vahva kuluttajaluottamus, muuttoliike ja demografiset tekijät Asuntojen hintojen odotetaan nousevan hieman Rakennuskustannukset nousevat Toimitilarakentaminen Merkkejä parantumisesta: vuokrien ennakoidaan nousevan vuonna 2011 Vajaakäyttöasteet toimistosektorilla korkeita, mutta osa tyhjästä toimistotilasta ei todennäköisesti palaa käyttöön heikon laadun ja huonon sijainnin vuoksi Liike- ja logistiikkarakentaminen pysyy vakaana Infrarakentaminen Potentiaalisia liikennehankkeita käynnistyy 2011 ja 2012 Julkisen sektorin päätöksentekoon ja investointeihin liittyy epävarmuutta 36

37 Markkinanäkymät 2011 Kansainväliset rakentamispalvelut Venäjä Pitkällä aikavälillä suuri tarve asunnoille Asuntojen kysynnän ja hintatason ennakoidaan nousevan 2011 Asuntolainamarkkinan kehitys tukee kysyntää Inflaation vauhdittuminen nostaa myös rakennuskustannuksia Baltian maat, Tšekin tasavalta ja Slovakia Komendansky Kvartal Pietari, Venäjä Markkinoilla piristymisen merkkejä Pitkän tähtäimen tarve parantaa asuinolosuhteita Asuntojen hintojen odotetaan nousevan hieman 37 37

38 Tulosohjeistus 2011 YIT arvioi liikevaihdon kasvavan ja liikevoiton kasvavan selvästi vuonna 2011 (Ohjeistusta ei ole päivitetty jälkeen) Tulosohjeistus perustuu toimialaraportointiin (osatuloutus) Kehä I Espoo 38

39 Prioriteetit vuonna Kasvun painopistealueet Asuntorakentaminen Markkina-aseman vahvistaminen Huolto ja kunnossapito Saksa Kannattavuuspotentiaali 2 3 Pohjois-Euroopan kiinteistötekniset palvelut takaisin suunnitellulle uralle Potentiaalia kannattavuuden parantamiselle erityisesti palveluissa Keski- Euroopassa ja asuntorakentamisessa Venäjällä Pääoman käytön tehokkuus Hyvät maksuehdot tonttihankinnoissa Pienemmät projektit, lyhyemmät rakennusajat Venäjän asuntorakentamisessa 39

40 Lisätietoja Timo Lehtinen Talousjohtaja (CFO) Puhelin: GSM Hanna-Maria Heikkinen Sijoittajasuhdejohtaja Puhelin: GSM

41 Liitteet Liitteet Rahoitusasema Osakeomistus Talousindikaattorit Asuntorakentamisen indikaattorit Pohjois-Euroopan kiinteistöteknisten palveluiden indikaattorit Keski-Euroopan kiinteistöteknisten palveluiden indikaattorit Teollisuuden indikaattorit Infra-ala ja rakentamiskustannukset 41

42 42 Rahoitusasema

43 Tasapainoinen velkasalkku Velkasalkku 3/2011, yhteensä 894 miljoonaa euroa (12/2010: 789 miljoonaa) Keskikorko 3,2 % (12/2010: 3,4 %) Raha- ja pääomamarkkinat 32 % Kiinteä korko 52 % Keskikorko 4,1 % Muut 1 % Luottolaitokset 22 % Myydyt saatavat 29 % Vakuutusyhtiöt 16 % Vaihtuva korko 48 % Keskikorko 2,4 % 43

44 Valuuttakurssiriski hyvin hallinnassa Alkuperäinen velkasalkku ja terminointi 3/2011 LTL 3 % CZK 1 % DKK 0 % EUR 82 % RUB 14 % Emoyhtiön ottamat lainat pääsääntöisesti euromääräisiä - emoyhtiö suojaa tytäryhtiöilleen antamansa valuuttamääräiset lainat 44

45 Nettorahoituskustannukset pienenivät Nettorahoituskustannukset Milj. e 7,2 8,0 2010: EUR 25,3 milj. e 6,9 Nettorahoituskustannusten laskuun vaikuttaneet keskeiset tekijät: Velkasalkun keskikoron lasku 4,5 Ruplan ja euron välisen korkoeron pienentyminen 3,2 Alhaisemmat suojauskustannukset Suurempi IAS 23 -varaus Q1 Q2 Q3 Q4 Q Nettorahoituskustannukset Suojauskustannukset 45

46 Tasapainoinen maturiteettijakauma Pitkäaikaisten lainojen maturiteettijakauma 3/2011 Milj. e Joukkovelkakirjalaina 03/10, 100 milj. e

47 47 Osakeomistus

48 Suurimmat osakkeenomistajat Osakkeenomistaja 1. Structor S.A. 2. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Varma 3. Mandatum Henkivakuutusyhtiö 4. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 5. YIT Oyj 6. Etera 7. Svenska Litteratursällskapet i Finland r.f. 8. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola 9. Valtion Eläkerahasto 10. Brotherus Ilkka Kymmenen suurinta yhteensä Hallintarekisteröidyt Muut Yhteensä Osakkeet % 11,00 5,71 3,86 3,09 1,69 1,48 1,47 1,40 1,22 1,04 31,96 28,70 39,33 100,00 48

49 Lähes osakkeenomistajaa Määrä 34,000 32,000 30,000 28,000 26,000 24,000 22,000 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2, ,271 4,928 7,456 9,368 14,364 15, ,515 29,678 29,630 30,040 30,187 30,316 32,555 32,702 32,938 33,176 32,751 32,650 33,428 32,476 32,966 32,491 32,278 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 12/08 12/09 1/10 2/10 3/10 4/10 5/10 6/10 7/10 8/10 9/10 10/10 11/10 12/10 1/11 2/11 3/11 49

50 Ulkomaalaisomistuksen osuus noin 40 prosenttia % Ulkomaalaisomistus, % osakepääomasta /02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 12/08 12/09 1/10 2/10 3/10 4/10 5/10 6/10 7/10 8/10 9/10 10/10 11/10 12/10 1/11 2/11 3/11 50

51 51 Talousindikaattorit

52 Talouskasvun ennusteet vuosille BKT kasvuennusteet YIT:n toimintamaissa vuosille : 3,1% 3,2% 2,5% 10A 11E 12E 0,0% 2,2% 2,3% 10A 11E 12E 5,3% 4,4% 2,4% 4,2% 4,5% 4,9% 4,7% 4,7% 1,8% 2,2% 1,8% 1,9% 10A 11E 12E 10A 11E 12E 4,3% 3,2% 4,0% 10E 11E 12E 3,0% 0,9% 10E 10E 11E 12E 11E 12E 3,4% 3,7% 3,0% -1,8% 10E 11E 12E 3,5% 3,0% 2,5% 10E 11E 12E 2,5% 3,1% 3,8% 10E 11E 12E 4,8% 4,0% 3,4% 1,9% 10E 11E 12E 2,1% 2,3% 3,2% 3,4% 10E 11E 12E 10E 11E 12E 0,9% 10E 11E 12E 10E 1,1% 11E 12E -1,5% Lähteet: Pankit ja eri suhdanne-ennusteet, maaliskuu

53 Työttömyys kääntynyt Länsi-Euroopassa Työttömyysprosenttit Länsi-Euroopassa % E 2012E Suomi Ruotsi Norja Tanska Itävalta Saksa 53 Lähteet: Eurostat joulukuu 2010 ja Euroconstruct joulukuu 2010, Ennusteet: IMF, huhtikuu 2011

54 Työttömyyden odotetaan laskevan myös Venäjällä ja Itä-Euroopassa % Työttömyysprosentti Venäjällä ja Itä-Euroopassa E 2012E Venäjä Viro Latvia Liettua Puola Tsekki Slovakia Unkari Romania 54 Lähteet: Eurostat joulukuu 2010, Euroconstruct joulukuu 2010, Bofit joulukuu 2010, Ennusteet IMF, huhtikuu 2011

55 Kiinteistötekniset palvelut: Pohjoismaat ja Keski-Eurooppa Kasvumahdollisuuksia pirstaleisilla markkinoilla Kilpailijat ja markkinaosuudet suurimmissa YIT:n toimintamaissa (Liikevaihto 2010): Markkinoiden koko YIT:n toimintamaissa 2010 Kiinteistötekniset palvelut EUR 80 miljardia Teollisuuden palvelut EUR 6 miljardia Suomi* 1. YIT (6%) 2. Lemminkäinen (3%) 3. Are** (2%) 4. EMC Group** (0,7%) 5. Sähköpeko** (0,7%) Ruotsi* 1. Bravida (5%) 2. YIT (4%) 3. Imtech (3%) 4. Coor** (3%) Norja 1. YIT (8%) 2. Bravida (4%) 3. Gunnar Karlsen** (3%) 4. Sonnico A/S** (3%) Tanska 1. Kemp & Lauritzen** (4%) 2. Bravida (3%) 3. YIT (3%) 4. Lindpro** (3%) Saksa 1. Imtech (4%) 2. YIT (2%) 3. Cofely** (1,5%) 4. Wisag** (0,7%) Itävalta 1. Ortner** (7%) 2. Elin/Bacon (Siemens)** (6%) 3. Axima** (4%) 4. YIT (3%) Saksassa markkinajohtajalla on neljän prosentin markkinaosuus *Suomen ja Ruotsin markkinat sisältävät kiinteistö- ja teollisuuspalveluiden markkinat **Liikevaihto 2009 Lähteet: Euroconstruct joulukuu 2010, VTT joulukuu 2010 ja YIT 55

56 Rakentamispalvelut Kasvupotentiaalia Venäjällä ja Itä-Euroopassa YIT:n suurimmat kilpailijat rakentamisen toimialalla Suomi Lemminkäinen Skanska NCC SRV Destia Hartela Venäjä SU-155 Mirax Group PIK Group LSR Group GlavmosStroy LEK LenspetsSMU Strabag Don-Stroy GDSK CDS Comstrin Baltia MERKO NCC Nordecon Skanska Hanner Tshekki Metrostav Skanska M&K Development EKOSPOL Slovakia Skanska Strabag Skybau Hornet 4. Baltia & Itä-Eurooppa 74,000 (15,000) Tshekki Valmistuneet asunnot 2010 (YIT:n potentaalinen markkina) Suomi 26,000 (15,000) Slovakia Viro Latvia Liettua Pietari 3. Muu Venäjä 1. Pietari 39,000 (16,000) Moskova & Moskovan alue Moskova (City) 40,000 (10,000) Kazan, Rostov-on-Don, Jekaterinburg 17,000 (10,000) Venäjä 2. Moskovan alue 90,000 (39,000) Jekaterinburg Kazan Rostov-on- Don Lähteet: Euroconstruct joulukuu 2010, VTT joulukuu 2010 and YIT 56

57 Asuntorakentamisen indikaattorit 57

58 Suomi Hyvä kysyntä asuntomarkkinoilla jatkuu kpl 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 Asuntoaloitukset Suomessa: E 2012E 2013E Näkemykset taloudellisesta tilanteesta vuoden kuluttua Saldoluku (positiivisten ja negatiivisten vastausten summa Suomen talous Oma talous indeksi Asuntojen hinnannousu tasaantumassa (vanhat asunnot) EUR milj. Korot alhaisella tasolla % Kotitalouksien asuntolainasopimukset Kotitaulouksien asuntolainojen keskikorko, % Lähteet: Asuntoaloitukset: RT , Kuluttajien luottamus: Suomen tilastokeskus , Asuntojen hinnat: Suomen tilastokeskus , Korot: Suomen pankki

59 Suomi Asuntorakentamisen indikaattorit osoittavat ylöspäin kpl. Asuntoaloitukset talotyypeittäin Milj. m3 Asuntorakentamisen lukuja kpl. Valmiit myymättömät asunnot indeksi Rakennussektorin luottamusindeksi 625 Lähde: RT

60 Venäjä Suotuisa markkinatilanne asuntomarkkinoilla RUB/m2 Asuntojen hintakehitys Pietarissa (3/2008-4/2011) Kuluttajien ja yritysten luottamusindeksi Venäjällä Vanhat asunnot Uudet asunnot RUB/m2 Asuntojen hintakehitys Moskovassa (3/2008-4/2011) % Asuntolainojen korkojen painotettu keskiarvo Vanhat asunnot =ruplissa =muissa valuutoissa Lähteet: Asuntojen hinnat: , Kuluttajien luottamus: Pohjola Pankki ja Korot:

61 Venäjä Rakennussektori jatkaa elpymistään Venäjällä * * * = Rakentamisen määrä tammikuu 2009-helmikuu 2011 (%-muutos * = Saadut tilaukset ja tilauskanta, maaliskuu 2010-maaliskuu Source: PMR Construction Review

62 Baltian maat Markkinoiden arvioidaan elpyvän hitaasti kpl Valmistuneet asunnot Virossa 10,000 9,000 8, ,000 6, , , ,000 2,000 1, E 2012E 2013E kpl 12,000 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Valmistuneet asunnot Latviassa E 2012E 2013E kpl 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Valmistuneet asunnot Liettuassa E 2012E 2013E EUR milj. 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1, Asuntorakentaminen Baltian maissa E 2012E 2013E Liettua Viro Latvia Lähteet: Euroconstruct joulukuu

63 Tshekki and Slovakia Markkinoiden ennustetaan pysyvän vakaina kpl 50,000 40,000 30, Asuntoaloitukset Tshekissä Asuntojen hinnat Tshekissä ja Prahassa Praha Tshekki 20,000 10, E 2012E 2013E 1 EUR=24,2 CZK kpl 30,000 Asuntoaloitukset Slovakiassa EUR/m2 Asuntojen hinnat Slovakiassa and Bratislavassa 25,000 20,000 15, Bratislava Slovakia 10,000 5, E 2012E 2013E Lähteet: Asuntoaloitukset: Euroconstruct joulukuu 2010, Muu informaatio: Tshekki: King Sturge ,Slovakia: Slovakian pankki, maaliskuu

64 Pohjois-Euroopan kiinteistöteknisten palveluiden indikaattorit 64

65 Kiinteistötekniikan uusinvestointien markkinan arvioidaan piristyvän Toimitilojen uudisrakentamisen volyymit Pohjois-Euroopassa, indeksi E 2011E 2012E 2013E Suomi Ruotsi Norja Tanska Baltian maat Venäjältä tilastoa ei ole saatavilla. Baltian maiden luvut sisältävät sekä uudisrakentamisen että korjausrakentamisen ja huollon. Source: Euroconstruct joulukuu

66 Huollolle ja kunnossapidolle ennustetaan vakaata kehitystä vuosille Toimitilojen huollon ja kunnossapidon volyymit Pohjois-Euroopassa, indeksi E 2011E 2012E 2013E Suomi Ruotsi Norja Tanska Tilastoa ei ole saatavilla Venäjältä ja Baltian maista. 66 Lähde: Euroconstruct joulukuu 2010

67 Suomi Toimitilarakentamisen arvioidaan hiukan kasvavan Toimitilarakentaminen talotyypeittäin Suomessa EUR milj E 2012E 2013E Uudet toimistot Uudet liiketilat Uudet teollisuusrakennukset Korjausrakentaminen ja huolto Suomessa EUR milj E 2012E 2013E Korjausrakentaminen ja huolto % Vajaakäyttöasteet Helsingissä % Toimistojen tuottovaateet Suomessa 67 Lähteet: Toimitilarakentaminen: Euroconstruct joulukuu 2010, Muu informaatio: Catella maaliskuu 2011

68 Kiinteistöjen kunnossapitokustannukset Suomessa: Vakaata kehitystä riippumatta talotyypistä 130 Kunnossapitokustannukset, indeksi 2005=100, rakennustyypeittäin Teollisuusrakennukset Kerrostalot Liiketilat Toimistot Koulurakennukset Terveysalan rakennukset Q1/2007 Q2/2007 Q3/2007 Q4/2007 Q1/2008 Q2/2008 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 Q2/2009 Q3/2009 Q4/2009 Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 Q4/2010 Source: Suomen tilastokeskus

69 Ruotsi Toimitilamarkkina on hiukan vahvistumassa EUR milj. 800 Toimitilarakentaminen talotyypeittäin Ruotsissa EUR milj Korjausrakentaminen ja huolto Ruotsissa E 2012E 2013E Uudet toimistot Uudet liiketilat Uudet teollisuusrakennukset E 2012E 2013E Korjausrakentaminen ja huolto m2 Rakennusluvat talotyypeittäin indeksi Rakennustuotannon indeksi , K1 2006K K3 2006K4 2007K1 2007K2 2007K3 2007K4 2008K1 2008K2 2008K3 2008K4 2009K1 2009K2 2009K3 2009K4 2010K1 2010K2 2010K3 2010K4 office buildings shops buildings for health and medical care industrial and storage buildings 140,00 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 0, M M04 Lähteet: Toimitilarakentaminen: Euroconstruct joulukuu 2010, Muu informaatio: Ruotsin tilastokeskus maaliskuu M M M M M M M M M M02

70 Norja Uusinvestoinnit pysyvät tasaisena, huolto kasvussa EUR milj. Toimitilarakentaminen talotyypeittäin Norjassa EUR milj. Korjausrakentaminen ja huolto Norjassa E 2012E 2013E Uudet toimistot Uudet liiketilat Uudet teollisuusrakennukset E 2012E 2013E Korjausrakentaminen ja huolto m2 Aloitetut toimitilahankkeet m2 Toimitilojen rakennusluvat Lähteet: Toimitilarakentaminen: Euroconstruct joulukuu 2010, Muu informaatio: Norjan tilastokeskus maaliskuu

71 Tanska Toimitilamarkkinan odotetaan pysyvän heikkona EUR milj. Toimitilarakentaminen talotyypeittäin Tanskassa EUR milj. Korjausrakentaminen ja huolto Tanskassa E 2012E 2013E Uudet toimistot Uudet liiketilat Uudet teollisuusrakennukset E 2012E 2013E Korjausrakentaminen ja huolto 1000 m2 Aloitetut uudet rakennukset Rakentamisen luottamusindikaattori Liikekiinteistöt Asuintalot Muut rakennukset Lähteet: Toimitilarakentaminen: Euroconstruct joulukuu 2010, Muu informaatio: Tanskan tilastokeskus maaliskuu

72 Toimitilarakentaminen edelleen alhaisella tasolla Baltian maissa Milj. m3 200 Valmistuneet toimitilat Venäjällä EUR milj. Toimitilarakentaminen sekä korjausrakentaminen ja huolto Latviassa Valmistuneet toimitilat Venäjällä E 2012E 2013E Uusi toimitilarakentaminen sekä korjausrakentaminen ja huolto Toimitilarakentaminen sekä korjausrakentaminen ja huolto Latviassa EUR milj Toimitilarakentaminen sekä korjausrakentaminen ja huolto Liettuassa EUR milj E 2012E 2013E Uusi toimitilarakentaminen sekä korjausrakentaminen ja huolto E 2012E 2013E Uusi toimitilarakentaminen sekä korjausrakentaminen ja huolto Lähde: Euroconstruct joulukuu

73 Yhteenveto: Pohjois-Euroopan kiinteistöteknisten palveluiden avainindikaattorit Pohjoismaat =Vajaakäyttöasteet Pohjoismaissa =Tuottovaatimukset Pohjoismaissa Lähde: Newsew maaliskuu

74 Keski-Euroopan kiinteistöteknisten palveluiden indikaattorit 74

75 Kiinteistötekniikan uusinvestointien markkinan arvioidaan pysyvän hyvänä Saksassa ja Puolassa Toimitilojen uudisrakentamisen volyymit Keski-Euroopassa, indeksi E 2011E 2012E 2013E Sakska Itävalta Puola Tshekki Unkari Source: Euroconstruct joulukuu

76 Huollolle ja kunnossapidolle ennustetaan vakaata kehitystä vuosille Toimitilojen huollon ja kunnossapidon volyymit Keski-Euroopassa, indeksi E 2011E 2012E 2013E Saksa Itävalta Puola Tshekki Unkari Lähde: Euroconstruct joulukuu

77 Saksa Valtava markkina, jossa kysyntä vakaata EUR milj. Toimitilarakentaminen talotyypeittäin Saksassa EUR milj. Korjausrakentaminen ja huolto Saksassa E 2012E 2013E Uudet toimistot Uudet liiketilat Uudet teollisuusrakennukset E 2012E 2013E Korjausrakentaminen ja huolto Rakennusluvat toimitilarakentamisessa (kuukausittain) 1000 m3 EUR miljardia Rakennusluvat koko rakennussektorilla Lähteet: Toimitilarakentaminen: Euroconstruct joulukuu 2010, Toimitilojen rakennusluvat: Statistiches Bundesamt Deutschland maaliskuu 2011, Kaikki rakennusluvat: Bundesbank maaliskuu

78 Itävalta Markkinan odotetaan alkavan elpyä EUR milj. Toimitilarakentaminen talotyypeittäin Itävallassa EUR milj. Korjausrakentaminen ja huolto Itävallassa E 2012E 2013E New Office buildings New Commercial buildings New Industrial buildings E 2012E 2013E Korjausrakentaminen ja huolto Rakennusluvat toimitilarakentamisessa (kvartaaleittain) m2 indeksi Rakentamisen luottamusindikaattori Lähteet: Toimitilarakentaminen: Euroconstruct joulukuu 2010, Rakennusluvat: Statisk Austria tammikuu 2011, Rakentamisen luottamus: Eurostat tammikuu

79 Tshekki ja Slovakia Viitteitä markkinan vahvistumisesta olemassa EUR milj. Toimitilarakentaminen talotyypeittäin Tshekissä EUR milj. Korjausrakentaminen ja huolto Tshekissä E 2012E 2013E Uudet toimistot Uudet liiketilat Uudet teollisuusrakennukset E 2012E 2013E Korjausrakentaminen ja huolto Toimitilarakentaminen talotyypeittäin Slovakiassa Korjausrakentaminen ja huolto Slovakiassa EUR milj. EUR milj E 2012E 2013E Uudet toimistot Uudet liiketilat Uudet teollisuusrakennukset E 2012E 2013E Korjausrakentaminen ja huolto Lähde: Euroconstruct joulukuu

80 Puola ja Unkari Vakaa kysyntä korjausrakentamisessa ja huollossa EUR milj. Toimitilarakentaminen talotyypeittäin Puolassa EUR milj. Korjausrakentaminen ja huolto Puolassa E 2012E 2013E Uudet toimistot Uudet liiketilat Uudet teollisuusrakennukset E 2012E 2013E Korjausrakentaminen ja huolto Toimitilarakentaminen talotyypeittäin Unkarissa EUR milj E 2012E 2013E Uudet toimistot Uudet liiketilat Uudet teollisuusrakennukset Korjausrakentaminen ja huolto Unkarissa EUR milj E 2012E 2013E Korjausrakentaminen ja huolto Lähde: Euroconstruct joulukuu

81 81 Teollisuuden indikaattorit

82 Teollisuuden investointien odotetaan kasvavan Suomessa +12% +13% 82 Lähde: EK tammikuu 2011

83 Teollisuuden luottamus on kohentunut Teollisuuden luottamus Suomessa Teollisuuden luottamus Euroopassa Lähde: EK maaliskuu

84 Teollisuuden suhdanteet Saksasa IFO-indeksi korkealla tasolla Saksassa Tilauskantojen kehitys eri teollisuuden aloilla Saksassa =suhdannetilanne =odotukset =nykytila =kemian ala =konepajateollisuus =elektroniikkateollisuus =autoteollisuus Source: Unicredit

85 Teollisuustuotanto ja vienti Saksassa Teollisuustuotanto, muutos % (ver.vuoden takaiseen) Saksan vienti vetää =Saksan vienti =Globaalit vientitilaukset Source: Unicredit and Deutsche Bank

86 Infrarakentaminen ja rakennuskustannukset 86

87 Infrarakentaminen Sektori kehittyy vakaasti Suomessa EUR milj Infrarakentamisen markkinat Suomessa Infrarakentamisen sektorit Suomessa (2010) Tiet 34 % Radat 13 % M uu liikenne 3 % Korjausrakentaminen Uudisrakentaminen Televerkot 13 % M uu 13 % Energia ja vesirakentaminen 24 % E 2011E 2012E Source: Euroconstruct joulukuu 2010, RT

88 Mahdollisuuksia Suomen inframarkkinoilla Potentiaalisia infra-alan urakoita Suomessa: Seinäjoki-Oulu -rata Rakennustyöt , jolloin suoritetaan perusparannuksen loppuunsaattaminen Hanke toteutetaan valtion budjettirahoituksella Kokonaisarvo 254 MEUR E18 Koskenkylä-Kotka -moottoritie Rakennustyöt , jonka jälkeen n. 15 vuotta kunnossapitoa Kokonaisarvo 650 MEUR, sisältäen kunnossapidon (Konsortio Destia kanssa) Haminan ohikultutie Rakennustyöt Kokonaisarvo 180 MEUR Teiden kunnossapidon urakkakilpailut 13 kunnossapitoalueen kilpailutus vuonna 2011 Kokonaisarvo 132 MEUR 88 Lähde:Liikenne- ja viestintäministeriö huhtikuu 2011

89 Rakennuskustannukset Suomessa Rakennuskustannukset, indeksi Rakennuskustannukset talotyypeittäin, indeksi Teollisuus- ja logistiikkarakennuset Kerrostalot Rivitalot Toimisto- ja liikerakennukset tammi.08 maalis.08 touko.08 heinä.08 syys.08 marras.08 tammi.09 maalis.09 touko.09 heinä.09 syys.09 marras.09 tammi.10 maalis.10 touko.10 heinä.10 syys.10 marras.10 tammi.11 Rakennuskustannukset nousivat 3,2 % maaliskuussa 2011 verrattuna vuoden takaiseen Rakentamisen työkustannukset nousivat 1,1 % ja tarvikepanosten 3,7 % vuoden aikana Muiden panosten hinnat nousivat 6,9 % Source: Tilastokeskus,

90 Rakennusmateriaalien hinnat Suomessa Rakennusmateriaalit Rakennusmateriaalit /2011 Muutos % Concrete Electrical wires Worksite energy Finance Sawn timber Waste charge Total index Cast equipment Domestic appliance Outdoor equipment Electric wires Structural building equipment Heating, plumbing and ventilation equipment Electrical equipment without domestic appliances Painting equipment Source: Tilastokeskus

91 Rakennuskustannuket Venäjällä =Rakennusmateriaalien kustannuskehitys Venäjällä maaliskuu 2010-maaliskuu Source: PMR Construction Review

92 Vastuuvapauslauseke YIT ja sen osakkuusyhtiöt eivät ota mitään vastuuta tai anna mitään suoranaisia tai välillisiä takeita esityksessä olevien tietojen ja mielipiteiden tarkkuudesta, asianmukaisuudesta, ajantasaisuudesta tai täydellisyydestä eivätkä myöskään ota vastuuta näissä tiedoissa mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista tai niihin luottaen tehdyistä toimenpiteistä. YIT ja sen osakkuusyhtiöt eivät vastaa mistään tässä esitettyjen tietojen käyttöön liittyvistä vahingoista; YIT ja sen osakkuusyhtiöt eivät vastaa tässä esityksessä olevasta aineistosta, mielipiteistä ja tiedoista. Kaikkien tietojen ja mielipiteiden käyttö tai niihin luottaminen tapahtuu käyttäjän vastuulla. Esityksessä ei anneta minkäänlaisia neuvoja tai suosituksia, eikä sitä pidä käyttää päätöksenteon tai toimenpiteiden perustana. YIT:llä on yksinomainen omistusoikeus tässä esityksessä oleviin aineistoihin, tavaramerkkeihin, palvelumerkkeihin, kauppanimiin, logoihin ja tietoihin. Tässä esityksessä on, tai siinä voidaan katsoa olevan, tulevaisuutta koskevia tietoja ja lausumia, joihin kohdistuu riskejä ja epävarmuuksia. Muita kuin historiallisia tosiseikkoja koskevat lausumat, mukaan lukien oletuksiamme ja suunnitelmiamme koskevat lausumat, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Tulevaisuutta koskevat tiedot ja lausumat eivät ole takeena tulevasta tuloksesta, ja toteutuneet tulokset tai tapahtumat saattavat erota tulevaisuutta koskevissa tiedoissa ja lausumissa esitetyistä. Nämä lausumat ja tiedot perustuvat nykyisiin odotuksiin ja arvioihin ja koskevat tulevia tapahtumia, joihin liittyy tunnettuja ja tuntemattomia riskejä ja muita epävarmuustekijöitä. Tässä esityksessä olevat tulevaisuutta koskevat lausumat ja tiedot perustuvat niihin tietoihin, jotka meillä oli tämän esityksen laatimishetkellä. Tässä esitettyjä tietoja ja lausumia saatetaan päivittää, tarkistaa ja muuttaa, ja tiedot saattavat muuttua. YIT:llä ei ole mitään velvollisuutta päivittää mitään tulevaisuutta koskevia lausumia tai tietoja. Vaikka tässä esitettyjen tietojen uskotaan olevan oikeita, YIT nimenomaisesti kieltäytyy ottamasta mitään vastuusta tässä suoranaisesti tai välillisesti esitetystä. Esitystä ei ole tarkoitettu käytettäväksi yksinomaisena perustana investointipäätökselle tai muulle arviolle, eikä sitä tule pitää suosituksena osakkeiden, arvopaperien tai muiden YIT:hen tai mihinkään muuhun yhtiöön liittyvien sijoitusinstrumenttien pitämisestä, ostamisesta tai myymisestä tai mihinkään sijoitustoimintaan ryhtymisestä. 92